Денежные системы

В литературе встречаются десятки разных формулировок видов инфляции. При этом авторы не всегда придерживаются определенных критериев для определения того ли другого вида. Поэтому могут употребляться такие понятия инфляции, как инфляция цен, импортированная инфляция, инфляция спроса, инфляция налоговая, инфляция затрат и т.п. При такой классификации инфляция теряет любую определенность и содержательность, существенным образом усложняется понимание ее сущности.

Наиболее корректной является классификация видов инфляции по трем критериям: формам проявления, темпам обесценения денег, факторами инфляции.

По формам проявления инфляции можно выделить:

- ценовую инфляцию, которая проявляется в форме роста цен;

- инфляцию сбережений, если обесценение денег проявляется в росте вынужденных сбережений при зафиксированных государством ценах и доходах;

- девальвацию, при которой обесценение денег проявляется в падении их курса к иностранным валютам.

Основным видом инфляции в развитой рыночной экономике является ценовая инфляция, поскольку в условиях либерализованного рынка вынужденные сбережения вообще невозможны, а девальвация обычно рассматривается как относительно самостоятельное явление.

По темпам обесценения денег обычно выделяют:

- ползучую, что характеризуется ускоренным ростом массы денег в обороте без заметного повышения или с незначительным ростом цен -- до 5% на год;

- сдержанную, открытую, которая проявляется в ускорении обесценения денег в форме роста цен, которая колеблется в границах 5-20% на год. Такая инфляция становится ощутимой для экономических субъектов, и они начинают принимать адаптационные меры. Наибольшее это удается предприятиям монополизированных секторов экономики, в особенности «естественным монополистам». Занятые здесь предприниматели начинают ускоренно повышать цены на свои товары в ответ на возрастание спроса. Их покупатели начинают нести дополнительные затраты, а потому повышают цены на свои товары. Постепенно инфляция распространяется на все секторы экономики, поднимая равновесие всего рынка;

- галопирующая инфляция, если рост цен 20-50%, а иногда 100% на год. Для этого вида инфляции характерно скачкообразный, крайне неравномерный рост цен, который тяжело предусмотреть и который не поддается регулированию. От такой инфляции тяжело оградиться, и влияние ее на экономику резко отрицательный;

-гиперинфляция, которая характеризуется чрезвычайно высокими темпами роста цен -- более как 100% на год. На этой стадии деньги начинают терять свои функции, купюры низких номиналов и разменная монета исчезают из оборота, падает роль денег в экономике, распространяется бартер. Поднимается кредитный механизм, усиливаются стихийные процессы в экономике и т.п..

По факторам, которые служат причиной инфляционного процесса, можно выделить много видов инфляции. Тем не менее, на практике все эти факторы часто действуют одновременно, накладываясь один на одного. Поэтому четко вычленить такие виды инфляции практически невозможно, и в литературе по этому критерию принято выделять лишь два вида инфляции:

-- инфляцию затрат;

-- инфляцию спроса.

Эти два вида инфляции, в сущности, выделенные в зависимости от того, с какой стороны осуществляется давление на цены -- со стороны предложения или со стороны спроса.

Инфляция затрат вызвана давлением на цены со стороны роста производственных затрат:

- рост заработной платы,

- рост затрат на энергетические и сырьевые ресурсы,

- падение производительности труда,

- усиление монополизации производства и рынка,

- рост в структуре производства областей с замедленными темпами роста производительности труда (например, услуг), с высокой долей затрат на заработную плату и низким удельным весом производства предметов потребление и т.п..

Во всех этих случаях, чтобы сохранить объемы производства и предложения на уровне предшествующего периода, необходимо увеличивать денежные выплаты, которые приведет к росту спроса, а, следовательно, и цен. Если денежные выплаты не увеличивать, то указанные факторы приведут к сокращению производства и предложения, которое при предыдущем спросе тоже будет подталкивать цены вверх. Здесь тоже возникнет «лишний» спрос, который будет провоцировать рост цен.

Инфляция спроса вызывается давлением на цены со стороны денег вследствие роста их предложения банковской системой и обусловленного этим увеличения платежеспособного спроса на товарных рынках. Определяющим фактором этой инфляции является рост предложения денег, поэтому ее еще называют монетарной инфляцией. Сам рост предложения денег может быть вызван использованием сеньйоража для покрытия бюджетного дефицита или переходом к либеральной монетарной политике или обоими факторами одновременно.

Выяснение причин инфляции имеет важное значение для правильного понимания самой ее сущности, а также для разработки эффективной антиинфляционной политики, которая должна быть направлена, прежде всего, на преодоление причин инфляции.

В наиболее общем виде причины инфляции можно вывести из формулы известного «уравнения обмена» И. Фишера, то есть рост цен может быть спровоцированным ростом массы денег (М), скорости оборота денег (V) и сокращением физического объема производства (Q). Учитывая то, что скорость денег признается относительно стабильной, основными причинами роста цен могут быть увеличение М, уменьшение Q, или оба фактора одновременно. Амплитуда колебания Q определяется более объективными факторами и потому значительно меньше, чем амплитуда колебания М. Отсюда ключевым, наиболее результативным фактором влияния на динамику уровня цен является изменение массы денег в обороте. Поскольку изменение М зависит от динамики предложения денег, то считается, что решающим фактором инфляции является наращивание предложения денег.

Эти положения положены в основу так называемой денежной теории инфляции, которой придерживаются представители монетаристской школы. Известнейший представитель современного монетаризма М. Фридман единой причиной инфляции считает чрезмерное предложение денег, благодаря чему увеличиваются денежные доходы и платежеспособный спрос. Поднимается рыночная планка роста цен. Эта зависимость сегодня приобрела широчайшего признания.

Монетаристы считают, что увеличение предложения денег определяется исключительно денежно-кредитной политикой государства. Она может направлять ее на достижение таких целей, за которые предложение (масса) денег остается неизменной и инфляция будет невозможной. Такими целями является стабилизация цен и поддержание в равновесии конъюнктуры рынка.

6.3 Экономические и социальные последствия инфляции

Инфляция приводит к ощутимым последствиям во многих сферах общественной жизни, прежде всего, в социальной и экономической. Последствия инфляции постоянно находится в центре общественного внимания, вызывают беспокойство у предпринимателей, политиков, всей общественности.

В социальной сфере инфляция создает предпосылки для перераспределения доходов между наемными работниками и предпринимателями в пользу последних. Рост товарных цен непосредственно оказывает содействие увеличению прибылей предпринимателей и уменьшает реальные доходы рабочих, служащих и других слоев населения, которые вынуждены покупать товары по возрастающим ценам.

Тем не менее, в реальной действительности эта закономерность не всегда реализуется так однозначно. Ведь предприниматели не только продают, а и покупают товары по растущим ценам, а работники не только покупают товары, а и продают свой товар -- рабочую силу, цена на которую в период инфляции тоже возрастает. Тому выигрыш или потери от инфляции могут иметь представители любой социальной группы.

Если цены на товары, которые продает предприниматель, растут медленнее, чем цены на товары, которые он покупает, то он понесет урон. Вместе с тем если заработная плата работника увеличивается соответственно или быстрее чем рост цен на товары народного потребления, то его материальное положение не изменится или даже улучшится. Все зависит от способности того ли другого экономического субъекта или их группы защитить свои доходы, добиться их адекватного роста, которое определяется монопольным положением их на рынке товаров или работы, политической организованностью и силой профсоюзов и т.п.

Однако имеются социальные группы населения, которые не имеют возможности защитить себя от потерь вследствие инфляции. Это, прежде всего пенсионеры, лица, которые живут за счет выплат по социальному страхованию, все работники с фиксированным доходом, в частности служащие государственных учреждений, научные работники, студенты и др.

В особенности отрицательно влияет инфляция на материальное положение людей преклонного возраста, которые нередко живут за счет своих сбережений. Вследствие инфляции эти сбережения заметно обесцениваются или даже исчезают совсем.

Кроме прямых потерь, которые испытает через инфляцию значительное количество экономических субъектов, ее отрицательными социальными последствиями является также общая неуверенность предпринимателей и всех работников в перспективе своего экономического положения, обострение социальных разногласий, усиление группового эгоизма. Все это вызывает социальную и политическую нестабильность в обществе, которая нередко заканчивается бушующими потрясениями, вследствие которых устанавливается в той или другой форме диктатура.

Еще более широкий диапазон отрицательных последствий инфляции в экономической сфере. В особенности чувствительно она влияет на развитие производства, торговлю, кредитную и денежную системы, государственные финансы, валютную систему и на платежный баланс страны.

В частности на стадии ползучей инфляции, последняя обеспечивает временное стимулирование развития производства благодаря тому, что государство путем дефицитного финансирования расширяет свои заказы предприятиям, помогает им в возобновлении основного капитала, в создании социально-экономической инфраструктуры и т.п.. Вместе с тем возникает особая экономическая ситуация, в которой, с одной стороны, возрастает спрос на инфляционное финансирование, а с другого -- притупляется ощущение опасности чрезмерного насыщения оборота денежным средством, вследствие чего инфляция поднимается на высшую ступень и превращается в тормоз экономического развития, если ее своевременно не остановить.

Инфляция вызывает усиление хаотичности и диспропорциональности развития общественного производства. Ссудные капиталы направляются преимущественно в области с быстрым ростом цен и отвлекаются из других областей, где может наступить застой и упадок производства. Частые колебания и прыжки цен усиливают экономический риск инвестиций, которая вызовет сокращение новых капиталовложений и затухание научно-технического прогресса. Техническому регрессу оказывает содействие также то, что в период инфляции цена рабочей силы нередко возрастает медленнее, чем цена средств производства, и применение ручной работы становится более выгоднее, чем техники.

Сокращая платежеспособный спрос населения, инфляция предопределяет сужение рынка сбыта товаров народного потребления, которое может вызвать затухание темпов их роста или даже сокращение объемов производства. Нередко возникает затоваривание на этих рынках при абсолютном сокращении личного потребления.

Спад производства может предопределяться также оттоком капиталов из производственной сферы в торговлю, где инфляционный рост цен усиливается спекуляцией, которая предопределяет ускорение оборота капитала и возрастание прибылей. В сферу спекулятивной торговли отвлекается также значительная часть рабочей силы, которая также сдерживает развитие производства. Погоня за спекулятивной наживой приводит к разрыву постоянных хозяйственных связей между экономическими субъектами, к значительным нерациональным перевозкам товаров, вследствие чего дезорганизуется производство, возрастают затраты оборота.

Инфляция отрицательно влияет на структуру потребительского спроса, который дезорганизует хозяйственные связи и производство, а также вызовет перераспределение богатства в обществе.

В условиях инфляции экономическим субъектам невыгодно держать свои активы в денежной форме. Это отрицательно влияет на кредитное отношение и денежное обращение. Собственники денежного средства не будут вкладывать их у банки, если депозитный процент не компенсирует инфляционных потерь. Если же банки будут увеличивать депозитный процент, то это неизбежно приведет к подорожанию банковских займов, следствием чего будет сокращение спроса на них и дальнейшее повышение цен предпринимателями с целью компенсаций своих дополнительных затрат на оплату процентов. Свертывается также коммерческий кредит, поскольку кредиторам невыгодно и рискованное продавать свою продукцию с отсрочкой платежа.

Инфляция, в особенности на галопирующей и гипервысокой стадиях, сама предопределяет новые инфляционные факторы и усиливает разрушительное влияние на денежное обращение. Стремление экономических субъектов скорое лишиться «горячих» денег ускоряет их оборот, который уменьшает необходимую для его обслуживания денежную массу. У собственников товаров постепенно снижается желание реализовывать их за обесцененные деньги, и они переходят на бартерные операции или продают их за иностранную валюту. Натурализация обмена ускоряет инфляционное обесценение денег, поскольку суживается материальная основа их оборота, а также вызывает разрыв традиционных хозяйственных связей, замедляет товарооборот и вызовет дополнительные затраты оборота.

В меру углубления инфляции, в особенности на гипервысокой стадии, возникает «голод» на дензнаки, так как мелкие купюры совсем теряют свою стоимость и перестают функционировать. Поэтому быстро возрастает потребность в больших купюрах, за которой не успевает их выпуск эмиссионным центром. Создается парадоксальная ситуация, если при наличии в обороте большой массы лишних денег все экономические субъекты ощущают нехватку платежных средств (денежный «голод»). Постепенно этот «голод» распространяется и на оборот денежного капитала, вследствие чего у большей части предприятий усиливается нехватка основного и оборотного капитала. Развивается глубокий кризис неплатежей. Это поясняется тем, что опережающее обесценение денег сравнительно с ростом их эмиссии приводит к уменьшению реальной ценности денежной массы в оборота.

Отрицательно влияет инфляция и на финансовую систему, в особенности на второй стадии, если эмиссия денег не успевает за их обесценением. Реальная стоимость всей суммы государственных доходов постоянно уменьшается. Поэтому государство вынужден все время использовать печатный станок, чтобы компенсировать финансовые потери от инфляции. Поскольку сделать это невозможно, то ей приходится так или иначе уменьшать свои затраты, прежде всего на социальные потребности, которые еще большее заостряет социально-политическую нестабильность в стране. На определенной стадии инфляции дальнейший рост эмиссии становится финансово невыгодным и социально опасным.

Особого внимания заслуживает вопрос влияния инфляции на внешнеэкономические связи. Наиболее обобщенным следствием ее есть падение курса национальной валюты относительно валют стран, где инфляция отсутствует или развивается низкими темпами.

Падение курса происходит неравномерно и неадекватно снижению покупательной силы денег на внутреннем рынке. При попытках государства вмешиваться во внешнеэкономические и валютные отношения возникают расхождения между официальным и рыночным курсом валюты, формируется несколько рыночных курсов и т.п.. Все эти явления дезорганизуют внешнеэкономические связи, вносят в них значительный спекулятивный элемент, сдерживают приток иностранного капитала, ухудшают платежный баланс страны, ее валютное положение, подрывают ее позиции на мировом рынке.

6.4 Сущность и виды денежных реформ

Среди комплекса мероприятий по оздоровлению и приведению в порядок денежного оборота особое место занимают денежные реформы. Они представляют собой полную или частичную перестройку денежной системы, которую проводит государство с целью оздоровления денег, улучшения механизма регулирования денежного оборота относительно новых социально-экономических условий.

Денежные реформы, которые проводились в разные времена во многих странах, значительно отличались своими целями, глубиной реформирования существующих денежных систем, методами стабилизации валют, подготовительными мероприятиями и т.п. Их можно классифицировать по нескольким признакам.

По глубине реформационных мероприятий можно выделить структурные или полные денежные реформы и реформы частичного типа.

Структурные (полные) денежные реформы проводились при переходе от биметаллизма к золотому монометаллизму, от последнего к системе бумажно-денежного или кредитного обращения. Было необходимо не только заменить один вид денег на другой, а и осуществить важные структурные изменения в экономике, в государственных финансах, банковской и валютной системах и т.п. Такие структурные изменения диктуются особенностями новых денег, которые вводятся в оборот, и должны обеспечить предпосылки для их успешного функционирования.

Примером таких реформ является денежная реформа, проведенная в Росси в 1895--1897 гг., денежная реформа в советской России в 1922--1924 гг., денежная реформа в Украине в 90-е годы.

Реформы частичного типа касаются только самой организации денежного оборота и сводятся к изменению отдельных элементов денежной системы. Сама база денежной системы, структура экономики и денежно-кредитных отношений остаются неизменными. При таких реформах наиболее часто изменяется масштаб цен, вид и номинал дензнаков, механизм эмиссии денег и т.п.. В современных условиях, когда во всех странах используются неполноценные деньги, которые имеют способность к быстрому обесценению, реформы частичного типа проводятся довольно часто, явкляются наиболее типичными в мировой практике. Наиболее показательными реформами этого типа были денежные реформы 1947 и 1961 гг. в СССР.

Эти реформы, в свою очередь, можно классифицировать по полноте осуществляемых изменений в денежной системе на:

- формальные реформы, при которых купюры одного образца заменяются на купюры другого образца, а масштаб цен (величина денежной единицы) не изменяется;

- деноминационные реформы, при которых также осуществляется деноминация денег в сторону увеличения денежной единицы (масштаба цен). Деноминационные реформы проводят путем обмена старых купюр на новые и пересчетом всех денежных показателей по определенному соотношению. Вследствие чего масса денег в обороте соответственно уменьшается, а денежная единица увеличивается. Формальные денежные реформы проводились в СССР в 1990 г., когда были заменены на новые купюры 50 и 100 рублей. Сейчас подобная реформа проводится в США, которые постепенно заменяют купюры 100 и 50 долларов. Поводом для такой замены купюр может быть ненадежная их защищенность, которая приводит к массовой фальсификации денег.

По характеру обмена старых денег на новые выделяют:

- неконфискационные

- конфискационные денежные реформы.

При неконфискационных реформах по единому соотношению обмена денег осуществляется уценка запаса денег, доходов и цен для всех экономических субъектов одинаково, то есть независимо от представленных в обмен запасов старых денег или других критериев (наличные запасы, безналичные запасы и т.п.). Так была проведенная денежная реформа в Украине в сентябре 1996 г.

При конфискационных реформах соотношение обмена денег дифференцируется зависимо:

- от величины представленного в обмен запаса старых денег (чем она больше, тем меньше соотношение обмена, или устанавливается лимит на обмен банкнотов);

- от формы сохранения запаса старых денег (вклады в банках могут обмениваться по меньшему коэффициенту, чем денежная наличность вообще или соотношением 1:1);

- от формы собственности собственника денег (для государственных собственников денег обмен может осуществляться по более льготной пропорции, чем для частных). К этому типу реформ относится и так называемая нуллификация, когда старые дензнаки объявляются недействительными и изымаются из оборота, а вместо них выпускаются новые деньги. Проведение конфискационных реформ обычно вызвано необходимостью изъятия незаконных доходов, восстановлением социальной справедливости и т.п..

По порядку введения в оборот новых денег различают:

одномоментные денежные реформы;

реформы параллельного типа.

При одномоментных реформах введение новых денег в оборот осуществляется за короткий срок (7-15 суток), на протяжении которых технически возможно обменять старые деньги на новые. Если реформа является конфискационной, то срок обмена должен быть как можно короче, чтобы собственники больших запасов денег не успели «спрятать» их от конфискации. Одномоментно проводилась денежная реформа в Украине в 1996 г. Но она был неконфискационной, и потому обмен проводился на протяжении 15 суток. А если кто-то по уважительной причине не смог обменять деньги в эти сроки, то их обмен разрешали на протяжении нескольких следующих месяцев.

При реформах параллельного типа выпуск в оборот новых дензнаков осуществляется постепенно, параллельно с выпуском старых знаков и они продолжительное время функционируют одновременно и параллельно. Если новые и старые деньги эмитируются банковской системой на одинаковых условиях, то оба вида денег воспринимаются одинаково и обмениваются между собою по соотношению 1:1. В этом случае старые деньги изымаются из оборота постепенно по мере поступления их в банки. Вместо них банки выдают в оборот уже новые деньги.

Если же новые и старые деньги эмитируются на разных условиях, например, старые направляются на покрытие бюджетных расходов, а новые -- для кредитования экономики, или эмиссия новых имеет определенное обеспечение (золотое или инвалютное), а эмиссия старых не имеет, то в обороте между ними возникнет конкуренция. Вследствие этого менее надежные старые деньги начнут быстро обесцениваться. Курс обмена их на новые на рынке будет все время изменяться. Государство вынуждено будет принимать специальные меры для поддержки «падающих» денег, чтобы они не были немедленно вытеснены из оборота. Но это еще больше усложнит функционирование денежной системы. Государство вынужденно будет окончательно изъять старые деньги из оборота, обменяв их на новые по пропорции, близкой к рыночному их курсу накануне обмена. Так была проведена денежная реформа в советской России в 1922--1924 гг. Параллельный характер имела небольшая денежная реформа в Украине в начале 1992 г., когда украинский рубль продолжительное время оборачивался параллельно с рублем.

Нередко денежные реформы имеют признаки всех рассмотренных типов, например денежная реформа в Росси в 1922--1924 гг., денежная реформа в Украине в 1992--1996 гг. и др.

Чем бы ни была вызвана необходимость проведения денежной реформы, главнейшей ее целью всегда является стабилизация денежного оборота. Для достижения этой цели недостаточно принять те или иные законодательные акты, а необходимо подготовить соответствующие экономические предпосылки. Без этого деньги и после реформы могут обесцениваться. Поэтому успешное проведение денежной реформы требует соответствующей подготовки: накопление золотовалютных и материальных резервов, прекращение или значительное уменьшение темпов роста денежной массы, оздоровление государственных финансов, улучшение структуры общественного производства, сбалансирование рынка и т.п.

ТЕМА 7. РОЛЬ КРЕДИТА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ

7.1 Предпосылки и экономические факторы необходимости кредита

Кредит возник и развился на основе функции денег как средства обращения. С его возникновением деньги, кроме функции меры стоимости и средства обращения, стали выполнять и функцию средства платежа, одной из признаков которой является разрыв во времени между передачей товара и денег из рук у руки. Облегчение реализации товаров - наиболее распространенная причина необходимости кредита. Необходимость кредита обуславливается не только потребностями сферы обмена, а и других сфер общественного воспроизводства -- производства, потребления.

Историческая наука утверждает, что кредит был известен 3000 лет тому назад в Ассирии, Вавилоне, Египте. Начиная с XII ст. действовала комплексная система торгового кредита в Европе. С одной стороны, купцы продавали свои товары в кредит, а с другой -- предоставляли авансы товаропроизводителям под будущую поставку товаров. Активное применение кредита было присуще и средневековой торговле на территории современной Украины.

Как показало изучение учеными Львовской городской книги за 1382-- 1389 гг., во Львове (наверно, и в других русских городах) были довольно развиты кредитные отношения. Деньги занимались под залог с уплатой процентов. Кроме этого, предоставление кредита было связано и с торговлей, в частности с так называемым складским правом, если непроданный на протяжении отведенного купцу времени товар оставался в кредит.

Перечисленные причины, а также потребность расширять производство в условиях, если отсутствия накопленных для этого собственных средств, бесспорно, свидетельствует о том, что кредит необходим уже функционирующему товаропроизводителю. Однако еще более он нужен тому, кто желает организовать собственное производство или начать какую-то другую предпринимательскую деятельность, но еще не смог накопить для этого собственный капитал. Приблизительно такая же ситуация возникает и в сфере потребления.

Таким образом, без кредита нормальное функционирование товарного производства, товарного обращения и потребления в современном обществе вообще невозможно. Он становится обязательным атрибутом хозяйствования. “Покупай сейчас, плати потом”, -- такой принцип кредитного хозяйства, как называют сегодняшнюю экономику, которая вся пронизана кредитными отношениями.

Кроме этих общих причин необходимости кредита, есть ряд специфических факторов, которые ее детализируют:

1.Имущественное расслоение общества в период распада первобытнообщинного общества, когда бедный должен был обращаться за ссудой к более богатому. В современных условиях такая закономерность не является обязательной. Через разные причины временно свободная стоимость в денежной или натуральной форме может быть у одних юридических или физических лиц, а потребность в их заимствовании возникает в других. Поэтому необходимость аккумуляции временно свободной стоимости для предоставления ее в ссуду является одной из основных предпосылок кредитных отношений.

2.Доверие -- фундамент кредитных отношений, одна из важнейших предпосылок их возникновения. Тем не менее, ныне эта предпосылка часто отступает на второй план. Для возникновения кредитного отношения и заключения кредитного соглашения самого доверия сейчас мало, так как почти всегда существует риск несвоевременного или неполного возврата кредита. А потому кредитору, как правило, нужны определенные гарантии его возврата, полученные или от самого заемщика (например, в виде залога), или от того, кто имеет определенный капитал или имущество и т.п..

3. Пересечение экономических интересов кредитора и заемщика. Оно достигается через переговоры между ними относительно основных параметров кредитного соглашения -- размер и срок ссуды, величина ссудного процента и порядок его уплаты и т.п. Таким образом, обеспечение интересов сторон кредитного соглашения является результатом достигнутого ими компромисса.

4. Получение заемщиком регулярных доходов, за счет которых он сможет погасить кредит. Ими может быть выручка от реализации товаров, получаемые заработная плата, пенсия и т.п., поступление налогов и др. Как правило, из-за отсутствия этой предпосылки кредит не предоставляется. Например, он не может предоставляться организациям, учреждениям и учреждениям, которые полностью находятся на бюджетном финансировании. Но в отдельных случаях, если есть надежная гарантия выделения бюджетных ассигнований в недалеком будущем, им также может быть предоставлен кредит.

5.Функционирование субъектов хозяйствование на основах коммерческого или хозяйственного расчета.

6.Колебание потребности в оборотном капитале.

7.Необходимость кредита на капитальные вложения предприятий. В условиях рыночной экономики и принадлежности субъектов хозяйствования преимущественно к частной или коллективной форме собственности амортизационные отчисления как составляющая их основного капитала у них не изымаются, а находятся в их распоряжении для самофинансирования восстановления объектов основного капитала путем их ремонта, технического перевооружения или реконструкции. Почти все предприятия испытывают острую потребность в привлечении со стороны инвестиций или кредитов.

8.Для расширения действующего или организации нового производства кредит необходим не только на восстановление объектов основного капитала, а и на строительство или приобретение новых. Ведь собственных средств для этого субъекты предпринимательской деятельности почти не имеют.

9.Значительные колебания доходов и расходов населения также предопределяют необходимость кредита. В условиях нормального развития экономики у молодых людей потребности часто превышают их доходы. Ведь часто необходимо платить за получение образования, покупать жилье, мебель, бытовую технику, автомобиль и т.п.

Итак, можно сделать вывод, что необходимость кредита вызвана существованием товарно-денежных отношений. Его предпосылкой является наличие текущих или будущих доходов у заемщика, а конкретными причинами, которые обуславливают необходимость кредита, -- колебание потребности в средствах и источниках их формирования как у юридических, так и у физических лиц. Если в одних из них средства высвобождаются, другим их не хватает. Это разногласие решается с помощью кредита, который необходим заемщику для расширения производства или для более полного удовлетворения собственных потребностей.

По своей сущности и механизму влияния на процесс общественного воспроизводства кредит является одной из наиболее сложных экономических категорий. Наиболее распространенными в экономической литературе являются два подхода к определению сущности кредита:

- отождествление кредита с ценностью, которая передается одним экономическим субъектом другому в ссуду. При таком подходе внимание исследователя смещается на саму ссуду, ее правовую форму;

- отождествление кредита с определенным видом экономических отношений, которые формируются в обществе. Такой подход дает возможность глубже исследовать экономические аспекты кредита, экономические факторы его существования, основы и закономерности его движения. Поэтому этот подход в современной литературе преобладает.

Кредит -- это общественные отношения, которые возникают между экономическими субъектами в связи с передачей друг другу во временное пользование свободных средств (стоимости) на основах возвратности, платности и добровольности. Кредитные отношения имеют ряд характерных признаков, которые конституируют их как отдельную самостоятельную экономическую категорию -- кредит.

Основными признаками отношений, которые составляют сущность кредита, являются такие:

- участники кредитных отношений должны быть экономически самостоятельными: быть собственниками определенной массы стоимости и свободно ею распоряжаться; функционировать на основе самодостаточности и самоокупаемости; нести экономическую ответственность по своим обязательствам;

- кредитное отношение являются добровольными и равноправными;

- кредитные отношения не изменяют собственника ценностей, по поводу которых они возникают;

- кредитные отношения являются стоимостными, поскольку возникают в связи с движением стоимости (денег или материальных ценностей).

- неэквивалентность кредитных отношений значительно усиливает в механизме их реализации роль фактора платности, по которому заемщик возвращает собственнику большую массу стоимости, чем сам получает от него. Такая плата, которая называется процентом, имеет двойное назначение:

1) компенсировать кредитору потерю дохода в связи с передачей соответствующей суммы средств в чужое распоряжение и возможные убытки на случай невозвращения ссуды;

2) стимулировать заемщика к повышению эффективности использование полученных в ссуду средств.

Платность существенным образом отличает кредитные отношения от других видов стоимостных отношений, являются только их видовым признаком.

- кредитные отношения на микроэкономическом уровне являются прерывающимися, то есть по возвращении полученной в долг стоимости и уплаты процента они прерываются. Тем не менее, на макроэкономическом уровне кредитные отношения поддерживаются непрерывно как непрерывно движение стоимости в процессе общественного воспроизводства

-способность обеспечивать рост свободной стоимости, то есть ее капитализацию. Затем формируется особая самостоятельная форма капитала -- ссудный капитал. Со становлением капиталистического способа производства, когда кредитные ресурсы стали важным источником формирования промышленного и торгового капитала, ссудный капитал, а вместе с ним и кредит приобрели особое общественное значение. Кредит, в сущности, стал имманентной формой движения ссудного капитала.

Кредит как форма общественных отношений имеет много общего с другими экономическими категориями -- деньгами, финансами, торговлей, капиталом и др. В частности, все они являются стоимостными категориями, обслуживают движение стоимости в процессе воспроизводства. Они тесно переплетаются между собою функционально. Так, деньги как средство платежа появились на базе кредитных отношений. Они успешно обслуживают их и ныне. Кредит в функции перераспределения стоимости обслуживает движение капитала, оказывает содействие формированию финансовых ресурсов, развитию торговли. В особенности тесно связан кредит с деньгами, и эта связь все более усиливается по мере развития общественного производства и усложнения экономических отношений .

Вместе с тем кредит -- эта целиком самостоятельная категория, которая функционирует рядом с другими категориями, не заменяя ни одной из них и не уступа им сферой своего назначения.

Кредиторы -- это участники кредитных отношений, которые имеют в своей собственности (или распоряжении) свободные средства и передают их во временное пользование другим субъектам. Кредиторами могут быть физические лица, юридические лица (предприятия, организации, учреждения, правительственные структуры и т.п.), государство. Особое место среди кредиторов занимают банки. Они сначала мобилизуют средства у других субъектов, в том числе и на основах заимствования, а потом сами передают их в виде ссуд своим клиентам.

Заемщики -- это участники кредитных отношений, которые имеют потребность в дополнительных средствах и получают их в ссуду от кредиторов. Характерным признаком заемщика является то, что он не становится собственником одолженных средств, а лишь временным распорядителем. Поэтому его права относительно использования этих средств ограничено. Заемщик находится в определенной зависимости от кредитора.

Заемщиками могут выступать физические, юридические лица, государство. Особую роль среди заемщиков выполняют банки.

К экономическим субъектам, которые хотят вступить в кредитные отношения, то есть стать кредиторами и заемщиками, предъявляются определенные требования. Они должны быть:

-- юридически самостоятельными лицами;

-- способными нести имущественную ответственность перед второй стороной, то есть иметь доход как гарантию выполнения своих обязательств;

-- взаимно заинтересованными в сотрудничестве один с другим и готовыми подписать соответствующие соглашения.

Сущность кредита, как и его форма, постоянно развивается и усложняется. В основе этого процесса лежит развитие и усовершенствование экономических отношений в обществе, которые определяют изменения в характере формирования свободных средств, осложнение и расширение потребностей экономических субъектов в дополнительных средствах, усовершенствование организационных и правовых отношений между субъектами кредита и т.п.

Первой формой кредита, которая имела простейшую сущность, был ростовщический кредит. Характерными признаками этого кредита было то, что он имеет случайный характер. Его субъектами со стороны кредиторов были просто богатые люди, которые предоставляли в кредит лишь собственные средства, а со стороны заемщиков -- неимущие (крестьяне, ремесленники и т.п.). У последних еще не было четкого разграничения потребностей на производственные и личные. Поэтому получение ими ссуды предопределялись не столько производственными потребностями, сколько личными. Такие ссуды часто “проедались” и не возвращались, вследствие чего заемщик попадал в личную зависимость от кредитора.

С переходом к товарно-капиталистическому производству состоялось четкое разграничение производственных и личных потребностей в заимствовании средства. Поддержание и развитие производства стали широкомасштабной сферой применения заемных средств и стимулировали массовое формирование свободных средств. Вместе с тем значительно росла роль банков как специализированных учреждений в организации кредитных отношений. Сам кредит приобрел капиталистический характер и превратился в общественный механизм капитализации экономических отношений.

По мере развития кредитных отношений и повышения их роли в жизни общества кредит все большее привлекал к себе внимание ученых. На сегодня экономическая наука признает две ведущих теории кредита: натуралистическую и капиталообразующую.

Натуралистическая теория кредита в общих чертах сводится к таким положениям:

- объектом кредита является временно свободный капитал в натурально-вещественной форме;

- ссудный капитал является реальным капиталом, то есть капиталом в вещественной форме;

- банки являются лишь посредниками в кредите, сначала аккумулируя свободные средства, а потом размещая их в ссуду;

- пассивные операции банков являются первичными по сравнению с активными.

Основоположниками натуралистической теории кредита были классики политической экономии А. Смит, Д. Рикардо, А. Тюрго, Дж. Моль.

Заслугой натуралистической теории было то, что ее представители не просто признавали связь кредита с процессами производства, а исходили из первичности производства и вторичности кредита; они убедительно доказывали, что кредит сам по себе не может создавать реального капитала, что последний возникает только в процессе производства. Из этих позиций приверженцы натуралистической теории трактовали процент как часть прибыли, созданного в процессе производства, признавали зависимость нормы процента от нормы прибыли. Все это было шагом вперед в изучении кредита, оказывало содействие раскрытию утопичности концепций относительно его “чудодейственной” силы в создании капитала, в развития общественного производства.

Натуралистический подход имел и существенные недостатки, обусловленные тем, что классики не смогли до конца выяснить разницу между ссудным и реальным капиталом. Накопление ссудного капитала они рассматривали лишь как отображение накопления реального капитала.

По мере роста роли кредита и банков в развития производства, замены настоящих денег кредитными средствами оборота, использование кредита банков в государственном регулировании экономики ослаблялись предпосылки для дальнейшего развития натуралистической теории кредита. Ограничивая кредитные возможности банков масштабами их пассивных операций, эти концепции все чаще вступали в разногласие с реальной действительностью в денежно-кредитной сфере. Поэтому они заменялись другими теориями -- экспансионистской, воспроизводственной, фондовой, которые формировались в составе так называемой капиталообразующей теории кредита.

Сущность капиталообразующей теории кредита определяется такими основными положениями:

* кредит, как и деньги, является непосредственно капиталом, богатством, а потому расширение кредита означает накопление капитала;

* банки -- это не посредники в кредите, а творцы капитала;

* активные операции банков являются первичными относительно пассивных.

Основоположником капиталообразующей теории кредита был английский экономист Дж. Ло. В соответствии с его взглядами, кредит не зависит от процесса воспроизводства и играет важную самостоятельную роль в развития экономики.

Понятие кредита объединялось деньгами и богатством. По мнению Ло, с помощью кредита можно привлечь и привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал.

Банки он рассматривал не как посредников, а как творцов капитала. Для этого, по его мнению, достаточно лишь активно расширять кредит за счет выпуска денег. Чтобы разорвать узкие границы оборота полностью обеспеченных денег, Дж. Ло предлагал выпускать неразменные дензнаки. Путем расширения кредитования за счет эмиссии необеспеченных банкнот он обещал в короткий срок обогатить страну. Однако эти идеи на практике провалились. Как только созданный Дж. Ло банк начал выпуск необеспеченные банкноты, они катастрофически обесценились и банк обанкротился. Это на продолжительное время подорвало доверие к капиталообразующей теории и укрепило позиции приверженцев натуралистической теории .

По мере развития кредитной системы, акционерных банков и чекового оборота капиталообразующая теория снова возродилась. В особенности оказывал содействие этому в второй половине XIX ст. английский экономист Г. Маклеод. В отличие от Дж. Ло он утверждал, что кредит не создает капитала, а сам есть капиталом, причем продуктивным, поскольку дает прибыль в виде процента; банки -- “фабрики кредита”, они создают кредит, а значит и капитал. Рассматривая банки как “фабрики кредита”, Г. Маклеод целиком логически доказывал, что решающая роль в их деятельности принадлежит активным операциям. По его мнению, банки через депозитную или наличную эмиссию могут осуществлять кредитные операции, вследствие которых потом формируются депозиты.

Г. Маклеод, в отличие от Дж. Ло и благодаря его неудачным экспериментам с эмиссионным банком, уже понимал, что капиталообразование с помощью кредита не может быть безграничным. Он предупреждал, что в способности банков умножать капиталы кроется большая угроза. Поэтому Г. Маклеод даже ставил задачи найти границы “разумного” увеличения объемов кредита.

Кредитная политика, которая базировалась на капиталообразующей теории, все больше набирала экспансионистский характер, в связи с чем сама теория стала называться экспансионистской.

Первыми, кто сделали попытку приспособить постулаты капиталообразующей теории к потребностям государственно-монополистического регулирования экономики, были австрийский экономист Й. Шумпетер и немецкий экономист А. Ган.

Й. Шумпетер в своей книге “Теория хозяйственного развития” приходил к выводу, что основным двигателем экономического развития является кредит. Это обусловлено тем, что банки, предоставляя кредит, выпускают в оборот новые платежные средства, которые являются капиталом, поскольку используются предпринимателями для расширения производства.

Отождествив кредит с капиталом, Й. Шумпетер объявил кредит и банки решающими факторами развития производства, способными предотвратить экономические кризисы, инфляцию, обеспечить процветание общества. Он вплотную подошел к разработке кредитных методов экономического регулирования.

Еще дальше в разработке кредитной политики в соответствии с идеями капиталообразующей теории кредита продвинулся А. Ган. В отличие от своих предшественников, А. Ган сделал попытку объяснить механизм капиталообразующей функции кредита. Наиболее полно она может раскрыться во время кредитования по контокоренту. В такой форме банки удовлетворяют потребности предприятий не только в краткосрочных, а и в долгосрочных кредитах, а таким образом и в капиталах. По контокоренту банк может увеличить “покупательную силу” предприятия, необходимую для привлечения в его оборот рабочей силы и материальных ценностей. Увеличение производства и рост цен предопределяют дополнительный спрос на кредит. Такой механизм обеспечивает сращивание банков с предприятиями, их постоянный контроль над экономикой.

Исходя из этого, А. Ган разработал рекомендации относительно широкого использования кредитной политики для поддержания высокой экономической конъюнктуры. Изменяя условия кредитования, постоянно форсируя предоставления займов, банки могут создать столько “покупательной силы”, сколько необходимо, чтобы увеличить спрос, предотвратить спад перепроизводства, сгладить колебания экономического цикла. Рекомендации А. Гана пользовались большой популярностью в 20-е года, когда глубокие экономические кризы регулярно поражали капиталистический мир. Однако продолжительная гиперинфляция в Германии способствовала падению авторитета капиталообразующих рекомендаций. Под давлением этих обстоятельств он просмотрел свои позиции. Вместо политики постоянной кредитной экспансии А. Ган начал советовать периодически проводить кредитную рестрикцию.

Тем не менее, это не означало принципиального отказа А. Гана от капиталообразующей теории кредита. Уже в 1960 г. он утверждал, что значительная часть выдвинутых им в 20-е годы положений, которые остро критиковалось его оппонентами, в конечном итоге приобрели общее признание. Все современные теории денежно-кредитного регулирования, прежде всего кейнсианского направления, базируются на основных постулатах капиталообразующей теории кредита.

Дж. М. Кейнс полностью воспринял основные положения капиталообразующей теории и предложенную А. Ганом идею использования ее в интересах государственного регулирования экономики. Вслед за А. Ганом Кейнс считал, что кризы и безработица могут быть ослаблены вмешательством эмиссионного банка и правительства в экономические процессы.

Установленная Кейнсом зависимость роста экономической активности и занятости от снижения ссудного процента, а в конечном итоге -- кредитной экспансии, базировалась на количественной теории денег и капиталообразующей теории кредита. Тем не менее, Дж. Кейнс понимал “узкие места” обеих теорий и в своих построениях механизма денежно-кредитного регулирования хотел их обойти. Он тоже отказался от идей своих предшественников относительно безграничных капиталообразующих возможностей кредита и советовал наряду с кредитными инструментами широко использовать другие меры по регулированию экономики.

Некоторые положения капиталообразующей теории кредита широко применяют в своих теоретических построениях представители неокейнсианства и кейнсианско-монетаристского синтеза.

Методы денежно-кредитной экспансии и рестрикции, которые базируются на идеях капиталообразующей теории, крепко вошли в современную мировую практику денежно-кредитного регулирования рыночной экономики.

Вместе с тем накопленный опыт теоретического анализа кредита и практического его использования в политике макроэкономического регулирования свидетельствует о том, что в продолжительном споре представителей натуралистической и капиталообразующей теорий ни одна с сторон не победила. Истина, как всегда, находится посредине. Банки оказались и посредниками, и “фабриками” денежного капитала. Их активные операции хотя и являются первичными относительно пассивных, но государства четко ограничивают объемы этих операций. Ссудный капитал, хотя и осуществляет самостоятельное движение, тем не менее, он не может совсем оторваться от реального капитала и самостоятельность его имеет относительный характер. Поэтому современная научная мысль из теории кредита развивается тоже по пути синтеза отдельных идей натуралистической и капиталообразующей теорий.

7.2 Формы, виды и функции кредита

Наиболее общим проявлением кредита, в котором раскрывается его сущность и внутренняя структура, является форма ссуженной стоимости, в которой она двигается между кредитором и заемщиком. Таких форм может быть две -- товарная (натурально-вещественная) и денежная. Поэтому и форм кредита также может быть две -- товарная и денежная.

Товарная и денежная формы кредита являются равноправными и равнозначными, в сущности, двумя проявлениями одной формы кредита -- стоимостной. Они между собою внутренне связанны и дополняют одна другую: ссуды, предоставленные в товарной форме, могут погашаться в денежной, и наоборот. Большее того, кредит в товарной форме нередко обуславливает появление денежного кредита, который приводит в кредитное движение стоимости большей гибкости и эффективности.

В товарной форме кредит предоставляется в случае продажи товаров с отсрочкой платежа (коммерческий кредит), при аренде имущества (в том числе лизинг), предоставлении вещей или приборов в прокат, погашении межгосударственных долгов поставками товаров и т.п.. В некоторых из этих случаев погашение ссуд осуществляется в денежной форме, что дало основания отдельным исследователям говорить о смешанной (товарно-денежной) форме кредита.

В денежной форме предоставляют свои ссуды банки, международные финансово-кредитные учреждения, правительства и др. Широко использует денежную форму кредита население -- при размещении сбережений в банковские депозиты, получении ссуд в банках и т.п.. Как уже отмечалась, денежная форма имеет широчайшую сферу применения, которая обусловлена преимущественно денежной формой современной экономики и перераспределительным назначением самого кредита.

Виды кредита можно классифицировать по разным критериям.

В зависимости от субъектов кредитных отношений принято выделять:

банковский кредит,

государственный кредит,

коммерческий кредит,

международный,

личный (частный) кредит.

2. В зависимости от сферы экономики, в которую направляется одолженная стоимость, можно выделить:

- производственный кредит, который используется на формирование основного и оборотного капитала в сфере производства и торговли, то есть на производственные цели;

- потребительский кредит, который направляется на удовлетворение личных потребностей людей, то есть обслуживает сферу личного потребления.

По сроку, на который кредитор передает свободную стоимость в пользование заемщику, выделяются:

краткосрочные (до 1 года),

среднесрочные (до 5 лет),

долгосрочные (свыше 5 лет) кредиты.

4. По отраслевой направленности кредита выделяются такие его виды:

-- кредиты в промышленность;

-- кредиты в сельское хозяйство;

-- кредиты в торговлю;

-- кредиты в строительство, в особенности в жилищное строительство;

-- кредиты в другие области.

5. В зависимости от целевого назначения кредита можно выделять такие его виды: