Собственный капитал банка и управление им

Российский экономист А. М. Косой считает, что "защитное свойство воплощено во всех перечисленных функциях капитала. В частности, защите интересов вкладчиков служат создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков (оперативные функции) и требования по ограничению ссуд и инвестиций банка (регулирующие функции)"1.

По его мнению, следует сделать вывод о том, что так называемая защитная функция фактически является общим свойством капитала банка и не только банка. Он отмечает, что "в любом предприятии (промышленном, торговом и т. д.) собственный капитал защищает интересы кредиторов. Разумеется, для банка такая защита имеет несравненно большее значение, чем для предприятий небанковского профиля, так как удельный вес заемного капитала в обороте банка значительно выше, чем в обороте других предприятий. Но защита интересов кредиторов от банковских убытков на деле проявляется за пределами нормальной деятельности банка, когда обнаруживается его несостоятельность. В обычных условиях, т.е. при естественном кругообороте банковского капитала (собственного и заемного), защита интересов кредиторов банка обеспечивается

бесперебойностью этого оборота. Иными словами, защитное свойство выступает как результат выполнения других, более конкретных функций или как одна из составляющих роли капитала банка".1

Действительно, капитал формируется в надежде не на банкротство и возмещение убытков, а главным образом на успешную коммерческую деятельность. Такая деятельность неотделима от рисков, но банковскому капиталу в высокой степени присуще защитное свойство, постольку главная функция собственного капитала банка состоит в авансировании в банковский оборот активов, способных приносить прибыль, то есть защищать цель предпринимательской деятельности и вклад акционеров (пайщиков) банка. Поэтому А. М. Косой считает, что следует выделить функцию, которую можно назвать оборотной функцией. Выполняя эту функцию, вкладывая свой оборотный капитал в риски кассовой наличности, кредитных, факторинговых операций, операций с ценными бумагами, вложений средств в здания, сооружения и другие основные фонды, банки вместе с тем защищают своих кредиторов (вкладчиков) и владельцев от убытков.

Помимо оборотной функции А.М. Косой предлагает выделять не защитную, а резервную функцию собственного капитала. Он отмечает, что "подобно тому, как банк формирует обязательный резерв на случай дефицита платежных ресурсов, он вынужден создавать резерв собственного капитала для возмещения неоправданного риска активных операций, в частности для покрытия убытков. Убытки не укладываются в оборотную функцию капитала банка и поддерживаются другой его функцией, которая носит резервный характер. Резервная функция обеспечивает функционирование банковского капитала, несмотря на то, что активы, взвешенные и не взвешенные с учетом риска, превратились в убытки".

Причем, следует иметь в виду, что убытки связаны не только с оборотной частью капитала; они отражаются на всем собственном капитале банка, а в первую очередь на уставном капитале, который выступает последним рубежом для покрытия рисков банковской деятельности и в результате покрытия непредвиденных рисков происходит уменьшение уставного капитала.

Утраченная вследствие убытков часть уставного капитала, по мнению А.М. Косого, подлежит восстановлению за счет резервного капитала с целью продолжения бесперебойной деятельности банка. Отсюда вытекает, что верхний предел резервного капитала должен соответствовать сумме его уставного капитала. Резервный капитал не может быть использован для вложений в кредитные, факторинговые, финансовые операции, так как тогда он перестает быть резервным капиталом в подлинном смысле слова, и действует как часть авансированного капитала банка. Естественное состояние резервного капитала тяготеет к форме ликвидных средств (денег в кассе и на его корреспондентском счете, легко реализуемых активов). Процентный уровень резервного капитала банка объективно определяется процентным уровнем обязательного резервирования части привлеченных банком средств на депоненте Банка России.

Таким образом, потребность образования резервного капитала диктуется возможными потерями, а также тем, что собственный капитал банка, выполняющий оборотную функцию, в основном является разновидностью кредитного ресурса, более прочного и надежного, чем привлеченные ресурсы, но все же кредитным ресурсом, что предполагает необходимость образования обязательного резерва.

Исходя из оборотной и резервной функций можно говорить о том, что собственный капитал банка является, с одной стороны, источником взвешенных или ожидаемых (прогнозируемых, предвидимых) рисков (оборотный капитал), а с другой -- источником покрытия убытков, т.е. не взвешенных (неожиданных) рисков.

Питер С. Роуз1 выделяет пять основных функций собственного капитала

банка:

1. Капитал служит как "деньги на черный день" для защиты от банкротства, то есть компенсация потерь до разрешения управляющими возникших проблем.

2. Капитал обеспечивает средства необходимые для создания, организации и функционирования банка.

3. Капитал поддерживает доверие клиентов к банку.

4. Капитал обеспечивает средства для организационного роста и разработки новых услуг, программ и оборудования (обеспечивает рост).

5. Капитал служит регулятором роста банка.

В некоторых научных статьях1, признавая, что главной целью банковского капитала является снижение риска, авторы делают акцент на следующих функциях:

? капитал служит буфером, способным поглотить убытки и сохранить платежеспособность;

? капитал обеспечивает доступ к рынкам финансовых ресурсов и защищает банки от проблем ликвидности;

? капитал сдерживает рост и ограничивает риск.

Все эти функции капитала способствуют снижению риска. Подобный подход обладает большей практичностью и приспособлен для целей управления коммерческим банком.

Функция капитала как буфера против убытка по ссудам наглядно проявляется, если его рассматривать в контексте движения денежных средств. Если клиенты банка перестают выполнять свои обязательства по ссудам - мгновенно уменьшается приток денежных средств по процентам и основным выплатам. Отток средств не изменяется. Банк остается платежеспособным, пока сумма притока превышает отток. И здесь капитал служит буфером, поскольку он уменьшает вынужденные оттоки. Банк может отсрочить дивиденды по акциям,не будучи в состоянии платить. Выплаты процентов по банковской задолженности, напротив, являются обязательными. Банки с достаточным капиталом выпускают новые обязательства или акции, чтобы заменить потерянные притоки денежных средств новыми и выиграть время, пока не решаться проблемы с активами. Таким образом, чем больше банковский капитал, тем больше активов может оказаться неуплаченными, прежде чем банк станет неплатежеспособным, и тем меньше будет риск банка.

Адекватный банковский капитал уменьшает операционные проблемы, обеспечивая свободный доступ к финансовым рынкам. Капитал дает банку возможность делать займы у традиционных источников по обычным ставкам. Большой собственный капитал обеспечивает стабильную репутацию банка, уверенность в нем вкладчиков.

Капитал сдерживает рост и уменьшает риск ограничением новых активов, которые банк может приобрести через финансирование с помощью задолженности. Эта функция тесно связана с устанавливаемым государственными органами нормативом капитала к активам. Так, если банки решают увеличить размер ссуд или приобрести другие активы, они должны поддерживать рост с помощью дополнительного финансирования акционерного капитала. Это предупреждает спекулятивный рост активов, так как банки всегда должны оставаться в пределах своих возможностей успешного управления активами.

Обобщая данные подходы к функциям собственного капитала банка и принимая во внимание, данное нами определение сущности капитала, представляется возможным выделить следующие функции собственного капитала банка: оборотную, страховую (вместо защитной), оценочную и регулирующую.

Как стоимость, авансированная в банковскую деятельность (бизнес), собственный капитал банка проявляет свою оборотную функцию, благодаря которой капитал банка может быть использован как кредитный ресурс и соответственно приносить доход как воплощение создаваемой прибавочной стоимости. Таким образом, при выделении данной функции автор согласен с А. М. Косым.

Оборотная функция проявляется от момента создания банка. Здесь собственный капитал играет стартовую роль, так как уставный фонд позволяет акционерам или пайщикам банка приобрести необходимые здание, оборудование, нанять персонал и, разместив часть средств в доходные активы, получить первый доход в виде приращения капитала. Собственный капитал на начальном этапе деятельности банка выражает стоимость вхождения нового коммерческого банка в банковскую отрасль1. Кроме того, собственный капитал банка на начальной стадии деятельности банка, принимает форму уставного капитала, формирующегося за счет взносов вкладчиков, становящихся совладельцами банка. И в отличие от других функционирующих предприятий, к уставному капиталу банка предъявляются определенные требования, которые позволяют говорить о нем как о специфическом предприятии.

Средства уставного капитала в денежной форме авансируются на удовлетворение потребностей банка в основных средствах, в банковском помещении, на проведение комплекса маркетинговых исследований, рекламной компании и в конечном итоге на обеспечение возможности использования заемных источников финансирования. Кругооборот средств уставного капитала должен быть закончен возвратом авансированного капитала в банк с некоторым приращением, только в этом случае капитал, авансированный в деятельность банка в качестве источника финансирования, проявит свою сущность как самовозрастающей стоимости. Доход, полученный банком на вложенный капитал, принимает форму банковской прибыли.

Собственники банка, авансирующие капитал, получают право на долю в собственном капитале, которая может принять денежную форму и быть выплачена в качестве дивиденда, или может быть распределена в фонды банка, увеличив тем самым совокупное богатство участника банка. Уставный капитал и накопленная прибыль, полученная в результате его использования, представляет собой собственный капитал банка, который вновь авансируется в деятельность банка, кругооборот капитала повторяется вновь. Поскольку авансированная стоимость капитала увеличивается, банк получает возможность расширить масштабы своей деятельности. Это позволяет говорить о наличии у собственного капитала мультипликационного эффекта, когда под влиянием роста величина собственного капитала увеличивается совокупный объем ресурсов, позволяющий расширять масштабы деятельности банка. Данный мультипликационный эффект определяет сущность собственного капитала банка как самовозрастающей стоимости.

Оборотная функция проявляется и в том, что капитал является ресурсом для организационного роста и разработки новых услуг, программ и оборудования. Большинство банков на определенном этапе перерастают те мощности и объемы операций, с которых они начали. Привлечение дополнительного капитала позволяет банку занять большие помещения или построить новые офисы, чтобы идти в ногу с расширением рыночного пространства и обеспечивать клиентов новыми видами банковских продуктов. Иначе говоря, собственный капитал находится в тесной взаимосвязи и взаимозависимости от масштабов деятельности банка.

Некоторые экономисты выделяют отдельно стартовую функцию. На наш взгляд это не совсем правильно, так как функции должны быть присущи собственному капиталу на любом этапе деятельности банка. Поэтому мы считаем, что служить стартовым ресурсом - это свойство капитала банка, проявляемое на этапе создания банка.

Защитное свойство или защитная функция проявляется не в том, что капитал создается с целью защищать предприятие и собственников от убытков, а кредиторов от риска невозвратности вложенных в данное предприятие средств, а с целью обеспечения запаса прочности деятельности предприятия (банка) в соответствии со степенью предпринимательского риска.

Обычно говорят, что данная функция капитала реализуется путем поглощения (покрытия) текущих убытков банка. Риск, с которым сталкиваются кредиторы банка, включает в себя кредитный риск, риск неликвидности, процентный риск, операционный риск, валютный риск и риск злоупотреблений. Убытки, возникающие в результате неудачных кредитных сделок и инвестиций в ценные бумаги, а также от преступлений и управленческих ошибок компенсируются за счет собственного капитала банка. Если убытки банка окажутся слишком велики, он будет вынужден прекратить свою деятельность. Таким образом, чем выше риск банкротства, из какого бы источника он ни возник, тем больше собственного капитала должен иметь банк. На практике это означает, что величина собственного капитала банка должна быть адекватна риску, которому подвергаются кредиторы, передавая свои средства банку для эффективного их использования. При этом, однако, предполагается, что банк прогнозирует и учитывает риски, а большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а текущих доходов банка. Определенная защита от риска заложена в ценообразовании на банковские продукты либо выражена в дополнительных условиях и требованиях по активным операциям. Кроме того, каждый банк использует систему управления рисками, включающую различные инструменты, в том числе диверсификацию и хеджирование. Следовательно, собственный капитал призван защищать банк от непредвиденных рисков, причем не просто путем их поглощения (покрытия), а путем создания такой системы банковского бизнеса, которая смогла бы успешно функционировать и в случае возникновения таких рисков. Таким образом, собственный капитал служит неким страховым запасом, или по выражению Питера С. Роуза "деньгами на черный день", то есть имеет страховую функцию.

Действительно, с одной стороны собственный капитал банка действительно призван служить защитной "подушкой", а с другой стороны не способен защитить банк от банкротства. Тем более, собственный капитал банка не защищает интересы кредиторов банка. О защитной функции, поэтому можно говорить лишь в той части, где величина собственного капитала способна защитить репутацию банка и занятую банком на рынке конкурентную позицию.

Поэтому, на наш взгляд, более правильно говорить о страховой функции собственного капитала, а не о защитной. Название данной функции отражает то, что капитал покрывает убытки банка только в том случае, когда все остальные способы и источники покрытия исчерпаны.

Однако у данной функции есть еще одна сторона. С точки зрения защиты доверия собственный капитал банка призван обеспечить доверие кредиторов и вкладчиков к банку. Только при наличии такого доверия банк сможет обеспечить бесперебойное функционирование своего капитала. Для обеспечения такого доверия величина его собственного капитала должна быть достаточна для удовлетворения их потребностей в финансовом посредничестве. Банк должен обладать внутренними источниками увеличения капитала, за которыми стоит стабильный уровень доходов, служащий условием стабильного и безопасного роста. Сведения о величине собственного капитала банка должны быть легкодоступны заинтересованным аутсайдерам и надежны. Собственный капитал должен служить неким "первоклассным страховым полисом", подтверждающим, что банк и его клиенты не пострадают ни при каких обстоятельствах.

На наш взгляд, учитывая, что собственный капитал является стоимостью банковского бизнеса, можно выделить дополнительно к двум основным (оборотной и страховой) оценочную функцию.

Данная функция выражается в том, что с помощью собственного капитала банка можно оценить:

1. потребительскую и рыночную стоимость банка;

2. масштаб банковской деятельности;

3. перспективы развития банковского бизнеса;

4. степень предпринимательского риска1;

5. рентабельность банковского бизнеса и т.п.

Показатель величины собственного капитала банка уже позволяет дать предварительную оценку банка как партнера и контрагента. Кроме того, величина собственного капитала банка положена в основу расчета основных нормативов Банка России, регулирующих банковскую деятельность.

1. Система нормативов Банка России, построена на финансовых коэффициентах, отраженных в Инструкции ЦБ РФ от 01 октября 1997г. № 1 "О порядке регулирования деятельности банков" (с изменениями и дополнениями). В данной инструкции размер капитала банка участвует почти во всех нормативах, начиная с норматива Н1 (норматив достаточности собственных средств (капитала) банка). Нормативы риска также напрямую зависят от величины собственного капитала банка. Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) устанавливается в процентах от собственного капитала банка; максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственного капитала банка. Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8) устанавливается как процентное соотношение величины вкладов, депозитов или полученных банком кредитов, гарантий и поручительств, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) и собственных средств банка. Максимальный размер риска на одного заемщика - акционера (участника) (Н9) определяется как отношение суммы кредиторов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам к собственному капиталу банка; совокупная величина кредитов и займов (Н9.1), выданных акционерам (участникам) банка устанавливается в размере не более 50% собственного капитала банка. Максимальный размер кредитов, займов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим инсайдерам (Н10) рассчитывается как отношение совокупной суммы требований к инсайдерам к собственному капиталу банка; совокупная величина кредитов и займов, выданных инсайдерам (Н10.1) не может превышать 3% собственного капитала банка. Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения (Н11) устанавливается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) населения и величины собственных средств (капитала) банка. Норматив риска собственных вексельных обязательств (Н13) определяет, что выпущенных банками векселей и банковских акцептов может быть не более 100% собственного капитала банка.

Как видно из порядка расчета экономических нормативов в расчете большинства нормативов участвует показатель величины собственного капитала. Действительно, если выделить оценочную функцию, то собственный капитал позволяет оценить банковский бизнес, что служит основой для управления и регулирования капитала. Именно данная функция позволяет с помощью вышеозначенной системы нормативов охарактеризовать банк по различным направлениям его деятельности.

Существование оборотной и оценочной функций позволяет также выделить регулирующую функцию собственного капитала, которая выражается в возможности на основании оценочных показателей путем сокращения или наращивания собственного капитала, а также изменения его структуры изменять объем и профиль банковской деятельности как с позиций внешнего регулирования и контроля, так и с позиций внутрибанковского управления.

Большинство экономистов сводят роль регулирующей функции к макроэкономическому аспекту, таким образом, эта функция связана с заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а так же с законами и правилами, позволяющими Банку России как представителю государственных органов осуществлять контроль за деятельностью банков (большинство нормативных требований рассчитывается от величины капитала). Однако у данной функции есть и микроэкономическая сторона. Дело в том, что собственный капитал банка определяет возможности осуществления банковских операций. То есть чем больше капитал банка, тем больший круг операций банк может предложить, причем и большему числу клиентов. Соответственно наоборот, если величина собственного капитала банка не растет, то банк ограничен как в привлечении ресурсов, так и в их размещении, что однозначно приводит к снижению банковской прибыли.

Таким образом, капитал служит регулятором роста банка, приводящим в соответствие рост и жизнеспособность банка в долгосрочной перспективе. Принципы деятельности банка, требуют, чтобы кредиты и другие рисковые активы банка росли приблизительно тем же темпом, что и капитал, величина которого должна быть пропорциональна увеличению риска потерь. Поэтому, наращивая или сокращая капитал, банк получает возможность проведения более рисковой или более масштабной кредитной политики. Кроме того, изменение величины собственного капитала банка неизменно ведет к изменению прибыльности банка. Вопрос поддержания необходимого уровня собственного капитала при заданной норме рентабельности рассматривается в данной работе в третьей главе.

Свойство данной функции проявляется также в том, что, изменяя величину и структуру собственного капитала, банки имеют возможность расширять или сворачивать свою деятельность, получая или теряя доступ к дополнительным ресурсам на финансовом рынке. Другими словами, благодаря регулирующей функции капитал дает доступ к финансовым ресурсам, сдерживает рост и ограничивает риск.

Данная функция позволяет оказывать влияние на деятельность банков со стороны государства. Регулирование величины собственного капитала со стороны Банка России стало важным инструментом ограничения степени риска, которому может подвергаться банк, что поддерживает тем самым доверие клиентов и защищает банковскую систему страны от крупных потерь.

Учитывая уровень международной интеграции, данная функция выходит на новый виток значимости, что и отражают основные положения Базельского комитета, принятые в 2000 году. Можно говорить, что регулирующая функция проявляется как на микрои макроуровне, так и на уровне международном.

Таким образом, основными функциями собственного капитала банка, на наш взгляд являются - оборотная и страховая, а дополнительно к ним можно выделить - оценочная и регулирующая.

Выполнение собственным капиталом своих функций определяет политику банка в области его дальнейшей деятельности, в области привлечения и размещения средств и даже в области формирования и поддержания определенного имиджа. Однако для того, чтобы объективно управлять собственным капиталом, необходимо иметь систему его оценки, а также определить взаимосвязи и взаимозависимости между капиталом банка и различными аспектами банковского бизнеса.

Глава 2. Собственный капитал банка: формирование и оценка

2.1. Механизм формирования собственного капитала

Собственный капитал для коммерческого банка, как и для любой другой коммерческой фирмы, является ядром деятельности. Уставный капитал является основополагающим фактором деятельности любого коммерческого предприятия, так как позволяет сформировать внеоборотные активы, то есть приобрести здания и сооружения; закупить необходимое для начала деятельности оборудование и материалы, нанять персонал. Постепенно "обрастая" фондами, собственный капитал становится достаточным и для привлечения дополнительных средств и расширения деятельности. Предприятие сможет наращивать мощности и размер привлекаемых средств в той же мере, как растет величина собственного капитала.

Для банковского дела проблемы формирования собственного капитала стоят особенно остро. Дело в том, что банковская отрасль является, пожалуй, одной из самых регулируемых отраслей экономики. Главный надзорный орган за деятельностью коммерческих банков - Банк России, предъявляет весьма высокие требования как к первоначальной величине уставного капитала для вновь создаваемых банков, так и к величине собственного капитала (включая уставный) уже давно работающих банков - это нельзя назвать случайностью. Деятельность любого коммерческого банка - привлечение средств и их размещение в различные финансовые инструменты (кредиты, ценные бумаги и прочее). Собственный капитал служит фундаментом данной деятельности помимо того и позволяет определить ее масштабы. Кроме того, от того насколько прочным будет этот "фундамент" зависит успешная деятельность коммерческого банка на рынке.

Иначе говоря, деятельность коммерческого банка во многом определяется величиной и структурой его собственного капитала. Данная аксиома банковской деятельности вполне справедлива, как и справедливы весьма высокие требования к самому капиталу банка. Справедливость ее исходит из того, что коммерческие банки ведут весьма рискованную деятельность, но риск этот в значительной степени является не риском собственника бизнеса (акционеров банка), а кредиторов банка. Для грамотного наращивания собственного капитала банка, а мы показали в первой главе, что наращивание капитала банка приводит к расширению возможностей зарабатывания прибыли, необходимо четко представлять источники капиталообразования и трудности их использования.

Процесс капиталообразования представляет собой совокупность процедур удовлетворения потребностей банка в собственном капитале. С точки зрения функций, которые выполняет собственный капитал, процесс капиталообразования должен быть направлен на обеспечение притока первоначального капитала и формирование доверия к банку как надежному заемщику и кредитору в одном лице, способному удовлетворить любые потребности в финансировании. Данный процесс как в части создания собственного капитала банка, так и в части его наращивания, может происходить за счет внешних и внутренних источников финансирования.

В период создания коммерческого банка капитал формируется, исключительно за счет внешних источников. Формирование собственного капитала банка, то есть процесс капиталообразования начинается с формирования уставного капитала.

В соответствии с действующим законодательством уставный капитал банка может формироваться несколькими способами, в зависимости от которых определяется организационно правовая форма банка. В настоящее время банк может создаваться в одной из следующих форм:

общество с ограниченной ответственностью, когда уставный капитал банка формируется за счет взносов (долей) учредителей;

открытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется путем продажи акций банка неограниченному числу лиц, число которых превосходит 50;

закрытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется путем продажи акций банка заранее известному кругу лиц, число которых не превосходит 50.

В зарубежной практике не существует подобного разнообразия форм функционирования банка и все банки создаются в форме акционерного общества, что связано, прежде всего, с историческими традициями развития банковских систем мира. Становление банковских систем стран Западной Европы и Америки происходило на протяжении десятилетий, когда методом естественного отбора выбиралась наиболее приемлемая форма существования банка, соответствующая уровню развития общественного производства и финансовых рынков, заинтересованных в постоянном отслеживании положения банка посредством биржевой котировки его акций. В России изначально был заложен принцип разнообразия форм собственности, рассчитанный на быстрый подъем и развитие банковской системы. Постепенно политика государства, направленная на вступление России в единое экономическое пространство, через систему жестких надзорных и регулирующих мер привела к тому, что большая часть коммерческих банков в настоящее время - акционерные общества.

Указание ЦБ РФ от 24 июня 1999г. № 586-У "О минимальном размере уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций и минимальном размере собственных средств (капитала) для банков, ходатайствующих о получении генеральной лицензии на осуществление банковских операций" (в редакции от 16 ноября 2001г.) предписывает, что минимальный капитал вновь создаваемого банка должен быть 5 млн. евро в пересчете на рубли. Требуемая столь значительная сумма первоначального капитала отражает специфику деятельности банка как специфического предприятия. Банк, как специфический хозяйствующий субъект, создается таким количеством учредителей, финансовых возможностей которых будет достаточно для соответствия уставного капитала минимальным требованиям.

Необходимо отметить, что владельцы банка, формирующие его уставный капитал и одинаково получающие право на часть будущего капитала банка, в зависимости от меры участия в деятельности банка, в том числе и в покрытии убытков, и способа получения дохода делятся на две группы:

учредители, определяющие политику банка, несущие консолидированную ответственность за результаты его деятельности и получающие доходы, напрямую связанные с ними. Первая категория совладельцев финансирует деятельность банка путем покупки его обыкновенных акций, если банк создается в форме АО, или путем приобретения доли в уставном капитале, если банк создается в форме ООО;

учредители, не имеющие права голоса при решении вопросов, связанных с деятельностью банка, не способные влиять на его политику, но в качестве компенсации определенного ограничения своих прав, получающие фиксированный доход, порядок выплаты которого не зависит от результатов деятельности банка. Вторая категория совладельцев финансирует деятельность банка путем приобретения привилегированных акций банка, созданного в форме АО.

В процессе привлечения учредителей банк встает перед дилеммой: с одной стороны, банк не заинтересован в ограничении числа учредителей; с другой стороны, чем шире круг учредителей, способных влиять на политику банка, тем труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и удовлетворять их специфические потребности в финансировании (поскольку риск, связанный с удовлетворением потребностей участников в привилегированных услугах собственного банка законодательно регулируется). Поэтому банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц.

Тем не менее, практика показала, что капитализация за счет наращивания уставного капитала является приоритетным направлением роста для большинства коммерческих банков.

Достоинства уставного капитала состоят в том, что он привлекается на безвозвратной основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты собственникам банка не фиксированы. Недостатки его связаны с высокими по сравнению с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка. Увеличение собственного капитала за счет привлечения новых собственников ведет к увеличению числа лиц, претендующих на право участия в деятельности банка пропорционально своей доле в уставном капитале, чьи интересы трудно оптимизировать.

Кроме того, процедура формирования уставного капитала банка специфична: банк не может принимать в оплату капитала ценные бумаги, нематериальные активы, а доля материальных активов ограничивается. Участниками банка не могут быть органы государственного управления, предприятия, финансирующие вклад в уставный капитал банка за счет заемных средств, а также предприятия и физические лица, не подтвердившие свою финансовую устойчивость и источники происхождения средств, вносимых в уставный капитал банка.

Рассмотрим порядок формирования уставного капитала кредитной организации. Уставный капитал кредитной организации, создаваемой в виде акционерного общества, составляется из номинальной стоимости ее акций, приобретенных учредителями. Уставный капитал банка, создаваемого в виде общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, составляется из номинальной стоимости долей ее участников. Вклады в уставный капитал могут иметь вид:

? денежных средств;

? материальных активов (т.е. здания или помещения, в котором располагается кредитная организация, за исключением незавершенного строительства), права собственности на которые должны быть документально подтверждены.

Предельный размер неденежной части уставного капитала банка не должен превышать 20%. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату части уставного капитала при ее создании, производится по соглашению между ее учредителями и утверждается общим собранием учредителей.

Указанием ЦБР от 8 июня 1999 г. № 571-У "О порядке оплаты долей (акций) кредитных организаций облигациями федерального займа с постоянным купонным доходом и денежными средствами" внесено уточнение: для взносов в уставный капитал создаваемых и действующих кредитных организаций могут быть использованы облигации федерального займа (ОФЗ). Предельный размер части уставного капитала банка, оплаченного ОФЗ, может составлять не более 25% от его общего размера (с учетом ранее сделанных взносов в виде ОФЗ).

Цена облигаций в таком случае определяется решением учредителей. Банк России рекомендует определять цену ОФЗ с таким расчетом, чтобы она была кратной номиналу акции (его части) или номинальной стоимости доли (ее части).

Для формирования уставного капитала кредитной организации не могут быть использованы:

? средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов;

? свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении федеральных органов (за исключением случаев, предусмотренных законами);

? привлеченные денежные средства.

Использование средств бюджетов субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления (свободных денежных средств и иных объектов собственности) для взносов в уставный капитал банка допускается на основе решений их исполнительных органов власти. Средства местного бюджета и земельные участки, находящиеся в муниципальной собственности, на указанные цели использоваться не могут.

Приобретение более 5% долей (акций) банка в результате одной или нескольких сделок одним учредителем либо группой учредителей, связанных между собой соглашением, либо учредителями, являющимися дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, требует уведомления об этом Банка России. Приобретение указанными лицами более 20% долей (акций) банка требует предварительного согласия Банка России.

Учредители (участники) банка, резиденты и нерезиденты, вправе производить взносы в уставный капитал создаваемых и действующих банков полностью или частично в иностранной валюте -- в наличной и безналичной форме (юридические лица вносят валютные средства только в безналичной форме). Такой порядок установлен Указанием ЦБР от 19 марта 1999 г. № 513-У "О порядке оплаты уставного капитала кредитных организаций иностранной валютой и отражения соответствующих операций по счетам бухгалтерского учета". При этом для резидентов не требуется получения разрешения Банка России на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала.

Оплата нерезидентами долей (акций) банка в иностранной валюте осуществляется после получения разрешения Банка России в соответствии с Положением ЦБР от 23 апреля 1997 г. № 437 "Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и о порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет средств нерезидентов".

Учредители (участники) могут оплачивать в иностранной валюте акции (доли) банков, как имеющих, так и не имеющих лицензию на осуществление банковских операций в иностранной валюте, При оплате акций банки, не имеющие названной лицензии, могут использовать поступающую в качестве взносов в уставный капитал валюту только на хозяйственные цели для осуществления внешнеэкономической деятельности без получения специального разрешения Банка России при оплате акций (долей) банков средствами в иностранной валюте могут использоваться единая европейская валюта евро и национальные валюты следующих стран: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, США, Финляндия, Франция, Швеция, Швейцария, Япония.

Номинальная стоимость акций (долей) банка, оплаченных иностранной валютой, должна быть выражена в учредительных документах только в рублях.

Согласно Инструкции Банка России от 22 июля 2002 г. № 102-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации", учредители должны оплатить 100% уставного капитала в течение одного месяца после получения уведомления о государственной регистрации банка -- это обязательное условие для получения лицензии.

В том случае, если банк принял решение об увеличении собственного капитала путем капитализации уставного капитала, то данное увеличение может проходить по одному из выбранных вариантов: через увеличение номинальной стоимости объявленных акций; путем размещения дополнительных акций или путем капитализации иных собственных средств.

При этом следует учесть, что дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом банка эмитента. Решение об увеличении уставного капитала за счет дополнительного выпуска акций принимается большинством голосов владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании учредителей, а решение о внесении изменений в устав относительно объявленных акций - большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании акционеров. Право принятия решения об увеличении уставного капитала в пределах количества объявленных акций может быть предоставлено уставом или общим собранием акционеров совету директоров (наблюдательному совету) акционерного банка. В этом решение об увеличении уставного капитала в пределах объявленного количества акций должно быть принято единогласно, как того требует действующее законодательство.

Процедура выпуска акций жестко регламентирована законодательством. Выпуск акционерным банком акций может сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии или происходить без него. Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

? ценные бумаги размещаются среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;

? общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.

В случае если регистрация эмиссии ценных бумаг кредитной организации сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) подготовка проспекта эмиссии;

3) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;

4) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

5) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);

6) размещение ценных бумаг;

7) регистрация отчета об итогах выпуска;

8) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска. Принятое решение о выпуске акций должно содержать: вид выпускаемых акций, форму ценных бумаг (именная документарная, именная бездокументарная), способ хранения документарных акций, права владельца, закрепленные акцией, порядок их удостоверения, уступки и осуществления, количество акций в данном выпуске, общее количество выпущенных акций с данным государственным регистрационным номером и их номинальную стоимость, порядок размещения акций, дату начала и окончания размещения, способ размещения, ограничения в отношении покупателей, цену размещения или способ ее определения, порядок и срок оплаты акций, сроки и условия конвертации конвертируемых акций. В решении должны быть также зафиксированы обязательства эмитента обеспечить права владельца акций при соблюдении им установленного законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав.

Если выпуск акций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то проспект эмиссии должен содержать данные о банке эмитенте, данные о его финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Он должен быть заверен аудиторской фирмой в следующих, определенных нормативными актами случаях: при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала, с преобразованием банка из ООО в АО, а также при выпуске акций, осуществляемом при создании банка путем слияния, разделения, выделения. На титульном листе проспекта эмиссии рядом с печатью аудиторской фирмы должна помещаться надпись: "Финансовая информация, содержащаяся в проспекте эмиссии, соответствует данным бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующими правилами".

Особое внимание при составлении проспекта эмиссии следует обратить на данные, содержащиеся в разделе В, к таким данным относятся:

? вид выпускаемых ценных бумаг;

? категория акций (обыкновенные, привилегированные);

? форма выпускаемых акций (документарные, бездокументарные);

? порядок удостоверения уступки и осуществления прав, закрепленных акцией;

? порядок хранения акций;

? номинальная стоимость одной акции и общий объем выпуска акций (номинальная стоимость и количество);

? права владельцев акций, определенные в уставе для данной категории акций;

? дата начала и дата окончания размещения акций;

? способ размещения (открытая или закрытая подписка) и ограничения в отношении покупателей акций;

? цена размещения;

? соотношение между номиналом акций в валюте Российской Федерации и ценой размещения в иностранной валюте.

В случае если дополнительный выпуск акций банка сопровождается регистрацией только увеличения его уставного капитала, то регистрационные документы дополнительного выпуска акций подаются в регистрирующий орган в течение двух месяцев с момента принятия решения о выпуске.

Согласно Инструкции Банка России от 22 июля 2002 № 102-И кредитная организация, созданная в форме открытого акционерного общества, вправе проводить размещение акций путем подписки; распределения акций среди акционеров кредитной организации-эмитента при увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций, оплачиваемых за счет имущества кредитной организации; конвертации в них других ценных бумаг, выпущенных кредитной организацией. Способ размещения акций в этом случае определяется уставом кредитной организации, а при отсутствии указаний в уставе решением общего собрания акционеров. Если способ размещения акций не определен ни уставом, ни решением общего собрания акционеров, размещение может проводиться только путем открытой подписки. Банк, созданный в форме закрытого акционерного общества, ни в каких случаях не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Не менее чем за тридцать дней до даты начала размещения банком голосующих акций при их оплате деньгами акционеры владельцы голосующих акций общества должны быть уведомлены о возможности осуществления ими преимущественного права, если они такое право имеют. Уведомление осуществляется либо путем направления письменного извещения каждому акционеру, либо путем передачи сообщений через средства массовой информации.

Оплата акций коммерческого банка при их продаже первым владельцам осуществляется по рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости. Оплата акций банка при его учреждении производится учредителями по их номинальной стоимости.

Размещение акций по цене ниже рыночной стоимости может происходить только в следующих случаях:

? размещение дополнительных обыкновенных акций акционерам - владельцам обыкновенных акций общества в случае осуществления ими преимущественного права приобретения таких акций по цене, которая не может быть ниже 90% их рыночной стоимости;

? размещение дополнительных акций при участии посредника по цене, которая не может быть ниже их рыночной стоимости более чем на размер вознаграждения посредника, установленный в процентном отношении к цене размещения таких акций.

При размещении акций под их рыночной ценой понимается цена, по которой продавец, имеющий полную информацию о стоимости акций и не обязанный их продавать, согласен был бы продать их, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости акций и не обязанный их приобрести, согласен был бы их приобрести. Рыночная стоимость акций может определяться решением совета директоров (наблюдательного совета). Если цена покупки или цены спроса и предложения акций регулярно публикуются в печати, для определения рыночной цены акций должна быть принята во внимание цена покупки или цены спроса и предложения. Рыночная стоимость обыкновенных акций банка может быть определена исходя из капитала (собственных средств) коммерческого банка, цены, которую согласен уплатить за все обыкновенные акции общества покупатель, имеющий полную информацию о совокупной стоимости всех обыкновенных акций банка, и других факторов, которые сочтут важными лица, определяющие рыночную стоимость акций.

Размещаемые акционерным обществом дополнительные акции должны быть оплачены при их приобретении в размере не менее 25% их номинальной стоимости. Рассрочка при оплате размещенных дополнительных акций может допускаться лишь в случае оплаты их рублевыми денежными средствами.

Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

Запрещается размещение акций нового выпуска ранее, чем через две недели после обеспечения всем потенциальным покупателям возможности доступа к информации о выпуске. При этом следует учитывать, что информация о цене размещения ценных бумаг может раскрываться в день начала размещения ценных бумаг.

Уставный капитал коммерческого банка созданного в форме общества с ограниченной ответственностью, в соответствии с Федеральным законом от 08 февраля 1998 г. № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", должен быть полностью оплачен ее участниками в течение одного года с момента регистрации, на момент которой капитал должен быть оплачен не менее чем на 50%. Дополнительные вклады в уставный капитал общества, при принятии решения о его увеличении, могут быть внесены в течение двух месяцев с момента принятия решения.

В балансе банка могут иметь место операции по отчуждению участником общества с ограниченной ответственностью долей третьим лицам. Такие операции допускаются, если иное не предусмотрено уставом общества.

При увеличении уставного капитала путем капитализации прочих собственных средств необходимо принимать во внимание то, что решение о капитализации собственных средств коммерческого банка, а также начисленных, но не выплаченных дивидендов должно быть принято на общем собрании акционеров с установлением порядка распределения акций среди акционеров пропорционально количеству принадлежащих им акций банка. В этом случае размещение акций среди акционеров банка производится на основании решения общего собрания акционеров. Заключения каких либо договоров не требуется. На капитализацию могут быть направлены средства, определенные нормативными актами Банка России (Инструкция Банка России от 22 июля 2002 г. № 102-И).

В случае оплаты акций за счет капитализации собственных средств банкаэмитента капитализируемая часть собственных средств банка, за исключением дивидендов, не выплаченных акционерам банка, направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет. Перечисление этих средств с основных балансовых счетов по учету собственных средств на счета по учету уставного капитала должно производиться только после регистрации отчета об итогах выпуска акций в регистрирующем органе.

Решение о капитализации начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов было принято на общем собрании акционеров. На проведение данной операции должно быть получено письменное согласие каждого акционера. В случае если такое согласие не получено, банк обязан выплатить акционеру причитающиеся ему дивиденды в денежной форме. Капитализируемые дивиденды, в отличие от других капитализируемых собственных средств банка, должны зачисляться непосредственно на специальный накопительный счет.

Вступивший в силу 1 марта 1998 г. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" определил условия, выполнение которых необходимо для проведения капитализации. Во первых, решение об увеличении уставного капитала за счет имущества общества должно быть принято общим собранием участников большинством не менее двух третей голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия такого решения не предусмотрена уставом общества. Во -вторых, такое решение может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году принятия решения. В третьих, сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет его имущества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда. В четвертых, при увеличении уставного капитала за счет собственных средств общества должна увеличиваться номинальная стоимость долей всех участников общества. На акционерные банки данные условия пока не распространяются. Федеральный закон от 26 декабря 1995г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" не предусматривает возможности увеличения уставного капитала за счет собственных средств общества. При проведении капитализации акционерные банки руководствуются исключительно положениями Инструкции Банка России от 22 июля 2002 г. № 102-И. Однако имеется ряд проблем, связанных с формированием и наращиванием уставного капитала. Рассмотрим их подробнее.

Привлечение дополнительных взносов. Дополнительные взносы в уставный капитал возможны при добровольном внесении таких взносов уже существующими акционерами банка, для привлечения которых необходимо создать определенные условия. Привлекательность таких взносов зависит в первую очередь от дивидендной политики банка. Предлагая увеличить учредительную долю, руководство банка должно предоставить либо высокий фиксированный доход за счет привилегированных акций, но сумма капитала приобретенного таким образом будет отнесена к основному капиталу лишь тогда, когда такие акции носят привилегированный характер, но не гарантируют фиксированного дивиденда. Привлекать же средства путем выпуска дополнительных обыкновенных акций нежелательно по причине опасения потери контроля над банком. Следовательно, привлечь акционеров (пайщиков) задача не из простых. Иногда банки решают такую задачу путем выпуска субординированных конвертируемых обязательств, достигая двух целей - увеличения собственного капитала и привлечения акционеров (пайщиков).