Правительства государств, принимая решения о реконструкции денежных систем, особенно с целью их объединения, должны учитывать, что объединение введет к утрате защитного механизма для национальной экономики. Отказ от такого механизма возможен только при условии, что эти страны имеют одинаковые по уровню развития и структуре экономики и высоко демократические политические устои. Иначе возникнет угроза убытка как для экономически слабых, так и для экономически сильных стран, которые объединяются. Об этом свидетельствует трудности с которыми столкнулись страны - члены ЕС в политике объединить денежные системы в одну с единой валютой ЕВРО. Учитывая, что разницу в развитии экономики быстро не ликвидировать, а объединение стран с различным уровнем экономического развития грозит убытками, руководство ЕС решило допустить к объединению только некоторые страны, с одинаковым уровнем развития.

Денежная система каждой страны имеет свои специфические признаки, которые отличают ее от денежных систем других стран, обеспечивая им защиту от внешнего вмешательства (к отличительным признакам относятся, внешний вид денежных знаков имеет масштаб цен, купюрность денежных знаков, организация расчетов).

Вместе с этим в денежных системах разных стран есть много общего. Это проявляется в однотипности методов регулирования денежных потоков и массы денег в обращении идентичности инструментов регулирования денежного рынка. Эта общность некоторых черт денежных систем разных стран обусловлена однотипностью их экономических систем, построенных на рыночных принципах. Когда экономическое развитие обеспечило достаточные условия для демонетизации золота, страны с рыночной экономикой единогласно отказались от системы золотого монометаллизма и внедрили денежные системы, базирующиеся на кредитных деньгах. В настоящее время страны организовано внедряют в своих денежных системах обращение электронных денег в виде платежей на основе современных электронных технологий.

При нормативно-правовом подходе к денежной системе в ее составе можно выделить несколько отдельных элементов, каждый из которых законодательно зафиксирован. В этой связи в денежной системе Украины можно выделить такие элементы:

- наименование денежной единицы;

- масштаб цен;

- виды и купюрность денежных знаков, которые имеют статус законного платежного способа;

- регламентация безналичных денежных расчетов;

- регламентация наличного денежного оборота;

- регламентация режима валютного курса и операция с валютными ценностями;

- регламентация режима банковского процесса;

- государственные органы, которые регулируют денежный оборот и контроль за соблюдением действующего законодательства.

Наименование денежной единицы как правило связывается с историей страны. При создании новых денежных систем молодые государства названия своих денежных единиц (национальных валют) ищут в своей истории или в истории коренной нации соответствующей страны. Так поступила и Украина. Новую валюту решением Верховного Совета Украины назвали гривней. Такую денежную единицу имела денежная единица Киевской Руси - высокоразвитого государства, которое существовало на территории современной Украины в X-XI столетиях. Этим проведена своеобразная линия связи между современным и бывшим украинскими государствами, что подтверждает закономерный характер обновления Украины.

Масштаб цен представляет величину денежной единицы данного государства. Когда деньги имели натурально-вещевую форму, в частности золота и серебра. Масштаб цен устанавливался государством путем определения массового содержания металла в денежной единице. Покупательная способность таких денег не могла существенно отличаться от стоимости их официального металлического содержания. Поэтому изменяя величину металлической массы единицы денег, государство могло изменять общий уровень цен.

В современных условиях, когда в обращении находятся неразменные на золото кредитные деньги, фиксация государством металлического содержания денежной единицы утратило смысл и ликвидировано во всех странах. Масштаб цен утратил форму массового содержания металла в денежной единице.

Сберегается ли масштаб цен сегодня как элемент денежной системы?

О наличии масштаба цен и сегодня свидетельствуют существенные отличия в уровне цен на одни и те же товары, выраженные в денежных единицах разных стран. Это прямое свидетельство того, что цены определенные в разных масштабах, т.е. в денежных единицах разной величины. Более того, цены в одной и той же денежной единицы могут существенно изменяться, если последняя обесценивается, т.е. уменьшается величина как масштаба цен.

В большинстве случаев масштаб цен в современных условиях изменяется стихийно, независимо от воли страны, под влиянием инфляционных процессов в экономике. Т.е. место и роль масштаба цен в процессе ценообразования существенно изменилась. Уже не государство осмысленно изменяет масштаб цен с целью влияния на их уровень, а стихийные процессы в ценообразовании изменяют масштаб цен, новый уровень которого в дальнейшем влияет на ценообразование.

Поскольку инфляционные процессы стали хроническими, возникла угроза постоянного уменьшения масштаба цен, что негативно влияет на функционирование денег как меры стоимости и действенности системы цен. Поэтому в долгосрочном плане поддерживание масштаба цен на определенном, относительно стабильном уровне является важным заданием каждой страны. Решить эту задачу можно прежде всего проводя инфляционную политику. Для удобства использования денежная единица разделяется на определенное количество частей, как правило на 100. Закон определяет меру точного деления и название каждой части. Так гривня Украины делится на 100 частей, которые называются копейками.

Виды и купюрность денежных знаков определяет высший законодательный орган, который предоставляет статус законного платежного средства, т.е. возлагает на государство ответственность за их исполнение. Все другие платежные средства такого статуса не имеют. Органы государственного контроля пристально следят за тем, чтобы не допустить использование фальшивых денег. Запрещается также использование в границах государства иностранных дензнаков как платежных средств, поскольку это усложняет обеспечение национальных денег.

Если действующее законодательство позволяет обращение небанковских платежных средств, например, векселей, чеков, то оно определяет условия их обращения, ответственность эмитентов этих средств и механизм реализации такой ответственности. Государство не несет ответственность за их обеспечение.

Право эмиссии денежных знаков и ответственность за их обеспечение закон возлагает на определенный государственный орган. Таким органом, как правило, является центральный банк государства. При этих условиях знаки имеют вид банковских билетов (банкнот). В отдельных, исключительных случаях эмиссия денежных знаков может быть поручена министерству финансов (его казначейству). В таком случае знаки называют казначейскими билетами. Существенное отличие между определенными видами денежных знаков состоит в разных механизмах их эмиссии - порядке выпуска в обращение и исключение из обращения.

Эмиссия казначейских билетов используется непосредственно для покрытия бюджетных затрат и допускается, как правило в границах утвержденного бюджетного дефицита. В этом состоит преимущество механизма казначейской эмиссии как вида денежных знаков.

Однако за этим преимуществом таится большая угроза для всей денежной системы. Во-первых, свободное распоряжение эмиссионным доходом провоцирует правительственные структуры на наращивание бюджетных затрат. Во-вторых, казначейская эмиссия не имеет в себе предпосылок для исключения из обращения выпущенных денежных знаков, поскольку бюджетные затраты осуществляются бесповоротно и неэквивалентно. Поэтому такая эмиссия рано или поздно неминуемо приводит к гиперинфляции. Эмиссия банковских билетов используется для кредитования банков и правительственных структур. В первом случае эмитированные банкноты направляются в реальный экономический оборот, что создает предпосылки для их возврата к эмитенту через погашения ссуд и предотвращается лишнее накопление банкнот в обороте. В другом случае эмитированные банкноты используются для покрытия бюджетных затрат. Но поскольку правительственные структуры получили их от центрального банка на кредитных принципах, они должны так вести свое финансовое хозяйство, чтобы возвратить полученные кредиты и не допустить оседания лишней массы денег в обращении и их обесценивания. Но этот механизм будет работать, если государство и правда возвратит центральному банку полученные ссуды. Если этого не будет, то эмитированные центральным банком банкноты, превратятся по сути, в обычные казначейские билеты и неминуемо обесценятся. Об этом свидетельствует эмиссионный доход Национального банка Украины в 1992-1993 гг. Хотя эмиссионное право сохранялось исключительно за НБУ, и он эмитировал карбованцы формально на кредитной основе, однако большая часть его эмиссии направлена непосредственно на покрытие дефицита, назад не возвращались и списывались на увеличение государственного долга. Как следствие, эмитированные НБУ денежные знаки обесценились свыше 10000% только за 1993 г. Для мирного времени это беспрецедентный случай.

Особое место в денежной наличке занимает разменная монета. По характеру эмиссии она обычно принадлежит к тому же виду денежных знаков, что и основная валюта. Монета выполняет самостоятельную роль относительно основной валюты и обеспечивает платежи на суммы, меньше, чем размер принятой денежной единицы. Но если единица очень мала, потребность в монетах отпадает, как это было во время существования карбованцев в Украине. Потребность в монетах появилась только после увеличения масштаба цен в 100 тыс. раз во время денежной реформы 1996 г.

Кроме видов денежных знаков, законодательство государства определяет также их купюрность. Правильно установленная размерность номиналов банкнот и разменной монеты создает удобства участникам платежного оборота. Большие купюры делают наличку легкой наживой для фальшивомонетчиков, однако государство экономит деньги на их печати.

В Украине после денежной реформы 1996 г. в обращение выпущены банковские билеты номиналом 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100 и в последнее время 200 и даже 500 .

В современных условиях большая часть денежной массы имеет депозитную форму и обслуживает денежный оборот большей частью в форме безналичных расчетов.

Однако депозитная форма не защищает деньги от обесценивания. Существует также опасность несанкционированного вмешательства в использование депозитных денег как со стороны работников банка и третьих лиц.

Поэтому для владельцев депозитных денег и банков потенциально существует угроза их утраты не меньшая, чем для владельцев налички. Нейтрализовать эту угрозу можно путем законодательного урегулирования всех этих вопросов. Законодательством государства и нормативными актами центрального банка решаются такие вопросы формирования и использования депозитных денег:

- создание системы страхования банковских вкладов юридических и физических лиц;

- внедрение хранения коммерческими банками своих резервов на счетах в центральном банке с нормированием остатка средств на этих счетах;

- создание системы межбанковских расчетов, которые подлежат контролю со стороны центрального банка;

- регламентация принципов организации безналичных расчетов между экономическими субъектами;

- определение режима использования денежных средств, которые хранятся на банковских счетах;

- определение форм расчетов, стандартов документов и порядка документооборота;

- определение режима ответственности сторон за нарушения платежных обязательств;

- установление нормативного срока для исполнения банками операций по счетам клиентов и ответственности банков за нарушение этих норм;

- механизм защиты банковских компьютерных сетей от несанкционированного вмешательства.

Если все эти вопросы в стране законодательно урегулированы и практично решены, депозитные деньги и безналичные расчеты будут с наибольшей эффективностью обслуживать интересы общества в целом и отдельных экономических субъектов.

В наличном обороте тоже много вопросов, которые не решаются в рамках рассмотренных выше элементов денежной системы. Наличка оборачивается вне банков, это делает ее удобной для обслуживания незаконных, антиобщественных операций и видов деятельности. Речь идет об обслуживании наркобизнеса, игрального бизнеса, секс бизнеса, уклонения от выплаты налогов, контрабанде. Во всех случаях деньги используются в наличном виде. Кроме того, используются фальшивые деньги.

Государства не ограничиваются техническими средствами для усиления защиты купюр от подделки, но и регламентируют и контролируют операции с наличкой.

В Украине действуют такие регламентирующие требования относительно операций с наличкой:

- субъекты предпринимательской деятельности могут осуществлять платежи наличкой на небольшие суммы, связанные преимущественно с формированием и расходами денежных доходов населения;

- все клиенты банков - юридические лица могут держать в своих кассах наличку только в рамках лимита, установленного банком соответственно с определенными НБУ правилами;

- субъекты предпринимательской деятельности должны сдавать полученную наличную выручку на свои счета в банках; на собственные нужды могут истратить часть выручки в рамках лимита, установленного обслуживающим банком соответственно с правилами, определенными НБУ;

- при получении наличных средств со своих счетов в банках юрлиц должны указывать, на какие цели они их получают, и определить суммы по каждой цели;

- тратить полученную в банке наличку юрлица должны соответственно указанным целям и объемам;

- все клиенты банков - юрлица должны разрабатывать прогнозы своих кассовых оборотов и подавать их в банки для разработки таких прогнозов по регионам и стране в целом.

В Украине ведется борьба с фальшивомонетчиками. Национальная валюта имеет большую степень защиты.

Регламентация режима валютного курса и операций с валютными ценностями - чрезвычайно важный и эффективный элемент денежной системы. Во всех странах он активно используется для защиты и обеспечения стабильности национальной валюты.

Важным инструментом денежно-кредитной политики центрального банка является регламентация режима банковского процента. Она обеспечивает регулирования цены денег на денежном рынке с целью влияния на стабильность денег.

Организация оборота денег обычно возлагается на банки в соответствии с действующим законодательством. Это одна из важных функций банков, которую они выполняют в процессе расчетно-кассового обслуживания клиентов. Однако здесь переплетаются интересы отдельных экономических субъектов и общества в целом. Поэтому государство обязано контролировать выполнение этой функции банками. Каждое государство возлагает это задание на специальные органы регулирования денежного оборота. В Украине таким органом является НБУ, что предусмотрено Конституцией и Законом "О НБУ".

Другие органы государственного управления экономикой - Кабинет Министров, Министерство экономики, Министерство финансов, тоже влияют на денежный оборот через реализацию своих мероприятий экономической и финансовой политики.

Денежная система обеспечивает правовую и организационную базу для разработки и реализации денежно-кредитной (монетарной) политики в государстве. С этой точки зрения монетарную политику можно рассматривать как продукт функционирования денежной системы. Поэтому успешная реализация целей монетарной политики является одновременно свидетельством эффективного функционирования денежной системы. И наоборот, нельзя считать эффективной денежную систему, если в стране проводится не совсем взвешенная монетарная политика, которая не обеспечивает надежного регулирования денежной массы (предложения денег) и соответствующей стабильности денег.

5.2 Основные типы денежных систем и их эволюция

В результате эволюции товарного производства и присущих ему экономических отношений денежные системы постепенно изменились, принимая разные формы, которые можно классифицировать по нескольким критериям.

В зависимости от формы, в которой функционируют деньги, выделяют такие виды денежных систем:

· система металлического оборота, когда денежный металл непосредственно находится в обращении и выполняет все функции денег, а банкноты остаются разменными на металл;

· система бумажно-кредитного обращения, при которой в обращении находятся только неразменные на денежный металл знаки денег - казначейские билеты или банкноты.

Металлические денежные системы исторически выступали в формах биметаллизма и монометаллизма. В эпоху первичного накопления капитала (16-17 ст.) денежные системы, как правило, базировались на биметаллизме, который возник ещё во времена феодализма.

Биметаллизм - это денежная система, в которой роль общего эквивалента законодательно закреплялась за двумя металлами - золотом и серебром; монеты из этих металлов чеканились и обращались на равных принципах, банкноты подлежали размену на два этих металла.

Исторически первой разновидностью биметаллизма была система параллельной валюты, по которой соотношение между золотыми и серебреными монетами устанавливаются на рынке стихийно, т.е. при осуществлении платежей золотые и серебреные монеты принимались соответственно к рыночной стоимости золота и серебра. Это создавало некоторые трудности, связанные с существованием на рынках двух общих эквивалентов, а значит - двух мер стоимости, двух систем цен. Ситуация осложнялась постоянной сменой соотношения между золотом и серебром по стоимости. Чтобы упростить ситуацию, государство установило в законодательном порядке обязательное стоимостное соотношение между двумя металлами, которые обращались на равных принципах по их открытой чеканке.

Такая разновидность биметаллизма получила название "система двойной валюты".

Но установленное фиксированное стоимостное соотношение часто не совпадало с реальным рыночным. Это было связано с неравномерностью роста продуктивности труда при добыче золота и серебра и привело к тому, что стоимость одного денежного металла завышалась, а другого - занижалась. Тот металл, который был по закону недооценным, вытеснялся из обращения металлом, стоимость которого по закону была завышена. В этом проявилось действие закона Коперника-Трешема:

"Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие".

Разновидностью биметаллизма была так называемая система "хромающей" валюты, по которой один из видов монет чеканят в закрытом порядке. Примером является французская денежная система, когда в 1873 г. была запрещена свободная чеканка серебра, но за 5-ти франковыми серебреными монетами осталась неограниченная сила законного платёжного способа. Это была попытка спасти биметаллизм.

Однако биметаллизм не соответствовал нуждам развитого рыночного хозяйства, т.к. использование как меры стоимости двух металлов вопреки сути этой функции денег. Общей мерой стоимости может быть только один металл, к чему фактически на практике и пришли. С развитием капитализма место полноценных денег в обращении всё чаще занимали кредитные деньги и безналичные расчёты. В начале второй половины 19 в. несколькими европейскими странами была сделана попытка сберечь биметаллизм - образование Латинского монетарного союза - 1865 г. Однако в 1878 г. свободная чеканка серебра в странах союза была запрещена и все эти страны перешли к золотому монометаллизму.

Монометаллизм - денежная система, при которой роль общего эквивалента выполняет один металл: золото (золотой монометаллизм) или серебро (серебряный монометаллизм), при этом при обращении функционируют монеты и знаки стоимости, разменные на денежный металл.

По мере развития капиталистического хозяйства биметаллизм уступает монометаллизму, а серебряный монометаллизм - золотому. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в Индии - в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг.

Постепенно все развитые капиталистические страны постепенно перешли к золотому монометаллизму (Англия, Германия, Франция, Швеция, Норвегия, Дания, Австрия, Россия, Япония, США).

Золотой монометаллизм существовал в нескольких формах: золотомонетного стандарта, золотослиткового стандарта и золотодевизного стандарта.

Классической формой считается золотомонетный стандарт, при котором:

· золото выполняло все функции денег;

· в обращении находились золотые монеты и банкноты, разменные на них.

Введение в обращение золотых монет не вызвало ажиотажного спроса на них. Наоборот, от них часто стремились избавиться как неудобных в обращении.

· открытая чеканка монет с фиксированным золотым содержанием. Золотое содержание английского фунта стерлинга равно 7,32 г, доллара 1,5 г, франка 0,29 г, марки 0,35, российского рубля 0,77 г.

· свободное движение золота и инвалюты между странами, вследствие чего отклонение валютных курсов от валютных паритетов происходило только в границах "золотых точек".

В зависимости от установленного законодательством порядка обеспечения банкнот золотом различаются несколько систем банкнотной эмиссии.

Английская система банкнотной эмиссии, французская, немецкая, американская.

Золотомонетный стандарт представляет собой наиболее стабильную, саморегулированную денежную систему.

Саморегулирование исходило из адекватной стоимости, которую выражали указанные деньги в обращении, стоимости металла, который содержался в монетах и мог быть получен в обмен на банкноты. Благодаря свободному обращению, открытой чеканке золотых монет и неограниченному обмену банкнот на золото масса денег в обращении стихийно приспособилась к нуждам обращения в них через механизм клада (казны). В период спада производства и товарооборота потребность в деньгах уменьшилась, они исключались из обращения, превращаясь в сокровище. При расширении товарооборота деньги поступали из сокровища в сферу оборота.

Стабильность национальных денег, стабильность валютных курсов содействовали развитию капитализма, свободного рынка, кредитных отношений, международной торговли, движения капиталов.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов в центральных эмиссионных банках, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, были резервом мировых денег. Затраты государства на обеспечение обращения золотой монетой были значительными. Для их уменьшения широко эмитировались банкноты, использовались безналичные расчёты. В процессе исторического развития соотношение между золотыми монетами в обращении и ихними представителями - банкнотами - постепенно изменялись. Например, в США, Великобритании и Франции в 1851 г. оно соответственно составляли 3:1, в 1860 г. - 1:1; 1885 г. - 1:3. До 1913 г золотые монеты составляли 1/10 денежной массы. Но денежная система оставалась стабильной, т.к. сохранялись основные принципы золотомонетного стандарта.

Системы бумажно-кредитного обращения представляют собой денежные системы, в которых обращение обслуживают денежные знаки (бумажные или металлические), которые не имеют внутренней стоимости. Такие денежные системы являются регулированными, т.к. государство берёт на себя обязательства по обеспечению стабильности эмитированных от его имени денежных знаков. Различают бумажные денежные системы и системы кредитных денег, не разменных на золото.

В бумажных системах денежного обращения эмиссия денежных знаков, которые имеют форму казначейских билетов, осуществляются государственным казначейством для покрытия бюджетного дефицита. В таком случае эмиссия денег не связана с нуждами товарного обращения, а определяется исключительно необходимостью покрытия дефицита государственного бюджета, что приводит к переполнению ими капиталов денежного обращения и к их обесцениванию. К таким системам, как свидетельствует история, прибегали во время каких-то экстраординарных ситуаций, таких как войны, кризисные явления.

В годы первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и эмиссией денег содействовали чрезмерному увеличению денежной массы в обращении, что привело к приостановке свободного обмена денежных знаков на золотые монеты. В это время золотомонетный стандарт прекратил своё существование в странах, которые принимали участие в войне, и в большинстве других стран (кроме США и семи латиноамериканских стран). Был приостановлен размен банкнот на золото, запрещён его вывоз за границу, гражданам запрещалось владеть золотом в монетарной форме, золото пошло в клады, т.е. происходил переход к бумажным денежным системам.

По окончании войны только в США сохранился золотомонетный стандарт. В большинстве стран сохранился инфляционный оборот бумажных денег, который существовал длительное время и после окончания войны.

Возвращение в классической золотомонетной форме было уже невозможно. Одна из причин - неравномерность мировых запасов золота. В то время, когда удельный вес США в мировых централизованных запасах золота за 1913-1924 гг. вырос с 31,7 до 46%, удельный вес европейских упал с 49,3 до 34%. Это значительно усложнило обновление золотомонетного стандарта.

Другой причиной было стремление государств к централизации золота как высшего военно-финансового ресурса на случай новых войн. Поэтому далее те европейские государства, которые имели сравнительно большие запасы золота (Англия и Франция), принимали меры для того, чтобы централизовать эти запасы, исключать их из обращения и сохранять их в центральном банке.

В ходе денежных реформ (1924-1929) возвращение к золотому стандарту состоялось в двух новых формах - золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Золотослитковый стандарт - это денежная система, в которой в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнот осуществляется только на золотые слитки с определёнными ограничениями. В Великобритании цена стандартного слитка массой 12,4 кг равнялась 1700 ф.ст., во Франции цена слитка массой 12,7 кг - 215 тыс.фр.

Большая часть стран (Германия, Австрия и др.), которые не имели достаточно золотых запасов, перешли к золотодевизному стандарту. В соответствии с этим стандартом также отсутствуют обращение золотых монет и их свободная чеканка, а обмен банкнот осуществляется на инвалюту (девизы), которая обменивается на золото. Таким способом сохранялась непрямая связь денежных единиц 30 стран мира с золотом.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были денежными системами без золотого обращения, т.е. золото функций обращения и платежа не выполняло. Именно поэтому эти стандарты называют "урезанными" формами золотого стандарта.

Окончательный крах золотого стандарта как денежной системы был ускорен экономическим кризисом 1929-1933 гг. Вследствие его золотой стандарт был ликвидирован во всех странах (в Великобритании, Германии и Японии - в 1931 г., в США - в 1933 г.).

После мирового кризиса 1929-1933 гг. золотой стандарт определённое время сохранялся только в странах так называемого "золотого блока" (Франции, Бельгии, Голландии, Швейцарии, Италии и Польши). В 1935 г. от золотого стандарта отказалась Бельгия и Италия, в 1936 г. - все другие государства. С этого времени утвердилась система бумажно-кредитных денег. А единая международная валютная система, которая базировалась на золотом монометаллизме, уступила место валютным группировкам - валютным блокам и зонам.

С 30-х годов ХХ ст. во всех странах утвердилась система кредитных денег, не разменных на золото. Современные деньги, по сути - это кредитные деньги, которые неразрывно связаны с хозяйственным оборотом и реально отражают его оборот. Т.е. современные деньги в своей основной массе являются не только свидетельством стоимости, титулом платежеспособности, но и реальным отражением движения товарно-материальных ценностей, движения капитала.

Характерными чертами современных денежных систем являются:

1. утрата связи с золотом вследствие вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;

2. выпуск денег в обращение не только для кредитования хозяйства, но и для кредитования государства;

3. широкое развитие безналичного обращения и уменьшение наличного;

4. хроническая инфляция;

5. государственное регулирование денежного оборота;

6. отмена официального золотого содержания банкнот, их обеспечения и размены на золото;

7. развитие интеграционных процессов в сфере денежно-кредитных отношений.

Кредитный механизм эмиссии денег базируется на общих принципах кредитования (возвратности, обеспеченности), что создаёт предпосылки для обеспечения стабильности денег путём формирования специального механизма регулирования предложения денег соответственно с нуждами оборота в средствах оборота. В настоящее время во всём мире эмиссия денег монополизирована государством, которое берёт на себя обязательства обеспечивать стабильность денежных знаков, которые от его имени эмитирует центральный эмиссионный банк той или другой страны.

При определённых условиях кредитная природа банковских билетов может приобретать формальный характер. Разлад экономической жизни общества влияет на характер функционирования кредитно-финансовых учреждений. Отмена золотой конверсии, а потому и отказ от поддержки рынка ценных бумаг не однажды приводили к сближению кредитных и государственных бумажных денег. Сохраняя формальные признаки кредитных денег, банкноты эмитировались без какого-либо обеспечения. Это происходило только в условиях полной дезорганизации. Банковская система практически распалась, утратила способность регулировать денежные потоки. Пример, период гиперинфляции 1918-1923 гг. в Германии.

Выпуск банкнот для покрытия бюджетного дефицита изменил характер их функционирования, привёл к непропорциональному росту массы денег. Вследствие значительного роста денежной массы в 1991-1993 гг. денежная система Украины имела бумажно-денежный характер, когда за счёт кредитов НБУ финансировался весь дефицит государственного бюджета. Это был период полного разбаланса в экономике, денежной и банковской системе. Инфляция в 1993 г. превысила 10000% за год.

В зависимости от степени вмешательства государства в экономические отношения могут быть нерыночными и рыночными.

Нерыночным денежным системам присуще превалирование административных нерыночных методов регулирования денежного обращения, что проявляется, прежде всего, в искусственном разделении его на наличную и безналичную сферы. Такие денежные системы отвечали потребностям административно-командных экономических систем, которые существовали в бывших социалистических странах.

Для рыночных денежных систем характерным является превалирование экономических методов и инструментов регулирования денежного обращения. Такие системы присущи странам с экономическими системами рыночного типа.

По характеру регулирования национальной валютной системы денежные системы могут быть открытыми и закрытыми.

Для открытых денежных систем характерным является минимальное вмешательство государства в регулирование валютных отношений внутри государства, что выражается в дерегулировании валютного рынка, полной конвертируемости валюты, рыночном механизме формирования валютного курса. Такое возможно про условии достаточного развития и открытости экономики государства.

Закрытые денежные системы характеризуются наличием значительного количества валютных ограничений, что проявляется в административном регулировании валютного рынка, не конвертируемости валюты, искусственном формировании валютного курса и др. Такие денежные системы характерны для стран с закрытой экономикой. Они были присущи СССР и странам "социалистического лагеря".

Денежная система Украины в настоящее время имеет кредитный рыночный характер, который формировался медленно в процессе рыночной трансформации её экономики, развития денежного рынка и его инфраструктуры.

Одной из тенденций развития международных отношений являются интеграционные процессы, которые охватывают не только экономические связи, но и национальные денежные системы государств. Влияние мировых интеграционных процессов на трансформацию национальных денежных систем наиболее ярко проявилось в Западной Европе, особенно в Европейском Сообществе, где с 1января 1999г. в безналичный оборот была введена новая денежная единица - ЕВРО, которая стала единой валютой стран Европейского Монетарного Союза (ЕМС). Созданием этого Союза завершилось формирование в странах ЕС единого внутреннего рынка товаров, услуг, капитала.

С 1января 2002г. предусматривается выпуск ЕВРО в наличный оборот с параллельным обращением с национальными денежными знаками, а с 1июля 2002г - постепенная замена ими национальных денежных единиц.

Для решения монетарных проблем в рамках ЕМС создан Европейский центральный банк, который находится во Франкфурте - на - Майне, а национальные банки государств - членов будут только реализовывать валютную политику, определённую этим банком.

5.3 Создание и развитие денежной системы Украины

Становление Украины как независимой, суверенной страны обусловило необходимость создания собственной денежной системы, которая обеспечивала бы возможность украинским силовым структурам самостоятельно руководить денежным оборотом и денежным рынком в интересах развития национальной экономики. Организационно-правовые принципы создания денежной системы Украины были заложены в законе Украины "О банках и банковской деятельности", подписанному Верховным Советом Украины 20.03.1991 г. Этим законом НБУ предоставлялось монопольное право осуществления эмиссии денег на территории Украины и организация их обращения, обеспечения стабильности денег, проведение единой денежно-кредитной политики. Это означает, что никакие другие органы нашего государства и тем более других государств не имеют права вмешиваться в эту сферу. Поэтому оборот денег на нашей территории подвластен исключительно органам украинского государства.

Первые практические шаги для создания собственной денежной системы были сделаны после выхода Украины из состава СССР, когда 10 января 1992 г. были введены украинские купоно-карбованцы многоразового использования как дополнение к рублёвой денежной массе. В обороте одновременно находились и рубли (эмиссия которых перешла от союзного правительства к Российской Федерации) и купоно-карбованцы (право эмиссии за НБУ). Весь безналичный оборот продолжал обслуживаться исключительно предыдущей, теперь уже российской валютой - рублями.

Параллельное использование в 1992 г. двух валют - старой и новой - обусловлены рядом обстоятельств:

· ЦБ РФ ещё с сентября 1991 г. перестал присылать в Украину рублевую наличку, что спровоцировало осложнения в обеспечении нужд оборота в наличке;

· на рубеже 1991-1992 гг. Украина вслед за Россией встала на путь либерализации цен, вследствие чего средний уровень их возрос почти в 10 раз, что значительно увеличило спрос на наличку, которую Украина не могла получить от России;

· Украина не имела в то время собственной базы для изготовления денежных знаков, а финансовое состояние государства не давало возможности сразу заказать за границей достаточную массу денег, чтобы быстро заменить ими старые деньги.

Украина, еще, будучи в составе Союза, начала готовить свои денежные знаки. Но статус союзной республики не позволил иметь свои собственные деньги, и правительство разрешило выпуск вспомогательных знаков - купонов, которые по значению могли быть только параллельными деньгами.

Поступательное, взвешенное внедрение новых денег наряду со старыми позволило избежать быстрого их обесценивания. Поэтому сначала купоно-карбованец котировался даже выше, чем рубль.

Наличие двух валют в Украине провоцировало накопление российских денег, с тем, чтобы потом использовать для закупки нужных Украине сырья и энергоресурсов.

Однако параллельный оборот рубля и купоно-карбованца не принёс ожидаемых положительных последствий двух валютной системы. Наоборот, очень быстро выявились недостатки: усложнение управления внутренним наличным оборотом, организации внутренних безналичных расчётов и внешних расчётов, прежде всего с РФ.

Вскоре купоно-карбованец утратил свои начальные преимущества перед рублём и стал быстро обесцениваться.

Конкретными факторами, усложняющими состояние денежного оборота в начале внедрения купоно-карбованцев были следующие:

1. Обвальный спад производства под влиянием либерализации цен и разрыва предыдущих хозяйственных связей, сокращения государственного заказа. Только за январь 1992 г. объём промышленного производства сократился на 19,8%, в т.ч. товаров широкого потребления на 28,1%, продуктов питания на 41,2%. Всё это сокращало спрос на деньги и часть наличных в обороте денег оказалась лишней, провоцирующей рост цен.

2. Свободное использование российского рубля на внутреннем рынке Украины способствовало широкому оттоку товаров за границу Украины, подрыву товарной основы внутреннего денежного оборота. Поэтому правительство Украины исключило рублёвую валюту из наличного оборота и перевело оборот на карбованцевую валюту. Этот шаг обеспечил полный контроль НБУ за сферой наличного оборота. Однако он открыл возможности для использования права эмиссии денег и развития гиперинфляции.

3. По инициативе РФ в середине 1992 г. в рублевой зоне была внедрена система взаимозачёта через корреспондентские счета, открытые в расчётном центре при ЦБ РФ. Вследствие этого платежи между странами рублевой зоны были взяты под контроль ЦБ РФ. Рубль утратил свой статус единой денежной единицы, возникло несколько рублей - российский, украинский, белорусский и т.д. Курс украинского рубля относительно российского начал быстро падать.

Внедрение карбованца в наличный оборот привело к разделению оборота, т.к. безналичный обслуживался рублём. Возникли сложности при переходе от одной формы валюты к другой, т.к. обмен их осуществляли по валютному курсу.

Президент Украины указом "О реформе денежной системы Украины" от 12.11.1992 г. внедрил купоно-карбованец в сферу безналичного оборота и исключил из него рублёвые деньги. Новые деньги были названы "украинский карбованец", приобрели статус временных национальных денег и стали единым на территории Украины средством платежа. Украинский карбованец принял на себя львиную долю финансовых сложностей и тем самым сыграл свою историческую роль. Введением украинского карбованца завершился первый этап формирования национальной денежной системы Украины.

На втором этапе НБУ, опираясь на нормы закона Украины "О банках и банковской деятельности" отработал отдельные элементы и организацию функционирования денежной системы. К основным направлениям на этом этапе можно отнести:

1. Построение собственного эмиссионного механизма, который включает:

· создание банкнотно-монетного двора НБУ, который имеет полный цикл высококачественного производства бумажных денег и монет;

· разработка дизайна, установление номинала, полезных признаков, обеспечение системы защиты денежных знаков и монет;

· разработка правил выпуска в обращение, хранение, инкассации, исключения из обращения налички, ведения кассовых операций.

2. Формирование механизма регулирования НБУ предложения денег, заданием которого является:

· отработка механизма централизованного регулирования банковскими резервами;

· внедрение механизма рефинансирования коммерческих банков;

· развитие операций на открытом рынке.

3. Разработка методики и методологии денежно-кредитной политики НБУ, накопление опыта практического применения инструментов денежно-кредитной политики, размежевания сфер использования фискально-бюджетной и денежно-кредитной политики.

4. Разработка национальной платёжной системы, что охватывает:

· создание систем электронных платежей на межбанковском уровне;

· разработка методических и инструктивных документов относительно организации бумажных расчётов на межхозяйственном уровне;

· разработка методических и организационных принципов создания электронной системы массовых платежей.

5. Формирование механизма валютного регулирования, которое включает:

· развитие инфраструктуры валютного рынка и формирование методических и организационных принципов осуществления операций на нём;

· порядок регулирования валютного курса;

· создание механизма формирования и использования золотовалютных резервов;

· формирование отчётности относительно платёжного баланса страны, осуществления его анализа и прогнозирования.

6. Разработка и испытание на практике специальных мер по преодолению гиперинфляции и регулирования инфляции.

Перечисленные меры дали возможность сформировать на протяжении 1993-1996гг. правовые и организационные основы национальной денежной системы рыночного типа, которая была способна обеспечить соответствующее управление денежным оборотом соответственно с нуждами экономики государства.

Временные деньги - украинский карбованец - не могли соответствующим образом выполнять одну из важнейших функций - функцию накопления. Это подрывало интерес экономических субъектов к накоплению денег как источника инвестирования, сдерживало экономический рост, снижало эффективность антиинфляционной политики, укрепления государственных финансов.

В связи с этим особое значение приобрело введение в оборот постоянной денежной единицы - гривны. 25августа 1996 г. президент Украины подписал Указ "О денежной реформе в Украине", в соответствии, с которым с 2 по 16сентября 1996 г. из оборота был исключён украинский карбованец и введена постоянная денежная единица - гривна и её сотая часть - копейка. Этим окончился второй этап построения денежной системы Украины и начался третий.

На третьем этапе происходит дальнейшее усовершенствование механизмов и инструментов денежной системы, которые были разработаны на предыдущем этапе. Важной вехой здесь стало принятие Верховным Советом Украины в мае 1999г. Закона "О национальном банке Украины". В законе не идёт речь о денежной реформе, но речь идёт о функциях НБУ, которые составляют основу денежной системы. Это в частности раздел-4 "Денежно-кредитная политика", раздел-5 "Управление наличным денежным оборотом", раздел-8 "Деятельность Национального банка по операциям с валютными ценностями". Здесь чётко расписаны права и обязанности НБУ относительно регулирования денежно-кредитной системы.

5.4 Государственное регулирование денежного оборота

Современная экономическая мысль, независимо от её конкретной направленности, признаёт ответственность государства за состояние развития экономики государства, а также его право влиять на экономическую жизнь общества. Отличия во взглядах отдельных теоретиков касаются только степени и методов реализации такого влияния. Один из них, назовём их условно кейнсианцами, считают, что такое влияние должно быть прямым, непосредственно направленным на отдельного экономического субъекта, индивидуально стимулировать соответствующее его поведение.

Другие - назовём их условно монетаристами - считают, что экономические субъекты по природе своей "запрограммированы" на высокоэффективную деятельность в рыночной среде, способны самостоятельно обеспечить наиболее целесообразное поведение с позиций отдельного индивидуума и общества в целом. Поэтому государству нет необходимости непосредственно вмешиваться в поведение отдельных экономических субъектов, а своё влияние на экономику оно должно свести к гарантированию им благоприятных условий деятельности.

Одной из таких гарантий считается законодательное обеспечение каждому экономическому субъекту таких прав и свобод:

· свободу предпринимательства, в т.ч. свободный перелив капитала;

· защита частной собственности, в т.ч. защита от монополизации цен и рынков;

· свободу при заключении договоров и защиту прав участников договорного процесса;

· свободу потребления и защиту прав потребителя от недобросовестного продавца;

· свободный выбор профессии и места работы.

Необходимость обеспечения государством определённых прав и свобод каждому экономическому субъекту определяется и монетаристами и кейнсианцами как общие предпосылки успешного функционирования рыночной экономики. Однако монетаристы считают, что рынок сам отрегулирует целесообразное поведение экономических субъектов, а кейнсианцы считают, что это может сделать только государство. Наиболее весомым аргументом кейнсианцев против монетаристов в этой дискуссии является ссылка на несоответствие экономических и социальных последствий деятельности отдельных субъектов рыночной экономики: в погоне за высокой эффективностью (прибыльностью) они упускают из поля зрения социальные аспекты. Якобы только государство может устранить эти противоречия.

Дискуссии на эту тему привели к сближению позиций кейнсианцев и монетаристов относительно влияния государства на экономику страны. Сблизились позиции и относительно целей этой политики. Этими целями признаются:

· обеспечение определённого уровня экономического роста;

· обеспечение максимальной занятости;

· контроль над инфляцией с целью её минимизации и стабилизации цен;

· уравновешевание активов и пассивов платёжного баланса.

Для достижения целей экономическая политика предусматривает широкий спектр мероприятий, которые будут влиять на экономическую жизнь общества. Условно их можно разделить на 4 группы:

· структурная политика;

· политика конкуренции;

· социальная политика;

· конъюнктурная политика.

Первые три группы мероприятий предусматривают решение узких, локальных задач.

Так структурная политика предусматривает выдачу субсидий или других стимулов активизации развития относительно отсталых регионов (региональная политика) или определённых областей, секторов производства (секторальная политика).

Политика конкуренции предусматривает меры антимонопольного характера, свободного ценообразования, доступ на рынки всем предпринимателям, взаимоотношений там, где свободная конкуренция затруднена - в энергетике, сельском хозяйстве.

Социальная политика предусматривает меры, направленные на обеспечение социального равенства и обеспеченности всех членов общества путём частичного перераспределения доходов.

Конъюнктурная политика реализуется через регулятивное влияние государства на рыночную конъюнктуру, на соотношение совокупного спроса и совокупного предложения на рынках. Поскольку совокупный платежеспособный спрос формируется и реализуется в денежной форме в процессе формирования, распределения и использования национального дохода, конъюнктурная политика обеспечивается, прежде всего, государственным регулированием денежного оборота.

Через регулирование отдельных денежных потоков, массы денег, уровня процента, скорости обращения денег государство имеет возможность влиять не только на изменение спроса, но и на изменение предложения на товарных рынках. Например, при увеличении предложения денег снижается уровень процента, что стимулирует рост инвестиций и расширение производства. А переориентация средств благодаря снижению уровня налогообложения из потоков чистых налогов и государственных закупок в потоки инвестиций сокращает путь поступления их в сферу реальной экономики и тоже содействует расширению производства. Подобными регулятивными мерами в денежном обороте государство имеет возможность активно влиять на все процессы в экономике - на производство, распределение, обмен и потребление, что делает конъюнктурную политику универсальным глобальным способом достижения целей общеэкономической политики.

По способу и характеру влияния на поведение экономических субъектов все меры конъюнктурной политики, которые опираются на регулирование денежного оборота, можно разделить на 3 группы:

· меры фискальной политики;

· меры денежно-кредитной политики (монетарной);

· меры прямого влияния.

Соответственно к проведению структуризации экономической политики государства общая схема её имеет вид, показанный на рис.1.

Рис. 5.1. Структура общеэкономической политики государства и место в ней денежно- кредитной политики.

Фискальная политика сводится к экономическому регулированию через механизм налогообложения, других поступлений в централизованные фонды финансовых ресурсов, финансирование затрат государства, связанных с исполнением его общественных функций. Эта политика обеспечивает возможность влиять как на совокупный спрос, так и на совокупное предложение. Если уровень фискальных изъятий доходов экономических субъектов растёт, это уменьшает их возможности и ослабляет стимулы к наращиванию инвестиций, расширению производства, что уменьшает совокупное предложение и экономическую активность. Если возрастают затраты на финансирование государственного потребления, то это ведёт к увеличению номинального национального дохода и совокупного платежеспособного спроса на рынках, что активизирует их конъюнктуру и определённой мерой способствует развитию производства. Однако если государственное потребление растёт высокими темпами и длительное время, то производители не успевают отреагировать увеличением товарного предложения, что провоцирует рост цен и инфляцию.

Меры фискальной политики базируются на прямых безэквивалентных изъятиях финансовых средств у экономических субъектов или таких же безэквивалентных вливаний им финансовых средств. Поэтому стимулирующее влияние этих мер на поведение экономических субъектов мало, что требует довольно осторожного, хорошо взвешенного их применения.

Денежно-кредитная политика сводится к экономическому регулированию через механизмы изменения предложения (массы) денег и их цены (проценты) на денежном рынке. Увеличение предложения денег, при других равных условиях, обуславливает снижение процента и рост инвестиций, а также рост платежеспособного спроса на рынках. Всё это на коротких временных интервалах оживляет конъюнктуру рынков и усиливает стимулы к расширению производства.

В зависимости от направления и темпов изменения предложения денег и уровня процента различают такие виды денежно-кредитной политики:

· экспансивная;

· ре-стрикционная.

При экспансивной политике допускается не контролированный производственный рост предложения денег, из-за чего деньги стремительно "дешевеют". Последствиями такой политики неминуемо становится инфляция, темпы которой быстро растут, в связи, с чем её ещё называют политикой инфляции. Такой результат экспансивной политики имеет негативное влияние на экономику и поэтому правительства при нормальных обстоятельствах пытаются избежать такой денежно-кредитной политики.

Более целесообразно и широко применяется политика медленного, контролированного роста денежной массы и мягкого понижения процента, благодаря чему инфляция поддерживается на заданном уровне, становится контролированной и притворяется в действующий стимулятор экономического роста, увеличения занятости. Эту политику, в отличие от политики инфляции, называют политикой дезинфляции.

При политике денежно-кредитной рестрикции допускается резкое, недостаточно взвешенное, обвальное сокращение предложения денег, вследствие чего деньги стремительно "дорожают", совокупный спрос сокращается, провоцируя снижение уровня цен и резкое падение экономической активности. Эту политику называют политикой дефляции. Принимая во внимание её негативные последствия, правительства стараются избежать открытой политики дефляции, а допускают только медленное и незначительное сокращение предложения денег и уровня процента, что мягко тормозит экономическую активность, без глубокого спада производства. Такая политика получила название политики рефляции.