Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
Теоретические положения анализа и оценки кредитоспособности заемщика: понятийный аппарат, классификация кредитов, схемы анализа кредитных рисков, обеспечения по кредиту. Международные стандарты финансовой отчетности. Комплексная методика анализа и оценки.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | учебное пособие |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.06.2014 |
| Размер файла | 2,4 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
В современной экономической литературе представлено множество классификаций кредитов по тем или иным признакам. Недостатком классификаций является то, что одни и те же кредиты могут относиться к разным группам. Например, государственный кредит может входить как в группу, признаком которой является заемщик сделки или кредитор, так и в группу, где классификационный признак -- назначение использования кредита. В результате исследования этого многообразия можно выделить следующие основные группы кредитов по разных классификационным признакам (табл. 1.3).
Таблица 1.3. Классификация кредитов
|
Признак |
Группа |
|
|
По виду кредиторов |
Государственный, банковский, предоставленный кредитной организацией (кроме банка), смешанные |
|
|
По виду заемщиков |
Предоставленный государству, хозяйствующему субъекту, физическому лицу, другому банку, международному субъекту |
|
|
По источникам привлечения |
Внутренние, внешние |
|
|
По сфере применения |
В сфере производства, в сфере обращения |
|
|
По назначению использования |
Бюджетные, промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские и т.д. |
|
|
По объему предоставления |
Мелкие, средние, крупные |
|
|
По способу предоставления |
Компенсационные, платные |
|
|
По сроку использования |
До востребования, срочные, просроченные, пролонгированные |
|
|
По виду обеспечения |
Обеспеченные, необеспеченные |
|
|
По порядку погашения |
Погашаемые единовременно, кредиты с рассрочкой платежа |
|
|
По виду процентных ставок |
С фиксированной, плавающей, смешанной процентными ставками |
|
|
По способу расчета |
Годовая процентная ставка, простые проценты, дисконтная процентной ставки ставка, процентные накидки (сложение) по кредитам |
|
|
По ва/.юте предоставления |
В валюте страны-кредитора, в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, мультивалютные |
|
|
По форме предоставления |
Предоставление реальных средств, рефинансирование, переоформление долга |
|
|
По числу кредиторов |
Предоставленные одним кредитором, синдицированные, параллельные |
Тенденции развития операций кредитования в России
Темпы роста производства и инвестиций в новых макроэкономи- ческлх условиях все больше зависят от банковских кредитов. Данные Госкомстата России о кредитах, предоставленных предприятиям, организациям, банкам, физическим лицам, обобщены в табл. 1.4.
Таблица 1.4. Кредиты, предоставленные предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам в 1999--2002 гг. (на конец года; млн руб.)
|
Предоставленные кредиты |
Предприятиям и организациям |
Банкам |
Физическим лицам |
|
|
1999 г. |
||||
|
Всего, в том числе предоставленные: в рублях в иностранной валюте |
445 190 244 320 200 870 |
89 700 31 728 57 972 |
27 630 15921 11 709 |
|
|
2000 г. |
||||
|
Всего, в том числе предоставленные: в рублях в иностранной валюте |
763 346 507 383 255 963 |
104714 44 757 59 957 |
44 749 34 555 10 194 |
|
|
2001 г. |
||||
|
Всего, в том числе предоставленные: |
1 191 452 |
129 929 |
94 653 |
|
|
в рублях в иностранной валюте |
822 120 369 332 |
68 156 61 773 |
78 446 16 207 |
|
|
2002 г. |
||||
|
Всего, в том числе предоставленные: в рублях в иностранной валюте |
1 612 686 1 056 867 555 819 |
212 359 107 746 104 613 |
142 158 115 899 26 259 |
Как следует из табл. 1.4, в период с 1999-го но. 2002 г. наблюдалась тенденция к увеличению предоставляемых предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам кредитов. Их объем возрос в 3,5 раза в 2002 г. по сравнению с 1999 г. Динамика роста объемов кредитования предприятий и организаций с 1999-го по 2002 г. показывает, что эти объемы возросли в 3,62 раза. Таким образом, объем кредитов предприятиям и организациям с 1999-го по 2002 г. увеличился не только в абсолютном, но и в относительном выражении. Росту кредитов способствовало несколько факторов: активное восстановление банковской системы после кризиса 1998 г.; рост числа кредитоспособных организаций в результате подъема промышленного производства; снижение ставок по кредитам.
Для нормально развивающейся экономики более характерно вложение средств в сферу производства, чем в сферу обращения. Перемещение кредитных вложений в сферу торговли из сферы производства отрицательно сказывается на росте производства продукции и снижении темпов инфляции. Формирование денежных средств организаций согласно данным Госкомстата России за счет кредитов и займов по основным отраслям экономики в 1996--2000 гг. представлено в табл. 1.5.
Таблица 1.5. Формирование денежных средств организаций за счет кредитов и займов по основным отраслям экономики
|
Отрасль |
1996 г., млрд руб. |
1998 г., млн руб. |
1999 г., млн руб. |
2000 г., млн руб. |
|
|
Всего в экономике, |
167 151 |
600 928 |
928 829 |
2 042 929 |
|
|
в том числе по отраслям: |
|||||
|
промышленность |
89 431 |
244 498 |
450 344 |
899 457 |
|
|
сельское хозяйство |
2 691 |
2 720 |
9 462 |
21 610 |
|
|
строительство |
11 251 |
14 153 |
20 765 |
56 554 - |
|
|
транспорт |
11 575 |
19 088 |
108 400 |
97 943 |
|
|
связь |
1 167 |
11 314 |
22 944 |
36 377 |
|
|
торговля и общественное питание |
19 193 |
115431 |
162 119 |
585 718 |
|
|
оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения |
4 498 |
6 774 |
17 329 |
47 420 |
Данные табл. 1.5 также свидетельствуют о положительной динамике поступления денежных средств в экономику за счет кредитов и займов. Наибольший удельный вес по предоставленным денежным средствам имели следующие отрасли: промышленность (2000 г. -- 44,03%, или 899 457 млрд руб.), торговля и общественное питание (2000 г. -- 28,67%, или 585 718 млрд руб.). Сельскохозяйственная отрасль при этом занимает наименьшую долю в этой структуре (1,06%, или 21610 млрд руб.). По результатам обследования по-прежнему наиболее активно банки предоставляют кредиты предприятиям экспорто- ориентированных отраслей. Так, инвестиции в основной капитал в 2002 г. по отраслям промышленности выглядели следующим образом: топливная -- 23%; электроэнергетика -- 4,6; цветная металлургия -- 3,6; пищевая - 3,3% [140, с. 92-97].
Поскольку многие предприятия до сих пор убыточны (нерентабельны), высокая плата за кредитные ресурсы является серьезным препятствием для вложения ресурсов в реальный сектор экономики. Согласно данным Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании «БДО ЮниконРуф» со ссылкой на Банк России объем кредитов, предоставленных кредитными организациями нефинансовым предприятиям и организациям в рублях и иностранной валюте, составлял на начало января 2003 г. 1,61 трлн руб. (50,7 млрд дол. США), увеличившись за 2002 г. на 35,4%; прирост рублевых кредитов реальному сектору экономики за рассматриваемый период составил 28,6%, валютных -- 50%. В результате доля рублевых кредитов в общем объеме кредитов нефинансовым предприятиям и организациям еии.шчась за 2002 г. с 69 до 65,5%. По сострянию на 1 января 2003 г.в структуре предоставленных предприятиям и организациям кредитов доля долгострочных кредитов (на срок более одного года) составляла 31,9 против 26,7% на начало 2002 г. Тем самым банки увеличивали сроки кредитования реального сектора экономики. При этом в структуре долгосрочных кредитов преобладали валютные кредиты (на начало 2003 г. их доля составляла 55%), а в структуре краткосрочных и среднесрочных -- рублевые (77,2%).
Специалисты ЦМЭИ отмечают, что в 2002 г. наблюдалось замедление роста кредитования реального сектора. На фоне сохранения кредитных рисков на невысоком уровне (доля просроченной задолженности в общем объеме кредитования реального сектора даже сократилась за 2002 г. с 2,3 до 1,8%) банки столкнулись с проблемой сокращения кредитных ресурсов. Наиболее надежные заемщики предпочитали в 2002 г. привлекать финансовые ресурсы на внешних рынках. Объем привлеченных нефинансовыми предприятиями зарубежных кредитов (кроме торговых), по данным Госкомстата России, в 2002 г. составлял 14,2 млрд дол. США, что на 42% выше, чем в 2001 г. Усиление доверия к российским заемщикам, а также общее снижение процентных ставок на мировом финансовом рынке привели к сокращению стоимости обслуживания российскими компаниями привлеченных из-за рубежа кредитов и займов и, как следствие, к смещению предпочтений крупнейших заемщиков. Специалисты ЦМЭИ обращают внимание еще и на то, что российские банки (за исключением Сбербанка России и Внешторгбанка) в 2002 г. не могли предоставлять кредит на сумму свыше 200--250 млн дол. США, не нарушив норматив риска на одного заемщика.
Представляют интерес и данные о конъюнктуре инвестиционного рынка России за I квартал 2004 г. См.: журнал «Инвестиции в России». 2004. № 8. Согласно этим данным в I квартале 2004 г. наибольший удельный вес в общем объеме инвестиций занимали капиталовложения в топливной промышленности (25,8%), на транспорте (16,4%) и в жилищно-коммунальном хозяйстве (11,7%). В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования сохранялась тенденция сокращения доли собственных средств предприятий и организаций (тенденция наблюдается с 2002 г.; удельный вес собственных средств на инвестиционные цели -- 44,8%, удельный вес средств, привлеченных на эти цели, -- 55,2%). При этом в структуре привлеченных средств произошло уменьшение доли бюджетного финансирования при увеличении доли кредитов банков и прочих заемных средств.
Основные выводы по § 1.1
В условиях рыночной экономики целью коммерческих банков, как и других коммерческих организаций, является получение прибыли. Именно кредитование, особенно начинающего развиваться реального сектора экономики, становится для банков одним из наиболее прибыльных направлений получения доходов. Однако при кредитовании реального сектора российской экономики возникают серьезные проблемы. Выдача кредитов хозяйствующим субъектам сопряжена с большим риском для банков, вызываемым самыми разными факторами внешней' и внутренней среды. Многие российские предприятия имеют недостаточно устойчивое финансовое положение, и для достижения величины прибыли, достаточной для развития их финансово- хозяйственной деятельности, они прибегают к банковским кредитам. В этой ситуации банкам необходимо иметь реальное представление о степени риска предоставления кредитных ресурсов тому или иному хозяйствующему субъекту, поскольку необходимо определить возможности заемщика возвратить полученные ресурсы и заплатить за их использование. В случае невозврата заемщиком предоставленных средств банк сам может оказаться в кризисной ситуации, ведь стабильность банка во многом зависит от состава клиентов. В связи с этим вопрос о безопасности предоставления кредитных ресурсов конкретному заемщику и их возвратности встает перед банком-кредитором очень остро.
Таким образом, одной из важных задач, решаемых в рамках кредитной политики банка, является необходимость разработки системы оценки кредитоспособности заемщика и риска выдачи ему кредита. Именно анализ различных аспектов состояния заемщика, его мониторинг в течение всего срока действия кредитного договора, представленный в виде определенной системы, способен показать возможность заемщика получить кредит и своевременно в полном объеме рассчитаться по нему.
Одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности -- финансовый анализ. Различные аспекты финансового анализа как определенная система находят свое отражение во множестве методик оценки качества потенциальных заемщиков, применяемых банками. Анализ финансового состояния заемщика представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности, о чем свидетельствует значительное число используемых отечественных и зарубежных методик оценки кредитоспособности.
Однако содержание и основные аспекты финансового анализа кредитором заемщика отличаются от этих характеристик анализа, проводимого самой организацией для выявления своих слабых сторон. Кредитор осуществляет финансовый анализ с меньшей детализацией, так как основными целями являются оценка кредитоспособности заемщика и оценка риска его финансовой устойчивости на время действия кредитного договора. Конкретный набор финансовых показателей и их нормативные значения каждый коммерческий банк устанавливает самостоятельно, поскольку на сегодняшний день не существует нормативных документов, регулирующих эту сферу. Кредитоспособность оценивается до решения вопроса о выдаче кредита и условиях его предоставления. Состав и содержание показателей, отражающих финансово-хозяйственное положение заемщика и используемых в финансовом анализе заемщика, должны дать ответ на вопрос о том, способен ли заемщик выполнить все свои обязательства перед кредитором в срок. Следовательно, изучение различных факторов, влияющих на возможность погашения или, наоборот, невозврата кредита, составляет содержание анализа кредитоспособности заемщика. Кроме того, банк должен решить, какую степень риска невозврата кредита он готов взять на себя.
Очевидно, можно сделать вывод о том, что проблема формирования надежного и доходного кредитного портфеля банка в рамках реализации его кредитной политики сопряжена с кредитным риском. Поэтому кредитная политика должна предусматривать приоритетные формы кредитной деятельности для каждого банка в рамках его деятельности. Все это обусловливает необходимость проведения обоснованной классификации форм кредита, а также четкого определения понятия «кредит». На сегодняшний день, как уже было сказано, в научной литературе и нормативных документах понятие «кредит» трактуется неоднозначно. Кроме того, для расширения объемов финансирования реального сектора экономики необходимо создавать благоприятные финансовые, правовые, социально-экономические условия. Одним из возможных путей могло бы стать создание специальных государственных агентств по гарантированию рисков кредитования по проектам, требующим вложений в объеме, не превышающем некой установленной границы. Причем существующие государственные банки должны в процессе деятельности быть более ориентированными на решение государственных проблем развития реального сектора экономики, особенно малого и среднего бизнеса, которому в настоящее время со стороны и государства и банковского сектора уделяется минимум внимания. Следующая важнейшая проблема, которую необходимо решать как государству, так и банковскому сообществу, -- повышение доверия населения к банковскому сектору. В настоящее время в банках остро стоит вопрос несоответствия пассивов (привлеченные
банком средства от физических и юридических лиц) и активов (размещаемые банком ресурсы) по их срокам. Так, доля пассивов срочностью свыше одного года составляет примерно 15% валюты баланса коммерческих банков, а удельный вес активов с аналогичными сроками приближается к 35% [98, с. 34].
§ 1.2 Содержание анализа кредитоспособности заемщика и его место в системе комплексного экономического анализа
В современной экономике России в период становления и развития нового типа экономических отношений, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.
Собственный капитал организации -- еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. Собственные финансовые ресурсы являются основой стабильной работы организации, но вместе с тем это достаточно малоподвижные ресурсы и рассматривать их в качестве долгосрочного источника финансирования расширенного воспроизводства основных фондов и нематериальных активов или источника пополнения оборотных активов рискованно. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал.
Определение понятия «кредитоспособность заемщика»
В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики. В условиях директивной централизованной системы распределения финансовых ресурсов СССР, когда искажались сами принципы кредитования и отсутствовала экономическая основа для эффективного развития кредитных отношений, понятия «кредитоспособность» как такового не было, следовательно, не было и необходимости оценки кредитоспособности заемщика при выдаче кредитных ресурсов. Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства и общий экономический интерес, непосредственно связанный с кредитоспособностью заемщика.
В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) [27]. Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет [90, с. 35]. А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами [21, с. 32]. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет» [144, с. 43].
Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность -- возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность -- прогноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.
Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта) [69, с. 51]. М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово- хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора [143, с. 20].
С другой точки зрения «под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок» [25, с. 54]. Но предпосылки для получения кредита -- это еще не возможность его получить: не понятно, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками. Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме. Такие же недостатки имеет определение профессора В.А. Москвина: «Под кредитоспособностью предприятия-заемщика принято понимать возможность погашения заемщиком ссудной задолженности» [66, с. 91]. Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором. Кроме того, в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит», о чем говорилось в предыдущем параграфе. То есть под «ссудой» в нормативных документах подразумевается безвозмездное пользование вещами; деньги не могут быть объектом ссуды, и договор ссуды не предполагает получение каких бы то ни было процентов. М.Н. Крейнина пишет: «Кредитоспособность -- это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки» [59, с. 138]. При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.
Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность -- это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита» [91, с. 350].
При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход -- генерировать денежные потоки. Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия» [26, с. 51]. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.
Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: «Сущность категории «кредитоспособность» представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяй- ственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком» [123, с. 32]. Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия» [26, с. 51]. Тем не менее большинство экономистов времен НЭПа при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. И. Ададуров связывал возможность кредитования конкретного хозяйства «с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью» [26, с. 52].
Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ. В период НЭПа экономисты в целом под кредитоспособностью понимали, с точки зрения заемщика, способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; с позиции банка -- правильное определение размера допустимого кредита. В период развития рыночных отношений особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика. Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.
Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) -- его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.
Цель и задачи анализа кредитоспособности заемщика
Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:
¦ обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
¦ определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
¦ осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
¦ проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
¦ анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
¦ выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
¦ анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.
Место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа
Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности заемщика возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта. В процессе комплексного анализа особое внимание должно уделяться изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке взаимосвязей отдельных разделов анализа, а также показателей и факторов производства.
Базовые принципы и содержание системы комплексного экономического анализа (КЭА) сформулированы и обоснованы в фундаментальных работах по теории экономического анализа известных российских ученых М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. Развитие рыночных отношений привело к определенным изменениям в системе бухгалтерского учета, анализа хозяйственной деятельности, в том числе используемом ими понятийном аппарате. В содержание КЭА был внесен ряд изменений, адаптирующих эту модель к современным условиям хозяйствования, в том числе определено место анализа кредитоспособности заемщика, выступающего в качестве одного элемента КЭА (рис. 1.1).
В силу важности задач по привлечению средств для финансирования деятельности активно развивающейся коммерческой организации анализ кредитоспособности заемщика необходимо рассматривать самостоятельно, не разделяя его задачи среди других блоков КЭА. Анализ кредитоспособности должен быть представлен как отдельный целостный объект ввиду того, что в процессе перехода к рыночной экономике меняется характер взаимоотношений организаций и ее кредиторов. Основным принципом становится взаимовыгодное сотрудничество партнеров, их общий экономический интерес, тесно связанный с кредитоспособностью хозяйствующего субъекта. Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно менеджмент управляет финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал; каков результат производственно-финансовой деятельности; каков характер взаимоотношений с партнерами в лице других организаций, кредиторов, бюджета, акционеров и пр. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал. Для кредитора информация о кредитоспособности заемщика означает снижение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у организации, срывов договоров и неплатежей, а для заемщика -- это обладание информацией по поводу ее платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, позволяющей разрабатывать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами, необходимыми для дальнейшего развития.
Взаимосвязь отдельных блоков КЭА и место в нем анализа кредитоспособности заемщика (см. рис. 1.1) могут быть логически обоснованы. Макроокружение создает условия, в которых действует хозяйствующий субъект, определяя для него и других организаций границы допустимого и недопустимого. Макроокружение имеет экономическую, экологическую, политическую, правовую, технологическую, социальную составляющие.
Рис. 1.1. Общая схема комплексного экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта
A. Немаловажное значение имеет принадлежность организации к какой-либо отрасли, поскольку на рынке конкурентоспособность продукции в немалой степени зависит от принадлежности к соответствующей отрасли. Поэтому, предоставляя финансовые ресурсы заемщику, необходимо проанализировать, будет ли его продукция пользоваться спросом и сможет ли он заработать деньги, чтобы в будущем расплатиться за кредит.
Б. Месторасположение заемщика также влияет на конкурентоспособность производимой им продукции, поскольку в некоторых регионах производство продукции требует больших затрат, чем если бы она изготавливалась в другом месте. Кредиторам необходимо оценивать, насколько вкладываемые финансовые ресурсы реально окупаемы в данном регионе.
B. Политическая составляющая представлена отношениями организации с органами власти, политическими партиями и лоббистскими группами: кредитору следует четко определить отношения, сложившиеся между ними, так как эти отношения могут способствовать успешному развитию организации или проекта, в который вкладываются финансовые ресурсы, или создать препятствия.
Г. Правовая составляющая -- это права, ответственность и обязанности заемщика, определяющие правила деловых взаимоотношений, его отношений с обществом, ограничения на отдельные виды деятельности, права потребителей продукции, порядок регистрации и санации организации.
Д. Технологическая составляющая включает факторы научно- технического прогресса в разных областях, связанных с производством. Технологические факторы являются, с одной стороны, основной движущей силой появления новых отраслей и производств, глубокого их изменения, с другой -- угрозой появления новой, более совершенной и конкурентоспособной продукции, выпускаемой другими предприятиями. Кредитору необходимо четко представлять себе, насколько эффективны его вложения в плане кредитования «технологически продвинутых» производств.
Е. Анализ конкурентной среды в отрасли позволяет установить, какие силы определяют степень интенсивности конкурентной борьбы: чем интенсивнее конкурентная борьба, тем труднее организации выжить и тем сложнее поддерживать свою финансовую стабильность. Конкурентная среда формируется под влиянием не только внутриотраслевой конкуренции, но и предприятий, производящих товары-заменители, предприятий, пришедших из других отраслей, а также поставщиков и покупателей продукции. Изучению конкуренции и определяющих ее факторов должно уделяться особое внимание со стороны кредитора, так как сила этой борьбы может оказать существенное влияние на позиции организации на рынке и, следовательно, на ее кредитоспособность. Вследствие сказанного взаимосвязь между блоками 2 и 12 на рис. 1.1 очевидна.
Чтобы оставаться конкурентным, хозяйствующему субъекту необходимо вкладывать финансовые ресурсы в разработку новых видов продукции, совершенствование выпускаемых. Все это требует наличия соответствующего технологического, научно-технического и организационного уровня производства. От технических условий во многом зависят производительность труда и экономические показатели деятельности организации. Таким образом, на показатели деятельности хозяйствующего субъекта, в первую очередь на объем производства и продаж, качество продукции, использование производственных ресурсов, влияет организационно-технический уровень организации, т.е. структура управления и производства, уровень концентрации и специализации производства, степень автоматизации, техническая вооруженность труда и т.д. Эти факторы вызывают необходимость оценки целесообразности предоставления кредитных ресурсов на данные цели. Уровень менеджмента тесно связан с производственным потенциалом организации, и кредиторы должны уделять ему большое внимание. Анализ уровня менеджмента должен начинаться с анализа созданной системы управления и определения роли основных фигур в управленческой команде и лиц из среднего управленческого звена. Основная цель анализа -- оценить квалификацию, опытность менеджмента организации, способность и желание действовать на благо организации. Полезно установить, совпадают ли цели, к достижению которых стремится данная команда, с требованиями кредитора организации. Менеджмент является фактором выживания организации в долговременном плане -- отсюда также следует взаимосвязь блоков 2 и 12 (см. рис. 1.1).
Очень часто причиной получения кредита организацией является стремление снизить затраты производства продукции и увеличить при этом объемы продаж. При анализе кредитоспособности возникает необходимость в оценке данных о предстоящих объемах сбыта продукции и ее затратоемкости, так как от этого зависит величина будущих доходов хозяйствующего субъекта, служащих источником погашения кредита и процентов по нему. Действительно, от того, каков уровень затратоемкости продукции, объемы ее производства и продаж, зависит платежный баланс организации, на основе которого можно оценить, достаточно ли у организации денежных ресурсов для того, чтобы погасить долг. Все это подтверждает зависимость между блоками 6, 9, 10 и 12.
От того, каким капиталом обладает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные активы, зависят результаты деятельности и благополучное развитие хозяйствующего субъекта. В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется наращивание производственного потенциала, а также финансирование текущей деятельности. Информация о вложении капитала в те или иные виды активов дает возможность проанализировать происходящие в них изменения, а также определить, какой доход они ему приносят. Все это позволяет говорить о необходимости анализа величины и структуры капитала (см. рис. 1.1, блок 7). От величины собственных средств, собственного оборотного капитала, заемных средств и их рентабельности во многом зависит, сможет ли заемщик рассчитаться по кредиту.
Положительный финансовый результат организации (прибыль) служит, с одной стороны, результатом эффективного использования заемщиком кредитных ресурсов, с другой -- источником их погашения. Эффективность использования производственных ресурсов проявляется через такие показатели, как выручка от продаж, величина затрат на производство, доходов и расходов организации, величина оборотных и внеоборотных активов. От их соотношения зависят рентабельность продаж и производства, уровень затрат на единицу продукции: чем больше рентабельность продаж, тем эффективнее деятельность организации и, следовательно, тем меньше риск того, что заемщик не вернет предоставленные кредитные ресурсы. Рентабельность производства продукции и продаж, выручка от продаж, качество продукции зависят от показателей, характеризующих внеоборотные активы, материальные и трудовые ресурсы. Отсюда возникает взаимосвязь блоков 3, 4, 5, 8 и 12.
Финансовое состояние заемщика служит положительным сигналом получения им кредита, так как оно отражает структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, плате «еспособность, финансовую устойчивость, способность к саморазвитию и привлекательность хозяйствующего субъекта для потенциальных кредиторов. Отсюда возникает взаимосвязь между блоками 11 и 12.
Взаимосвязь между блоками 12 и 13 очевидна, так как платежеспособность характеризует возможность организации рассчитаться по всем обязательствам, а не только за кредит. При этом между ними существует достаточное количество различий. Кроме того, взаимоотношения банков и заемщиков носят довольно специфический характер, особенности которого невозможно учесть, анализируя только лишь информацию о платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика
Важнейшим принципом, используемым в анализе кредитоспособности заемщика, является принцип системности. Это означает, что анализ кредитоспособности выступает в качестве системы, включающей взаимосвязанные элементы более низкого уровня, и в то же время сам играет роль элемента системы более высокого уровня, взаимодействующего с другими подсистемами в комплексном экономическом анализе. На рисунке 1.2 представлена система комплексного анализа кредитоспособности заемщика (КАКЗ), объединяющая в себе взаимосвязанные элементы, направленные на достижение общей цели.
Каждый элемент системы (блок) содержит в себе аналитические показатели, которые образуют логическую взаимосвязь внутри нее. В основу такого представления системы КАКЗ положены этапы исследования кредитоспособности заемщика (от экспресс-анализа до ретроспективной оценки фактических результатов кредитования).
Рис. 1.2. Система комплексного анализа кредитоспособности заемщика
Выяснение целей выдачи кредита, оценка прежнего опыта взаимодействия с заемщиком, нормативно-правовая оценка предоставляемых документов, определение принадлежности заемщика к той или иной отрасли, экспресс-оценка предоставляемого обеспечения, разработка методического инструментария и (или) его уточнение включаются в перечень задач, стоящих перед аналитиками в блоке 1 системы комплексного анализа кредитоспособности (см. рис. 1.2). В кредитной политике каждого банка закрепляются приоритетные для него направления формирования кредитного портфеля, касающиеся форм кредита, правил работы с обеспечением по кредиту, и другие важные моменты. Предварительный анализ (экспресс-анализ) организации-заемщика осуществляется посредством определения соответствия запрашиваемого заемщиком кредита основным принципам формирования кредитного портфеля банка, оценки предшествующего опыта взаимодействия с кредитором, проверки наличия всех необходимых документов и выяснения, их достоверности.
После предварительной оценки кредитоспособности заемщика, как следует из рис. 1.2, осуществляются аналитические исследования, результаты которых чрезвычайно важны для банковских аналитиков, так как именно выводы, получаемые на основе проведения комплексной оценки кредитоспособности заемщика (блок 2), анализа кредит-
ных рисков (блокЗ) и анализа обеспечения по кредиту (блок 4), позво ляют принять окончательное решение о выдаче запрашиваемого кре дита заемщику (блок 5). Результаты анализа по блокам 2, 3 и / (см. рис. 1.2) оформляются в специальных сводных формах. Аналитп ческое обоснование возможности, безопасности и целесообразности выдачи кредита заемщику и условий его предоставления (блок 5) вклю чает в себя: интерпретацию результатов анализа в блоках 2,3 и 4; ситу а ционный экономический анализ; формулирование на их основе выво дов (выдавать или нет кредит, условия его предоставления, график погашения и прочие условия).
Аналитическое обоснование возможности, безопасности и целе сообразности выдачи кредита заемщику и условий его предоставления (блок 5) проводится только на основе совокупности итоговых выводов блоков 2,3 и 4 (см. рис. 1.2). Это связано со следующими моментами: невозможно, используя лишь оценку кредитоспособности заемщика, делать выводы о безопасности предоставления кредитных ресурсов, так как на сегодняшний день велика вероятность возникновения кредитных рисков, которые могут не только повлечь за собой дестабилизацию финансового положения кредитора, но и негативно отразиться на всей банковской отрасли и экономике страны в целом; предоставляемое обеспечение по кредиту, с одной стороны, дисциплинирует заемщика и настраивает его изначально на ответственные взаимоотношения с кредитором, с другой стороны, может послужить «балластом», смягчающим негативные последствия невозврата заемщиком кредита или процентов по нему.
Таким образом, банковским аналитикам и руководству, принимающему решение о предоставлении кредита, необходимо иметь в виду, что не только оценка кредитоспособности является гарантией эффективных и стабильных взаимоотношений с заемщиком, но и анализ кредитных рисков и обеспечения по кредиту необходимо принимать во внимание с целью минимизации возможных потерь в будущем. По результатам ситуационного анализа различных комбинаций классов комплексной оценки кредитоспособности, кредитных рисков и обеспечения следует принимать решение о выдаче кредита или отказе в нем. Лица, ответственные за принятие таких решений, должны владеть навыками ситуационного анализа; кроме того, их действия должны быть закреплены (четко регламентированы) в специальных внутренних нормативных документах кредитора (методиках и типовых рекомендациях).
Можно рассмотреть вероятные комбинации классов, характеризующих кредитоспособность, риски, обеспечение, и составить определенный алгоритм принятия решений по предоставлению кредитов (рис. 1.3).
|
Недопустимая степень риска (IV) |
Высокая степень риска (III) |
|
|
Умеренная степень риска (II) |
Низкая степень риска (I) |
Рис. 1.3. Комбинации классов оценки кредитоспособности, кредитных рисков и обеспечения и принимаемые решения о выдаче кредита
Представленные варианты принятия решений имеют субъективный характер, каждый банк может разрабатывать и использовать свои приемлемые комбинации показателей, отражающих проводимую им кредитную политику, включающую требования к уровню кредитных рисков, обеспечению и показателям кредитоспособности.
Интерпретацию результатов анализа в блоках 2, Зи4 (см. рис. 1.2) рекомендуется осуществлять в специально разработанных матрицах, где «+» означает решение о выдаче кредита; «-» -- решение об отказе в выдаче кредита; «+/-» -- решение о выдаче кредита, выносимое с учетом заинтересованности кредитора в сотрудничестве с заемщиком, несмотря на то что в настоящий момент у заемщика есть определенные проблемы. Предлагаемые матрицы содержат в себе характеристики обеспечения по кредиту и кредитоспособности, а исходными неизменными параметрами к матрицам служат классы кредитного риска.
В системе комплексного анализа кредитоспособности заемщика используются разные виды экономического анализа, т.е. нужно показать отдельными блоками оперативный (см. рис. 1.2, блок 6) и ретроспективный (см. рис. 1.2, блок 7) анализ. Необходимость проведения оперативного анализа (мониторинга) кредитоспособности хозяйствующего субъекта заключается в том, что на его основе осуществляется действенный контроль за заемщиком, выявляются и корректируются отклонения от изначально заданных параметров кредитной сделки, что служит индикатором предупреждения кризисных ситуаций и позволяет быстро устранить негативные последствия той или иной экономической ситуации. В то же время показатели оперативного анализа (мониторинга) служат исходными данными для ретроспективного анализа. Основными задачами такого анализа являются: объективная оценка результатов взаимодействия кредитора и заемщика в рамках кредитного договора; выявление событий, оказавших положительное и отрицательное воздействие на эти отношения; определение возможных решений (действий), устраняющих отрицательные события, для их использования кредитором в будущем. В системе КАКЗ существует обратная взаимосвязь от блоков 6 и 7 к блоку 1. Сущность обратной связи состоит в том, что, выявляя причины отрицательных результатов кредитования на стадии оперативного и ретроспективного анализа (одной из которых может быть неэффективная или даже устаревшая методика оценки кредитоспособности, кредитных рисков либо обеспечения), делают соответствующие корректировки и уточнения в блоках 1,2,3 и 4 (см. рис. 1.2).
Схема комплексной оценки кредитоспособности заемщика
Следующий этап -- разработка подсистемы комплексной оценки кредитоспособности заемщика, схемы его проведения, которая представлена на рис. 1.4. Данный подход позволяет представить оценку кредитоспособности как целостную систему с логически связанными между собой элементами (модулями), направленными на достижение единой цели. Показатели каждого модуля характеризуют те или иные факторы, оказывающие влияние на обобщающие показатели оценки кредитоспособности заемщика.
Рис. 1.4. Подсистема комплексной опенки кредитоспособности заемщика (см. рис. 1.2, блок 2 в системе КАКЗ)
В процессе анализа возможности возврата кредита кредитор оказывается перед объективной необходимостью аналитического исследования показателей, характеризующих рынок сбыта продукции, спрос на нее, ценовую политику организации и конкурентоспособность продукции (модуль 1). От рынка сбыта продукции зависят объем продаж, средний уровень цен, выручка от реализации продукции, размер прибыли. Состояние рыночной среды характеризуется такими важными параметрами, как размер рынка (может быть выражен количеством проданных товаров либо их стоимостью), темп роста рынка, суммарная производственная мощность, число конкурентов и их структура, величина инвестиций.
Кредиторам необходимо учитывать, на какой стадии жизненного цикла находится товар, производимый заемщиком, или товар, для выпуска которого предполагается получение кредита. От этих показа телей зависит способность хозяйствующего субъекта развиваться в дан ной отрасли и направлять прибыль на погашение кредитных ресур сов. Спрос на продукцию организации в свою очередь влияет на портфель заказов, предопределяющий ее производственные мощно сти и их использование. Если спрос на продукцию падает, то уменьши ется портфель заказов, следовательно, снижается объем производства, растет затратоемкость продукции, возникают убытки и организация может стать банкротом, не способным рассчитаться по своим обязательствам. Эластичность спроса на товары зависит от разных факторов: цены, дохода потребителей и т.д. Оценка кредитоспособности продукции связана с исследованием потребности покупателей и требований рынка. Для того чтобы быть конкурентоспособным, товар должен иметь определенные параметры: технические, эстетические, нормативные, экономические. От того, насколько конкурентоспособный товар выпускает или собирается выпускать организация с помощью привлеченных кредитов, зависит успех кредитной сделки между банком и заемщиком.
Показатели производственного потенциала заемщика (модуль 2) оказывают прямое влияние на показатели его кредитоспособности. Лишь распределяясь между основными составляющими производственного потенциала, капитал начинает работать, превращаясь в основные фонды, нематериальные активы, оборотные активы и труд. Эти составляющие капитала могут быть проанализированы и оценены. Часть производственного потенциала может быть оценена в денежном выражении, а достоверно представить другую часть в такой форме просто невозможно. Эту вторую часть производственного потенциала, без которого невозможно функционирование его первой части, составляет персонал хозяйствующего субъекта, уровень организации труда и производства, информационный и инновационный потенциал, роль которых хотелось бы отметить особо.
Инновационный потенциал организации включает предполагаемые или уже мобилизованные ресурсы и организационный механизм для достижения поставленной цели в области наукоемких технологических процессов, новых видов продуктов или их модификации, а также новых услуг. Инновационная деятельность включает в себя не только инновационный процесс преобразования научного знания в новые виды продуктов, технологий и услуг, но и комплекс управленческих и организационно-экономических мероприятий, которые в своей совокупности приводят к появлению новых конкурентных преимуществ у заемщика. Готовность организации к инновациям, с одной стороны, делает ее привлекательной в глазах кредиторов, так как свидетельствует о том, что она стремится быть конкурентоспособной, может удовлетворять меняющиеся запросы потребителей, с другой стороны, требует тщательного анализа возможности предоставить ресурсы для решения этих задач.
В настоящее время на смену индустриальному обществу приходит информационное общество, основой которого являются информационные технологии. Информация -- один из видов ресурсов, необходимых как для процесса принятия решений, так и для определения стратегических, тактических и оперативных задач. Значительную роль в принятии решений играет научно-техническая информация, содержащая новые научные знания, сведения об изобретениях, технических новинках своей организации и фирм-конкурентов. Это непрерывно пополняемая база и потенциал знаний, технических решений, практическое и своевременное использование которых обеспечивает организации высокий уровень конкурентоспособности, снижение затрат, более эффективное управление.
Подобные документы
Характеристика кредитоспособности заемщика. Основные модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа. Оценка класса кредитоспособности ОАО "Чувашкабель". Американская и французская методика оценки кредитоспособности заемщика.
курсовая работа [320,7 K], добавлен 13.06.2011Понятие кредитоспособности цели и задачи оценки кредитоспособности. Методы оценки кредитоспособности заемщика. Модели диагностики банкротства. Анализ и пути совершенствования оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на примере ОАО "Покровский хлеб".
курсовая работа [2,3 M], добавлен 14.06.2015Алгоритм оценки кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ. Анализ актива и пассива ООО "ЗСС". Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации. Рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика.
дипломная работа [252,9 K], добавлен 29.03.2013Кредит и его роль в деятельности коммерческой организации. Цели, задачи и методы анализа кредитоспособности заемщика. Экономическая характеристика ОАО "Сбербанк России". Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица.
дипломная работа [4,0 M], добавлен 18.09.2012Методические и теоретические основы оценки кредитоспособности заемщика. Основные показатели кредитоспособности организации-заемщика, их расчет. Сравнительный анализ методик, применительно к анализу и оценке кредитоспособности ЗАО "Сургутнефтегазбанк".
дипломная работа [123,1 K], добавлен 03.02.2014Функции и задачи отдела анализа и оценки кредитных проектов. Отчетность, используемая для анализа и оценки финансового состояния заемщиков. Объективные и субъективные факторы, на которые необходимо обратить внимание при оценке кредитоспособности клиента.
курсовая работа [93,0 K], добавлен 04.04.2014Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности. Кредитный риск и методы управления им. Анализ кредитоспособности заемщика на примере КПК "Экспресс деньги". Эффективность методики оценки кредитоспособности заемщика и основные пути ее совершенствования.
дипломная работа [550,7 K], добавлен 21.03.2015Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика. Зарубежный опыт оценки кредитоспособности. Применение технологии нейронных сетей в оценке кредитоспособности заемщика коммерческого банка. Сохранение лидирующего положения на банковском рынке.
дипломная работа [166,7 K], добавлен 23.01.2016Современные критерии анализа и оценки кредитоспособности предприятия, информационные источники. Характеристика коммерческого банка ОАО "Сбербанк России". Основные финансовые показатели деятельности банка. Оценка кредитоспособности корпоративного заемщика.
дипломная работа [540,1 K], добавлен 16.05.2016Сущность кредитоспособности заемщика, способы ее оценки. Управление кредитными рисками. Оценка кредитоспособности заемщика на примере "Уральский инновационный коммерческий банк". Мероприятия по совершенствованию оценки кредитного риска заемщика в банке.
курсовая работа [759,8 K], добавлен 17.11.2014
