Учет и аудит

Основой многих фин. инструментов и операций с ними служат ценные бумаги. Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. К производным финансовым инструментам относятся:* фьючерсные контракты;* форвардные контракты;* валютные свопы;* %ные свопы;* фин. опционы;* операции по РЕПО;* варранты.Форвардные и фьючерсные контракты представляют собой договоры о купле-продаже товара или фин. инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Владелец форвардного или фьючерсного контракта имеет право: купить (продать) базисный актив в соотв-и с оговоренными в контракте условиями и (или) получить доход в связи с изменением цен на базисный актив. Т.о., предметом торга в таких соглашениях является цена.Фьючерсные контракты по сути являются развитием форвардных контрактов. В зависимости от вида базисного актива фьючерсы подразделяются на фин. и товарные.Форвардные и фьючерсные контракты по сути относятся к так называемым жестким сделкам, т.е. каждый из этих контрактов обязателен для исполнения сторонами договора. Вместе с тем, контракты этих двух видов могут значительно различаться по своим целям. Форвардный контракт чаще всего заключается с целью реальной продажи (покупки) базисного актива и страхует поставщика и покупателя от возможного изменения цен, т.е. основным мотивом сделки является желание сторон большей предсказуемости последствий сделки. В случае же фьючерсного контракта нередко важна не собственно продажа (покупка) базисного актива, а получение выигрыша от изменения цен, т.е. прибыли. Т.о., фьючерсные контракты характеризуются спекулятивностью и большей величиной риска. С другой стороны, форвардному контракту более свойственен характер хеджирования. Под хеджированием (в противовес спекуляции) понимается операция купли-продажи специальных фин. инструментов, с помощью которой частично или полностью компенсируются потери от изменения стоимости хеджируемого объекта (актива, обязательства, сделки).Кроме того, существуют другие отличия фьючерсов и форвардов. Форвардный контракт «привязан» к точной дате, а фьючерсный - к месяцу исполнения, и изменение цен по товарам и финансовым инструментам, указанным в контракте осущ-ся ежедневно в течение всего периода до момента их исполнения. Форвардные контракты специфицированы, фьючерсные - стандартизированы. Другими словами, любой форвардный контракт составляется в соотв-и со специфическими потребностями конкретных клиентов. Поэтому форвардные контракты являются в основном объектами внебиржевой торговли, а фьючерсные - торгуются на фьючерсных биржах, т.е. существует постоянный ликвидный рынок фьючерсов. Поэтому при необходимости продавец всегда может отрегулировать собственные обязательства по поставке товаров или фин. инструментов путем выкупа своих фьючерсов. Эф-сть функц-ния фьючерсного рынка, его фин. стабильность и надежность обеспечиваются системой клиринга, в рамках которой производится учет субъектов рынка, контроль состояния их счетов и внесения ими гарантийных средств (в форме залога), расчет размера выигрышей (проигрышей) от участия в фьючерсных торгах. Все сделки оформляются через клиринговую (расчетную) палату, которая становится третьей стороной сделки - т.о., продавец и покупатель освобождаются от обязательств непосредственно друг перед другом, но для каждого из них возникают обязательства перед клиринговой палатой.Наибольшее распространение фьючерсные контракты получили в сфере торговли сельскохоз-ной продукцией, металлопрокатом, нефтепродуктами и фин. инструментами.

Опцион (право выбора) представляет собой контракт, заключенный между двумя сторонами - продавцом (эмитентом) и покупателем опциона (его держателем). Держатель опциона получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока исполнить контракт, либо продать их ему (опцион на продажу), продать контракт другому лицу либо отказаться от исполнения контракта.Опцион - один из самых распространенных фин. инструментов в рыночной экономике. В формальном отношении опционы являются развитием фьючерсов, но в отличие от фьючерсных и форвардных контрактов опцион не предусматривает обязательности продажи (покупки) базисного актива, которая при неблагоприятных условиях может привести к существенным потерям.Особенностью опциона является то обстоятельства, что в результате операции покупатель приобретает не собственно фин. активы или товары, а только право на их покупку (продажу). В зависимости от видов базисных активов существуют несколько разновидностей опционов: на корпоративные ценные бумаги

на гос. долговые обязательства, на иностранную валюту, товары, фьючерсные контракты и фондовые индексы.Опционы не имеют непосредственного отношения к деятельности конкретной компании по увеличению ее фин. ресурсов, поскольку обладают значительной долей спекулятивности. Наибольший доход от операций с этими инструментами получают брокерские компании, занимающиеся операциями с ценными бумагами. Стратегия покупателей и продавцов при операциях с опционами заключается в прогнозировании изменения курсовой стоимости ценных бумаг и извлечении выгоды от этого.Право на льготную покупку акций компании (опцион на акции) - это специфический производный фин. инструмент, введение которого изначально было связано со стремлением акционеров в повышении степени контроля за акционерным обществом и противодействии снижении доли доходов ввиду появления новых акционеров при дополнительной эмиссии акций. В данной ценной бумаге указано количество акций (или часть акции), которое можно приобрести на нее по фиксированной цене - цене подписки. Аналогичная процедура имеет значимость, например, при преобразовании закрытого акционерного общества в открытое общество. Права на льготную покупку акций как ценные бумаги обращаются на фондовом рынке самостоятельно, при этом их рыночная цена может значительно отличаться от теоретической, что связано прежде всего с ожиданиями инвесторов относительно инвестиционной привлекательности акций данной компании Если ожидается, что акции в цене будут расти, повышается и рыночная стоимость права на покупку, и в этом случае инвесторы могут получить дополнительный доход. Основное значение для компании-эмитента фин. инструмента этого типа связано с тем, процесс покупки акций этой компании интенсифицируется.Варрант - это ценная бумага, дающая право купить (продать) фиксированное количество фин. инструментов в течение определенного времени. В буквальном смысле варрант означает гарантирование какого-либо события (в данном случае - продажи или покупки фин. инструмента). Т.о., покупку варранта можно расценить как реализацию инвестором стратегии осторожности и стремления к снижению риска в случае, когда качество и ценность ценных бумаг по мнению инвестора недостаточны или трудно поддаются определению.На фондовом рынке существуют варранты различных видов. Типичный вариант - потенциальный владелец варранта приобретает возможность купить оговоренное количество акций по оговоренной цене и в течение определенного периода. Кроме этого, существуют бессрочные варранты, дающие возможность купить фин. инструмент в любое время. Варрант не имеет даты и стоимости погашения. Варрант не дает его владельцу права на %ы, дивиденды, и его владелец не обладает правом голоса при принятии решений в отличие от владельца акции. Варрант может выпускаться одновременно с другими фин. инструментами, и тем самым повысить их инвестиционную привлекательность, или отдельно от них. В любом случае через какое-то время варрант начинает обращаться как самостоятельная ценная бумага - в этом случае возможные с ним операции могут принести как доход, так и убыток. В отличие от прав на покупку, выпускаемых на сравнительно непродолжительный срок, срок действия варранта может исчисляться несколькими годами. Как правило, варранты выпускаются крупными фирмами и сравнительно редко - обычно варранты выпускаются вместе с облигационным займом компании-эмитента, чем достигается и привлекательность займа, и возможность увеличения уставного капитала компании в случае исполнения варрантов.

Своп (обмен) - договор между двумя субъектами фин. рынка по обмену обязательствами или активами с целью снижения связанных с ними рисков и издержек. Наиболее распространенными видами свопов являются %ные и валютные свопы. Свопы предоставляют возможность объединения усилий двух клиентов (п/п) по обслуживанию полученных кредитов, с тем, чтобы уменьшить расходы каждого.

Операции РЕПО - договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию д/сили о заимствовании средств под ценные бумаги. Иногда этот договор называют договором об обратном выкупе ценных бумаг. Этим договором предусматривается два противоположных обязательства для его участников - обязательство продажи и обязательство покупки. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон продает другой стороне пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная покупка осущ-ся по цене, превышающей первоначальную. Разница между ценами, отражающая доходность операции, как правило, выражается в годовых %ах и называется ставкой РЕПО. Назначение прямой операции РЕПО - привлечение необходимых фин. ресурсов. Обратная операция РЕПО предусматривает покупку пакета с обязательством продать его обратно; назначение такой операции - разместить свободные фин. ресурсы. Операции с РЕПО проводятся в основном с гос.и ценными бумагами и относятся к краткосрочным операциям - от нескольких дней до нескольких месяцев. В определенном смысле договор РЕПО может рассматриваться как выдача кредита под залог.

Анализ основных фин. инструментов позволяет сделать следующие выводы относительно их назначения: фин. инструменты предназначены для реализации следующих четырех основных функции:хеджирование;* спекуляция;

* мобилизация источников фин-вания, в том числе, инвестиционной деятельности;

* содействие операциям текущего характера (при этом доминируют первичные фин. инструменты).

Выводы

В международных стандартах ФО под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают фин. актив у одной стороны и фин.е обязательство или долевой инструмент - у другой стороны.

Цель и задачи БУ. Предмет и элементы метода БУ

БУ - это инф-ная система, в основе ктр лежит сбор инф-и, ее измерение, обработка и передача фин.й инф-и, в виде ФО о п/п заинтересованным сторонам.

Главной целью БУ является обеспечение учетной инф-ей собственных и сторонних пользователей в соотв-и с законом и (или) потребностями в инф-и.

Основные задачи, решаемые в процессе БУ:

* формирования полной и достоверной инф-и о деятельности орг-и и ее имущественном положении;

* обеспечение инф-ей пользователей для контроля за соблюдением закон-ва при осуществлении хоз. операций и их целесообразности, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и фин. ресурсов в соотв-и с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

* предотвращение отрицательных результатов хоз-ной деятельности и выявление внутрихоз. резервов обеспечения ее фин. устойчивости.

Предметом б\у явл инф система, отражающая совокупность имущества по составу и размещению, обязательства (собственные и заемные), хоз операции и результаты деятельности орг-и в денежном выражении с целью выполнения намеченных планов.

Различают 8 методов б\у:

1. Док-ция - это совокупность носителей первичной инф, отражающих хоз деятельность п\п и орг-й. Все хоз операции, проводимые п\п, должны отражаться документально.

2. Инвентаризация - это способ опр-я факт наличия материальных ценностей на п\п.

3. Оценка - способ отражения объекта б\у в обобщающем стоимостном измерителе, единицей ктрявл-ся тенге.

4. Калькуляции - способ определения с/сти продукции на основе данных б\у.

5. Бух счета - это способы эк группировки с целью текущего контроля и учета над объектами наблюдения, позв-щие отразить не только начальное и конечное состояние, но и сами изменения объектов учета в результате свершившихся хоз операций. Счета откр-ся на каждый вид активов, обязательств, капитала, доходов и расодов. На счетах также опр-ся и распр-ся фин. результаты.

6. Двойная запись - это метод отражения хоз операций в системе бух счетов. Каждая операция отражается дважды: по дебету одного или неск-ких счетов и по редиту одного или неск-ких счетов. Суммы дебетового и кредитового оборотов по каждой операции всегда равны м\у собой.

7. Бух баланс - способ эк групп-ки имущества по его составу, размещению и источникам его формирования на опр доход в денежной оценке.

8. Бух отчетность - единая система данных об имущ и фин. положении п\п, представляющая собой совокупность эк показателей, характ-щихдеят-ть п\п за отчетный период.

аудит учет налог инвентаризация отчет

Размещено на Allbest.ru