Технологии и инструменты развития операторов на рынке финансовых услуг

Банки имеют возможность предотвращать потерю ликвидности, если регулярно осуществляется анализ их экономических показателей в меняющихся условиях конъюнктуры рынка. Основной целью указанной деятельности является внесение своевременных корректив в стратегическое и тактическое развитие банка. Это касается координации соотношений активов и пассивов, поддержки определенного уровня капитала для возможного покрытия убытков и сохранения уровня ликвидности, необходимого для своевременного исполнения принятых на себя обязательств.

Оценивая функциональные риски, банки используют данные анализа мер, связанных со стратегическим управлением банка, в совокупности с данными анализа финансовых рисков, а также соотношения целей и задач банка с возможностью их ресурсного и организационного обеспечения. Кроме того, кредитные институты осуществляют анализ адекватности системы операционного учета банка характеру его деятельности.

В условиях конкуренции банки исходят из необходимости совершенствования информационных технологий для своевременного обеспечения технологических потребностей, организации системы защиты банковской деятельности от несанкционированного доступа. Существенную роль в организации системы оценки рисков играет эффективное административно-хозяйственное обеспечение банковской деятельности. Администрирование управления рисками связано, например, с разработкой основных принципов кредитной политики банков: поиском приоритетных направлений кредитования, утверждением процедуры рассмотрения заявок, установлением критериев одобрения кредитов, определением предпочтительных сроков и объемов кредитования, форм кредитов и их обеспечения.

Банки, привлекая и размещая средства на мировых рынках капиталов и оказывая услуги клиентам в целях организации бескризисной и эффективной работы, осуществляют управление рисками. Риски предварительно тщательно изучаются, и им дается должная оценка.

Руководство банка на основании материалов, представленных уполномоченными структурными подразделениями, устанавливает и регулярно пересматривает систему лимитов на контрагентов и операции с ними по срокам и суммам в различных валютах с учетом всех рисков в совокупности. Кроме того, банки устанавливают и регулярно пересматривают методы управления финансовыми потоками (активами и пассивами), планируют доходы и расходы. В случае необходимости, основываясь на предложениях, поступающих от структурных подразделений, они принимают меры по корректировке своей деятельности в зависимости от условий рынка. Осуществляется формирование достаточных резервов для страхования средств и, в случае необходимости, для покрытия убытков (по ссудам, под операции с ценными бумагами и т.п.), для обеспечения бесперебойной работы банка в кризисных условиях.

Частные банки ведут работу по управлению рисками, исходя из их мониторинга, регулярного сравнения текущих данных с запланированными. Результаты анализа всесторонне оцениваются и, в случае необходимости, действия банка корректируются соответствующим решением руководства. Уполномоченные структурные подразделения банка на регулярной основе осуществляют внутренний контроль счетов и ревизию текущей финансовой отчетности в целях определения соответствия операций установленным ограничениям.

Эффективность управления рисками зависит от своевременного обеспечения сотрудников банка достоверной и всесторонней информацией.

В связи с этим руководство банка принимает меры по организации совместимой с другими институтами внутренней системы сбора, структурирования и обмена информацией исходя из профессиональных задач. Координацией работы занимается отдельное структурное подразделение, которое изучает и обрабатывает финансово-экономическую информацию, поступающую из мировых и национальных источников, и обменивается ею с различными структурами.

Банки организуют систему внутреннего использования актуальной и объективной финансово-экономической информации на базе использования современных информационных технологий.

Все риски имеют общие принципы, но каждый управляется специфическим способом, присущим только ему. Так, например, страхование риска, связанного с контрагентом, осуществляется на базе предоставления гарантий, которые бывают реальными (материальные ценности) или личными (гарантии третьих лиц). Одним из способов предотвращения финансовых потерь является распределение (диверсификация) рисков по операциям, рынкам и клиентам. Банковская практика показала, например, что одним из способов предотвращения валютных рисков является правильное размещение ресурсов и использование фиксированной или плавающей процентной ставки в зависимости от условий рынка При этом целесообразно иметь в виду концептуальное положение Ф. Макколея, изучавшего долгосрочное развитие валютного рынка. Английский экономист определил, что стоимость активов находится в прямой зависимости от процентных ставок: чем больше стоимость актива, тем выше риск финансовой операции..

Для расчета валютного риска европейские банки, например, составляют сводку исполнения обязательств по каждой валюте, так как прогнозирование валютных курсов осуществляется по каждой из них отдельно. По каждой валюте и долговому обязательству можно также различить короткую валютную позицию, когда сумма пассивов превышает сумму актива, и длинную валютную позицию, когда активы превышают пассивы. На длинную валютную позицию положительно влияет повышение курса валют и отрицательно - их понижение. На короткую валютную позицию положительно влияет понижение курса валют и неблагоприятно - его повышение.

В современных условиях развития экономических связей кредитование является важнейшим направлением банковской деятельности. Как показала практика, кредитный портфель составляет от трети до половины всех активов частного банка. В связи с этим руководство кредитного института уделяет значительное внимание управлению кредитным риском, который возникает из-за невыполнения клиентами/контрагентами своих обязательств, - когда имеет место невозврат (задержка) суммы долга и процентов по нему. Особое значение управление кредитным риском приобретает в развивающихся странах Анализ мировой кредитной практики показал, что в Германии и Франции удельный вес проблемных кредитов составляет 5-6 % (в России 30-35 %). На величину кредитного риска влияют макро- и микроэкономические факторы, включая несовершенство законодательной, профессиональной базы и контрольной среды. В этой связи перед банками стоит задача формирования гибкой системы управления кредитным риском и разработка «стандартов» кредитования..

В качестве основных можно выделить следующие элементы системы управления кредитным риском:

– организационное обеспечение кредитной деятельности;

– установление лимитов;

– оценка кредитного предложения и анализ кредитоспособности заемщика;

– разделение кредитов по уровню кредитного риска (установление кредитного рейтинга);

– сопоставление рейтинга с установленными лимитами;

– определение процентной ставки с учетом возможных потерь;

– разделение полномочий между структурными подразделениями при принятии кредитного решения;

– кредитный мониторинг;

– управление кредитным портфелем;

– урегулирование проблемных кредитов.

Основное звено системы управления рисками ? правильное определение кредитоспособности клиента/контрагента. Опыт деятельности иностранных банков показал, что наиболее адекватным является консервативное отношение к кредитованию: внедрение стандартных инструкций для инициирования, анализа, принятия решений и мониторинга кредитной деятельности. Единая культура кредитования в банке предполагает: разработку и реализацию единой кредитной политики, внедрение стандартов кредитования; обучение сотрудников банка современным требованиям; оценку результатов деятельности и определение размера оплаты труда в зависимости от результатов деятельности; разработку приемлемых для банка параметров кредитов; указание обязательных аналитических процедур для всех кредитов; установление процедуры распределения полномочий; определение основных требований к кредитному мониторингу.

Система управления кредитным риском как часть управления системы кредитным портфелем включает в себя: кредитную политику, представляющую собой основу кредитной деятельности банка; основные стратегические ориентиры для реализации приоритетов; методические указания по ценообразованию: уровень процентных ставок и комиссионных для обеспечения рентабельной деятельности банка.

В различных банках по-разному определен круг возможных созаемщиков и их допустимое количество. В большинстве финансовых институтов им может быть только официальный супруг. В банке «Зенит», МДМ-банке у клиентов, не состоящих в браке, созаемщиков быть не может. Существуют финансовые институты, где круг допустимых лиц, с которыми будет рассчитан ваш совокупный доход, шире. Например, в Промсвязьбанке им может быть член семьи (супруг, мать, отец, родной брат или сестра, бабушка или дедушка) при условии, что он прописан на одной площади с заемщиком и предоставляет документ о родстве (свидетельство о браке, о рождении). В Банке Москвы при автокредитовании созаемщиком является только супруг.

При ипотеке им может стать любое лицо ? супруг, родственники или знакомые. Может быть до трех созаемщиков. Однако от степени родства зависит сумма максимально возможной ссуды. Если партнером является супруг, то доходы складываются, и от полученной суммы рассчитывается размер кредита. Если же вы взяли в созаемщики другого родственника или знакомого, то они выполняют роль поручителей, и величина ссуды рассчитывается следующим образом. Для каждого в отдельности устанавливаются максимальные размеры кредитов ? они складываются, и в результате получается сумма, которую соглашается выдать банк. При этом если ваш доход значительно ниже доходов партнеров, то размер займа возрастет незначительно.

Например, если клиент получает 1 тыс. долл. и берет ипотечный кредит на 15 лет, он может получить максимум 57 тыс. долл. При доходе созаемщика в 5 тыс. долл. допустимая величина кредита ? 237 тыс. долл. На двоих получится 294 тыс. долл. Однако банк не даст столько денег. Это объясняется тем, что дохода не хватает для такого займа и ежемесячные платежи будут для вас непосильны. В данной ситуации сумма кредита будет рассчитываться в индивидуальном порядке, и клиент может рассчитывать максимум на 80 тыс. долл. В одном и том же банке не все кредиты выдаются с учетом совокупного дохода. В «Промсвязьбанке» в складчину нельзя взять ссуду на неотложные нужды, но можно получить автокредит, а в банке «Петрокоммерц» совокупный доход не учитывается при покупке автомобиля, но может быть принят во внимание в случае приобретения жилья Князева М. Групповые риски // Финанс. 2006. С. 31. № 2.. Однако стоит заметить, что при ипотечном кредитовании практически все банки учитывают совокупный доход семьи.

На российском рынке сегодня предлагается комплекс страховых услуг, которые позволяют гарантированно обезопасить бизнес от различных рисков. Обеспечение страховой защиты через посредство страховых компаний с позиций макроэкономики экономически более эффективно, разделение труда и специализация способствуют снижению совокупных издержек.

Оптимальной формой расчетов на Западе в настоящее время считается товарный кредит или рассрочка платежа ? либо инкассо, либо открытый счет. Оптовики в Западной Европе сегодня не приобретают товары на условиях аванса или аккредитива. Обычно они получают от всех своих поставщиков рассрочку платежа. В условиях глобальной финансовой нестабильности представлять рассрочку, пусть даже и западной компании, небезопасно. Ни громкое имя, ни столетняя история в бизнесе не гарантируют компанию от банкротства, а ее партнеров ? от убытков. Например, в европейских странах, по информации компании Gerling ? NCM (Германия), статистика наиболее громких банкротств выглядит достаточно внушительно.

Апробированным в мировой практике и практичным средством защиты от рисков неплатежа является относительно новый для российского рынка продукт ? страхование экспортных коммерческих кредитов. Эта услуга уже предоставляется в страховой компании «Ингосстрах», лидера кредитного страхования в России. Когда говорят о кредитном страховании, то обычно под этим термином понимают страхование рисков неплатежа, страхование товарного или коммерческого кредита. Имеется в виду, что страховая компания проверяет иностранного партнера и предоставляет пока еще мало известную у нас услугу по страхованию рисков неплатежа, когда отсутствуют аванс, банковская гарантия или надежный аккредитив.

При экспорте с рассрочкой платежа определяются допустимые лимиты товарного кредита. То есть устанавливаются суммы, в рамках которых страхуются риски неплатежа зарубежных покупателей. При импорте страхуются авансовые платежи. Таким образом, существуют два главных объекта страхования ? риски неплатежа при экспорте и авансовые платежи при импорте. Существуют две базовые группы рисков при экспортно-импортных операциях ? коммерческие и политические. Коммерческие, если компании имеют дело с частными фирмами, которые по национальному законодательству могут быть объявлены несостоятельными.

Обычно страховым случаем становится неоплата покупателем долга в течение оговоренного срока и объявление фактической несостоятельности. Такие риски считаются в мировой торговле самыми опасными. Ежегодно только в странах Евросоюза банкротами становятся более 100 тысяч фирм. Вместе с тем, кредитное страхование относительно недорого. По данным «Ингосстраха» URL: http:// www.ingos.ru/, весь комплекс услуг в зависимости от степени риска укладывается в рамки от 0,4 до 3 % от суммы сделки или объема фактического оборота (при получении генерального полиса). В среднем полис обычно стоит около 1 %. Чем значительнее объем оборота, чем больше диверсификация партнеров и чем они надежнее, тем ставки ниже.

Международное сотрудничество кредитных страховщиков (три крупнейшие компании контролируют 85 % мирового рынка по этим операциям) позволило создать систему быстро сообщающихся сосудов в области информации. Если кто-то из клиентов задерживает платеж, в банке данных кредитных страховщиков загорается «красная лампочка», сигнализирующая, что у компании определенные проблемы. Если все в порядке, то полис оформляется, как правило, на год. Его преимущество в том, что расчеты идут по факту реальных отгрузок товаров. При их отсутствии клиент, естественно, ничего не платит. В течение всего периода действия полиса страховая компания по своим каналам следит за текущей платежеспособностью зарубежного покупателя. При изменении положения компания ставит клиента в известность.

Сегодня банки, если и финансируют какие-либо предприятия, то делают это, как правило, только под высоколиквидный залог, рассчитывая при не возврате кредита реализовать заложенные ценности. Однако в первую очередь банк заинтересован в возврате кредита. Полис по страхованию экспортных кредитов, защищая сбыт и денежные потоки, будет для банка надежной дополнительной гарантией возврата кредита российского заемщика.

Конечно, экспортер может взять риски на себя, определив, каким клиентам предоставлять рассрочку, а каким ? нет. Он может сам получить информацию на покупателя или воспользоваться услугами кредитных бюро. Но если каждая российская фирма будет заниматься составлением такого досье, то это займет немало времени и обойдется достаточно дорого. Более того, кредитные бюро не несут ответственности за предоставленную информацию, и вся тяжесть последствий неправильного ответа на вопрос «продавать в кредит или не продавать» в конечном итоге ложится на продавца.

Кредитное страхование ориентировано на обслуживание малого и среднего бизнеса. У крупных компаний и так сильные рыночные позиции, им значительно легче договориться с иностранными партнерами об использовании традиционных форм расчетов. Компании с годовым оборотом от 2 до 10 млн долл. в наибольшей степени нуждаются в помощи при продвижении своих товаров. Сегодня перед российскими предпринимателями стоит задача изучать и активно использовать инструменты кредитного страхования.

Практически все малые и средние фирмы во Франции, Германии или Великобритании пользуются возможностями страхования экспортных кредитов, которое осуществляют крупные страховые компании. Развитие страховой составляющей будет способствовать устойчивому развитию российского бизнеса. В силу того, что кредитное страхование по праву относится к наиболее сложным видам страхового бизнеса, для эффективной работы у страховщиков должно присутствовать соединение трех составных частей: доступ к обширным банкам данных об иностранных фирмах из большинства стран мира, наличие значительного собственного капитала и международного перестрахования.

Одним из важнейших в мировой практике видов страхования финансовых рисков является страхование кредитов, существующее в следующих разновидностях: страхование делькреде (коммерческие кредиты, кредиты под средства производства и предметы потребления, экспортные кредиты); поручительства и гарантии; страхование убытков, возникающих из-за чрезмерного доверия. Предметом страхования в этих случаях, кроме страхования убытков, возникающих из-за чрезмерного доверия, всегда является дебиторская задолженность, возникающая у поставщика (продавца) в связи с поставками товаров или услуг. Кредитные страховщики не занимаются погашением невозвращенных заемщиками кредитов. При страховании убытков, возникающих из-за чрезмерного доверия, страховщик несет ответственность по растратам, мошенничеству и хищениям сотрудников страхователя, а в отдельных случаях ? и третьих лиц.

Страховщик, занимающийся кредитным страхованием, работает во всех областях делькреде на основе одинаковых процедур: возможные страховые случаи предупреждаются при помощи текущего наблюдения за кредитами; при наступающих страховых случаях (потерях от неплатежеспособности получателя) происходит возмещение ущерба; размер ущерба стараются уменьшить за счет участия страховщика в судебном производстве по банкротству получателя.

Страховой случай при страховании делькреде возникает при условии: открытия конкурсного производства или его отклонение из-за недостатка конкурсной массы; судебного или внесудебного производства для предотвращения торговой несостоятельности; бесполезности или невозможности принудительного исполнения решений по оплате товаров и услуг. Для предпринимателей полис делькреде может служить обеспечением коммерческого кредита в банке.

Для страховщиков открывается возможность контролировать использование кредитов, что способствует их возврату, и оказывать консалтинговые услуги кредиторам. В российской практике банки в соответствии с действующим законодательством требуют страхования залогов, выданных в обеспечение кредита, и оборудования, полученного в лизинг.

Страхование, как правило, представляет собой целый комплекс услуг, включающий в себя, помимо собственно страхования, выявление рисков, проведение различного рода превентивных мероприятий и т.п., что благоприятно сказывается на предотвращении некоторых рисков. Получают все более заметное распространение технологии противостояния рискам, альтернативные классическому страхованию и основанные на сочетании (конвергенции) страховых и финансово-банковских технологий, например, такие как ART (alternative risk transfer), доля которого в общем объеме страховых услуг постепенно нарастает. Транснациональные страховые корпорации и финансово-промышленные группы для альтернативных способов финансирования риска используют кэптивные компании Основной задачей кэптива, как мы отмечали в своем исследовании, является принятие рисков материнской компании. Кэптивы являются структурно и организационно обособленной формой самострахования, используемого для финансирования редко реализующихся катастрофических рисков, покрытие которых невозможно или слишком дорого осуществлять с использованием традиционного страхования, передаваемого через кэптивы на перестраховочный рынок..

Процесс непосредственного выхода неспециализированных на страховании организаций на рынок страховых услуг, процесс создания и использования универсальных банковско-страховых продуктов для защиты от отрицательного воздействия рисков на природу, бизнес и общество в целом, определяется как одно из наиболее заметных проявлений конвергенции в современной финансовой сфере. Модернизация страховых решений привела к формированию в сфере риск-менеджмента нового понятия, дословно переводимого на русский язык как «альтернативная передача риска» (АПР) Термин АПР (Alternative Risk Transfer) был впервые сформулирован в США, где использовался для обозначения механизма страхования рисков через кэптивные страховые компании, однако со временем перечень приемов, обозначаемых данным термином, был расширен. В большинстве случаев новые подходы, скорее, являются дополнением к традиционному страхованию, не способному или не желающему принять те или иные риски, в то время как использование принципиально новых методов финансирования риска, таких как страховые деривативы или кредитные соглашения «стенд-бай», пока так и не получили существенного развития. от английского Alternative Risk Transfer, обозначающего класс подходов, объединяющих в себе позитивные возможности страхования и управления активами и пассивами.

Транснациональные страховые корпорации для альтернативных способов финансирования риска используют кэптивные компании. Использование данной схемы для транснациональных компаний оправдывается тем, что при организации страхования не возникает необходимости изучать требования по ведению страхового дела в каждой из стран, в которых компания ведет свой бизнес. Кэптивная компания-перестраховщик, подчиняющаяся требованиям законодательства страны регистрации, перестраховывает риски, принимаемые по договоренности местными страховыми компаниями.

Системное взаимодействие с перестраховщиками является будирующим фактором использования этой формы АПР: перестраховщики в меньшей степени подвержены регулированию со стороны надзорных органов, что позволяет им быстрее разрабатывать инновационные, сложные продукты, соответствующие индивидуальному набору рисков организации. На российском рынке кэптивные компании выполняют функции мониторинга риска, которые на заключительном этапе идентификации сложности риска принимают решения о системе риск-менеджмента относительно нестандартного риска.

Широкое распространение в зарубежной практике получил метод ограничения риска (Finite risk ? FR). Основой данного подхода является использование темпорального фактора распределение риска страхователя, в силу чего подобные контракты, как правило, заключаются на длительный срок.

Наиболее востребованным способом страхования выступают комплексные долгосрочные продукты, объединяющие несколько рисков (Multi-year, Multi-line products ? ММР). Система покрытия нескольких видов риска в течение нескольких лет по одному полису основывается на комбинировании нескольких направлений страхования. При этом страховая премия для комплексных рисков рассчитывается на интегрированной основе. Практичность и комплексный подход к идентификации рисков обеспечили быстрое распространение данной методики. Широкому использованию данного подхода в современных технологиях способствовало то обстоятельство, что в рамках ММР-контрактов могут покрываться риски, тестируемые ранее как нестрахуемые и покрывавшиеся только банками, например, валютные риски.

Валютный риск ? при увеличении или снижении процентных ставок, изменении состояния текущего торгового баланса, увеличении или снижении уровня инфляции, изменении политических и экономических условий, фискальной политики и степени вмешательства органов государственного контроля и управления, спекулятивной игры на валютном рынке. Лимит ответственности страховщика рассчитывается на основе комплексной методики по всем видам застрахованных рисков, в отличие от традиционного страхования, где расчеты производятся на ежегодной основе по каждому риску в отдельности.

На сегодняшний день говорить о популярности полисов страхования специфических рисков финансовых институтов в России пока еще рано. И дело тут не только в сложности разработки данного полиса. В гораздо большей степени медленные темпы развития данного рынка определяются тем, что страховщику, чтобы взять на страхование такие риски, нужно провести их тщательную оценку. Большинство же российских финансовых институтов просто не готовы полностью открыть информацию о себе.

Практически неразвитым сектором российского страхового рынка остается страхование внешних предпринимательских рисков, к которым относятся, главным образом, политические риски, финансовые риски внешнеторговых операций, а также риски военных действий и террористических операций. Российские страховщики, кроме компании «Ингос-страх», не берут на удержание такие виды рисков и соотносят их с форс-мажорными обстоятельствами. Подобным страхованием обычно занимаются специализированные государственные организации и агентства, поскольку для коммерческих страховщиков объем ответственности слишком велик В США это делает экспортно-импортный банк, в Великобритании - департамент гарантии экспортных кредитов, во Франции - Компания страхования внешней торговли (КОАСЕ), в Японии - Министерство внешней торговли промышленности, в Испании - государственная компания по страхованию экспортных кредитов CESCE, в Италии - подразделение по страхованию экспортных кредитов государственного страхового концерна ИНА, Австралии - Корпорация финансирования экспорта страхования, в ФРГ - страховая компания «Гермес», частная де юре, но действующая от имени государства. .

Коммерческий риск возникает, когда коммерческая и хозяйственная деятельность субъекта хозяйствования стала хуже, чем была раньше или чем предусматривалась инвестиционным проектом. Рыночный риск, как правило, непосредственно не связан с микроэкономическим положением предприятия и определяется: изменением цен на драгоценные металлы и недвижимость, дивидендной политикой и размером процентной ставки, биржевой спекуляцией, результатами выборов в стране. Катастрофический риск связан с проявлением стихийной силы природы, а также с техногенной деятельностью человека в процессе производства и потребления материальных благ.

Страховой случай может иметь место по отношению к одному или множеству объектов страхования в рамках определенной страховой совокупности. Страховой случай по отношению к множеству объектов страхования приводит к кумуляции риска, то есть вызывает катастрофический риск. Сегодня практически всех субъектов страхового рынка волнует отсутствие механизма определения возможного ущерба, который может быть причинен непосредственно им неблагоприятными событиями, особенно носящими чрезвычайный характер.

При страховании от одновременного наступления нескольких крупных рисков (Multi-trigger products ? МТР), наиболее оптимального по цене современного метода страхования, возмещение выплачивается страхователю, если одновременно с наступлением страхового случая имеет место реализация определенного нестрахуемого риска Существует огромное количество вариантов сочетания таких рисков. К примеру, выплата возмещения по страхованию имущества предприятия может производиться только при условии одновременного роста цен на сырье и материалы. Данный продукт обеспечивает защиту компании не от отдельного риска, а от определенного сценария неблагоприятного развития событий.. МТР-продукт обеспечивает предприятиям, имеющим четкую программу по управлению рисками, оптимизацию затрат на страхование. В общем объеме страховых услуг увеличивается доля новых услуг, обеспечиваемых использованием методов противостояния рискам, альтернативных классическому страхованию и основанных на конвергенции страховых и финансово-банковских технологий. Они связаны с процессом создания и реализации универсальных банковско-страховых продуктов для защиты от отрицательного воздействия рисков на природу, бизнес и общество в целом и выступают как одно из наиболее заметных проявлений конвергенции в современной финансовой сфере.

Комплексное страхование рисков служит инструментом сокращения крупных убытков и перерывов в хозяйственной деятельности предприятий при условии достаточности размера страховых выплат для устранения всех отрицательных экономических последствий, вызванных страховыми случаями. Вследствие этого идентификация рисков должна быть направлена на максимально полное их выявление, обеспечение предприятий и фирм комплексной страховой защитой. Структурирование современных методов оценки рисков позволяет перевести сложные риски из категории «нестрахуемых» в категорию страхуемых рисков. Наиболее эффективной для трансформационного рынка страховых услуг является предложенная в работе на основе развития технологии информационного и финансового аутсорсинга скоринговая методика страхования имущественных рисков в качестве программы страхования предпринимательских рисков малого бизнеса.

Возможности роста банковской системы России определяются, в основном, с увеличением объемов кредитования населения и системой страхования вкладов (ССВ) Аналитические материалы пресс-конференции «Система страхования вкладов: итоги 2005 г. МГУ: ТЕИС, 2006. С. 12.. Сегодня участниками ССВ являлись 932 банка, объем фонда страхования вкладов составил 20,4 млрд руб. Ожидается, что за текущий год фонд вырастет на 76-86 % и к январю 2007 г. составит 36-38 млрд руб. Это позволит поднять планку страховых выплат до 280 тыс. руб. в расчете на один вклад. В числе приоритетных задач Агентства по страхованию вкладов можно выделить усовершенствование методики оценки достаточности фонда страховых вкладов посредством учета индивидуальных рисков банка. По нашему мнению, необходима дифференциация величины страховых взносов в зависимости от уровня надежности банков.

Существующая система единого для всех размера страховых взносов дискриминирует, на наш взгляд, более надежные банки с низким риском дефолта и поощряет более рискованные банки. Между тем многие эксперты ожидают к концу 2006 г. увеличение невозврата кредитов. По нашему мнению, он уже начался, при этом банки решают проблемы просроченной задолженности не лучшим способом. Вместо того чтобы разрабатывать скоринг-системы, они направляют усилия на изобретение механизмов, которые позволяют в балансе отражать иную просроченную задолженность.

Главное условие для обеспечения устойчивого развития банков ? это эффективные скоринг-процедуры. Вопрос «отдаст деньги клиент или нет» не решается на основе интуиции или досужих предположений. Это чистая математика. И лидером рынка станет тот, кто сумел ее построить, а не тот, кто раздал больше денег и их не собрал. Это нормальная практика. Во всем мире структура, отвечающая за систему страхования вкладов, обладает рядом полномочий. Например, в США при нарушении нормативных требований банки банкротят мгновенно и безжалостно.

Договор заключается таким образом, что просроченная задолженность возникает не во время его действия, а по окончании. Таким образом, формально у банка нет никаких проблем. Второй путь ? скачивание безнадежной задолженности на дочерние структуры. Ну и надо сказать, что российский бухучет в целом плохо приспособлен к учету просроченной задолженности. Международные стандарты все-таки более четко ее оценивают. Очевидно, что банки, которые аккуратно оценивали заемщика, будут процветать, а кто давал наугад, столкнутся с затруднениями.

На наш взгляд, в перспективе возможны проблемы у тех, кто занимался экспресс-кредитованием. Стремительно растущая просрочка по кредитам населения может поставить некоторых на грань выживания или вообще вывести за пределы банковской системы. Многие банки займутся модернизацией вычислительных систем. Но опять же получится не у всех: у кого-то не хватит денег, у кого-то интеллекта, информационного и организационного капитала. Стремительно будет нарастать географическая экспансия. Конкуренция приведет к массовым слияниям, а также к поглощению банков-аутсайдеров. У лидеров будут рекордные темпы роста. Для успешных и крупных региональных банков они составят от 50 до 100 %.

Скоринг ? от слова score, «счет» ? позволяет начислить потенциальному клиенту определенное число баллов за каждый ответ на вопросы стандартной анкеты. Если общий счет выше установленной банком черты отсечения, решение по кредиту положительное; еще от суммы баллов зависит, в каком объеме банк выделит деньги. Весомость различных критериев в скоринг-карте ? один из самых строго охраняемых российскими банками секретов. В первую очередь банкиры опасаются мошенников, которые, прояснив алгоритм скоринговой проверки, узнав, как взвешиваются шансы потенциальных заемщиков, могут правильно заполнять анкеты. Еще одна причина повышенной секретности состоит в том, что банки дорого заплатили за статистику, на которой основаны их скоринговые системы, и не хотят, чтобы их маркетинговыми технологиями воспользовались конкуренты. Именно поэтому, на наш взгляд, в России до сих пор реально не работают кредитные бюро.

Чтобы скоринг-карта хорошо предсказывала вероятность дефолта, банку нужно накопить примерно 10-20 тыс. наблюдений и из них как минимум 500 дефолтов. Многие банки на первоначальном этапе могут принять для себя решение выдавать кредиты «вслепую», чтобы накопить необходимую выборку для последующей калибровки скоринговой модели.

Такую модель маркетинговой стратегии реализовывали многие российские банки, развивая программы «автокредования». Необходимый массив данных о клиентах накапливается постепенно, кредитное поведение заемщиков проявляется через два-три года, а чтобы получить достаточно информации по розничным кредитам, хватит и полугода. В этом случае целесообразно приобрести скоринговую систему ? и процесс принятия решений становится гораздо более упорядоченным.

Близкие к современным моделям скоринговые системы были разработаны в США в 1967 г., когда банки только начинали применять информационные технологии для оценки кредитных рисков. В 1977 г. компания Fair Isaac внедрила первую скоринговую систему в европейском банке, в 1980-е гг. скоринг получил на Западе широкое распространение. Согласно оценке П. Страссмана, в «Великобритании автоматизированными скоринговыми системами пользуются 90 % банков, в США ? 97 % банков, а в России только 15-20 %». Сегодня у многих крупных российских банков, в том числе «Газпромбанка», «Бинбанка», «Уралсиба» и «Возрождения», эти системы лишь в стадии внедрения.

В конце 2005 г. «ВТБ ? 24» заключил контракт с разработчиком Experian Scorex. До сих пор рынок частных кредитов рос без информационной автоматизации скоринговой оценки рисков, отбора. По данным ЦБ на 1.01.2006 г. его объем составил более 1 трлн руб. Но сейчас конкуренция ужесточилась, ставки по кредитам падают, соответственно, снижается и маржа банков. Скоринг позволяет рисковать более информировано, например, увеличивать суммы кредитов определенным категориям заемщиков или не отсекать кого-то из тех, кого отвергли бы раньше. А значит, появляется возможность не только увеличить маржу за счет снижения невозвратов, но и расширить клиентскую базу.

Таким образом, в результате конкуренции рынок скоринговых систем обозначил тенденцию к расширению. Только в части программного обеспечения на конец 2005 г. объем этого рынка составил 4?5 млн долл. Значительно увеличит рынок скоринговых систем, по мнению экспертов, минимум вдвое, разработка самих скоринг-карт, которую банки часто поручают международным компаниям. Несмотря на то, что само программное обеспечение для скоринговой системы не выглядит сложным, берут за него дорого. Начальная стоимость контракта с западной фирмой составляет около 500 тыс. долл., не считая лицензионных платежей, величина которых за три года составляет базовую сумму контракта.

В Росбанке стоимость скоринговой системы, запущенной в сентябре 2005 г., установленной Experian-Scorex, составила примерно 2,5 млн долл. Д. Зеленский, глава московского офиса Experian-Scorex, прогнозирует, на-пример, что в ближайшие три года прирост заказов составит еще минимум 20 млн долл. Высокая стоимость систем объясняется хорошим потенциалом роста информационного капитала на рынке банковских услуг. Российские банки согласны приобретать дорогие системы, хорошо проявившие себя в оценке рисков. Если информационные системы оценки рисков применяются в 90 странах мирах, то это отработанное на практике решение, в котором возможность ошибок сведена к минимуму.

Именно поэтому, несмотря на то, что российские разработчики информационных решений управления рисками ? «Диасофт», «Програмбанк», «ФОРС ? Банковские системы» ? предлагают продукты, сходные с западными аналогами, крупные банки предпочитают все же иметь дело с проверенными иностранными поставщиками, которым заказывают и программное обеспечение (ПО), и разработку скоринг-карты.

Модель скоринг-системы, используемой банками, учитывает большую совокупность выборки характеристик клиентской базы. Основное правило состоит в том, что при одинаковых результатах оценки заявки имеют одинаковый уровень риска, независимо от того, каким образом был получен данный результат оценки. Система, основанная на большом объеме подробной статистики, способна снизить риск дефолтов по кредитам на 15-40 %, уменьшает издержки на обработку заявок, по оценкам экспертов, на 70 %. Если статистической информации недостаточно для моделирования специальной системы для определенного банка, в проектировании применяется обобщенная скоринг-карта, основанная на экспертном опыте, как правило, иностранном. По оценкам М. Хаммера и А. Стентона, погрешность такой карты, по сравнению с оптимальной, составляет около 20 %.

Вместе с тем, даже оптимальную на момент проектирования и внедрения скоринг-карту специалистам приходится постоянно корректировать в связи с тем, что склонные к оппортунистическому поведению на рынке заемщики определяют ее слабые места достаточно быстро. На российском рынке существуют примеры, когда банки не обращаются для разработки скоринговых карт к компаниям-аутсорсерам. Международный Московский банк купил у информационных проектировщиков только программную «оболочку», SAS Interpreter Miner, а скоринг-карту информационные технологи ММБ разработали самостоятельно.

В анкете, которую приходится заполнять потенциальному заемщику, значимы далеко не все вопросы, а максимум 7-10. Это результат отбора переменных при разработке скоринг-карты. Максимальное число баллов по скоринг-карте ? 1000, точка отсечения ? 650. Максимальная сумма беззалогового кредита на российском рынке составляет сегодня около 300 тыс. руб. Безусловно, не всякий заемщик, кому удается набрать больше 650 баллов, может претендовать на эту сумму. Сколько денег даст банк, зависит от превышения счета над пороговой величиной и уровня его дохода. Например, если потенциальный клиент набирает 780 баллов, то при ежемесячном доходе 25-40 тыс. руб., он получит 120 тыс. руб.

Не так давно на рынке банковских услуг США перешли к следующему этапу развития рынка кредитных историй после 2003 г., когда вышел закон, по которому кредитные бюро обязаны выдавать любому обратившемуся его кредитную историю (один раз в год бесплатно, а за плату ? неограниченное количество раз). В кредитной истории американского заемщика содержатся сведения не только общего характера: сколько и на что брались кредиты, с какой регулярностью по ним происходили выплаты, какой из банков и когда отказал в кредите и прочее. Есть в ней и персональный FICO score ? балльный рейтинг, на основании которого принимается решение о выдаче кредита.

Этот рейтинг на рынке банковских услуг единый и считается по методике Fair Isaac. Впрочем, сколько именно «весят» параметры, по которым определяется счет, потенциальным заемщикам не сообщают. Все три крупнейших кредитных бюро США ? Equifax, TransUnion и Fair Isaac ? предлагают такую услугу, как постоянное наблюдение за изменением информации по кредитной истории. Стоимость предложения ? от 10 долларов в месяц. Удобства очевидны: каждый раз, как происходят какие-либо изменения, по почте приходит соответствующее уведомление с пояснением. Получая информацию достаточно часто потенциальный заемщик может сам разобраться, какие именно его действия привели к изменению кредитного рейтинга.

Ситуация в национальной банковской сфере весьма напряженная. В банках концентрируется подавляющая часть национальных сбережений, поэтому их роль в инвестиционном процессе, в том числе как профессиональных участников рынка ценных бумаг, велика. Когда банки достаточно капитализированы, прозрачны для вкладчиков и пользуются взаимным доверием, то межбанковский рынок всегда ликвиден, а сбережения беспрепятственно перетекают от домашних хозяйств через банковский сектор на фондовый рынок.

Особенности инструментария, используемого в практике государственного регулирования предпринимательской деятельности и присущего различным моделям экономики, можно рассмотреть на примере одного из теоретических направлений институционализма ? теории регуляции. Суть этой теории в том, что рынок не может формироваться сам по себе, так как его функционирование требует организованного общественного простран-ства, властных отношений и правовых норм. Следовательно, рынок такой же институт, как и другие, а государство ? один из важнейших регулирующих элементов.

Вопросы о том, на какой платформе возможно развитие глобализации, как сочетать современную глобализацию с идеями многополюсного мира, интересами национальных государств, отдельных регионов, остаются открытыми. Сегодня на вызовы глобализации отвечает главным образом бизнес, порождая такие явления, как транснациональные капиталы, финансовые корпорации, мировые финансовые рынки, транснациональные корпорации, транснациональные страховые компании и банки, связанные с ними транснациональные элиты. В развитии институционального механизма транснационализации необходимо учитывать растущую роль национального государства. Отметим эту тенденцию как основополагающую в обеспечении национальной конкурентоспособности и устойчивости развития национального государства и бизнеса.

Сегодня государство должно активизировать свое взаимодействие с национальным бизнесом, российскими банкостраховыми транснациональными группами, российским страховым бизнесом, противодействуя его растворению в сетях транснациональных корпораций.

Взаимодействие российских мегаоператоров с государством определит наиболее устойчивую модель развития национальных финансовых институтов. Именно в этом контексте надо рассматривать проблему институционального моделирования системы взаимоотношений государства и национальных финансовых метакорпораций в глобализирующемся мире. В единстве их информационно-финансового взаимодействия и должен сформироваться институциональный механизм производства интегрированных финансовых услуг для обеспечения экономической безопасности национальных хозяйствующих субъектов и эффективности национального бизнеса.

«Встраивание» в мировую экономическую иерархию для такой страны, как Россия, без сильного государства, пользующегося доверием и поддержкой народа, не несет надежды на оздоровление экономики и высокие темпы роста в обозримой перспективе. Важно понять главное ? формирование полноценных социальных институтов экономики новой России ? продукт не либерального экстремизма, не таранной стратегии реформ «любой ценой», а только взвешенного социально-экономического курса, рассчитанного на долговременную перспективу роста и обновления российской экономики.

Институционализация новых общественных отношений в итоге происходит не только и не столько в умах людей, сколько в реальном богатстве нации ? ее человеческом капитале, в ее высокотехнологическом производственном потенциале, в развитой научной и информационной среде, в ее высокой духовной культуре и безупречном (в том числе и в правовом отношении) поведенческом менталитете государства, гражданского обще-ства и всех участников предпринимательской деятельности. Эта цель и должна определять главный вектор российских реформ на перспективу. Государство не должно самоустраняться от защиты своих национальных экономических агентов.

Транснациональные корпоративные структуры российского происхождения должны стать доминирующими субъектами хозяйственной жизни, целенаправленно формирующими платежеспособный спрос на свои комплексные и качественные услуги, концентрируя внутри себя механизмы глобализации на основе развития информационно-финансовых технологий управления капиталом. Доминирующими корпорациями и фирмами, представляющими стратегическую основу российской экономики, должны стать транснациональные операторы, тесно связанные с мировым рынком.

Динамика развития банковского и страхового рынков зависит от способности национальных операторов конкурировать в глобальном масштабе. Новая система страховых отношений должна быть основана на стратегических альянсах и сотрудничестве по временным проектам между корпорациями, децентрализованными частями крупных финансовых компаний, средними банками и страховыми компаниями, объединенными в сети между собой и с крупными корпорациями. Транснациональные финансовые системы должны развиваться как интегрированные комплексные консалтинго-финансовые центры, ориентированные на потребителей.

Движение национального хозяйства России к состоянию устойчивого финансового равновесия, гарантирующего сохранение независимости страны, возможно по двум направлениям: управлению параметрами финансового равновесия и рисками; трансформации национального хозяйства на основе таких принципов, которые ведут к общему снижению рисков в нем.

Первый путь связан с преодолением немалых трудностей и благоприятными перспективами развития аппарата риск-менеджмента. Нет сомнений, что успехи риск-менеджмента во многом будут связаны с прорывом в финансовой науке в области исследования координат критических точек перехода из одной зоны финансового равновесия в другую. В условиях меновой экономики сложно научиться управлять рисками, поскольку для этого необходимо с приемлемой точностью измерить риск в национальном хозяйстве. Но это невозможно в принципе, если понимать риск как дистанцию между плановыми и фактическими данными. Для этого необходимо смоделировать плановые данные в масштабах национального хозяйства, что в меновой экономике немыслимо.

Экономисты склонны считать, что в производстве создается стоимость в форме товаров и услуг. Но гораздо реже они говорят о цене как продукте рынка или о политико-экономических процессах как продукте управления. В литературе отмечается, что характер взаимосвязи цены и стоимости зависит от большого числа факторов, но, прежде всего, от уровня развития производительной силы и типа функционирующей экономической системы. При этом в проекции монополизированной экономики цена со стоимостью способны меняться (как в случае реализации закона отрицание отрицания) в экономике в причинно-следственном ракурсе местами См., например, Экономическая теория на пороге ХХI века. № 4: Финансовая экономика / под ред. Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой. М., 2001; Содержание, методика и структура современной экономической теории / под ред. К.А. Хубиева. М., 2000..

В терминологии концепции экономического пространства для рынка (с точки зрения цены как его продукта) в любой транскрипции совершенной или несовершенной конкуренции критически важным является пространство производства, распределения, обмена и потребления. Но если пространство рынка свободной конкуренции формируется государством, прежде всего, неэкономическим инструментарием, то пространство рынка несовершенной конкуренции формируется преимущественно с использованием экономического инструментария, косвенно опосредованного, с использованием всего комплекса сопряженных опосредованных блоков отношений (право, политика, социология, психология, идеология, религия, этнический аспект и т.д.).

Дж. Сорос определил, что «экономическая теория сумела создать искусственный мир, в котором предпочтения участников и возможности, перед участниками возникающие, не зависят друг от друга, а цены стремятся к равновесию, которое и балансирует эти две силы. Но на финансовых рынках происходит не просто пассивное отражение независимых данных спроса и предложения: они также играют роль в формировании этих предпочтений и возможностей» Сорос Дж. Новый взгляд на открытое общество. М., 1997. С. 14.. Цены, вместо того чтобы стремиться к равновесию, продолжают колебаться в соответствии с ожиданиями покупателей и продавцов Концепция равновесия необходима экономической теории для объяснения процесса определения цены. Экономическая среда может быть рассмотрена как совокупность отношений и факторов, влияющих на экономические взаимодействия, являясь одновременно составляющей экономического пространства. Данное утверждение базируется на необходимости учета двух типов управления - непосредственное управление процессами и субъектами экономических взаимодействий, и опосредованное управление через изменение характеристик экономической среды. .

Ограниченность управленческих успехов российского государства, особенно современного, может быть объяснена именно тем, что второй, наиболее эффективный способ управления (регулирования) практически не используется. Если сегодня не определить стратегию формирования устойчивой национальной экономической среды мотивацию функционирования субъектов, на первом этапе ? в пространстве внутреннего рынка, затем в пространстве мирового рынка, то это успешно сделают иностранные операторы. Российскому государству необходимо разработать концепцию эффективного регулирования финансового, страхового, банковского рынков, формирующих устойчивую экономическую среду на основе согласования национальных стратегических интересов бизнеса и государства. Стратегической целью устойчивого развития России является повышение уровня и качества жизни населения на основе динамичного развития экономики и социальной сферы при сохранении воспроизводственного потенциала природного комплекса страны Стратегия и проблемы устойчивого развития России в ХХI веке / под ред. А.Г. Гранберга, В.И. Да-нилова-Данильяна, Е.С. Шопхоева. М.: Экономика. 2002. С. 36.. Все составляющие стратегической цели устойчивого развития не могут развиваться устойчиво без существования системы страховых отношений.

В качестве вывода выделим доминантные составляющие, которые определяют все остальные параметры устойчивого развития и регулируют их. Такими составляющими выступают развитые системы финансово-кредитных и страховых отношений и трансформация модели оплаты труда. Повышение доходов населения ? фундамент модернизации социальных реформ и фактор развития страховых отношений. Одной из предпосылок устойчивого развития в рамках российской модели являются формирование институционального механизма производства и реализации финансовых, страховых и инвестиционных услуг, способствующего обеспечению экономической безопасности общества, росту социальной стабильности, максимизации использования человеческого ресурса, природного, научно-технического потенциала.