Деньги и кредит

В условиях несбалансированности бюджета правительство сталкивается с проблемой поиска источников финансирования дефицита государственного бюджета. В мировой практике известны три метода финансирования дефицита бюджета:

- налоговое финансирование. В основу этого метода - выпуск правительством долговых обязательств, доход от размещения которых направляется в бюджет. Долговое финансирование также не оказывает прямого влияния на денежную базу, кроме случаев покупки государственных долговых обязательств центральным банком;

- финансирование путем эмиссии денег. В основе этого метода - получение правительством кредитом от центрального эмиссионного банка в форме покупки банком государственных долговых обязательств. Эмиссия денег, которую таким образом осуществляет Центральный банк, прямо влияет на денежную базу, а также и на предложение денег, и может провести к нежелательным последствиям в будущем.

Если дефицит бюджета большой относительно ВВП, и это имеет постоянный характер, и финансируется за счет эмиссии денег - это способствует увеличению предложения денег высокими темпами, вызывает дальнейший рост уровня цен и провоцирует инфляцию.

В развитых странах стремятся избежать эмиссионного финансирования бюджетного дефицита. Хорошо развитый рынок капиталов дает возможность правительствам размещать необходимое количество государственных долговых обязательств и таким образом решать проблему государственных финансов. Одновременно во многих странах с целью защиты центрального банка от возможного давления со стороны правительства на законодательном уровне запрещается эмиссионное кредитование правительства путем покупки центральным банком государственных долговых обязательств предусматривается только через открытый рынок, т.е. вторичный рынок, на котором центральный банк проводит операции с целью регулирования денежного рынка, используя их как инструмент монетарной политики.

Развивающиеся страны, не имеют развитого и достаточного емкого рынка капиталов, на котором правительство могло бы разместить необходимое количество государственных обязательств, потому очень часто единственным источником финансирования бюджетного дефицита в таких условиях является дополнительная эмиссия денег, а центральному банку приходится выступать в роли кредитора правительства.

Центральные банки, выполняя роль финансового агента правительства, принимает непосредственное участие в организации выпуска государственных долговых обязательств, их размещении и поддержки рыночного курса, выплате доходов и погашении.

В Украине НБУ осуществляет расчетно-кассовое обслуживание правительства, выполняет функции платежного агента правительства по обслуживанию государственного долга, является кредитором правительства.

Проводник монетарной политики. Наиболее важной функций центрального банка является определение и реализация монетарной политики. Вообще функции центрального банка тесно переплетаются, они взаимосвязаны и взаимообусловлены, однако, безусловно проведение монетарной политики является венцом деятельности центрального банка, поскольку именно в этой функции наиболее полно реализуется назначение центрального банка и в той или иной форме проявляются все другие его функции. Вместе с тем монетарная политика центрального банка служит ключевым элементом всей денежной системы страны на ней базируется весь механизм государственного регулирования денежного оборота.

В Украине проводником монетарной политики является НБУ как центральный банк страны.

Кроме рассмотренных основных функций, центральные банки выполняют еще и дополнительные функции, которые способствуют реализации их назначения. Они осуществляют анализ и прогнозирование экономической ситуации в стране на макроуровне, мониторинг состояния реального сектора экономики на микроуровне, составляют статистику, информируют общественность и дают разъяснения относительно монетарной политики, представляют интересы государства во взаимоотношениях с центральными банками других государств, с международными валютно-финансовыми организациями и банками.

9.3 Происхождение и развитие центральных банков

Институционные основы центральных банков мира закладывались на протяжении столетий. Предшественниками центральных банков можно считать эмиссионные банки, которые возникли сравнительно недавно - в XIX столетии. Длительное время в мировой банковской практике не существовало разделение банков на эмиссионные и коммерческие. Существующие банки принимают вклады, предоставляли кредиты, учитывали векселя, выпускали в оборот банкноты. Выпущенные банкноты были частично обеспечены золотом, т.е. банки имели запас золота, достаточный для оплаты только части выпущенных банкнот. Другая часть выпуска банкнот была фидуциарною. Однако все банкноты представляли собой бессрочные обязательства банков обменять их на золото на предъявителя. В этих условиях стабильность банков и банкнотного оборота в значительной мере зависела от того, насколько осмотрительной была политика банков относительно допускаемого уровня соотношения суммы выпущенных банкнот и запаса золота.

Вторая половина XVIII ст. и первая половина XIX ст. - это эпоха промышленной революции, которая сопровождалась быстрым развитием машинной индустрии, появлением новых отраслей в экономике, ростом товарооборота, активизацией деятельности банков. Все это в конечном итоге привело к значительному расширению денежной массы и к повышению значения банкнотного обращения. В этих условиях децентрализованная эмиссия банкнот, когда все практики все банки имели возможность выпуска банкнот, вступила в противоречие с нуждами экономики. Рынок, который быстро развивался, требовал универсального, надежного покупательного и платежного спроса, который бы оборачивался на территории всей страны и пользовался бы всеобщим доверием населения.

Банкноты отдельных, часто малоизвестных банков, таким требованиям не соответствовали. Кроме того, децентрализованная эмиссия банкнот слабо поддавалась контролю и регулированию со стороны государства. Это способствовало злоупотреблению банками правом банкнотной эмиссии. Банки подвергались большому риску, выпуская банкноты выше допустимого уровня, иногда настолько выше, что они были не в состоянии удовлетворить даже нормальный (не говоря уже о повышенном) спрос на обмен банкнот на золото, и в результате многие банки разорились. Однако в целом банковская система продолжала расти, выпуск банкнот увеличился и стал неотъемлемой чертой экономики. Банкноты вытеснили полноценные монеты из оборота.

В XIX ст. стало очевидным, что государство должно определенным образом регулировать денежный оборот и защищать вкладчиков банков и держателей банкнот от банковских крахов, количество которых возросло. Частью этого регулятивного процесса стала медленная централизация, а потом и концентрация эмиссии банкнот в пределах одного банка. Этот процесс затянулся на длительное время. Сначала круг банков, имеющих право эмиссии, был ограничен - это были наиболее надежные банки. Со временем право эмитировать банкноты государство запретило за одним банком, представив ему статус эмиссионного банка. Благодаря концентрации и монополизации банкнотной эмиссии государство получило возможность влиять на предложение денег и использовать эмиссию для финансирования государственных затрат.

Таким образом, в историческом плане именно объективная необходимость в централизации банкнотной эмиссии явилась причиной возникновения эмиссионных банков.

Классическим примером возникновения эмиссионного банка является становление и развитие Банка Англии, одному из старейших и наиболее авторитетных банков мира. Он был основан в 1694 г. как первый английский акционерный банк. Создание банка, как исключение, на акционерной основе стало возможным благодаря займам, которые правительство получило от банка для финансирования войны с Францией. Сначала Банк функционировал как обычный коммерческий. Однако, акционерная форма собственности, которая дала возможность быстро наращивать капитал, а также особенное приближение к правительству позволила ему со временем занять ведущее место в банковской системе страны. Постепенно Банк Англии монополизировал право выпуска банкнот. В соответствии с Законом о банковской привилегии 1833 г. и 1844 г. права существующих частных банков, а также права вновь созданных банков на выпуск банкнот были ограничены, в то же время Банк Англии получил полномочия на неограниченный выпуск банкнот. Для него были установлены границы только фидуциарной эмиссии не должна была превышать14 млн. ф.ст., однако, она могла увеличиться, если другие банки по тем, или другим причинам утрачивали право эмиссии банкнот. В конце XIX ст. Эмиссия банкнот была почти полностью сосредоточена в Банке Англии. Окончательно эмиссионный статус Банка Англии был закреплен только в 1928 г. в соответствии с Законом о валюте и банкнотах.

Похожий эволюционный путь прошел и Банк Франции, основанный в 1800 г. как акционерная компания. В 1803 г. Банк получил монопольное право эмиссии банкнот в Париже, в 1848 г. - во всей Франции. В России Государственный банк, основанный в 1860 г., приобрел статус эмиссионного в результате проведения денежной реформы в 1895-1897 гг. в соответствии с которой Россия перешла к золотомонетному стандарту.

В начале XX ст. централизация банкнотной эмиссии была завершена главным образом в Европейских странах. В большинстве других стран этот процесс завершился в XX ст. и был уже связан с существованием центральных банков.

Для XX ст. характерным является процесс демонетизации золота и переход от денежной системы золотомонетного стандарта к системе оборота денег, не разменных на золото.

Система золотомонетного стандарта - это саморегулированная денежная система. Она предусматривает непосредственный оборот золотых монет, свободную их чеканку и неограниченный обмен банкнот на золото в монетарной форме, благодаря чему количество денег в обороте стихийно приспосабливалось к величине потребностей товарного оборота в деньгах и таким образом обеспечивалась относительная стабильность денежной системы. Система золотомонетного стандарта требовала минимального вмешательства государства в денежный оборот. Это, главным образом, установление золотого содержания денежной единицы и обеспечение функционирования системы свободной чеканки монет. Со временем, как уже отмечалось, в XIX ст. Созрела еще и необходимость в централизации банкнотной эмиссии.

Система оборота денег, неразменных на золото и лишенных собственной стоимости, не имеет механизма, который бы исполнял роль стихийного регулятора количества денег в обороте, и поэтому она требовала создания соответствующего органа обеспеченного регулятивным механизмом. Таким органом становится центральный банк, которому государство предоставляет особый статус и делегирует специфические функции, направленные на обеспечение стабильности как стоимости денег, так и банковской системы.

Создание центральных банков происходило двумя путями.

Первый путь, его называют эволюционным - это поступательное превращение банка, который имел статус эмиссионного, в центральный банк. Положение эмиссионного банка в роли центрального банка укреплялось по мере того, как он брал на себя или ему делегировались определенные полномочия

Окончательным завершением процесса становления центрального банка можно считать определение на законодательном уровне особенного статуса эмиссионного банка как банка банков, как органа регулирования денежного рынка. Эволюционный путь является характерным для стран, в которых в начале XX ст. уже существовали эмиссионные банки (Великобритания, Франция).

Второй путь - это создание центрального банка на основе специального закона, который предусматривает особенный статус вновь созданного банка с момента его существования. Этот путь характерен:

- для развитых стран, в которых по тем или другим причинам не существовало единого эмиссионного банка;

- для бывших колоний, которые после завоевания политической независимости создавали собственную национальную банковскую систему, учитывая мировой опыт. Они использовали принцип двухуровневого строения, по которому одному из банков предоставляется статус центрального;

- для постсоциалистических стран, которые в условиях трансформации экономики на рыночных принципах проводили реформирование банковской системы по принципу двухуровневой структуры.

В современных условиях главным звеном банковской системы страны, как правило, является центральный банк. В разных странах этот банк называется по разному: национальный, центральный, резервный, народный, государственный банк (Австрийский национальный банк, Резервный банк Австралии, Народный банк Китая, Шведский государственный банк, Центральный банк Российской Федерации). Или совсем сокращенно - Банк Японии, Банк Италии, учитывая его ключевую роль в банковской системе страны.

Во второй половине XX ст., которая характеризуется глобализацией денежных рынков, т.е. поступательным превращением национальных денежных рынков в единый мировой простор, деятельность центральных банков развивается в трех направлениях:

- сотрудничество центральных банков на международном уровне;

- сотрудничество центральных банков с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями;

- создание наднациональных центральных банков.

Первым шагом на пути межгосударственной деятельности центральных банков можно считать создание в 1930 г. Банка межгосударственных расчетов - БМР в г. Базель, Швейцария.

Основные функции банка:

- содействие сотрудничеству между центральными банками;

- обеспечить благоприятные условия для проведения центральными банками международных финансовых операций;

- выступать в роли доверенного лица или агента центральных банков - членов БМР в проведении международных расчетов.

Акционерами банка являются почти все европейские центральные банки, а также центральные банки Австралии, Японии, Канады, Южно-Африканской республики. США представлены в БМР не Федеральной Резервной системой, а группой коммерческих банков, однако ФРС имеет тесные связи с БМР. Центральные банки являются акционерами БМР и одновременно его клиентами, поэтому БМР часто называют банком центральных банков.

В середине 70-х годов под эгидой БМР был создан Комитет по банковскому регулированию и надзору. Страны в Комитете представлены центральными банками или другими органами, которые в соответствии с национальным законодательством несут ответственность за регулирование банковской деятельности и надзора. Юридически Комитет не владеет наднациональными полномочиями относительно регулирования деятельности банков и осуществления надзора. На основе исследований мирового банковского опыта он разрабатывает принципы эффективного банковского надзора и директивы (рекомендации), в которых изложены процедуры анализа банковских рисков и критерии их оценки, определены методы управления рисками и пути обеспечения прозрачности банковской деятельности.

Комитет предоставляет возможность всем странам использовать его рекомендации с учетом особенностей национальной экономики, и в частности, банковской системы. Учитывая высокий авторитет комитета, подготовленные им директивы учитываются центральными банками, регулятивно-надзорными органами и банковскими учреждениями во многих странах мира и становятся, как правило, неотъемлемой частью банковского законодательства.

Центральные банки активно сотрудничают с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями, прежде всего с МВФ, который исполняет роль главного органа международного валютного регулирования. Тесные контакты центральных банков с МВФ обусловлены прежде всего тем, что они имеют похожие цели деятельности, а именно: обеспечение стабильности валют и поддержка упорядоченных отношений в валютной сфере. В соответствии с Уставом МВФ выполняет регулятивную, эмиссионную, консультативную, кредитную и исследовательскую функции.

9.4 Становление Центрального банка в Украине

Центральный банк Украины - Национальный банк - был создан в 1991г. в соответствии с законом Украины "О банках и банковской деятельности". Законом были заложены основы классической двухуровневой банковской системы, которая включает, с одной стороны, центральный банк, как главный банковский институт государства. Он и является эмиссионным центром и отвечает за сохранение монетарной стабильности. С другой стороны, банковскую систему представляют как сеть коммерческих банков.

Основы правового статуса НБУ как центрального банка страны определено Конституцией Украины. В соответствии с Основным законом государства Национальному банку предоставлено право законодательной инициативы в Верховном Совете, что свидетельствует о его особенной роли в системе органов государственного управления.

Стремительное развитие банковской системы, необходимость усиления независимости центрального банка страны от властных структур в проведении монетарной политики и одновременно необходимость повышения ответственности центрального банка за обеспечение монетарной стабильности обусловили необходимость принятия в 1999г. отдельного Закона "О Национальном банке Украины". В соответствии с законом Национальный банк является особенным центральным органом государственного управления, основным заданием (функцией) которого является обеспечение стабильности национальной денежной единицы - гривны. Выполняя свое основное задание, Национальный банк способствует обеспечению стабильности банковской системы, а также в границах своих полномочий, и ценовой стабильности.

Национальный банк является юридическим лицом, имеет отдельное имущество, являющееся объектом государственной собственности и находится в его полном хозяйственном обеспечении. Уставный капитал банка является государственной собственностью и служит для обеспечения обязательств банка.

В соответствии с действующим законодательством предусмотрена такая система (структура) Национального банка: центральный аппарат, территориальные управления в областях и Крымской автономной республике, расчетные палаты, Банкнотно-монетный двор, фабрика банкнотной бумаги, Государственная казна, Центральное хранилище денег, специализированные предприятия и учреждения, необходимые для обеспечения деятельности банка.

Закон предусматривает двухуровневую систему управления центральным банком - Совет НБУ и Правление НБУ, что вообще соответствует мировой банковской практике.

Совет НБУ состоит из 15 лиц, семь членов Совета назначаются Верховным Советом, а семь - президентом Украины сроком на 7 лет. Председатель НБУ входит в состав Совета по должности. К компетенции Совета относятся:

- разработка основных принципов денежно-кредитной политики и осуществления контроля за их исполнением;

- разработка рекомендаций Правления банка относительно методов и инструментов денежно-кредитного регулирования;

- утверждение сметы доходов и затрат банка;

- утверждение бухгалтерского баланса банка;

- право применения отложенного вето относительно отдельных решений Правления банка;

- другие полномочия.

Правление НБУ - это второй руководящий орган банка. В его компетенцию входит обеспечение реализации монетарной политики через соответствующие монетарные инструменты, организация деятельности банка и других полномочий, которые вытекают из функций банка, предусмотренных в Законе. Количественный и персональный состав Правления формируется Председателем НБУ и утверждается Советом НБУ.

Председателя НБУ назначает Верховный Совет сроком на пять лет по подаче Президента Украины. Председатель НБУ руководит деятельностью банка и единолично несет за нее ответственность. Председатель НБУ не является одновременно председателем Совета НБУ, который избирается членами Совета сроком на три года. В странах мира, где существует двухуровневая система руководящих органов центрального банка, председатель (президент банка) возглавляет как орган, который определяет монетарную политику, так и исполнительный орган.

Основные принципы функционирования Национального банка, предусмотренные законом:

- принцип независимости банка;

- принцип президентского и парламентского контроля за деятельностью банка;

- принцип экономической самостоятельности банка;

- принцип централизации системы банка;

- принцип единства системы банка;

- принцип вертикальной структуры управления банком.

Первоочередной проблемой банковского законодательства является определение статуса центрального банка, уровня его зависимости (или независимости) от органов государственной власти. В соответствии с законом "О Национальном банке Украины" орган законодательной и исполнительной власти не имеют права вмешиваться в исполнение банком функций, предусмотренных на законодательном уровне. Кроме того, НБУ предоставлено право поддерживать экономическую политику правительства до тех пор, пока она не противоречит обеспечению стабильности национальной денежной единицы.

Существенное значение для усиления независимого статуса НБУ имеет положение Закона, которое запрещает банку предоставлять прямые кредиты правительству на финансирование затрат государственного бюджета. Осуществлять операции с государственными ценными бумагами НБУ позволено только на вторичном рынке, что также направлено на ограничение давления на банк со стороны правительства, которое стремится решать проблемы по покрытию дефицита государственного бюджета за счет эмиссионных средств НБУ.

Национальный банк подотчетен Президенту и Верховному Совету Украины, которые наделены полномочиями относительно назначения на должность и увольнения с должности Председателя Банка и формирования Совета банка. Председатель НБУ информирует Президента и Верховный Совет о деятельности банка и состояние денежного рынка в стране. В соответствии с Законом Совет НБУ ежегодно вносит Верховному Совету основные принципы денежно-кредитной политики для информирования. Расчетная палата Верховного Совета осуществляет проверки НБУ в части движения средств Государственного бюджета и выполнения сметы.

Национальный банк является экономически самостоятельным органом, который осуществляет расходы за счет собственных доходов в границах сметы, утвержденной Советом НБУ. В случае превышения доходов над расходами разница вносится в государственный бюджет, а превышение затрат над доходами покрывается за счет государственного бюджета, следующего за отчетным годом. Смета доходов и затрат должна обеспечивать возможность исполнения банком его функций. Получение прибыли не является целью деятельности банка.

Принцип централизации системы НБУ означает, что система организована таким образом, чтобы обеспечить реализацию единой государственной монетарной политики во всех регионах Украины под общим централизованным руководством. Территориальные управления являются структурными подразделения НБУ без статуса юридического лица и от его имени осуществляют функции на определенной территории. Деятельность всех структурных подразделений и учреждений, которые входят в систему НБУ, контролируется и направляется из единого центра, который возглавляет Председатель НБУ.

Принцип единства система НБУ предусматривает, что все структурные подразделы и учреждения системы объединенные общностью целей и задач, которые стоят перед НБУ. Все они руководствуются едиными правовыми нормами, которые закреплены в законах Украины, указах Президента, постановлениях правительства, нормативных актах НБУ.

Принцип вертикальной структуры управления системой НБУ означает, что назначения должностных лиц и их подчиненность осуществляется только по вертикали. Так, начальники территориальных управлений НБУ назначается на должность в соответствии с приказами Председателя НБУ, которые выдаются на основе постановлений Правления НБУ. Структуры нижнего уровня и подразделы системы НБУ подчиняются вышестоящим органам НБУ, не имея никаких горизонтальных связей подчинения местным органам власти и управления.

Закон Украины "О Национальном банке Украины" определяет функции банка. НБУ как эмиссионный центр наличного оборота начал эмиссию украинского карбованца в 1992 г., когда Украина вышла из содружества государств, которые использовали рубль в денежном обороте, и начала проведение денежной реформы. По окончании денежной реформы в 1996г. НБУ осуществляет эмиссию национальной валюты - гривни и копейки.

Для изготовления денег в Украине созданы Банкнотномонетный двор и Фабрика банкнотной бумаги. НБУ разрабатывает дизайн денежных знаков, устанавливает номиналы, определяет систему защиты, платежных признаков. Как эмиссионный центр страны он имеет полномочия относительно организации и регулирования наличного денежного оборота на территории Украины. НБУ прогнозирует наличный оборот, устанавливает правила выпуска в оборот, хранение, перевозка, инкассация и изъятие налички в обороте, определяет порядок ведения кассовых операций для банков, предприятий и организаций.

Тенденции развития наличного денежного оборота отображают экономические процессы, которые происходят в Украине.

В период роста инфляционных процессов (1992-1993 гг.) наличная масса росла высокими темпами. С началом стабилизационных процессов и снижением темпов инфляции наметилась позитивная тенденция, в частности сокращение темпов роста налички, однако ее часть в общей денежной массе все еще остается высокой. В начале 2000г. она составила 43%, что значительно превышает этот показатель в странах с развитой рыночной экономикой (5-10%).

Перспективы сокращения наличной денежной массы связаны с:

- стабилизацией экономики;

- совершенствованием системы налогообложения;

- сокращением теневого сектора экономики;

- повышением уровня надежности банков и ростом доверия к ним;

- внедрением высокоэффективных банковских технологий в сфере расчетов, в частности, Национальной системы массовых электронных платежей, разработанной НБУ.

Выполняя функцию банка банков, НБУ обеспечивает коммерческие банки на их заказы наличкой или через свою сеть территориальных управлений, осуществляет расчетное и кредитное обслуживание коммерческих банков.

Реформирование банковской системы Украины в конце 80-х годов обусловило необходимость разработки новой системы межбанковских расчетов, которая бы отвечала потребностям двухуровневой системы. В 1993 г. НБУ предложил систему электронных платежей (СЕП), что приближает к уровню ответственных систем развитых стран Европы и мира.

СЕП - это общегосударственная платежная система, что обеспечивает осуществление расчетов между банковскими учреждениями, органами государственного казначейства на всей территории Украины. В границах этой системы межбанковские расчеты осуществляются таким образом:

- через счета, открытые банковскими учреждениями в НБУ;

- с применением электронных средств приема, обработки, передачей и обработки информации;

- с каждым платежным документом (трансакцией) отдельно, т.е. это система валовых расчетов (система брутто);

- по инициативе плательщика - банку, который дебетует свой счет;

- в границах наличных средств на счетах банка-плательщика, т.е. система не предусматривает предоставление кредита-овердрафта для урегулирования расчетов;

Проведение средств через СЕП по каждому пакету платежных документов отображается на счетах участников расчетов в режиме реального времени.

Принципиальные достижения, связанные с внедрением СЕП:

- ускорением расчетов и оборот денежных средств;

- уменьшение документооборота и осуществление перехода к безбумажной технологии;

- уменьшение вероятности фальсификации межбанковских платежных документов и повышение уровня безопасности расчетов;

- минимизация банковских рисков (устранение кредитного риска, снижение риска ликвидности и ограничение системного риска);

- повышение возможностей НБУ относительно регулирования денежного рынка.

НБУ как кредитор коммерческих банков постепенно осваивает методы кредитования, что является общепринятым в мировой банковской практике. На протяжении 1991-1993гг. НБУ по заданию правительства распределял свои кредиты главным образом среди бывших государственных банков и направлял их на поддержку преимущественно государственного сектора экономики, т.е. проводил селективную политику адресного рефинансирования коммерческих банков.

Начиная с 1994г. с целью обеспечения равного доступа для всех банков к кредитам центрального банка НБУ внедрил проведение кредитных аукционов - ценовых, по американской модели. Развитие рынка государственных ценных бумаг дало возможность НБУ внедрить, начиная с 1996г., ломбардное кредитование коммерческих банков под залог облигаций внутреннего государственного займа. Характерной особенностью ломбардных кредитов является предоставление их банкам преимущественно для краткосрочной поддержки их ликвидности - до 10 дней. В 1997 г. Национальный банк предложил еще один способ рефинансирования - операции с ценными бумагами на условиях соглашения РЕПО, которые стали дополнительным источником поддержки ликвидности коммерческих банков.

Существующая в Украине система рефинансирования коммерческих банков направлена преимущественно на управление ликвидностью денежного рынка. Что касается поддержки центральным банком ресурсной базы коммерческих банков с учетом спроса на средне- и долгосрочное финансирование экономики, то эта проблема в Украине не решается. Большая часть денег (платежных средств) НБУ эмитирует в оборот путем проведения операций с государственными ценными бумагами (ОВГЗ), т.е. кредитуя правительство с целью решения бюджетных проблем. Так, за период с 1992 по 1999г. требования НБУ к правительству выросли с 17,5 до 19,7 млрд. грн., а требования к коммерческим банкам - с 18,7 млн. грн. до 1,7 млрд. грн.

Для переориентации эмиссионного механизма НБУ на кредитование реального сектора экономики необходимо отказаться от эмиссионного финансирования дефицита бюджета и, кроме того, целесообразно воспользоваться схемами рефинансирования коммерческих банков, которые внедрил Немецкий федеральный банк (Бундесбанк).

НБУ в соответствии с законом "О Национальном банке Украины" выполняет функцию банковского регулирования и надзора. Значительную роль в выполнении этой функции играет служба банковского надзора, которая функционирует как единственный механизм в составе центрального аппарата и территориальных управлений НБУ. На уровне центрального аппарата эта служба представлена:

- Комиссией по вопросам надзора и регулирования банковской деятельности;

- Департаментом пруденционного надзора;

- Управлением регистрации и лицензировании банков;

- Управлением надзора за проблемными банками.

Опираясь на мировой банковский опыт, НБУ использует разные формы и методы банковского регулирования и надзора, а именно:

- определяет порядок и осуществляет регистрацию банков и выдачу им лицензий на осуществление банковской деятельности;

- определяет положения, которые регламентируют разные аспекты деятельности банков, принципы и стандарты бухгалтерского учета, правила составления отчетности;

- устанавливает для банков обязательные экономические нормативы и лимиты, которые регламентируют достаточность капитала, ликвидную позицию банков, кредитный риск, риск инвестирования и риск открытой валютной позиции, и контролирует соблюдение этих нормативов;

- осуществляет надзор за деятельностью банков в форме безвыездного надзора и выездного инспектирования банков. За результатами инспекционной проверки НБУ определяет рейтинговую оценку деятельности банка по системе CAMEL;

- определяет порядок формирования резервов на покрытие рисков. Осуществляет контроль за формированием резервов для компенсации возможных затрат от кредитной деятельности, операций с ценными бумагами и дебиторской задолженности;

- определяет порядок гарантирования банковских депозитов физических лиц;

- применяет к банкам меры влияния с целью реагирования на проблемы и недостатки, выявленные в деятельности банков, вплоть до реорганизации и ликвидации банков.

За период с 1992 по 1999 г. количество банков, зарегистрированных НБУ, выросло с 133 до 203. Однако по состоянию на 1 января 2001 г. зарегистрировано 195 коммерческих банков, в том числе семь со 100% иностранным капиталом. За этот же период 77 банков было ликвидировано в связи с нарушением банковского законодательств и по другим причинам.

НБУ как банкир правительства и проводник монетарной политики проводит консультации с Кабинетом Министров по вопросам монетарной политики, валютной, фискальной и других направлений общеэкономической политики государства.

НБУ осуществляет расчетно-кассовое обслуживание правительства. В 1997 г. в Украине с целью создания условий для более эффективного управления средствами государственного бюджета последовательно внедряется казначейская система кассового исполнения бюджета. Она предусматривает консолидацию счетов органов Государственного казначейства в НБУ. В перспективе Казначейство, учитывая мировой опыт, предусматривает размещение временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков.

НБУ является кредитором правительства. До 1996 г. НБУ предоставлял правительству прямые кредиты на покрытие дефицита государственного бюджета, а с 1996 г. он кредитует правительство путем покупки государственных долговых обязательств (облигаций внутреннего государственного займа). Закон "О Национальном банке Украины", как уже отмечалось, ограничивает операции банка с государственными ценными бумагами только вторичным рынком, т.е. позволяет их осуществлять только с целью регулирования денежного рынка.

НБУ выполняет функцию генерального агента Министерства финансов по обслуживанию размещения облигаций внутреннего государственного займа и проведения платежей по ним. Он организовывает продажу облигаций на первичном рынке путем проведения аукционных торгов или путем продажи по фиксированным ценам, осуществляет расчеты по результатам размещения облигаций, выплачивает доход по ним и погашает облигации за счет бюджетных средств. Для обслуживания оборота облигаций НБУ создал специализированный электронный депозитарий.

НБУ выполняет функции платежного агента правительства по обслуживанию внешнего долга. Банк является распорядителем кредитов, полученных от МВФ, на него возложена ответственность за составление платежного баланса и отчетности об общем долгосрочном внешнем долге Украины, которая предоставляется Мировому Банку.

НБУ как центральный банк страны является проводником монетарной политики. Ежегодно НБУ разрабатывает основные принципы денежно-кредитной политики, которые являются составной частью общеэкономической политики государства. Они ориентированы на реализацию ее основных целей и задач и направлены на обеспечение стабильности национальной валюты, ценовой стабильности и на повышение эффективности функционирования банковской системы государства. Основные принципы денежно-кредитной политики основывается на макроэкономических показателях развития экономики Украины, которые определяет правительство, а именно:

- реальный и номинальный объем внутреннего валового продукта (ВВП);

- объем дефицита государственного бюджета и источника его финансирования (или профицита бюджета);

- уровень инфляции.

Основные принципы денежно-кредитной - это комплекс мер и монетарных инструментов, с помощью которых НБУ намеривается осуществлять управление денежным оборотом, обеспечивая экономическую и финансовую стабильность, которые являются основой стабильности национальной валюты.

НБУ в соответствии с макроэкономическими показателями общеэкономической политики государства устанавливает целевые ориентиры монетарной политики:

- изменение денежной базы;

- изменение денежной массы.

Достижение установленных ориентиров НБУ обеспечивает путем регулирования денежного рынка с помощью монетарных инструментов как рыночного, так и административного характера.

На протяжении 1991-1993 гг. НБУ не имел возможности проводит независимую монетарную политику. С разрешения Верховного Совета правительство за счет прямых эмиссионных кредитов НБУ практически полностью финансировало дефицит государственного бюджета. Кроме того, по заданию правительства НБУ предоставил кредиты коммерческим банкам для поддержания отечественных предприятий, большинство их которых были потенциальными банкротами. Кредиты предоставлялись по льготной процентной ставке, которая была ниже официальной ставки НБУ, а тем более ниже уровня инфляции. Результатом экспансивной политики НБУ стали гиперинфляция и катастрофический спад производства. На протяжении 1993г. денежная масса выросла в 19 раз, цены увеличились больше, чем в 100 раз. Реальный объем ВВП сократился в 1993 г. почти на 14%, а в 1994 г. еще больше - на 23%.

С 1994 г. НБУ взял курс на торможение темпов инфляции, достижения стабилизации банковской системы и проведения денежной реформы. Период 1994-1997 гг. характеризовался введением в действие рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования и постепенным отказом от инструментов административного характера (селективной политики адресного рефинансирования коммерческих банков, установление для банков "кредитных потолков", которые ограничивают их кредитные возможности, регулирования процентной политики коммерческих банков). В кредитные отношения с коммерческими банками НБУ внедряет кредитные аукционы, ломбардные кредиты, операции с ценными бумагами на условиях соглашения РЕПО. Начиная с 1994 г. НБУ устанавливает официальную процентную ставку на положительном уровне относительно темпов инфляции. Средневзвешенная годовая процентная ставка НБУ в 1994 г. была равна 226% и была наивысшей за все годы существования банка. Норма обязательных резервов в этом же году была установлена на уровне 15% от суммы привлеченных банками средств. Одновременно с целью поддержания украинской валюты, повышение привлекательности накоплений в национальной валюте НБУ постоянно вводил обязательное резервирование средств, привлеченных банками в иностранной валюте. В конце 1994 г. были возобновлены торги на Украинской межбанковской валютной бирже и официальный курс украинского карбованца стал определяться по результатам торгов на бирже. Проводя политику управляемо-плавающего курса, НБУ путем валютных интервенций поддерживал относительную стабильность обменного курса национальной денежной единицы. В 1995 г. правительство внедрило эмиссию государственных ценных бумаг для покрытия дефицита государственного бюджета. Постепенно изменялась структура источников финансирования бюджетного дефицита - уменьшилась часть кредитов НБУ. Высокую доходность государственных ценных бумаг (ОВГЗ) стимулировал в 1996г. и в первой половине 1997 г. приток капитала нерезидентов на денежный рынок.

Следствием общеэкономической политики государства, в частности рестрикционной политики НБУ, взвешенной курсовой политики, положительных изменений в сфере государственных финансов и удачно проведенной денежной реформы стало ощутимое снижение темпов роста денежной массы и инфляции. На протяжении 1997г. денежная масса выросла на 34%, цены - на 10%. Снизились темпы падения реального объема ВВП. В 1997 г. реальный объем ВВП сократился на 3%. Курс гривны снизился только на 0,6%.

В 1998 г. ситуация на денежном рынке Украины резко ухудшилась, что поставило под угрозу стабильности гривны. С возникновением осенью 1997 г. мирового финансового кризиса начался отток капиталов с рынков, которые развиваются, в том числе и с украинского. В 1998 г. этот процесс ускорился под влиянием как экономических (отсутствие источников внешнего финансирования), так и политических факторов (выборы в Верховный Совет, парламентский кризис). Это стало причиной падения курса гривны в начале 1998 г., расширению границ валютного коридора, усиление инфляционных ожиданий. НБУ для поддержки обменного курса активно проводил валютные интервенции, что привело до стремительного сокращения валютных резервов. Официальную процентную ставку НБУ повышал несколько раз, в результате чего она выросла до 82%.

Негативные тенденции на денежном рынке обусловила также недостаточно взвешенная политика правительства относительно развития рынка государственных ценных бумаг. Эмиссия краткосрочных ОВГЗ послужила причиной роста внутреннего государственного долга и сокращения сроков погашения облигаций, в следствии чего ОВГЗ из инструмента финансирования дефицита государственного бюджета превратились в инструмент роста дефицита, в инструмент, проводящий финансовый кризис.

Для того чтобы решить бюджетные проблемы, правительство в конце 1998 г. и в начале 1999г. провело конверсию краткосрочных ОВГЗ в долгосрочные и пересмотрел границы валютного коридора. Одновременно была разработана антикризисная правительственная программа, направленная на сдерживание курса гривны в границах нового валютного коридора, которая предусмотрела ограничение свободной покупки иностранной валюты на рынке. Кроме того, НБУ повышал норму обязательных резервов до 16,5% и приостановил рефинансирование коммерческих банков.

Ситуация на денежном рынке сказалась на макроэкономических показателях. В 1998 г. реальный объем ВВП сократился на 1,9%, хотя планировался его рост на 0,5%. Цены выросли на 20% вместо прогнозированных 10%. Курс гривны снизился на 80,5%.

В 1999 г. состояние денежного рынка определялось такими факторами:

- рынок государственных бумаг (ОВГЗ) практически не функционировал, и поэтому НБУ был вынужден финансировать дефицит государственного бюджета путем покупки ОВГЗ, увеличивая таким образом денежную массу в обращении;

- гривна продолжала обесцениваться и в начале 1999г. были установлены границы нового валютного коридора.

Для регулирования денежной массы в обращении НБУ использовал также инструменты:

- повышение норм обязательных резервов до 17% и усиление контроля за соблюдением нормы коммерческими банками;

- введение моратория на рефинансирование коммерческих банков;

- размещение среди коммерческих банков депозитных сертификатов НБУ с целью извлечения излишней ликвидности банковской системы.

Валютная политика НБУ в 1999 г. была направлена на послабление, а потом и на ликвидацию валютных ограничений и определялась, главным образом, надеждами на получение кредитов от МВФ. Одним из условий кредитования была либерализация валютного рынка.

Анализ монетарной политики, которую НБУ проводил на протяжении 1991-1999 гг. дает основания для вывода, что обеспечить равномерный экономический рост, стабилизацию занятости и цен, мерами только монетарной политики невозможно. Для решения таких макроэкономических задач государство прежде всего должно обеспечить:

- ускорение реструктуризации реальной экономики;

- реальный государственный бюджет на бездефицитной основе.

В свою очередь, деятельность НБУ как центрального банка страны должна быть направлена на:

- обеспечение внутренней и внешней стабильности гривны, как необходимого (но не единственного и недостаточного) условия для макроэкономической стабилизации и роста реальных доходов населения;

- обеспечение финансовой стойкости банковской системы;

- стимулирование кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков, с тем чтобы они более интенсивно поддерживали реальную экономику.



Тема 10. Коммерческие банки

10.1 Понятие, назначение и классификация коммерческих банков

Коммерческие банки - кредитные учреждения, которые осуществляют универсальные банковские операции для предприятий, учреждений и населения главным образом за счет денежных средств, привлеченных в виде взносов и депозитов. Коммерческие банки осуществляют на договорных условиях кредитное, расчетно-кассовое и другое банковское обслуживание юридических и физических лиц. Принимают и размещают денежные вклады своих клиентов, ведут счета банков корреспондентов, а также могут выполнять все или некоторые из следующих операций:

- финансирование капитальных вложений по поручению владельцев, или распорядителей капиталов, которые инвестируются;

- выпуск платежных документов и других ценных бумаг (чеков, аккредитивов, векселей, акций, сертификатов, облигаций);

- покупка, продажа и хранение государственных ценных бумаг, а также ценных бумаг других эмитентов;

- выдача поручений, гарантий и других обязательств за третьих лиц, которые предусматривают их выполнение в денежной форме;

- кассовое выполнение государственного бюджета;

- приобретение права требований по поставке товаров и предоставлению услуг, принятие рисков выполнения таких требований и их инкассирование (факторинг);

- покупка у предприятий и граждан и продажа им иностранной валюты;

- покупка и продажа у государства и за границей драгоценных камней, а также изделий из них;

- доверительные операции (привлечение и размещение средств; управление ценными бумагами) по поручению клиентов;

- предоставление консультативных и других услуг, связанных с банковской и другой коммерческой и хозяйственной деятельностью.

Коммерческим банкам в Украине запрещается заниматься деятельностью в сфере материального производства и торговли материальными ценностями, а также деятельностью по всем видам страхования. Им запрещается использовать свои союзы и другие объединения для достижения согласия, направленного на монополизацию рынка банковских услуг, установления монопольных ставок и комиссионных платежей, ограничения конкуренции в банковском деле.

Коммерческие банки классифицируются по разным критериям: формой собственности, организационной форме, размером капитала; филиальной целью, диапазоном операций, которые они выполняют и сектором рынка, где они функционируют.

По форме собственности коммерческие банки подразделяются на унитарные и коллективные.

Унитарные банки имеют одного владельца в лице государства или частного лица. В Украине функционируют два унитарных коммерческих банка с государственной формой собственности: Сбербанк и Эксимбанк. Уставные фонды этих банков созданы за счет бюджетных средств и средств бюджетных учреждений. Другие отечественные коммерческие банки - это банки с коллективной формой собственности, потому что часть капитала каждого из основателей законодательно ограничена 35% уставного фонда банка, т.е. количество основателей не может быть меньше трех юридических или физических лиц.

В зависимости от организационной формы коммерческие банки с коллективной формой собственности представлены на банковском рынке акционерными обществами открытого и закрытого типа (акционерные банки) и общества с ограниченной ответственностью (паевые банки).

Акционерные банки открытого и закрытого типа (они составляют 84% общего количества банков Украины) формируют свой капитал за счет объединения индивидуальных капиталов основателей и участников с помощью выпуска а размещения акций банка. Владельцем капитала выступает само акционерное общество, т.е. банк. Акционеры, как правило, не имеют права требовать от банка возвращения своих взносов. Поэтому акционерные банки считаются более стойкими и надежными. В Украине большинство коммерческих банков - это акционерные общества открытого типа (59%). Наибольшим акционерным обществом закрытого типа (их часть составляет 25% общего количества) является Проминвестбанк.

Паевые банки формируют свой капитал за счет взносов денежных средств (паев) в уставной фонд. За каждым из участников сохраняется право собственности капитала. Паевые коммерческие банки в форме обществ с ограниченной ответственностью в Украине составляют около 16% от общего их количества.

В зависимости от размера активов коммерческих банки подразделяются на малые, средние, большие. На банковском рынке Украины большинство - средние (активы свыше 10млн. грн.). В семерку наибольших банков (активы свыше 10млн. грн.) еще недавно входили: Проминвестбанк, АКБ "Украина", Укрсоцбанк, Приватбанк, банк "Аваль", Сбербанк. На эти банки приходится почти половина активов банковской системы Украины, что свидетельствует о высокой концентрации банковского капитала.

В зависимости от наличия филиалов коммерческие банки можно квалифицировать на многофилиальные, малофилиальные, безфилиальные. Более широкую сеть филиалов насчитывает Сбербанк (около 15000 единиц), который имеет отделения во всех административных районах страны. К многофилиальным банкам относился АКБ "Украина" (свыше 500 единиц по состоянию на 01.01.2001), "Аваль" (свыше 200 единиц), Укрсоцбанк (свыше 100 единиц). Большинство отечественных банков являются мало- и безфилиальными.

В зависимости от диапазона операций, которые выполняют коммерческие банки, и сектора рынка, где они функционируют, различают: универсальные банки; банки с клиентской специализацией; банки с функциональной специализацией.

Универсальные банки выполняют широкий спектр операций и предоставляют различные услуги своим клиентам. В Украине большинство коммерческих банков можно считать универсальными, т.к. почти все они имеют потенциальные юридические возможности для внедрения всех банковских продуктов и привлечению к обслуживанию разных типов клиентов. К банкам с клиентской специализацией принадлежат кооперативные банки, в которых основными учредителями и преимущественно клиентами банков являются кооперативы. Процесс создания таких банков в Украине особенно заметным был в период 1990-1993 гг. Позднее большинство кооперативных банков или прекратили свою деятельность или утратили клиентскую специализацию.

В странах с развитой рыночной экономикой очень заметна детализация и дифферсицировнность банков в зависимости от специализации с обслуживанием конкретного типа клиентуры. В частности, функционируют биржевые банки, которые обслуживают операции биржевых структур; страховые - страховых институтов; кооперативные - кооперативов. На отечественном банковском рынке заметными представителями банков с клиентской специализацией (малый и средний бизнес) является Правэксбанк, Олбанк, банк "Альянс" и др. Можно считать, что дальнейшая клиентская специализация является неиспользованным резервом развития системы коммерческих банков Украины.

Банки с отраслевой специализацией обслуживают преимущественно юридических и физических лиц в границах определенной отрасли государства. Степень специализации отраслевых банков в значительной степени зависит от сферы их деятельности, а также особенностей хозяйственной деятельности отраслевой клиентуры, что может быть связано с сезонными или другими процессами. Характерными представителями банков с отраслевой специализацией являются АКБ "Украина", Проминвестбанк, Укрсоцбанк, Легбанк, Энергобанк, банк "Надра", Автозазбанк, Укрнефтьгазбанк и некоторые другие.

Функциональная специализация состоит в том, что коммерческие банки выполняют преимущественно узкий круг специализированных операций. Это, например, инвестиционные, инновационные, сберегательные, ипотечные и другие банки. Функциональная специализация принципиально влияет на характер деятельности банка, определяет особенности формирования активов и пассивов, а также специфику работы с клиентурой. В Украине функциональная специализация коммерческих банков развита еще недостаточно. Поэтому пока функционирует один банк с инвестиционной специализацией. Это Укринбанк, который является первенцем украинских банков нового типа. Очень актуальной является проблема создания инвестиционных, инновационных, ипотечных банков.