Собственный капитал банка и управление им

Саратовский государственный социально-экономический университет

На правах рукописи

БАГДАЛОВ Раиль Халилуллович

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ БАНКА И УПРАВЛЕНИЕ ИМ

Специальность: 08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит"

Д и с с е р т а ц и я

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель -

канд. экон. наук, доц. Ильина Л.В.

Саратов 2003

Оглавление

Введение…………………………………………………………………….….....3

Глава 1. Экономическое содержание собственного капитала банка….…….10

1.1. Происхождение банковского капитала ................................................... 10

1.2. Понятие собственного капитала банка ................................................... 19

1.3. Функции собственного капитала банка .................................................. 27

Глава 2. Собственный капитал банка: формирование и оценка……….........42

2.1. Механизм формирования собственного капитала .................................. 42

2.2.Методология оценки величины и качества собственного капитала банка…………………………………………………………………………….69

Глава 3. Управление собственным капиталом банка………………………...108

3.1. Необходимость управления собственным капиталом банка .................. 108

3.2. Стратегия управления собственным капиталом ...................................... 113

3.3. Инструменты управления собственным капиталом банка ..................... 125

Заключение…………………………………………………………….……...158

Список использованных источников………………………………………….169

Приложения……………………………………………………………………..179

Введение

Актуальность темы исследования. Совершенствование банковской деятельности и определения основных направлений развития банков являются одними из ключевых проблем современного экономического развития общества. В последнее время вопросы банковского дела, связанные с собственным капиталом банка привлекают особо пристальное внимание мировой общественности и науки. От размера собственного капитала банка, его структуры во многом зависят финансовые результаты деятельности кредитной организации, а также возможности увеличения вложений в экономику страны и расширения спектра услуг, оказываемых клиентам банка. Определенным толчком к такому пристальному вниманию послужил финансовый и банковский кризис 1998 года. Особую актуальность проблеме управления собственным капиталом банка и вопросам его регулирования придает Базельский комитет по надзору, который предпринял попытку коренного изменения системы оценки достаточности собственного капитала банка.

Несмотря на незначительный удельный вес в совокупных пассивах банков (18,73% по данным Бюллетеня Банковской статистики на 1 октября 2002 года) собственный капитал остается основой надежности и устойчивости банка, фундаментом деятельности банка и "подушкой" его безопасности. Именно высокие требования к капитальной устойчивости банка и пристальное внимание со стороны надзорных органов к соблюдению стандартов достаточности капитала для покрытия банковских рисков позволяют сохранить устойчивость банковской системы в целом.

Однако нельзя однозначно утверждать, что чем больше размер собственного капитала банка, тем банк устойчивее и надежнее. Подтверждение тому - часть разорившихся в 1998 году банков с весьма значительными размерами собственных средств. Именно поэтому сейчас пересматривается система требований к размеру и качеству собственного капитала банка. Для выработки нормативных требований к банковской деятельности, необходимо четко определить результат их применения. Это, в свою очередь, требует четкого определения понятийного аппарата, касающегося собственного капитала банка, его качественных характеристик, функций и факторов, на него влияющих.

В настоящий момент политика Банка России направлена на укрупнение коммерческих банков, что связано не только со вступлением России в ВТО, но и с переходом коммерческих банков с 1 января 2004 года на новые международные стандарты финансовой отчетности. Большинству российских банков придется увеличить размер своего капитала, не только из-за предъявляемых со стороны Банка России требований, но и для того чтобы стать конкурентоспособными на мировом рынке.

Таким образом, комплексная разработка теоретических и практических вопросов, раскрывающих все аспекты собственного капитала и управления им, является важной и актуальной проблемой в современной банковской системе России.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с исследованием сущности собственного капитала, его структуры, функций и управления им в научной литературе разработаны не в полной мере, несмотря на то, что достаточно много изданий и научных статей посвящено этому.

Отдельные вопросы экономического содержания, формирования и оценки собственного капитала банка рассмотрены в работах таких ученых, как О.П.Антипова, В.В.Киселев, А.М.Косой, Ю.E.Копченко, С.Ю.Кравцова, О.И.Лаврушин, А.Г.Михайлов, В.Д.Миловидов, И.В.Ларионова, О.Г.Ольхова, А.М.Проскурин, А.Ю.Симановский, В.М.Усоскин, В.Е.Черкасов и др. Вместе с тем в имеющихся исследованиях по проблемам собственного капитала банка нет единого подхода к определению его сущности, роли, выполняемых функций и способов оценки. Недостаточно полно исследованы эти вопросы применительно к современным условиям функционирования банков.

Вопросы банковского менеджмента в целом и по отдельным направлениям деятельности банка освещены в научных трудах следующих ученых: Л.П.Белых, И.Т.Балабанова, Л.Г.Батраковой, Н.И.Валенцевой, Э.Н.Василишена, Э.Гилла, Е.П.Голубкова, О.В.Грядовой, Б.Карлофа, В.А.Данилина, Е.В.Егорова, Е.Ф.Жукова, Ю.И.Коробова, Р.Коттера, Ю.С.Масленченкова, А.П.Мирецкого, Г.С.Павловой, М.А.Помориной, Э.Рида, П.Роуза, А.В.Романова, Ю.Б.Рубина, К.К.Садвакасова, В.Т.Севрук, Р.Смита, О.И.Спицына, А.Ю.Юданова и др. Однако в указанных работах отсутствует комплексное исследование проблем собственного капитала банка, которое раскрывало бы теоретические аспекты его сущности и подходы к построению системы управления капиталом.

Актуальность данной темы и недостаточная научная разработанность проблем, связанных с собственным капиталом банка и управления им, определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является исследование сущности собственного капитала банка, выявление факторов на него влияющих, и на основании практического анализа банковской деятельности и теоретических знаний в сфере менеджмента определение направлений и инструментов управления собственным капиталом банка.

Задачи исследования. Для реализации поставленной в диссертационном исследовании цели потребовалось решить следующие задачи, определившие логику и структуру исследования:

исследовать теоретические основы происхождения собственного капитала банка и выяснить его сущность;

проанализировать и раскрыть основные функции собственного капитала банка;

исследовать механизм формирования собственного капитала банка с целью выявления современных проблем;

изучить действующую методику оценки собственного капитала банка и выявить пути ее совершенствования;

на основе исследования международного и российского опыта разработать систему оценки капитала банка, в основе которой лежит показатель адекватности;

исследовать систему управления собственным капиталом банка и определить наиболее перспективные стратегии и инструменты управления собственным капиталом в современных условиях.

Предметом исследования является собственный капитал коммерческого банка с позиций его формирования, оценки адекватности, а также управления и регулирования государством.

Объектом исследования является российский коммерческий банк.

Методологическую основу работы составляют диалектический метод исследования теоретических аспектов темы, системный подход ко всем изучаемым процессам и явлениям, применение экономико-математических, статистических, социологических и маркетинговых методов при изучении прикладных аспектов темы.

Выдвигаемые в диссертационном исследовании теоретические положения и выводы обосновываются с позиций диалектической логики. Учитывается причинно-следственная взаимосвязь между различными аспектами банковской деятельности. Управление собственным капиталом банка рассматривается как система взаимосвязанных элементов, основывающая на сущности собственного капитала банка и отражающая его функции.

Теоретическую базу исследования составили нормативно-правовые и методические документы в области управления и регулирования собственного капитала банка и банковской деятельности, фундаментальные исследования ведущих отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам банковского дела и банковского менеджмента.

Информационной базой работы послужили статистические данные Госкомстата РФ, Банка России, Главного управления Банка России по Саратовской области, коммерческих банков Саратовской области, данные информационных агентств ("Росбизнесконсалтинг", "Интерфакс", "Рейтинг" и др.), годовые отчеты отечественных банков, вторичная информация зарубежной и отечественной периодической печати ("The Banker", "American banker", "Банковские услуги", "Деньги и кредит", "Эксперт", "Профиль", "Бизнес и банки", "Финансовая газета" и др.).

Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования и степень их новизны. Новизна полученных результатов определяется тем, что в настоящей диссертационной работе впервые реализовано комплексное исследование собственного капитала банка и даны научно-обоснованные рекомендации по оценке собственного капитала банка и построению системы управления им.

Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования, характеризующие степень его новизны и вклад автора, заключаются в следующем:

выделен производственный аспект в анализе капитала банка, основанный на понимании деятельности банка не только как финансового посредника, но и как производителя специфического банковского продукта, что позволяет доказать необходимость специфических инструментов управления капиталом;

предложена авторская трактовка содержания категории "собственный капитал банка", в рамках которой капитал банка рассматривается как стоимость банковского бизнеса (предпринимательской деятельности банка), овеществленная в определенных группах собственных средств банка, обеспечивающих его функционирование как специфического предприятия, отвечающих определенным требованиям, а также способных выполнять специфические функции и приносить доход (и/или создавать предпосылки для его получения);

выделены и охарактеризованы основные функции собственного капитала банка, отражающие сущность капитала: оборотная и страховая функции и дополнительно к ним - оценочная и регулирующая функции, лежащие в основе управления банком;

обоснована целесообразность оценки собственного капитала банка с позиций различных критериев, а именно: адекватности риску, достаточности для поддержания и расширения бизнеса, рентабельности, привлекательности для инвесторов;

исходя из стоимостного подхода к определению сущности собственного капитала банка, обосновано использование, наряду с затратным, доходного и сравнительного подхода к оценке капитала;

разработана типология стратегий управления собственным капиталом банка, в основу которой положена приоритетность или равенство таких целей управления, как "рост прибыльности" и "сохранение ликвидности", и которая исходит из представления процесса управления собственным капиталом банка как совокупности мероприятий и инструментов, определяемых корпоративной стратегией банка;

предложена авторская методика планирования собственного капитала банка, основанная на адекватности капитала росту и качеству банковских активов и включающая - определение данной потребности в капитале, выявление имеющихся ограничений и определение конкретных инструментов изменения величины и структуры капитала с учетом рыночных требований и требований Банка России;

предложен новый агрегированный коэффициент адекватности капитала банка, объединяющий разрозненные характеристики капитала банка в единое целое, и тем самым, показывающий общую картину состояния банковского капитала.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что в данной диссертационной работе проведено глубокое исследование происхождения и сущности собственного капитала банка, позволяющее выявить его специфические черты и функции. В данном исследовании также приведена комплексная система оценки капитала, на основании которой построена система управления капиталом, что имеет важное значение для деятельности коммерческих банков.

Теоретические положения и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в дальнейшей разработке рассматриваемых проблем, а также в учебном процессе при подготовке специалистов банковского дела.

Практическую значимость для коммерческих банков и органов банковского надзора имеют конкретные рекомендации, направленные на совершенствование оценки собственного капитала коммерческого банка, механизма его регулирования и управления.

Апробация работы. Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в публикациях автора общим объемом 3,4 п.л. Выполненные научные разработки используются в учебном процессе кафедры денег и кредита Саратовского государственного социальноэкономического университета. Ряд положений диссертации доложены и обсуждались на итоговых научных конференциях в Саратовском государственном социально-экономическом университете (2000-2002 гг.).

Отдельные предлагаемые автором практические рекомендации по оценке и управлению собственным капиталом коммерческого банка, а именно агрегированный показатель адекватности, методика планирования, используются в деятельности ФКБ "ПЕТРОКОММЕРЦ" в г. Саратове и ГУ Банка России по Саратовской области.

Объем и структура диссертации определены актуальностью рассматриваемой проблемы, ее практической значимостью, целью и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Положения и выводы диссертации иллюстрируются схемами, рисунками, таблицами.

Глава 1. Экономическое содержание собственного капитала банка

1.1. Происхождение банковского капитала

Вопросы надежности банковской системы остаются актуальными несмотря на то, существует ли в стране кризисная ситуация или нет. Во многом надежность коммерческого банка, если судить по нормативным актам Банка России, определяется величиной и структурой собственного капитала банка, так как большинство показателей деятельности коммерческого банка, на которые опирается Банк России при характеристике "здоровья" банка, используют в качестве одной из расчетных величин размер собственного капитала.

Однако прежде чем говорить о том, служит ли собственный капитал банка показателем его надежности или нет, необходимо дать четкую характеристику тому, что называется собственным капиталом банка. Так как данное понятие является составным (включающим указание принадлежности - "собственный", "банковский» и сущности - "капитал"), то составляющие его элементы, очевидно, являются не только взаимосвязанными, но и взаимозависимыми. Поэтому рассмотрим данное понятие как совокупность категорий капитал и банковский капитал (капитал банка).

В экономической литературе и предпринимательской практике, пожалуй, нет термина, используемого столь часто и одновременно столь неоднозначно как "капитал". В словаре иностранных слов говорится, что слово капитал происходит от латинского capitalis - главный.1 Поэтому, на наш взгляд, необходимо разобраться с тем, что понимать под капиталом вообще и под собственным капиталом банка в частности. Обратимся к учениям различных ученых о капитале.

К. Маркс определил капитал как стоимость, приносящую прибавочную стоимость2. Если последнюю рассматривать как прибыль, то данное определение вполне справедливо, так как рыночное производство вообще и банковская деятельность в частности, без прибыли нецелесообразны, так как цель любой предпринимательской деятельности - получение прибыли. Кроме того, К. Маркс подчеркивает, что самовозрастание капитала немыслимо без его движения.

В современной экономической науке капитал рассматривается как абстрактная производительная сила, как источник процента. Это означает признание того факта, что любой предмет, приносящий его владельцу постоянный доход на протяжении длительного времени, можно назвать капиталом (такого определения придерживаются Л. Вальрас и И. Фишер). Многие американские экономисты (Д. Хайман, П. Хейне, П. Самуэльсон и другие) определяют капитал как ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг. При этом физически капитал трактуется как машины, здания и сооружения, станки, запасы и человеческий капитал. Ряд экономистов (Дж. Робинсон, Р. Дорнбуш) трактуют капитал как деньги, как универсальный товар делового мира.

На наш взгляд, наиболее обобщенную характеристику капитала дает именно классическая школа экономической теории. Поэтому, раскрывая экономическую сущность собственного капитала банка и обращаясь к его экономическому происхождению, следует использовать учения о капитале К. Маркса.

Необходимо отметить, что предметом изучения К. Маркса является промышленный, а не банковский капитал. Промышленный капитал может выступать в трех формах: денежной, производительной и товарной. На определенной ступени развития общества товарная и денежная формы капитала обособляются, и возникает торговый и ссудный капитал, а затем уж и фиктивный капитал в виде вложений в ценные бумаги.

Движение промышленного капитала происходит по формуле Д-Т-Д`. Банковский же капитал движется по иной формуле - это капитал денежный, переходящий в форму ссудного капитала и возвращающийся в капитал промышленный или торговый, а затем опять в денежный. Иначе говоря, его движение происходит по формуле: Д`-(Дв -Дс)-Т`-Д``, где Д`это денежный капитал, в виде сконцентрированных у "денежного" капиталиста временно свободных денежных средств, причем реализовать свою стоимость и произвести стоимость прибавочную данный денежный капитал может лишь через переход в иную форму капитала. Банк в данном случае выступает посредником между "денежным" капиталистом и функционирующим капиталистом, у которого имеется недостаток капитала в денежной форме и который способен трансформировать данный капитал в форму производственную. Причем банк вначале трансформирует данный денежный капитал в ссудную форму, а уж потом происходит и окончательная трансформация капитала от денежной формы к товарной. Поэтому Дв - это вложенный в банк денежный капитал, а Дс - это ссудный капитал. Однако, нельзя отождествлять банковский капитал с ссудным капиталом.

Обратим внимание на то, что под банковским капиталом К. Маркс понимает определенное развитие ссудного капитала. Иначе говоря, исходной формой возникновения банковского капитала является ссудный капитал, который образуется в силу того, что промышленные и торговые капиталисты применяют не только свой собственный капитал, но и заемный. На определенной ступени развития капиталистического способа производства возникает особая группа капиталистов, которая концентрирует в своих руках свободные денежные средства и отдает их во временное пользование функционирующим капиталистам. В результате возникает особый специфический вид капитала - ссудный капитал.

Ссудный капитал принципиально отличается от промышленного и торгового капиталов. Так, ссудный капитал - это капитал собственность в противоположность промышленному и торговому капиталам, которые выступают как функционирующие капиталы. Если промышленный и торговый капиталы приносят прибыль в силу того, что они вложены либо в промышленность, либо в торговлю, т.е. в силу того, что они функционируют, работают, то ссудный капитал самовозрастает, приносит прибыль только потому, что он является собственностью того или иного субъекта экономики. Как капитал собственность, он не покидает своего собственника окончательно, а через определенное время возвращается к нему. Причем не просто возвращается, а приносит своему владельцу прибыль в виде процента.

Другая важная специфическая особенность ссудного капитала состоит в том, что он принимает форму товара. Конечно, это специфический товар, или, как говорит К. Маркс, - товар особого рода. В отличие от товара-вещи, который является продуктом труда, здесь в качестве товара выступает, самовозрастающая стоимость, обладающая способностью удовлетворять потребность своего владельца в получении прибыли. Тем самым деньги помимо потребительной стоимости, которой они обладают в качестве денег как всеобщего эквивалента, приобретают добавочную потребительную стоимость как капитал. При этом деньги выступают как капитал не только для их владельца, но и для функционирующих капиталистов. Более того, ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость только потому и в силу того, что он дает возможность торгово-промышленным капиталистам вложить деньги в дело и получить нормальную прибыль. Именно в силу этого деньги из потенциального капитала превращаются в реальный, функционирующий капитал.

Впоследствии с появлением банков, денежный капиталист не сам непосредственно передает свои деньги функционирующему капиталисту, а передает их через банк. С появлением посредника между денежным капиталистом и функционирующим появляется такая категория как банковский капитал, которая не тождественна категории ссудного капитала.

Когда мы говорим о ссудном капитале, то мы говорим только о капитале, приносящем проценты, и о тех отношениях, которые выражены в этом капита ле. Откуда берется этот капитал, как складывается - в категории ссудного капитала не выражено. В категории банковского капитала как раз подчеркивается, как складывается этот капитал. И это, конечно, имеет не только техник организационное, но и социально экономическое значение. Маркс подчеркивает, что банкир предоставляет функционирующим капиталистам весь общественный капитал, все денежные средства. Таким образом, противоречие между общественным характером производства и частным характером присвоения здесь обостряется. Благодаря банкиру капитал становится по сути дела общественным. Это как раз и выражает категория банковского капитала.

Существование банкира не меняет природы капитала, приносящего проценты, но банковская система в значительной мере преобразует состав этого капитала. В ссудный капитал превращаются такие денежные суммы, которые без этой системы вовсе не реализовали бы своей добавочной потребительной стоимости.

Именно благодаря банку свободные (не занятые в производстве, торговле, то есть не "работающие") денежные ресурсы различных субъектов хозяйственной жизни (в том числе средства разных слоев населения) получают возможность реализовать свою добавочную потребительную стоимость. Только банк, мобилизуя и привлекая их в производство, делает возможным их превращение в стоимость, приносящую прибавочную стоимость.

Здесь возникает вопрос о том, можно ли так однозначно охарактеризовать банк как посредника в кругообороте капитала. Например, В.И. Ленин в своей работе "Империализм как высшая стадия капитализма" выделяет основное предназначение банков как "посредников в платежах и кредите"1. Однако, далее он пишет: "По мере развития банковского дела и концентрации его в немногих учреждениях, банки перерастают из скромной роли посредников во всесильных монополистов, распоряжающихся почти всем денежным капиталом"2. К. Маркс же отмечает, что банки с одной стороны представляют централизацию денежного капитала, а с другой - централизацию заемщиков.3

Наше мнение по данному вопросу не является новым и оригинальным. Конечно, с одной стороны банк - это не функционирующий капиталист, так как не создает определенного товара. Но необходимо отметить, что банк все же является производителем, так как производит специфические банковские продукты.

Именно данное замечание показывает, что хотя банковский капитал и происходит от ссудного капитала, но существенно от него отличается, так как носит не только посреднический, но и производственный характер.

Деятельность банковских учреждений так многообразна, что их действительная сущность оказывается неопределенной. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения; через них осуществляется финансирование народного хозяйства, купля продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения выступают в качестве консультантов, участвуют в обсуждении народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои дочерние предприятия.

Но, как и любое предприятие, банк является самостоятельным хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, производит и реали зует продукт, оказывает услуги, действует на принципах хозрасчета. Мало чем отличаются и задачи банка как предприятия. Банк также решает вопросы, связанные с удовлетворением общественных потребностей в своем продукте и услугах, реализацией на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов, как членов его коллектива, так и интересов собственника имущества банка. Банк может осуществлять все виды хозяйственной деятельности (разумеется, если они не противоречат законам страны, вытекают из Устава банка). Как и любое другое предприятие, банк должен иметь специальное разрешение (лицензию).

В доказательство того, что банки являются производителями, остановимся более подробно на понятии банковского продукта. В российской экономической литературе, как и в практике, термин "банковский продукт" появился в связи с переходом к рыночной экономике, причем в практику он достаточно прочно вошел только во второй половине 90-х годов. За рубежом, говоря о банковской продукции, подразумевают под этим услуги или операции, совершенные банком, его действия, предпринимательскую акцию, направленную на удовлетворение потребностей клиентов.1 При этом иногда встречается сочетание понятий банковского продукта и банковской услуги (bank`s products and services), где под услугой понимаются определенные действия в интересах клиентов, а под продуктом действия банка от своего имени, за свой счет и в своих интересах2. Учитывая определения толковых словарей понятий "услуга" и "продукт", можно сделать вывод о том, что услуга это процесс деятельности, а продукт - результат данной деятельности. С данной позиции продуктами сервисных предприятий являются не услуги, а результат их действия. Так, если услуга банка осуществление платежей, то продукт - осуществленный платеж. Однако единого подхода к определению банковского продукта в отечественной науке в настоящее время нет.

Например, Э. А. Уткин определяет банковский продукт как разнообразные действия на финансовом рынке, денежные отношения, осуществляемые коммерческими банками за определенную плату по поручению и в интересах клиентов, а также действия, имеющие целью совершенствование и повышение эффективности банковского предпринимательства.3 О. В. Грядовая дает следующее определение: "банковский продукт - общая категория, характеризующая любой вид банковской деятельности, операций, услуг, выполняемых для клиентов банка и оплачиваемых ими по вполне определенной цене".4 На наш взгляд, наиболее обобщающим является определение банковского продукта, данное А.П.Мирецким. По его мнению, банковский продукт - это "регламентированная система взаимосвязанных между собой предметов и действий продавца, предназначенная для реализации на рынке банковских услуг на конкретных условиях потребителю, с целью удовлетворения его определенных потребностей".

Деятельность банков на рынке как продавцов весьма специфична, так как банковский продукт обладает рядом отличительных особенностей, накладывающих специфику и на деятельность банка, и на его взаимоотношения с клиентами, и на банковский капитал. Такими специфическими характеристиками банковского продукта являются: абстрактность (неосязаемость и сложность для восприятия); неотделимость от источника; непостоянство качества (неодинаковость); несохраняемость; договорной характер банковского обслуживания; связь банковского обслуживания с деньгами; протяженность обслуживания во времени; вторичность удовлетворяемых потребностей.

Концепция абстрактности имеет две стороны: во первых, ее можно понимать как неосязаемость, а во вторых, как сложность для восприятия. Оба этих качества присущи банковским продуктам, таким образом, они являются абстрактными вдвойне. Именно данное свойство банковского продукта и не позволяло длительное время рассматривать банки как предприятия что-либо производящие. Банковский продукт не существует отдельно от банка, в отличие от товара, который в материальном виде существует независимо от присутствия или отсутствия его производителя (источника). Именно неотделимость банковского продукта от источника накладывает дополнительные требования к величине капитала банка. Банковский капитал должен удовлетворять требованию достаточности для производства заявленного комплекса продуктов, в противном случае банк рискует потерять потребительскую аудиторию, сомневающуюся в возможностях банка.

Банковские продукты неразрывно связаны с использованием денег в различных формах и качествах (деньги предприятий, деньги коммерческих банков, деньги центрального банка в форме наличности, бухгалтерских записей или платежно-расчетных документов). А ко всему, что связано с деньгами, люди относятся с особенным вниманием. Это ставит деятельность банка в зависимость от доверия клиентов и требует усилий, направленных на укрепление этого доверия и роль капитала банка здесь первостепенная.

Таким образом, специфика предлагаемых банком продуктов вытекает, с одной стороны, из их принадлежности к сфере услуг и, с другой стороны, из особенностей происхождения банковского капитала. Но именно производство и реализация банковских продуктов позволяет капиталу, меняя свою форму с денежной на товарную (в виде продаваемого банком продукта), реализовать свою потребительскую стоимость (удовлетворить потребности клиента) и создать прибавочную стоимость (удовлетворить интересы банка).

Таким образом, коммерческий банк является предприятием, производящим специфические банковские продукты. Следовательно, банковский капитал носит функционирующий, а не только посреднический характер. Данное утверждение справедливо, так как функционирующий капитал от фиктивного отличается тем, что может быть овеществлен, то есть, превращен в товар (или продукт). Поэтому движение капитала в банке происходит по обычной формуле движения капитала (Д Т Д'), но товаром выступает специфический банковский продукт.

Следовательно, банковский капитал, происходящий от ссудного капитала, является капиталом функционирующим, то есть производственным. Данная предпосылка очень важна для определения сущности собственного капитала банка и его основных функций.

Из приведенного анализа происхождения банковского капитала можно сделать вывод о том, что банковский капитал необходимо поделить на собственный капитал банка и капитал, не являющийся собственностью капиталиста. Однако, по К. Марксу, собственный капитал - это капитал владельцев компании, рассмотрим, так ли это в банковском деле.

1.2. Понятие собственного капитала банка

Банковский капитал, несмотря на всю свою специфичность, как и капитал промышленный, делится на две категории - капитал собственный и заемный. Именно наличие в банковском капитале обеих категорий и позволяет отнести банковский капитал к капиталу функционирующему, а не только посредническому. Действительно, банковский капитал носил бы лишь посреднический и фиктивный характер, если бы собственный капитал у банкира отсутствовал вовсе или был весьма незначителен по отношению к заемному капиталу. Однако в банковской практике собственный капитал банка действительно занимает 10-12% от всего капитала банка, но роль его так велика, что невозможно отбросить данную составляющую как незначительную. Кроме того, некоторые экономисты понимают под банковским капиталом только "капитал, вложенный в банковское предприятие банкиром или акционерами банка", а все остальные средства, имеющиеся в распоряжении банка, составляют заемный (небанковский) капитал.

Определить роль собственного капитала банка возможно, опираясь на специфику его происхождения, учитывая его сущность и функции. Однако большая часть научных публикаций рассматривает собственный капитал банка в первую очередь как определенный ресурс или источник финансирования банковской деятельности. Конечно, деятельность любого коммерческого предприятия, в том числе и банка, начинается с формирования собственной ресурсной базы. Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств (ресурсов). Именно формирование собственного капитала позволяет банку начать действовать как субъекту финансового рынка. Собственный капитал банка определяет и его размер, и образ банка, и его возможности по осуществлению предпринимательской деятельности. Собственный капитал банка является определенным ресурсом и источником финансирования банковской деятельности. Однако ничто из вышеперечисленного не раскрывает сущности собственного капитал банка и не подтверждает его значимость для банковской деятельности.

Дело в том, что емкого и точного определения собственного капитала банка, позволяющего раскрыть его сущность, в настоящее время нет. Имеется несколько подходов к определению термина "собственный капитал банка": методологические - структурный, функциональный; сущностные - ресурсный, стоимостной.

При структурном подходе под собственным капиталом банка понимают "различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости и коммерческой деятельности, а также нераспределенную прибыль"1. Подобная характеристика не учитывает специфику банковской деятельности и может быть использована для характеристики собственного капитала любого предприятия. При данном подходе собственный капитал банка - это расчетная величина, то есть основа трактовки понятия - метрология определения (расчета) категории. Данный подход к определению собственного капитала банка использован и Банком России. Положением ЦБР от 26 ноября

2001г. № 159-П "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций", собственные средства (капитал) кредитной организации рассчитывается как сумма основного и дополнительного капитала. Собственный капитал банка по данному положению как величина расчетная состоит из уставного капитала, эмиссионного дохода, стоимости безвозмездно полученного имущества, части фондов кредитной организации, части прибыли текущего года, части резервов под обесценение вложений в ценные бумаги и некоторых других средств.

Некоторые определения капитала, основанные на структурном подходе, уточняют лишь принадлежность отдельных статей баланса владельцам банка.

Например, В.В. Киселев, в своей монографии "Управление банковским капиталом (теория и практика)", дает такое определение собственного капитала банка: "Капитал банка - это средства, внесенные владельцами банка и состоящие в основном из уставного и других фондов, резервов, а также нераспределенной прибыли"1. Аналогичное определение собственному капиталу дает и Питер Роуз2. Схожее определение дают и авторы учебника "Банковское дело" под редакцией профессора Г.Г. Коробовой, определяя собственный капитал как "имущество свободное от обязательств, собственное имущество (средства) банка"3. В данном случае происходит отождествление таких понятий как собственные средства банка и собственный капитал. Однако, как показывает практика, собственные средства банка далеко не всегда эквивалентны собственному капиталу банка. Например, собственные средства банка включают все пассивы, образованные в процессе внутренней деятельности банка (все резервы, фонды), в то время как далеко не все статьи таких пассивов составляют собственный капитал. При этом подходе необходимо определить, чем отличаются собственные средства как источник финансирования банковской деятельности от собственного капитала.

Второй подход, который можно назвать функциональным, определяет, что собственный капитал банка - это величина, определяемая расчетным путем, которая включает те статьи собственных и даже привлеченных средств, которые по экономическому смыслу могут выполнять функции капитала банка. Основные элементы собственных средств, т.е. основополагающие фонды, созданные в соответствии с законодательством, и резервы, образованные за счет внутренних источников на цели поддержания деятельности банка, входят в капитал банка, если они отвечают определенным принципам.

При данном подходе сущность собственного капитала банка поставлена в зависимость не только от содержания (структуры капитала), но и от функций. В этом случае собственный капитал банка также перестает быть собственным с позиций собственника, так как если в его структуру включена часть средств, принадлежащих другому собственнику и находящаяся лишь во временном пользовании у банка, то непонятно, как может собственный капитал называться собственным.

Следующий подход (ресурсный) рассматривает собственный капитал банка как банковский ресурс и источник финансирования банковской деятельности. Таким образом, собственный капитал ничем не отличается от иных источников финансирования банковской деятельности. Единственное, на что обращают внимание приверженцы данного подхода к капиталу - это его приоритет перед привлеченными средствами, которые не могут быть образованы в случае отсутствия собственных источников. На наш взгляд, данный подход раскрывает лишь один аспект сущности собственного капитала и не определяет его особенностей.

В последнее время в связи с ожесточившейся конкуренцией на банковском рынке, с политикой укрупнения кредитных организаций и происходящими как следствие слияниями и присоединениями, особую актуальность приобретает стоимостной подход к банковскому делу вообще и к собственному капиталу банка в частности.

Напомним, что К. Маркс определил капитал как стоимость, причем стоимость, которая, во первых, определяется как некоторое количество имущества (фиксирует права собственности на стоимость), которое можно обменять на другое имущество (имеется в виду его денежный эквивалент); а во вторых, выражается в текущей стоимости доходов, которые ожидает получить в будущем владелец имущества (капиталист банкир).

Принимая во внимание то, что стоимость нами рассматривается не как отдельная экономическая категория, а применительно к банковской деятельности, можно говорить о том, что она представляет собой специфический критерий оценки бизнеса или предприятия. Бизнес1 в свою очередь представляет собой совокупность стоимости и прав собственности на нее. Основу бизнеса и его неотъемлемую суть составляет капитал как выражение стоимости. Кроме того, необходимо отметить, что капитал в современной экономической системе - это не только стоимость или имущество, приносящее доход, но и объект определенных экономических отношений, при осуществлении которых он служит критерием оценки бизнеса как объекта купли продажи на рынке.

Следовательно, можно говорить о том, что собственный капитал является не только отправной точкой и ядром деятельности банка, но и критерием ее оценки. В финансовом менеджменте именно данный аспект сущности собственного капитала лежит в основе оценки стоимости фирмы или бизнеса, что отражено, например, в работах Л. П. Белых, И. В. Ларионовой и А. Г. Грязновой

Рассмотрим данный подход к капиталу более подробно.

Исходя из данного подхода, собственный капитал должен отражать стоимость банка как объекта купли продажи, то есть отражать потребительскую, балансовую и рыночную стоимость банка; а главное - его ценность для владельцев. Действительно, именно собственный капитал банка определяет потребительскую стоимость банка и позволяет не только ее реализовать в рыночных условиях, но и произвести стоимость прибавочную.

Потребительская стоимость банка, выраженная в собственном капитале, по мнению И.В. Ларионовой, заключается в:

? стоимости лицензии на банковскую деятельность;

? издержках по привлечению или приобретению ресурсов или завоеванию доли на рынке;

? приобретении прироста прибыли;

? эффекте масштаба;

? затратах на приобретение квалифицированных кадров1.

Ценность же коммерческого банка, по ее мнению, с которым автор не может не согласится, "определяется его способностью генерировать доход или прибыль"2. Именно собственный капитал определенный как стоимость банковского бизнеса и позволяет оценить данную способность, что будет доказано далее в диссертационном исследовании. Таким образом, главенствующая роль собственного капитала банка - создавать предпосылки для получения прибавочной стоимости посредством осуществления банком предпринимательской деятельности в качестве специфического производственного предприятия, производящего особого рода продукт.

Поэтому, анализируя все вышеозначенные подходы к сущности капитала, остановимся на стоимостном подходе и дадим следующее определение: собственный капитал банка - это стоимость банковского бизнеса (предпринимательской деятельности банка), овеществленная в определенных группах собственных средств банка, обеспечивающих его функционирование как специфического предприятия, отвечающих определенным требованиям, а также способных выполнять специфические функции и приносить доход (и/или создавать предпосылки для его получения).

Таким образом, данное автором определение собственного капитала банка позволяет объединить различные точки зрения на собственный капитал банка и отражает его огромную роль в деятельности банка.

Отметим, что именно инвестированная собственником в предприятие (банк) стоимость и формирует собственный капитал этого предприятия. Причем часть стоимости овеществляется в имуществе предприятия, а часть авансируется и становится активами предприятия (банка).

Если рассматривать собственный капитал банка в виде определенного имущества банка, то необходимо определить каким основным требованиям должно отвечать это имущество (средства) банка.

Первым и основным требованием, на наш взгляд, является условие права собственности на банковские средства. Как уже отмечалось в первом параграфе, банковский капитал - это капитал собственность, кроме того, банковский капитал не случайно делится на собственный и привлеченный. Собственный капитал банка должен состоять только из тех средств, которые по праву принадлежат коммерческому банку в лице его акционеров (учредителей). В противном случае нарушается основной принцип реализации банковским капиталом своего функционирующего (производственного) характера. Ведь если в состав собственного капитала банка включить средства, принадлежащие иным субъектам экономических отношений и отданные банку во временное пользование, то, несмотря на их использование в процессе предпринимательской деятельности банка и производстве банковского продукта, данные средства как капитал имеют лишь посреднический характер, приобретая форму ссудного или фиктивного капитала. Поэтому в состав собственного капитала банка могут быть включены лишь те статьи пассива, которые сформированы исключительно за счет средств учредителей банка или возникли в процессе деятельности коммерческого банка и не принадлежат кредиторам или контрагентам банка.

Тем не менее, Положение ЦБР от 26 ноября 2001 г. № 159-П "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций" определяет, что в состав собственного капитала банка, в расчет его дополнительной части, включается субординированный кредит. Причем в том же положении определены и специфические требования, которым должен отвечать кредит, чтобы считаться субординипрованным и входить в состав собственного капитала банка. Но данную часть банковских ресурсов нельзя рассматривать как не обремененную обязательствами. Можно лишь условно считать их временно не обремененными обязательствами перед кредиторами, кроме того, используемыми на возвратной основе. А основная часть собственного капитала банка формируется именно в соответствии с принципом безвозвратности. Так, например, О. Лытнев в курсе своих лекций "Основы финансового менеджмента" утверждает, что "для того, чтобы превратить имущество (или его часть) в капитал (капитализировать его), владелец данного имущества должен как минимум соблюсти следующие условия: капитализируемое имущество должно быть отделено от другого имущества владельца на длительное время (возможно навсегда)… ". Поэтому, на наш взгляд, субординированный кредит следует рассматривать не как составную часть собственного капитала банка, а как долгосрочный финансовый ресурс, который ни при каких условиях не может рассматриваться в качестве базы для принятия банком на себя дополнительных обязательств и как собственность акционеров (пайщиков) банка.

Следующим требованием, характеризующим средства, формирующие собственный капитал банка, является стабильность. Стабильность, по нашему мнению, должна выражаться, во первых, в отсутствии обременения, во вторых, в стабильном уровне ликвидности, в третьих, в определенном постоянстве существования данной группы средств (определенной степени устойчивости), в четвертых, в относительном постоянстве величины стоимости средств, в-пятых, в наибольшей по сравнению с другими средствами степени независимости от влияния макроэкономических факторов.

Особо спорным моментом, касающимся стабильности является вопрос постоянства стоимости, так как: 1) стоимость может быть оценена по-разному, например как балансовая и рыночная; 2) часть собственного капитала банка - это статьи баланса в иностранной валюте, а, следовательно, их стоимость колеблется в соответствии с колебаниями курса иностранной валюты; 3) стоимость прибыли и резервов банка вообще оценить сложно.

Однако данная проблема разрешима, если в методике оценки собственного капитала использовать единый балансовый подход и исключить или свести к минимуму величину средств банка, входящих в собственный капитал и исчисляемых в иностранной валюте, так как данные статьи несут в себе дополнительный риск банковской деятельности - валютный. Расчет данных статей следует произвести лишь однажды - при их появлении на балансе банка - в пересчете на рублевый эквивалент, и далее учитывать их как рублевые средства.

Итак, для того, чтобы выполнять соответствующие функции и соответствовать экономической сущности капитала, в состав собственного капитала банка должны входить только те статьи пассива, которые одновременно являются собственностью банка, не обременены обязательствами и обладают определенной степенью стабильности.

Роль собственного капитала банка имеет первостепенное значение для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы. Собственный капитал в виде акционерного (паевого) капитала необходим на начальных этапах деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд первоочередных расходов, без которых банк не может начать свою работу. В дальнейшем расширение сферы деятельности банка, рост его активных операций находится в кратной зависимости от объема собственного капитала банка. В целом доля собственного капитала невелика в объеме финансирования его активных операций, но он создает адекватные условия для роста активных операций, тем самым служит обеспечением финансовой основы деятельности коммерческого банка. Реализация собственным капиталом своей стоимостной сущности возможна лишь через определенные функции.

1.3. Функции собственного капитала банка

Главенствующая роль собственного капитала банка определена тем, что он выполняет несколько жизненно важных функций. Однако единого подхода к определению функций собственного капитала в настоящее время в банковской теории нет. Так, группой американских специалистов выделяются три основных функции: 1) защитная, 2) оперативная, 3) регулирующая2, с которыми согласно большинство отечественных ученых.

Защитная функция, по их мнению, возникает в связи с тем, что доля привлеченных средств в деятельности коммерческих банков значительно выше, чем в деятельности других предприятий, а, следовательно, значительная часть активов (около 85%) финансируется вкладчиками банка. Поэтому собственный капитал в виде капитала акционерного и приравненных к нему средств, должен защищать интересы вкладчиков. Кроме того, капитал банка уменьшает риск, которому подвергается Федеральная корпорация страхования депозитов и акционеры банка. Защитная функция не только обеспечивает гарантию выплат вкладчикам средств в случае банкротства банка, но и обеспечивает платежеспособность банка, путем создания резервов на возможные потери. При этом, убытки в основном покрываются не за счет данных резервов, а за счет текущих доходов банка. В последнее время защитная функция теряет свою актуальность, так как защиту интересов вкладчиков обеспечивает Федеральная корпорация страхования депозитов, а использовать собственный капитал для покрытия убытков от текущей деятельности означает для банка признать свое кризисное положение и потерять доверие клиентов, то есть уйти с рынка.

Оперативная функция, по мнению данных ученых, является второстепенной. Выполнение данной функции заключается в приобретении необходимых для осуществления банковской деятельности зданий и оборудования, а также в создании резервов на покрытие непредвиденных убытков.

Регулирующая функция непосредственно связана с удовлетворением заинтересованности общества в лице надзорных государственных органов в стабильной и надежной банковской системе. Поэтому, благодаря установлению требований к минимальному размеру собственного капитала банка для получения им лицензии на определенные виды деятельности, разрешения на открытие филиалов и т.п., общество может страховать банковскую систему от кризисных ситуаций. В других американских источниках отмечается, что основными общепринятыми четырьмя функциями собственного капитала банка являются следующие:

1. Защита незастрахованного вкладчика на случай неплатежеспособности и ликвидации банка.

2. Компенсация по непредвиденным убыткам с достаточным запасом (маржой), чтобы поддерживать доверие к банку в случае, если он оказался в стесненных обстоятельствах, для продолжения нормальной деятельности.

3. Приобретение помещений и их материально-технического наполнения для предоставления банковских услуг.

4. Применение в качестве нормативного ограничителя на неоправданное увеличение активов.

Однако их можно свести к вышеозначенным трем функциям.