Деньги и кредит

Известными представителями банков с функциональной специализацией является Сбербанк, Эксимбанк. В пассиве Сбербанка около 90% - это средства физических лиц, а активные операции в основном направлены на потребительское кредитование. Эксимбанк обслуживает преимущественно внешнеэкономическую деятельность клиентов. Функциональная специализация названных банков не мешает им выполнять другие операции, присущие универсальным банкам.

В системе коммерческих банков происходит процесс правления иностранного капитала. Количество банков, созданных с участием иностранного капитала в начале 2000г. достигла 18% от общего количества действующих банков, из них почти треть составляют банки с 100% иностранным капиталом.

10.2 Происхождение и развитие коммерческих банков

Истоки банковской деятельности теряются в Старинном Вавилоне, когда храмы принимали вклады на хранение и выдавали займы под проценты, взяв у клиентов письменное обязательство или залог. Аналогичные операции, а также денежные расчеты осуществлялись в Древней Греции жрецами, храмами и менялами-трапезитами, в Древнем Риме - менсариями. С падением Римской империи пришли в упадок и начала банковского ремесла. Развитие производства и торговли в средние века привело к возрождению банков. В 1171 г. был основан банк Венеции, в XIV-XV ст. банкиры были мощной общественной силой. Во многих странах Европы банки возникли благодаря развитию торговли. Они создавались жрицами для хранения денег и осуществления расчетов. В дальнейшем банковское дело интенсивно развивается и совершенствуется. Полноценные деньги в банковских операциях постепенно вытесняются долговыми расписками, записями на счетах. Из расписок, именных векселей вырастает банкнота, расширяется применение чеков, практика безналичных расчетов, что приводит к развитию "эниробанков". Кредитование в значительной мере остается в руках частных банкиров.

Мощным толчком для активизации и совершенствования банковского бизнеса стало развитие капиталистического производства. Родиной классического капитализма, как известно, является Англия, поэтому там впервые начали складываться основы и принципы банковского дела в его современном понятии. Первым большим акционерным банком, который широко развернул коммерческое кредитование, был Английский банк, за ним ряд других.

Качественно новым этапом в развитии в развитии банковских операций стал переход от деятельности, что базируется прежде всего на эмиссии банкнот, предоставлении займов из собственных средств, до кредитования за счет привлеченных средств в форме клиентских вкладов. Приоритетным становится посредничество в платежах и кредитовании. Быстро развиваются пассивные операции - сбор, привлечение свободных средств населения, предпринимателей, торговцев, что обуславливает расширение активных операций и прежде всего "торговли деньгами" (выгодного их размещения) с целью получения прибыли. Собственный капитал банков утрачивает первичную функцию источника активных операций и служит прежде всего фондом, гарантирующим вклады клиентов и платежеспособность банковского учреждения.

Вместе с развитием функций растут и сами банки как особенные капиталистические предприятия. Ведущие позиции занимают акционерные общества. Под влиянием концентрации производства усиливается концентрация банков. В капиталистических странах они достигают гигантских размеров.

В современных условиях банки западных стран выполняют важную роль в финансировании государства, размещении облигаций государственного займа. В некоторых странах (Франции, Италии) государство владеет специализированными коммерческими банками. Существуют разные формы государственного регулирования банковской системы, иногда государство берет на себя гарантирование банковских депозитов и займов. В 70-80 годах XX ст. быстрое развитие получила международная деятельность больших банков. Наряду с межнациональными корпорациями в промышленности и других отраслях появились национальные банковские монополии, которые действуют преимущественно за границами страны базирования. Такие банки имеют название Транснациональных (ТНБ). Деятельность ТНБ имеет разные формы, которые определяются национальными традициями, законодательством. Возникает также многонациональные группировки, в которые входит большие банки разных стран, которые называются консорциумами. С концентрацией банков связана тенденция к их универсализации - расширение большими банками круга операций. Универсализация объединяется с процессом специализации банков. Обе эти тенденции постоянно взаимодействуют. Среди специализированных банков выделяются инвестиционные, сберегательные, внешнеторговые, сельскохозяйственные, ипотечные.

Банки играют важную роль в обществе. Они обеспечивают передачу денежного капитала из сфер накопления в сферу накопления. Благодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям производства. Банки обеспечивают экономию общественных затрат обращения и рационализацию всех процессов обращения товаров и капиталов, способствуют дальнейшему росту концентрации производства и капитала. Через банки мобилизуются больше капитальные, необходимые для инвестиций, расширения производства. Роль банков существенно изменяется в условиях дальнейшего развития рыночной экономики. Функции банков все больше выходят за границы простого финансово-кредитного посредничества. Они становятся важным механизмом проведения государственной денежно-кредитной политики, а через нее - влиянием на все основные процессы в обществе. Наряду с традиционными банковскими операциями (кредитование, расчеты) развиваются нетрадиционные. Это, прежде всего, банковские услуги, среди которых важное место занимают трастовые, гарантийные, консультативные и др.

10.3 Основы организации коммерческих банков

Коммерческие банки разных видов и форм собственности создаются в виде акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью в соответствии с законом Украины "О банках и банковской деятельности" от 07.12.2000г., "О хозяйственных обществах", "О ценных бумагах и фондовой бирже", "О предпринимательстве", других законодательных актов Украины. Банк считается созданным и приобретает статус юридического лица с момента его регистрации в НБУ. Его основателями могут быть отечественные и иностранные юридические и физические лица, за исключением Советов народных депутатов и других исполнительных органов власти, политических и профсоюзных организаций, союзов, партий, гражданских фондов.

В создании банков не могут принимать участия военнослужащие и должностные лица органов суда, прокуратуры, госбезопасности, внутренних дел, госарбитража, а также должностные лица органов государственной власти и управления.

Эти ограничения направлены на устранение возможности административного влияния на банковскую деятельность со стороны отдельных категорий должностных лиц, а также недопущение отвлечения от исполнения государственных служебных обязанностей.

Уставный фонд вновь созданного коммерческого банка формируется только за счет собственных средств учредителей в денежной форме, что исключает возможность использовать распределительный механизм для привлечения бюджетных и кредитных ресурсов в банковскую собственность. Размер уставного фонда определяется основателями банка, но не могут быть меньше чем нормативные требования НБУ. В соответствии со ст. 31 требования Закона Украины "О банках и банковской деятельности" (декабрь 2000 г.) установлено, что минимальный размер уставного капитала на момент регистрации банка не может быть меньше:

1) для местных кооперативных банков - 1 миллиона евро;

2) для коммерческих банков, которые осуществляют свою деятельность на территории одной области - 3 миллиона евро;

3) для банков, которые осуществляют свою деятельность на территории всей Украины - 5 миллиона евро.

Государственная регистрация банков (статья 17 Закона Украины "О банках и банковской деятельности") осуществляется НБУ в соответствии с требованиями настоящего Закона и нормативно-правовыми актами Национального банка Украины.

Уполномоченные учредителями банка лица представляют Национальному банка Украины для государственной регистрации пакет документов:

1) заявление о регистрации банка;

2) учредительный договор (кроме государственного банка);

3) устав банка;

4) решение о создании банка (протокол учредительного собрания) или постановление КабМина Украины о создании государственного банка;

5) бизнес-план, определяющий виды деятельности, которые банк планирует осуществлять на ближайшие три года согласно установленным Национальным банком Украины требованиям;

6) информация о финансовом положении участников, которые будут иметь существенное участие в банке. В случае, если учредителями банка является юридическое лицо, предоставляется информация о членах совета директоров и лицах, которые имеют существенное участие в этом юридическом лице;

7) бухгалтерскую и финансовую отчетность за последние четыре отчетных периода (квартала) - для участников - юридических лиц, которые будут иметь существенное участие в банке, справку Государственной налоговой администрации Украины о доходах за последний отчетный период (год) - для - физических лиц, которые будут иметь существенное участие в банке;

8) сведения о количественном составе наблюдательного совета, правления (совета директоров), ревизионной комиссии;

9) копию платежного документа о внесении платы за регистрацию банка, которая устанавливается НБУ;

10) нотариально заверенные копии учредительных документов участников, которые являются юридическими лицами и будут принимать существенное участие в банке;

11) копии отчета о проведении открытой подписки на акции - для банка, который создается в форме открытого акционерного общества;

12) сведения о профессиональной пригодности и деловой репутации председателя и членов правления (совета директоров) и главного бухгалтера банка. Но прежде, чем подавать документы в территориальное управление НБУ, необходимо собрать определенную сумму денег и аккумулировать ее на временном счете в НБУ, эта сумма не может быть меньше минимальных требований НБУ. ТУ НБУ рассматривает пакет регистрационных документов о создании коммерческого банка и с соответствующими выводами передает его в центральный аппарат НБУ, где они рассматриваются соответствующими структурными подразделениями. Окончательное решение о возможности создания коммерческого банка принимает комиссия по вопросам надзора и регулирования деятельности банка, а банка с участием иностранного капитала - Правление НБУ.

Организация коммерческого банка, кроме регистрации, предусматривает лицензирование банковской деятельности. Оно состоит в предоставлении официального разрешения на осуществление определенных банковских операций. Это разрешение выдает НБУ. Лицензирование осуществляется с целью допуска на рынок банковских услуг Украины коммерческих банков, условия деятельности которых соответствуют установленным НБУ обязательным требованиям и не угрожают интересам их клиентов. При лицензировании учитывается объем капитала банка, его финансовое состояние, соблюдение экономических нормативов регулирования банковской деятельности, профессиональная пригодность руководителей, выводы независимого аудита, срок деятельности банка на финансовом рынке. НБУ выдает банкам лицензии на осуществление ряда операций с наличкой, расчетных, активных, пассивных, операций с валютными ценностями.

Организационная структура и управление коммерческим банком определяется функциональными подразделами и службами и руководящими органами. Высшим органом управления банка является общее собрание акционеров (участников), которые решают стратегические задачи в его деятельности. Высший орган банка реализует свои задачи и функции непосредственно через исполнительные и контролирующие органы, которые полностью ему подотчетны. Исполнительным органом акционерного банка является правление, а паевого - дирекция. Работой правления руководит председатель, а работой дирекции - генеральный директор, которые избираются или назначаются в соответствии с уставом банка. Контроль за деятельностью правления (дирекции) банка осуществляет ревизионная комиссия, состав которой утверждается общим собранием. По решению собрания акционеров (участников) создается наблюдательный орган с целью общего руководства работой банка и контроля за работой правления и ревизионной комиссии. Таким органом является наблюдательный совет, который защищает интересы акционеров в перерыве между проведением общих собраний. Совет решает стратегические задачи управления и развития банка.

Организационная структура коммерческого включает функциональные службы и подразделы, каждый из которых выполняет определенные операции и имеет свои права и обязанности. Основным критерием организационного строения банка является экономическое содержание и объем операций, которые он выполняет. Департаменты, управления, отделы формируются соответственно с классификацией отдельных банковских операций или их групп по функциональному назначению. Поэтому их количество и конкретное название в разных коммерческих банках могут быть неодинаковыми. Большие банки имеют определенную сеть филиалов и отделений и территориальные органы управления ими (дирекции). В Украине к таким банкам, которые в центральном аппарате имеют соответствующие функциональные департаменты, широкую сеть отделений и территориальные дирекции, принадлежат Проминвестбанк, АКБ "Украина", Сбербанк, Укрсоцбанк и некоторые другие.

Коммерческие банки бывают универсальными и специализированными. Наиболее известными специализированными банками являются сберегательные, инвестиционные и ипотечные.

Сбербанки в странах с развитой рыночной экономикой - это, как правило, небольшие кредитные учреждения, которые функционируют в региональном просторе (в границах города, земли, штата). Деятельность сберегательных банков, как правило, контролируется государством, которое в лице местной власти является гарантом по их операциям. Главным клиентом этих банков является население. Вклады населения привлекаются на текущие, инвестиционные и другие счета. Размещение средств осуществляется в форме предоставления потребительских, ипотечных, бланковых (необеспеченных) кредитов, покупки акций и облигаций. Сберегательные банки широко кредитуют население с помощью кредитных карточек.

В Украине функционирует специализированный банк для обслуживания населения - Сбербанк. Он имеет государственную форму собственности и этим гарантирует гражданам их вклады. По разным причинам, главной из которых является низкая платежеспособность населения, активные операции Сбербанка еще недостаточно направляются на кредитование людей. Потребительские кредиты развиты слабо, перечень объектов потребительского кредитования, по сравнению с банками других стран, ограничен.

Инвестиционные банки осуществляют мобилизацию долгосрочного заемного капитала и предоставляют его предпринимательским структурам и государству. Механизм привлечения средств клиентов является эмиссия и размещение облигаций и других видов обязательств (сертификатов, векселей). Инвестиционные банки изучают финансовые нужды клиентов, согласовывают условия займов, определяют сроки выпуска и виды ценных бумаг с учетом состояния рынка, их эмиссию и следующее размещение среди инвесторов. Инвестиционные банки выполняют не только посредническую функцию между заемщиками и инвесторами, но и подают большие пакеты акций и облигаций за собственный счет, предоставляют кредит покупателям ценных бумаг. Законодательство многих стран относит такие банки к небанковским финансово-кредитным учреждениям.

Ипотечные банки специализируются на выдаче долгосрочных займов под залог недвижимости - земли и местных строений. Ресурсами ипотечных банков являются собственные накопления и ипотечные облигации.

В Украине классических инвестиционных и ипотечных банков пока что нет. Причинами такой ситуации является отсутствие рынка недвижимости и земли, а также ограниченность долгосрочных капиталов, одной из причин которой является нестабильность национальной валюты.

10.4 Пассивные операции банков

Пассивные операции - это операции с помощью которых банки формируют свои денежные ресурсы для проведения кредитных, инвестиционных и других активных операций. Ресурсы коммерческих банков - это совокупность денежных средств, которые находятся в его распоряжении и используются для исполнения определенных операций. Их подразделяют на собственный капитал составляют почти треть всех ресурсов, привлеченные и заемные - около 70%.

К собственным ресурсам или к банковскому капиталу принадлежат уставный резервный и другие фонды, которые создаются для обеспечения финансовой стабильности, коммерческой и хозяйственной деятельности банка, а также нераспределенную прибыль текущего и прошлого годов. Собственный капитал коммерческого банка выполняет в основном защитную функцию - страхование интересов вкладчиков и кредиторов, а также покрытие текущих убытков от банковской деятельности. Функция же обеспечения оперативной деятельности для собственного капитала является вторичной. Ее обеспечивают главным образом привлеченные и заемные средства.

Собственный капитал коммерческого банка подразделяется на основной и дополнительный. К основному капиталу относят уставный и резервный фонды, а также нераспределенная прибыль прошлых лет. Дополнительный капитал состоит из общих резервов по активным операциям и текущих доходов.

Порядок формирования уставного фонда зависит от формы организации банка. Если коммерческий банк создается в форме акционерного общества (АО) открытого типа, то уставный фонд формируется путем открытой предоплаты на акции, если в форме АО закрытого типа - путем перераспределения всех акций среди учредителей банка в соответствии с размером их части в уставном фонде. При создании банка как общества с ограниченной ответственностью уставный фонд подразделяется на части, размер которых фиксируется в учредительных документах, а участники банки несут ответственность за его обязательства в границах своей части.

Уставный фонд коммерческого банка в форме АО создается путем выпуска и продажи двух видов именных акций - обычных и привилегированных. Владельцы обычных акций принимают участие в управлении банка и разделяют с ним все его доходы, убытки и риски. Если коммерческий банк не зарабатывает прибыли, владельцы обычных акций не получают дивидендов, им ничего не гарантируется в случае ликвидации банка. Но убытки владельцев обычных акций не могут быть большими, чем первичная стоимость их инвестиций, а доход в случае прибыльной деятельности банка, они могут получать значительный, потому что распределение остатка прибыли происходит только между владельцами простых (обычных) акций.

Владельцы обычных акций вкладывают свой капитал на все время функционирования коммерческого банка. Они, как правило, не могут продать их назад банку-эмитенту. В исключительных случаях, если собрание акционеров примут решение о сокращении числа участников банка, часть простых акций может быть выкуплена банком-эмитентом. Обычные акции свободно покупаются и продаются на вторичном рынке ценных бумаг (фондовой бирже).

Привилегированные акции дают право их владельцам на получение фиксированного размера дивидендов, который не зависит от прибыли, полученной банком. Владельцы привилегированных акций, в случае ликвидации коммерческого банка и распределения его имущества, имеют преимущества по сравнению с владельцами обычных акций. Им возвращается стоимость этих акций. Однако при ликвидации коммерческого банка владельцам привилегированных акций возвращается их стоимость после того, как будут удовлетворены денежные требования кредиторов банка. Владельцы привилегированных акций не принимают участия в управлении коммерческим банком.

С развитием операций коммерческих банков, а также необходимостью удовлетворения требований НБУ относительно минимального размера уставного фонда, в коммерческом банке возникает проблема в увеличении размера этого фонда. Это происходит путем проведения дополнительной эмиссии акций. Как правило, банк стремится при дополнительных эмиссиях выпускать в первую очередь привилегированные акции, с тем чтобы предотвратить расширения круга владельцев обычных акций и усложнению процесса управления банком.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обычных акций. Регистрация и продажа банком эмитентом первого выпуска акций освобождается от обложения налогом на операции с ценными бумагами.

Все выпуски ценных бумаг типа открытого акционерного общества, независимо от размера выпуска и количества инвесторов, подлежат государственной регистрации в Министерстве финансов Украины. Цель этой процедуры - повышение ответственности банков-эмитентов перед покупателями ценных бумаг и снизить риски, что связано с финансовыми злоупотреблениями и махинациями. Чтоб получить право дополнительной эмиссии акций, банк не должен быть убыточным, иметь просроченные долги перед бюджетом и кредиторами.

Для регистрации выпуска акций банк-эмитент составляет "проспект" эмиссии. "Проспект" эмиссии готовится основателями банка (при первой эмиссии) и Правление банка (при последующих эмиссиях). В проспекте эмиссии сообщается о банке, его финансовом состоянии, помещаются ведомости о будущих выпусках ценных бумаг. Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой.

Эмиссия акций как форма создания и наполнения уставного фонда коммерческого банка регулируется Законами Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже" (от 24.06.1991 г.), "О хозяйственных обществах" (от 19.06.1991 г.).

Резервный фонд коммерческого банка предназначен для покрытия возможных убытков от банковской деятельности, а также для выплаты дивидендов за привилегированные акции, когда для этого недостаточно прибыли. Наличие средств в резервном фонде обеспечивает стойкость коммерческого банка, уменьшает вероятность его банкротства.

Резервный фонд коммерческого банка создается в порядке, определенном собранием акционеров, а его размер устанавливаются, как правило, на уровне 50% от размера уставного фонда. Он формируется за счет отчислений с прибыли, которые должны равняться ежегодно не менее как 5% от суммы полученной прибыли.

Кроме резервного фонда, в коммерческих банках создаются специальные фонды, назначенные для покрытия убытков от активных операций и для производственного и социального развития банка. Их формирование осуществляется за счет прибыли

Прибыль является ресурсом внутреннего происхождения. Он существует в виде остатка прибыли после оплаты налогов и отчисления в фонды банка. За его счет выплачиваются дивиденды акционерам. Если после выплаты дивидендов по ставке, возникает остаток прибыли, то эта сумма может быть направлена на пополнение уставного фонда банка. Такая операция (пополнение уставного фонда) может быть осуществлена и без выплаты дивидендов акционерам, но также по решению, что принимается общим собранием акционеров.

Привлеченные средства банка - совокупность средств на текущих депозитных и других счетах банковских клиентов (юридических и физических лиц), на счетах гражданских организаций, различных общественных фондов, которые размещаются в активы с целью получения прибыли или обеспечения ликвидности банка. Основную сумму привлечения средств составляют временно свободные денежные капиталы, которые возникают на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления государства, личные денежные накопления населения.

Привлеченные средства формируют большую часть ресурсов, которые используются для выполнения активных операций банков. Как основной элемент денежной массы привлеченные средства банков. Как основной элемент денежной массы привлеченные средства банков играют важную роль в экономике поэтому они являются объектом государственного регулирования, которая осуществляется в форме ограничения выплачиваемой премии (процентов), установление норм обязательного резервирования и некоторых нормативов регулирования банковской деятельности (платежеспособности, ликвидности). Привлеченные средства банков подразделяются на депозитные и недепозитные.

Банки привлекают свободные деньги главным образом путем выполнения депозитных операций, в процессе которых используются разные виды банковских счетов. Депозиты бывают до востребования и срочные.

Депозиты до востребования размещают в банке на текущем счете клиента. Они используются владельцами для осуществления текущих расчетов с их хозяйственными партнерами. По требованию клиента средства с его текущего счета в любое время могут извлекаться путем выдачи налички, исполнения платежного поручения, оплаты чеков или векселей.

Вклады до востребования являются нестабильными, что ограничивает возможностью их использования банком для заемных и инвестиционных операций. В условиях отсутствия платы за депозиты до востребования банки стараются привлекать клиентов и стимулировать прирост текущих взносов за счет предоставления им дополнительных услуг и повышения качества обслуживания. Это, в частности, кредитование с текущего счета, льготы вкладчикам при получении кредитов, использования удобных для клиента форм расчетов: использование кредитных карточек, чеков, расчетно-консультативное обслуживание. К вкладчикам до востребования принадлежат также кредитовые остатки на контокоррентных счетах или текущие счета с овердрафтом. Для покрытия операционных затрат, связанных с ведением текущих счетов, банк взимает с клиента комиссионное вознаграждение. Комиссия может удерживаться с депозитного процента. Некоторые банки не взимают комиссии за ведение текущих счетов при условии хранения на них стабильного остатка не ниже от установленного уровня.

Срочные депозиты (вклады) - это средства, которые размещены в банке на определенный срок не меньше, чем на один месяц, и могут быть сняты после окончания этого срока или после предварительного уведомления банка. Изъятие срочных вкладов происходит путем перечисления денег на текущий счет или наличкой из кассы банка. Срочные вклады являются для банков лучшим видом депозитов, поскольку они стабильные и удобные в банковском планировании. По ним выплачивается высокий депозитный процент, уровень которого дифференцируется в зависимости от срока, вида взноса, срока уведомления об изъятии, общей динамики ставок денежного рынка и других условий. Срочные вклады являются источником получения прибыли их владельцами, они оформляются соглашением между вкладчиком и банком. Срочные вклады не используются для осуществления текущих платежей. Если вкладчик желает изменить сумму взноса, уменьшить или увеличить, то он может прервать депозитное соглашение и переоформить свой срочный вклад на новых условиях. При досрочном изъятии средств с такого депозита, владелец, как правило, лишается процентов, предусмотренных соглашением. В этом случае проценты снижаются до уровня, предусмотренного по вкладам до востребования.

Одной из формой срочных вкладов являются сертификаты. Сертификаты бывают депозитные и сберегательные. Депозитные сертификаты предоставляются юридическим, а сберегательные - физическим лицам.

Сертификат - это ценная бумага, которая может использоваться ее владельцем как платежное средство и иметь оборот на фондовом рынке. Сертификаты имеют существенное преимущество над срочными вкладами, которые оформлены депозитными договорами. Благодаря вторичному рынку ценных бумаг сертификат (кроме именного) может быть досрочно продан владельцем другому лицу с получением некоторой прибыли за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, тогда как досрочное изъятие владельцем срочного вклада, означает для него утрату прибыли, а для банка - утрату части ресурсов.

Коммерческие банки могут привлекать свободные средства юридических и физических лиц с помощью банковского векселя. Банковский вексель имеет депозитную природу, и этим он похож на сертификат. Однако, в отличие от сертификата, банковский вексель может быть использован его владельцем как платежное средство за товары и услуги, причем новый владелец векселя может передавать его третьему лицу путем индоссамента. Чтобы приобрести банковский вексель, покупатель должен перечислить деньги на счет банка-продавца, после чего последний выписывает банковский вексель на имя покупателя и ставит дату зачисления денег. Погашение банковских векселей происходит путем их выкупа после окончания срока хранения или же досрочного выкупа. В банковских векселях указывается величина прибыли в виде процента от номинала, который получает владелец векселя. Это означает, что продаются векселя по номиналу, а выкупаются банком по цене продажи.

Недепозитные привлеченные (заемные) средства банка - это главным образом займы на денежном рынке, которые привлекаются в форме межбанковских кредитов и кредитов центрального банка (НБУ), операций с ценными бумагами на вторичном рынке, а также операций на рынке евродолларов. Эти средства имеют существенное значение для поддержки текущей банковской ликвидности и поэтому активно используются коммерческими банками Украины.

Средства, полученные коммерческими банками с помощью облигаций, не могут считаться капиталом, потому что облигации выпускаются на определенный срок, после окончания которого эти средства возвращаются инвесторам.

Они свидетельствуют о предоставлении владельцам облигаций определенных средств в распоряжение эмитента в форме долгосрочного займа.

Если коммерческий банк и дальше хочет удерживать в своем обороте средства, привлеченные с помощью облигаций, он обращается к рефинансированию предыдущих выпусков. Это осуществляется путем выкупа ранее выпущенных облигаций за счет средств, полученных от выпуска новых необеспеченных долговых обязательств. Облигации, если не предусмотрено условиями эмиссии, могут быть конвертированы в простые акции. Привлеченные с их помощью средства переходят в собственный капитал коммерческого банка. Конвертируемость облигаций дает возможность повысить их привлекательность в кругу покупателей, поскольку последние могут приобрести акции банка в наиболее выгодный момент. Владельцы облигаций рискуют меньше, чем владельцы акций, т.к. в случае банкротства коммерческого банка кредиторам средства возвращаются раньше, чем обычным акционерам. Необходимо различать средства, мобилизированные коммерческим банком с помощью облигаций, от взносов и депозитов. Если первые называются в банковской практике заемными, то другие - привлеченные. При выпуске облигаций банк играет активную роль, инициатива впуска принадлежит ему, тогда, как при привлечении взносов роль банка пассивна.

К акционерным банкам, выпускающим облигации, выдвигаются также требования, как и при выпуске акций. Эмиссия облигаций регламентируется законами Украины от 10.09.1991 г. "О хозяйственных обществах" и от 24.06.1991 г. "О ценных бумагах и фондовой бирже", т.е. самими законодательными актами, что и выпуск акций.

Коммерческий банк может выпускать облигации для привлечения заемных средств только при условии полной реализации всех выпущенных им акций. Реализация облигаций может происходить или на основе их продажи по договору с покупателями, или путем обмена на ранее выпущенные облигации и ценные бумаги. Погашаются облигационные займы коммерческими банками после окончания срока обращения облигаций по их номинальной стоимости. Банковские облигации в Украине не получили развития. Причинами такого состояния является их необеспеченность, неспособность новых банков довести уставные капиталы до размеров минимальных требований НБУ финансовые трудности, которые возникали в большинстве банков в последнее время, а также фактическое отсутствие вторичного рынка ценных бумаг.

Одним из источников пополнения ресурсов коммерческого банка является межбанковский кредит. Кредитными ресурсами торгуют финансово стойкие банки, у которых всегда есть избытки ресурсов. Эти банки для получения прибыли стремятся разместить свободные ресурсы в других банках. Кроме финансовой выгоды, банки-кредиторы получают возможность установления деловых партнерских отношений.

Конечно, банкам более выгодно размещать ресурсы в других банках, т.к. это более надежно, чем кредитовать субъектов хозяйственной деятельности. Однако в Украине со второй половины 1994 г. в банковской системе сложилась критическая ситуация. Одной из причин этого явилось невозвращение отдельными банками межбанковских кредитов. Поэтому в настоящее время банки осторожно подходят к межбанковскому кредитованию.

Сроки межбанковских кредитов могут разными - от одного дня до трех-шести месяцев. Процентная ставка по межбанковским кредитам как правило, ниже, чем по кредитам, предоставленным предпринимателями, и связана с учетной ставкой НБУ.

Банки-заемщики привлекают межбанковский кредит для расширения своей кредитной деятельности с клиентами, а также в связи с необходимостью регулирования банковской ликвидности. В Украине, в связи с внедрением электронных расчетов, межбанковское кредитование осуществляется путем прямых контактов между банком-кредитором и банком-заемщиком. Кредитование осуществляется на договорных условиях на четко определенные сроки. Достаточно активно используются межбанковские кредиты сроком на один день, цель которых состоит в поддержании текущей ликвидности банка.

В договоре на межбанковское кредитование, кроме срока, оговаривается сумма кредита, уровень процентной ставки, порядок погашения. Обычно при нарушении срока погашения межбанковского кредита банк-кредитор предусматривает свое право на бесспорное списание долга. Если банк-заемщик не может вернуть деньги в установленный срок, то он покупает деньги в другом банке.

Покупать и продавать кредитные ресурсы могут не только коммерческие банки, но и их отделения и филиалы. Однако это право реализуется только в системе одного банка, который имеет филиальную сеть.

НБУ применяет механизм рефинансирования через операции РЕПО и ломбардное кредитование, а также предоставление кредитов под залог конверсионных облигаций внутреннего государственного займа (КОВГЗ) и стабилизационных кредитов.

Основной формой рефинансирования коммерческих банков является ломбардное кредитование и операции РЕПО. Их часть в общих кредитах НБУ коммерческим банкам составляет более 76%, в том числе на операции РЕПО приходится свыше 54%, а на ломбардное кредитование - свыше 21%. На другие механизмы рефинансирования (кредиты под залог КОВГЗ и стабилизационные) приходится около 24%.

Ломбардный кредит предоставляется на срок до 30 дней в рамках лимитов, установленных на квартал НБУ для своих региональных (территориальных) управлений.

В связи с финансовым кризисом, который имел место в Украине в сентябре 1998 г., правительство вынуждено было осуществлять конверсию ОВГЗ, т.е. перенести сроки погашения своих обязательств по ранее выпущенным ОВГЗ на поздний срок. В связи с этим были выпущены конверсионные облигации внутреннего государственного займа (КОВГЗ).

10.5 Активные операции банков

Активные операции банков состоят в деятельности, связанной с размещением и использованием собственного капитала, привлеченных и заемных средств для получения прибыли при рациональном распределении рисков по отдельным видам операций и поддерживания ликвидности. Активные операции банков подразделяется на кредитные и инвестиционные.

Кредитные операции заключаются в проведении комплекса действий, связанных с предоставлением и погашением банковских кредитов. Банковское кредитование осуществляется в соответствии с принципами срочности, целевого характера, обеспеченности и платности кредита.

Кредиты выдаются только в рамках наличных ресурсов, имеющихся в банках. О каждом случае предоставлении заемщику кредита в размере, который превышает 10% собственного капитала (большие кредиты), коммерческие банки должны сообщать НБУ. Совокупная задолженность по кредитам, по учтенным векселям и 100% суммы внебалансовых обязательств, выданных одному заемщику, не может превышать 25% собственных средств коммерческого банка.

Общий размер кредитов, предоставленный банком, всем заемщикам, с учетом 100% внебалансовых обязательств банка, не может превышать восьмикратного размере собственных средств банка.

Кредитование заемщиков должно осуществляться в соответствии с соблюдением экономических нормативов регулирования банковской деятельности и требований НБУ относительно формирования обязательных, страховых и резервных фондов.

Кредиты предоставляются всем субъектам хозяйственной деятельности независимо от формы собственности при условии, что заемщик является юридическим лицом, зарегистрированным как субъект предпринимательства или физическим лицом.

Решение о выдаче кредита должно приниматься коллегиально (кредитным комитетом (комиссией) банка, отделением, филиалом) и оформляться протоколом.

Кредитование осуществляется в границах параметров, определенных политикой банка, которые включают: приоритетные направления в кредитовании; объемы кредитов и структура кредитного портфеля, предельные размеры кредита на одного заемщика, методики оценки финансового состояния процентной ставки.

Кредиты предоставляются только на коммерческих принципах, что требует от банка соблюдения таких дополнительных условий:

- учет кредитоспособности заемщика, финансовой стабильности, рентабельности, ликвидности;

- кредитования только тех видов деятельности заемщика, которые предусмотрены его уставом;

- заемщик должен иметь собственное имущество и принимают участие в финансировании объекта, который кредитуется определенной суммой собственного капитала.

Банки могут предоставлять необеспеченные кредиты, но только в пределах собственных средств и только клиентам со стойким финансовым положением и инсайдерам банка в сумме, не превышающей 50% номинальной стоимости акций банки, которые находятся в их собственности.

Банки не могут предоставлять кредиты: на покрытие убытков хозяйственной деятельности заемщика; на формирование и увеличение уставного фонда клиента, на внесение клиентом платежей в бюджет и внебюджетные фонды (за исключением кредитования по конкретному счету); предприятиям, в контрактах которых не предусмотрено страхование возможных затрат от поставок товарно-материальных ценностей; предприятиям, которые имеют просроченную задолженность по ранее полученным займам и невыплаченным процентам.

Инвестиционные операции банков означают вложение средств в ценные бумаги предприятий (государственных, коллективных, частных) на относительно длительный период времени. Инвестиционные обязательства в виде акций, облигаций, векселей, сертификатов. Ценные бумаги могут быть объектом банковских инвестиций при условии свободного обращения их на фондовом рынке.

Функции банковских инвестиций состоят в создании вторичных резервов для удовлетворения потребностей в средствах, которая возникает в следствии изъятия клиентами своих вкладов, или нахождения заявок на кредиты, которые превышают наличные ресурсы. Осуществляя инвестиционные ресурсы. Осуществляя инвестиционные операции, банки преследуют следующие цели: сохранение безопасности денежных средств, обеспечение их диверсификации, дохода и ликвидности.

Банковским инвестициям присущи факторы риска. Выделяют три таких фактора: кредитный риск, финансовый риск и процентный риск.

Кредитный риск связан с тем, что финансовые возможности эмитента (юридического лица, выпускающего ценные бумаги) уменьшается на столько, что он будет не в состоянии выполнять свои финансовые обязательства (выплачивать доходы в форме дивидендов, процентов, погашать свои ценные бумаги).

Финансовый риск происходит из того, что в связи с непредусмотренными изменениями на рынке ценных бумаг или в экономике привлекательность некоторых ценных бумаг как объекта вложений может быть частично утрачена, поэтому их продажа станет возможной только с большой скидкой.

Процентный риск связан с фиксацией процента по облигациям в момент их выпуска в обращение при свободном колебании рыночных ставок. Чем больше времени до погашения облигаций, тем выше риск, связанный с динамикой ставки процента.

Инвестирование требует систематизированного анализа риска ценных бумаг, которые приобретает банк, оценки качеств этих бумаг, определение способности банка осуществлять инвестиции. Для этого нужен непрерывный и квалифицированный контроль за состоянием рынка ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков должна иметь защиту от риска убытков и утраты ликвидности. Одним из методов уменьшения риска является формирование инвестиционного портфеля за счет многих видов ценных бумаг, которые имеют разный уровень качества и разные сроки погашения.

Ценные бумаги, которые входят в инвестиционный портфель в соответствии с их назначением, подразделяется на инвестиции и вторичные ликвидные резервы. Они отличаются между собой степени ликвидности. Вторичные резервы можно немедленно превратить в денежные средства путем продажи на рынке ценных бумаг. Инвестиционные ценные бумаги рассчитаны на более длительный срок, чем ценные бумаги вторичных резервов. Установление предельных сроков ценных бумаг, которые принадлежат к вторичным резервам, зависит от решения руководства банка. Поэтому ценные бумаги все время переходят от одной категории к другой.



Тема 11. Валютные отношения и валютные системы

11.1 Валютная система и ее устройство

Валюта - денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Понятие "валюта" применяется в трех значениях:

1) денежная единица определенной страны (доллар США, рубль РФ, японская иена, венгерский форинт и т.д.) и тот или иной ее тип (золотая, серебряная, бумажная)

2) денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемая в международных расчетах иностранная валюта;

3) международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ЕВРО).

В зависимости от страны-эмитента валютных средств валюты подразделяются на иностранные и национальные, валюты экспортера и импортера.

В зависимости от режима использования на конвертируемую (полностью или частично) и неконвертируемую.

В зависимости от сферы и цели использования - на валюты платежа, клиринга, цены, операций и векселя.

Экономические, политические, культурные и другие формы связи между отдельными странами порождают денежные отношения между ними, связанные с оплатой получаемых товаров и услуг. Эти отношения между странами и составляют содержание валютных отношений между ними.

Определение валютной системы.

Валютная система - это механизм, связывающий отдельные национальные экономические системы в единое мировое хозяйство.

Она призвана создавать благоприятные условия для развития экономического сотрудничество между странами. Национальные валютные системы регулируются путем сочетания интересов различных государств и их группировок и компромиссов между ними.

Главная задача валютной системы - эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношении между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда.

Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень национальной экономической самостоятельности, "перемещаются" экономические трудности (н-р, безработица, инфляция и др.) из одних стран в другие.

Развитие международных экономических отношений в значительной степени предопределено характером этой валютной системы и действенностью функционирования ее институтов.

Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно меняется и развивается. Общая причина этих изменений - углубление развития товарного производства и постепенное изменение в его механизмах, усиление социальной ориентации такого производства, разнонаправленные процессы в сфере государственного вмешательства в экономику с целью оказания давления на формирование адекватных форм валютных отношений и денежных средств в национальных международных областях.

Виды валютных систем.

Валютная система - это государственно-правовая форма организации валютных отношений, поэтому принято подразделять ее на:

· национальную;

· международную (региональную);

· мировую;

Национальная валютная система - это государственно-правовая форма организации валютных отношений одного государства с другим, а также с международными экономическими и политическими структурами. Она юридически определяется национальным законодательством с учетом норм международного права. Ее назначение состоит в обеспечении бесперебойных расчетно-платежных отношений всех экономических субъектов страны с внешним миром, накоплении золотовалютных резервов и их использование в интересах общества, регулирования сотрудничества страны с мировым экономическим сообществом. Основными элементами национальной валютной системы являются:

o национальная валюта - денежная единица страны;

o состав, режим формирования и использования золотовалютных резервов;

o валютный паритет и режим курса национальной валюты;

o режим обращения национальной валюты и характер валютных ограничений;

o формы и организация международных расчетов;

o статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения. (валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке)

Международная (региональная) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группой государств. Примером такой системы является созданная в 1979 г. Европейская валютная система, в состав которой входят страны-члены ЕЭС; валютная система стран-членов СЭВ, которая существовала с 1963 по 1990 г. Она разрабатывается группой государств и закрепляется соответствующими договорами между ними. Тесно связывается с национальными валютными системами и является составной частью мировой валютной системы.

Основными элементами международной валютной системы могут быть:

- международная расчетная единица (экю, переводной рубль и др.);

- международные валютные фонды;

- согласованный режим регулирования валютных курсов;

- международные кредитно-расчетные учреждения и т.д.

С 01.01.99 страны-члены ЕВС - (Европейской валютной системы) - этот союз назывался Экономический и Валютный союз предложили ввести валюту евро (EUR). В этот союз входят: Австрия, Бельгия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Германия, Португалия, Финляндия и Франция.

После 1 января 1999 г был осуществлен переход от ЭКЮ (код по ISO XEU/954), которая была изъята из I группы классификатора, к ЕВРО (код по ISO EUR/978). НБУ разрешил коммерческим банкам с 05.01.99 г осуществлять по поручению клиентов конверсию клиентских текущих счетов, которые были открыты в евровалютах, в евро.

Коммерческим банкам было разрешено с января 1999 г осуществлять по поручению клиентов операции по конверсии одной евровалюты в другую или в ЕВРО при условии соблюдения обменных курсов, установленных Европейским Центральным Банком 31 декабря 1998 г.

Мировая валютная система - это специально разработанная государствами и закрепленная международными договорами форма организации валютных отношений между всеми или значительной частью стран мира.

Включает ряд отдельных элементов, каждый из которых юридически определяется соответствующими международными договорами и соглашениями.

Мировая валютная система в своем развитии прошла четыре этапа, которые соответственно представляют четыре мировые валютные системы.

I мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX веке после промышленной революции. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Согласно этому соглашению золото признавалось единственной формой мировых денег.

Парижская валютная система (с 1867 г.) базировалась на следующих структурных принципах:

1. Её основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание в соответствии с которым устанавливались золотые паритеты.

3. Конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалась как внутри, так и за пределами страны.

4. Слитки свободно обменивались на монеты, а золото свободно импортировалось и экспортировалось и продавалось на международных рынках.

5. Свободно плавающие курсы в пределах золотых точек. Золотые точки эквивалентны паритету национальной валюты с прибавлением или вычитанием транспортных и страховых затрат, вызванных материальным трансфертом золота. Если рыночный курс отклонялся от паритета, который основывался на золотом содержании валюты, то должники были рассчитываться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

6. Золотой стандарт обеспечивал долгосрочное равновесие платёжного баланса.

7. Институциональной структурой была конференция.

Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя, т.к. не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

II мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:

1. Её основой являлся золотодевизный стандарт (девизы - иностранные валюты).

2. Сохранены золотые паритеты, конвертируемость валют в золото.

3. Режим свободно колеблющихся валютных курсов без золотых точек (с 30-х годов).

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В качестве девизной валюты были избраны доллар и фунт стерлингов.

Золотодевизный стандарт стал фактически переходной ступенью к системе регулируемых валютных курсов и, прежде всего, к системе золотовалютного стандарта.

Отмена обмена бумажных денег на золото во внутреннем обращении в период "великой депрессии", что фактически означало крах золотого стандарта, и в сфере валютных отношений была обусловлена общей трансформацией экономической структуры хозяйствования, которая базировалась на рыночных саморегуляторах, в государственно регулируемую экономическую систему.

Валютные противоречия привели к валютной войне и образованию валютных блоков. Валютный блок - это группировка стран, зависящих в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющей их страны, которая диктует им единую политику в сфере международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта и сферу приложения капитала. Черты валютного блока:

- курс зависимых валют прикреплён к валюте страны, возглавляющей группировку;