Деньги, кредит, финансы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Деньги. Кредит. Финансы

С.В. Галицкая

оглавление

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ДЕНЬГИ

1.1 ПОНЯТИЕ И ПРОИСХОЖДЕНИЕ ДЕНЕГ

1.2 СВОЙСТВА И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

1.3 ПРОЦЕСС СОЗДАНИЯ ДЕНЕГ

1.4 ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

1.5 ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ, ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА

1.6 ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

ГЛАВА 2. ИНФЛЯЦИЯ

2.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ИНФЛЯЦИИ

2.2 ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

2.3 МЕХАНИЗМ РАЗВИТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ УРОВНЯ ИНФЛЯЦИИ

2.4 МЕРЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ

ГЛАВА 3. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

3.1 ПОНЯТИЕ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

3.2 ПОНЯТИЕ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

3.3 ПОНЯТИЕ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ. МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

3.4 ТИПЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ

3.5 ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

ГЛАВА 4. ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

4.1 ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ

4.2 ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА СССР

4.3 ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РФ

4.3.1 Становление и развитие денежной системы РФ

4.3.2 Основные элементы денежной системы РФ

4.3.3 Основные параметры денежной системы РФ

ГЛАВА 5. КРЕДИТ

5.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТА

5.2 ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

5.2.1 Функциональная кредитная система

5.2.2 Институциональная кредитная система

5.2.2.1 Центральный эмиссионный банк -- первое звено институциональной кредитной системы

5.2.2.2 Банковская система -- второе звено кредитной системы

5.2.2.3 Система небанковских кредитных учреждений -- третье звена кредитной системы

ГЛАВА 6. БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

6.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ БАНКОВСКИХ УСЛУГ

6.2 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА ПАССИВНЫХ И АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

6.2.1 Экономическое содержание и структура пассивных операций коммерческих банков

6.2.2 Экономическое содержание и структура активных операций коммерческих банков

6.3 ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

6.3.1 Основные операции коммерческих банков

6.3.1.1 Депозитные операции коммерческих банков

6.3.1.2. Кредитные операции коммерческих банков

6.3.1.3 Залоговые операции коммерческих банков

6.3.1.4 Расчетные операции банков

6.3.1.5 Кассовые операции банков

6.3.2 Промежуточные операции коммерческих банков

6.3.2.1 Операции с валютой и валютными ценностями

6.3.2.2 Операции с ценными бумагами

6.3.3 Неосновные операции коммерческих банков

6.3.3.1 Брокерские операции

6.3.3.2 Трастовые операции

6-3.3.3 Выдача поручительств и гарантий

6.3.3.4 Консалтинговые операции

ГЛАВА 7. ЭВОЛЮЦИЯ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

7.1 КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ

7.2 КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА СССР

7.3 КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА РФ

7.3.1 Центральный банк РФ

7.3.2 Банковская система РФ

ГЛАВА 8. ФИНАНСЫ

8.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ

8.2 ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

8.3 ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

8.3.1 Понятие и содержание финансовой политики

8.3.2 Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики

8.3.3 Инструменты финансовой политики

8.4 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

8.4.1 Основные элементы управления финансами

8.4.1.1 Финансовое планирование -- первый элемент управления финансами

8.4.1.2 Стратегическое и оперативное управление -- второй элемент управления финансами

8.4.1.3 Финансовый контроль -- третий элемент управления финансами

8.5 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ

8.5.1 Понятие и сущность государственных финансов

8.5.2 Государственный бюджет

8.5.3 Бюджетное устройство и бюджетная система

8.5.4 Бюджетный федерализм

8.5.5 Государственный кредит

8.5.5.1 Понятие и сущность государственного кредита

8.5.5.2 Государственный долг

8.5.5.3 Управление государственным долгом

8.6 НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА

8.6.1 Понятие и сущность налога

8.6.2 Элементы налога

8.6.3 Принципы налогообложения

ГЛАВА 9. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

9.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

9.2 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

9.3 ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ, ОРГАНИЗАЦИЙ

9.4 ФИНАНСЫ ОБЩЕСТВЕННЫХ ОБЪЕДИНЕНИЙ

ГЛАВА 10. ЭВОЛЮЦИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

10.1 ЭВОЛЮЦИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ

10.2 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СССР

10.3 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РФ

ГЛАВ 11. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

11.1 КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

11.2 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

11.2.1 Понятие и сущность фиктивного капитала

11.2.2 Понятие и сущность ценных бумаг

11.2.3 Производные финансовые инструменты

11.2.4 Понятие, структура, инфраструктура рынка ценных бумаг

11.3 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

11.4 РЫНОК ЗОЛОТА

ГЛАВА 12. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА

12.1 ОСНОВНЫЕ БЛОКИ И ИНСТРУМЕНТЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

12.2 ВИДЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В предлагаемом учебнике подробно рассмотрены основные аспекты макроэкономики: денежное обращение, кредит и финансы.

Каждой из этих категорий посвящены отдельные главы, в которых даются: 1) четкое определение рассматриваемой категории; 2) функции, через которые проявляется ее сущность; 3) понятие и элементы производной от категории системы. Логика раскрытия категорий представлена в таблице 1. Для лучшего понимания самих категорий и связанных с ними понятий в учебнике представлены главы, посвященные эволюции денежной, кредитной и финансовой систем России в разрезе тех исторических периодов, которые принято выделять в истории нашей страны: 1) дореволюционного; 2) советского; 3) постсоветского.

В главе «Денежные системы» рассматриваются понятия и основные элементы денежной системы страны, национальной валютной системы (как составной части национальной денежной системы страны), а также мировой валютной системы.

В дополнение к главе «Кредит», в которой рассматриваются понятие и сущность кредита, в учебник включены главы «Банковское '" дело» и «Финансовые рынки».

В главе «Банковское дело» рассмотрены операции коммерческих банков, в том числе:

1) основные банковские операции, составляющие понятие «банк», в том числе: депозитные, кредитные (с залоговыми), расчетные, а также кассовые;

2) операции на финансовых рынках, которые банки могут осуществлять, если имеют соответствующую лицензию, в том числе операции с ценными бумагами, валютой и драгоценными металлами (совершаемыми соответственно на рынке ценных бумаг, валютном рынке и рынке золота);

3) прочие, в основном комиссионно-посреднические, операции банков и консультационные услуги, которые банки начинают предоставлять клиентам по мере обострения банковской конкуренции.

В дополнение к главе «Финансы», в которой рассматриваются понятие и основные функции категории «финансы», а также понятие и основные элементы функциональной и институциональной финансовых систем, в учебник включена глава «Финансы предприятий», посвященная одной из составляющих функциональной финансовой системы -- финансам предприятий, учреждений, организаций. В ней рассмотрены финансовые отношения, связанные с движением денежных средств:

1) в фонды и из фондов, созданных на предприятии (децентрализованные фонды):

2) между предприятием и бюджетом и внебюджетными фондами (централизованные фонды).

Отличительной особенностью предлагаемого учебника является глава «Финансовые рынки», построенная на основании классификации инвестиций по объекту инвестирования и включающая соответствующие разделы:

1) «Кредитный рынок»;

2) «Рынок ценных бумаг»;

3) «Валютный рынок»;

4) «Рынок золота».

Название категории	Определение	Функции	Понятие и основные элементы образуемой системы	Инструменты политики
Деньги --	всеобщий стоимостной эквивалент.	-- единицы счета: -- обращении (платежа); -- сбережения.	Денежная система -- это система обращения денег в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно.	Инструменты денежно-кредитной политики: а) косвенного воздействия: -- учетная ставка; -- норма резервов; -- операции на открытом рынке; б) прямого воздействия: -- разграничение наличного и безналичного оборота; -- прямое установление процентных ставок; -- прямое установление объемов кредитов. Инструменты политики обменного курса: 1) котировки; 2) механизм установления обменного курса.
Кредит --	экономическая категории, то есть экономические (денежные) отношения, снизанные с размещением временно свободных денежных средств на условиях срочности, шаткости, возвратности.	-- перераспредели-тельная, -- контрольная.	Кредитная система: 1) совокупность видов кредитов; 2) совокупность кредитных учреждений.
Финансы --	экономическая категории, то есть экономические (денежные) отношения, связанные с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств.	-- распределительная; -- контрольная; -- экономии издержек обращения; -- ускорении концентрации капитала.	Финансовая система: 1) совокупность финансовых отношений; 2) совокупность финансовых учреждений.	Инструменты финансовой политики: 1) прямое и косвенное налогообложение; 2) управление государственными расходами; 3) управление дефицитом бюджета.

Классификация инвестиций по объекту инвестирования дает возможность:

1) дать четкое и понятное определение каждого рынка, а также существующие синонимы их названий (кредитный рынок, рынок ценных бумаг (фондовый рынок), валютный рынок (форэксный рынок), рынок золота);

2) рассмотреть объекты инвестирования (кредиты, ценные бумаги, иностранная валюта, драгоценные металлы), а также существующие принципы их классификации;

3) определить структуру каждого рынка, состоящую из его основных участников и профессиональных посредников;

4) определить инфраструктуру, состоящую из вспомогательных элементов;

5) рассмотреть основные сегменты рынков;

6) раскрыть содержание операций на каждом рынке. Логически завершающей подробное рассмотрение категорий «деньги»,

«кредит», «финансы» является глава «Макроэкономическая политика». Макроэкономическая политика, достаточно долго носившая в официальных документах название «экономическая», включает три основных блока:

1) денежно-кредитную политику;

2) политику обменного курса;

3) финансовую политику.

В учебнике приведены инструменты каждой из ее составляющих, а также показаны допустимые значения инструментов и достигаемые при этом результаты по каждому виду (таблица 1). В главах, посвященных денежной, кредитной и финансовой системам России, рассказывается о применении этих инструментов в российской практике и полученных результатах их использования.

Одной из главных задач учебника является постановка правильной терминологии.

По мнению автора, нельзя смешивать понятия:

1) «деньги» и «финансы»;

2) «кредитная система» и «финансовая система».

Автор также считает не очень удачными термины «финансовые рынки», «производные пенные бумаги», «внешний и внутренний аудит».

«Деньги и финансы». Деньги -- всеобщий стоимостный эквивалент. В современной девизной системе деньги выполняют три функции: единицы счета; средств; обращения (платежа); средства сбережений.

Финансы -- экономическая категория, то есть экономические (денежные) отношения, снизанные с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств.

Финансы выполняют несколько функций, главными из которых являются распределительная и контрольная (таблица 2).

Названия категорий	Функции, через которые проявляется сущность категории	Определение системы, образованной категорией
Деньги -- всеобщий стоимостный эквивалент	1) единица счета; 2) средство обращения (платежа); 3) средство образовании сокровищ	Пол денежной системой понимается система обращения денег в стране
Финансы как экономическая категория представляют собой экономические (денежные) отношении, связанные с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств	1) распределительная; 2) контрольная	1. Под функциональной финансовой системой понимается совокупность финансовых отношений. 2. Под институциональной финансовой системой понимается совокупность финансовых учреждений

Приведенные в таблице 1 определения подтверждают, что смешивать понятия «деньги* и «финансы» нельзя.

«Кредитная система» и «финансовая система». Понятие кредитной системы неоднозначно. С функциональной точки зрения под кредитной системой понимается совокупность видов кредитов, а с институциональной точки зрения -- совокупность кредитных учреждений. Институциональная кредитная система включает в себя три автономные составные части: центральный эмиссионный банк; банковскую систему (как совокупность банков); систему небанковских кредитных учреждений (как совокупность небанковских кредитных учреждений).

Понятие финансовой системы также неоднозначно. Под функциональной финансовой системой понимается совокупность финансовых отношений, под институциональной -- совокупность финансовых учреждений (министерство финансов, казначейство, налоговые органы) (таблица 3).

Таблица 3

Название системы	Функциональная	Институциональная
Кредитная система	Совокупность видов кредитов (банковского, коммерческого, государственного, торгового, ипотечного, налогового и т.д.)	Совокупность кредитных учреждений, представленная тремя основными блоками (центральным банком, банковской системой и системой небанковских кредитных учреждений). Банковская система как составная часть кредитной системы представляет собой совокупность банков
Финансовая система	Совокупность финансовых отношение (финансов предприятий, страхования и государственных финансов)	Совокупность финансовых учреждении (министерства финансов, казначейства, налоговых органов и т.д.)

Приведенные в таблице определения подтверждают, что смешивать понятия "банковская система» и «финансовая система» нельзя. «Финансовые рынки». Кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок и рынок золота следовало бы назвать денежными рынками, а не финансовыми, учитывая значение термина «финансы», а также производного от него термина «финансовый», то есть связанный с финансами.

«Производные ценные бумаги». Контракты, дающие право купить или продать партию ценных бумаг на определенных условиях, нельзя называть производными ценными бумагами. На других рынках никогда не отождествляют контракт с предметом контракта. Опционы и фьючерсы правильнее называть производными инструментами.

«Внешний» и «внутренний» аудит. С начала 1990-х г. в российской экономической литературе появились термины «внешний» и «внутренний» аудит. При этом под «внешним» аудитом понимается проверка финансовой документации внешним бухгалтером-ревизором (контролером), под «внутренним» -- бухгалтером или сотрудником финансовой службы данного же предприятия. На самом деле аудит не может называться ни внешним, ни внутренним. Он может называться только аудитом. Существует несколько принципов классификации финансового контроля, главным из которых является классификация по субъекту, осуществляющему финансовый контроль.

Исходя из этой классификации, различают следующие виды финансового контроля:

1) государственный;

2) внутрихозяйственный;

3) общественный;

4) независимый, который за рубежом и называется аудитом.

Независимый финансовый контроль (аудит) осуществляется

проверяющим, который не зависит:

1) от руководства проверяемого предприятия;

2) от результатов финансово-хозяйственной деятельности этого

предприятия.

Аудитор не работает на данном предприятии и не получает там заработную плату. Размер его вознаграждения за оказание аудиторских услуг устанавливается аудиторской фирмой.

Следовательно, он просто не может быть «внутренним». Проверка годовой финансовой отчетности, осуществляемая работником данного предприятия, называется внутрихозяйственным финансовым контролем.

Таким образом, в российской экономической литературе произошла подмена понятий:

1) внутрихозяйственный финансовый контроль стал называться «внутренним аудитом»;

2) независимый финансовый контроль (собственно аудит) стал называться «внешним аудитом».

При работе над данным учебником автор стремилась к тому, чтобы его текст был как можно более лаконичным, что достигалось за счет почти конспективного стиля изложения. Все основные понятия, определения и выводы выделены в тексте жирным шрифтом и рамками. Учебник снабжен таблицами и схемами, которые иллюстрируют и таким образом помогают лучше воспринимать изложенный материал.

Автор надеется, что данный учебник поможет студентам экономических факультетов и вузов, а также всем интересующимся экономикой лучше понять и глубже изучить основные разделы дисциплин «Деньги. Кредит. Банки», «Банковское дело», «Финансы», «Финансы предприятий», «Управление инвестиционным портфелем» и др.

ГЛАВА 1. Деньги

1.1 понятие и происхождение денег

Впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости и объяснил на этой основе возникновение денег К. Маркс.

Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, то есть измерителем стоимости всех товаров.

Деньги имеют товарное происхождение, они выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости. Считая товар исходной категорией товарного производства, Маркс указывал на то, что огромное скопление товаров составляет богатство общества, а каждый отдельный товар, в свою очередь, является элементарной формой этого богатства. И как простое товарное производство предшествует капитализму, так и товар исторически предшествует деньгам.

Товар предназначен либо для удовлетворения какой-либо потребности, либо для обмена. Таким образом, товар обладает двумя основными свойствами: полезностью, то есть имеет потребительную стоимость, и способностью обмениваться на другие товары, то есть имеет меновую стоимость.

Свойство полезности означает, что товары:

1) воплощают в себе конкретный труд частных производителей;

2) качественно неоднородны;

3) количественно несоизмеримы.

Способность обмениваться на другие товары означает, что товары:

1) воплощают в себе абстрактный общественный труд;

2) качественно однородны;

3) количественно соизмеримы.

Меновая стоимость представляется в виде количественного соотношения (пропорции), в котором один товар обменивается на другой.

Таким образом, товар является единством двух противоположностей: потребительной и меновой стоимостей.

Причинами выделения денег из товарного мира в качестве всеобщего эквивалента (т.е. измерителя стоимости всех остальных товаров) являются развитие противоречий, заключенных в товаре, и необходимость их разрешения.

Как уже было сказано выше, деньги выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости.

На ранней ступени развития человечества обмен продуктами носил случайный характер, например, излишек дичи обменивался на излишек рыбы в случайной пропорции. При этом форма стоимости называется простой или случайной и включает в себя два элемента:

1) товар А (дичь) играет активную роль, выражая свою стоимость посредством отношения ко второму товару, и представляет собой относительную форму стоимости;

2) товар Б (рыба) играет пассивную роль, представляя собой материал для выражения стоимости первого товара, то есть эквивалентную форму стоимости.

Простая или случайная форма обмена предшествовала первому общественному разделению труда. Первое общественное разделение труда выразилось в появлении земледелия и скотоводства.

Первое общественное разделение труда, выразившееся в выделение земледелия и скотоводства в отдельные сферы деятельности древнего человека, способствовало дальнейшему развитию обмена. И земледельцы, и скотоводы производили на постоянной основе определенные продукты, излишками которых обменивались друг с другом. Земледельческие племена предлагали к обмену излишки продуктов растениеводства (зерно, овощи, фрукты), скотоводческие племена -- излишки продуктов животноводства (мясо, шкуры и молоко домашних животных). Перечень производимых продуктов и предлагаемых к обмену их излишков стал относительно постоянным, а обмен регулярным.

Регулярный обмен включает в себя больше элементов, чем простой (случайный). Формулу регулярного обмена можно представить следующим образом (схема 1):

Определенному количеству товара А (зерну) соответствует определенное количество товара X (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молоко).

Определенное количество товара В (овощи) обменивается на определенное количество товара X (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молоко).

Определенное количество товара С (фрукты) обменивается на определенное количество товара X (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молоко).

Таким образом, регулярный обмен означает, что каждому товару, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит несколько эквивалентов. Этому виду обмена соответствует развернутая или полная форма стоимости. Отсюда следует, что при развернутой (полной) форме стоимости предметами обмена являются многочисленные продукты общественного труда.

Развернутая (полная) форма стоимости была более совершенной, чем простая (случайная), но имела ряд существенных недостатков:

1) стоимость каждого товара не получала законченного выражения, так как число товаров-эквивалентов с развитием обмена могло бесконечно увеличиваться;

2) стоимость товара не имела единообразного выражения, а получала самые разнообразные и разнородные выражения;

3) часто непосредственный обмен одного товара на другой оказывался невозможным, так как отдельный товар имел потребительную стоимость только для части членов общества.

Развернутая или полная форма стоимости предшествовала

второму общественному разделению труда.

Второе общественное разделение труда выразилось в отделении

ремесла от земледелия.

После второго общественного разделения труда, которое выразилось в отделении ремесла от земледелия, обмен продолжал совершенствоваться. По мере его развития из всего товарного мира начинают стихийно выделяться товары, какое-то время играющие на местных рынках роль всеобщего стоимостного эквивалента. В качестве таких товаров в разное время на разных территориях выступали живой скот, бычьи шкуры, шкурки пушных зверей, соль, украшения и т.д. При этом стоимость всех товаров выражается в одном всеобщем эквиваленте, роль которого закрепляется на конкретном рынке за одним товаром. Обмен становится еще более упорядоченным, а форма стоимости получает название всеобщей.

Всеобщая форма стоимости предшествовала третьему

общественному разделению труда.

Третье общественное разделение труда выразилось в

обособлении торговли.

После третьего общественного разделения труда, которое выразилось в обособлении торговли, обмен по мере ее развития продолжает еще больше совершенствоваться. Из нескольких товаров, попеременно служивших всеобщим эквивалентом, выделяется один, который уже постоянно и повсеместно выполняет эту роль. Так возникает денежная форма стоимости.

Отличие денежной формы стоимости от всеобщей состоит в закреплении роли всеобщего стоимостного эквивалента за одним определенным товаром. При денежной форме стоимости определенный товар монополизирует роль всеобщего стоимостного эквивалента.

Появление денежной формы стоимости означало появление товарно-денежных отношений.

Четвертым общественным разделением труда принято считать международное разделение труда (МРТ).

Предпосылки формирования мировой хозяйственной системы исторически были связаны с развитием обмена -- торговли.

Меновая торговля локальные международные рынки единый мировой рынок

Основой международного обмена является международное разделение труда, которое, в свою очередь, является материальной основой мирового хозяйства. МРТ является закономерным результатом развития общественного разделения труда, в процессе которого происходит качественная дифференциация различных видов деятельности человека.

Под международным разделением труда понимается устойчивое производство определенных товаров, работ, услуг в отдельных странах сверх внутренних потребностей и для реализации на мировом рынке.

Страна, специализируясь на выпуске определенных товаров, для производства которых у нее имеются определенные конкурентные преимущества, и отправляя их на экспорт, одновременно предпочитает покупать за рубежом другие необходимые для внутреннего рынка товары, являющиеся предметом специализации других стран.

Таким образом, МРТ можно рассматривать как:

1) способ организации мировой экономики, при котором предприятия разных стран специализируются на изготовлении определенных товаров и услуг, а затем обмениваются ими;

2) четвертое общественное разделение труда.

Международный обмен товарами и услугами требует осуществления международных расчетов, а для этого требуются средства международных расчетов (немонетарное золото, иностранные валюты, коллективные валюты). Если с возникновением и становлением государств в каждом из них появляются национальные денежные единицы, то с возникновением международных экономических организаций, в том числе региональных, в некоторых из них начинают выпускать собственные счетные единицы -- так называемые коллективные валюты (таблица 4).

Таблица 4

Развитие видов обмена и форм стоимости
	Сферы деятельности человека	Виды обмена	Формы стоимости
До первого общественного разделения груда	Не выделены	Обмен продуктами в случайной пропорции	Простая или случайная форма стоимости
Первое общественное разделение труда	Выделение земледелия и скотоводства	Регулярный обмен продуктами	Развернутая или полная форма стоимости
Второе общественное разделение труда	Отделение ремесла от земледелия	Упорядоченный обмен посредством какого-то продукта, выполняющего на отдельных рынках роль всеобщего эквивалента	Всеобщая форма стоимости
Третье общественное разделение труда	Обособление торговли	Товарно-денежные отношения: товар--деньги--товар (Т-Д-Т)	Денежная форма стоимости
Четвертое общественное разделение труда	Международное разделение труда -- специализация стран на производстве отдельных товаров	Международная торговля	Появление коллективных (искусственных) валют

1.2 СВОЙСТВА И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

Как уже было сказано выше, на роль денег, как всеобщего стоимостного эквивалента, в разное время на разных территориях претендовали разные товары. Однако в результате окончательный выбор был сделан в пользу металлов.

На ранней стадии металлического обращения деньги чеканили из самых разных металлов, в том числе железа, олова, свинца, меди, серебра и золота. Их форма была также разнообразной: бруски, пластины, слитки, проволока, кольца, металлический порошок. В результате длительного поиска была выбрана оптимальная для металлических денег форма современной монеты. Оказалось, что в таком виде металлические деньги при обращении меньше всего стираются.

Слово монета заимствовано из древнеримской мифологии. На территории храма богини Монеты-Юноны в IV в. до н. э. чеканили и хранили денежные знаки Древнего Рима.

Из металлов, в конце концов, предпочтение было отдано серебру и золоту, так как они обладали свойствами, делавшими их наиболее подходящими для выполнения функций денег.

Свойства благородных металлов: однородность, делимость, портативность, сохраняемость.

Однородность означает, что два куска золота (или серебра), одинаковые по весу, ничем не отличаются друг от друга. Поэтому они лучше измеряют стоимость других товаров, чем, например, два быка, так как в живой природе нет ничего абсолютно одинакового.

Делимость означает, что благородные металлы, в отличие от живых или меховых денег, делятся на равные части без потерь в стоимости. Таким образом, равные по весу и форме куски благородного металла не только имеют одинаковую стоимость, но и в одинаковой степени измеряют стоимость других товаров.

Портативность означает, что даже небольшие по весу куски благородных металлов имеют достаточно высокую стоимость и даже в небольшом количестве пригодны для измерения стоимости других, в том числе дорогих товаров.

Сохраняемость означает, что благородные металлы не ржавеют и не портятся со временем. По этой причине монеты из серебра или золота являются более пригодными для длительного обращения и хранения.

Несмотря на названные свойства, металлические деньги со временем были вытеснены неметаллическими -- отпечатанными на бумаге знаками стоимости. Металлические деньги, в том числе золотые монеты, при длительном обращении стирались и переставали быть действительными эквивалентами реализуемых товаров. Вследствие этого металлические деньги были заменены знаками стоимости, которые приобрели форму символических денег. Для знаков стоимости характерны непродолжительный период обращения и принудительный курс, устанавливаемый государством.

Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции.

К. Маркс указывал на пять функций, выполняемых деньгами его эпохи -- золотыми монетами:

1) мера стоимости;

2) средство обращения;

3) средство платежа;

4) средство образования сокровищ;

5) мировые деньги.

1. Деньги как мера стоимости отражают сущность денег как всеобщего стоимостного эквивалента. В них измеряется стоимость всех товаров. Это возможно потому, что деньги сами являются специфическим товаром, в котором воплощен абстрактный общественный труд, то есть обладают меновой стоимостью. Товары, в свою очередь, сравнимы, то есть качественно однородны и количественно соизмеримы, именно в качестве меновых стоимостей. Следовательно, измерение стоимости товаров деньгами не требует реального их наличия. Деньги при выполнении ими функции меры стоимости могут выступать как идеальные, мысленно представляемые.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой товара. Однако сами деньги цены не имеют, и стоимость денег не может быть выражена в них самих.

Для сравнения цен различных товаров их выражают в одинаковыx денежных единицах. В эпоху обращения металлических денег это означало приведение к одному масштабу цен.

Масштабом цен называется весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров.

Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен существуют определенные различия:

1) мера стоимости складывается стихийно, а масштаб цен устанавливается в законодательном порядке;

2) золото является мерой стоимости по отношению ко всем товарам, а в качестве масштаба цен сопоставляется с самим собой;

3) мерой стоимости служит денежный товар, стоимость которого меняется в зависимости от изменения количества труда, необходимого для его производства, а масштабом цен служит фиксированное весовое количество металла, которое не изменяется в связи с изменением стоимости самого металла.

После прекращения размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. Первоначальное совпадение масштаба цен с весовым содержанием металла отразилось в названии многих денежных единиц: французский ливр, английский фунт стерлингов и т.д.

В современной западной экономической литературе функция меры стоимости называется функцией единицы счета.

Современные деньги, отпечатанные на бумаге, в отличие от золотых монет, не имеют потребительной стоимости. В то же время выведенные из обращения золотые монеты можно переплавить и использовать на другие цели: золото как металл всегда востребовано, а современные банкноты, по каким-либо причинам объявленные недействительными и выведенные из обращения, вряд ли можно где-либо использовать.

Если стоимость золотой монеты (как куска золота) уместно сравнивать со стоимостью других товаров, то аннулированная банкнота потребительной стоимости не имеет, поэтому с помощью современных денег, находящихся в обращении, можно только измерить (подсчитать) стоимость того или другого товара. Таким образом, современные банкноты служат всего лишь единицами счета для измерения стоимости товаров.

Под единицей счета понимается национальная денежная единица, служащая для измерения стоимости товаров.

В странах с высоким уровнем инфляции, которая приводит к утрате деньгами почти всех функций, в качестве единицы счета часто используют иностранную валюту. Это называется эффектом валютного замещения. Абсолютного вытеснения национальной валюты иностранной, конечно, не допускается. Как правило, в законе о денежной системе страны указывается, что законным платежным средством на территории страны признается только национальная денежная единица. Но на частном уровне субъекты экономики оценивают стоимость товаров и, по возможности, привлекают, размещают денежные средства, а также осуществляют расчеты в иностранной валюте.

Существуют две легальные формы ограничения функционирования денег в качестве единицы счета -- бартерная торговля и торговля с помощью купонов.

Бартерная торговля представляет собой обмен товарами без движения денег. Часто бартер отождествляют с натуральным обменом, но это неправильно.

Натуральный обмен -- вынужденный прямой обмен товарами, при котором деньги выпадают из цепочки Т--Д--Т... К такому обмену приводит инфляция в крайнем своем проявлении, когда деньги перестают выполнять все свои функции, что приводит к уничтожению товарно-денежных отношений.

Натуральный обмен -- вынужденный прямой обмен товарами -- имеет место при следующих условиях:

1) товарно-денежные отношения уничтожены;

2) денежная система разрушена.

Бартерная сделка представляет собой обмен товарами на одинаковые суммы. Такие сделки осуществляются по взаимному согласию торговых партнеров в условиях стабильной денежной системы, когда национальные денежные единицы выполняют свои функции и товарно-денежные отношения существуют. Бартерные сделки позволяют экономить средства на банковское обслуживание торговых сделок.

Бартерные сделки имеют место при следующих условиях:

1) товарно-денежные отношения существуют;

2) денежная система стабильна.

Торговля с помощью купонов, специальных талонов представляет собой попытку планирования потребления определенных товаров. Причиной торговли с помощью купонов может быть либо дефицит определенных товаров; либо целенаправленная политика товаропроизводителей.

В обоих случаях выпускаются купоны, которые позволяют приобретать определенные товары.

2. Деньги как средство обращения. После того как стоимость товара оказалась выраженной в идеальных деньгах, что происходит еще до процесса обращения, следует превращение товара в действительные деньги, то есть его продажа, имеющая место уже непосредственно в процессе обращения. Товарное обращение, опосредуемое деньгами, означает куплю-продажу товаров: продажа товара означает его обмен на деньги, а купля -- обмен денег на товар.

В целом товарное обращение можно представить формулой Т--Д--Т, из чего следует, что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника или выполняют функцию средства обращения.

Функция денег как меры стоимости отличается от функции денег как средства обращения:

1) мерой стоимости служат идеальные, а средством обращения -- реальные деньги;

2) мерой стоимости служат только полноценные, а средством обращения могут служить также неполноценные и бумажные деньги.

Функционирование денег как средства обращения помогает преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны для непосредственного обмена товара на товар.

Индивидуальные границы. При товарном обращении, опосредуемом деньгами, не требуется взаимного совпадения потребностей покупателя и продавца. Продавец продает свой товар и на вырученные деньги может купить любой другой товар. При натуральном обмене сделка может состояться только в том случае, если потребности в предположительно обмениваемых товарах взаимно совпадают. Продавец обменивает свой товар на другой только в том случае, если этот товар ему нужен.

Временные границы. При товарном обращении, опосредуемом деньгами, не требуется совпадения актов купли-продажи по времени. Продавец продает свой товар, а на вырученные деньги может купить нужный ему товар в любое другое время. При натуральном обмене продавец реализует свой товар, одновременно приобретая в обмен на него другой.

Пространственные границы. При товарном обращении, опосредуем деньгами, не требуется пространственного совпадения актов купли-продажи. Продавец продает свой товар на одном рынке, а ни вырученные деньги может купить нужный ему товар на другом рынке. При натуральном обмене продавец реализует свой товар и получает в обмен на него другой на одном и том же рынке.

Таким образом, функционирование денег в качестве средства обращения способствует развитию товарного обмена.

3. Деньги как средство платежа. Товар не всегда продается за наличные деньги. Чаще всего фирмы продают свои товары в кредит, то есть с отсрочкой платежа. Через указанный в долговом обязательстве срок должник уплачивает положенную сумму денег. Таким образом, выполняя функцию средства обращения, деньги служат посредником при обмене товаров, а выполняя функцию средства платежа, завершают процесса обмена.

Деньги выполняют функцию средства платежа не только при продаже товаров в кредит, но и при погашении других обязательств. При безналичных расчетах в качестве меры стоимости могут служить идеальные деньги, при наличных расчетах деньги должны быть только реальными.

Функцию средства платежа выполняют неполноценные, обычно реальные деньги, а при взаимном погашении долговых обязательств -- идеальные.

В современной западной экономической литературе функции денег как средства обращения и средства платежа не разграничиваются.

К. Маркс разграничивал указанные функции, чтобы указать момент возникновения коммерческого кредита: платеж опаздывает за сделкой купли-продажи товара.

4. Деньги как средство образования сокровищ. Деньги, являясь всеобщим стоимостным эквивалентом, в обмен на который можно

приобрести другой товар, сами становятся воплощением общественного богатства. Стремление к обладанию богатством в его всеобщей форме побуждает товаровладельцев к накоплению денег. В этом случае за актом продажи одного товара не следует акт купли другого товара. Деньги извлекаются из обращения и выполняют функцию образования сокровищ. При этом деньги должны быть одновременно полноценными и реальными.

В современной западной экономической литературе функция денег как средства образования сокровищ называется функцией денег как средства сбережения (накопления).

Деньги в качестве средства сбережения (накопления) обеспечивают развитие производства и его модернизацию.

Мировые деньги. Функция мировых денег отличается от функций как средства обращения и средства платежа на внутреннем рынке. Выполнение функции мировых денег подразумевает, что деньги служат:

1) всеобщим международным платежным средством;

2) всеобщим международным покупательным средством;

3) всеобщим международным воплощением общественного богатства.

В роли международного платежного средства деньги выступают при расчетах по международным балансам. Если платежи данной страны за определенный период превышают ее денежные поступления от других стран, то страна вывозит золото для погашения обязательств.

Деньги выступают на мировом рынке как международное покупательное средство в случае, если нарушается равновесие обмена товарами между различными странами и одна из них вынуждена ввезти те или иные товары из других стран, оплачивая их наличными.

Деньги служат всеобщим воплощением общественного богатства, а также средством перенесения этого богатства из одной страны в другую. С помощью денег как всеобщего стоимостного эквивалента можно получить любой товар. В силу этого сами деньги становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Перенесение этого богатства из одной страны в другую возможно в следующих случаях:

1) победившее в войне государство взимает денежную контрибуцию с побежденной страны;

2) одна страна предоставляет другой стране заем. Функция «мировые деньги» возникла еще в докапиталистических формациях, однако не получила должного развития из-за отсутствия мирового рынка и неразвитости международного кредита. Наиболее полное развитие эта функция получила при капитализме, когда возник мировой рынок, связывающий между собой все страны.

В современной западной экономической литературе функция «мировые деньги» не рассматривается.

К. Маркс жил в эпоху золотомонетного стандарта и указывал на вышеперечисленные функции денег применительно к золотым монетам, то есть современным ему деньгам.

Функция «мировые деньги» в первоначальном смысле выполнялась только золотыми монетами в период золотомонетного стандарта.

Золотые монеты обращались без ограничений, для их использования в международных расчетах не требовалась конвертация. Выхоли на мировой рынок, золотые монеты, по выражению К. Маркса, «сбрасывали свои национальные мундиры» и принимались в платежи но весу. В условиях, когда золото выполняло все функции денег, денежная и валютная системы -- национальная и мировая -- были тождественны. В условиях всех остальных денежных систем говорить о выполнении деньгами функции мировых денег можно только условно.

В современной экономической литературе под современными «мировыми деньгами» понимаются средства международных расчетов, обслуживающие все виды международных связей.

До появления Международного валютного фонда (МВФ) такими средствами являлись немонетарное золото (золото в слитках, золотой запас) и иностранные (твердые) валюты. Вместе они назывались и называются золотовалютными резервами и находятся в распоряжении центральных эмиссионных банков. С появлением международных экономических организаций, в том числе международных региональных экономических организаций список международных средств расчетов пополнился коллективными валютами и резервной позиции страны в МВФ.

Таким образом, современная структура средств международных расчетов, которые еще называются международными ликвидными резервами или кратко международной ликвидностью, включают следующие элементы:

1) немонетарное золото;

2) запасы иностранных свободно конвертируемых валют;

3) коллективные валюты, в том числе:

· специальные права заимствования (СДР);

· авуары, выраженные в евро;

4) резервную позицию страны в МВФ.

Очевидно, что ни одно из вышеперечисленных современных средств международных расчетов не может обращаться так же свободно, как обращались золотые монеты в эпоху золотомонетного стандарта, а значит, не выполняет в полной мере функцию мировых денег, как выполняли ее золотые монеты.

При своем обращении любое из вышеперечисленных средств международных расчетов сталкивается с какими-либо ограничениями, установленными либо для отдельных категорий участников сделок, либо по срокам проводимых операций (таблица 5).

Таблица 5

Функции денег
По К. Марксу	По «Экономикс»
1. Мера стоимости	1. Единица счета
2. Средство обращения	2. Средство обращения (платежа)
3. Средство платежа
4. Средство образования сокровищ	3. Средство сбережения (накопления)
5. Мировые деньги

1.3 ПРОЦЕСС СОЗДАНИЯ ДЕНЕГ

Процесс создания денег включает две стадии.

На первой стадии центральный эмиссионный банк увеличивает свои активы путем предоставления кредитов по следующим направлениям: правительству, коммерческим банкам, отдельным предприятиям и целым отраслям (экономике напрямую), зарубежным странам, а также посредством увеличения собственных (официальных) золотовалютных резервов.

Увеличение активов центрального эмиссионного банка означает одновременное возрастание его пассивов, то есть приводит к созданию денежной базы.

Денежная база состоит из наличных денег в обращении и обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке.

На второй стадии коммерческие банки используют ресурсы на своих депозитных счетах, включая кредитные ресурсы, полученные и центральном эмиссионном банке, для кредитования своих клиентов (хозяйствующих субъектов и населения).

Вторая стадия создания денег состоит в разрастании денежной базы на счетах в коммерческих банках.

Остатки денег на счетах клиентов, наряду с наличностью в обращении, составляют денежную массу.

Деньги создаются в результате кредитной эмиссии центрального банка, кредиты коммерческих банков новых денег не создают. Роль коммерческих банков заключается только в пропускании в экономику денег, созданных центральным банком.

Процесс создания денег в экономике включает два этапа:

1) на первом этапе создается денежная база;

2) на втором этапе создается денежная масса.

Отношение между денежной массой (агрегат М2 -- сумма наличности и банковских депозитов) и денежной базой (сумма наличности и обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке), показывающее, какое количество денег создается в результатe разрастания денежной базы на клиентских счетах в банковской системе, называется денежным мультипликатором.

Денежный мультипликатор = денежная масса / денежная база

Его величина зависит от поведения банковского сектора, выбирающего оптимальное соотношение резервов и привлеченных депозитов, а также населения, определяющего для него соотношение наличности и депозитов.

Отношение между кредитами коммерческих банков своим клиентам (экономике) и кредитами, выданными центральным банком коммерческим банкам, называется кредитным мультипликатором.

Кредитный мультипликатор = кредиты коммерческих банков клиентам / кредиты, выданные центральным банком коммерческим банкам

Как уже было сказано, деньги создаются в результате эмиссии центрального банка, который является эмиссионным центром страны, главным органом денежно-кредитного и валютного регулирования и контроля.

В отличие от центрального банка коммерческие банки, являясь агентами денежно-кредитного и валютного регулирования и контроля, денег не создают, а только пропускают их в экономику.

1.4 ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

Под денежными агрегатами понимаются измерители (показатели) денежной массы.

Денежные агрегаты используются в статистике для анализа изменений объема денежной массы и движения денег на определенную дату и за определенный период.

В основу построения денежных агрегатов положено ранжирование всех материальных благ по уровню их ликвидности.

Под ликвидностью материальных благ понимается их способность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в деньги.

Ликвидность материальных благ измеряется временем:

1) чем меньше времени требуется для обращения материального блага в деньги, то есть для его продажи, тем больше его ликвидность;

2) чем больше времени требуется для обращения материального блага в деньги, то есть для его продажи, тем меньше его ликвидность.

При этом надо помнить, что большие потери даже при очень быстрой реализации материального блага снижают его ликвидность (например, продажа в полцены).

Абсолютной ликвидностью обладают наличные деньги, так как время, которое надо затратить для обращения их в деньги, равно нулю.

Построение денежных агрегатов можно проиллюстрировать с помощью кривой, построенной в обычной системе координат (XY) (схема 2).

Ликвидность

время

Схема 2

По оси X откладываются значения времени, которое надо затратить на реализацию материальных благ, по оси Y -- значения ликвидности материальных благ, максимальное значение которой принимается за единицу. В точке с координатами Хо, Y1 «располагаются» наличные и им и -- абсолютно ликвидное материальное благо. Кроме наличных денег, как отмечалось, никакое другое материальное благо не обладает абсолютной ликвидностью. Наличность в обращении принимается за агрегат Мо. Последовательно присоединяя к нему менее ликвидные средства, получают денежные агрегаты М1, М2, М3, М4... Мn.

Теоретически данную кривую можно продлить до бесконечности, то есть «разместить» на ней все материальные блага по мере убывания их ликвидности и построить, таким образом, множество агрегатов. При этом кривая не пересекает оси X, так как в точке ее пересечения (X max, Yo) оказалось бы материальное благо с нулевой ликвидностью, что противоречит исходной предпосылке -- материальное благо можно обратить в деньги.

Примерный состав денежных агрегатов:

Мо = все наличные деньги в обращении;

М1=Мо+депозиты (вклады) до востребования в коммерческих банках;

М2 = M1 + срочные и сберегательные депозиты (вклады) в коммерческих банках;

М3 = М2 +...................................................................................

М4 = М3 +...................................................................................

Агрегаты Мо, М1 М2, М3... Мn вместе называются совокупной денежной массой, каждый из агрегатов отдельно представляет собой ее часть.

Среди стран нет единодушия по поводу состава агрегатов и даже их использования. Количество и состав денежных агрегатов зависят от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков. Относительно одинаково в разных странах строятся агрегаты Мо, М1 и М2. По этой причине агрегат М2 принимается в качестве одного из основных макроэкономических показателей и используется для измерения и сопоставления темпов инфляции в разных странах.

Объем денежной массы определяется государством -- эмитентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей товарного оборота и государства.

1.5 ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ, ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА

Деньги находятся в постоянном движении между государством, хозяйствующими субъектами и физическими лицами.

Под денежным обращением понимается движение денег во

внутреннем обороте в наличной и безналичной формах при

выполнении ими своих функций. Движение денег обслуживает

реализацию товаров, а также нетоварные платежи. Различают налично-денежное и безналичное обращение.

Налично-денежное обращение - движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: средства обращения и средства платежа.

Безналичное обращение -- движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных документов.

Между наличным и безналичным денежным обращением существует взаимосвязь и взаимозависимость. Деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую: наличные деньги при внесении на счет в кредитном учреждении становятся безналичными, при снятии их со счета они опять становятся наличными.

Под денежным оборотом понимается совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени. В структуре денежного оборота различают платежный, безналичный и налично-денежный оборот.

Денежный оборот отражает процессы создания, распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода (НД). Рационально организованный денежный оборот соответствует темпам роста этих показателей. Превышение темпов роста денежного оборота над темпами роста ВВП свидетельствует об инфляционных процессах в экономике.

Платежный оборот представляет собой совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда.

Безналичный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хозяйствующих субъектов. В странах с развитой рыночной экономикой и нормально функционирующей банковской системой безналичный денежный оборот составляет около 90% совокупного денежного оборота.

Налично-денежный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа. Наличный денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Механизм перехода денег из одной сферы обращения в другую играет большую роль в обеспечении эластичности денежного оборота, его регулировании и осуществлении контроля над рациональным расходованием денег.