Сущность и формы денег. Денежная система Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вопрос 1. Необходимость денег - объективные закономерности возникновения

- Маркс: развитие производительных сил привело к превращению натурального хозяйства и товарное производство через общественное разделение труда, что потребовало введения нового уровня производственных отношений (деньги стали всеобщей мерой стоимости)

- Маржинальная теория: необходимость появления денег связана с субъективной оценкой полезности потребительных стоимостей (принцип снижающейся полезности). Прямой товарообмен (бартер) неэффективен, необходимо двойное совпадение интересов, деньги - промежуточный товар, товар-посредник, необходимый для снижения издержек обращения и развития торговли.

Функции денег:

1. Мера стоимости, масштаба цен, счетные деньги - общий знаменатель, опосредующий соизмерение стоимостей отдельных товаров и услуг. Счетные деньги - мысленная, идеальная операция по установлению цены. Масштаб цен - соотношение между ценами на разные товары, устанавливаемое стихийно на рынке. Мера стоимости - участие денег в становлении цены на товар и для контроля за мерой труда и потребления, финансовой и хозяйственной деятельностью предприятий.

Роль - участие денег в становлении цены товара, контроль за мерой труда в потреблении, контроля за финансовой и хозяйственной деятельностью предприятий, участие в процессе ценообразования.

2. Средство обращения - посредник при обращении товаров и их обмене на деньги, т.е. в кругообороте товаров и услуг (обязательны всеобщее признание и санкционированность государством).

Роль - опосредование движения товаров и услуг, сокращение издержек обращения, преодоление временных и пространственных границ. Средство накопления - связана со свойством абсолютной ликвидности денег, условие - стабильность покупательной способности денег. Тезаврация - накопление в наличной денежной форме (нет возможности получать проценты по вкладу). Кредитная (финансовая) форма накопления - поступление сбережений населения на финансовый рынок, преобразование их в инвестиции для бизнеса.

Роль - аккумулирование сбережений населения и преобразование их в инвестиции для бизнеса.

3. Средство платежа - несовпадение во времени и в пространстве движения денег и товаров за счет возможности отсрочки платежа, отрыв движения стоимости от движения товара (кредитные обязательства, страховые обязательства, выплата пенсий). При погашении обязательств необходимы реальные деньги.

Законные платежные средства - денежные знаки, которые по закону являются обязательными к приему на территории данного государства.

Роль- отрыв движения стоимости от движения товаров

4. Функция мировых денег - проявление всех функций денег в рамках международных экономических отношений, прежде всего - при совершении операций по экспорту и импорту товаров (определение мировых цен на товары и услуги на международных товарных и валютных рынках, международное платежное и расчетное средство на рынке долговых обязательств, формирование валютных резервов отдельных государств). Валюта должна быть свободно конвертируемой и устойчивой + международное признание. Пример - доллар США (спрос со стороны мировой экономики, обслуживание более половины мирового товарооборота, спрос на доллары как на резервную валюту).

Роль - стимулирование экспорта и импорта.

Политика валютного регулирования - меры по изменению курса национальной валюты для управления внешнеэкономической деятельностью (стимулирования или сокращения экспорта).

Роль денег - повышение эффективности развития экономики;

Цель государственной экономической политики по усилению роли денег - достижение устойчивости национальной валюты, уменьшение уровня инфляции.

Вопрос 2. Сущность денег: деньги - всеобщий эквивалент всех других товаров (марксизм); инструмент, выработанный рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства (функционалисты)

Деньги - воспроизводственная экономическая категория, средство организации экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения продукта от производства до потребления на макро- и микроуровне.

Современные деньги - совокупность определенных обязательств эмитента; не измеряют, а соизмеряют стоимость отдельных товаров и услуг.

Специфические свойства денег: своеобразный актив общества (часть богатства), высочайшая ликвидность (возможность непосредственно использоваться для погашения всех обязательств владельца актива), фиксированная номинальная стоимость (сумма, указанная на них), всеобщность (всеобщее признание законодательно + доверие населения к деньгам), стандартизированность (универсальность, отсутствие индивидуальных особенностей), делимость (удобство транспортировки, хранения), защищенность от подделок (защитные признаки купюр).

Формы денег:

1) По характеру внутренней субстанции: полноценные (стоимость товарного тела соответствует их номиналу) и неполноценные (символические, стоимость товарного тела ниже их номинала)

2) Неразменные (символические, знаки стоимости, утрачивающие внутреннюю стоимость, выполняют функции денег, поскольку их принимает государство, утрата свойства эластичности - не могут использоваться как самостоятельный товар) и разменные деньги.

3) Товарно-металлическая (действительные деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью, обладают свойством эластичности полноценных денег, не подвержены инфляции, являются обеспеченными деньгами, надежное средство тезаврации)

Бумажные деньги (денежные знаки, замещающие в обращении полноценные деньги, стоимость которых определяется номиналом, указанным на купюре; не обладают внутренней стоимостью, являются знаками стоимости, выпускаются государством - монополия на выпуск банкнот. Банкнота - вид наличных денег, содержащие требование к банку выдать указанное количество монет (с полным покрытием, с частичным покрытием, без покрытия)

Кредитные деньги (представители стоимости, созданной на базе кредита - средства на различных счетах кредитных организаций; форма денег, порожденная развитием кредитных отношений. Несут в себе содержание «авансированной» стоимости, их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота, обращение осуществляется в виде безналичных расчетов - векселя, чеки, пластиковые карты, отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками. Все денежные знаки - это обязательства государства предоставить по первому требованию необходимые товары.

4) По характеру движения денег: наличные деньги в обращении (НДВО, денежный агрегат М0, наиболее ликвидная часть денежной массы, банкноты и монеты в обращении) и безналичные деньги (остатки срочных средств организаций и физических лиц на счетах до востребования + начисленные проценты)

5) По характеристике каналов вхождения денег в оборот: эндогенные деньги (объемы эндогенной денежной массы определяются колебаниями спроса на деньги и кредиты) и экзогенные деньги (объемы экзогенной денежной массы определяются стратегией ЦБ)

6) По материально-вещественной форме: товарные деньги (вещная составляющая преобладает над обязательственной) и обязательственные деньги (безналичные).

7) По характеру обеспечения: деньги с золотым содержанием (полноценные деньги, разменные на золото и серебро) и деньги, обеспеченные активами ЦБ (фидуциарные деньги и фиатные деньги - ценность в обращении зафиксирована написанной на них суммой, обеспечивается государством)

8) По особенностям выполняемых функций: идеальные (мысленно представимые деньги для целей ценообразования) и реальные деньги (для всех остальных функций)

9) По характеру обязательств банков: государственные (форма денег ЦБ, которая пользуется поддержкой государства), частные (кредитные обязательства коммерческих банков) и «финансовые» деньги (деньги, в которых выражается ценность бизнеса - акции, гос. облигации, закладные, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты)

Виды современных денег (исходя из материально-вещественной субстанции носителя):

- бумажные деньги (банкноты, монеты)

- депозитные деньги (записи по счету, т.е. деньги клиентов, записанные банками на их текущие счета; депозиты до востребования + суммы начисленных процентов по этим операциям; дематериализованная форма денег): клиентов (на счетах до востребования в коммерческих банках), банков (на корреспондентских счетах коммерческих банков, открываемых друг у друга), ЦБ (безналичные денежные средства коммерческих банков на счетах в ЦБ - резервные деньги)

- электронные деньги (виртуальные) - денежные средства, предварительно предоставленные физическим лицом оператору для последующего перевода денежных средств без открытия банковского счета; это файл, содержащий число, величину денежных средств в распоряжении владельца. Способны циркулировать вне банковских сетей, свойство анонимности, безусловности распоряжения стоимостью, низкие трансакционные издержки, дематериализованная форма. Процесс оплаты - перезапись суммы из компьютера плательщика в компьютер получателя. В электронный кошелек помещается электронная стоимость (виртуальная) с банковского счета, через платежные терминалы, карты предварительной оплаты, с мобильного.

Вопрос 3. Денежная масса в обороте и ее структура

Денежная масса - совокупность общепринятых ликвидных активов, выполняющих функции денег (включает денежные накопления, остатки средств на срочных счетах, сберегательные вклады, краткосрочные гос. облигации, сберегательные и депозитные сертификаты); совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота (в её состав в обращении не входят ценные бумаги), которыми располагают физические, юридические лица и государство; совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих экономическим субъектам (физическим и юридическим лицам, государству). Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата M2.

Структура денежной массы в обороте рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты

Денежный агрегат - любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы: М0 - абсолютно ликвидные активы (наличные деньги в обращении), М1 - менее ликвидные активы (наличные деньги, счета до востребования, чековые вклады, кредитные карты, дорожные чеки), М2 - М1 + высоколиквидные сбережения, срочные депозиты и счета в сберегательных вкладах, М3 - М2 + менее ликвидные срочные вклады + депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков + облигации гос. займа.

Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему -- каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

М0 = наличные деньги в обращении у нефинансовых агентов

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты)

М2 = М1 + срочные вклады, средства на расчетных счетах

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты банков и облигации государственного займа

L = M3 + ценные бумаги

В России используются денежные агрегаты М0, М1, М2 и денежная база (включает в себя М0, наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организации в ЦБ, которые выступают в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам).

Центральным банком Российской Федерации рассчитывается денежный агрегат М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. Изменение объема денежной массы -- результат влияния двух факторов: изменение массы денег в обращении; изменение скорости их оборота.

Полная денежная масса включает денежную массу в иностранной валюте и национальную денежную массу.

Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база (), включающая агрегат , денежные средства в оборотных кассах банков, средства банков на счетах обязательных резервов и корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ РФ, его возможности выполнять свои обязательства. В экономических исследованиях эти деньги именуются также деньгами «высокой эффективности», так как могут прямо контролироваться ЦБ РФ.

Денежная база («деньги высокой эффективности») - выпущенные в обращение наличные деньги + остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в нац. валюте.

Вопрос 4. Механизм безналичной денежной эмиссии

Действует на основе банковской мультипликации. При определенных условиях коммерческие банки могут ликвидировать депозиты. ЦБ, управляя механизмом мультипликации, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков

Мультипликатор обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников денежного рынка.

При банковской эмиссии могут возникнуть ситуации большого роста денежной массы по сравнению с ее первоначальным увеличением (первичной эмиссией). Например, центральный банк покупает на 10 тыс. руб. ценных бумаг и, расплачиваясь с их продавцом, выпускает на эту сумму деньги (банкноты). Продавец же может положить полученные деньги на свой счет в коммерческий банк, который в связи с увеличением своих активов в свою очередь может выдать кредитов на 10 тыс. руб., осуществляя тем самым новую кредитную эмиссию и увеличивая денежную массу. Возможны и последующие этапы перемещения денег и их соответствующего увеличения. Такой эффект получил название денежного мультипликатора. Поскольку значение первоначально эмитированной денежной массы -- величина не постоянная, а переменная, то в общем виде формула денежного мультипликатора выглядит следующим образом:

K = Э / (1 -- k)

Где

· Э -- первичная эмиссия;

· k -- денежный мультипликатор.

Механизм денежной мультипликации - процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы на одну денежную единицу.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) - отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.

Коэффициент денежной мультипликации: m=M/B (между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость)

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

m= (1+c)/(r+e+c).

r-норма обязательного резервирования кредитных средств в ЦБ.

Денежный мультипликатор - это передаточное звено между целями и инструментами кредитно-денежного регулирования.

Денежный мультипликатор - это коэффициент, который отображает соотношение между первичной эмиссией денег и конечным увеличением денежной массы в результате этой эмиссии.

Денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы-коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу.

Банковский мультипликатор - количественная оценка процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков (К=М2кг/(М2нг-М0нг).

Коэффициент мультипликации характеризует, насколько за определенный период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системы страны в целом. Чем больше удельный вес кредитов в его активах, тем больше его эмиссионная деятельность.

Вопрос 5. Предложение и спрос на деньги

Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций и на денежном рынке. Важнейшая из них - равновесие между спросом и предложением денег.

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по существу, это спрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.

Теоретически анализ спроса на деньги и изучение условий равновесия на рынке привели к возникновению двух основополагающих экономических школ в этом вопросе и соответственно к разработке двух базисных макроэкономических моделей: монетаристской и кейнсианской.

Монетаристы подчеркивают важную роль денег в процессе хозяйственного развития, считают, что именно изменение денежной массы имеет первостепенное значение для объяснения циклического развития рыночного хозяйства. Основной постулат количественной теории заключается в следующем: абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков. Иными словами - чем больше предложение денег, тем выше уровень цен и наоборот. Эта зависимость описывается известным кембриджским уравнением:

М = kPY,

где М - номинальное количество денег; к - пропорция между номинальным доходом и желаемыми денежными остатками; Р - абсолютный уровень цен; У - реальный доход. Если считать, что к и Y - это фиксированные, не изменяющиеся величины, можно сделать вывод, что изменение номинального количества денег (М) вызывает аналогичные изменения абсолютного уровня цен.

Макроэкономическая модель денежного рынка в представлении неоклассиков, следовательно, основывается на том, что совокупный спрос на деньги - это функция уровня денежного дохода (РУ), а предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т. е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги.

Монетаризм определяет спрос на деньги как результат сравнения выгоды, получаемый хозяйственным агентом от запаса денег и от дохода, приносимого альтернативными активами. В теории М.Фридмена утверждается, что существует стабильная функция спроса на деньги. Деньги являются наиболее инерционным элементом портфеля активов. Спрос на деньги определяется не обычным «изменяемым» доходом, а устойчивой его частью - так называемым постоянным доходом, рассчитываемым как средневзвешенная величина на основе уровней дохода за текущий и прошлые годы. Чистую теорию М.Фридмена можно, скорее, назвать не теорией спроса, а теорией предложения денег, ибо последнее меняется гораздо чаще и быстрее и определяет ситуацию на рынке. Важным постулатом монетаризма является утверждение, что предложение денег носит экзогенный характер, то есть определяется силами, находящимися за пределами экономической системы (имеется в виду правительство). М.Фридмен уточнил, что в этом случае изменения предложения денег не происходят вслед за изменениями спроса, а осуществляются автономно. Экзогенный характер предложения денег предполагает как необходимый элемент способность Центрального банка жестко и эффективно контролировать величину денежной массы.

В кейнсианской терминологии спрос на деньги - это предпочтение ликвидности. В условиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям. Если данное лицо спекулятивно рассчитывает, что будущая норма процента окажется выше той, что ожидается большинством участников рынка, то для этого лица имеет прямой смысл хранить свои сбережения в денежной форме, а не покупать облигации. Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если индивид считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но также не причинят ему убытки. Кейнс ввел в экономическую науку проблему портфельного выбора - какова должна быть оптимальная структура активов данного лица (соотношение доли денежных средств и доли облигаций). Спрос на деньги отличается неопределенностью и непредсказуемостью. Неокейнсианцы: в условиях хозяйства, основанного на кредитных деньгах, предложение денег попало в прямую зависимость от изменения спроса на них (как на наличные деньги, так и на депозиты) и теперь уже носит эндогенный (т.е. зависящий от внутренних параметров) характер.

Закон денежного обращения.

Количество денег, находящихся в обращении, не может быть неограниченным. Чем больше сумма цен товаров, тем больше денег необходимо для их реализации. Здесь существует прямая зависимость. Вторым важным элементом является скорость обращения денег, чем быстрее каждая денежная единицу осуществляет свой оборот, тем меньше нужно денег - обратная зависимость.

На количество денег, которые нужны для сферы обращения, значительно влияет функция денег как средства платежа. Поскольку продажа товара в кредит означает, что теперь для товародвижения деньги не нужны, это уменьшает кол-во денег в обращении.

Закон количества денег, необходимых для товарного обращения (Маркс):



где КГ - количество денег;

СЦ - сумма цен всех реализованных за год товаров, К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по обязательствам (по кредиту прошлого периода);

ВП - сумма платежей, взаимно погашаются, О - скорость обращения денег (среднее число оборота денег в год)

Рост значения безналичных денег сделало непригодным использование описанного метода определения необходимого количества денег и обусловило необходимость нового подхода к этой проблеме, который и был предложен Фишером:

M=PQ/V

(для оценки эффективности обслуживания денежным оборотом товарного)

где М - предложение денег (денежный агрегат М₁); V - скорость обращения; Р - общий уровень цен (индекс цен); Q - предложение товаров и услуг (объем товаров).

С учетом корректировки на инфляцию данную формулу можно записать как

M=YP/V

(У - реальный ВВП, Р - темп роста инфляции), т.е. кол-во денег в обращении прямо пропорционально темпу роста ВВП и инфляции, обратно пропорционально скорости оборота денежных знаков.



Вопрос 6

Организуемое и регулируемое государственными законами и институтами денежное обращение страны называется денежной системой. В каждой стране денежная система складывается исторически. Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги - как товар или как знаки стоимости.

1)Металлические денежные системы

Так, в условиях существования металлического денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях.

Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Существовало три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт.

При золотомонетном стандарте золото выполняет все функции денег, в обращении находятся как золотая монета, так и знаки золота, производится свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота, золотые монеты свободно меняются на знаки золота по нарицательной стоимости.

Золотослитковый стандарт характерен тем, что банкноты обмениваются на золотые слитки, но только при предъявлении определенной их суммы.

Наконец, особенностью золото-девизного стандарта было то, что банкноты обмениваются на девизы, т. е. на иностранную валюту, разменную на золото. Важная роль золото-девизного стандарта заключалась в том, что он закрепил валютную зависимость одних стран от других, что явилось основой для создания в последующем системы международных валютных договоров и систем валютного регулирования, обеспечивающих относительную устойчивость свободно конвертируемых валют.

С 30-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Это прежде всего связано с действием общего экономического закона экономии общественного труда. Эволюция денежных систем приводит к созданию все более экономичных денежных систем, где издержки денежного оборота постоянно снижаются, следовательно, снижаются и затраты общественного труда.

2) Неметаллические денежные системы (основаны на обороте кредитных денег):

- переход к не разменным на золото кредитным деньгам

- развитие безналичного денежного оборота, сокращение налично-денежного

- усиление гос. регулирования денежного обращения

Тип денежной системы также зависит от типа экономической системы:

1) Денежная система командно-административной экономики:

- сосредоточение всего денежного оборота в едином гос. банке

- обязательное хранение средств предприятий на счетах в гос. банке

- прямое директивное управление денежным оборотом

- выпуск денег в оборот в соответствии с гос. планом

- законодательное установление масштаба цен и курса нац. валюты

- монополия гос. банка в привлечении сбережений населения

2) Денежная система рыночной экономики:

- децентрализация денежного оборота между разными банками

- эмиссия наличных денег - монополия ЦБ, эмиссия безналичных денег - КБ - независимость ЦБ от государства

- прогнозное планировании денежного оборота, преобладание безналичного оборота

- обеспечение денежных знаков активами банковской системы

- система рыночного установления масштаба цен и валютного курса.

Классификации денежных систем:

1. По форме функционирования денег: металлические (металл, который в данной стране принят как всеобщий эквивалент - золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт) и неметаллические денежные системы (оборот кредитных денег, развитие безналичного денежного оборота, усиление государственного регулирования)

2. По типу экономической системы: денежная система командно-административной экономики (единый гос. банк, обязательное хранение средств предприятий в гос. банке, гос. план на выпуск денег в оборот, монополия гос. банка на привлечение сбережений населения, законодательное установление масштаба цен и курса нац. валюты) и рыночной экономики (децентрализация денежного оборота между банками, эмиссия наличных денег - монополия ЦБ, эмиссия безналичных денег - коммерческие банки, преобладание безналичного денежного оборота, независимость ЦБ от государства, обеспечение денежных знаков активами банковской системы, рыночное установление масштаба цен и валютного курса)

3. По национальной принадлежности: денежная система одной страны, денежная система группы стран (ЕС)

Вопрос 7

Денежная система - упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране + совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспредления. Функции денежной системы: эмиссионная (законные платежные средства, порядок эмиссии), регулирующая (денежную массу) и контрольная (денежного обращения). Цель функционирования денежной системы - обеспечение ее стабильности и эластичности(деньги в полном объеме выполняют свои функции, увязывание эмиссии банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг + регулирование безналичной эмиссии).

Элементы денежной системы:

1) Базовый (фундаментальный) блок: сущность и функции денег, формы и виды денег, денежная единица (установленный законом денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров), денежная масса и ее структура, денежный оборот (процесс движения, кругооборот, денег в наличной и безналичной форме, в процессе которого деньги выполняют функции обращения и платежа), принципы организации денежной системы (принцип устойчивости и эластичности денежного оборота, порядок и виды обеспечения денежных знаков - активами ЦБ)

2) Управленческий (функциональный) блок: принципы управления денежной системой (принцип централизованного управления денежной системой, принцип планирования денежного оборота, принцип обеспеченности эмитируемых денег (на основе кредитных операций) и характера денежной эмиссии, принцип зависимости или независимости ЦБ от государства, принцип надзора и контроля за денежным оборотом), эмиссионный механизм (определяет порядок эмиссии и изъятия наличных и безналичных денег), методы и инструменты денежно-кредитного регулирования, порядок установления валютного курса (на основе котировки курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте), кассовая дисциплина (набор правил, форм отчетности, кассовых документов при организации наличного денежного оборота, проходящего через кассы), порядок проведения безналичных расчетов (регулирование счетов, по которым идут безналичные расчеты).

3) Инфраструктурный блок: нормативно-правовая база (законы о ЦБ, банковской деятельности, нормативные акты ЦБ), информационно-аналитический элемент (анализ состояния денежного рынка, денежной массы, эмиссии), технологический элемент (способы защиты купюр от подделок, инкассации), институциональные элементы (ЦБ, казначейство, коммерческие банки, законодательные органы)

Денежная система Российской Федерации - это форма организация денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Она состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма денежно-кредитного регулирования. Национальная валютная система, обладая относительной самостоятельностью, также входит в денежную систему страны.

Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации, согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», является рубль, состоящий из 100 копеек. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Виды денег - банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России. Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и для перевода на всей территории Российской Федерации. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

За Центральным банком РФ закреплено исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. При этом описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке предварительного информирования. Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота.

В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлены правовые основы функционирования денежной системы РФ, задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения. В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно меньше безналичного.

Организацию налично-денежного обращения осуществляет Центральный банк РФ, это одна из его основных функций. Она включает:

· прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

· установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

· определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, хранящихся в банках. Не включаются депозиты в иностранной валюте.

Центральный банк РФ осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения. В его систему входит центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры и пр. Кассовое обслуживание - одна из важнейших функций банков. Сфера денежного обращения подлежит регулированию и жесткой регламентации со стороны государства, основные аспекты которых закреплены законодательно («Порядок ведения кассовых операций»).

Одновременно с нормативами банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в банк данного предприятия.

Основным принципом организации денежного оборота является целевое использование наличных денежных средств. Структура приходных и расходных кассовых операций фиксируется в банковской ведомости «Учет кассовых операций», которая ведется всеми банками независимо от объема кассовых операций. Центральным банком РФ установлена пятидневная отчетность по этой ведомости, что позволяет ему определить эмиссионный результат и выработать эмиссионную политику на перспективу.

Центральный банк РФ и его территориальные управления через РКЦ осуществляют эмиссионно-кассовое обслуживание и эмиссионно-кассовые операции. В РКЦ имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды. Недостатки ресурсов РКЦ пополняются только за счет перечисления средств из резервных фондов РКЦ по специальному разрешению Центрального банка РФ. Такой порядок распоряжения резервными фондами является частью централизованного регулирования денежного оборота. Правила, формы, сроки и стандарты безналичных расчетов устанавливает Центральный банк РФ. Исходя из законодательства общий срок безналичных расчетов не должен превышать пяти операционных дней в пределах Российской Федерации и двух операционных дней в пределах ее субъекта.

Вопрос 8. Элементы и эволюция мировой валютной системы

Международная валютная система (мировая валютная система) -- мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот. Элементы мировой валютной системы:

1. Валютные элементы (национальные валюты и международные счетные единицы; условия взаимной конвертируемости и обращения национальных валют; валютный паритет (соотношение национальной валюты с валютами других стран, устанавливаемое на основе покупательной способности данной валюты); валютный курс (фиксированный или плавающий); национальные и международные механизмы регулирования валютного курса - режим функционирования национального валютного рынка и национального рынка золота)

2. Финансовые элементы (международные валютно-финансовые рынки; инструменты международных валютно-финансовых рынков и механизмы торговли этими инструментами)

3. Международные расчеты, обслуживающие движение товаров, факторов производства и финансовых инструментов (регламентация использования международных кредитных средств; регламентация международных расчетов страны; международная валютная ликвидность). Это относительно самостоятельная группа, имеющая, однако, огромное значение в системе валютно-кредитных отношений.

Международная валютная система сложилась во второй половине XIX в. На тот период времени преобладала система золотого Стандарта, суть которой сводилась к поддержанию нормированного содержания золота в каждой национальной единице. Золото свободно продавалось, вывозилось и обменивалось. Данный золотой стандарт претерпел ряд изменений: золотомонетный, золотослитковый и золото-девизный стандарты. Разница между данными системами состояла в сущности вещи, приравниваемой к золоту: монета, слиток, валюта другого государства.

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В основе - золотомонетный стандарт (использование золота и золотых монет в качестве денежного товара). Введен в Великобритании, в основу Парижской валютной - в 1867 г. Ему характерны: исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Позднее введен золотослитковый стандарт -- это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом 12,5 кг. Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

В 1922 г. состоялась Генуэзская конференция, на которой была сформирована новая мировая валютная система, по которой в качестве девизов предлагалось использовать национальные валюты определенных государств: Англии и США. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют.

В 1944 г. была проведена Бреттон-Вудская конференция, в соответствии с результатами которой за золотом сохранялась функция окончательного средства расчета между государствами, а национальные валюты приравнивались в определенном соотношении к доллару США, который в свою очередь обменивался на золото по зафиксированной цене в 35 долл. за тройскую унцию золота. По сути данные системы представляли собой системы золотого стандарта, поскольку валюты пусть косвенным образом, но закреплялись в стоимости за золотом. В ней сохранялось некоторое подобие золотодевизного стандарта, но золотодевизный стандарт только для центральных банков, а во-вторых, только доллар США обменивался на золото (золотодолларовый стандарт).

Основные принципы системы:

- сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют доллара;

- обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным правительственным учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию);

- взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными;

- жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов -- не более 1%).

В 1969 г. МВФ были введены для расчетов специальные права заимствования СДР, и золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на доллары.

В 1976 г. была созвана Ямайская конференция, на которой произошел отказ от любого приравнивания к золоту и определению стоимости валют стран исключительно по их покупательной способности. Данные изменения происходили исключительно в результате развития самой экономики. Совершенствование производственных процессов привело к многократному увеличению количества товаров и услуг, что сделало практически несоизмеримым товарную массу в обращении и массу золотого запаса, способного к поддержанию необходимого объема денежных средств. Таким образом, в настоящий момент денежные средства и валютная система в целом является полностью независимой от золотого запаса и стоимости самого золота, а золотой запас страны представляет собой только чрезвычайный фонд.

В январе 1976 г. соглашением стран -- членов МВФ был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы.

Принципы ямайской валютной системы:

1. Переход от золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. База валютной системы и основных партнёров - СДР.

2. Завершена демонетизация золота, отменена официальная фиксированная цена на золото, введен плавающий рыночный курс золота (определяется на биржевых торгах), отменены золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото.

Вопрос 9. Валютные зоны и валютные союзы

Валютная зона (currency area) представляет собой группу из двух или более суверенных государств с закрытыми денежными связями. Закрытые денежные связи могут возникнуть из трех форм интеграции:

· Валютная интеграция. Взаимная стабилизация курсов национальных валют, которая может произойти благодаря фиксации валютных курсов, официальной долларизации или введению общей валюты. (+ для государства: увеличение полезности денег как средства обмена: снижение трансакционных издержек)

· Интеграция финансовых рынков. Снятие ограничений на межстрановое движение капитала и эффективное объединение национальных финансовых рынков. (+ для государства: рост реального благосостояния благодаря повышению эффективности финансового посредничества)

· Политическая интеграция. Слияние правительственных учреждений и унификация государственного регулирования для совместной разработки и реализации денежно-кредитной и валютной политики. (+ для государства: Увеличение влиятельности денежно-кредитной и валютной политики, а также потенциальная экономия валютных резервов). Основным недостатком валютной зоны для отдельно взятой страны является снижение ее денежно-кредитной независимости. Любое правительство стремится достичь три несовместимые цели: стабильность валютного курса, мобильность капитала и денежно- кредитную автономию. В условиях фиксированного валютного курса и мобильности капиталов каждая попытка достижения денежно- кредитной независимости рано или поздно заканчивается дисбалансом внешних платежей и волной спекулятивного движения капитала. Для сохранения стабильного валютного курса власти вынуждены ограничить либо движение капитала (конвертируемость по счету движения капитала), или автономию собственной денежно-кредитной политики. Если власти в меньшей степени склонны пожертвовать денежно- кредитной независимостью, то им ничего не остается, как отказаться от цели стабильности валютного курса и ввести плавающий обменный курс валюты.

Валютный союз -- формальное межгосударственное соглашение о взаимозаменяемости валют во внутренних расчетах, о создании межнациональных или наднациональных эмиссионных центров (еврозона, зона восточно-карибского доллара и т. п.), о возможности официального, с согласия страны-эмитента, использования чужой валюты в денежном обращении своей страны. Валютными союзами не являются случаи законодательного разрешения или неформальной практики использования иностранных валют во внутреннем денежном обращении или для проведения ограниченного круга кредитно-денежных операций.

Обычно валютные зоны формально закрепляются в виде валютных союзов. Членами союза одна и та же валюта использовалась в качестве меры стоимости, средства сбережения и обмена, а по отношению к нечленам валютных союзов существовал единый валютный курс.

Валютные союзы бывают (Майкл Бордо и Ларс Джоунанг полагают, что от вида зависит устойчивость союза):

· Национальные: политический и денежно-кредитный суверенитет находится в одних руках (пример - британский валютный союз включает Англию, Шотландию, Уэльс и Северную Ирландию).

· Международные: сотрудничество в области денежно-кредитной и валютной политики между несколькими независимыми территориями, которые совместно и неизменно фиксируют курсы обмена своих валют (пример - Скандинавский Валютный Союз (1876, после 1924 утратил значение), имевший одну денежную единицу измерения, скандинавскую крону, и включавший Швецию, Данию и Норвегию. У всех членов союза был собственный ЦБ, выпускавший свою крону, свободно обращавшуюся в странах союза)

Вопрос 10

Денежный оборот - движение денег в наличной и безналичной форме, в процессе которого деньги переходят от одного субъекта к другому, обслуживающее оборот товаров, услуг и нетоварных расчетов, выступающее средством распределения и обмена общественного продукта во внутреннем и внешнеэкономическом обороте страны (функции обращения и платежа).

Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними.

Денежное обращение обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение - часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег как средства обращения и платежа, обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.

Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжения владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек, платежных поручений, электронных средств платежа, других расчетных документов.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке и наоборот.

Поступление безналичных средств на счета в банке -- непременное условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Платежный оборот - движение денег, в процессе которого они выполняют функцию средства платежа (движение финансовых инструментов, выполняющих функцию средства платежа).

Денежный оборот и платежный оборот составляют совокупный платежный оборот.

Структура денежного оборота:

Безналичный денежный оборот - это часть совокупного денежного оборота, заключающегося в использовании безналичных расчетов путем записей по счетам в банках и зачетов встречных требований.

Налично-денежный оборот - это часть совокупного денежного оборота, когда наличные деньги используются как средства обращения и платежа. Он включает все платежи, осуществляемые наличными деньгами, за определенный период времени (год, квартал, месяц). Постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег формирует налично-денежный оборот. Сфера использования налично-денежных платежей связана в основном с реализацией доходов населения.

Но большая часть наличных денег из касс передастся населению в виде различных видов денежных доходов -- заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д. Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но их большая часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей.

Следовательно, выпуск наличных денег в обращение и изъятие их из него происходят постоянно. Они поступают в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Но поскольку одновременно клиенты сдают наличные деньги в операционные кассы банков, то их общее количество в обороте может и не увеличиваться. Поэтому-то и различают понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег».

Национальная платежная система - совокупность операторов по переводу денежных средств, банковских платежных агентов, платежных агентов, организаций почтовой связи при оказании ими платежных услуг в соответствии с законодательством страны, операторов платежных систем, операторов услуг платежной инфраструктуры.

Вопрос 11

Денежная эмиссия - создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств; создание национальных валют банковской системой и казначействами; выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков, приводящий к росту денежной массы.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков.

Факторы, обуславливающие денежную эмиссию:

- увеличение и расширение товарный массы, рост производства

- рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг

- снижение скорости оборота денег

Формы денежной эмиссии: организованная (гос-во в лице ЦБ прогнозирует динамику денежного оборота) и неорганизованная (стихийная); официальная (законодательство) и неофициальная (в нарушение законодательства); стабилизирующая (отвечает динамике и потребностям экономике) и дестабилизирующая (денежные суррогаты); депозитная (выпуск денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств) и бюджетная (на покрытие дефицита гос бюджета); банкнотная и казначейская (казначейские билеты и монеты).

Виды денежной эмиссии:

1) Эмиссия безналичных денег (осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета в кредитных институтах (банках) в виде кредитов ЦБ или бюджетных ассигнований). Механизм безналичной эмиссии действует на основе банковской мультипликации. Наличные деньги появятся в обороте тогда, когда они отразятся в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов - наличные деньги предоставляются взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с корреспондентского счета.

а) источники внешней безналичной эмиссии: приобретение ЦБ иностранной валюты, выручка от использования собственности за рубежом, получение кредитов от международных банков, иностранные инвестиции

б) источники внутренней безналичной эмиссии: кредиты, предоставляемые банковской системой. Эмиссия безналичных денег осуществляется коммерческими банками.

2) Эмиссия наличных денег (выпуск наличных денег ЦБ страны в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами). ЦБ увязывает эмиссию банкнот с потребностями хозяйственного оборота и государства, с процессом производства и обмена товаров и услуг, а также официальными ЗВР и ценными бумагами, являющимися активами ЦБ. ЦБ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег, организует перевозку и хранение, разрабатывает систему защиты от подделок, создает резервные фонды, устанавливает правила хранения, инкассации, порядок замены поврежденных купюр и их уничтожения.