Эта форма использована также в законодательстве Армении, где срок действия временного патента тот же, а предельный срок подачи ходатайства о проведении полной экспертизы составляет три года с даты подачи заявки; Киргизии, где сроки те же, что и в Казахстане, но в понятие предварительной экспертизы входит проверка новизны по материалам заявок и патентов этой страны; Туркменистане, где срок подачи ходатайства о проведении полной экспертизы равен сроку действия временного патента и составляет пять лет; наконец, в Узбекистане, где она применяется для большинства заявок со сроком подачи ходатайства о проведении полной экспертизы в три года, причем экспертиза заявок по существу в обязательном порядке сразу же по завершении формальной экспертизы предусмотрена по объектам промышленной собственности, относящимся к хлопководству, переработке хлопка, шелководству, выработке шелка, гелиотехнике, водосберегающим технологиям и мелиорации земель. Для этих объектов в Узбекистане исключена выдача предварительных патентов.

Апелляции.

В некоторых государствах ближнего зарубежья предусмотрена возможность ходатайствовать о пересмотре решения экспертизы; во всех этих государствах имеется апелляционная инстанция в рамках национального патентного ведомства, в которой можно обжаловать решение экспертизы по заявке.

В Азербайджане, Казахстане, Киргизии и на Украине такой инстанцией является Апелляционный совет. В Армении, Белоруссии и Узбекистане это также Апелляционный совет, однако там до обжалования по возражению заявителя может быть проведена повторная экспертиза. В Грузии и Российской Федерации такой административной инстанцией является Апелляционная палата. В Таджикистане это - Контрольный совет патентного ведомства, в Туркменистане - Апелляционная комиссия.

Только в Киргизии и Узбекистане декларируется, что решение подобной административной инстанции является окончательным. В большинстве государств -- в Армении, Грузии, Таджикистане, Туркменистане и на Украине предусмотрена возможность дальнейшего обжалования решения административной инстанции в суде общей юрисдикции, причем в грузинском временном положении оговорена подсудность тбилисскому городскому гражданскому суду, как суду, имеющему специальный состав судей для разрешения патентных споров. В законах Белоруссии и Российской Федерации упоминаются специальные квазисудебные инстанции -- в первом случае это Патентный суд, а во втором -- Высшая патентная палата. Впрочем, президиум Верховного суда Российской Федерации в конце прошлого года установил, исходя из положений Конституции, подсудность судам общей юрисдикции любых решений административных органов по патентным вопросам.

Международные соглашения.

Все государства ближнего зарубежья являются членами Конвенции ВОИС, Парижской конвенции, Договора о патентной кооперации (РСТ); что касается последнего -- исключение составляет Азербайджан, вступление которого в него ожидается в самое ближайшее время. Многие участвуют (Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Российская Федерация, Узбекистан, Украина) или готовятся участвовать в Мадридском соглашении о международной регистрации товарных знаков. Применение международных соглашений существенно облегчает получение охраны промышленной собственности в этих странах.

Учитывая, что национальные языки государств ближнего зарубежья нельзя отнести к достаточно распространенным вне соответствующих территорий, может представить интерес информация о языках подачи заявок. Перевод материалов заявки на языки, помимо русского, требуется только для Азербайджана, Армении, Грузии и Молдавии. На русском языке все материалы заявки могут подаваться в России, Казахстане, Киргизии, Таджикистане, Туркменистане, Узбекистане и на Украине (в последнем случае временно, до даты, которая будет определена позднее, и с которой будет требоваться представление заявления на украинском языке на дату подачи заявки и представление перевода на украинский язык других материалов заявки в двухмесячный срок). В Белоруссии требуется представление заявления на белорусском языке, другие материалы могут подаваться на русском языке.

1.2 Обзор источников финансирования объектов интеллектуальной собственности.

Инновационный процесс представляет собой совокупность отдельных стадий--научная разработка технической идеи, новой технологии, доведение ее до промышленного использования, получение нового продукта, его коммерциализация,--причем эффективность всего процесса зависит от того, в какой мере эти стадии интегрированы в единое целое и обеспечены достаточным финансированием.

При этом следует провести различие в направленности и сферах применения тех или иных инновационных процессов, из которого вытекают и особенности их финансирования. Речь идет о том, что существуют так называемые оборонные исследования, разработки и работы по созданию новых вооружений и военной техники, имеющие значительную специфику; проводится также большой объем работ по разработке и производству техники, приносящей социальный, экологический и другие виды эффекта, далеко не всегда имеющие прямую связь с эффектом экономическим; наконец, важнейшую роль для развития общества играют собственно производственные научные исследования и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), направленные на получение реальной и очевидной прибыли при распространении их результатов в народном хозяйстве. Разнообразие целей, преследуемых при осуществлении инновационного процесса, возможность альтернативных путей их реализации и применения одной и той же научно-технической идеи в разных отраслях с весьма различным результатом с точки зрения эффективности накладывают дополнительные особенности на исследование потенциальных источников и методов финансирования инновационных процессов.

Прежде всего отметим, что решение проблемы изыскания финансовых ресурсов, необходимых для осуществления инновационной деятельности, может быть обеспечено наилучшим образом лишь в том случае, если будут использоваться самые разные источники финансирования, начиная с государственных и заканчивая теми, которые можно привлечь на свободном рынке капиталов. Важным фактором успешности решения данной проблемы выступает централизованное управление этим процессом со стороны государства, включающее как активную финансовую политику самого государства, так и создание им условий для использования рыночного механизма привлечения средств (табл. 1).

Таблица 1. Роль государственных органов власти и управления в финансовом обеспечении инноваций.

Государственное финансирование важнейших НИОКР, реализующих цели государственной научно-технической политики.

Прежде чем проанализировать первое направление государственного финансирования, скажем несколько слов по поводу весьма серьезной в настоящее время проблемы конверсии применительно к сфере инноваций. Прямые ассигнования государственного бюджета на финансирование оборонных НИОКР не связаны напрямую с конверсией. Специфика этого источника заключается в том, что его роль в финансировании объектов сферы оборонных НИОКР уменьшаться не должна (даже в условиях возможного и происходящего уменьшения финансирования заключительных этапов производства вооружений, связанного с сокращением их производства). Это объясняется тем, что, независимо от наличия огромных запасов военной техники и вооружений, задач конверсии оборонного производства и т.д., перед государством все равно в качестве одной из постоянных целей стоит поддержание высокой обороноспособности страны. А оно возможно лишь при постоянном обновлении и усовершенствовании военной техники и вооружений, что достигается в первую очередь проведением соответствующих НИОКР. Поэтому наличие государственных заказов на них крайне важно для нормального функционирования этой сферы. А вот что касается дальнейшего производства военной техники и вооружений, то здесь уже возможны варианты: результаты разработок могут быть законсервированы, запатентованы (с последующей продажей лицензий за рубеж), использованы по прямому назначению, наконец, они могут найти гражданское применение--в производстве необоронной продукции (что активно практикуется за рубежом).

Помимо непосредственных ассигнований на разработку новой и совершенствование существующей военной техники и вооружений, не связанных с собственно конверсией, использование бюджетных ресурсов для финансирования сферы оборонных НИОКР имеет и другое назначение--выделение средств на НИОКР, имеющих альтернативное (гражданское) назначение, т. е. в рамках конверсии. Оно может быть реализовано как с помощью прямых бюджетных ассигнований, так и осуществлением гибкой налоговой политики, стимулирующей конверсионные процессы в сфере НИОКР и существенно расширяющей возможности изыскания необходимых ресурсов для широкомасштабного переориентирования военной промышленности по всему циклу соответствующих работ, начиная с проведения научных исследований и разработок и заканчивая стадией производства конечной продукции.

Высказав несколько замечаний по поводу участия госбюджетных средств в проведении НИОКР, имеющих чисто оборонную направленность, либо связанных с конверсией, рассмотрим теперь сущность прямого, адресного финансирования НИОКР. Оно целесообразно там, где стоит задача сохранения наличной и, как правило, весьма современной и дорогостоящей материально-технической базы, а также высококвалифицированных научно-исследовательских коллективов.

В этом случае возникает несколько процедурных проблем, решение которых должно предшествовать открытию такого финансирования.

Определение тематики предлагаемых к финансированию работ.

В принципиальном плане здесь возможны два основных варианта: либо постановка задач происходит на основе предложений снизу, идущих от самих научно-технических подразделений, столкнувшихся с проблемой формирования портфеля заказов, либо утверждение тем будущих НИОКР осуществляется по инициативе сверху, т.е. на основе принятых в соответствующем порядке государственных научно-технических программ, а также под конкретные задания, содержащиеся в программе конверсии (например, в рамках государственного заказа). Приоритетным, очевидно, должен быть второй способ, исходящий из главенства государственных задач; однако, учитывая масштабы отечественного научно-исследовательского комплекса, размеры происходящего сокращения затрат на науку, а также отсутствие налаженных процедур принятия соответствующих решений, представляется необходимым использование обоих названных вариантов.

Методы проведения НИОКР.

В процессе выполнения исследований и разработок могут использоваться два возможных метода. Согласно первому работы проводятся организацией, которая и выступала их инициатором, обосновала их значимость, представила расчет ресурсов и результатов, т. е. в этом случае инициатива шла снизу. При этом представляемый организацией бизнес-план (экономическое обоснование работ, под которые запрашиваются деньги) должен, по возможности, проходить экспертную проверку. Однако, принимая во внимание реальную ситуацию, вызванную непростыми проблемами научно-технической сферы, обострившимися в условиях становления рыночной экономики, могут быть предложены и не столь очевидные решения.

Для примера возьмем снова научные организации, затронутые конверсией. Учитывая их особенности--новая (изменяющаяся) тематика работ, сложности психологического плана, вызванные необходимостью переходить на новые направления НИОКР и т.п., можно сделать вывод: потребуется некоторый переходный период для того, чтобы научный коллектив нормально заработал в новом режиме работы. А пока этот период не наступит, в интересах сохранения творческих кадров, недопущения их перехода на другую работу следует допустить временную возможность финансирования исследований и разработок в таких коллективах под их собственные предложения, рассчитывая на их научный авторитет и деловую этику (т. е. в рамках прямого бюджетного финансирования "под базу").

Более приоритетным в перспективе представляется другой вариант, связанный с проведением параллельных, конкурсных разработок по наиболее важным проблемам науки и техники, способствующий диверсификации направлений исследований институтов, создающий конкурентную среду в научно-технической сфере. Его использование наиболее целесообразно в том случае, когда "темы" будущих работ определяются "наверху" , в соответствии с конкретными заданиями важнейших государственных научно-технических программ.

Возможна двоякая форма проведения конкурсов на получение государственных заказов на проведение исследований и разработок. Во-первых, речь идет о выдаче госзаказа на конкурсной основе, означающей своеобразный "конкурс предложений" по решению поставленной проблемы. В этом случае на предварительном этапе из круга претендентов на получение госзаказа выбирается организация, которая предложит наиболее эффективное решение; ей и выделяется госзаказ. Второй формой является выполнение госзаказа на конкурсной основе. В этом случае несколько исполнителей, предложивших свои оригинальные и многообещающие способы решения проблемы, получают госзаказ. В дальнейшем для реализации в производстве выбирается наиболее эффективное решение. Поэтому данный вариант размещения госзаказа может быть назван "конкурсом решений". Сравнение двух приведенных форм конкурса показывает, что форма, основанная на выдаче госзаказа на конкурсной основе, с денежной точки зрения является более экономной, поскольку она означает одноразовое расходование средств на работы, проводимые только одним исполнителем. Вместе с тем отбор единственного из поступивших предложений по решению тех или иных проблем может и не оказаться оптимальным в силу его предварительного характера. Напротив, вторая форма, основанная на "конкурсе готовых решений", позволит выбрать наиболее эффективное решение и за счет полученных от его реализации доходов покрыть затраты на оплату работ нескольким исполнителям, выполнявшим государственный заказ.

Способы, финансирования НИОКР.

Суть данной проблемы заключается в поиске непосредственно заинтересованного в результатах бюджетно финансируемых научных исследований и разработок заказчика, который бы контролировал ход и качество работ, отвечал за целевое и эффективное использование выделяемых средств (речь идет об определении тематики работ, когда они осуществляются на основе госзаказа под утвержденные в соответствующих программах первоочередные цели). На наш взгляд, в качестве такого заказчика могут выступать специально уполномоченные коммерческие банки и фонды, потенциально заинтересованные в результатах НИОКР хозяйственные органы (различные предприятия, организации, концерны и т.д.), а также непосредственно государственные органы, "курирующие" научно-техническую политику (как федеральные, так и муниципальные).

Роль коммерческого банка (банков) в этом случае заключается не в том, чтобы самому кредитовать исследования и разработки по созданию сложной наукоемкой продукции, а в том, чтобы выступать в качестве промежуточного звена между государством, выделяющим финансовые ресурсы под эти работы, и организацией, проводящей их. Ясно, что предоставление средств будет осуществляться под конкретную программу НИОКР, причем экспертиза работ, подтверждающая целесообразность вложения капитала, будет проводиться экспертами банка или привлекаемыми им на договорной основе специалистами. Данная схема подразумевает получение банком комиссионного вознаграждения за его услуги (например, в виде определенного процента от объема финансирования). Вместе с тем в дальнейшем банк может приобрести за счет своих собственных ресурсов профинансированные с его технической помощью инновационные проекты (как бы выкупая их у государства, выступающего одновременно и заказчиком) с целью самостоятельного размещения их на производстве, участия в организации под эти проекты акционерных обществ (сам проект при этом может выступать в качестве вклада банка), товариществ (в том числе имеющих статус малых предприятий) и т.д.

Весьма интересный и перспективный способ организации работ может быть основан на зарубежном (главным образом-- американском) опыте создания федерально финансируемых центров исследований и разработок. При таком способе проведения работ интересен сам принцип их организации--деньги поступают в основном из государственного бюджета, а их использование определяется уже теми, кто управляет этими центрами--преимущественно промышленными фирмами. Управление центром со стороны, например, промышленной фирмы, обязательное участие ее руководства в разработке текущих и перспективных планов работ привносят знание экономической конъюнктуры и потребностей рынка и в определенной мере стимулируют повышение актуальности НИОКР.

Подобная процедура использования бюджетных средств может быть создана и у нас при проведении научно-исследовательских проектов, когда деньги выделяются из государственных ресурсов, но их получателями будут те предприятия и объединения, которые заинтересованы в результатах НИОКР, принимают на себя функции держателя средств для их выполнения, права и обязанности заказчика и приемщика работ и впоследствии займутся осуществлением стадии освоения и производства новшества. Такой вариант предполагает предварительное проведение предприятием, претендующим на получение госбюджетного финансирования для организации всего комплекса работ по циклу "исследование--производство", предварительных маркетинговых исследований и подготовки обоснования инновационного проекта.

Таковы основные вопросы, требующие своего решения в процессе прямого адресного финансирования НИОКР за счет бюджетных ассигнований. Но, кроме этого, роль государства проявляется и в другом процессе, который получил название косвенного финансирования. Его суть заключается в создании государственными органами выгодных условий для финансирования НИОКР заинтересованными в их результатах инвесторами на коммерческих условиях. К мерам косвенного финансирования можно отнести различного рода льготы, которые потенциальные инвесторы получат, вложив свои ресурсы в финансирование НИОКР.

В настоящее время в соответствии с Законом РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций" Экономика и жизнь. 1992. N 10. С.14; N 35. C.22; 1993. N 3. C.21. действуют следующие льготы, относящиеся к сфере инновационной деятельности. Прежде всего, облагаемая налогом прибыль уменьшается на суммы, направленные на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения. Иначе говоря, затраты на важнейшую стадию инновационной деятельности--НИОКР--прямо из под налогообложения не выводятся. Вместе с тем для малых предприятий, не превышающих по численности 200 человек, а в науке и научном обслуживании--100 человек, применяется дополнительная льгота, связанная с тем, что при определении налогооблагаемой прибыли исключается прибыль, направленная на строительство, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологии. Там же. 1992. N 10. С.14. Однако, опять же не совсем ясно, в какой мере эта льгота, имеющая, кстати, узкую сферу действия, распространяется на проведение НИОКР. Имеется и еще одна налоговая льгота, применяемая при взимании налога на добавленную стоимость. Ее суть в том, что от этого налога освобождаются:

--НИОКР, выполняемые за счет бюджета, а также средств Российского фонда фундаментальных исследований, Российского фонда технологического развития и образуемых для этих целей в соответствии с законодательством внебюджетных фондов министерств, ведомств, ассоциаций;

--НИОКР, выполняемые учреждениями образования на основе хозяйственных договоров. Там же. N 1. С.15; N 35. C.21.

Однако, значение этой льготы для привлечения средств промышленных предприятий в сферу инновационной деятельности, в том числе НИОКР, ограничено, поскольку она распространяется только на договорные отношения предприятий с вузами.

Таким образом, краткий анализ налоговых методов регулирования средств, поступающих в сферу НИОКР, показывает их явную недостаточность. В этом контексте нельзя не вспомнить отход от нормы, действовавшей еще в 1991 г., когда облагаемая налогом прибыль предприятий уменьшалась на сумму в размере 30% затрат на проведение НИОКР, подготовку и освоение новых прогрессивных технологий и видов продукции, осуществляемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий. Между тем даже эта норма на фоне аналогичных положений, действующих в законодательстве зарубежных стран, представлялась весьма скромной.

В большинстве развитых капиталистических государств разрешено из облагаемой налогом прибыли вычитать все расходы на НИОКР (по типу текущих производственных издержек). А в Австралии с 1985 г. с целью осуществления "технологического рывка" по форсированию НТП компании получили право на скидку в размере 150% от объема производимых ими расходов на НИОКР. Государственное финансирование НТП в развитых капиталистиче-ских странах /А. В.Жемчужников, А. В.Толкушкин, И. А. Кравченко и др. М., 1989. С .63.

Применяются и другие льготы для стимулирования научно-исследовательской деятельности компаний, причем их состав и размеры постоянно уточняются. Так, в 80-е годы в США, Франции, Японии, Канаде введена новая специальная налоговая скидка. В США она получила название "налоговый кредит на прирост НИОКР" и представляет собой вычет из исчисленной суммы налога на прибыль в размере 20% от величины дополнительных расходов компаний на НИОКР (т. е. их прироста) в текущем году в сравнении с соответствующими среднегодовыми затратами на эти цели за предшествующий базовый период (как правило, за три года). Оговорен и лимит этой льготы: дополнительные расходы на НИОКР не должны превышать 50% от суммы базисных затрат за указанный период. Стимулирующий характер "налогового кредита на прирост НИОКР" определяется тем, что эта скидка начисляется не от всей суммы расходов на НИОКР, а лишь от их прироста; это поощряет компании на более активное наращивание затрат на исследования и разработки. Там же, С. 135-136.

Таким образом, даже эти далеко не полные примеры показывают масштаб и разнообразие налоговых льгот, предоставляемых компаниям промышленно развитых стран в целях стимулирования их расходов на НИОКР (правда, совершенно в другой экономической среде).

Возвращаясь к отечественным условиям и принимая во внимание крайне сложную ситуацию, складывающуюся сейчас в российских научно-исследовательских организациях (НИО), вызванную сокращением финансирования НИОКР со стороны промышленности, невозможностью финансирования их в достаточных размерах за счет ассигнований государственного бюджета, считаем, что следовало бы внести дополнения в упоминавшиеся выше Законы, направленные на повышение заинтересованности предприятий всех форм собственности в финансовой поддержке НИОКР. В частности, могут быть предложены следующие меры:

-- освобождение от налогообложения (полностью или частично) прибыли, направленной на развитие науки;

--льготное налогообложение прибыли предприятий, полученной в первые годы от использования нововведений;

--льготное налогообложение прибыли предприятий, полученной от реализации на экспорт готовой продукции, созданной на основе профинансированных предприятием НИОКР.

Очевидно, что применение хотя бы части из предложенных мер (в числе которых первая является безусловно приоритетной) может существенно увеличить объем финансирования НИОКР и смягчить финансовые проблемы НИО. Вместе с тем оно связано и с негативной стороной--сокращением доходов госбюджета в результате уменьшения величины налоговых платежей предприятий, финансирующих и использующих результаты научно-исследовательских проектов. Однако в этом случае все уже зависит от целей проводимой в стране политики, в соответствии с которыми выбираются и соответствующие методы финансовой политики.

Косвенное государственное финансирование НИОКР не ограничивается только предоставлением налоговых льгот. Составной его частью являются также амортизационные льготы. В данном случае можно предложить предоставление права на ускоренную амортизацию основных производственных фондов для предприятий, финансирующих в значительном объеме НИОКР и использующих у себя их результаты, а также для научных организаций, проводящих их.

Еще одним важным направлением косвенного государственного финансирования инноваций должно стать их льготное кредитование коммерческими банками. Его суть заключается в том, что получатели таких кредитов выплачивают по ним процентную ставку, величина которой ниже учетной ставки Банка России по централизованным кредитным ресурсам, выделяемым коммерческим банкам для кредитования предприятий приоритетных отраслей народного хозяйства. Что же касается коммерческих, банков, то их заинтересованность в таком кредитовании обеспечивается созданием механизма компенсации им разницы между учетной ставкой и ставкой, по которой они кредитовали конкретную работу. При этом данная разница может относиться на расходы бюджета, либо--более привлекательное решение--погашаться из специально создаваемых фондов поддержки НТП.

Рассмотрев методы прямого и косвенного государственного финансирования НИОКР, остановимся теперь на сугубо рыночных способах привлечения средств под исследовательские проекты. Прежде всего отметим, что важнейшими потенциальными инвесторами являются промышленные предприятия и объединения, т. е. как раз те, на кого и направлены методы государственного косвенного финансирования НИОКР. Именно они, как товаропроизводители, и должны быть заинтересованы в получении законченных научно-исследовательских разработок, на основе которых может быть развернуто производство новых видов техники, технологии и материалов, в том числе с расчетом на зарубежные товарные рынки.

Финансирование такими заказчиками создания научно-технической продукции осуществляется за счет их собственных средств (накопленного амортизационного фонда, прибыли и др.) и должно происходить на основе заключенных с НПО договоров, одним из важнейших условий которых является порядок расчетов за научно-техническую продукцию. В договоре должно быть указано, каким образом производится оплата: единовременно за законченную работу, поэтапно с авансовым платежом либо на основе других принципов согласно договоренности заказчика и исполнителя; речь идет о выборе того или иного способа возмещения затрат научной организации в процессе осуществления ею научно-технической деятельности.

Выделим следующие их варианты:

1) покрытие затрат на период от начала разработок до срока их завершения и сдачи заказчику за счет средств последнего, например, поэтапно с авансовым платежом;

2) покрытие затрат за счет заемных средств, в частности-- кредитов коммерческих банков;

3) выполнение НИОКР за счет собственных оборотных средств организаций-исполнителей;

4) применение метода комбинированного финансирования, сочетающего в себе использование собственных оборотных средств с заемными. С теоретической точки зрения целями выбора определенного метода покрытия затрат научной организации при выполнении ею НИОКР могут быть названы следующие:

--достаточная обеспеченность организации денежными средствами при нормальной работе, имея в виду, что при своевременной сдаче законченных тем заказчикам и качественном их выполнении финансовое положение организации должно быть устойчивым на протяжении всего срока разработки тем;

--экономическая заинтересованность организаций--исполнителей работ в скорейшем их завершении;

--обеспечение равномерной сдачи законченных работ в течение года;

-- сближение показателей роста объемов законченных и сданных заказчику работ в стремлении обеспечить минимально возможную величину незавершенного производства НИОКР.

Поэтому использование того или иного способа финансирования незавершенного производства НИОКР по возможности должно осуществляться с учетом степени реализуемости данных целей. Очевидно, в каждой организации соотношение применяемых методов может быть различным, в зависимости от объема собственных расходов, потребность в которых связана с длительностью выполнения НИОКР, размера затрат на них и характера их нарастания, порядка расчетов с заказчиками за выполняемые работы, условий банковского кредитования на покрытие затрат в незавершенном производстве и др. Ограниченность у НПО собственных оборотных средств будет, очевидно, препятствовать в обозримой перспективе возможности использования только третьего из перечисленных методов. Поэтому придется использовать другие, в том числе привлекать банковские кредиты.

Вообще кредитам коммерческих банков принадлежит значительная роль в финансовом обеспечении инновационных проектов. Прежде всего это уже упоминавшееся кредитование незавершенного производства исследований и разработок. Другим направлением кредитования как источника финансирования инноваций является так называемое проектное финансирование, когда деньги выделяются не просто под незавершенное производство (т.е. под осуществление НИОКР, финансируемых конкретным сторонним заказчиком), а под определенный проект. Финансирование банком проектов (да еще начиная с этапа проведения исследований и разработок)--это наиболее сложная форма кредитования, рассматриваемая в данной главе отдельно.

Говоря о кредитном способе привлечения средств для проведения инноваций, нельзя не сказать и о возможности использования зарубежных кредитов. Они могут выдаваться под конкретные проекты на определенных условиях; вместе с тем в этом случае возникает проблема гарантий обеспечения возврата кредитов. Функцию гаранта могло бы взять на себя государство (в лице органов, курирующих научно-техническую политику), коммерческие банки (в первую очередь те, которые по своим уставным задачам призваны содействовать инновациям), а также любые другие авторитетные и располагающие денежными средствами субъекты хозяйствования.

Одним из вариантов кредитования банками (как отечественными, так и зарубежными) инновационных проектов является участие в прибылях предприятия, которое могло бы быть создано специально под какой-то проект. В этом случае возврат кредита и процентов по нему банки могли бы получать акциями создаваемого акционерного общества или предоставлением пая в обществе с ограниченной ответственностью.

Другим принципиальным источником финансирования инноваций могут стать средства, полученные в результате эмиссии и распространения ценных бумаг--облигаций и акций. В этом случае проценты (дивиденды) по выпущенным бумагам будут выплачиваться за счет текущих прибылей, до начала поступления доходов от финансируемого таким образом проекта (с возможностью его неудачи).

Ценные бумаги, используемые на финансовом рынке, распадаются на две большие разновидности:

--долговые, обычно с твердо фиксированной процентной ставкой (твердодоходные) и обязательством эмитента выплатить сумму долга в определенный срок (это в первую очередь облигации);

--долевые капитальные, представляющие собой непосредственную долю их держателя в реальной собственности (обыкновенные и привилегированные акции акционерных обществ).

Критерий такого разделения обусловливает классификацию получаемых в результате эмиссии ценных бумаг финансовых средств на заемные и привлеченные. Под заемными имеются в виду денежные ресурсы, взятые на определенное время в долг и подлежащие возврату с уплатой процента (это средства, полученные от выпуска облигаций, г. также банковские кредиты); в качестве привлеченных рассматриваются средства, получаемые на постоянной основе, по которым придется платить дивиденды и которые практически не придется возвращать их владельцам (специфика последних допускает пользование ими лишь предприятиями и организациями, идентифицируемыми как акционерные общества; к привлеченным также будут относиться паевые взносы членов обществ с ограниченной ответственностью, что уже не связано с ценными бумагами).

Специфические условия российской экономики--зачаточное состояние фондового рынка, отсутствие вторичного рынка ценных бумаг, острая нехватка свободных капиталов, которые могли бы быть израсходованы на покупку акций, риск вложения денег в них,--очевидно, не позволяют в настоящее время рассматривать выпуск акций как серьезный источник средств для инновационной деятельности.

Более привлекательным представляется облигационный способ привлечения временно свободных средств предприятий и населения. Срок облигационных займов может быть достаточно продолжительным, но в любом случае он не должен быть меньше среднего (условного) периода проведения инновационных мероприятий, включающих все необходимые этапы цикла "исследование-производство", с тем, чтобы погашение данных ценных бумаг происходило уже после получения отдачи от вложенных средств. Условия выпуска такого займа должны быть достаточно выгодными для инвесторов и обеспечивать ликвидность облигаций, в том числе возможность возврата, по ним средств раньше обусловленного при их выпуске срока, например, через куплю-продажу на фондовых биржах или через брокерские конторы на внебиржевом рынке.

Привлекательность тех или иных облигаций для их потенциальных покупателей обеспечивается условиями их распространения; в мировой практике насчитывается достаточно много различных видов облигаций, позволяющих учесть самые разные запросы покупающих их субъектов. Назовем некоторые из них:

а) обычная облигация с фиксированной процентной ставкой (купоном)--долговое обязательство эмитента уплачивать держателю облигации оговоренный в условиях выпуска (твердый) процент, а по истечении срока займа вернуть номинальную стоимость облигации;

б) облигация с "плавающей" процентной ставкой. От предыдущей данная облигация отличается тем, что процентная ставка по ней состоит как бы из двух частей: одна фиксируется сразу на весь срок займа, а вторая сориентирована на ставку по краткосрочным (трех-, шестимесячным) депозитам в коммерческих банках или по краткосрочным казначейским векселям, устанавливающуюся на рынке капиталов в период времени, предшествующий выплате процентов;

в) облигация с возрастающей процентной ставкой. В этом случае весь период займа делится на несколько субпериодов, причем для каждого последующего из них ставка устанавливается на более высоком уровне. В зависимости от условий выпуска также возможен вариант погашения облигации по желанию инвестора после какого-либо субпериода;

г) облигация с продлением или сокращением срока действия. В первом случае инвесторы имеют право по истечении срока займа обменять облигации (продлить срок их действия) на облигации той же стоимости с такой же или даже большей процентной ставкой. Во втором случае, напротив, облигации могут быть предъявлены для погашения раньше срока;

д) конвертируемая облигация. В дополнение к другим условиям выпуска данная облигация дает ее владельцу право обмена на акцию. Такие облигации обычно выпускают акционерные общества с целью расширения своего капитала. В нашем случае выпуск таких облигаций может быть предпринят, если преследуется цель создания в будущем на базе эмитирующих облигации предприятий и организаций (возможно, под какой-то проект) акционерного общества. Часть акционерного капитала может быть получена за счет средств, подлежащих к выплате на погашаемые облигации взамен согласия их владельцев обменять их на акции создаваемого общества.

Таковы некоторые разновидности облигаций, особенности которых могут быть использованы для увеличения покупательного спроса на них.

Зарубежный опыт показывает, что возможен также выпуск своеобразных "фантомных" бездоходных бумаг, распространяемых среди членов трудового коллектива и любых заинтересованных юридических и физических лиц. После же коммерческого успеха проекта и начала поступления от него прибылей эти бумаги преобразуются в настоящие ценные бумаги того или иного типа. Практически в этом случае речь идет о весьма специфической возможности, несколько напоминающей венчурное (рисковое) финансирование (в обмен на ценные бумаги инициаторов рисковых проектов), механизм которого рассматривается в этой главе. Для отечественных условий говорить о венчурном капитале, используемом для финансирования инновационных проектов, пока преждевременно, однако за границей его роль весьма заметна.

Завершая обзор принципиальных источников финансирования инновационной деятельности, отметим и возможность привлечения зарубежного капитала. Помимо указанных способов (кредиты коммерческих банков, покупка ценных бумаг российских предприятий и организаций, внесение иностранными инвесторами паев в товарищества), это также может происходить путем образования совместных предприятий, когда вклад зарубежного участника (участников) осуществляется в денежной форме, а возможно--и поставкой специального оборудования для проведения необходимых экспериментов и т.п., а также путем предоставления субсидий (грантов) на НИОКР. Последние имеют строго целевой характер использования средств, поступают в распоряжение их непосредственных исполнителей и используются для оплаты труда научных работников, аренды (лизинга) научного оборудования и прочих сопутствующих затрат (транспортных, косвенных издержек и др.).

Традиционными получателями субсидий являются отдельные научные специалисты, которым для получения средств необходимо обосновать значимость предлагаемой ими научной идеи, изложить ее суть в краткой письменной форме, описать возможные результаты и эффекты, которые можно получить от ее разработки, предлагаемый способ превращения идеи в соответствующие нововведения, необходимое для этого научное оборудование, услуги технического персонала и сметную стоимость работы. Основанием для предоставления запрашиваемых средств (а их источником являются обычно разнообразные научные и филантропические фонды) является специальный документ, составляемый автором предложения и содержащий описание цели и путей их достижения,--исследовательский проект. Для ускорения и облегчения проектных НИОКР финансирующие инстанции в США вводят в практику и другие виды субсидий, кроме исследовательских, имеющие вспомогательное значение: субсидии на научное оборудование и экспериментальные установки, на повышение квалификации специалистов и др., в том числе и так называемые институциональные исследовательские субсидии. Последние поступают в прямое распоряжение администрации научных организаций и вузов. Лебедева Е.А., Недотко П.А. Финансовые и организационные меха-низмы НТП в США. М.,1987. С.31, 35. В последние годы практика выдачи грантов стала находить распространение и в России.

Подводя итог, подчеркнем, что рыночные отношения дают возможность создания достаточно многозвенной системы источников финансирования как научно-исследовательских организаций, так и инновационных проектов, подразумевающей использование финансовых средств, аккумулируемых бюджетной системой (на федеральном и муниципальном уровнях), а также имеющихся у негосударственных структур. При этом крайне важна роль всех уровней государственной власти, призванных, помимо непосредственной финансовой поддержки научных организаций и финансирования конкретных проектов и программ, создавать также условия, стимулирующие использование на эти цели средств отдельных субъектов хозяйственной деятельности.

Отсутствие в настоящее время гласной продуманной государственной политики в этом отношении оказывает крайне негативное влияние на настоящее и будущее российской науки и техники. Представляется необходимым неотложное принятие Закона РФ "О государственной научно-технической политике", а также комплекса конкретных мер по созданию целостной системы финансирования нововведений, адекватных условиям рыночной экономики.

Роль коммерческого банка в финансировании инновационных проектов.

Среди широкого круга различных операций и услуг, которые банки могут предоставлять своим клиентам, особое место в силу своей специфичности и сравнительной неразвитости на отечественном рынке ссудных капиталов играет процедура предоставления финансовых ресурсов под инновационные проекты получателей средств.

Вообще банк может выполнять три различные функции, выступая в роли органа, выдающего кредит под указанные проекты.

1. Кредитование незавершенного производства научных исследований и разработок, выполняемых научными организациями по договорам с заинтересованными заказчиками, оплачивающими работы лишь после их полного завершения и приемки. В этом случае исполнители вынуждены прибегать к кредиту вследствие явного недостатка у них собственных оборотных средств, за счет которых можно было бы проводить работы. Условия такого кредитования в силу некоторых факторов будут, очевидно, достаточно жесткими. В числе таких факторов назовем:

-- рисковый характер кредитов, связанный с отсутствием гарантий достижения поставленных задач, возможным отказом заказчика принимать работу и отсутствием у научной организации средств на возврат кредита; здесь ключевую роль играет вопрос о распределении между исполнителем и заказчиком рисков, сопровождающих любое инновационное финансирование;

--длительные, как правило, сроки кредитования, необходимые для проведения солидных инновационных (исследовательских) проектов;

--высокие размеры процентных ставок, которые в силу двух предыдущих факторов будут, очевидно, превышать средний уровень;

--отсутствие у банков опыта такого кредитования. В данном случае процедура выдачи кредита проще, чем в двух следующих, связанных с проектным кредитованием, когда особую роль будет выполнять собственно банк.

II. Банк может выступать в роли органа, уполномоченного заказчиками проекта контролировать ход и качество работ, отвечать за целевое и эффективное использование выделенных средств. Роль коммерческого банка в этом случае заключается не в том, чтобы самому кредитовать исследования и разработки по созданию сложной наукоемкой продукции, а в том, чтобы выступать в качестве промежуточного звена между государством (в лице ведомства или специализированного фонда-- впрочем, это может быть и любой другой негосударственный источник), выделяющим финансовые средства под эти работы, и организацией, проводящей их. Предоставление средств будет осуществляться под конкретную программу работ, причем их экспертиза, подтверждающая целесообразность вложения капитала, будет проводиться экспертами банка или привлекаемыми им на договорной основе специалистами. Данная схема подразумевает получение банком комиссионного вознаграждения за свои услуги (например, в виде определенного процента от объема финансирования). Вместе с тем в дальнейшем банк может приобрести за счет своих собственных ресурсов профинансированные с его технической помощью инновационные проекты (как бы выкупая их у государства, стимулировавшего выполнение работ, принявшего на себя сопряженные с ними риски и теперь стремящегося вернуть деньги, в том числе и для вложения их в другие проекты). При этом банк преследует цели самостоятельного размещения их на производстве, участия в организации под эти проекты акционерных обществ (сам проект может выступать в качестве вклада банка), товариществ (в том числе имеющих статус малых предприятий) и т. д.

III. Проектное кредитование, при котором банк может выступать в роли источника инвестиций. В принципе данная ситуация имеет значительное сходство с предыдущей; их объединяет сама принципиальная сложность проектного кредитования (финансирования), требующего проведения глубокого анализа эффективности предполагаемых вложений капитала, основанного на ряде допущений и прогнозов, касающихся научно-технического, политического, юридического и проч. рисков, сопровождающих работы, цен на сырье и материалы, требующиеся для их выполнения, и т. д.

Вместе с тем, если в предыдущем случае банк выступает лишь своеобразным агентом по кредитованию и контролю, вкладывая деньги стороннего (внешнего) инвестора, то теперь он рискует собственными кредитными ресурсами. Поэтому подробное рассмотрение сути и этапов такого кредитования проведем на примере последней ситуации, где банк является и источником, и координатором проекта одновременно.

В рамках всего инвестиционного цикла можно выделить следующие этапы, в ходе которых и будет осуществляться работа банка по кредитованию проектов:

1) поиск объектов вложений;

2) оценка рентабельности и риска проекта;

3) разработка схемы финансирования;

4) заключение соглашений по проекту;

5) выполнение НИОКР, производственной, коммерческой программы работ до полного погашения кредитов;

6) оценка финансовых результатов проекта и их сопоставление с запланированными.

Первый этап связан с отбором из общего количества поступивших заявок на открытие кредита тех, которые наиболее устраивают банк. При этом он руководствуется обычно следующими критериями. Во-первых, это изучение самого потенциального получателя средств--инициатора проекта. Причем упор делается не столько на изучение показателей его платеже- и кредитоспособности, сколько на анализе его коммерческого и инновационного потенциала, рассмотрении способности заемщика реализовать данный проект. Такой подход вообще характерен для среднесрочных и долгосрочных кредитов и связан с тем, что погашение кредитов и получение банком соответствующей прибыли зависит не от текущей доходности заемщика, а от успешности самого проекта, под который выделяются ресурсы. Поэтому на первый план и выходит нахождение весомых доказательств того, что существуют реальные предпосылки успеха по причине доверия, которое вызывает инициатор проекта.

Во-вторых, это определение рыночного потенциала проекта. Он обосновывается в специальном документе, представляемом в банк-- бизнес-плане проекта, где отражаются (по-возможности) следующие вопросы: --сущность самого проекта;

-- его рыночная ниша (потенциальные рынки сбыта нового товара);

--оценка конкуренции со стороны других товаропроизводителей;

--маркетинг нового товара;

--производственный, финансовый, организационный, юридический планы реализации проекта;

-- оценка рисков и их страхование;

-- размер необходимых финансовых ресурсов, порядок использования кредита и график его погашения за счет прибылей от производства и реализации новшества (соответственно представляется график достижения безубыточности и другие финансовые результаты) и т. д.

Естественно, что чем подробнее и откровеннее будут отражены различные аспекты реализации проекта, тем больше будет доверие банка к бизнес-плану. Однако банк не автоматически принимаете его, а проверяет достоверность представленных в нем сведений.

Вторым этапом инвестиционного цикла является оценка будущей прибыли проекта в соотнесении с размерами вложенного капитала (предполагаемая рентабельность). По существу это финансовая часть бизнес-плана, т.е. те его разделы, где показана доходность проекта с поправкой на риски, которые в нем заложены.

Ясно, что при отборе проектов инвестиционный банк особое внимание должен будет уделить проверке соответствия бизнес-плана фактическому состоянию дел, а также учету не зависящих от исполнителя факторов, т. е. рискам проектов. Анализ последних составляет важнейший раздел бизнес-плана, поскольку самый, казалось бы, надежный проект может остаться на бумаге, если какие-либо "рисковые" факторы скажут свое слово. К числу важнейших рисков, которые должны быть оценены, можно отнести технические и коммерческие.

Технические риски инновационных проектов включают в себя вероятности:

а) отрицательных результатов научно-исследовательских работ, включаемых в инновационный проект и составляющих его основу;

б) недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок инноваций;

в) опережения ими технического уровня и технологических возможностей производства освоить полученные результаты разработок;

г) аналогично (в), но применительно к сфере потребления (эксплуатации) новшества;

д) возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных по времени проявления проблем, которые не могут быть решены при современном уровне науки и техники.

Коммерческие риски инновационных проектов связаны с:

а) неправильным выбором экономических целей проекта;

б) неправильной оценкой потребных финансовых ресурсов;

в) невыдерживанием сроков проекта;

г) необеспечением текущего снабжения по проекту; д) неправильной оценкой рынка сбыта;

е) необходимостью взаимодействия с контрагентами и партнерами;

ж) непредвиденными расходами и превышением сметы проекта;

з) обеспечением прав собственности по проекту;

и) непредвиденной конкуренцией. Валдайцев С.В. Риски в экономике и методы их страхования. СПб., 1992. С.4-31.

На третьем этапе разрабатывается схема финансирования проекта. Банк, приняв стратегическое решение о целесообразности кредитования проекта, совместно с заказчиком определяет конкретную сумму кредита, порядок его перечисления исполнителю, график выплаты основного долга, процентов по нему, и, возможно, и долю (в процентах к размеру прибыли или объему продаж) от доходов, которые приносит новшество. Практически в данном случае может использоваться вариант так называемой целевой (рамочной) кредитной линии, когда ссуда предоставляется под определенный проект в размере заранее установленного для заемщика банком предела кредитования. При этом могут оговариваться и условия поэтапного кредитования, когда выделение средств под каждый следующий этап жестко увязывается с приемкой результатов предыдущего. Схема уплаты задолженности обычно предусматривает выплату постоянного процента и основной суммы, хотя выплаты последней могут начаться на второй или третий год займа.

Четвертый этап--это заключение соглашений по проекту. Речь идет о договоренностях между банком и клиентом, по которым оформляются кредитный и залоговый договоры, а также о контрактах, подписываемых исполнителем проекта со своими контрагентами и обеспечивающих поставку необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов, о договорах аренды оборудования и производственных помещений (при необходимости), о страховых полисах (включая возможное страхование риска непогашения кредитов) и др. Важнейшую роль, естественно, играют соглашения предприятия с банком, поскольку именно они обеспечивают ему финансовые ресурсы, необходимые для реализации проекта и заключения соответствующих договоров.