Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений

В результате проведенного исследования нами были сформулированы следующие научные выводы, направленные на достижение цели исследования, которые и выносятся на защиту:

1. Понятие и система объектов гражданских прав требуют переосмысления и формирования новой классификации таких объектов с учетом возрастающего объема оборота нематериальных активов. В связи с этим, разделяя мнение, что объектом гражданских прав является регулируемое в рамках правового поля поведение (действие, бездействие) субъектов правоотношений, направленное на осуществление субъективных гражданских прав и исполнение субъективных гражданско-правовых обязанностей, считаем обоснованным признание вещей и имущественных прав объектами гражданских прав в качестве юридической фикции, позволяющей обычным участникам оборота идентифицировать соответствующий объект права, понять направленность и содержание правовых норм и эффективно их применять. Именно характеристика вещи и содержание субъективного имущественного права могут быть изначально использованы как показатели границ соответствующего поведения, являющегося самостоятельным объектом права. На уровне ГК необходимо определить основные правила обращения соответствующих категорий имущественных прав. Такой подход позволит с достаточной однозначностью отнести деньги и ценные бумаги к объектам гражданских прав и установить в отношении них адекватный правовой режим.

2. Следует четко разграничивать правовые институты ценных бумаг и имущественных прав. Причем наиболее целесообразным представляется рассматривать гражданско-правовой институт ценных бумаг как совокупность норм, регулирующих один из видов объектов гражданских прав, который в качестве особого способа документального (вещественного) подтверждения имущественных прав обеспечивает оборотоспособность этих прав в соответствии с правилами, специально установленными в отношении указанного вида объектов гражданских прав

3. Бездокументарные ценные бумаги также являются объектами гражданских прав, но в отличие от ценных бумаг представляют собой удостоверяемые особыми формами самостоятельные категории имущественных прав. Попытки же идентифицировать бездокументарные ценные бумаги, в качестве формы бесперспективны с позиций правового регулирования обращения ценных бумаг.

4. В отличие от передачи имущественных прав по ценным бумагам в соответствии с принципами вещного права, передача бездокументарных ценных бумаг (как и безналичных денег) основана на реализации обязательственно-правовых механизмов и предполагает использование исключительно коммуникационных систем и услуг посреднических институтов, регулируемых законом. При этом следует отличать бездокументарную ценную бумагу и безналичные деньги от электронного документа, который в настоящее время не может даже использоваться для удостоверения имущественного права в силу того, как действующее казахстанское законодательство определяет его Ценные бумаги и регулирование их отношений в РК. Алматы.: Каржы - Каражат. 2005г. . Если же в данном случае преследуется цель использовать электронный документ в качестве формы удостоверения субъективных гражданских прав, эта цель обусловливает необходимость соответствующего правового регулирования.

5. Не всякая ценная бумага может быть объектом рынка ценных бумаг, а, следовательно, и объектом особого правового регулирования. В связи с этим имеет место объективная потребность концептуально выделить объекты рынка ценных бумаг в самостоятельную категорию, которая могла бы идентифицироваться единым понятием.

6. В законодательстве следует проводить четкую границу между производными ценными бумагами, производными инструментами и производными финансовыми инструментами. Эти три понятия имеют разное содержание, причем производные ценные бумаги можно признавать ценными бумагами, обращающимися на рынке капитала, в то время как их нельзя именовать производными инструментами. Это влечет за собой и применение различных правовых норм в отношении каждого из этих инструментов.

7. Ведение реестров, обеспечиваемое эмитентом, позволяет зафиксировать возникновение прав по бездокументарным ценным бумагам в результате их эмиссии. Это имеет правовое значение, поскольку с появлением реестра в обороте появляются и эмиссионные (т. е. бездокументарные) ценные бумаги как имущество. Само ведение публичного реестра представляется единственным инструментом, посредством которого такое имущество может быть передано третьему лицу. Необоснованное изменение записи в реестре (по счету) приведет к безосновательному лишению собственности.

8. Созданная в Казахстане инфраструктура рынка капитала ориентирована преимущественно на обслуживание узких интересов профессиональных участников рынка ценных бумаг. Этим она принципиально отличается от инфраструктуры развитых фондовых рынков, допускающей активное участие на таком рынке эмитентов, инвесторов и обусловливающей концептуально более адекватное отношение к этому рынку со стороны его профессионалов. Это является одной из основных причин того, что полноценный рынок ценных бумаг в республике до настоящего времени не создан, а реальный сектор национальной экономики развивается самостоятельно без использования столь эффективного инструмента, как упомянутый надлежащим образом сформированный рынок. Это же обусловило и трудности с обоснованием функционирования такой системы с позиций гражданско-правовой теории и концепции ГК. В том числе, и в первую очередь, практически невозможным является определение однозначной правовой природы номинального держания ценных бумаг, а также установление того, как запись в реестре трансформируется в запись по счету.

В связи с этим в работе предлагается иная концепция построения инфраструктуры рынка ценных бумаг Казахстана, которая, думается, будет более отвечающей объективным потребностям общества и рынка, а также позволит отказаться от концепции номинального держания и решить ряд иных вопросов правового и юридико-технического характера. Представляется наиболее целесообразным построение единой системы регистрации прав по ценным бумагам с момента их появления в обороте до момента их прекращения, основанной на ведении финансовых счетов, ориентированной исключительно на то, чтобы обеспечить возможность надежной фиксации и передачи, прав по ценным бумагам.

9. Вопрос о подтверждении и передаче прав по бездокументарным ценным бумагам при их осуществлении и передаче решается принципиально иным образом по сравнению с обращением ценных бумаг. В этом случае в соответствующих отношениях, помимо должника (эмитента ценной бумаги) и кредитора (владельца ценной бумаги), появляется третье лицо как субъект, уполномоченный подтверждать наличие соответствующего обязательства должника.

10. Принципиально иным образом решается вопрос о рисках в процессе обращения бездокументарных эмиссионных ценных бумаг: существует иной, более узкий, «набор» таких рисков по сравнению с рисками в правоотношениях по ценным бумагам. В частности, функционирование вышеупомянутой системы регистрации и обслуживания передачи, прав по бездокументарным ценным бумагам практически сводит к нулю такие риски, как невозможность получить исполнение по ценной бумаге, исполнение ненадлежащему субъекту, повторное исполнение по ценной бумаге, а также сама утрата ценной бумаги становится маловероятной.

11. Деньгами являются безусловные обязательства государства, содержание которых раскрывается в данной работе, и которые традиционно выражались в денежных знаках.

12. Помимо денежных знаков как формы денег, другой их формой является запись по определенным видам банковских счетов о балансовом остатке владельца денег. Банковский счет (за исключением открываемого по договору банковского вклада) есть объективная форма существования безналичных денег как обязательства государства, с одной стороны, и одновременно одного из видов субъективных имущественных прав владельцев денег, с другой стороны. При этом владелец денег, размещенных, например, на текущем счете, является кредитором одновременно двух субъектов - государства и того банка, в котором этот счет открыт. Это обстоятельство обусловило и соответствующую структуру банковской системы Казахстана, а также соответствующее распределение ответственности государства и банка второго уровня при помещении денег клиента на банковский счет.

13. Деньги, предоставленные банкам по договорам банковского обслуживания, подчиняются различным режимам в зависимости от вида соответствующих правоотношений. Не всякий банковский счет отражает отношение субъекта к принадлежащим ему деньгам. Это обусловливает и различные правовые последствия, проанализированные в данной работе.

14. Необходимо четко идентифицировать момент возникновения денег как имущества, поскольку существует разница между производством денежных знаков, заменой денежных знаков и собственно эмиссией денег. Правовые последствия всех этих фактов принципиально отличаются по своему содержанию.

15. Рассмотрены вопросы правовой охраны и защиты прав владельцев денег с позиции существования двух уровней такой защиты. Так, защита прав на уровне отношений между участниками оборота регулируется преимущественно нормами ГК. Вместе с тем, плоскость отношений между владельцами денег и государством как их должником должна быть урегулирована с учетом того, что участники оборота вправе в судебном порядке требовать признания понесенных ими убытков вследствие снижения или утраты стоимости денег, а также требовать от государства выработки и осуществления, необходимых мер для восстановления этой стоимости. Этот вывод является общим для денег безотносительно их формы. Такой подход, думается, будет одним из действенных механизмов, обеспечивающих повышение ответственности государства перед своим народом, дисциплинирующих его при осуществлении государственных функций, дающих государству необходимую «мотивацию» его государственной политики в области экономики, денежного обращения и обеспечения правопорядка.

С учетом этого предвидится значительное развитие института защиты гражданских прав, совершенствование самой теории гражданского права и практики осуществления такой защиты.

16. Развитие законодательства о бездокументарных ценных бумагах и безналичных деньгах с неизбежностью приведет к формированию правового института, который будет регулировать особенности передачи имущественных прав, основанной на использовании механизма трансферта по специальным счетам, то есть по принципам исполнения обязательств, а не осуществления вещных прав. В связи с этим диссертантом предлагаются критерии финансового счета как формы удостоверения определенных категорий имущественных прав, позволяющей идентифицировать природу и объем таких прав, а также обеспечить высокую степень их оборотоспособности.

Теоретическая и нормативно-правовая основа исследования. Вышеперечисленные выводы являются результатом научного исследования, проведенного нами с учетом и на основе научного анализа публикаций таких известных ученых-правоведов советского и постсоветского периодов, в том числе казахстанских, как М.М. Агарков, Ю.Г. Басин, М.И. Брагинский, М.А. Ваксберг, В.В. Витрянский, С.Н. Братусь, Д.М. Генкин, А.Г. Диденко, В.А. Дозорцев, М. Зимелева, О.С. Иоффе, Е.С. Компанеец, Н.М. Коркупов, О.А. Красавчиков, Л.А. Лунц, С.К. Май, Я.М. Магазинер, Г.К. Матвеев, Н.Б. Мухитдинов, В.Р. Назарян, Р.Л, Нарышкина, Н.О, Нерсесов, И.Б. Новицкий, В. Ойгензихт, И.С, Перетерский, А.А. Подопригора, Б.В. Покровский, И.А. Покровский, Э.Г. Полонский, В.Ф. Попондопуло, В.А. Рясенцев, М.К. Сулейменов, Ф.В. Тарановский, Е.Н. Трубецкой, Г.И. Тулеугалиев, Е.А. Флейшиц, Р.О. Халфина, В.М, Хвостов, А.И. Худяков, Г.Ф. Шершеневич, В.Ф. Яковлева и другие. Большого научного интереса заслуживают и использованные в процессе исследования работы более молодого поколения казахстанских и российских юристов: В. Белова, А.В. Белевич, В.В. Бойцовой, Л.В. Бойцовой, Н.Ю- Ерпылевой, И. Туманова, Т.В. Дерюгиной, И.У. Жанайдарова, К.М. Ильясовой, С.П. Карчевского, Ф. Кольбингер, Е. Крашенинникова, А.А. Маковской, Р. А. Маметовой, Д. Мурзина, В. Порошкова, Е.Б. Осипова, С.В. Скрябина, Д. Степанова, А.Н. Ткача, А. Шаталова, А.Е. Шерстобитов и других.

Для достижения целей исследования нами был проведен и анализ экономической и политической литературы, посвященной природе денег, рынку ценных бумаг и денежному обращению, следующих отечественных и зарубежных ученых: М.Ю. Алексеева, Б.И. Алехина, А. Альжановой, Л. Гитман, М. Джонк, Э. Долан, К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, К. Маркса, А.В. Меликяна, Я. Миркина, К. Пензина, Э. Роде, Б. Рубцова, Г. Шалгимбаевой, Н. Давиденко, А. Шамраева и других.

Нормативно-правовой базой для исследования явились Конституция, законодательные и иные нормативные правовые акты Республики Казахстан,

Российской Федерации, Армении, Узбекистана, Украины, Нидерландов, США, Германии, Англии и других государств.

Также мы опирались на следующие материалы:

1. О понятии ценных бумаг и особенностях правового режима дематериализованных ценных бумаг // Республиканская научно-теоретическая конференция «Актуальные проблемы правовой реформы в Республике Казахстан»,- Алматы, КазГЮИ, 1995.

2. О состоянии и перспективах развития законодательства Республики Казахстан о ценных бумагах // Научная конференция и первая рабочая сессия экспертов СНГ по модельному законодательству о рынках ценных бумаг. - Киев, 1998.

3. Вторая рабочая сессия экспертов СНГ по модельному законодательству о рынках ценных бумаг. - Ташкент, 1999.

4. О концепции модельного закона «Об обращении ценных бумаг». (содокладчик - М.К. Сулейменов) // Международная научно-практическая конференция «Проблемы развития законодательства о ценных бумагах». - Ташкент, 1999.

5. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг // Международная научно-практическая конференция «Вещные и обязательственные права»// Алматы, КазПОУ, 1999.

6. Залог денег // Международная научная конференция «Договор в гражданском праве». - Алматы, КазГЮУ, 2000.

7. О регистрации прав по ценным бумагам и инфраструктуре современного фондового рынка // Международная конференция, посвященная разработке модельного закона «Об обращении эмиссионных ценных бумаг» для стран-участников СНГ. - Ереван, 2000.

8. Сделки с ценными бумагами // Круглый стол «Правовые проблемы, связанные с совершением сделок с ценными бумагами в связи с разработкой законопроекта «О сделках с ценными бумагами». Организаторы - Европейский Банк Реконструкции и Развития, Федеральная Комиссия РФ по ценным бумагам,- Москва, 2000.

9. Правовой режим производных ценных бумаг и производных финансовых инструментов // Профессиональная научно-практическая конференция «Состояние и перспективы развития казахстанского рынка долговых обязательств, векселей, финансового лизинга, неэмиссионных ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - Алматы, 2001.

10. Имущественные права в системе объектов гражданских прав // Международная научно-теоретическая конференция аспирантов и соискателей, посвященная 10-летию независимости Республики Казахстан «Актуальные проблемы современного гражданского права». - Алматы, 2001.

11. Правовой статус банков: могут ли банки второго уровня эмитировать деньги // Международная научно-практическая конференция «Субъекты гражданского права». - Алматы, 2001.

12. Презентация и участие в обсуждении проекта Модельного закона «О рынке ценных бумаг» для стран СНГ. Слушания по проекту Модельного закона, организованные Межпарламентской Ассамблеей СНГ. - Санкт-Петербург, 2001.

13. Деньги в гражданско-правовых сделках // Международная научно-практическая конференция «Гражданское право Республики Узбекистан за 10 лет ее независимости». - Ташкент, 2001.

Ряд результатов исследования получил свое внедрение при разработке проектов модельного законодательства для стран СНГ о ценных бумагах и их обращении, а также в ходе работы над общими принципами оформления залога денег и типовыми формами договоров залога денег для ОАО «Народный Банк Казахстана».

Настоящая диссертация подготовлена в Научно-исследовательском институте частного права Казахского гуманитарно-юридического университета в рамках программы научных исследований по развитию науки гражданского права под руководством профессора М.К. Сулейменова. Прямое отношение эта диссертация, в качестве теоретической разработки, имеет и к процессу разработки упомянутого модельного законодательства для стран СНГ.

Структура и объем работы. Структуру работы представляют три раздела, каждый из которых состоит из двух подразделов и посвящен, соответственно, исследованию понятий объектов гражданских прав и имущественных прав как одного из видов таких объектов, изучению правовой природы ценных бумаг и денег и определению их места в системе объектов гражданских прав. Каждый подраздел включает в себя несколько параграфов.

1. Имущественные права в системе объектов гражданских прав

1.1 понятия объектов гражданских прав

В условиях современного развития экономики и социальной жизни не только в Казахстане, но и на глобальном уровне особую актуальность приобретает рассмотрение современного содержания такого базового для гражданского права понятия как объект гражданских правоотношений, поскольку становится совершенно невозможным применять действующие правовые механизмы регулирования к таким новым продуктам гуманитарной деятельности как бездокументарные ценные бумаги, а также безналичные деньги.

а) Современное понятие объектов гражданских правоотношений

Здесь необходимо акцентировать свое внимание на том, является ли такое понятие достаточным, чтобы охватывать ценные бумаги и деньги в их современном понимании, либо являются ли деньги и ценные бумаги в их современных формах обращения объектами гражданских прав?

В данной работе мы не разделяем сложившейся в современной казахстанской специальной литературе по гражданскому праву точки зрения относительно определения объекта гражданского правоотношения как того, по поводу чего сложилось правоотношение, при исследовании иных точек зрения, высказанных О.С. Иоффе, Ф.В. Тарановским, Г.Ф. Шершеневичем, В.М. Хвостовым и другими видными цивилистами, и приходим к собственным выводам относительно определения понятия объекта гражданского правоотношения. По нашему мнению, вещи (товар) и личные нематериальные блага едва ли могут быть объектами правоотношения. Однако определенные действия субъектов гражданского права можно рассматривать в качестве объекта гражданско-правового отношения. Однако Гражданский кодекс РК объектами гражданских прав называет и вещи, и имущественные права (так называемое «бестелесное имущество») (ст. 115), но не разделяет особенностей правового режима этих двух категорий, и практически создает основу для применения правил обращения вещей к обороту имущественных прав, что представляется не вполне корректным.

Представляется, что понятие объектов гражданских прав должно ограничиваться лишь поведением субъектов гражданско-правовых отношений (их положительными действиями или бездействием), определяемым и ограничиваемым содержанием соответствующего субъективного имущественного права или обязанности. Поскольку же в гражданском правоотношении (будь оно абсолютным или относительным), как правило, всегда есть обязанный субъект и управомоченный субъект, то таким поведением является то, которое требуется и принуждается к осуществлению к силу закона (в случае, когда регулируется поведение обязанного лица), или которое допускается и обеспечивается (охраняется) законом (в случае, когда правоотношение сложилось в связи или по поводу осуществления управомоченным субъектом принадлежащих ему прав).