РАЗРАБОТАНО В СООТВЕСТВИИ С ПРОГРАММОЙ, УТВЕРЖДЕННОЙ

НАЦИОНАЛЬНОЙ КОМИССИЕЙ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

ДЛЯ СЛУШАТЕЛЕЙ КУРСОВ ПО ПОДГОТОВКЕ СПЕЦИАЛИСТОВ

ДЛЯ РАБОТЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

БРОКЕРСКАЯ, ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ПОДГОТОВЛЕНО КОНСУЛЬТАЦИОННО-УЧЕБНЫМ ЦЕНТРОМ "САНА-МАРКЕТ"

АЛМАТЫ, 1999

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1 ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

1.1 Право собственности, основные понятия, виды. Вещные права

1.2 Сделки: понятия и виды, форма заключения, биржевые и трастовые сделки, недействительность сделок

1.3 Залог, понятие и виды, распоряжение и пользование заложенным имуществом, обращение взыскания на заложенное имущество

1.4 Предпринимательство. Юридические лица, понятие, виды, учредительные документы, реорганизация, реструктуризация и прекращение деятельности

1.5 Несостоятельность, банкротство. Процедуры, применяемые к должнику. Очередность удовлетворения требований кредиторов

ГЛАВА 2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1 Государственные предприятия

2.2 Некоммерческие организации

2.3 Производственный кооператив

2.4 Хозяйственные товарищества

2.5 Акционерные общества

2.6 Сравнительная характеристика организационно-правовых форм предприятий

ГЛАВА 3 ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

3.1 Финансовый рынок

3.2 Инвестиционная деятельность

3.3 Рынок ценных бумаг

3.4 Банковская система в Республике Казахстан

3.5 Регулирование рынка ценных бумаг

ГЛАВА 4 ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

4.1 Понятие ценных бумаг

4.2 Классификации ценных бумаг

4.3 Акция

4.4 Порядок регистрации, аннулирования эмиссии акций и утверждения отчетов об итогах выпуска и размещения акций

4.5 Облигация

4.6 Порядок государственной регистрации выпуска и погашения облигаций

4.7 Коносамент

4.8 Права и варранты

4.9 Вексель

4.10 Государственные ценные бумаги

4.11 Понятие производных ценных бумаг

4.12 Классификация сделок с ценными бумагами

ГЛАВА 5 ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

5.1 Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

5.2 Условия и порядок лицензирования профессиональной деятельности на РЦБ

5.3 Номинальное держание ценных бумаг

5.4 Брокерская, дилерская деятельность

5.5 Кастодиан

5.6 Центральный депозитарий

5.7 Регистратор

5.8 Фондовая биржа

5.9 Управляющий портфелем ценных бумаг

5.10 Взаимодействие профессиональных участников и организаций инфраструктуры РЦБ

5.11 Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами. Системы клиринга и расчетов

5.12 Платежные системы

ГЛАВА 6 ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

6.1 Инвестиционные фонды

6.2 Накопительные пенсионные фонды

6.3 Страховые организации

ГЛАВА 7 БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

7.1 Состав финансовой отчетности хозяйствующего субъекта. Взаимосвязь финансовых отчетов

7.2 Налогообложение

7.3 Бухгалтерский учет ценных бумаг

7.4 Расчет чистого дохода и его распределение

7.5 Понятие аудита

ГЛАВА 8 ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО ДОХОДА И РИСКА

8.1 Риск. Диверсификация. Хеджирование

8.2 Доход и доходность ценных бумаг

8.3 Основы технического и фундаментального анализа

8.4 Финансовые коэффициенты

8.5 Стоимость денег во времени

8.6 Методы оценки инвестиционных проектов и эмиссионных ценных бумаг

8.7 Практические занятия

ГЛАВА 9 ВИДЫ СДЕЛОК БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ

9.1 Виды биржевых сделок

9.2 Опцион

9.3 Фондовые покупки в кредит и продажи без покрытия

9.4 Фьючерсный контракт

9.5 Своп

9.6 Участники срочной торговли

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ДОКЛАД ГРУППЫ 30-ТИ

Рекомендации

Системы сверки

Клиринг и исполнение

Центральные депозитарии ценных бумаг

Общие стандарты

Организационные структуры и управление

Приложение 2. Учет и отчетность брокерских и дилерских организаций

приложение 3. Программа курса подготовки специалистов по брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг

ГЛАВА 1. Правовые основы предпринимательства

1.1. Право собственности, основные понятия, виды. Вещные права

Право собственности есть признаваемое и охраняемое законодательными актами право субъекта по своему усмотрению владеть, пользоваться и распоряжаться принадлежащим ему имуществом.

Собственнику принадлежат права владения, пользования и распоряжения.

Право владения: юридически обеспеченная возможность осуществлять фактическое обладание имуществом.

Право пользования: обеспеченная возможность извлекать из имущества его полезные естественные свойства, а также юридически получать от него выгоды. Выгода может выступать в виде дохода, приращения, плодов, приплода и в иных формах.

Право распоряжения: юридически обеспеченная возможность определять юридическую судьбу имущества.

Собственник вправе по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, в т.ч. отчуждать имущество в собственность другим лицам либо передавать свои права по владению, пользованию и распоряжению, отдавать в залог и т.п.

Право собственности бессрочно.

Объектом права собственности может являться любое движимое и недвижимое имущество, плоды, продукция, доходы, животные, продукты интеллектуальной деятельности, деньги, ценные бумаги.

Субъектами права собственности могут являться физические (граждане Республики Казахстан, других государств и лица без гражданства) юридические (резиденты и нерезиденты Республики Казахстан) лица, Республика Казахстан и другие государства в лице уполномоченных органов, международные организации и объединения.

Частная собственность - собственность граждан и (или) негосударственных юридических лиц и их объединений.

Количество и стоимость имущества, находящегося в частной собственности, не ограничивается.

Государственная собственность подразделяется на республиканскую и коммунальную.

Республиканская: состоит из республиканской казны и имущества, закрепленного за г

государственными республиканскими юридическими лицами в соответствии с законодательными актами.

Государственная казна РК - средства республиканского бюджета, золотовалютный запас и алмазный фонд, объекты исключительной государственной важности и т.п..

Коммунальная: состоит из местной казны и имущества, закрепленного за коммунальными юридическими лицами в соответствии с законодательными актами.

Местная казна - средства местного бюджета и иное имущество.

Имущество, находящееся в государственной собственности, может закрепляться за государственными юридическими лицами на праве хозяйствования или оперативного управления.

Исключительная государственная собственность - земля, ее недра, воды, растительный и животный мир, другие природные ресурсы.

Исключительность права государственной собственности на землю и природные ресурсы утрачена. Особенности осуществления этих прав определяются ГК, земельными и иными видами природно-ресурсового законодательства.

Общая собственность.

Имущество, находящееся в собственности двух или нескольких лиц, принадлежит им на праве общей собственности.

Имущество может находиться в общей собственности с определением доли каждого собственника (долевая) или без определения таких долей (совместная).

Общая собственность наступает при поступлении в собственность двух или нескольких лиц имущества, которое не может быть разделено без изменения его назначения (неделимые вещи), либо не подлежит разделу в силу закона.

Имущество может находиться в:

- долевой собственности (определение доли каждого собственника в праве собственности)

- совместной собственности (без определения долей).

Долевая собственность.

Общая собственность на имущество является долевой, за исключением случаев, когда законом предусмотрено образование совместной собственности на имущество.

При невозможности определения размера долей доли считаются равными.

Доли могут быть изменены по соглашению сторон в зависимости от вклада каждого собственника.

Доля может быть увеличена при улучшении собственности.

Распоряжение, владение и пользование долевым имуществом осуществляется по соглашению сторон.

Получение продукции, доходов от использования долевого имущества поступают в состав общего имущества. Дальнейшее их распределение происходит пропорционально долям. Различные расходы (налоги, сборы и т.д.) собственники несут соразмерно доле.

Совместная собственность.

Общая совместная собственность существует в следующих видах:

- общая собственность супругов;

- общая собственность крестьянского (фермерского) хозяйства;

- общая собственность на приватизированное жилище.

Участники совместной собственности сообща владеют и пользуются общим имуществом. Распоряжаются по согласию всех участников.

Вещные права:

- право землепользования;

- право хозяйственного ведения;

- право оперативного управления;

- другие.

Право землепользования - юридически обеспеченная возможность физического или юридического лица извлекать полезные свойства земли.

Право хозяйственного ведения - вещное право госпредприятия, получившего имущество от государства как собственника, и осуществляющего права владения, пользования и распоряжения.

Право оперативного управления - вещное право учреждения, финансируемого за счет средств собственника, и казенного предприятия, получивших имущество от собственника и осуществляющих права владения, пользования и распоряжения.

1.2 Сделки, понятие и виды, форма заключения, биржевые и трастовые сделки, недействительность сделок

Понятие сделки их виды.

Сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

Сделки бывают односторонними, двух- или многосторонними (договоры).

Односторонней считается сделка, для совершения которой в соответствии с законодательством или соглашением сторон необходимо и достаточно выражения воли одной стороны.

Для совершения договора необходимо выражение согласованности двух сторон (двухсторонняя сделка), либо трех или более сторон (многосторонняя сделка).

Форма сделки.

Сделки совершаются в устной или письменной форме (простой или нотариальной).

К устным, относятся все сделки, для которых не предусмотрена письменная форма, а также все сделки, совершаемые при самом их исполнении.

В письменной форме совершаются сделки:

сделки на сумму свыше 25 месячных расчетных показателей;

сделки, совершаемые в предпринимательской деятельности, за исключением сделок, в которых заключение и исполнение происходит одновременно;

иных случаях, предусмотренных законодательством или соглашением сторон.

Сделка, совершенная в письменной форме, должна быть подписана сторонами или их представителями.

Двусторонние сделки могут совершаться путем обмена документами, каждый из которых подписывается стороной, от которой он исходит.

Нотариальное удостоверение сделки требуется в случаях, установленных законодательством или соглашением сторон.

Биржевые и трастовые сделки.

Сделки, в том числе с ценными бумагами, могут совершаться на организованном или неорганизованном рынке. Под организованным рынком подразумеваются сделки, совершаемые на бирже и в котировочных системах внебиржевого рынка. Сделки, совершаемые вне этих торговых систем, совершаются на неорганизованном рынке.

Биржевые сделки в отношении товаров, ценных бумаг и другого имущества, допущенного к обращению на бирже, заключаются в порядке установленном законодательством о товарных, фондовых и других биржах, биржевыми уставами и правилами биржевой торговли. То же самое относится к сделкам, совершаемым в котировочных системах внебиржевого рынка.

Трастовая сделка - это соглашение о передаче доверителем поверенному имущества для совершения сделок и иных юридических действий по управлению этим имуществом, совершается на основании договора-поручения в соответствии с действующим законодательством.

Сделка, совершенная одним лицом (представителем) от имени другого лица (представляемого) в силу полномочия, основанного на доверенности, законодательстве, решении суда либо административном акте, непосредственно создает, изменяет и прекращает гражданские права и обязанности представляемого, то есть является полноценной и правомочной сделкой.

Регистрация сделок с ценными бумагами.

Сделки с ценными бумагами подлежат регистрации. Регистрация сделки с ценными бумагами осуществляется путем внесения соответствующей записи в реестре держателей ценных бумаг данного эмитента либо на основании договора независимым регистратором. Момент совершения соответствующей записи в реестре держателей ценных бумаг данного эмитента является моментом перехода прав собственности на ценную бумагу.

Недействительность сделок.

Сделка может быть признана недействительной по иску заинтересованных лиц, надлежащего государственного органа или прокурора при нарушении требований, предъявляемых к форме, содержанию и участникам сделки. Основания недействительности сделки устанавливаются законодательными актами.

При признании сделки недействительной каждая из сторон обязана возвратить другой стороне все полученное по сделке, а при невозможности возврата в натуре - возместить стоимость в деньгах.

1.3 Залог, понятие и виды, распоряжение и пользование заложенным имуществом, обращение взыскания на заложенное имущество

Понятие залога.

Залогом признается такой способ обеспечения исполнения обязательства, в силу которого кредитор (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником обеспеченного залогом обязательства, получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодатель), за изъятиями, установленными законодательными актами.

Предметом залога может быть любое имущество, в том числе вещи и имущественные права.

Залог может осуществляться в следующих видах:

ипотека;

заклад;

залог прав.

Ипотека - вид залога, при котором заложенное имущество или доля в нем остается во владении и пользовании залогодателя или третьего лица.

В мировой практике предметом ипотеки может являться движимое и недвижимое имущество. В случае если предметом ипотеки является недвижимое имущество, то есть земельные участки, здания, сооружения и иное имущество, прочно связанное с землей и перемещение которых невозможно без нанесения несоразмерного ущерба их назначению порядок залога, права и обязанности сторон регламентируются Указом Президента РК имеющим силу закона "Об ипотеке недвижимого имущества".

Сторонами должен быть заключен ипотечный договор, при этом обязательна его государственная регистрация.

Права залогодержателя могут подтверждаться (оформляться) выдачей ипотечного свидетельства, составляемого в одном экземпляре и передаваемого залогодержателю.

Ипотечное свидетельство является ордерной ценной бумагой, удостоверяющей право его законного владельца:

на получение исполнения по основному обязательству;

на обращение взыскания на заложенное недвижимое имущество в целях получения исполнения по основному обязательству.

Передача прав по ипотечному свидетельству осуществляется путем совершения передаточной надписи в пользу другого лица и передачи ипотечного свидетельства этому лицу.

Заклад - вид залога, при котором заложенное имущество передается залогодателем во владение залогодержателю. То есть залогодатель в течение срока договора о залоге не может осуществлять права пользования и распоряжения имуществом.

При залоге прав предметом залога являются имущественные права, которые могут быть отчуждены. Таковыми могут являться арендное право, право землепользования, право на долю в хозяйственном товариществе.

В договоре о залоге должны быть указаны предмет залога и его оценка, существо, размер и срок исполнения обязательства, обеспечиваемого залогом. В нем также должно содержаться указание на то, у какой из сторон находится заложенное имущество и допустимость его использования. Договор о залоге должен быть заключен в письменной форме.

При залоге ценных бумаг, например акций, отдельно оговаривается, кто (залогодатель или залогодержатель) может в течение срока договора о залоге осуществлять право на получение дивидендов, право голоса на общем собрании акционеров.

Взыскание на заложенное имущество для удовлетворения требований залогодержателя (кредитора) может быть обращено в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обеспеченного залогом обязательства, за которое он отвечает. В случаях предусмотренных законодательством, залогодержатель вправе самостоятельно реализовать находящееся в залоге имущество в принудительном внесудебном порядке путем проведения торгов (аукциона). Такое право имеет банк-залогодержатель по реализации предмета залога, обеспечивающего денежную ссуду.

Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, недостаточна для покрытия требования залогодержателя, он имеет право, при отсутствии иного указания в законодательных актах или договоре, получить недостающую сумму из прочего имущества должника, не пользуясь преимуществом, основанном на залоге.

Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, превышает размер обеспеченного залогом требования залогодержателя, разница возвращается залогодателю.

1.4 Предпринимательство. Юридические лица, понятие, виды, учредительные документы, реорганизация, реструктуризация и прекращение деятельности

Предпринимательство - инициативная деятельность граждан и юридических лиц, независимо от формы собственности, направленная на получение дохода путем удовлетворения спроса на товары (работы, услуги), основанная на частной собственности (частное предпринимательство) либо на праве хозяйственного ведения госпредприятия (государственное предпринимательство).

Предпринимательская деятельность осуществляется от имени, за риск и под имущественную ответственность предпринимателя.

Физическое лицо - граждане РК, граждане других государств, лица без гражданства.

Граждане вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица.

Государственная регистрация индивидуальных предпринимателей носит явочный характер и заключается в постановке на учет в качестве индивидуального предпринимателя.

Обязательной государственной регистрации подлежат индивидуальные предприниматели, которые отвечают одному из следующих условий:

1) используют труд наемных работников на постоянной основе:

2) имеют от предпринимательской деятельности совокупный годовой доход в размере, превышающем необлагаемый налогом размер совокупного годового дохода, установленный для физических лиц законодательством.

Если индивидуальный предприниматель осуществляет деятельность, подлежащую лицензированию, он обязан иметь лицензию.

Юридическое лицо - организация, которая имеет на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления обособленное имущество и отвечает этим имуществом по своим обязательствам.

Юридическое лицо может быть коммерческой и некоммерческой организацией.

Коммерческие организации создаются в форме государственного предприятия, хозяйственного товарищества, производственного кооператива.

Некоммерческие организации - учреждения, общественные объединения, потребительский кооператив, общественный фонд, религиозное объединение, ассоциации (объединения).

Учредительные документы: юридическое лицо осуществляет свою деятельность на основании устава, либо учредительного договора и устава, либо только учредительного договора. В случаях, предусмотренных законодательством, юридическое лицо, не являющееся коммерческой организацией, может действовать на основании общего положения об организации данного вида. Учредительный договор юридического лица заключается, а устав утверждается его учредителями. Учредительный договор не заключается, если коммерческая организация учреждается одним лицом.

В учредительных документах некоммерческой организации и государственного предприятия должны быть определены предмет и цели деятельности.

Учредительными документами хозяйственного товарищества и производственного кооператива должны быть предусмотрены предмет и цели деятельности.

В учредительном договоре стороны (учредители) обязуются создать юридическое лицо, определяют порядок совместной деятельности по его созданию, условия передачи имущества для осуществления деятельности, условия и порядок распределения доходов и убытков, управления деятельностью, выхода из состава учредителей и утверждают устав, если он необходим для юридического лица данного вида.

В уставе определяются: наименование юридического лица, местонахождение, порядок формирования и компетенция органов управления, условия реорганизации и прекращения его деятельности.

Реорганизация юридического лица (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) производится по решению собственника имущества или уполномоченного собственником органа, учредителей, уполномоченного учредительными документами юридического лица, либо по решению судебных органов.

Реорганизация может быть проведена добровольно или принудительно.

При слиянии юридических лиц права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу, на основании передаточного акта.

При присоединении одного юридического лица к другому, к последнему переходят права и обязанности присоединенного юридического лица, в соответствии с передаточным актом.

При разделении права и обязанности юридического лица переходят к вновь созданным юридическим лицам, на основании разделительного баланса.

При выделении из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц, к каждому из них в соответствии с разделительным балансом переходят права и обязанности первого.

При преобразовании юридического лица одного вида в юридическое лицо другого вида, к последнему переходят все права и обязанности в соответствии с передаточным актом.

Собственник имущества юридического лица или орган, принявший решение о реорганизации юридического лица, обязан письменно уведомить об этом кредиторов реорганизуемого юридического лица. При разделении и выделении кредитор реорганизуемого юридического лица вправе потребовать досрочного прекращения обязательства и возмещения убытков. Если разделительный баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного юридического лица, вновь возникшие юридические лица несут солидарную ответственность по обязательствам реорганизованного юридического лица перед его кредиторами.

Реструктуризация производится по решению собственника имущества или уполномоченного собственником органа, учредителей, уполномоченного учредительными документами юридического лица и направлена на повышение эффективности и улучшение показателей его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Реструктуризация может производиться в виде одной из форм реорганизации.

Прекращение деятельности (ликвидация) юридического лица производится собственником его имущества или уполномоченного собственником органа, а также по решению органа юридического лица, уполномоченного учредительными документами по любому основанию.

По решению суда юридическое лицо может быть ликвидировано в случаях: банкротства, признания недействительной регистрации, систематического осуществления деятельности, противоречащей уставным целям, без надлежащего разрешения (лицензии), запрещенной законодательством, либо с неоднократным и грубым нарушением законодательства.

1.5 Несостоятельность, банкротство. Процедуры, применяемые к должнику.

Очередность удовлетворения требований кредиторов

Несостоятельность - неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной платы и возмещения за причиненный вред жизни и здоровью, а также обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Неплатежеспособность -неспособность должника выполнить денежные обязательства и иные требования денежного характера, срок исполнения, по которым наступил.

Банкротство - признанная решением суда несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации. Банкротство может быть осуществлено добровольно (основанием является заявление должника в суд) или принудительно (основанием является иск кредитора).

Конкурсный кредитор - кредитор не имеющий преимуществ в получении удовлетворения своих имущественных требований ни в силу закона, ни в силу соглашения о залоге.

Залоговый кредитор - кредитор по обязательствам, требования которого обеспечены залогом имущества должника.

Голосующие кредиторы - кредиторы по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды, участвующие в процедурах банкротства и во внесудебной процедуре ликвидации через уполномоченный орган, и конкурсные кредиторы.

Неголосующие кредиторы - все остальные категории кредиторов.

Основанием для обращения кредитора в суд с заявлением о признании должника банкротом, либо в уполномоченный орган о проведении внесудебных процедур ликвидации является неплатежеспособность должника. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательство в течение 3 месяцев с момента наступления срока его исполнения.

Основанием для обращения должника с заявлением в суд о признании его банкротом либо в уполномоченный орган о проведении внесудебных процедур ликвидации является его несостоятельность.

Для достижения целей осуществления процедур банкротства, реабилитационной процедуры и внесудебной процедуры ликвидации на период проведения реабилитационной процедуры, конкурсного (ликвидационного) производства либо внесудебной процедуры ликвидации все органы несостоятельного должника отстраняются от управления им, и функции управления имуществом и делами должника передаются реабилитационному либо конкурсному управляющему.

В целях удовлетворения требований кредиторов и обеспечения их интересов в процедурах банкротства или внесудебной процедуре ликвидации должника составляется реестр требований кредиторов, формируется комитет кредиторов из числа конкурсных кредиторов с наибольшей суммой требования к должнику.

Реабилитационные процедуры (применяются лишь в отношении коммерческих организаций в судебном порядке при наличии ходатайства должника и комитета кредиторов) могут включать комплекс любых организационно-хозяйственных, технических, финансово-экономических, правовых и иных мер, направленных на предотвращение ликвидации несостоятельного должника, а также комплекс таких мероприятий, как санацию, уступку прав требований, обмен долгов на акции, заключение мирового соглашения. Срок проведения не должен превышать 2 лет, суд вправе продлить срок не более чем на 6 месяцев.

Санация - реабилитационная мера, в ходе которой, собственником имущества должника, кредиторами или иными лицами несостоятельному должнику оказывается финансовая помощь.

Конкурсное производство осуществляется с целью удовлетворения требований кредиторов и объявления банкрота свободным от долгов. Срок проведения не может превышать 6 месяцев, суд вправе продлить срок не более чем на 3 месяца.

Очередность распределения конкурсной массы (имущества) должника:

- административные (все расходы, связанные с инициированием и проведением процедур банкротства, реабилитационной процедуры и внесудебной процедуры ликвидации, включая затраты по оплате услуг привлекаемых и специализированных организаций, вознаграждения реабилитационного и конкурсного управляющих) и судебные расходы покрываются вне очереди за счет имущества должника;

1 очередь - требования граждан за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

2 очередь - требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого банкрота, в пределах суммы обеспечения;

3 очередь - расчеты по оплате труда и выплате выходных пособий с лицами работающими по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

4 очередь - погашается задолженность по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

5 очередь - производятся расчеты с остальными кредиторами.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований подлежащих удовлетворению.

После завершения расчетов с кредиторами банкрот освобождается от исполнения обязательств и иных требований, предъявленных к исполнению и учтенных при признании юридического лица банкротом.

Ликвидация считается завершенной, а должник - прекратившим существование, после внесения об этом записи в государственный реестр юридических лиц.

При банкротстве казенных предприятий и учреждений, сельскохозяйственных организаций, независимо от их организационно-правовой формы, организаций с непрерывным циклом, банков, страховых компаний, пенсионных фондов, индивидуальных предпринимателей, крестьянских (фермерских) хозяйств, организаций, имеющих стратегическое значение для экономики, способных оказать влияние на жизнь, здоровье граждан, национальную безопасность или окружающую среду, градообразующих и некоторых других юридических лиц, существуют особенности, установленные рядом соответствующих законодательных актов.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

В Республике Казахстан, согласно действующему законодательству, могут существовать следующие организационно-правовые формы предприятий:

государственное предприятие;

производственный кооператив;

некоммерческая организация;

хозяйственное товарищество;

акционерное общество.

2.1 Государственные предприятия

К государственным относятся предприятия:

основанные на праве хозяйственного ведения,

основанные на праве оперативного управления (казенное предприятие).

Предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не несет ответственности по обязательствам государства.

Казенным является предприятие, обладающее государственным имуществом на праве оперативного управления. Республика Казахстан или административно-территориальная единица, принявшая решение о создании казенного предприятия, несут субсидиарную ответственность по его обязательствам.

Назначение деятельности государственных предприятий:

- материальное обеспечение обороноспособности государства и защита интересов общества;

- производство товаров (работ, услуг) первой необходимости в тех сферах, которые не охвачены или слабо охвачены частным бизнесом;

- осуществление деятельности в сферах, отнесенных к государственной монополии.

2.2.Некоммерческие организации

Учреждение - организация, созданная и финансируемая собственником для осуществления управленческих, социально-культурных и других функций некоммерческого характера.

Общественное объединение - организация, возникшая в результате добровольного объединения граждан с целью достижения ими общих целей, не противоречащих законодательству.

Общественный фонд - не имеющая членство некоммерческая организация, учрежденная гражданами и(или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные и иные общественно-полезные цели.

Потребительский кооператив - добровольное объединение граждан на основе членства для удовлетворения материальных и иных потребностей участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных паевых взносов.

Религиозное объединение - добровольное объединение граждан, объединившихся на основе общности их интересов для удовлетворения духовных потребностей.

Объединение юридических лиц в форме ассоциации (союза) - коммерческие организации, объединившиеся в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов.

2.3 Производственный кооператив

Производственным кооперативом признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной предпринимательской деятельности, основанной на их личном трудовом участии и объединении его членами имущественных взносов (паев).

Производственный кооператив является коммерческой организацией.

Производственный кооператив вправе осуществлять любой вид предпринимательской деятельности, не запрещенный законодательными актами для частного предпринимательства.

Производственный кооператив осуществляет свою деятельность на основании устава либо учредительного договора и устава.

Учредителей и членов кооператива должно быть не менее двух.

Членом производственного кооператива может быть любое физическое лицо, достигшее шестнадцатилетнего возраста, изъявившее желание быть членом кооператива и способное принимать личное трудовое участие в его деятельности.

Член производственного кооператива имеет право:

1) участвовать в управлении делами кооператива;

2) получать полную информацию о деятельности кооператива;

4) принимать участие в распределении полученного кооперативом дохода;

5) выйти в установленном порядке из кооператива.

Член производственного кооператива обязан:

1) соблюдать требования, предусмотренные учредительными документами кооператива;

2) выполнять решения общего собрания, выборных органов управления кооператива;

3) вносить имущественные взносы в имущество кооператива;

4) осуществлять личное трудовое участие в деятельности кооператива;

5) нести дополнительную (субсидиарную) ответственность по обязательствам кооператива;

6) не разглашать коммерческую тайну кооператива.

Высшим органом кооператива является общее собрание его членов.

Наблюдательный совет осуществляет контроль за деятельностью исполнительных органов кооператива.

Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансовой деятельностью исполнительных органов кооператива.

Исполнительными органами кооператива являются правление и (или) его председатель.

Членами наблюдательного совета, ревизионной комиссии и правления могут быть только члены кооператива.

Учредительными документами кооператива может быть предусмотрено формирование уставного капитала кооператива, который определяет минимальный размер имущества кооператива, гарантирующий интересы его кредиторов.

Размер уставного капитала и порядок его формирования устанавливаются уставом кооператива.

Производственный кооператив по единогласному решению его членов может быть преобразован в хозяйственное товарищество.

Производственный кооператив может быть добровольно ликвидирован по решению общего собрания его членов.

2.4 Хозяйственные товарищества

Хозяйственным товариществом признается коммерческая организация, являющаяся юридическим лицом, с разделенным на вклады (доли) учредителей (участников) уставным капиталом, имеющая в качестве основной цели своей деятельности извлечение дохода.

Формы хозяйственных товариществ:

- полное товарищество (ПТ);

- коммандитное товарищество (КТ);

- товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО);

- товарищество с дополнительной ответственностью (ТДО);

Учредительными документами хозяйственного товарищества являются учредительный договор и устав.

Учредительным документом хозяйственного товарищества, которое учреждено одним лицом, является устав.

Уставный капитал хозяйственного товарищества - совокупность вкладов участников.

В состав вклада участника хозяйственного товарищества могут входить денежные средства в национальной валюте Республики Казахстан, в иностранной валюте, а также здания, сооружения, оборудование, сырье, материалы, товары, продукция, ценные бумаги, иные материальные ценности и отчуждаемые имущественные права, включая права на результаты интеллектуальной деятельности.

Денежная оценка вклада участника в не денежной форме не может производиться только по соглашению между участниками хозяйственного товарищества и подлежит независимой аудиторской проверке.

Высшим органом хозяйственного товарищества является общее собрание (собрание представителей) его участников.

В хозяйственном товариществе создается исполнительный орган (коллегиальный или (и) единоличный), осуществляющий текущее руководство его деятельностью и подотчетный общему собранию его участников.

В качестве коллегиальных органов могут быть созданы:

правление (дирекция);

наблюдательный совет;

другие органы по решению общего собрания (собрания представителей) участников хозяйственного товарищества.

С целью контроля за деятельностью исполнительного органа, общее собрание участников вправе образовать ревизионную комиссию.

Полное товарищество.

Полным признается хозяйственное товарищество, участники которого при недостаточности имущества полного товарищества несут солидарную ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом.

Участники полного товарищества имеют право:

участвовать в управлении полным товариществом, принимать участие в распределении полученной прибыли;

получать полную информацию о деятельности полного товарищества;

выйти в установленном порядке из полного товарищества;

получить в случае ликвидации часть его имущества, соответствующую их доле в имуществе товарищества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или ее стоимость.

Участники полного товарищества обязаны:

соблюдать требования учредительных документов товарищества;

участвовать в деятельности товарищества;

вносить вклады в порядке, способом и в размере, предусмотренными учредительными документами;

не разглашать сведения, которые полным товариществом объявлены коммерческой тайной.

Участники полного товарищества образуют уставный капитал, размер которого должен быть не менее двадцати пяти размеров месячного расчетного показателя.

Участниками полного товарищества могут быть только граждане.

Гражданин может быть участником только одного полного товарищества.

В полном товариществе должно быть не менее двух участников.

Коммандитное товарищество.

Коммандитным признается хозяйственное товарищество, которое включает наряду с одним или более полными товарищами, также одного или более вкладчиков.

Вкладчики - участники, ответственность которых ограничивается суммой внесенного ими вклада в уставный капитал товарищества, и которые не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности.

Вкладчики коммандитного товарищества имеют право:

получать часть чистого дохода товарищества пропорционально их доле в имуществе и уставном капитале;

знакомиться с годовыми отчетами и балансами товарищества, требовать проверки правильности их составления;

передать свою долю в имуществе или ее часть другому вкладчику или третьему лицу;

выйти из товарищества в установленном порядке.

Вкладчики коммандитного товарищества обязаны:

соблюдать условия учредительных документов товарищества;

вносить вклады в порядке, способом и в размере, предусмотренными учредительными документами товарищества;

в случаях, указанных в учредительных документах товарищества, оказывать товариществу содействие в осуществлении им своей деятельности, в том числе оказывать услуги товариществу.

Уставный капитал коммандитного товарищества составляется из вкладов полных товарищей и вкладчиков и должен быть не менее пятидесяти размеров месячного расчетного показателя.

Совокупный размер долей вкладчиков в уставном капитале не может составлять более 50 процентов.

Управление делами в коммандитном товариществе осуществляется полными товарищами. Вкладчики не вправе участвовать в управлении делами коммандитного товарищества, а также выступать от его имени иначе как по доверенности. Вкладчики коммандитного товарищества не вправе оспаривать действия полных товарищей по управлению делами товарищества.

Полными товарищами в коммандитном товариществе могут быть только граждане.

Гражданин может быть полным товарищем в одном коммандитном товариществе.

Вкладчиками в коммандитном товариществе могут быть граждане и юридические лица.

Товарищество с ограниченной ответственностью.

Товариществом с ограниченной ответственностью является хозяйственное товарищество, участники которого не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Число участников товарищества с ограниченной ответственностью не должно превышать пятидесяти.

Участниками товарищества с ограниченной ответственностью могут быть граждане и юридические лица.

Товарищество с ограниченной ответственностью может быть создано одним лицом или состоять из одного лица в случае приобретения этим лицом всех долей уставного капитала товарищества или акций общества.

Товарищество с ограниченной ответственностью не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное товарищество, состоящее из одного лица.

Участники товарищества с ограниченной ответственностью образуют уставный капитал, размер которого должен быть не менее ста размеров месячного расчетного показателя.

Уставный капитал товарищества с ограниченной ответственностью должен быть оплачен его участниками не менее чем на двадцать пять процентов от заявленного в учредительных документах его размера к моменту регистрации товарищества, но не менее минимального размера уставного капитала.

Неоплаченная часть заявленного учредительными документами уставного капитала должна быть оплачена участниками не позднее одного года со дня регистрации товарищества с ограниченной ответственностью.

Изменение (увеличение или уменьшение) уставного капитала товарищества с ограниченной ответственностью может быть осуществлено лишь после внесения всеми участниками своих вкладов в уставный капитал товарищества, заявленный в учредительных документах.

Товарищество с ограниченной ответственностью может быть преобразовано в иное хозяйственное товарищество или производственный кооператив.

Товарищество с дополнительной ответственностью.

Товариществом с дополнительной ответственностью признается хозяйственное товарищество, участники которого отвечают по обязательствам товарищества в пределах вкладов, внесенных ими в уставный капитал товарищества, а при недостаточности этих сумм - дополнительно принадлежащим им имуществом в размере, кратном внесенным ими вкладам в уставный капитал товарищества.

Товарищество с дополнительной ответственностью учреждается в том случае, если размер уставного капитала, образуемого участниками товарищества, составляет не менее пятидесяти процентов от минимального размера уставного капитала, установленного для товариществ с ограниченной ответственностью.

Размер ответственности участников товарищества с дополнительной ответственностью предусматривается в учредительных документах товарищества.

Участниками товарищества с дополнительной ответственностью могут быть граждане и юридические лица.

Товарищество с дополнительной ответственностью не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное товарищество, состоящее из одного лица.

2.5 Акционерные общества

Понятие акционерного общества, общие положения и юридические основы создания.

Акционерное общество - это юридическое лицо, выпускающее акции с целью привлечения средств, для осуществления своей деятельности.

Общество обладает имуществом, обособленным от имущества акционеров, и не отвечает по их обязательствам. Акционеры - не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Общество может быть создано одним лицом или состоять из одного лица.

Уставный капитал общества равен суммарной номинальной стоимости всех объявленных к выпуску акций и выражается в единой валюте. Учредителями общества являются физические и (или) юридические лица, принявшие решение о его создании. Учредителем общества может быть одно лицо. Иностранные государства, организации, иностранные юридические лица и физические лица в праве участвовать в создании и деятельности обществ на территории РК в порядке, определенном законодательными актами. Государственные органы РК не могут выступать в качестве учредителей или участников общества (за исключением Правительства РК).

В организационно-правовой форме АО, в случаях, предусмотренных законодательством, могут создаваться некоммерческие организации (фондовая биржа, центральный депозитарий).

Общество вправе создавать свои филиалы и представительства, по решению совета директоров.

Сущность акционерного капитала.

Сущность акционерного капитала заключается, прежде всего, в обезличивании имущества акционерного общества. Акционеры являются собственниками имущества не напрямую, а через акции.

Получить обратно свою собственность акционер может достаточно просто, необходимо только реализовать свои акции. Во всех других предприятиях процедура выхода из состава участников предприятия и возвращение своей доли занимает намного больше времени.

Кроме того, стоимость акции может меняться на рынке, и, соответственно, меняется и размер вложенных средств, а в любом другом предприятии размер вложенных средств остается неизменным.

Типы обществ и изменение типа общества.

В Республике Казахстан могут создаваться два типа общества - закрытые и открытые. Акционерное общество вправе изменить свой тип по решению общего собрания акционеров с соблюдением требований Закона "Об акционерных обществах". Если число акционеров закрытого общества превысит сто, то оно в течении последующих трех месяцев обязано провести общее собрание акционеров для принятия решения об изменении типа общества на открытое. Открытое акционерное общество вправе преобразоваться в закрытое общество по решению общего собрания акционеров, если количество акционеров открытого общества не превышает ста.

Вышеизложенные требования не распространяются на некоммерческие организации.

Закрытое общество.

Общество, акции которого размещаются среди его учредителей и заранее определенного круга лиц является закрытым обществом. Закрытое общество вправе размещать выпускаемые им акции только закрытым способом. Эмиссия акций закрытого общества не подлежит государственной регистрации. Число акционеров закрытого общества не должно превышать ста, за исключением случаев, когда закрытое общество является некоммерческой организацией.

Акционер закрытого общества, обязан предложить выкупить их другим акционерам общества. Преимущественное право на приобретение продаваемых акций сохраняется за акционерами в течении 30 дней с момента предложения акций на продажу. Если никто из акционеров не воспользуется данным правом в указанный срок, оно переходит к обществу и сохраняется за ним в течении 30 дней. В случае отказа общества и его акционеров в приобретении продаваемых акций, акционер вправе реализовать их третьим лицам по стоимости не ниже цены предложения обществу и его акционерам. При принятии решения об уменьшении цены предложенных к продаже акций общества акционер обязан вновь предложить выкупить их другим акционерам и (или) обществу в порядке оговоренном выше. Уставом общества могут быть установлены иные сроки сохранения преимущественного права приобретения предложенных к продаже акций за акционерами общества или за ним самим, но не менее 30 дней.

Минимальный размер уставного капитала для закрытого общества - 100 кратный размер месячного расчетного показателя. К моменту государственной регистрации закрытого общества, минимальный объявленный уставный капитал общества должен быть оплачен.

Открытое общество.

Общество, акционеры которого вправе отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, является открытым. Открытое общество вправе размещать акции закрытым, частным и открытым способами. Количество акционеров не ограничено.

Минимальный размер уставного капитала для открытого общества - 5000 кратный размер месячного расчетного показателя. К моменту государственной регистрации должно быть оплачено 25 % минимального объявленного уставного капитала общества.

Открытое народное общество

Открытое общество, акции которого котируются на организованном рынке ценных бумаг, размер активов которого составляет не менее 200 000 - кратного размера месячного расчетного показателя и число акционеров которого составляет не менее пятисот, является открытым народным обществом (далее - народным обществом). Открытое общество, соответствующее признакам народного общества, обязано в течение тридцати дней по окончании календарного года известить об этом уполномоченный орган.

Общество обязано заявить об утрате статуса народного общества с извещением уполномоченного органа по истечении шести месяцев с момента наступления одного из следующих условий:

число акционеров общества, получившего статус народного общества в течение шести месяцев составляет менее пятисот;

размер его активов стал менее 200 000 - кратного размера месячного расчетного показателя;

прекращена котировка акций общества на организованном рынке ценных бумаг.

Учредительный договор. Учредительное собрание.

Учредительными документами общества являются учредительный договор и устав. Учредительными документом общества, созданного одним лицом, является его устав.

На учредительном собрании учредители принимают решение о создании общества, утверждают его устав, избирают органы общества, а также лиц, уполномоченных подписывать и представлять документы общества для государственной регистрации. Избранные на учредительном собрании органы функционируют до первого общего собрания акционеров после государственной регистрации общества.

Учредители должны составить и подписать протокол учредительного собрания и учредительный договор, а также принять решение о размере объявленного уставного капитала общества.

Общество может быть создано путем реорганизации (слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования) существующего юридического лица.

Учредительный договор общества заключается путем подписания этого договора каждым учредителем или его уполномоченным представителем.

Учредительный договор общества заключается в письменной форме. Подлинность договора и подписей учредителей - физических лиц подлежит нотариальному удостоверению.

Срок действия Учредительного договора:

в открытом акционерном обществе - прекращается с момента государственной регистрации общества и выполнения всеми его учредителями обязательств, установленных учредительным договором;

в закрытом акционерном обществе - действует в течение всего существования акционерного общества.

Устав общества.

Устав общества определяет правовой статус общества как юридического лица и при государственной регистрации общества рассматривается в качестве учредительного документа. Устав должен быть подписан уполномоченными представителями учредителей общества и подлежит нотариальному удостоверению. Уставом могут быть установлены ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру или их суммарной номинальной стоимости, а также максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру. Все заинтересованные лица вправе ознакомиться с уставом общества. Общество обязано предоставить акционеру по его ходатайству копию устава за плату, которая не должна превышать расходов на изготовление копии.

Устав АО должен содержать следующие положения:

тип общества (открытое, закрытое);

полное и сокращенное наименование общества на государственном и русском языках;

место нахождения общества;

сведения о размере объявленного капитала общества;

сведения о количестве объявленных к выпуску акций каждого вида, категориях, номинальной стоимости, правах их владельцев;