Схему взаимоотношений между базовыми субъектами денежного рынка и финансовыми посредниками можно представить в следующем виде:

Рис. 8.1. Общая схема финансового посредничества.

Все финансовые посредники функционируют на едином денежном рынке, с одним и тем же объектом - свободными денежными средствами, однако ощутимо влиять на коньюктуру этого рынка они могут не только конкурируя между собой, но и взаимодействуя для решения многих экономических и финансовых задач.

Назначение финансовых посредников.

Финансовые посредники играют важную роль в функционировании денежного рынка, а через него - в развитии рыночной экономики. Их экономическое назначение состоит в обеспечении базовым субъектам денежного рынка максимально благоприятных условий для их успешного функционирования. Т.е. функционально финансовые посредники направлены не в середину финансовой сферы, не на самих себя, а внешне, на реальную экономику, на повышение эффективности деятельности ее субъектов.

Теоретически можно представить ситуацию, когда экономические субъекты - кредиторы и заемщики - строят свои взаимоотношения напрямую, не обращаясь к посредникам. Однако организация таких отношений была бы для них и общества значительно дороже, длительней, высокорисковой и неудобной.

Конкретные преимущества финансового посредничества состоит в следующем:

1. Возможность для каждого отдельного кредитора оперативно разместить свободные средства в доходные активы, а для заемщика - оперативно мобилизовать дополнительные средства, необходимые для решения производственных и потребительских задач. Для этого кредитору достаточно обратиться к любому посреднику и разместить у него свои средства, поместив их как бы в общий котел, а заемщику достаточно обратиться туда же и получить их в заем, как бы взяв их из этого котла. Искать им друг друга необязательно, и даже знать о существовании друг друга необязательно. Необходимо только широкое развитие сети финансовых посредников;

2. Сокращение затрат базовых субъектов денежного рынка на формирование свободных средств, размещенных в доходные активы и заем дополнительных средств. Это обусловлено такими факторами: кредитору и заемщику не нужно много времени и усилий затрачивать на поиск друг друга (на рекламу, создание информационных систем); не нужно осуществлять сложные оценочно-аналитические мероприятия относительно потенциального клиента, чтобы определить его надежность, платежеспособность. Эти хлопоты и затраты берет на себя финансовый посредник; не нужно иметь дело с большим количеством мелких кредиторов или заемщиков, на поддержание контактов которые требуют значительных средств. Их консолидированным представителем на рынке является посредник, поддержание контактов с которым обойдется значительно дешевле;

Для обеспечения своей деятельности финансовые посредники также тратят значительные средства, и содержание этих посредников обходится обществу недешево. Однако, благодаря большим объемам выполняемых операций, их оптовому характеру, себестоимость каждой отдельной операции будет стоить посреднику и обществу значительно дешевле, чем если бы она выполнялась непосредственно кредиторами и заемщиками;

3. Ослабление финансовых рисков для базовых субъектов денежного рынка, поскольку значительная часть их перекладывается на посредников. Это становится возможным благодаря широкой диверсификации посреднической деятельности, созданию специальных систем страхования и защите от финансовых рисков;

4. Увеличение доходности ссудных капиталов, особенно сосредоточение у мелких владельцев, благодаря уменьшению финансовых рисков, сокращению затрат на осуществление финансовых операций и открытие доступа к большому, высокодоходному бизнесу. Это обусловлено тем, что посредники имеют возможность сконцентрировать значительное количество небольших сбережений и направить их на финансирование крупных, высокодоходных операций и проектов;

5. Возможность разнообразить отношения между кредиторами и заемщиками предоставлением дополнительных услуг, которые берут на себя посредники. Это, в частности, страхование кредита от различных рисков, удовлетворение нужд пенсионного обеспечения, обеспечение жильем, приобретение прав собственности и управления определенными объектами.

Финансовые посредники специализируются на предоставлении таких услуг, в связи с этим формируется широкий круг их отдельных видов: депозитных институтов, страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных и финансовых компаний, взаимных фондов. В каждой стране этот перечень может быть различным, причем, чем больше в стране развит денежный рынок, тем большим будет род различных финансовых посредников.

Т.к. базовые субъекты денежного рынка преимущественно являются субъектами реального сектора экономики (деловые предприятия и домашние хозяйства), то, создав для их функционирования благоприятные условия, финансовые посредники положительно влияют на кругооборот капитала в процессе расширенного воспроизводства, различного производства, торговли, других сфер экономики. Особенно важна их роль в движении денежных сбережений домашних хозяйств в оборот деловых предприятий. Это обусловлено тем, что эти сбережения являются наибольшим источником инвестиций в экономику, однако они находятся в большом количестве собственников, индивидуальные размеры их невелики, т.е. перераспределить их без посредников было бы технически невозможно.

Виды финансовых посредников.

По вопросу классификации финансового посредничества не существует единой точки зрения ни в отечественной, ни в зарубежной литературе. В отечественной литературе наиболее распространенными является разделение финансовых посредников на две группы:

- банки;

- небанковские финансово-кредитные учреждения, которые иногда называют специализированными финансово-кредитными учреждениями или парабанками.

В американской литературе финансовых посредников принято разделять на три группы:

- депозитные институты;

- договорные сберегательные институты;

- инвеституционные посредники.

Такой разнобой в классификации финансового посредничества обуславливается двумя обстоятельствами:

- отсутствием однозначного трактования самого понятия "банк".

- отсутствием общепринятых критериев классификации всех посредников.

В европейском законодательстве банк трактуется значительно шире, чем в американском. Поэтому некоторые из институтов, которые по европейскому законодательству относят к специализированным банкам, например, инвестиционным банкам, по американскому законодательству их относят к специализированным небанковским институтам (инвестиционным посредникам).

Критерий договорности отношений с клиентами также недостаточно четкий для классификации, поскольку на договорных принципах сегодня, по сути, все финансовые посредники. Более того, выделение трех групп посредников в американской литературе сделано по трем разным критериям, что не совсем корректно. По мнению украинских авторов правомерной является классификация всех финансовых посредников по одному критерию - участию их в формировании предложения денег. По этому критерию они разделяются на:

- банки, которые через денежно-кредитный мультипликатор способны влиять на предложение денег.

- небанковские финансовые посредники (финансово-кредитные учреждения, которые такой способности не имеют).

В средине каждой из этих групп посредники могут классифицироваться на виды по другим критериям. Например, различают банки центральные и деловые, универсальные и специализированные; коммерческие, сберегательные. Небанковских финансовых посредников подразделяют на страховые компании, инвестиционные институты, кредитные союзы, пенсионные фонды, лизинговые компании, факторинговые компании.

8.2 Банки как субъекты финансового посредничества. Сущность и функции банков

Ключевое место среди финансовых посредников занимают банки. Это проявляется в следующем:

1. на банки приходится большая часть при перераспределении ссудных капиталов на денежном рынке, чем на какой-либо другой вид финансовых посредников;

2. банки по своему функциональному назначению принимают участие в формировании предложения денег и имеют возможность непосредственно влиять на рыночную конъектуру и экономический рост, а другие посредники такой возможности не имеют. Более того, деятельность банков по предложению денег главным образом определяет положение других посредников на денежном рынке. Поскольку банки ведут счета посредников, содействуют формированию их денежных фондов, осуществляют расчетно-кассовое и кредитное обслуживание и благодаря этому могут влиять на их деятельность;

3. банки имеют возможность предоставлять экономическим субъектам широкий ассортимент разных услуг, тогда как другие посредники специализируются на отдельных, часть ограниченных финансовых операциях. Поэтому у банков больше возможности влиять на денежное обращение, чем у небанковских финансовых посредников. Для всех классификаций финансовых посредников характерно выделение банков в отдельную группу. Причинами этого является следующее:

- банки принимают деньги на текущие (чековые) депозиты по которым вкладчики могут свободно распоряжаться. Для банков актуальнейшей проблемой является обеспечение ликвидности, и поэтому значительную часть мобилизованных средств они вкладывают в высоколиквидные активы, в частности краткосрочные ссуды, которые не обременены никакими дополнительными условиями;

- банки размещают свои резервы в кредиты, создают новые депозиты и этим влияют на предложение денег. Поэтому деятельность банков очень чувствительна и поразительна для экономики.

Благодаря этим двум функциональным особенностям деятельности банков возникает объективная необходимость в системе общественного контроля за банками. Контроль осуществляется с целью:

1) не допустить, чтобы банки увеличивали предложение денег в угрозу своим корпоративным интересам, и не нарушали товарно-денежное равновесие на рынке, причиняя вред обществу в целом. Для этого создается централизованная система контроля и регулирования банковских резервов через центральные банки.

2) обеспечить достаточную надежность коммерческих банков ради защиты интересов их вкладчиков. Для этого создаются специальные системы обеспечения стабильности банков, основными элементами которых является установление экономических нормативов.

Чтобы обеспечить такой общественный контроль за банковской деятельностью, банки не только теоретически, но и практически выделяют в отдельную институционную структуру, которая называется банковской системой.

На вопрос: "Что такое банк?" ответить однозначно затруднительно. На протяжении 40 лет в банковском законодательстве США этот вопрос был наиболее дискуссионным. Были попытки доказать, что банковские операции могут выполнять и небанковские институты. В законодательстве даже появился термин "небанковский банк". В конце концов было определено, что банком является учреждение застрахованное федеральной корпорацией страхования вкладов или переводит счета или предоставляет коммерческие кредиты. В этом определении привлекает внимание два момента:

- исключительно формально-правовой подход (застрахованность любого учреждения федеральной корпорацией страхования депозитов);

- сведение банковской деятельности исключительно к сугубодепозитной, а банка - к учреждениям, которые выполняют одну из депозитных операций - прием вкладов до востребования или предоставление адекватных этим депозитам коммерческих ссуд. При таком подходе к определению банка на первое место ставятся формальные признаки, экономическая суть банка отодвигается на второй план, отождествление его с депозитным учреждением едва просматривается.

Еще больше в сторону формально-правового определения банка пошло законодательство некоторых стран Западной Европы. В Германии, например, к банковской деятельности на денежном рынке может быть допущен и получить статус банка любой финансовый посредник, который выполняет несколько (или даже одну) операции, отнесенные законом к банковским. Среди общего перечня операций, определенных законом как банковские, есть и депозитные, и много недепозитных. В этом проявился чрезвычайно широкий подход немецкого законодательства к определению банка по сравнению с американским. Вместе с тем в немецком законодательстве оговаривается, что выполнение банковских операций должно быть не побочным, а основным видом деятельности и осуществлять постоянно.

В украинском законодательстве сначала превалировал чрезвычайно широкий подход к определению банка. В первой редакции Закона Украины "О банках и банковской деятельности" (март 1991 г.) банком было названо учреждение, которое выполняет функции кредитования, кассового и расчетного обслуживания народного хозяйства и осуществляет другие банковские операции, предусмотренные этим законодательством. Таких операций в законе было определено 16, однако не было предупреждено, что банк должен выполнять все эти операции или только одну из них, чтобы считаться банком. Во второй редакции Закона "О банках и банковской деятельности" (декабрь 2000 г.) дано следующее определение: банк - юридическое лицо, которое имеет исключительное право на основании лицензии Национального банка Украины осуществлять в совокупности следующие операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц и размещение указанных средств от своего имени, на собственных условиях и на собственный риск, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Анализ многовековой мировой истории банковского дела и механизма функционирования денежного рынка дает основание отнести к банковской деятельности комплекс из трех посреднических операций:

- прием денежных вкладов от клиентов;

- предоставление клиентам ссуд и создание новых платежных средств;

- осуществление расчетов между клиентами.

Выполнение этого комплекса операций можно считать определенно экономическим признаком банка вообще - как центрального, так и коммерческого. Перечисленные операции являются базовыми, они создают первичную сферу банковской деятельности.

Функции банков. Будучи самостоятельными субъектами денежного рынка, банки выполняют определенные функции, в которых конкретизируется их сущность и назначение. В литературе, к сожалению, очень часто функции банков отождествляют с их определенными направлениями или видами деятельности, а то и просто с отдельными операциями. Такой подход к определению функций банков не правомерный.

Банки выполняют следующие функции:

- трансформационную;

- эмиссионную.

Трансформационная функция банков обусловлена посреднической миссией банков вообще и их особым местом среди финансовых посредников в частности. Состоит она в изменении (трансформации) таких качественных характеристик денежных потоков, которые проходят через банки, как уровень рискованности, срочности, объемное и пространственное направление.

В связи с этим можно выделить такие направления этой функции:

- трансформация рисков;

- трансформация сроков;

- трансформация объемов;

- пространственная трансформация;

Трансформация рисков состоит в том, что банки, деятельность которых связана с высоким риском, предпринимая соответствующие меры, могут свести эти риски для своих вкладчиков и акционеров к минимуму. К таким мерам относятся: диверсификация процентных ставок в зависимости от рискованности кредитов, страхование депозитов. Благодаря этим мерам банки принимают на себя большую часть рисков непогашения займов.

Трансформация сроков означает, что, мобилизуя значительные объемы краткосрочных средств и постоянно пополняя их, банки получают возможность некоторую их часть направить в долгосрочные активы. Это выгодно не только банкам (они получают более высокий доход), но и их клиентам. Заемщики получают возможность профинансировать свои долгосрочные проекты, а кредиторы банков - получить больший доход по своим вкладам в банках.

Трансформация объемов капиталов проявляется в том, что, мобилизуя большие объемы мелких вкладов, банки получают возможность аккумулировать большие массы капитала для реализации масштабных проектов. Без банков эти средства остались бы рассеянными использовались бы с низкой отдачей или вообще не использовались.

Пространственная трансформация означает, что банки могут аккумулировать ресурсы из многих регионов и даже из других стран и направлены на финансирование проектов одного региона, одной страны, одного объекта. Таким образом расширяются географические границы денежного рынка, он превращается в международный и мировой, что облегчает балансирование спроса и предложение на денежном рынке в любом месте мирового рынка.

Эмиссионная функция банков состоит в том, что только они могут создавать дополнительные платежные средства и направлять их в обращение, увеличивая предложение денег или же исключать их из обращения, уменьшая предложение денег. Эту функцию выполняет как центральный банк, эмитируя наличные деньги, так и коммерческие банки, эмитируя депозитные деньги через механизм денежно-кредитного мультипликатора.

В экономической литературе называют и другие функции банков, например, функцию аккумуляции средств, функцию регулирования денежного обращения. По мнению некоторых авторов (М.И. Савлук, А.Н. Мороз и др.) аккумуляция средств является составляющей трансформационной функции, поскольку любой вид трансформации требует предварительной аккумуляции денежных средств. Регулирование денежного обращения тоже достигается через трансформационную и эмиссионную функции. Через первую функцию осуществляют структурное, качественное регулирование денежного обращения, а через вторую - количественное.

Свои функции коммерческие банки реализуют через выполнение определенного набора операций. Перечень операций, которые может осуществлять современный коммерческий банк, изменяется в зависимости от страны и от банка. Перечень операций, которые могут выполнять наиболее универсальные банки, таковыми являются немецкие коммерческие банки: предоставление кредитов, брокерские услуги, депозитные операции, ссуда средств, лизинговые операции, консультационные услуги, страховые услуги, расчетные платежные операции, управление потоками налички, валютные операции, трастовые услуги.

Роль банков. С функциями банков непосредственно связана с их ролью в экономике. В трансформационной функции банки влияют на ускорение оборота капитала в процессе воспроизводства, способствуют расширению объемов и повышению эффективности общественного производства.

В эмиссионной функции банки способствуют обеспечению потребностей оборота в платежных способах, укреплению договорной и платежной дисциплины в хозяйстве, совершенствованию и укреплению денежного оборота. По каждому из направлений проявления роли банков стоит их кропотливая работа по обеспечению каждого хозяйствующего субъекта благоприятных условий для функционирования.

8.3 Банковская система: сущность, принципы построения и функции

В литературе банковскую систему трактуют как простую совокупность банков, которые функционируют в экономике страны. Такая формулировка дает представление о банковской системе как о механическом объединении банков, которое не имеет в общем сформулированных целей, своих специфических черт и не выполняет самостоятельных функций и роли на рынке.

На самом деле это не так. Банковская система имеет свое особенное назначение, свои специфические черты и функции в экономике, которые не просто повторяют назначения и функции отдельных банков. Банковская система возникает не вследствие механического объединения отдельных банков в случайную совокупность, а строятся на предварительно выработанной концепции, в границах которой отводится определенное место каждому виду банков и каждому отдельному банку.

В Украине в 1991 г. был принят Закон Украины "О банках и банковской деятельности", а в декабре 2000 г. этот закон вышел в новой редакции. Закон зафиксировал концептуальное положение о том, что банковская система Украины должна быть двухуровневой, установил, какие банки принадлежат к какому уровню и каков будет механизм связи между ними.

Правомерно сформулировать понятие "банковская система" как законодательно определенная, четко структуризированная и субординированная совокупность финансовых посредников, которые занимаются банковской деятельностью на постоянной профессиональной основе и функционально взаимосвязаны в самостоятельную экономическую структуру.

Самостоятельность банковской системы как экономической структуры имеют двойственное направление:

- относительно отдельных банков как ее структурных элементов;

- относительно других подобных больших систем, которые функционируют в экономике параллельно с банковской.

Относительно отдельных банков самостоятельность систем проявляется в ее специфических целях и функциях.

Главной целью деятельности отдельных банков является получение прибыли. Относительно банковской системы - эта цель не только не увеличивается пропорционально количеству банков, которые входят в систему, а вообще перемещается на второй план, оставаясь целью отдельных банков. На первое место в системе выходят такие цели:

- обеспечение общественного надзора и регулирования банковской деятельности с целью согласования интересов отдельных банков с общественными интересами. Эта цель вступает в определенное противоречие с обеспечением прибыльности как ключевой цели коммерческих банков;

- обеспечение надежности и стабильности функционирования банковской системы в целом с целью стабилизации денег и бесперебойного обслуживания экономики.

Ни одна из этих целей не под силу отдельному банку, каким бы экономически мощным он не был. Только скоординированное объединение их в систему, сориентированную на определенные цели, делает достижение их реальным.

Не менее выразительно проявляется отличие функций банковской системы как самостоятельной структуры от функций отдельных банков.

Банковская система способна выполнять три такие функции:

- трансформационную;

- создание платежных средств и регулирование денежного обращения (эмиссионную);

- обеспечение стабильности банковской деятельности и денежного рынка (стабилизационная).

Трансформационная функция банковской системы базируется на аналогичной функции отдельных банков. Но она не является суммой механического сложения подобных функций отдельных банков, которые входят в систему. В масштабах системы эта функция более масштабная, глубокая, более завершенная и эффективная. Это обуславливается двумя обстоятельствами:

Во-первых - в трансформационный процесс активно включается центральный банк. Он активно осуществляет все виды трансформационных процессов на межбанковском уровне. Через механизм рефинансирования (кредитные аукционы, кредитование через "кредитное окно", "ломбардное окно", прямое кредитование отдельных банков) центральный банк трансформирует ресурсы денежного рынка и по срокам, и по размерам, и по рискам, и в региональном аспекте и в больших масштабах, чем отдельные коммерческие банки. Центральный банк завершает трансформационные процессы в пределах всего рынка, начатых непосредственно коммерческими банками;

Во-вторых, система существенно повышает трансформационный потенциал узкоспециализированных банков. Включенные в систему, они получают возможность выполнять эту функцию в кооперации с универсальными банками.

Функция создания платежных средств и регулирования денежного обращения (эмиссионная) состоит в том, что банковская система оперативно изменяет массу денег в обороте, увеличивая или уменьшая ее соответственно с изменением спроса на деньги. Т.е. банковская система управляет предложением денег. Это ключевая функция банковской системы. В ее выполнении принимают участие все звенья системы - центральный банк, все банки второго уровня. Она касается всех направлений банковской деятельности, прежде всего кредитной. Эта функция банковской системы качественно отличается от аналогичной функции отдельного банка. Каждый отдельный банк потенциально способен принимать участие в формировании предложения денег и заинтересован расширять эту деятельность, поскольку она дает ему дополнительные доходы. И только система может определить границы этой деятельности, что адекватно спросу на деньги, и ввести в эти границы эмиссионную функцию каждого банка. Это достигается методами и инструментами денежно-кредитной политики центрального банка, реализацию которой обеспечивает система в целом.

Функция обеспечения стабильности банковской деятельности и денежного рынка (стабилизационная) связана с чрезвычайно высокой рискованностью банковской деятельности. Банки в отличии от других экономических субъектов, содержат в себе повышенную угрозу дестабилизации собственной деятельности, разрушению всего денежного рынка, провоцирование общеэкономического кризиса. Поэтому каждый отдельный банк не может выполнять стабилизационную функцию, скорее наоборот.

Как посредники на денежном рынке, банки функционируют преимущественно за счет чужих капиталов - акционерного капитала, привлеченных средств вкладчиков и займов других банков. Поэтому они пребывают под постоянным контролем и давлением со стороны большого количества клиентов и акционеров, действия которых определяются не только экономическими расчетами, но и ожидаемыми допущениями. Поэтому над банками постоянно висит угроза паники, которая может вызвать обвальное изъятие депозитов и банкротство, если этот процесс своевременно не остановить. Кроме того, под давлением своих кредиторов и владельцев банки вынуждены вкладывать капиталы в высокодоходные, но низколиквидные активы, рискуя потерять доверие вкладчиков и вызвать панику. Обеспечить высокое доверие к банкам - это задача не только отдельных банков, но и всей банковской системы.

Банки не только посредники на рынке, но и предприятия, которые могут "производить деньги", предоставляя займы своим клиентам. Это, очевидно, наиболее высокорентабельный вид производства и над банками постоянно витает большое "искушение" "производить" и предлагать денег больше, чем у них для этого имеется оснований и чем это необходимо для рынка. Это положение правильно относительно коммерческих и центральных банков. Однако это поведение объясняется не погоней за прибылью, а экономической и политической ситуацией, которая сложилась в стране.

Как посредники денежного рынка, банки должны брать на себя всю ответственность перед инвесторами за экономические риски своих заемщиков. Банки потенциально, благодаря широким масштабам своей деятельности, способны рассредоточить (диверсифицировать) эти риски и максимально смягчить их для инвесторов. Успеха в этом можно достичь только при условии, что эта задача будет решаться усилиями всей банковской системы. Только банковской системе в целом под силу создать действенный механизм страхования банковских рисков и банковских депозитов.

Исполнение банковской системой стабилизационной функции проявляется двойственно:

1. в принятии нескольких законов и других нормативных актов, которые регламентируют деятельность всех ее звеньев - от центрального банка к узкоспециализированным коммерческим банкам;

2. в создании действенного механизма государственного контроля и контроля за соблюдением этих законов и за деятельностью банков вообще. На этом основании создаются специальные механизмы обеспечения стабильности банковской деятельности, которые включают:

- страхование банковских рисков, прежде всего кредитных;

- страхование банковских депозитов, прежде всего физических лиц;

- создание внутрибанковских резервов для покрытия убытков от кредитных рисков;

- создание механизма обязательного резервирования банковских депозитов;

- централизованное установление экономических нормативов по тем направлениям банковской деятельности, которые связаны с наибольшими рисками;

- создание централизованного надзора и контроля за банковской деятельностью;

- создание механизма централизованного рефинансирования коммерческих банков;

- узаконивание разных механизмов централизации банковского капитала (создание консорциумов, картелей, трестов, концернов, холдингов).

В этих мероприятиях проявляется организационно-правовое обеспечение стабилизационной функции банковской системы. Каждый из них может быть реализован только в границах системы и является специфическим инфраструктурным элементом, что превращает совокупность банков в качественно новое явление - банковскую систему.

Банковскую систему следует рассматривать также относительно других системных структур, с которыми она взаимодействует и создает как подсистема более обобщенное образование - экономическую систему в целом. Это, в частности, бюджетная система, налоговая система, валютная система, торговая система. Сравнивая банковскую подсистему с другими, можно выявить в ней черты, которые являются общими для их всех, что подтверждает ее системный характер, а также сугубо специфические черты, которые подчеркивают ее банковскую специфичность.

К таким общим чертам можно отнести:

- объединение многих однотипных элементов, которые подчиняются одинаковым целям. В банковской системе такими элементами являются отдельные банки, одинаковость целей всех банков проявляется в борьбе за прибыльность и ликвидность;

- динамичность системы. Банковская система постоянно развивается, адаптируясь к изменениям экономической ситуации в стране. Так, с началом рыночной трансформации экономики Украины адаптировала свою банковскую систему соответственно к требованиям рынка и продолжает ее совершенствовать по мере построения рыночной экономики; растет количество банков, совершенствуются методы банковской деятельности, расширяется круг их операций;

- закрытость системы. Банковская система является системой "закрытого типа", что проявляется в концентрации внимания ее субъектов преимущественно на специфической деятельности, связанной с денежной сферой. Например, банкам в Украине запрещено заниматься производственной деятельностью, торговлей, страховым делом. С другой стороны, субъектом других систем запрещено заниматься сугубо банковской деятельностью. Более того, много банковской информации является по закону банковской тайной и не может разглашаться или передаваться в другие системы. Одновременно эта закрытость является достаточно относительной. Поскольку банки функционально постоянно взаимодействуют с другими системами, ощущают влияние со стороны последних и сами проникают в сферы их функционирования;

- саморегуляция системы. Банковская система тоже имеет способность к самонастраиванию, саморегулированию: если один из банков обанкротится, его "нишу" немедля занимают другие банки; если изменяется экономическая ситуация в стране, банки немедленно адекватно изменяют методы деятельности как это произошло в Украине в период гиперинфляции 1992-1994 гг., когда все банки превращаются в универсальные, чтобы выжить.

К специфическим чертам, которые характерны только для банковской системы и выделяют ее из ряда других, можно отнести:

- двухуровневую структуру;

- углубленное, централизованное регулирование деятельности каждого банка отдельно и банковской деятельности в целом;

- централизованный механизм контроля и регулирования движения банковских резервов;

- наличие общесистемной инфраструктуры, что обеспечивает функциональное взаимодействие отдельных банков;

- гибкое объединение высокого уровня централизованного управления банковской системы с сохранением полной экономической самостоятельности и ответственности по результатам своей деятельности каждого отдельного банка, который входит в систему.

Двухуровневая структура - ключевой принцип построения банковских систем в рыночных экономиках, их решающий качественный признак, что безусловно отличает их от других систем. Одноуровневое строение возможно лишь в тоталитарных экономиках, где достаточно создать один государственный банк и он сможет осуществлять на административно-командных принципах и эмиссионно-кассовую функцию, и кредитно-расчетное обслуживание хозяйственной клиентуры, как это, по сути, было в СССР. Не было двух уровней банков и в докапиталистических, слаборыночных экономиках, когда каждый банк выполнял весь набор функций - и эмиссионно-кассовых и кредитно-расчетных. Однако в обоих случаях не было и потребности в существовании банковских систем. Там были или механическая совокупность слабо связанных между собой отдельных банков (в докапиталистические эпохи), или единый монобанк, который представляет собой замкнутую систему, адекватную общеэкономической системе (как в СССР). Такой монобанк полностью лишен сугубо рыночных принципов функционирования - равноправности сторон, взаимовыгодности их сотрудничества, конкуренции на денежном рынке, самофинансирования, коммерческого расчета, рыночных методов формирования процента, валытного курса. В таких условиях действительно не было необходимости в центральном банке как органа, объединяющего остальные банки в систему.

При двухуровневой структуре на первом уровне находится один банк (или несколько банков, объединенных общими целями и задачами, как, например, Федеральная Резервная система в США). Такому учреждению предоставляется статус центрального банка. На него возлагается ответственность за решение макроэкономических задач в денежно-кредитной сфере, прежде всего поддержание стабильности национальных денег и обеспечение стабильности функционирования банковской системы. Хотя эти задачи решаются при участии всех банков, однако успех может быть достигнут только при соответствующей координации усилий каждого из них. Возлагается такая координация на центральный банк, для чего он законодательно наделяется соответствующими полномочиями.

На втором уровне банковской системы находятся остальные банки, которые в Украине называют коммерческими банками.

В зарубежных странах коммерческими называют только часть банков второго уровня. Преимущественно это банки, которые выполняют весь комплекс базовых операций и созданы на акционерной основе. Кроме коммерческих в каждой стране выделяется целый спектр других банков - кооперативных, частных, специализированных. В законодательстве Украины любой банк второго уровня называется коммерческим.

В отличие от центрального, коммерческие банки призваны обслуживать экономических субъектов - участников денежного обращения: фирмы, семейные хозяйства, государственные структуры. Именно через эти банки банковская система обслуживает народное хозяйство соответственно с задачами, которые выплывают из денежно-кредитной политики центрального банка. Поэтому коммерческие банки можно рассматривать как фундамент всей банковской системы, вершиной которой является центральный банк.

Банки второго уровня относительно друг друга являются экономически самостоятельными, равноправными, они конкурируют между собой на денежном рынке. Они юридически и экономически отделены и строят свою деятельность на коммерческих принципах с целью получения прибыли. Ради прибыли они обслуживают своих клиентов, подвергаясь при этом большому риску: кредитному, процентному, валютному.

Двухуровневость банковской системы характеризуется также четким законодательным размежеванием прав и обязанностей каждой цепи системы, а также небанковских финансовых посредников.

Во многих странах центральному банку представлено право лицензирования банковской деятельности, право устанавливать экономические нормативы относительно деятельности коммерческих банков, осуществлять в какой-то мере надзор и контроль за банками. С другой стороны, законы ограничивают права центральных банков в коммерческой деятельности, в частности запрещают им обслуживать хозяйственную клиентуру. Эти коммерческие банки защищаются от конкуренции со стороны более сильного - центрального банка, обеспечиваются их права как банков второго уровня.

Централизованное регулирование банковской деятельности как специфический признак банковской системы определяется прежде всего ее регулятивной функцией. Определенное влияние на этот признак имеет также эмиссионная функция банковской системы.

Проблема рисков - одна из наиболее сложных и угрожающих в банковской деятельности. Потери от рисков - это не только убытки отдельных банков, но и убытки многих их клиентов - юридических и физических лиц, это потрясение всей экономической системы. Поэтому борьба с рисками - это задание не только отдельных банков, но и всей банковской системы. Это обстоятельство закреплено в банковском законодательстве всех стран, которое предусматривает систему мер относительно нормирования, ограничения, страхования и контроля банковской деятельности. Реализация этих мер способствует обеспечению стабильной, бесперебойной работы каждого банка второго уровня и осуществляется под надзором и при участии центрального банка и в других законодательно уполномоченных органов.

Централизованное регулирование движения банковских резервов обуславливается прежде всего эмиссионной функцией банковской системы.

Все коммерческие банки обязаны беречь свои свободные резервы на счетах в центральных банках, а последние имеют право контролировать и регулировать движение средств по этим счетам. При появлении в коммерческих банках избыточных резервов, которые угрожают избыточным ростом предложения денег и разрушением конъюнктуры рынков, центральный банк имеет право часть их заблокировать, повысить норму обязательных резервов и сузив этим возможности коммерческих банков, предоставлять кредиты и создавать новые депозиты. Если же необходимо увеличить объемы банковских резервов и расширить кредитные возможности коммерческих банков, центральный банк снижает эту норму и даже может предоставлять последним в ссуду дополнительные резервы. В таком случае в коммерческих банках увеличивается кредитный потенциал, возможности создавать новые депозитные деньги, которые приводят к увеличению предложения денег.

Создание единого для всех банков, замкнутого на центральный банк, и регулирование им механизма движения банковских резервов является определяющим организационно-правовым признаком банковской системы как особенной структуры.

Наличие общесистемной инфраструктуры, которая имеет межбанковское назначение, обеспечивает координацию и объединение усилий банков как субъектов-посредников денежного рынка. Речь идет о создании сети межбанковских расчетных центров (расчетных палат, клиринговых центров), системы межбанковского валютного рынка, рынка межбанковского кредита, межбанковской связи, центров технического и технологического обслуживания, информационных и учебных центров, создание межбанковских фондов страхования депозитов, общих банков относительно кредитоспособности заемщиков. Важным элементом такой системообразующей инфраструктуры является банковские ассоциации, общества и другие объединения. Сами не будучи банками и не ограничивая прав банков-членов, они выполняют различные функции в интересах всех банков: представляют и защищают общие интересы коммерческих банков перед центральным банком, правительством, парламентом, организуют информационно, консультационное, правовое обслуживание банков-членов.

Каждая система, функционирующая в экономике, имеет свою определенную структуру. Однако только в банковской системе инфраструктура чрезвычайно сложная, многопрофильная, жизненно необходимая для функционирования отдельных банков.

Гибкое соединение высокого уровня централизованного руководства системы с децентрализацией экономической самостоятельности и ответственности банков как ее отдельных элементов - еще одна отличительная черта банковской системы.

8.4 Небанковские финансово-кредитные учреждения

Небанковские финансово-кредитные учреждения являются также, как и банки, финансовыми посредниками денежного рынка. Они осуществляют аккумуляцию сбережений и размещение их в доходные активы: в ценные бумаги и кредиты (преимущественно долгосрочные). В своей деятельности у них много общего с банками:

- функционируют в том же секторе денежного рынка, что и банки, в секторе опосредованного финансирования;

- формируя свои ресурсы (пассивы), они выпускают, как и банки, долговые обязательства, которые менее ликвидны, чем обязательства банков, однако тоже могут реализовать на рынке как дополнительный финансовый инструмент;

- размещая свои ресурсы в доходные активы, они покупают долговые обязательства, создавая, как и банки, собственные требования к другим экономическим субъектам, хотя эти требования менее ликвидны и более рискованные, чем активы банков;

- деятельность их относительно создания обязательств и требований основывается на тех же принципах, что и банковские: их обязательства меньше по размерам, более ликвидные и краткие по срокам, чем собственные требования, вследствие этого их платежи по обязательствам меньше, чем поступления по требованиям, что создает базу для прибыльной деятельности. Превращая одни обязательства в другие, они, как и банки, обеспечивают трансформацию движения денежного капитала на рынке - трансформацию срочную, объемную и пространственную, а также трансформацию рисков путем диверсификации.

Однако деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений существенно отличается от банковской деятельности:

- она не связана с теми операциями, которые признаны как базовые банковские. Если законодательство отдельных стран и позволяет выполнять подобные операции отдельным из таких учреждений, то рано или поздно последние в соответствии с банковским законодательством приобретают статус банков. Подтверждение этому является доля американских ссудно-сберегательных институтов, которые до 80-х годов хотя и выполняли традиционно банковские депозитные операции, с правовой точки зрения считались небанковскими финансовыми посредниками. Начатое в 1980 г. дерегулирование банковской деятельности в США привело к расширению операций этих институтов и подчинение их ФРС во всем, что касается создания чековых депозитов. В настоящее время в американской литературе их стали относить к категории банковских посредников;

- она не касается процесса создания депозитов и не влияет на динамику предложения денег, а, следовательно, нет необходимости контролировать их деятельность так же тщательно, как банковскую, прежде всего распространяя на них требования обязательного резервирования. Поэтому законодательство всех стран предоставляет им иной статус в отличии от банков;

- деятельность небанковских посредников является узко специализированной. Специализация небанковских посредников осуществляется по двум критериям:

1. по характеру привлечения свободных денежных средств кредиторов;

2. по тем дополнительным услугам, которые предоставляют финансовые посредники своим кредиторам.

Формирование денежных ресурсов небанковскими финансово-кредитными учреждениями имеет ту особенность, что оно не является депозитным, т.е. переданные им средства владельцы не могут так свободно использовать, как банковские чековые вклады. Как правило, эти средства вкладываются на длительный, заранее определенный срок. Чем дольше этот срок, тем с большими рисками связано такое размещение и тем выше доходы оно должно приносить. Недепозитные привлечения средств может осуществляться двумя способами: на договорных принципах и путем продажи посредником своих ценных бумаг (акций, облигаций). Отсюда все эти посредники подразделяются: на договорных финансовых посредников, которые привлекают средства на основе договора с кредитором (инвестором), и на инвестиционных финансовых посредников, которые привлекают средства через продажу кредиторам (инвесторам) своих акций, облигаций, паев.

В составе каждой из этих групп финансовые посредники классифицируются по видам услуг, которые они предоставляют своим кредиторам сверх доходов на привлеченные средства.

В составе группы договорных посредников по этим критериям можно выделить:

- страховые компании;

- пенсионные фонды;

- ломбарды, лизинговые и факторинговые компании.

В составе групп инвестиционных посредников по этим критериям можно выделить:

- инвестиционные фонды;

- финансовые компании;

- кредитные общества, союзы.

Общая схема классификации небанковских финансово-кредитных учреждений приведена на рисунке 1. Механизм посреднического функционирования основных видов небанковских финансово-кредитных учреждений выглядит в общих чертах следующим образом.



Рис. 8.1. Классификация небанковских финансово-кредитных учреждений.

Договорные финансовые посредники.

Страховые компании - это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Их деятельность состоит в формировании на основе договоров с юридическими и физическими лицами (путем продажи страховых полисов) специальных денежных фондов, из которых осуществляются выплаты страхователям денежных средств в определенных размерах в случае наступления определенных событий (страховых случаев).

Спрос на страховые услуги обуславливается тем, что у экономических субъектов (юридических и физических лиц) постоянно существует угроза наступления каких-либо неблагополучных, а то и катастрофических событий, которые приводят к значительным финансовым потерям (смерть, болезнь или увольнение с работы члена семьи, работа которого была основным источником дохода; гибель имущества от пожара, авария автомобиля). Компенсировать эти затраты из текущих доходов практически невозможно, накапливать для этого средства через депозитные счета тоже очень сложно. Страхование является наиболее выгодным компенсированием таких затрат, поскольку их сумма может быть больше страховых взносов.

С развитием и усложнением техники, технологий, с ухудшением экологической ситуации вероятность наступления таких событий растет. Поэтому страховой бизнес в станах с развитыми рыночными экономиками успешно развивается, создавая банкам конкуренцию в борьбе за сбережения населения.

Страховые компании условно подразделяются на компании страхования жизни и компании страхования имущества от несчастных случаев. Методы работы у них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они покрывают свои операционные затраты, получают прибыль. Из мобилизованных средств эти компании создают резервы для выплаты компенсаций при наступлении страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения мобилизованных средств в доходные активы.

Компании по страхованию жизни имеют возможность достаточно точно определить коэффициент смертности населения и спрогнозировать на этом основании распределение своих выплат по страховым полисам во времени. Это дает им возможность большую часть своих резервов размещать в долгосрочные, наиболее доходные активы - облигации и акции корпораций, залоговые, долгосрочные депозиты.

Компании по страхованию имущества от несчастных случаев страхует от случаев, наступление которых значительно меньше прогнозируемое, чем смертность населения. Поэтому они не могут размещать свои резервы в такие же активы, как компании по страхованию жизни, а вынуждены ограничиваться преимущественно краткосрочными ценными бумагами (государственными, муниципальными) и только частично инвестировать в долгосрочные облигации или акции.

Страховые компании в развитых странах мобилизируют ресурсы и являются главными поставщиками долгосрочных капиталов на денежном рынке. Кроме долгосрочных ценных бумаг, они могут вкладывать свои ресурсы в ипотечные займы, в долгосрочные кредиты под залог недвижимости.

Страховой бизнес в Украине сначала тоже развивался довольно интенсивно. Количество страховых компаний в середине 90-х годов даже превышала количество коммерческих банков. Однако страховые компании столкнулись с теми же трудностями, что и банки. Экономический кризис резко сократил спрос на страховые услуги, а хроническая инфляция, слабость банковской системы, неразвитость рынка ценных бумаг создают большие трудности относительно сохранения мобилизованных средств и размещения их в доходные активы. Поэтому в последние годы страховые компании начали сворачивать свой бизнес, а количество их заметно сокращается.

Пенсионные фонды.

Это специализированные финансовые посредники, которые на договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после достижения определенного возраста. По механизму функционирования они напоминают компании по страхованию жизни. У них взносы в фонд осуществляются систематически на протяжении длительного времени, в результате чего накапливаются большие суммы денежного капитала.

Поскольку сроки выхода на пенсию известны, фонду легко спрогнозировать размеры пенсионных выплат во времени и соответственно разместить свободные средства в долгосрочные доходные активы. Ими могут быть корпоративные облигации, акции, государственные ценные бумаги, долгосрочные кредиты. Надежное и доходное размещение средств фонда является основанием его успешного функционирования. За счет дополнительных доходов они не только покрывают свои операционные затраты, но и выплачивают пенсии сверх суммы пенсионных взносов.

Пенсионные фонды бывают государственные и частные. Государственные фонды, как правило, создаются по инициативе центральных и местных органов власти. Вклады в них осуществляются путем начисления на заработную плату всех или определенных категорий работников, или же отчислений из соответствующих бюджетов. Поэтому и размещение средств этих фондов осуществляется преимущественно в государственные ценные бумаги.

Частные пенсионные фонды создаются, как правило, по инициативе определенных фирм, страховых компаний для выплат пенсий и помощи своим работникам. Средства их формируются за счет отчислений из заработной платы работников, отчислений из прибыли при его распределении, из доходов от размещения средств в активы. Частные фонды могут существовать как самостоятельные структуры, а могут управляться самими корпорациями, которые их создали, или по их поручению коммерческим банкам, трастовым или страховыми компаниями. Большая часть средств этих фондов размещается в ценные бумаги тех фирм, которые их создали. Поэтому они нередко получают возможность контролировать фирмы-основатели.

Ломбарды - финансовый посредник, который специализируется на выдаче ссуд населению под залог движимого имущества. Средства ломбардов формируются из взносов основателей, прибыли от его деятельности, выручки от реализации заложенного имущества. Они могут пользоваться также банковским кредитом. Отношения между ломбардами и заемщиками оформляется специальными документами (ломбардными квитанциями), которые имеют статус соглашения между сторонами, что дает основание отнести ломбард к группе договорных финансовых посредников.

Лизинговые компании - финансовые посредники, которые специализируются на приобретении предметов длительного использования (транспортных средств, оборудования, машин) и передача их в аренду фирмам-арендаторам для использования в производственной деятельности, которые понемногу выплачивают их стоимость на протяжении определенного срока (5-10 и больше лет). Оформляются лизинговые соглашения договорами аренды. Ресурсы лизинговых компаний формируются из собственного капитала и банковских ссуд. Особенностью лизингового посредничества является то, что в нем кредитование осуществляется в товарной форме и имеет долгосрочный характер, что очень удобно для заемщиков. В Украине лизинг развит слабо, однако имеет прекрасные перспективы в условиях экономического роста, особенно в сельском хозяйстве, малом и среднем бизнесе.