Деньги, кредит, финансы

Принцип единства заключался в том, что все бюджеты были организационно увязаны в единое целое: имели общую систему доходов, одинаковую направленность расходов. Принцип единства предполагал строгую иерархию в построении бюджетной системы СССР. Нижестоящие бюджеты своими доходами и расходами входили в вышестоящие.

С 1989 г. республики и регионы СССР стали переходить на условия самоуправления и самофинансирования, одновременно в стране начался «парад суверенитетов», закончившийся развалом СССР. Политические процессы повлекли за собой необходимость реформы бюджетной системы, не соответствовавшей новым реалиям. С образованием в 1991 г. нового государства -- Российской Федерации -- начался процесс постепенного формирования его бюджетной системы.

Основой создания бюджетной системы РФ стал Закон РСФСР «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР» (октябрь 1991 г.), в котором был зафиксирован принцип самостоятельности каждого бюджета в составе бюджетной системы РФ. К сожалению, в данном законе не были четко определены границы самостоятельности нижестоящих бюджетов, а также механизм ее практической реализации и меры ответственности за нарушение данного принципа.

В Конституции РФ (декабрь 1993 г.) были четко выделены основные звенья трехзвенной бюджетной системы РФ: федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты.

Надо отметить, что субъекты РФ имеют разный государственно-правовой статус: одни из них являются национально-государственными образованиями, другие -- территориально-административными. К первому уровню бюджетной системы относится федеральный бюджет, ко второму уровню -- бюджеты субъектов, к третьему -- органов местного самоуправления.

Современная бюджетная система РФ включает в себя различающиеся по статусу субъекты федерации, в том числе: республики, *края, области, автономные области, автономные округа и мегаполисы. В зависимости от видов органов местного самоуправления выделяют сельские, поселковые, городские, районные бюджеты, а также бюджеты закрытых административно-территориальных образований.

Особенностью бюджетной системы переходного периода стала ' тенденция к ее децентрализации.

В Законе РФ «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» (декабрь 1991 г.) было проведено разграничение всех взимаемых в России налогов на федеральные, региональные и местные. Это явилось началом процесса разграничения доходных источников между звеньями бюджетной системы, заменившего ранее применявшийся метод распределения доходов. Дальнейшее разграничение доходных источников продолжилось в 1994 г., когда налоговые ставки были распределены на доли, в соответствии с которыми определенные на их основе суммы налоговых платежей поступают в то или иное звено бюджетной системы. Также в 1994 г. была внедрена трансфертная форма межбюджетного перераспределения средств на федеральном уровне.

Как отмечалось выше, в соответствии с Бюджетным кодексом РФ бюджетная система Российской Федерации состоит из бюджетов трех уровней:

1) федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов;

2) бюджетов субъектов РФ и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;

3) местных бюджетов.

Бюджетная система РФ построена на следующих принципах:

1) единства бюджетной системы РФ;

2) разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы РФ;

3) самостоятельности бюджетов;

4) полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов;

5) сбалансированности бюджета;

6) эффективности и экономности использования бюджетных средств;

7) общего (совокупного) покрытия расходов бюджета;

8) гласности;

9) достоверности бюджета;

10) адресного выделения и целевого характера бюджетных средств.

1. Принцип единства бюджетной системы РФ означает:

1) единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, принципов бюджетного процесса в РФ, санкций за нарушение бюджетного законодательства РФ;

2) единый порядок финансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, ведения бухгалтерского учета; средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы РФ означает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или частично), а также полномочий по осуществлению расходов за Федерацией, субъектами РФ и органами местного самоуправления.

3. Принцип самостоятельности бюджетов означает:

1) наличие собственных источников доходов;

2) законодательное закрепление регулирования доходов;

3) право определять направления расходов;

4) право определять источники финансирования дефицитов бюджетов;

5) недопустимость изъятия дополнительных доходов бюджетов;

6) недопустимость компенсаций потерь или дополнительных расходов за счет бюджетов других уровней (за исключением случаев, с вязанных с законодательством).

4. В соответствии с принципом полноты отражения доходов и расходов все доходы и расходы бюджетов, а также бюджетов государственных внебюджетных фондов должны отражаться в полном объеме.

5. Принцип сбалансированности бюджета означает соответствие объема предусмотренных бюджетом расходов суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

6. Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств предусматривает, что при составлении и исполнении бюджетов власти должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств.

7. Исходя из принципа общего (совокупного) покрытия расходов, все расходы бюджета должны покрываться общей суммой доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

8. Принцип гласности означает обязательное опубликование в печати как утвержденных бюджетов, так и отчетов об их исполнении, а также открытость процедур рассмотрения и принятия решения по проектам бюджета.

9. Принцип достоверности бюджета подразумевает реалистичность расчетов доходов и расходов бюджета.

10. Принцип адресного выделения и целевого характера бюджетных средств означает выделение их конкретным получателям с обозначением направления их для финансирования конкретных целей.

Одним из условий успешного осуществления социально-экономических реформ в России является разработка эффективной системы межбюджетных отношений, способной:

1) обеспечить соответствие между доходами и расходами органов власти и управления;

2) справедливо распределить финансовую нагрузку как между субъектами Федерации, так и внутри самих субъектов.

Формирование федеральной нормативно-правовой базы новой системы межбюджетных отношений завершилось принятием Федерального закона «О внесении изменений в Бюджетный кодекс РФ в части урегулирования межбюджетных отношений» от 20 августа 2004 г. № 120-Ф.

Внесение изменений в Бюджетный и Налоговый кодексы позволит закрепить на долгосрочной основе:

1) распределение налоговых доходов и расходных обязательств между уровнями бюджетной системы;

2) механизмы формирования и распределения межбюджетных трансфертов из бюджетов всех уровней.

Основные подходы к формированию финансовых взаимоотношений федерального бюджета с бюджетами субъектов федерации и органов местного самоуправления на 2005 г. и среднесрочную перспективу разработаны в соответствии:

1) с Посланием Президента РФ Федеральному Собранию РФ;

2) Программой развития бюджетного федерализма в РФ на период до 2005 г.;

3) основными параметрами прогноза социально-экономического развития РФ на 2005 год и на среднесрочную перспективу до 2007 г.

В 2005 г. в Бюджетный и 'Налоговый кодексы РФ будут внесены изменения в соответствии:

1) с ФЗ от 4 июля 2003 г. № 95-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации»;

2) ФЗ от 6 октября 2003 г. № 131-ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации».

Данные законы приводят федеральное законодательство в соответствие с законодательством о разграничении полномочий между органами государственной власти Российской Федерации, органа* ми государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления.

Результатом реализации поправок в законодательство станет существенное расширение бюджетных полномочий органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления по формированию расходов соответствующих бюджетов, так как и объем и порядок осуществления выплат будет определяться региональными и муниципальными нормативными правовыми актами.

Подготовка проектов федерального и региональных бюджетов на 2005 г. и последующие годы должна осуществляться с учетом нового бюджетного законодательства, которое станет прочной основой для стабильного, не подверженного ежегодным изменениям распределения налогов между уровнями бюджетной системы. Это повысит качество среднесрочного бюджетного планирования и ответственность регионов за реализуемую бюджетную политику.

В 2004--2005 гг. должна быть сформирована новая региональная нормативно-правовая база регулирования межбюджетных отношений в субъектах Федерации в соответствии с общими принципами и требованиями федерального законодательства.

Вместе с тем пересмотр значительной части законодательства потребует серьезной и интенсивной работы с представительными органами власти на местах с целью принятия в указанный период полного перечня законов и решений по каждому из собственных полномочий.

В возможно сжатые сроки необходимо определить перечень бюджетных учреждений, передаваемых и принимаемых от других уровней бюджетной системы.

Новая редакция бюджетного кодекса реализует требования, сформулированные в законе «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» и содержит более детальное регулирование межбюджетных отношений в субъектах Российской Федерации, в том числе целый ряд норм и требований прямого действия. В то же время для регионов сохраняется достаточно широкая сфера регулирования, включая определение порядка (методик) соответствующих расчетов, в значительной степени влияющих на качество межбюджетных отношений. Прямое федеральное регулирование характерно, прежде всего, для разграничения расходных обязательств.

На 2005 г. планируется изменение налогового законодательства, которое повлияет на перечень и размеры налоговых источников, закрепленных за разными уровнями власти.

Распределение налоговых доходов между уровнями бюджетной системы будет закреплено:

1) в ежегодно принимаемых законах о федеральном бюджете;

2) в Бюджетном и Налоговом кодексах.

Это создаст условия для внедрения среднесрочного и долгосрочного бюджетного планирования, а также повысит стабильность и предсказуемость доходов территориальных бюджетов.

Ожидается повышение ресурсного потенциала регионов за счет:

1) снижения ставки единого социального налога (с 35,6 до 26%);

2) перевода основной массы натуральных льгот отдельным категориям граждан в денежную форму;

3) улучшения финансового положения предприятий жилищно-коммунальной сферы и транспортных организаций;

4) повышения объективности и прозрачности финансового обеспечения государственных обязательств по предоставлению льгот.

Распределение единого социального налога будет осуществляться в следующем порядке:

1) в федеральный бюджет -- 6,0% поступлений;

2) в бюджет Пенсионного фонда Российской Федерации -- 14,0%;

3) в бюджет Фонда социального страхования Российской Федерации -- 3,2%;

4) в бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования -- 0,8%;

5) в территориальные фонды обязательного медицинского страхования -- 2,0% поступлений.

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления получат возможность:

1) самостоятельно определять уровень оплаты труда по различным категориям работников;

2) не зависеть от решений Федерального центра по срокам и темпам повышения этих расходов.

С учетом расширения с 2005 г. полномочий органов государственной власти субъектов Российской Федерации и муниципалитетов, усиления их ответственности за реализацию возложенных социальных обязательств необходимо повысить эффективность финансовой помощи из федерального бюджета. Особое значение приобретает помощь, предоставляемая на условиях совместного финансирования, которая позволит:

1) создать стимулы для исполнения регионами социальных обязательств;

2) обеспечить соблюдение ими федеральных стандартов, улучшить состояние региональных финансов.

Важно повысить предсказуемость формирования основного источника межбюджетных трансфертов регионам -- Федерального фонда финансовой поддержки субъектов Российской Федерации, значительно упростив методику распределения средств этого фонда. Необходимо преодолеть иждивенческий подход к распределению средств этого фонда, создать условия для наращивания собственной налоговой базы субъектов Российской Федерации в целях выполнения основной задачи -- повышения бюджетной обеспеченности нуждающихся в финансовой помощи регионов. Объем фонда финансовой поддержки регионов на 2005 г. и последующие годы должен формироваться с учетом его индексации на уровень инфляции. Для развития деловой активности в субъектах Российской Федерации и укрепления финансового положения регионов следует особое внимание уделить инвестиционной составляющей финансовой помощи, направляемой на развитие инфраструктуры регионов. В связи с этим необходимо определить единые подходы к распределению разрозненных ныне источников инвестиционной поддержки регионов в рамках Фонда регионального развития.

Особо следует подчеркнуть важность осуществления в следующем году работы по методологическому и нормативному обеспечению разграничения полномочий между федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления. Правительству Российской Федерации, органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации необходимо оказать содействие органам местного самоуправления в обеспечении их финансовых подразделений квалифицированными кадрами, особенно во вновь создаваемых муниципалитетах.

Регионы не должны пострадать в результате проводимых преобразований. Решение этой задачи будет зависеть от повышения эффективности финансовой помощи из федерального бюджета и от обеспечения методологической основы для успешной реализации начатых реформ межбюджетных отношений.

В 2005 г. предстоит скорректировать действующую систему распределения финансовой помощи регионам из федерального бюджета. Процедура формирования и распределения межбюджетных трансфертов должна стать более прозрачной.

Начиная с 2005 г., в соответствии с новой редакцией Бюджетного кодекса Российской Федерации и постановлением Правительства Российской Федерации от 22 мая 2004 г. № 249 «О мерах по повышению результативности бюджетных расходов», средства финансовой помощи и бюджетных компенсаций из федерального бюджета будут предоставляться в рамках нового раздела расходов «Межбюджетные трансферты», который включает следующие подразделы:

1) «Финансовая помощь бюджетам других уровней»;

2) «Фонды компенсаций»;

3) «Фонд регионального развития»;

4) «Трансферты внебюджетным фондам».

В целом раздел «Межбюджетные трансферты» в части средств, предоставляемых бюджетам субъектов Российской Федерации и местным бюджетам, сформирован на основе соответствующих расходов федерального бюджета, утвержденных на 2004 г., с учетом изменений бюджетного и налогового законодательства, а также необходимости повышения результативности выполнения государственных задач.

Основу раздела, как и в предшествующие годы, составляют:

1) Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации;

2) Фонд регионального развития;

3) Фонд реформирования региональных и муниципальных финансов;

4) Фонд компенсаций.

Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации (ФФПР) сформирован в объеме 189 875 735 тыс. руб. исходя из объема, утвержденного Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2004 год» и увеличенного на уровень роста потребительских цен в 2005 г. в размере 8%.

Распределение средств ФФПР между субъектами Российской Федерации с целью повышения доходов наименее обеспеченных регионов будет произведено в соответствии с новой методикой. При этом средства ФФПР будут предоставляться только в виде дотаций на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

Будет также разработан порядок перечисления средств ФФПР ь территориальным бюджетам с учетом их сезонной потребности в финансировании приоритетных расходов.

Как и прежде, распределение средств ФФПР будет осуществляться на основе сопоставления налогового потенциала регионов с учетом различий в стоимости предоставления населению бюджетных услуг по субъектам Российской Федерации.

Для повышения качества оценки доходных возможностей консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации в «Методику распределения средств Федерального фонда финансовой поддержки субъектов Российской Федерации» предполагается внести необходимые изменения, позволяющие использовать оперативные данные статистической отчетности об объеме промышленного производства. В целях упрощения методологии распределения средств данного фонда предлагается существенное сокращение количества используемых показателей, что обеспечит повышение прозрачности расчетов и, как следствие, получаемых результатов выравнивания бюджетной обеспеченности.

В 2005 г. предусматривается повысить эффективность выравнивания бюджетной обеспеченности при сохранении стимулирования субъектов Российской Федерации к развитию собственной налоговой базы. В этих целях первая часть финансовой помощи будет распределяться таким образом, чтобы гарантировать минимальный уровень доходов регионов с наименьшим уровнем социально-экономического развития. При этом выравнивание будет производиться пропорционально отставанию показателя бюджетной обеспеченности этих субъектов Российской Федерации от заданного для данной группы регионов уровня.

Вторая часть средств будет распределяться между регионами, уровень бюджетной обеспеченности которых не превышает установленного порогового значения с учетом средств, полученных группой наименее обеспеченных субъектов Российской Федерации.

Изменение порядка распределения средств Федерального фонда финансовой поддержки позволит повысить доходы наименее обеспеченных субъектов Российской Федерации, сохранив при этом стимулы к повышению уровня собственных доходов.

Налоговая система РФ.

Современная российская налоговая система сложилась в начале 1990-х гг. в условиях политического противостояния, начала кардинальных экономических преобразований и перехода к рыночным отношениям.

На ее формировании сказались:

1) отсутствие опыта правового регулирования налоговых отношений;

2) сжатые сроки на разработку налогового законодательства и др. Налоговая система РФ создавалась с учетом использования

опыта экономически развитых стран. По перечню налогов, составляющих ее структуру, принципам налогообложения налоговая система РФ соответствует налоговым системам западных стран.

Процесс становления и развития отечественной налоговой системы можно условно разделить на два периода:

1) до принятия части первой Налогового кодекса (1992--1998 гг.);

2) после введения в действие Налогового кодекса (с 1999 г.). Первый период характеризуется:

1) значительной нестабильностью и неурегулированностью налоговой системы;

2) большим количеством подзаконных актов, регулирующих налоговые отношения;

3) постоянным ростом налоговой нагрузки при снижении всех основных макроэкономических показателей;

4) низкой собираемостью налогов, в том числе по причине уклонения от уплаты налогов;

5) необоснованным созданием на территории страны регионов с льготным налогообложением и пр.

В структуре налогов ведущее место занимали налоги с юридических лиц при незначительной доле поступлений подоходного налога в общем объеме налоговых поступлений.

Преобладание косвенных налогов над прямыми свидетельствовало о пассивной роли государства в формировании и становлении адекватной существовавшим реалиям налоговой системы.

В целом налогообложение в начале 90-х годов носило фискальный характер, что приводило к бегству капитала, отсутствию инвестиций в необходимых объемах и перемещению капитала из отраслей промышленного и сельскохозяйственного производства в сферу спекулятивных «коротких денег» и теневую экономику, что, в свою очередь, создавало предпосылки для развития криминального бизнеса и массового уклонения от налогообложения. Кроме того, чрезмерное многообразие подзаконных актов, регулирующих налогообложение, делало его «непрозрачным» для добросовестного налогоплательщика и создавало условия для уклонения от уплаты налогов для недобросовестных.

Становление современной российской налоговой системы сопровождалось значительным ростом числа налоговых правонарушений, в результате чего государство ежегодно лишалось от 30 до 40% бюджетных средств. Уклонение от уплаты налогов получило широкое распространение и являлось главной причиной низкой собираемости налогов.

О реальных масштабах налоговой преступности в той или иной степени свидетельствуют такие показатели, как:

1) значительный разрыв между официальными и реальными доходами населения;

2) очевидная разница между расходами на потребление отдельных граждан и декларируемыми ими доходами;

3) стабильный рост объема денежной наличности, находящейся во внебанковском обороте;

4) снижение собираемости налогов, отмечающееся даже в период сезонного роста поступлений налогов в бюджет; увеличение из года в год значительных темпов размера бюджетной недоимки.

После преодоления последствий финансового кризиса 1998 г. в России относительно стабилизировалась макроэкономическая ситуация, благоприятно отразившаяся на налоговой системе, в том числе: 1) наметился рост объемов ВВП;

2) снизились темпы инфляции;

3) впервые были выполнены и перевыполнены запланированные бюджетные показатели.

Однако самые существенные изменения в налоговой системе РФ произошли после введения в действие Налогового кодекса РФ, регулирующего все стадии процесса налогообложения:

1) были законодательно установлены особые требования, касающиеся как содержания, так и порядка введения в действие налогового законодательства;

2) был установлен исчерпывающий перечень налогов и сборов, взимаемых на территории Российской Федерации всеми уровнями власти и управления;

3) были законодательно установлены элементы налога;

4) были законодательно разграничены полномочия по установлению, взиманию налогов и использованию налоговых поступлений;

5) был регламентирован процесс налогового администрирования.

Однако нормализация налогового регулирования была достигнута после введения в действие, начиная с 1 января 2001 г., в полном объеме глав части второй Налогового кодекса РФ. Все последующие изменения в налоговой системе, в том числе отмена налогов, уплачиваемых с выручки от реализации товаров, снижение налогообложения фонда оплаты труда, установление единой ставки налога на доходы физических лиц, снижение ставки по налогу на прибыль организаций, были направлены на совершенствование налоговой системы.

В настоящее время структура налоговой системы в части перечня налогов можно назвать оптимальной.

Дальнейшие действия властей направлены на создание стабильного налогового законодательства, устойчивых налоговых баз и минимизации возможного ухода от налогов. В то же время в рамках реализации этих направлений существует ряд проблем, требующих безотлагательного решения.

Первая проблема заключается во взаимоотношениях государства и налогоплательщиков. Несмотря на осуществленные меры по облегчению налогового бремени, собираемость налогов повысилась мало, а уклонение от налогов, соответственно, не снизилось. После реформы налога на прибыль в 2002 г. существенно увеличились уклонение от уплаты этого налога и отток российского капитала за рубеж. В 2003 г., по оценкам экономической экспертной группы Государственной думы Российской Федерации, опять стала расти доля «теневой зарплаты».

Очевидно, что налогоплательщики будут уклоняться от уплаты налогов, если:

1) предоставляемые государством общественные блага неадекватны получаемым государственным доходам;

2) государство, вместо создания условий для развития экономики, создает административные барьеры;

3) бюджетные средства расходуются неэффективно и/или не по назначению.

Поэтому в целях борьбы с теневой экономикой необходимо сделать налогообложение прозрачным, уничтожить коррупцию, предоставлять государственные услуги в необходимом объеме и должного качества.

Вторая проблема связана с формированием у налогоплательщиков налоговой культуры, которая выражается в отношении к налоговой политике государства, в готовности своевременно и в полном объеме уплачивать экономически обоснованные налоги.

Необходимо разъяснять налогоплательщикам, что:

1) уплата налогов является нормальной обязанностью;

2) налоги -- это не произвольные изъятия дохода, а обоснованный вклад членов общества, направленный на достижение общих целей и решение общих задач.

Высокая налоговая культура способна повысить эффективность всей российской налоговой системы, что выгодно не только для государства, получающего доход в виде поступлений от налогов, но и для всех членов общества, чьи потребности и нужды призвано удовлетворять государство.

Третья проблема связана с уклонением от налогов коммерческих организаций. Подавляющая часть российских коммерческих организаций создается как общества с ограниченной ответственностью и акционерные общества. По смыслу определения, содержащегося в российских законах, указанные общества являются разновидностями коммерческих организаций, отличительными особенностями которых являются:

1) деление уставного капитала на доли;

2) отсутствие ответственности учредителей по долгам обществ личным имуществом.

В связи с этим юридический смысл создания коммерческих организаций в форме общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества заключается в максимальном ограничении ответственности его участников за действия таких обществ.

В таком уходе от налоговой ответственности заключается одна из целей создания юридических лиц вообще, и рассматриваемых обществ в частности.

В этой связи необходимо внести изменения в действующее налоговое законодательство, предусматривающие привлечение руководителей коммерческих структур к ответственности за налоговые правонарушения. Такие меры будут содействовать стабильности экономических отношений и повышению налоговой дисциплины.

Четвертой проблемой является проблема «мертвых» предприятий, количество которых в настоящее время в РФ превышает полтора миллиона. Необходимо разработать упрощенную процедуру их исключения из Единого государственного реестра юридических лиц.

Для комплексного решения данного вопроса необходимо перейти на единую базовую регистрацию в системе налогового учета всего населения страны. В сочетании с системой учета юридических лиц это позволит практически исключить регистрацию подставных организаций по поддельным или украденным документам.

Пятой проблемой является борьба с неучтенным наличным оборотом денежных средств в легальном секторе и перекрытие каналов их перемещения в теневой сектор. Для этого необходим постепенный переход на осуществление хозяйствующими субъектами расчетов только в безналичном порядке через банки, так как только безналичные расчеты смогут обеспечить необходимую прозрачность и достоверность сделок налогоплательщиков.

Среди основных направлений работы по совершенствованию российской налоговой системы можно выделить ускоренное развитие информационных технологий в налоговой системе. Исходя из обязательности безналичных расчетов между хозяйствующими субъектами для эффективного функционирования налоговой системы, необходимо обеспечить налоговому ведомству электронный доступ к банковским информационным массивам о хозяйственной деятельности налогоплательщиков. Это позволит проводить полный и всесторонний анализ информации о налогоплательщиках, сопоставить полученные результаты с представленными ими, обеспечить соблюдение налогового законодательства всеми лицами без исключений.

Необходимо особо подчеркнуть, что все рассмотренные выше предложения, направленные на повышение собираемости налогов, пресечение правонарушений в налоговой сфере и снижение налоговой нагрузки на легальную экономику, способны увеличить налоговые поступления в бюджет без ограничения предпринимательской активности.

Решение обозначенных автором проблем позволит России без ущерба для экономики в полной мере создать и использовать справедливую и эффективную налоговую систему, формируя предпосылки для экономического роста и инвестиций -- надежной основы будущих стабильных поступлений в бюджет.

В 2004--2005 гг. предполагается в основном завершить реформу налоговой системы. Налоги являются одним из основных источников финансирования бюджетных расходов, но налоговое бремя не должно быть чрезмерным и не должно препятствовать повышению деловой активности и конкурентоспособности предприятий. Условия налогообложения должны быть четко сформулированными и не допускать произвольной интерпретации.

Реформа налоговой системы в РФ, как отмечалось, должна быть направлена на то, чтобы налогообложение содействовало:

1) формированию рынка доступного жилья;

2) развитию и повышению качества образования и здравоохранения.

Повышение экономических стимулов для увеличения заработной платы и легализации ее выплаты при одновременном снижении нагрузки на предпринимательскую деятельность предполагается обеспечить с помощью реформирования единого социального налога, в рамках которого:

1) необходимо снизить эффективную ставку единого социального налога;

2) скорректировать механизм применения регрессии, в том числе снять неоправданные ограничения на доступ к применению peгрессии налогоплательщикам.

В 2004 г. был существенно переработан Налоговый кодекс в части:

1) налога на наследование и дарение, местного налога на недвижимость и земельного налога, которые должны способствовать цивилизованному обороту земли и другого имущества, а также стать стабильным источником доходов региональных и местных бюджетов;

2) водного налога с учетом сокращения отдельных его элементов (налоговых льгот и объектов налогообложения);

3) государственной пошлины в части ее размера и порядка уплаты, которые должны быть экономически обоснованными и необременительными для граждан и юридических лиц;

4) налога на добавленную стоимость в части:

· снижения с 2006 г. налоговой ставки;

· исключения налогообложения авансовых платежей;

· своевременного возмещения НДС при экспорте и осуществлении капитальных вложений.

Предполагается внести изменения в лесное и водное законодательства, в рамках которых:

1) должна быть установлена система платежей за пользование природными ресурсами, способствующая их рациональному использованию и восстановлению;

2) размер платежей должен быть адекватен реальной стоимости этих ресурсов.

Актуальной остается проблема изменения налогообложения добычи и экспорта сырьевых ресурсов в целях экономически обоснованного изъятия в бюджет доходов сырьевых компаний.

Реформа затронет деятельность налоговых инспекций:

1) в ближайшее время будут разработаны и внедрены стандарты деятельности налоговых инспекций, в том числе учитывающих временные издержки налогоплательщиков на сдачу налоговой отчетности;

2) в систему оценки деятельности налоговых инспекций будут включены такие показатели, как:

· строгое выполнение требований налогового законодательства;

· качество работы с налогоплательщиками;

3) проведение выездных налоговых проверок впредь не должно являться препятствием предпринимательской деятельности законопослушных налогоплательщиков и применяться в качестве карательного инструмента;

4) фактические сроки налоговых проверок не должны будут превышать установленные законом сроки.

ГЛАВА 11. Финансовые рынки

Под финансовыми рынками понимаются денежные рынки, то есть рынки, на которых объектами купли-продажи служат сами деньги (схема 7).

Схема 7.

Существуют разные классификации рынков, на которых покупаются и продаются различные финансовые активы. Одной из самых известных в отечественной литературе является классификация по срокам инвестирования.

1. По срокам вложения (инвестирования) денежных средств различают:

а) рынок денег -- рынок краткосрочных вложений;

б) рынок капиталов -- рынок долгосрочных вложений.

Рынок капиталов, в свою очередь, включает кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

2. По объекту вложения денежных средств различают:

а) кредитный рынок;

б) рынок ценных бумаг;

в) валютный рынок;

г) рынок золота.

Наиболее адекватной применительно к изучению рыночной экономики является классификация по объекту вложения денежных средств.

11.1 КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Кредитный рынок в широком смысле слова -- общее обозначение тех рынков, на которых существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки, как правило, опосредуются:

1) кредитными институтами (банками и др.), которые привлекают и размещают денежные средства на условиях срочности, платности, возвратности;

2) движением различных долговых обязательств, которые продаются или покупаются на рынке ценных бумаг.

Под кредитным рынком понимается совокупность сделок купли-продажи кредитов.

Практика показывает, что многие хозяйствующие субъекты часто имеют временно свободные денежные средства и охотно предоставляют их в кредит. Другие, напротив, испытывают их недостаток, который они покрывают с помощью привлечения кредитов.

На кредитном рынке происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется их избыток, в секторы, где наблюдается их нехватка. Здесь хозяйствующие субъекты получают необходимые им средства для инвестиций. Надо, однако, заметить, что, хотя предприятия предоставляют ссуды, все-таки производственный сектор в большей степени привлекает кредиты, а не предоставляет их. Отсюда одной из основных задач кредитования является использование сбережений населения и свободных средств в целях инвестирования.

Существуют различные способы заимствования и формы кредита. Разграничение форм кредита необходимо, чтобы определить, насколько ликвидна каждая из них. Под ликвидностью кредита понимается его свойство быть легко обращаемым в денежные средства. Высокой ликвидностью обладают, например, бессрочные банковские вклады. Низкая ликвидность характерна для таких форм кредита, средства в которых остаются связанными в течение длительного периода времени (например, долгосрочные кредиты в течение длительного времени невозможно обратить в деньги). Однако в некоторых случаях они бывают высоколиквидными, а именно -- если покупаются и продаются.

Важную функцию на кредитном рынке выполняет процент, являющийся платой за предоставленные в кредит средства. Чем больше срок предоставления кредита, тем выше, как правило, может быть и получаемый процент. Процентные ставки отражают условия предоставления кредитов и используются для контроля над спросом на новые кредиты. Когда ощущается недостаток реальных денег, реальная стоимость кредита увеличивается. Стоимостью кредита является ставка процента, из которой надо вычесть показатель инфляции.

Реальная ставка процента = номинальная ставка показатель инфляции

Общая нестабильность способствует сохранению завышенных процентных ставок. В то же время ставка процента отражает доступность денежных средств.

Денежно-кредитную политику можно осуществлять:

1) посредством регулирования денежной массы, что позволяет саморегулироваться процентной ставке;

2) посредством регулирования процентной ставки, что позволяет саморегулироваться денежной массе.

Кредитный рынок разделяется на сегменты по сторонам кредитных отношений. В соответствии с этим принципом на кредитном рынке принято выделять следующие четыре сегмента:

1) Центральный банк -- коммерческие банки;

2) банки -- банки;

3) коммерческие банки -- клиенты (юридические и физические лица);

4) российские банки -- зарубежные банки.

Первый сегмент отражает отношения между Центральным банком РФ и коммерческими банками. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам кредиты в порядке рефинансирования. На этом сегменте кредитного рынка действуют ставки аукционов рефинансирования.

Второй сегмент -- рынок межбанковских кредитов (МБК) -- представляет отношения между банками. На межбанковском кредитном рынке банки периодически выступают в роли нетто-кредиторов и нетто-дебиторов. У банков нетто-кредиторов сумма размещенных кредитов превышает сумму привлеченных, а у банков-дебиторов -- сумма привлеченных кредитов превышает сумму размещенных. На межбанковском кредитном рынке действует система регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов -- ставки MIBOR, MIBID, MIACR, INSTAR.

Ставка MIBOR (от англ. Moscow Interbank Offered Rate -- предложение на продажу) -- рассчитывается как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым крупнейшими российскими банками.

Ставка MIBID (от англ. Moscow Interbank Bid -- предложение на покупку) -- рассчитывается как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, привлекаемым крупнейшими российскими банками.

Ставка MIACR (от англ. -- Moscow Interbank Actual Credit) -- средняя фактическая ставка по межбанковским кредитам в крупнейших российских банках.

Ставка INSTAR (от англ. -- Interbank Short Term Actual Rate) -- средневзвешенная фактическая процентная ставка по краткосрочным межбанковским кредитам -- базируется на данных о сделках, совершенных крупнейшими российскими банками-дилерами.

Рынок межбанковских кредитов как сегмент кредитного рынка связан с другими финансовыми рынками: рынком ценных бумаг и валютным рынком. Изменения на этих рынках влияют на рынок МБК и наоборот.

Третий сегмент -- кредитные отношения между банками и их клиентами. Здесь в роли заемщика выступают юридические и физические лица, а в роли кредитора -- банк. На клиентском рынке физические и юридические лица получают в банках ссуды. Для получения ссуды клиент должен обратиться в банк с заявкой, в которой излагается экономически обоснованная просьба о выдаче кредита. При положительном решении коммерческий банк заключает с клиентом кредитное соглашение, в котором фиксируются все условия предоставления кредита.

Четвертый сегмент формируют кредитные отношения между российскими и иностранными банками. В советское время они были монополией Госбанка и Внешэкономбанка СССР. В условиях перехода к рыночной экономике субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, получившие в Банке России генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают после проведения первых операций по корреспондентским счетам ностро и лоро. Иностранные и международные банки осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет или в порядке осуществления посреднических операций.

11.2 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

11.2.1 Понятие и сущность фиктивного капитала

Фиктивный капитал -- титул собственности, воплощенный в ценных бумагах и дающий их владельцам право на присвоение части прибавочной стоимости в форме дивиденда или процента. Образование фиктивного капитала тесно связано с функционированием реального и ссудного капитала. Появление этой разновидности капитала является следствием развития потребности и привлечения все большего объема кредитных ресурсов в условиях усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Передача части денежного капитала в ссуду происходит в форме покупки ценных бумаг, дающих владельцу право на присвоение части прибавочного продукта в форме дивиденда или процента.

Как особая экономическая категория фиктивный капитал отличается от реального и ссудного капитала. В отличие от реального капитала он:

1) не имеет собственной стоимости;

2) обращается в форме ценных бумаг на финансовом рынке;

3) его величина определяется путем капитализации доходов по ценным бумагам;

4) изменение величины фиктивного капитала не совпадает с изменением величины реального капитала.

11.2.2 Понятие и сущность ценных бумаг

Современная ценная бумага представляет собой документ, обладающий следующими характеристиками:

1) выражает связанные с ней имущественные и неимущественные права;

2) может самостоятельно обращаться на рынке ценных бумаг (т.е. быть объектом купли-продажи);

3) является источником разового или регулярного дохода.

Выпуск ценных бумаг осуществляется в документарной и бездокументарной формах. В первом случае они печатаются типографским способом на особых бланках, с использованием специальных средств защиты от возможных подделок. Во втором случае ценные бумаги существуют в виде записей на счетах, на магнитных носителях информации. Бездокументарные ценные бумаги получили название безналичных или балансовых ценных бумаг.

Кроме ценных бумаг, на фондовом рынке обращаются производные финансовые инструменты, представляющие собой контракты, дающие право купить или продать партию ценных бумаг в будущем на заранее оговоренных условиях.

Ценные бумаги можно классифицировать по различным признакам:

1.По экономической сущности они делятся:

· на долевые ценные бумаги (акции);

· долговые ценные бумаги (облигации);

· коммерческие ценные бумаги (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты);

· производные финансовые инструменты.

2. По сроку привлечения инвестиционного капитала выделяют:

· краткосрочные ценные бумаги (до 1 года);

· среднесрочные ценные бумаги (от 1 года до 3--5 лет);

· долгосрочные ценные бумаги (от 3--5 до 30 и более лет).

3. По степени организации рынка выделяют:

· биржевые ценные бумаги, обращающиеся на биржевых рынках;

· небиржевые ценные бумаги, обращающиеся во внебиржевой торговле.

4. По степени связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением выделяют:

· ценные бумаги первичного рынка;

· ценные бумаги вторичного рынка.

5. По территории обращения выделяют:

· региональные ценные бумаги;

· национальные ценные бумаги;

· международные ценные бумаги.

6. По эмитентам различают:

· государственные ценные бумаги, выпущенные государственными органами;

· региональные ценные бумаги, выпущенные региональными властями;

· муниципальные ценные бумаги, выпущенные местными органами власти;

· корпоративные ценные бумаги, выпущенные акционерными обществами;

· ценные бумаги предприятий, выпущенные предприятиями неакционерной формы собственности;

· иностранные ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами.

7. По способу выплаты дохода различают:

· процентные ценные бумаги -- продаются по номиналу, содержат условие начисления процента, погашаются по цене выше номинала;

· дисконтные ценные бумаги -- продаются по цене ниже номинала, не содержат условия начисления процента, погашаются по номиналу.

Процентные ценные бумаги по виду процентной ставки разделяют:

· на ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой;

· ценные бумаги с плавающей процентной ставкой.

8. По качеству различают:

· ценные бумаги высокого качества (качественные ценные бумаги) с высокой степенью возврата заимствованных средств;

· ценные бумаги низкого качества с низкой степенью возврата заимствованных средств.

9. По старшинству выделяют:

· старшие ценные бумаги, дающие возможность многократного увеличения вложенного капитала, получения регулярного процентного дохода и обладающие высокой ликвидностью;

· ценные бумаги более низкого порядка, не дающие владельцу вышеуказанных возможностей.

Особый интерес представляет классификация ценных бумаг по экономической сущности, которая будет рассмотрена подробнее.

I. Долевые ценные бумаги -- акции. Акции появились в эпоху великих географических открытий. Снаряжение морских экспедиций и крупных торговых караванов в страны Нового Света требовало значительных капиталовложений, в связи с этим купцы, судовладельцы, банкиры образовали своего рода товарищество с целью объединения капиталов. Внесение пая оформлялось специальным документом, удостоверяющим право собственности на свою долю в общем капитале и право на получение части прибыли в случае успеха совместного предприятия. Этот документ получил название «акция», а товарищество -- акционерное общество. Первыми в мире акционерными обществами являлись голландская и английская Ост-Индские компании. Со временем акция, выпущенная акционерным обществом, стала классической ценной бумагой, дающей владельцу больше прав, чем другие ценные бумаги.

Различают корпоративные акции (выпущенные акционерным обществом), акции предприятий (выпущены предприятиями неакционерной формы собственности), а также акции трудового коллектива; эти ценные бумаги различаются теми возможностями, которые они дают своим владельцам.

Классическая акция -- это тип ценной бумаги, выпущенной акционерным обществом. Она удостоверяет внесение акционером средств на развитие данного общества, дает ему право на получение части прибыли в виде дивиденда, может обращаться на рынке ценных бумаг и дает право на участие в управлении акционерным обществом, которым могут быть промышленные и торговые предприятия, банки, биржи, брокерские фирмы, инвестиционные фонды и т.д.

Акции приносят доход, который называется дивидендом. Дивиденд представляет собой часть общей суммы чистой прибыли, распределяемой между акционерами в соответствии с количеством имеющихся у них акций.

Акции имеют номинальную и курсовую стоимости. Номинальная стоимость указана на сертификате акции, курсовая -- складывается ежедневно под влиянием спроса и предложения на рынке ценных бумаг.

Материально выпущенная в документарной форме акция представлена сертификатом -- специальным бланком, на котором указаны ее номинальная стоимость, приобретенное количество, а также их общая сумма и другие реквизиты. Сертификат акции изготавливается на специальной прочной бумаге, содержащей определенное количество льноволокна, а также обладающей специальными средствами защиты от подделки.

Юридически сертификат акции представляет собой документ, который и будет удостоверять права акционеров.

Каждая приобретенная акция дает акционеру один голос на участие в управлении акционерным обществом. Акционер имеет право присутствовать на собрании и принимать участие в тайном голосовании. Собрание акционеров является высшим органом управления корпорации.

Выплата дивидендов может осуществляться различными способами: наличными деньгами, продукцией корпорации, а также в форме дополнительных акций корпорации, а по периодам -- поквартально, каждые полгода или раз в год.

Принципы классификации акций

1. По эмитенту различают:

а) корпоративные акции, выпущенные акционерным обществом;

б) акции предприятий, выпущенные предприятиями неакционерной формы собственности (например, государственными, кооперативными, арендными и т.д.).

2. По способу начисления дохода различают:

а) простые акции с нефиксированным доходом, зависящим от размера чистой прибыли предприятия;

б) привилегированные с фиксированным доходом.

3. По обратимости в другие ценные бумаги различают:

а) обратимые (конвертируемые) акции, которые обмениваются в соответствующих пропорциях на ценные бумаги другого вида (например, на облигации);

б) необратимые (неконвертируемые) акции, которые не обмениваются на ценные бумаги другого вида.

4. Привилегированные акции, в зависимости от способности сохранять дивиденды (свойство кумуляции), могут быть:

а) кумулятивными (гарантируют выплату ранее невыплаченных дивидендов;

б) некумулятивными (не гарантируют выплату ранее невыплаченных дивидендов).

5. По способу выплаты дивидендов различают:

а) акции с корректируемым дивидендом, который может изменяться с учетом изменения ставок по государственным краткосрочным облигациям или ссудного процента по банковским кредитам;

б) акции с некорректируемым дивидендом, размер которого не изменяется в зависимости от изменения доходности по государственным краткосрочным облигациям или ссудного процента.

В соответствии с указанными классификациями выделяют и соответствующие сегменты рынка ценных бумаг. Например, исходя из классификаций по экономической сущности и по эмитенту, различают рынок корпоративных акций.

II. Долговые ценные бумаги -- облигации. Облигация родственна векселю. Эта ценная бумага в отличие от акции имеет срок жизни. Она выпускается на определенное время, после чего погашается, поэтому у нее есть номинальная, курсовая и выкупная цены (стоимости). Выкупная цена называется еще ценой погашения. Соответственно облигация приносит доход только в течение определенного срока и теряет свою потребительную стоимость в момент погашения. Кроме того, доход по облигации не зависит от результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия-эмитента.

Принципы классификации облигаций

1. По эмитенту различают:

а) корпоративные облигации;

б) облигации предприятий;

в) государственные облигации;

г) муниципальные облигации и т.д.

2. По способу выплаты дохода различают:

а) с фиксированной купонной ставкой;

б) с «плавающей», или подвижной, купонной ставкой;

в) с возрастающей купонной ставкой;

г) бескупонные;

д) с мини-купоном;

е) с оплатой по выбору;

ж) смешанного типа.

Фиксированная купонная ставка представляет собой периодическую выплату доходов в виде процентов по облигациям через равные промежутки времени, оговоренные условиями займа. Облигационный купон представляет собой отрывной талон с указанной на нем цифрой и суммой процентной ставки. Факт выплаты отмечается изъятием купона из специальной карты, которая прилагается к облигации. Облигации с фиксированным купоном уязвимы перед инфляцией, что является их главным недостатком, так как в период высокой инфляции купонный доход легко обесценивается.

Доход по облигациям с «плавающей», или подвижной купонной ставкой менее «уязвим» перед инфляцией. Процент по такой облигации выплачивается, исходя из средней базисной ставки ссудного процента за определенный период времени.

Возрастающая купонная ставка означает оговоренное в условиях обращения возрастание ставки.

Бескупонные облигации (облигации с нулевым купоном) продаются ниже номинальной стоимости, то есть с дисконтом, а погашаются по номиналу. Разница между ценой погашения и ценой продажи составит доход инвестора.

Облигации с мини-купоном имеют небольшую процентную ставку по купону и минимальную скидку (дисконт).

Облигации с оплатой по выбору дают эмитенту право по условиям займа в случае недостатка денежных средств расплатиться с инвесторами облигациями нового выпуска.

При выплате дохода по облигациям смешанного типа в начале ее срока жизни процент выплачивается по фиксированной, а затем по «плавающей» купонной ставке.

3. По видам различают следующие облигации:

а) облигации с расширением;