Сущность и формы денег. Денежная система Российской Федерации

1) проведение мер, направленных на стабилизацию денежного обращения, включая денежные реформы;

2) государственное денежно-кредитное регулирование экономики;

3) роль центрального банка как эмиссионного центра (ограничение денежной массы).

4) политические (в т.ч. конъюнктурные) факторы - принятие популистских решений перед выборами, референдумами; политика правящей партии и проч.;

5) социальные- принятие социальных программ и их реализация, льготы малообеспеченным слоям населения и т.д.

Проблемы: 1) Снижение цен на нефть

2) Отток средств за рубеж,

3) Дефицит рублевой ликвидности - нехватка денег у кредитных организаций

4) Широкое использование иностранных валют в сделках, вкладах и т.д.

5) Другие проблемы, основанные на причинах инфляции.

Дефляция - повышение покупательной способности национальной валюты, т.е. общее снижение цен в экономике - это сложный социально-экономический процесс, свидетельствующий о разбалансированности хозяйства страны. Внешний признак дефляции - снижение уровня цен.

Причины дефляции: снижение стоимости товаров при росте производительности труда, создание дефицита денег в обороте, повышение стоимости денег, нестабильность в политической и экономической сферах общества. РФ: изъятие ЦБ и правительством из обращения денежной массы с целью снижения темпов инфляции.

Монетарные факторы дефляции - недостаток денежной массы в сфере обращения, повышение процентной ставки за кредит при проведении ЦБ политики денежной рестрикции

Немонетарные факторы дефляции - структурные диспропорции в общественном производстве, падение совокупного спроса в результате спада производства, непродуманная государственная политика.

Если разобраться, в условиях перманентного обесценения рубля импортные товары продаются внутри России с большой прибылью, которая затем используется для закупки сырья на внутреннем рынке по ценам значительно ниже мировых с целью последующего экспорта его за свободно конвертируемую валюту. При таких условиях рост потребительских цен оказывается ниже темпов обесценения рубля, а это означает дальнейшее повышение покупательной способности ведущих иностранных валют на российском рынке, а каждый последующий виток отпуска цен автоматически приводит к следующему витку диспропорций, разрушению и в конечном итоге уничтожению внутреннего рынка в России. Импорт при падении курса рубля становится все дороже, и внутренние цены ориентируются не столько на рост издержек производства, сколько на падение курса рубля -- снижение курса заранее становится фактором внутреннего ценообразования, одновременно стимулируя экспорт продукции по демпинговым ценам. Предприятия получают прибыль больше, чем при реализации продукции на внутреннем рынке, и не заинтересованы наращивать экспорт за счет увеличения объема производства и снижения себестоимости продукции. Но как согласуется с такой ситуацией курс на конвертируемость национальной валюты? Ведь достаточно очевидно, что только укрепление реального сектора экономики, его развитие, наращивание мощи и потенциала может способствовать реализации намеченного.

Самодостаточная, прогрессивная экономика даст России шанс получить все выгоды и преимущества от обретения ее валютой свободной конвертируемости. Рост взаимозависимостей национальных экономик, все более глубокая интеграция России в систему мирохозяйственных связей делают закономерным процесс перехода рубля к полной конвертируемости. Теперь свободный рубль будут испытывать силы мирового рынка.

Основными направлениями совершенствования текущего управления денежным обращением в Российской Федерации, которые определяются в качестве приоритетных в связи с кризисным состоянием экономики, являются следующие:

· совершенствование рефинансирования коммерческих банков путем предоставления Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения;

· использование механизма разделения рисков при межбанковском кредитовании посредством компенсации Центральным банком Российской Федерации кредитным организациям части убытков, возникших у них по сделкам с кредитными организациями, у которых была отозвана лицензия;

· предоставление банковских кредитов под государственные гарантии;

· прямые ограничения величины процентной ставки по вкладам населения с целью снижения высоких банковских рисков.



Вопрос 23. Формы и методы стабилизации денежного обращения

Среди мер, призванных устранить или уменьшить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, привлекают внимание периодически осуществляемые в различных странах изменения величины денежной единицы, ее наименования, а также проводимые денежные реформы. Подобные меры выполняются с помощью деноминации, девальвации и денежной реформы. Наиболее радикальна по своим последствиям - денежная реформа.

Деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

Примеры: 1922 г., когда рубль выпуска 1922 г. заменял 10000 руб. ранее выпущенных денежных знаков, а также в 1923 г., когда вновь выпущенные знаки соотносились к знакам образца 1922 г. как 1:100. Впоследствии в 1961 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10:1 к единице 1961 г.

Девальвация. В 1998 г. в РФ повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот интерес был обусловлен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом, неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, а также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.) Итак, девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.

Необходимо учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса рубля сопровождается рядом последствий, в том числе:

* повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму рублей;

* ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;

* снижением ценности рублевых сбережений (наличными деньгами и деньгами, хранящимися в банках);

* ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов. Все это должно послужить побудительным мотивом для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля как для предприятий, так и для населения.

Денежная реформа представляет собой радикальное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства. В ходе денежных реформ изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

* рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

* бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост цен;

* наличие достаточных золото-валютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.

Примеры в России: реформы Витте в России в 1895-1897 гг., 1922-1924 гг (устранение последствий 1-ой мировой и гр. войны), 1947 г.( применение новой денежной единицы, но также отмену карточной системы, нормированного распределения продукции и переход к торговле по единым ценам),

В современных условиях в РФ к концу XX в. обозначилась необходимость проведения денежной реформы. Это связано прежде всего с существенным снижением значения денег в деятельности предприятий, в жизни населения.

Вопрос 24. Необходимость, сущность и функции кредита

Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Причины возникновения кредита: неравномерное движение внутри кругооборота и оборота основного капитал, несоответствие между временем производства и временем обращения средств + сезонный характер производства.

Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые выступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть и возникают отношения по поводу кредита.

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов. Как подчеркивалось ранее, их нерационально накапливать про запас, они все время находятся в движении, в обороте. Вместе с тем кругооборот и оборот капитала еще не в полной мере объясняют объективную необходимость кредита. Неравномерность кругооборота и оборота лишь характеризует факт высвобождения средств в одном звене и наличия потребности в них на другом участке; в кругообороте и обороте, следовательно, заложена возможность возникновения кредитных отношений.

Условия возникновения кредита: совпадение интересов кредитора и заемщика, юридическая самостоятельность участников кредитной сделки, материально гарантирующих выполнение обязательств, не допускается превалирование интересов одной из сторон.

Проявление сущности кредита в самом факте отсрочки платежа; предоставляется как в денежной, так и в товарной форме.

Для кредитной сделки возвратность, сохранение стоимости и сохранение права собственности кредитора на средства являются непременным условием, составление кредитного договора (закрепляет необходимость возвращения временно заимствованной стоимости с приращением в виде процентов) обязательно!

Кредитор передает заемщику ссуженную стоимость как самовозрастающую стоимость, собственность на которую лишь временно уступается, а вернуться она должна с приращением в виде ссудного процента. Движение стоимости - ядро движения кредита! Для кредитора ссужение стоимости предполагает неизбежность обратного притока денег, для заемщика существует необходимость своевременного высвобождения стоимости и ее возврат (заемные средства должны быть рационально использованы, чтобы создать новую стоимость, прибыль, которая частично уступается кредитору в виде платы).

Сущность кредита как единой экономической категории и инструмента экономического роста: движение ссуженной стоимости от кредитора к заемщику для использования на началах возвратности и в интересах реализации общественных потребностей. Определяющее звено - уплата ссудного процента (платный характер кредита порождает его движение как капитала). Основа кредита - его возвратность. Собственность на стоимость не переходит от кредитора к заемщику.

Принципы кредитования: платность кредита и его материальная обеспеченность.

Функции кредита (специфическое взаимодействие кредита как целостного процесса): перераспределительная (передача заемщику временно высвободившейся стоимости во временное пользование без участия посредников, а затем эта стоимость возвращается к своему владельцу; бывает межтерриториальное, межотраслевое (банк-предприятие) и внутриотраслевое перераспределение) и функция временного замещения денег в экономическом обороте, замещения действительных денег кредитными операциями (перечисление денег с одного счета на другой, зачет взаимной задолженности, что дает возможность сократить налично-денежные платежи и улучшить структуру денежного оборота). Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные связи: предприятие не может кредитовать само себя - кредитные сделки заключаются только между парой субъектов, обладающих имуществом и юридическими правами.

Законы движения кредита: закон возвратности кредита (возвращение ссуженной стоимости к кредитору, возвратность в квадрате - после кругооборота средства возвращаются к заемщику, а затем к исходной точке), закон равновесия (баланс между ресурсами, вовлекаемыми в процесс кредитования), закон сохранения ссуженной стоимости (ссуженная стоимость в своем постоянном равноценном качестве, ресурсы кредитора не девальвируются), временный характер функционирования кредита (зависимость кредита от продолжительности высвобождения ссуженной стоимости и ее использования в кругообороте средств).



Вопрос 25. Взаимосвязь кредита и денег в системе экономических отношений

Деньги -- неотъемлемая часть товарных отношений: появление и развитие товара вызвало появление и развитие денег. Имущественное обособление товаропроизводителей, собственников производимых товаров, позволило обменивать свои товары на чужие. Однако непосредственный обмен товара на товар был возможен лишь при наличии у продавца потребности именно в том товаре, который предлагался к обмену другой стороной. Кроме того, при обмене должно было соблюдаться требование эквивалентности стоимости обмениваемых товаров. Появление денег позволило решать эти проблемы и помогало преодолеть узкие рамки прямого товарообмена.

В своей эволюции деньги и кредит являются экономическими категориями, поэтому сопоставление их сущностей можно формировать на основании их характеристики как экономических (стоимостных) отношений.

1)Первым отличием кредитных от денежных отношений является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент становятся таковыми в результате отношений между продавцом и покупателем, между получателем денег и их плательщиком. Стоимость совершает при этом встречные движения: товар переходит от продавца к покупателю, деньги -- от покупателя к продавцу. В кредитной сделке участвуют другие субъекты, а именно: кредитор и заемщик. Именно потому, что в сделке качественно изменился состав ее участников, имеющих специфические интересы, возникают новые, особые отношения -- отношения по поводу возвратного движения стоимости. 2)Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке платежа за товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Тем не менее, если деньги проявляют свою суть в акте рассрочки платежа в момент самого платежа (именно поэтому эта функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке -- только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа.

3)Третье отличие кредита от денег связано с различием потребительных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потребительной стоимости обладают способностью превращения в продукт любого вида овеществленного труда, то для участников кредитных отношений в кредитной сделке не это выступает существенным моментом. Кредит удовлетворяет временные потребности участников кредитной сделки.

4)Четвертое отличие кредита от денег прослеживается в их движении. Кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделился из общего товарного мира и стал всеобщим эквивалентом. В кредит необязательно предоставлять товар, ставший всеобщим эквивалентом; во временное пользование может быть предоставлен обычный товар, имеющий стоимость и потребительную стоимость.

Кредит и деньги являются самостоятельными экономическими категориями, выражающими определенные экономические отношения. В то же время эти категории тесно взаимосвязаны, причем с развитием общества их взаимодействие становится все более активным. В условиях товарно-денежных отношений деньги и кредит развиваются в неразрывном единстве, взаимно дополняя друг друга в обслуживании производства, распределении и перераспределении валового общественного продукта. При этом деньги и кредит используются непосредственно и одновременно, фактически нет фазы, в которой одна категория применялась бы в отрыве от другой.

С одной стороны, денежный кредит, предоставленный юридическим и физическим лицам, создает новые деньги на депозитных счетах в банках, которые используются владельцами этих счетов для платежей по их обязательствам. Владельцы счетов становятся одновременно субъектами кредитных и денежных отношений. С другой стороны, банки, привлекая из налично-денежного оборота деньги на депозитные счета, практически не уменьшают возможности клиентов осуществлять платежи, напротив, за счет дополнительно привлеченных ресурсов расширяют возможности их кредитования. В этом случае владельцы счетов также выступают как субъекты и кредитных, и денежных отношений.

Взаимодействие денег и кредита проявляется и в том, что с помощью кредита (через рынок кредитных ресурсов) деньги перебрасываются из одной сферы рынка в другие сферы. В то же время рынок кредитных ресурсов пополняется за счет денег, находящихся в других его сферах. Закономерности движения денег из одних сфер рынка в другие связаны с действием в этих сферах закона спроса и предложения. При этом деньги из сфер, где предложение их превышает спрос, уходят в сферы рынка, где спрос превышает предложение. Рынок кредитных ресурсов -- единственный рынок, на котором создаются новые деньги, удовлетворяющие дополнительный спрос во всех сферах рыночных отношений.

В условиях рыночной экономики проявляется тенденция дальнейшего усиления взаимодействия денег и кредита. Этому содействует ряд факторов:

· в системе кредитных отношений преимущественное место стала занимать наиболее современная форма кредита -- банковский кредит. Это позволяет наиболее мобильно перебрасывать деньги в разные сферы денежного оборота, обслуживающего различные рынки, либо создавать новые деньги, увеличивающие денежный оборот;

· возникновение и развитие следующих видов банковского кредита: а) контокоррентный кредит -- выдается при использовании контокоррентного счета, открывающегося клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, предприятиям с исключительно высокой кредитной репутацией; б) револьверный кредит (от англ. revolve -- обращаться, периодически сменяться) -- возобновляемый кредит, применяемый на национальных и мировом рынках ссудных капиталов, который предоставляется в пределах установленного лимита задолженности и сроков погашения автоматически -- без дополнительных переговоров между сторонами кредитного соглашения; в) кредитная линия -- свидетельствующая о длительном тесном сотрудничестве кредитора и заемщика;

· появление для субъектов денежных отношений новой потребительной стоимости денег -- способности обеспечивать наивысшую ликвидность денежных активов -- приводит к развитию в банках новых срочных депозитных счетов, сочетающих преимущества срочных депозитов (повышенный процент) и депозитов до востребования. В американских банках такие счета называются трансакционными, или нау-счетами. Это позволяет расширять масштабы привлечения денег на рынок кредитных ресурсов;

· развитие электронных денег (платежных, кредитных, дебитных карточек, в том числе с возможностью овердрафта) способствует привлечению денег на банковские счета и превращению их в кредитные ресурсы. Использование электронных денег, с одной стороны, позволяет наращивать кредитный потенциал банков, с другой -- давать дополнительные возможности заемщикам;

· расширение безналичных расчетов, появление новых систем электронных расчетов, работающих в режиме реального времени, ускоряют денежный оборот, поэтому часть денег становится ненужной для расчетов и оседает на депозитных счетах, расширяя кредитные ресурсы банковской системы. В то же время развитие взаимных (клиринговых) расчетов требует обязательного расширения кредита, предоставляемого участникам клиринга;

· с созданием современных систем денежно-кредитного регулирования кредит становится основой этих систем. Через кредит центральные банки воздействуют на эмиссионные возможности коммерческих банков, уменьшая или увеличивая выпуск денег в оборот. Так достигается эластичность денежного оборота. В обществе с развитыми рыночными отношениями и деньги, и кредит становятся объектами государственного регулирования, а государство -- прямым либо косвенным субъектом денежных и кредитных отношений. При взаимодействии деньги и кредит не только влияют друг на друга как экономические категории, но и структуры денег и кредитных операций тесно взаимосвязаны.

Функция денег как средства платежа получает свое развитие при возникновении и развитии кредитных отношений. Погашение долговых обязательств, возникающих, например, при продаже товаров в кредит, выдаче банковских ссуд, происходит в денежной форме. Взаимосвязь денег и кредита усиливается в связи с появлением кредитных денег. В современных условиях увеличение количества денег в обращении происходит путем кредитования экономики и государства.

Что первично - кредит или деньги? Этот вопрос не однозначный. Имеется точка зрения, что вначале появилась экономическая категория «кредит», так как деньги возникают только на основе развития товарного производства и товарного обращения, а кредит способен существовать и в натуральной форме, когда натуральный продукт предоставляется в пользование на условиях возвратности.

Влияя непосредственно друг на друга как экономические категории, денежные и кредитные отношения тесно взаимосвязаны и через свои структуры. При возрастании доли долгосрочных кредитов возрастает и доля денег, находящихся на счетах срочных депозитов. При этом краткосрочные кредиты по размеру устойчивы, поскольку обслуживают постоянно возобновляемый кругооборот оборотных производственных фондов, почти не изменяемых при обычных условиях.

В современном хозяйстве действительные деньги (золотая монета) не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения действительных денег исчерпала себя и прекратила существование. Надо полагать, что в современном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выполняет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте. Ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, начинает выполнять работу, свойственную деньгам (использоваться для приобретения товарно-материальных ценностей, выплаты заработной платы и т.д.).

Вопрос 26. Формы и виды кредита в современной экономике. Свойства кредита

Формы кредита:

- в зависимости от ссуженной стоимости - товарная (рассрочка платежа, прокат вещей), денежная (государство, граждане, внутренний и внешний экономический оборот) и товарно-денежная (кредит предоставлен товаром, а возвращен деньгами; расчет за денежные ссуды товарами);

- в зависимости от того, кто является кредитором - банковская (кредитор -банк, он оперирует в основном привлеченными ресурсами, ссужает временно свободные денежные средства, платность является неотъемлемым атрибутом), хозяйственная (кредитор - предприятие, договорная отсрочка платежа + предоставление долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока (обычно - короткого); крупные предприятия выдают кредиты своим партнерам), государственная (кредитор - государство, предоставляется через банки и в сфере международных экономических отношений), международная (принадлежность одного из участников к другой стране), гражданская (кредитор - частное лицо, низкий ссудный процент, замена кредитного договора долговой распиской);

- в зависимости от целевых потребностей заемщика - производительная (ссуды используются на цели производства и обращения) и потребительская (используется населением для удовлетворения личных потребностей).

- прямая (непосредственная выдача ссуды ее пользователю без промежуточных звеньев) и косвенная (ссуда берется для кредитования других субъектов - для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа);

- явная (на заранее оговоренные цели) и скрытая (ссуда расходуется на цели, не предусмотренные договором);

- старая (ростовщическая форма кредита) и новая (лизинговый кредит);

- основная (денежный кредит) и дополнительная (товарный кредит);

- развитая (банковский кредит) и неразвитая (ломбардный кредит).

Виды кредита:

- от стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом - при обмене, покупке средств производства, расчете по зарплате с работниками;

- от отраслевой направленности - промышленный (обслуживает потребности промышленных предприятий), сельскохозяйственный и торговый кредит;

- от объектов кредитования - для приобретения товарно-материальных ценностей, для осуществления производственных затрат, под разрыв в платежном обороте;

- от обеспеченности кредита - прямое (ссуды выдан на покупку конкретных товарно-материальных ценностей) и косвенное обеспечение (на покрытие разрыва в платежном обороте под товарные запасы), полное (размер обеспечения равен или выше размера кредита) и неполное обеспечение, либо без обеспечения (бланковый), обеспечение посредством залога товарно-материальных ценностей, поручительства третьих лиц;

- от срочности кредитования - краткосрочные (обслуживают текущие потребности заемщика, срок возврата не выходит за пределы одного года), среднесрочные и долгосрочные кредиты (обслуживают долговременные потребности - расширение, модернизация производства);

- от платности за использование кредита - платный и бесплатный (кредитование инсайдеров, дружеское кредитование), дорогой (процентная ставка выше рыночного уровня при повышенном риске невозврата) и дешевый. Размер платы кредитор дифференцирует в зависимости от срока кредита, качества обеспечения, платежеспособности заемщика и с учетом экономического цикла (подъем, депрессия, кризис).

Свойства кредита состоят из следующих принципов:

· возвратность - возврат полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования должником;

· срочность - возврат в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе;

· платность - плата кредитору в виде процентных отчислений за пользование взятых ресурсов заемщиком;

· обеспеченность - защита имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заёмщиком взятых на себя обязательств.

Вопрос 27. Рынок ссудных капиталов

Поскольку ссудный капитал - это специфический товар, то существуют рынки, где он обращается. В отличие от товарных рынков, рынок ссудных капиталов (РСК) характеризуется однородностью, товар имеет одну и ту же форму - форму денег.

С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов ? совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовой биржи, по каналам которых происходит движение ссудных капиталов. С функциональной ? кредитный механизм, посредством которого аккумулируются временно свободные денежные средства и перераспределяются в производство и на непроизводственные вложения.

РСК подразделяется на два крупных сектора: 1. денежные рынки; 2. рынки капиталов.

1)Денежные рынки представляют собой оптовые финансовые рынки, предназначенные для осуществления операций по предоставлению и заимствованию денежных средств на короткий срок, в отличие от рынков капиталов, где совершаются эти же операции на более длительные сроки.

2)Денежные рынки предназначены для обслуживания сферы обращения, и капитал там функционирует как средство обращения и платежа. Рынки капиталов обслуживают процесс расширенного воспроизводства, и капитал функционирует там не как деньги, а как самовозрастающая стоимость.

3)На денежных рынках обращаются краткосрочные финансовые инструменты (векселя, чеки, краткосрочные облигации и др.), на рынках капиталов используются средне- и долгосрочные инструменты (акции, облигации, ипотеки и др.).

4)Примерами денежных рынков могут служить: межбанковский рынок, вексельный рынок (дисконтный), рынок краткосрочных облигаций, рынок коммерческого кредита (межфирменный рынок). Примеры рынков капиталов- фондовый рынок (рынок акций и долгосрочных облигаций), рынок ипотечного и потребительского кредита, рынок государственных долгосрочных ценных бумаг.

Рынок ссудных капиталов выполняет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: а) общерыночные функции, присущие каждому рынку, б) специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся:

? ценовая, т. е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение;

? коммерческая, т. е. функция получения прибыли от операций на рынке;

? информационная, т. е. рынок обеспечивает получение информации потенциальным и действующим участникам рынка и сам формирует необходимую для функционирования информацию;

? регулирующая, т. е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров, органы контроля.

К специфическим функциям относятся:

? перераспределительная, которая в свою очередь делится на три подфункции

а) перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

б) перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

в) финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т. е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств;

? функция страхования ценовых и неценовых рисков (или хеджирование) стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг.

[Развитие новых технологий, кредитных отношений, рынка ценных бумаг послужило основой для создания нового сегмента - рынка венчурного капитала. Венчурный капитал - термин, применяемый для обозначения рискованного капитального вложения в малые и средние наукоемкие фирмы развитых стран.]

Вопрос 28. Ссудный процент, его сущность, порядок исчисления

Ссудный процент - своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости; плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. В условиях выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме. Цель сделки для кредитора - получение дохода на ссуженную стоимость, предприниматель привлекает заемные средства с целью развития бизнеса, увеличения прибыли. Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала. 1)Функция ссудного процента - регулирующая (отражает изменение экономической конъюнктуры, посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, ЦБ РФ определяет единство процентной политики, посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов, т.е. рост потребности экономики в кредитах покрывается приростом банковских депозитов как источников кредитования.

2)Поскольку ссудный процент - это цена заемных денег, он выполняет функцию распределения денежного и реального капитала. Имеющиеся в наличии деньги распределяются между теми заемщиками, степень доходности или ожидаемая норма прибыли которых является достаточно высокой, чтобы гарантировать выплату существующей ставки процента.

В связи с развитием межбанковского кредита распространение получили межбанковские кредитные ставки процента. В мировой практике примером межбанковской ставки может служить лондонская - ЛИБОР, которая используется в качестве базовой при расчете стоимости отдельных международных сделок.

Формы ссудного процента:

- по видам операций кредитного учреждения - депозитный процент, процент по ссудам, процент по долговым ценным бумагам, процент по межбанковским кредитам;

- по формам кредита - коммерческий процент, банковский процент, потребительский процент, процент по государственному кредиту, процент по лизинговым сделкам;

- по срокам кредитования - процент по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам;

- по видам кредитных учреждений - учетный процент ЦБ, банковский процент, процент ломбардов.

Ставка ссудного процента определяется предложением накопленных средств и спросом на заемные средства. Ссудный процент выражается с помощью процентной ставки (ставки ссудного процента) за год. Ставка ссудного процента -- количество денег, которое требуется уплатить за использование одной заемной денежной единицы в год. Ставка ссудного процента рассчитывается:

где r -- ставка ссудного процента; R -- годовой доход кредитора; К -- сумма денежного капитала, отданного взаймы.

Различают номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная ставка ссудного процента -- ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах по текущему курсу без учета темпов инфляции. Показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает сумму, полученную в виде кредита. Реальная ставка ссудного процента -- ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах с поправкой на инфляцию. Эта ставка -- основная при принятии инвестиционных решений.

На величину ставки ссудного процента влияет ряд факторов:

1. Риск инвестиционного проекта. Риск -- неотъемлемая черта рыночной экономики. Чем выше риск, что заемщик не выплатит ссуду, тем больший ссудный процент будет взимать кредитор.

2. Срок предоставления ссуды. Чем больше срок, на который предоставляется ссуда, тем больше упущенных возможностей по использованию этих средств у кредитора. Иными словами, кредиторы долгосрочной ссуды вынуждены отказываться на длительный срок от альтернативных вариантов вложения капитала. Кроме того, чем больше срок, на который предоставляется ссуда, тем больше вероятность того, что ее не вернут, следовательно, тем больше ставка ссудного процента. 3. Обеспеченность ссуды. Залог -- имущество или другие ценности, отданные заемщиком в качестве обеспечения ссуды. Если ссуда заемщиком не возвращается, то кредитор имеет право удовлетворить свое требование из стоимости залога. Залог в обеспечении займа обычно сокращает риск для кредитора, а чем меньше риск, тем меньше будет ставка ссудного процента.

4. Размер предоставляемой ссуды. Ставка ссудного процента на ссуды меньшего размера обычно выше, чем на более крупные. Объясняется это тем, что административно-управленческие расходы в абсолютном выражении как мелкой, так и крупной ссуды одинаковы. Поскольку издержки на оформление любой ссуды равны, то чем меньше ссуда, тем выше должна быть ставка ссудного процента.

5. Налогообложение дохода (процента). Некоторые формы кредита и доходы кредиторов облагаются налогом. Величина налога включается кредитором в состав процента. Иными словами, чем больше величина взимаемого налога, тем больше ставка ссудного процента. Кредитор может отдать предпочтение более низкой ставке ссудного процента по необлагаемому налогом кредиту и отказаться от кредита по более высокой ставке ссудного процента, если полученный доход будет облагаться налогом.

6. Условия конкуренции. Чем больше банков (кредиторов) функционирует на данной территории, тем выше конкуренция между ними и ниже ставка ссудного процента. И наоборот, чем больше банк, чем значительнее его монопольная власть, тем выше оказывается ставка ссудного процента.

Вопрос 29. Понятие и элементы системы кредитования

Система кредитования ? это единая и взаимосвязанная структура, включающая центральный банк, коммерческие банки, финансовые институты, объекты и субъекты кредитных отношений, методы, виды и формы кредитов, принятые в той или иной стране формы документирования и контроля кредитных отношений.

Кредитная система осуществляет следующие основные функции:

1. Обеспечивает перелив свободных финансовых ресурсов предприятий, организаций и населения в экономику страны и их использование в экономическом обороте;

2. Усиливает концентрацию денежных средств на решении стратегически важных экономических задач;

3. Обслуживает расчеты между банковскими структурами, предприятиями, организациями и населением;

4. Сокращает издержки денежного обращения

Кредитная система страны может быть рассмотрена в институциональном и функциональном аспектах.

Институциональный подход к изучению кредитной системы предполагает осуществление ее оценки с точки зрения наличия и эффективности работы всей совокупности кредитных, некредитных организаций и финансовых институтов. В состав кредитных организаций входят коммерческие банки, кредитные союзы, микрофинансовые организации. Некредитные и финансовые институты представлены инвестиционными, страховыми, финансовыми компаниям, пенсионными и благотворительными фондами. [По состоянию на 1 января 2013 года количество зарегистрированных кредитных организаций в России составило 1094, в том числе количество коммерческих банков - 956.]

Функциональный поход к изучению кредитной системы предполагает оценку существующей структуры всей совокупности кредитных отношений, которые возникают в процессе кредитования предприятий, организаций и населения. С функциональной точки зрения в системе кредитования выделяют следующие ее элементы:

1. Кредитор и заемщик, являющиеся субъектами кредитных отношений;

2. Основные и оборотные средства, иные материальные ценности, на приобретение которых выдается кредит, и являющиеся объектами кредитных отношений;

3. Залоговое обеспечение кредитных отношений, гарантирующих возврат займов.

1)Субъектами кредитных отношений являются предприятия, организации и население. Кредитные организации, финансовые институты и частные лица, предоставляющие заемные средства, являются кредиторами. Предприятия, организации и население, получающие кредит, являются заемщиками.

Субъектами кредитных отношений могут быть: 1. Кредитные организации и финансовые институты, предприятия и организации производственного сегмента экономики, полностью или частично принадлежащие государству (Сбербанк, Россельхозбанк, ВЭБ, ПФР, Газпром, РЖД и др); 2. Кредитные организации и финансовые институты, предприятия и организации материальной сферы экономики, принадлежащие частным лицам (Альфа-Банк, Промсвязьбанк, Лукойл и др. ); 3. Международные объединения и организации (Мировой Банк, ЕБРР и др); 4. Частные лица.

В системе кредитования различают:

1. Государственный кредит, предоставляемый от имени государства предприятиям реального и финансового сектора экономики и населению;

2. Коммерческий займ, предоставляемый банковскими учреждениями предприятиям и организациям производственного сегмента экономики;

3. Кредит, предоставляемый банковскими учреждениями населению на различные нужды

2)Другой элемент системы кредитования - объект кредитования - может быть классифицирован как:

1. Кредит на приобретение основных и оборотных средств. Выдается предприятиям, организациям и населению, которые занимаются предпринимательской деятельностью;

2. Потребительский кредит, предоставляемый частным лицам на потребительские цели; 3. Ипотечный кредит, выдаваемый населению на покупку недвижимости;

4. Автокредит, предоставляемый физическим лицам на приобретение автомобилей.

3)[Для гарантии возврата кредита существует такой важнейший элемент системы кредитования как залоговое обеспечение. Соответственно, сумма залога может полностью или частично покрывать сумму займа. Кредит может быть и необеспеченным.]

Вопрос 30. Эволюция кредитной системы и формирование ее современной инфраструктуры

1. До реформы 1861 года банковская система России состояла в основном из дворянских банков, предоставлявших кредиты под залог помещичьих имений и драгоценностей. Кредитованием промышленности и торговли занимались банковские фирмы, менялы, ростовщики.

2. С 1860-х годов создаются акционерные коммерческие банки, развиваются ипотечные банки.

3. В 1890-е годы банковская система России имеет следующую структуру: Государственный банк, акционерные коммерческие банки, городские банки (выдавали кредиты под городскую недвижимость). Высока степень концентрации банковского капитала и участие иностранного капитала.

4. В 1917 г. национализируются частные акционерные банки, в связи с отменой частной собственности на землю ликвидируются ипотечные банки. Сохраняется только кооперация. В 1920 г. создается Народный банк РСФСР, который в 1925 г. в связи с натурализацией хозяйства преобразуется Центральное бюджетно-расчетное управление Наркомфина.

5. С переходом к новой экономической политике осуществляется воссоздание банковской системы: создаются кооперативные банки, отраслевые специализированные банки, территориальные банки, общества сельхозкредита, общества взаимного кредитования.

6. 1927-1930 гг. осуществляется реформирование кредитной системы на принципах централизации и государственной монополизации банковского дела: все операции по краткосрочному кредитованию сосредотачиваются в Госбанке, создаются банки долгосрочных вложений.

7. 1987 г. реформирование банковской системы по отраслевому признаку. Создается сеть специализированных банков: Промстройбанк, Сбербанк, Внешэкономбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк.

8. 1990-1991 г. - создание двухуровневой банковской системы, включающей Центральный Банк (Банк России) и сеть коммерческих банков. Получают развитие и специализированные банки (ипотечные, инвестиционные).

Возникновение: становление КБ происходило с постепенным формированием операций будущих банков: первые операции по кредитованию предписывают халдейским торговым компаниям (2300 лет до н.э.), по обмену валют - древнегреческим трапезидам, по хранению ценностей - древним храмам. Однако появление первых учреждений банковского типа - банковских домов - целью которых было кредитование торговли и которые выполняли уже целый ряд операций, присущих современным банкам, произошло в 14-15 вв. в Генуе и Венеции, что можно считать возникновением КБ. Уже после было разделение этих коммерческих банков на центральные и коммерческие (19 век), отделение инвестиционных банков от коммерческих (закон Гласса-Стигалла, 1933, США) и последующее их воссоединение (закон Грэмма - Лича - Блайли, 1999, США). Принимая во внимание разнообразие выполняемых современными КБ операций, их можно назвать "универсальными банками", т.е. такой тип банков, который осуществляет все или большинство основных видов банковских операций.

Термин коммерческий банк возник на ранних этапах развития банковского дела, когда банки обуславливали в основном торговлю. Клиентами банков были торговцы. Постепенно, с развитием промышленного производства возникли операции по кредитованию производственного цикла.

Наряду с государственной банковской системой в России существовали частные кредитные учреждения. К ним он относились банки акционерные, общественные и корпоративные. По определению Витте, коммерческие банки в России были банками краткосрочного кредита. Их операциями являлись учет векселей и других обязательств, ссуды под залоги, покупка и продажа ценных бумаг, прием и выдача вкладов. Кроме акционерных коммерческих банков, в России функционировали акционерные ипотечные банки. Витте делил их на две группы. К первой группе относились поземельные акционерные банки, которые выдавали кредит под залог сельскохозяйственных имений и выпускали в качестве своих обязательств закладные листы. Ко второй группе автор причислял городские и губернские кредитные общества, которые предоставляли ссуды под городскую недвижимость и выпускали облигации. Довольно большое распространение получили в России с конца ХIX в. общества взаимного кредита. Исходя из характера ссудных операций, Витте рассматривал их как разновидность коммерческих банков.

Они обслуживали среднюю и мелкую городскую промышленную и торговую буржуазию, способствовали развитию предпринимательства. Основывались общества взаимного кредита на началах товарищества и пользоваться их кредитом могли лишь участники, но не посторонние лица. В связи с активизацией России в мировом рынке, расширением торгово-экономических отношений с европейскими странами в 1871 г. был создан Русский для внешней торговли банк.

Вопрос 31. Виды кредитных институтов и особенности организации их функционирования

Кредитные учреждения делятся на:

1. Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности операции:

- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц

- размещение указанных средств от своего имени за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц

1.1 Центральный банк-- главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы стран. Функции:

- законодательно закрепленную эмиссионную монополию в отношении банкнот;

- являются «банком банков» -- служат расчетным центром банковской системы, предоставляют ей кредиты, в некоторых странах осуществляют надзор за деятельностью банков;

- являются банком правительства;

- проводят денежно-кредитное регулирование.

1.2 Коммерческий банк-- негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции). Главной целью деятельности является получение прибыли. В то же время встречаются банки, специализирующиеся более глубоко на отдельных банковских услугах.

К банковским услугам относятся кредитование юридических и физических лиц; операции по вкладам; валютные операции (только уполномоченные банки); операции с драгоценными металлами; выход на фондовый рынок и Forex; ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов; обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные; ипотека; автокредитование и др. 1.2.1 Универсальный банк -- банк, осуществляющий все или большинство основных видов банковских операций.

1.2.2 Инвестиционный банк -- финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств, привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует. Инвестиционный банк представляет собой специализированный банк, проводящий инвестиционную политику посредством приобретения акций производственных корпораций и предоставления долгосрочных кредитов, размещения капиталовложений в крупные проекты. Ресурсы банка формируются за счет выпуска облигаций и продажи собственных акций. Особенность инвестиционных банков состоит в том, что они не специализируются на приеме вкладов населения.

1.2.3 Сберегательный банк (ссудо-сберегательный банк или сберегательная касса) -- кредитное учреждение, специализирующееся на привлечении денежных сбережений и временно свободных средств населения в виде сберегательных вкладов, по которым выплачиваются проценты.

2. Небанковская кредитная организация (НКО)- кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом. Допустимые сочетания банковских операций для НКО устанавливает Центробанк. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции. Виды небанковских кредитных организаций: пенсионные фонды, инвестиционные компании - путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики; ссудо-сберегательные ассоциации - кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения; кредитный союз - это неприбыльная общественная организация, действующая на кооперативных основах с целью социальной защиты своих членов путем осуществления взаимокредитования за счет их аккумулированных сбережений; ломбард - юридическое лицо, специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей; паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (т.е. пайщиком) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (других пайщиков), и из имущества, полученного в процессе такого управления (из дохода ПИФа), доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией.

· Организации, осуществляющие расчетные операции, такие как открытие и ведение банковских счетов юридических лиц, осуществление расчетов по поручению юридических лиц по их банковским счетам;

· Организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции, предусмотренные законодательством;

· Организации инкассации, которые вправе осуществлять инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

Вопрос 32. Кредитный процесс и его стадии

Кредитный процесс представляет собой принятую в том или ином банке процедуру рассмотрения кредитной заявки и выдачу кредитных средств; приемы и способы реализации кредитных отношений, расположенные в определенной последовательности и принятые данным банком. Кредитный процесс различается при рассмотрении возможности предоставления заемных средств корпоративным или частным лицам.