Валютный рынок и валютное регулирование

Резервные аккредитивы обычно не покрывают отгрузку товара, и банки совершают платежи по ним против представления бенефициарам тратт или специальных документов (заявлений), свидетельствующих о том, что приказодатель по резервному аккредитиву не выполнил свои обязательства в отношении платежа. При этом банки не обязаны проверять действительность такого заявления, т.е. практически совершают' платеж, безусловно.

Таким образом, резервный аккредитив, как и банковскую, гарантию, в отличие от документарного аккредитива можно отнести к косвенному обеспечению платежа: ведь он может быть реализован, если одна из сторон по контракту (являющаяся приказодателем резервного аккредитива) не выполняет своих обязательств.

Резервные аккредитивы относятся к необеспеченным кредитам, поэтому многие банки выставляют их по поручению.

Аккредитив по инкассо

Аккредитив по инкассо выпускается с указанием, что он подлежит расчету в банке-эмитенте. Никакой другой банк не получает мандата действовать иначе как в качестве агента инкассо. Таким образом, отсутствует гарантия расчета в стране бенефициара. Бенефициар полностью зависит от банка-эмитента, так как расчет производится только по получении последним документов и очень часто спустя значительное время после прибытия товара. Такой аккредитив отличается от документарного инкассо тем, что банк-эмитент дает обязательство, если аккредитив безотзывный.

Передаточный аккредитив

Иногда аккредитивы направляются банком-эмитентом через третий банк с инструкцией авизовать бенефициара напрямую или через названный банк. Такие аккредитивы, если они не являются свободнонегоциируемыми, содержат мандат и инструкции по рамбусу только для названного банка. Третьему банку остается лишь передать их без обязательств, указав в авизо, что этим ограничивается их роль.

Передаточный аккредитив авизуется через третий банк, потому что бенефициар просил передать его через свой банк или потому, что третий банк является корреспондентом банка-эмитента в стране бенефициара. Бенефициар может принять решение предъявить документы в названный банк через третий банк. Маловероятно, что третий банк изъявит готовность произвести проверку документов. Такая проверка должна быть произведена без ответственности или обязательств.

Транзитный аккредитив

Банк-эмитент может потребовать от банка-посредника в одной стране подтвердить или авизовать аккредитив в пользу бенефициара -- резидента другой страны. Такие аккредитивы известны под названием транзитных аккредитивов, и авизующий банк может авизовать их через выбранного агента в стране бенефициара.

Транзитные аккредитивы выпускаются по ряду причин. Банк-эмитент может быть лишен возможности связаться напрямую с банком в стране бенефициара по политическим причинам. Банк-эмитент может просто не иметь агентского соглашения или быть неизвестным банку бенефициара.

Чистый рамбурсный аккредитив

Когда банк-эмитент просит банк-посредник произвести расчет по аккредитиву, но не имеет расчетного счета в этом банке, то он инструктирует, что рамбурс должен быть затребован с названного третьего банка. При этом третий банк получает отдельные инструкции на удовлетворение платежных требований. Эти отдельные инструкции называются чистыми рамбурсными аккредитивами. Чистыми они называются потому, что не требуют предъявления иных документов, кроме платежных требований. Статья 19 Унифицированных правил гласит: «Если банк-эмитент устанавливает, что рамбурс, причитающийся платящему, акцептующему или негоциирующему банку, должен быть получен таким банком (требующим банком) путём выставлений требований другой стороне (рамбурсирующему банку), то он должен заблаговременно передать рамбурсирующему банку надлежащие инструкции или уполномочить его выполнять требования по рамбурсу».

Агенты по рамбурсу являются в основном первоклассными банками, в которых банк-эмитент держит свои средства. Банк-- плательщик обычно производит расчет до фактического получения рамбурса. Последствия задержки рамбурса в случае, если таковая имеет место, описываются ст. 19 Унифицированных правил: «Банк-эмитент не освобождается от каких бы то ни было обязательств по обеспечению рамбурса, если и когда рамбурс не получен требующим банком от рамбурсирующего банка. Банк-эмитент будет нести ответственность перед требующим банком за любую потерю процентов, если рамбурсирующий банк не предоставил рамбурса по первому требованию (или иначе, как это оговорено в аккредитиве или согласовано сторонами, в зависимости от обстоятельств)».

Платежный аккредитив

Платежный аккредитив (аккредитив с платежом по предъявлении) используется более часто по сравнению с другими видами, рассматриваемыми ниже. В платежном аккредитиве оговаривается, что он исполняется путем платеж против предъявления документов и тратт (если это требуется). Расчет производит банк-плательщик при условии соответствия: документов условиям аккредитива.

Для того чтобы произвести расчет, банк-плательщик должен иметь прямой доступ к средствам. Поэтому в аккредитиве - должны быть четко указаны условия рамбурса и даны соответствующие инструкции банку-плательщику (дебетовать счет, открытый у него, или требовать рамбурса из иного источника).

Любое требование рамбурса не должно задерживать расчет с бенефициаром. Если же задержка все же возникает, то банк- плательщик имеет право взыскать проценты с банка-эмитента или рамбурсирующего банка. В соответствии с подтвержденным аккредитивом банк-плательщик не должен задерживать расчет, ожидая получения средств, поскольку это будет противоречить обязательствам, содержащимся в аккредитиве,-- произвести расчет по предъявлении.

Однако в соответствии с неподтвержденным аккредитивом обязательств не дается. Поэтому исполнение платежа обусловлено наличием средств. Платеж по предъявлении не означает, что взамен предъявления документов и тратт будет произведен денежный перевод. Банк-плательщик должен располагать достаточным временем для проверки документов, чтобы убедиться в их соответствии условиям аккредитива. Статья 13 Унифицированных правил гласит: «Банк-эмитент, подтверждающий' банк (если таковой имеется) или любой исполняющий банк, действующий от их имени, должны располагать достаточным временем (но не более семи банковских дней со дня получения документов) для того, чтобы проверить документы и решить, принять или отклонить их и соответствующим образом проинформировать сторону, у которой документы были получены».

Акцептный аккредитив

В соответствии с акцептным аккредитивом (аккредитивом, предусматривающим акцепт тратт бенефициара) в дополнение к документам от бенефициара потребуется предъявить срочную тратту, выставленную на акцептующий банк. Тратты по аккредитиву, предусматривающему акцепт, обычно имеют срок действия от 60 до 180 дней.

Если по предъявлении тратты документы оказываются в порядке, то банк примет тратту, указав на ее лицевой стороне «Акцептована со сроком погашения .......... (дата)» и подписав «по обучению и от имени (акцептующий банк)». Если имеет место какое-нибудь заверенное изменение суммы тратты или несоответствие суммы цифрами и суммы прописью, то на лицевой стороне тратты будет указано «Акцептовано на сумму (сумма прописью) с погашением (дата)». Акцептуя тратту, банк даст обязательство оплатить ее номинальную стоимость по наступлении срока погашения независимо от того, каков аккредитив: подтвержденный или неподтвержденный. После акцептования тратта может быть возвращена предъявителю, содержаться в «портфеле» или быть учтена акцептующим банком -- в зависимости от полученных инструкций. Бенефициар обычно требует возврата акцептованной тратты себе, если в аккредитиве не оговорен учет тратты или если акцептующий банк не готов произвести учет. В то же время если учетные тарифы отнесены за счет бенефициара, то он может пожелать возврата тратты для последующего учета его собственным или иным банком, который, возможно, предложит более выгодный тариф, чем акцептующий банк. Если банк проинструктирован держать акцептованную тратту в своем «портфеле», то он авизует банк-эмитент и предъявителя о дате платежа и обеспечивает надежное хранение векселя. По наступлении срока банк-эмитент будет дебетован, а предъявитель получит номинальную стоимость. При наступлении срока погашения вексель будет аннулирован.

Целью выпуска акцептного аккредитива является финансирование покупателя. Но при последующем учете он является родством получения бенефициаром немедленного расчета. Учитывая вексель, банк обеспечивает его средствами на период акцепта против уплаты комиссии (т. е. учетного тарифа). Размер учетного тарифа варьируется в зависимости от суммы и путы тратты и продолжительности времени прохождения векселя. По согласованию сторон в аккредитиве может быть указано, что учетные тарифы оплачивает покупатель. В этом слуге после учета бенефициар получит сумму векселя сполна четный тариф будет дебетован с банка-эмитента и покупателя. Если в аккредитиве ничего не сказано на этот предмет или оговорено, что учетный тариф отнесен за счет бенефициара, то осле учета он получит только чистую сумму выручки, т. е. за вычетом учетного тарифа.

Держатель акцептованной тратты при наступлении срока погашения будет ее предъявителем, если она была возвращена ему акцептовавшим банком и в этот промежуток времени не учтена. Предъявителем может оказаться и другой банк, если тратта была учтена им. Наконец, предъявителем может быть и сам акцептующий банк, если он учел тратту или держал ее в. своем «портфеле». По наступлении срока погашения держатель предъявит тратту в акцептующий банк для расчета.

Аккредитив с рассрочкой платежа

В аккредитиве с рассрочкой платежа бенефициар получает платеж не при подаче документов, а в более поздний срок, предусмотренный в аккредитиве. При представлении документов соответствии с аккредитивом бенефициар получает письменное согласие уполномоченного банка осуществить платеж в день наступления соответствующего срока оплаты. Таким образом, импортер вступает во владение документами, прежде чем он будет дебетован по платежной или покупной цене. В экономическом плане аккредитив с рассрочкой платежа соответствует аккредитиву, предусматривающему акцепт тратт, правда с тем: отличием, что аккредитив с рассрочкой платежа не может быт дисконтирован подобно векселю. Требование с рассрочкой платежа банк может при определенных условиях авансировать. Многие банки выдают аванс или финансируют аккредитив с рассрочкой платежа только своим клиентам или фирмам с безупречной репутацией; они делают это в исключительных случаях; если аккредитив не подтвержден.

Негоциируемый аккредитив

Негоциируемый аккредитив называют также аккредитивом с негоциацией тратт. Под негоциацией понимается купля-продажа векселей и других ценных бумаг, имеющих спрос на рынке. Негоциируемый аккредитив отличается от платежного и акцептного аккредитивов тем, что тратты выставляются на покупателя или банк-эмитент, а не на банк-посредник. За исключением случая, когда негоциация конкретным банком запрещена условиями аккредитива, ее может произвести любой банк. Подлинный негоциируемый аккредитив не содержит полномочий банка-эмитента банку-посреднику затребовать рамбурс или дебетовать банк-эмитент. Вместо этого эмитент договаривается с трассантами или держателями о том, что выставленные и негоциированные тратты будут должным образом оплачены по предъявлении. В соответствии с этим типом аккредитива именно копатель или банк-эмитент производит платеж или акцепт о получении тратты или согласующихся документов. Любой негоциирующий банк-посредник просто финансирует бенефициара против оплаты комиссии за негоциацию плюс, вычисленный процент за период от негоциации до получения рамбурса, банка-эмитента.

Если негоциируемый аккредитив подтвержден банком-посредником, то по получении согласующихся документов этот банк обязан негоциировать тратты без регресса трассанта в соответствии с полномочиями, данными банком-эмитентом по плате негоциации. Банк-посредник не обязан давать других обязательств. Если негоциация не требуется или если подтверждающий банк не готов негоциировать, то аккредитив превращается в простое инкассо.

В соответствии с неподтвержденным срочным аккредитив на условиях негоциации и при условии, что банк-эмитент обязательство оплатить тратты при наступлении срока ношения, а не негоциировать их, банк-посредник без ответственности со своей стороны может авизовать бенефициара о том, что расчет может быть произведен по наступлении срока, при условии наличия средств. Если аккредитив свободнонегоциируемый, то любой банк может провести по нему негоциацию при условии, что он индоссирует оборотную сторону аккредитива на негоциируемую сумму.

Глава 10. БАНКОВСКИЙ ПЕРЕВОД, ЧЕК, ВЕКСЕЛЬ

1. Банковский перевод

Определение перевода

Банковский перевод -- это расчетная банковская операция, которая проводится посредством направления телеграфом или по почте платежного поручения одного банка другому.

Причиной применения банковских переводов служат, как правило, перерасчеты по ранее заключенным сделкам либо разовые сделки. Также эта форма используется при уплате долговой займам и кредитам, при предоставлении авансов, урегулировании рекламаций, возврате излишне полученных сумм или иного рода единовременных выплатах.

Платежное поручение представляет собой приказ банка, адресованный своему банку-корреспонденту, о выплате определенной суммы денег бенефициару (т.е. переводополучателю), предъявителю чека или иных платежных документов. Платежное поручение дастся банком на основе указаний перевододателя -- клиента банка. Последний инструктирует банк об условиях выплаты бенефициару суммы перевода. Поручения выполняются банком и его учреждениями за счет перевододателя или бенефициара. Рассмотрим схему банковского перевода (рис. 14.1).

Платежные поручения иностранных банков за экспортированные товары и оказанные услуги поступают в уполномоченный банк в виде телеграфных или почтовых поручений. На каждое платежное поручение иностранного банка составляется мемориальный ордер по установленной форме. При зачислении суммы документарных переводов банк указывает этом ордере срок представления документов в банк. Срок представления документов получателем средств не могут превышать 15 дней с даты зачисления суммы перевода на его счет в банке.

Банковский перевод включает следующие операции:

1. Поставщик передает документы покупателю в соответствии с заключенным контрактом.

2. Покупатель выставляет платежное поручение в банк, его обслуживающий.

3. Снятие денег со счета покупателя и зачисление их на счет Лоро-11 банка, обслуживающего поставщика.

4. Уведомление (т. е. авизование) банка, обслуживающее поставщика, об осуществлении операции (3).

5. При поступлении авизо списание денег со счета Лоро-11 банка, обслуживающего покупателя, и зачисление их на счет поставщика.

6. Авизование поставщика о зачислении денег на его счет.

Применение переводов

Уполномоченные банки осуществляют банковские переводы в расчетах за импортированные товары и полученные услуги. Они выполняют поручения российских перевододателей на перевод иностранной валюты за границу в оплату стоимости импортированных товаров, а также в оплату по товарным документам об оказании услуг, в оплату арбитражных сборов, штрафных санкций и претензии, в погашение задолженности, образовавшейся в результате перерасчетов, в оплату членских взносов в международных организациях и командировочных расходов представителе российских организаций за границей, в качестве авансовых платежей, предусмотренных условиями внешнеторговых контрактов, в оплату переводных и простых векселей и для других целей.

В России широко распространены расчеты при помощи простого банковского перевода по экспортным операциям клиентов.

Исполнение платежей

В настоящее время большинство платежей проходит по системе СВИФТ (SWEFT)', организованной в 1973 г. и объединившей тогда 239 банков. В середине 1990 г. это общество уже включало 1784 банка на правах членов и 1427 банков на правах субчленов в 84 странах мира. Объем передаваемых сообщений составляет около 1,5 млн. год. При поступлении средств в пользу клиента российского рынка или в пользу самого банка иностранный банк-корреспондент зачисляет необходимую сумму на его счет и высылает соответствующее авизо по системе СВИФТ, телексом и почтой. При зачислении денег в пользу юридического или физического лица поступает сообщение по форме МТ 100 (см. Приложение 13), а в том случае, когда бенефициаром является сам банк -- по форме МТ 910 (credit advice). Если сообщения приходят по телексу, то МТ 100 приходит с ключом, а МТ 910 без ключа.

При переводах от своего имени российский банк отправляет телексное сообщение или сообщение по системе СВИФТ в банк-корреспондент с указанием дебетовать свой счет и платить согласно инструкциям. При этом необходимым условием исполнения платежа является поступление его в иностранный банк в срок (до наступления так называемого CUt-tlB'е). В платежном поручении обязательно должны быть указаны валюта и сумма платежа, дата валютирования, бенефициар и обслуживающий банк, а также номер счета. Если аппликатам или бенефициаром является юридическое лицо -- небанковское учреждение, то отправляется платежное поручение по форме Т 100. Если и аппликатам, и бенефициаром являются банки, то отправляется сообщение по форме МТ 202 (см. Приложение 12). Для перевода средств с одного счета банка на другой используется форма МТ 200. Получив платежное поручение своего банка-корреспондента, при условии наличия всех необоримых реквизитов и правильности ключа, банк переводополучателя дебетует счет банка перевододателя и исполняет поручение.

При организации расчетов с помощью банковского перевод следует опираться на условия внешнеторгового контракта. В разделе «Условия платежа» внешнеторгового контракта должно быть указано, что расчеты за поставленный товар будут производиться в форме банковского перевода. Должны быть указаны банковские реквизиты переводополучателя (номер счета наименование банка экспортера, адрес), а также в какие сроки будет производиться платеж.

Импортер приносит в свой банк поручение на оплату кон тракта. Как правило, банк взимает комиссию за перевод со своего клиента, но если в платежном поручении указано «Charges for beneficiary» («Комиссия за счет бенефициара»), то комиссия соответственно вычитается из суммы перевода.

Формы передачи платежных инструкций

Наиболее распространенными среди российских банков формами передачи платежных инструкций иностранному банку корреспонденту являются: 1) СВИФТ; 2) телексное сообщение; 3) Micro Cash Register.

При переводе средств по телексу предпочтительнее использовать форматированный телекс, так как его стоимость ниже. Формат платежного поручения по телексу сходен с форматом сообщения по СВИФТ, он имеет те же поля. Образец форматированного телекса приведен в Приложении 13.

Система Micro Cash Register используется при работе с каким-либо одним иностранным банком и его филиалами. Российские банки чаще всего используют эту систему при расчетах через Bank of New York и Bankers Trust. Информация передается в иностранный банк по модемной связи. Каждому, переводу присваивается номер; на который делается ссылка в выписках и в запросах.

Micro Cash Register имеет пакет прикладных программ, позволяющих выпускать тратты, открывать аккредитивы в иностранном банке. Довольно полезным представляется Central Information File, который содержит список всех корреспондентов иностранного банка и всех банков, внесенных в систему клиринговых расчетов в США (CHIPS, АВА). Указание этого номера в платежном поручении ускоряет прохождение платежа, так как он проходит автоматически через компьютерную сеть банка. Для банков, имеющих достаточно большое количество платежных поручений в день и не ставших членами, СВИФТ, это одна из наиболее удобных форм расчетов.

Преимущества СВИФТ очевидны -- это высокая скорость надежность расчетов. Проблема заключается в стоимости оборудования для СВИФТ. Его целесообразно устанавливать только тогда, когда оно довольно быстро может окупиться.

Заявление на перевод

Перевод средств за границу по поручению перевододателя производится на основан заявления на перевод. В этом документе перевододатель должен указать (см. Приложение 14):

1) сумму перевода иностранной валюты (цифрами и прописью);

2) способ выполнения поручения (воздушной почтой или телеграфом);

3) полное и точное наименование переводополучателя (бенефициара) и его почтовый адрес;

4) полное и точное наименование банка, клиентом которого является переводополучатель, номер его счета в этом банке;

5) цель и название перевода;

6) номер и дату контракта с иностранным партнером. Вместе с заявлением перевододатель представляет в банк копию контракта с иностранным партнером. Перевододатель обязан обобщить, кроме того, на чей счет следует отнести банковскую миссию, почтовые или телеграфные расходы по переводу и номер счета, с которого они должны быть оплачены (если они подлежат оплате за счет перевододателя), а также другие необходимые данные. Заявление на перевод оформляется в трех экземплярах; первый подписывают от имени предприятия руководитель и главный бухгалтер или их заместители. Подписи скрепляются печатью этого предприятия. Правильно оформленные заявления на перевод принимаются банком под расписку на копии заявления. Заявления, оформленные с нарушением банковских инструкций, возвращаются клиенту на переоформление без исполнения.

На основании данных, содержащихся в заявлении перевододателя, уполномоченный банк составляет телеграфное или почтовое платежное поручение иностранному банку на перевод иностранной валюты. При расчетах в форме банковского свода одна из сторон по контракту всегда несет на себе риск. Так, для экспортера существует риск неоплаты поставленного товара при платежах переводом после поставки товара, для импортера -- риск непоставки товара после его предварительной оплаты, если контрактом предусмотрены авансовые платежи.

2. Чековая форма расчетов

Применение чеков

Оплата наличными часто производится не путем банковских переводов, а чеками. Чеки используются при оплате товаров, приобретенных с консигнационных складов, при перерасчетах за поставленный товар и в других случаях. Чек -- это безусловный приказ чекодатель банку-плательщику (или иному кредитному учреждению) оплатить по предъявлении определенную сумму чекодержатель или его приказу за счет имеющихся у банка средств чекодателя. Обычно чек связан с наличием средств на текущем счет, но банк может иметь договоренность со своим клиентом, позволяющую выставить на него чеки в определенной сумме, превышающей кредитовый остаток по текущему счету (овердрафт).

Чек является частным обязательством и не имеет силы законного платежного средства. Выдача чека еще не является погашением долга, для этого чек должен быть превращен деньги или в обязательство банка уплатить деньги. Кредитор, получающий чек в уплату долга, должен проверить и принимать чек только в том случае, если он уверен, что чек может быть превращен в деньги. Это важно иметь в виду потому, что банк, на который выписан чек, не несет ответственности перед чекодержателем за оплату выписанного на него чека. Банк выступает как агент чекодателя, имеющего депозит в банке, и отвечает только перед чекодателем за оплату правильно оформленного чека в пределах наличия на его счете средств.

Именные и ордерные чеки

Различие между именным и ордерными (предъявительским) чеком заключается в том, что передача прав по ордерному чеку производится путем индоссамента на чеке, в то время как передача прав по именному чеку производится в общем порядке, установленном гражданским законодательством для пере дачи прав по долговым обязательствам. Наиболее широкое распространение в платежном обороте имеют ордерные чеки.

Банк, оплачивающий чек, должен удостовериться лишь в соблюдении последовательности передаточных надписей (индоссаментов). Индоссамент носит безусловный характер, он может быть в пользу определенного лица или бланковый. Индоссант несет ответственность за платеж по чеку, но он может освободиться от ответственности путем надлежащей оговорки на чеке. Индоссант может запретить дальнейшую передачу чека, и в другом случае он освобождается от ответственности по отношению к третьим лицам, если чек будет передан в их пользу. Чекодатель является участником платежа по чекам, и оговорка, освобождающая чекодателя от ответственности за платеж по чеку, считается недействительной. Чек может быть гарантирован третьими лицами путем соответствующей подписи (аваля) на 6ке, аллонже или отдельным актом; авалист отвечает так же, и лицо, за которое он дал свой аваль (поручительство).

Владелец чека вправе предъявить требование к чекодателю индоссантам, если чек не был оплачен банком и своевременно опротестован, однако протест должен быть совершен до стечения срока, установленного для предъявления чека к оплате. Пропуск указанного срока лишает владельца чека права требования не только по отношению к индоссантам, но и по отношению к чекодателю.

Реквизиты чека

В разных странах существуют разные требования к юридическим и коммерческим реквизитам чека, но обычно эти расхождения незначительны. Как правило, в чек должны входить следующие юридические реквизиты:

- слово «чек»;

- безусловное обязательство выплатить определенную сумму;

- банк трассата;

- место платежа;

- место и дата выпуска;

- подпись трассанта.

За исключением первого компонента из вышеупомянутых, держание чеков в различных странах более или менее идентично. Для быстрой и четкой обработки чека он должен содержать следующие коммерческие реквизиты:

- номер чека;

- номер счета трассата;

- код банка-трассата;

- повторение суммы чека цифрами;

- наименование бенефициара,

- линию кодирования (которая должна быть чистой, т.е, ее не могут закрывать ни марки, ни рукописные пометки на чеке).

Если в сумме числом и прописью есть несовпадение, то при, оритет имеет сумма прописью.

Особенности расчетов

Чеки, выписанные приказу, подлежат оплате предъявителю, которым должным образом индоссирует чек на обратной стороне в целях идентификации его банку трассата. Эти чеки на практике отмечены словом «приказу».

Чеки на предъявителя выплачиваются непосредственно в банке. Индоссация не требуется. Естественно, подобные чеки менее надежны, чем чеки «приказу».

Банковские чеки выпускаются и подписываются банком от лица клиента. Они более надежны, так как риск невыплаты денег по такому чеку очень мал; более того, выплату денег по банковскому чеку обычно нельзя остановить. В зависимости от инструкций, полученных от клиента, банк может либо выдать ему чек для высылки получателю, либо сам послать чек бенефициару или в его банк.

Частные чеки выписываются и подписываются самим клиентом на чековых формах банка и затем посылаются, получают щей стороне. Это обычный способ выдачи чеков.

Перед отправкой чека банку трассата или банку-корреспонденту необходимо обратить внимание на некоторые моменты и проверить их для четкой обработки чека. В целях стандартизации и обеспечения полноты информации, получаемой от клиента, рекомендуется иметь готовые бланки для ремитирования чека, выставленные для клиентов на видном месте. Возможно предпочтительнее (для обработки в разных отделах) иметь разные формы; 1) чеков, выставленных в местной валюте на местные банки и 2) чеков, выставленных в другой валюте на зарубежные банковские учреждения. Бланк этот как минимум должен содержать следующие сведения:

- имя, адрес и номер бенефициара (в зависимости от системы нумерации счетов рекомендуется различать счета в местной и иностранной валюте соответственно);

- тип запрашиваемого инкассо, т.е. либо немедленное кредитование чека до получения окончательного платежа, либо кредитование по получении окончательного платежа (инкассо чека),

- номера чеков, количество платежей, суммы, возможно, чеки трассата.

Проверка чека

Перед отправкой чека необходимо проверить следующие пункты:

1. Полностью ли заполнены чеки и соответствуют ли они данным в бланке для ремитирования?

2. Содержат ли чеки наиболее важную информацию (место дата выписки, валюта, сумма, подпись трассата и т.д.)?

3. Совпадает ли вторая подпись на лицевой части дорожных чеков с первой подписью?

4. Совпадает ли сумма цифрами с суммой прописью?

5. Указан ли срок действия чека?

6. Индоссированы ли чеки приказу и полностью ли?

7. Одно ли лицо -- предъявитель чека и последний индоссант?

8. Если чек выписан на определенное лицо, то совпадает ли имя с именем получателя, указанном на чеке?

9. Все ли в порядке с чеком?

В случае отрицательного ответа хотя бы на один из этих вопросов банк обязан выяснить ситуацию с клиентом, Во избежание оплаты фальшивых чеков на лицевой стороне должна одеться надпись о том, что он не подлежит передаче или вместо этого возможны общепринятые в мире слова «& Co». В е стран достаточно простого «перечеркивания» (двойные падельные линии). Банк берет на себя риск до того, как банк трассата оплатит чек, если на нем отсутствуют эти опознавательные символы.

Каждый чек должен быть индоссирован банком на обороте надписью «любому банку» (или же другими словами). Последний индоссамент должен указать название и местонахождение банка, предъявляющего чек к оплате. Для ускорения об- 6отки удобно использовать штамп; дополнительная подпись обычно не обязательна.

Очень важно иметь в виду, что в ряде стран чеки обрабатываются автоматически, поэтому линия кодирования должна быть абсолютно чиста, т.е. не закрыта ни марками, ни подписями. Более того, к чекам ничего не должно быть прикреплено ни скрепками, ни скобками,

Если на это не обратить внимания, то банк может быть оштрафован или чеки, посланные на инкассацию по принципам немедленного кредитования, будут обработаны банком-инкассатором только по получении окончательного платежа. Банк необходимо хранить микрофильмы или фотокопии лицевой обратной стороны чеков для восстановления их в случае утер оригинала.

Б л а н к д л я р е м и т и р о в а н и я должен быть напечатан и содержать следующие сведения:

- обозначение «немедленное кредитование в счет окончательного платежа» или «кредитование после окончательном платежа»;

- общую сумму;

- общее количество платежей;

- кодовый номер банка;

- инструкции о ремитирования причитающихся сумм;

- надпись, обозначающую, что ремитирование чека подчиняется Единым правилам инкассации МТП, чтобы обеспечу быструю и эффективную обработку чека банком-инкассатором.

Если чеки, посылаемые в один и тот же банк, выписаны в разных валютах, то для каждой валюты должен быть использован отдельный бланк для ремитирования.

Оплата чека

Сейчас популярными становятся дорожные чеки: VISA, American Express, Thorn Cook, Citicorp. Все эти чеки являются именными, схема работ по ним следующая: при покупке чека покупатель ставит свою подпись в отведенном для этого месте, при обналичивании его -- в другом. В случае, если подписи совпадают, клиент может получить наличные. Как правило, за обмен чеков на местную валюту банки взимают определенный процент -- свою комиссию для покрытия своих расходов, размеры которой могут значительно отличаться в разных банках.

Дорожные чеки очень удобны для российских клиентов. Прежде всего, при вывозе дорожных чеков не требуется специального разрешения на вывоз, как при использовании наличной валюты. Кроме того, в случае потери или кражи чеков сумма по ним может быть возмещена либо в форме дорожных чеков, либо в иностранной валюте, либо в национальной -- по желанию клиента. В последнее время дорожные чеки стали особенно часто использоваться мелкими коммерсантами для обналичивания иностранной валюты. Купив дорожные чеки в одном банке, они инкассируют их в другом, получая, таким образом, официально наличную иностранную валюту.

В основном расчеты по чекам осуществляются на базе инкассо, т.е. чеки отсылаются на инкассо иностранному банку- корреспонденту, оплата по чеку производится после получения совмещения от иностранного банка. Комиссия за инкассацию со стороны иностранного банка составляет, например, Barclays Bank -- 5 фунтов за каждый банковский чек или 50 дорожных чеков в одной валюте; Centro Internationale Handel- ank AG не взимает комиссии за инкассацию чеков, выписанных на него, и минимум 80 австрийских шиллингов за каждый чек. Комиссионное вознаграждение московских банков колеблется от 3 до 8%.

3. Вексель как форма расчетов

Простой и переводной вексель

Вексельная форма расчетов осуществляется путем использования векселя -- простого или переводного.

Простой вексель -- обязательство одного лица -- векселедателя произвести уплату определенной суммы другому лицу -- векселедержателю в назначенный срок и в определенном осте.

В практике международной торговли чаще используется переводной вексель (тратта). Переводной вексель -- распоряжение одного лица -- трассанта, адресованное другому лицу-- трассату, уплатить в назначенный срок определенную сумму третьему лицу -- ремитенту. Трассант при этом является одновременно кредитором по отношению к трассату и должником по отношению к ремитенту. Выдача переводного векселя имеет целью урегулирование обоих долговых требований.

Операции с переводными векселями регулируются соглашением, достигнутым в 1930 г. в Женеве на конференции по законодательству о переводных векселях. Многие страны подписал и ратифицировали соглашение, Великобритания и США казались подписать, а Советский Союз присоединился к соглашению в 1936 г. Сегодня существует две системы переводных векселей: одна, зародившаяся в Европе в 1930 г. после слияния немецкой и французской систем, и другая -- англо-американская.

Переводной вексель (тратта) -- это документ, содержат безусловное предписание трассанта трассату выплатить определенную сумму денег лицу, указанному в векселе или приказу данного лица. Документ, называющийся переводным векселе по закону служит инструментом для финансовых операций является формальным правом на предъявление претензии.

Таким образом, переводной вексель -- это инструмент, сам по себе содержащий гарантию уплаты. Все права, связанные с переводным векселем, могут быть использованы толь той инстанцией, которая докажет свое право на владение им «право на ценную бумагу есть право воспользоваться». Вексель вводится в обращение путем передаточной надписи, известно как индоссамент, проставленной на обороте.

Индоссамент

Индоссамент -- форма перевода, специфическая для векселя, и у нее есть два основных вида:

1) полный индоссамент;

2) бланковый индоссамент, содержащий только подпись и индоссанта. За исключением векселя, не подлежащего передаче, каждый вексель может быть передан индоссаментом, даже если он выставлен не приказу кого-либо.

Как и в случае чека, индоссамент должен быть безусловным, частичный индоссамент бесполезен и не обладает силой, индоссамент владельцу векселя считается бланковым индоссаментом.

Индоссамент выполняет три функции:

1. Функция перевода и транспорта -- индоссамент переда все права по векселю и на вексель индоссанту;

2. Функция идентификации -- держатель векселя считал его владельцем, если он может доказать свои права через не прерывную серию индоссаментов, некоторые из которых могут быть бланковыми индоссаментами;

3. Функция ответственности и гарантий: каждый индоссамент несет обязательство -- если отсутствует особая отметка, снимающая с индоссанта обязательство по оплате векселя (индоссамент без обязательств) -- за акцептование и оплату тратты перед ее держателем.

Применение векселя тратты

Нужно отметить, что вексель (тратта) является очень распространенным средством платежа, но в основном он используется в сочетании с другими формами международных расчетов. Он органично дополняет инкассовую форму расчетов, вернее в большинстве случаев является ее неотъемлемой частью, поскольку предусматривается выставление тратты вместе с другими документами. Также вексель может быть в числе документов, оговоренных в условиях открытия документарного аккредитива. Обычно в рамках расчетов по инкассо и аккредитиву векселя и тратты выполняют вспомогательную роль. По аккредитиву, предъявленному к расчету, тратта, если это необходимо, должна быть выставлена за подписью трассанта (бенефициара) и рисована трассату (банку-плательщику). На тратте указывается дата выставления, сумма цифрами и прописью. Такая тратта выставляется по предъявлении (по требованию) на получателя. Получателем может быть трассант, трассат или третья сторона. В подавляющем большинстве случаев в аккредитивах указывается, что тратты должны быть выставлены «по приказу и с бланковым индоссаментом». Это означает, что тратты выписывался по приказу трассанта, который выставляет их на банковский индоссамент. Такой индоссамент передает права тратту держателю или владельцу на предъявителя, который, в случае аккредитива с расчетом по предъявлении, является оком-плательщиком. Тратты могут быть выставлены по приказу названной стороны (получателя платежа) или индоссированы по приказу названной стороны (индоссата) с дальнейшей передачей посредством индоссамента. Следует отметить, что платы по тратте может потребовать только держатель, т.е. получатель платежа, индоссамент или владелец на предъявителя, т. е., лицо, владеющее ею.

По аккредитивам на условиях акцепта тратты выписываются к расчету с отсрочкой, а не по предъявлении или требованию. Будет считаться, что тратта должна быть погашена в указанный срок. Обычно акцепты подлежат к оплате через n дней после срока предъявления. Срок погашения определяется из счета времени, которое пройдет с момента предъявления векселя акцептующему банку. Дата предъявления не связана с датой тратты. Она также не связана с наступлением какой-либо, ты в будущем, если документы будут отклонены с последующим повторным их. предъявлением. Эта дата соотносится с датой, когда акцептующий банк впервые выставляет свой штамп на тратту.

Тратты могут содержать различные условия, но все они должны содержать ссылку на номер аккредитива и наименование банка.

Проверяя представленные тратты, необходимо убедиться, что:

-- дата, подпись и индоссамент имеются там, где это необходимо,

-- тратта содержит безусловные инструкции платежа;

-- имеется ссылка на номер аккредитива;

-- правильно указана валюта и сумма; сумма цифрами соответствует сумме прописью; сумма тратты соответствует сумме указанной в счете-фактуре (если иное не оговорено в аккредитиве); сумма тратты ни в коем случае не превышает суммы, н которую выставлен аккредитив;

-- тратта не содержит исправлений;

-- тратта содержит все условия, требуемые по аккредитиву;

-- на обратной стороне помещен индоссамент, если это требуется.

Помимо этого следует определить, к какому типу принадлежит тратта (по предъявлении или срочная) и на кого выставлена (на покупателя/банк), а также как она пронумерована (единственный, первый или второй экземпляр).

Резервный аккредитив (аккредитив стенд-бай) представляет собой соглашение, в силу которого банк, действуя на основании инструкций своего клиента, по его поручению или от свою его имени, должен произвести платеж третьему лицу (бенефициару) или должен оплатить или акцептовать тратты выставленные бенефициаром, или дает полномочия другому банку произвести такой платеж, акцептовать или оплатить тратты, или дает полномочия негоциировать тратты другому банку против предусмотренных документов, если соблюдены условия аккредитива.

Условия такого аккредитива полностью автономны от обязательств сторон по основному внешнеэкономическому контракту и будут исполнены, если в письме бенефициара содержится требование о платеже, и указываются, конкретны нарушения или неисполнение контрактных обязательств.

Например, аккредитив стенд-бай может быть оформлен в форме, принятой в Citi Bank (США), в типовых извещениях которого указывается, что «платеж по данному аккредитиву производится против выставленных вами на нас тратт, в которых имеется пометка о принадлежности к аккредитиву №_______ . К каждому такому векселю должно быть приложено ваше письменное подтверждение, что________ (наименование клиента, дающего поручение на открытие данного аккредитива) не выполнил своих обязательств по контракту №________ от_________ г.___________________ (в чем выразилось неисполнение с указанием, статей контракта)».

Резервный аккредитив может быть использован для гаранрования как платежей, так и услуг. Аккредитив стенд-бай широко применяется для гарантирования выплат по векселям, подлежащим оплате по предъявлению, оплаты товарных поставок, погашения банковских кредитов, выполнения договор на поставку товаров, выполнения работ, оказания услуг.

Раздел V. РЫНОК ЕВРОВАЛЮТ И УЧАСТИЕ РОССИИ

Глава 11. ОСОБЕННОСТИ. РЫНКА ЕВРОВАЛЮТ И ЕВРОЗАЙМОВ

1. Краткая история еврорынков

Еврорынки (валют и капиталов) -- специфическое образование, возникшее в конце 50-х гг., представляющее собой обращение валют и инструментов в них между агентами, для которых эти валюты не являются национальными, и отношения, возникающие в связи с этим между участниками подобного обращения. После окончания Второй мировой войны доллар США занял ждущее положение в мировой валютной системе в качестве основного резервного (наряду с золотом) и платежного средства. Массовая эмиссия долларов в каналы международной валютного обращения, осуществлявшаяся США в 50-х гг., оттягивала наступление кризиса международной валютной ликвидности, но создавала, помимо прочих эффектов, предпосылки неконтролируемого обращения долларов, вышедших за пределы страны -- эмитента. Определенную роль в начале 60-х гг., сыграло и разделение мира на два лагеря, находящихся в состоянии «холодной войны», пользовавшихся во взаимных экономических отношениях долларом -- основным международным платежным и резервным средством, выпускавшимся одно из сторон конфликта, что толкало другую сторону на поощрение бесконтрольного обращения долларов за пределами США.

У истоков еврорынков лежат четыре самостоятельных фактора, взаимодействие которых привело к возникновению это специфического образования.

Источники возникновения еврорынков

1. Переход становления хозяйств стран Западной Европы в новую стадию, характеризующуюся возвратом к свободной конверсии национальных валют, увеличением золотовалютных резервов этих стран, ростом европейского экспорта в США и просто за доллары, что повлекло за собой относительный избыток долларов в западноевропейских странах. Военные ассигнования США в рамках НАТО также пополнили рынок долларов, обращавшихся за пределами США.

2. Окончание срока осуществления плана Маршалла, обеспечивавшего безвозвратные долларовые вливания в хозяйство стран Европы, что в определенной мере сформировало «долларопотребляющую» структуру экономики и потребовало привлечения долларовых инвестиций по завершении плана.

3. Политика снижения ставок в США в целях увеличен суммы внутренних инвестиций и повышения конкурентоспособности хозяйства США, утрачивавшейся в конце 50-х и в 60-х гг., что заставило инвесторов обратиться к иным формах размещения долларовых активов; политика ограничения экспорта капиталов из США, в результате чего американские корпорации стали привлекать для своих зарубежных дочерних компаний заемные средства в долларах за пределами США.

4. Противостояние СССР и США в условиях существования доллара как основной резервной валюты привело к тому, что значительная часть валютных резервов СССР в долларах США, вопреки банковской практике, размещалась не в американских банках.

Рассмотрим отдельно еврорынок валют и капиталов, или, иначе, рынок краткосрочный и долгосрочный. Несмотря на сущность происхождения, единые источники формирования, межнациональность, сходность интересов кредиторов и заемщиков, рынки эти сформировали разные инструменты и формы функционирования, что делает удобным их раздельное рассмотрение.

2. Краткосрочный денежный еврорынок -- рынок евровалют

Понятие рынка евровалют

Рынок евровалют -- обращение валют, оторвавшихся от контроля со стороны центральных банков стран-эмитентов, наиболее распространенный случай такого обращения -- заключение сделки, подпадающей под юрисдикцию страны, для которой валюта сделки является иностранной. Еще более ярко может характеризовать операции на еврорынке возможность того, что обе стороны сделки по законодательству страны (или ран), где она совершена, являются нерезидентами.

Примером может служить приобретения марок ФРГ за доллары США банк России у банка-корреспондента из Великобритании. По законам Великобритании и России марки и доллары являются иностранной валютой, поэтому века регулируется иными нормами, нежели сделка с рублями (для российского банка) или фунтами (для английской стороны). Например, согласно инструкции № 7 ЦБ РФ сделки с инвалютой против рубля совершаются в пределе лимита открытой позиции, установленного ЦБ РФ для банка. Никаких же лимитов открытой позиции для сделок с маркой против доллара не предусмотрено, что и является косвенным свидетельством того, что в данной сделке их мщение вышло из-под контроля ЦБ РФ, Федеральной резервной системы (ФРС) и Бундесбанка.

Другой пример с теми же контрагентами: привлечение ссуды в долларах ом из России у корреспондента из Великобритании. В Великобритании действуют правила резервирования странового кредитного риска, в том числе и Россию (т.е. Банк Англии предъявляет резервные требования к суммам актива, размещенным в России). Таким образом, депозит в долларах, хотя и попадает под действие регулирующих норм, не оставаясь бесконтрольным, но это регулирование со стороны органов Великобритании, а не США. В данном случае привлечение долларов регулируется не законами США, а законами страны исхождения кредитора, и стран таких может быть немало. В результате на рынке складывается множество различных условий привлечения долларов, не контролируемых ФРС, что влечет за собой массированный переток краткосрочных; капиталов между странами, являющийся одним из важных отличительных признаков функционирования еврорынков.

Другим важным источником «межнациональности» евровалют является то, что привлеченные на еврорынке ссуды преимущественно используются для кредитования международной торговли. Следовательно, паритет их покупательной способности устанавливается не соотношением внутренних цен, взвешенным по структуре экспорта, а соотношением мировых цен взвешенных по структуре международного торгового обороте Неотделимость «евровалюты» от «просто валюты» и единство формирующегося на рынке валютного курса приводит к обоюдному влиянию приведенных выше факторов, что усложняет механизм формирования курса евровалют.

Рассмотрим простейший пример формирования курса валюты на основе паритета покупательной способности. Предположим, что экспорт металла ФРГ, осуществляющийся за доллары, прибылен ввиду того, что внутренняя цена, пересчитанная по текущему курсу, существенно ниже цены в долларах мировом рынке. Тогда рост предложения долларов, вырученных от продажи металла, против марок должен стать фактором роста курса марки на внутреннем рынке ФРГ в той степени, которую занимает экспорт металла в общем, объеме экспорта ФРГ, Но одновременно и марка, и доллар обращаются в качестве евровалют. Доллар служит основным платежным средством в мировом о роте нефти, а марка -- в торговле по многим позициям продукции химической промышленности. Рост импорта нефти в страны Юго-Восточной Азии, например, ведет к росту покупок долларов на еврорынке, в том числе и против марок, а значит, и к увеличению спроса на доллары против марок, оценить который трудно ввиду множественности источников долларов у импортеров посредников. Но в первом приближении имеет место рост спроса на доллар против марки, а значит, и предпосылки роста доллара против марки. Взаимопереплетение национальных рынков доллар -- марка в США и ФРГ с еврорынком ведет к суммированию вышеперечисленных тенденций с труднопредсказуемыми последствиями.

Исторически первыми основными центрами операций, подобных вышеперечисленным, были страны Европы, что, возможно, и привело к возникновению терминов «еврорынок» «евровалюта». Основной евровалютой поначалу был «евродоллар», затем к нему присоединились «евромарки», «еврофунты», «еврофранки», «евроиены» и др. В определенной степени покупку рублей резидентом Украины у казахского банка можно было бы рассматривать как рынок «еврорублей», имей эта операция массовый масштаб.

Рынок евровалют в 60 - 70-х гг.

Первоначально рынок евровалют сложился как рынок краткосрочных депозитов в иностранной для участников сделки валюте. Еще в начале 70-х гг. он не рассматривался как собственно валютный рынок с таким присущим, ему атрибутом, как формирование валютного курса. В то вред привлечение осуществлялось в той валюте, которая и нужно была заемщику, а конверсия, как правило, подпадала под юрисдикцию той страны, где одна из валют оказывалась национальной. Иными словами, в 60-х гг. становление конверсионных операций на еврорынке несколько отставало от операций привлечения и размещения валют.

Рынок евровалют, будучи международным рынком краткосрочных капиталов, в годы своего возникновения (60-е и начало 70-х гг.) отличался от имеющих международное значение национальных рынков капиталов, например нью-йоркского или лондонского, где сделки совершались в долларах и фунтах, использовавшихся в качестве резервных валют.

Отсутствие национального контроля и большая свобода перемещения капитала в евровалютах способствовали возникновению разницы между ставками на одинаковый срок на соответствующих национальных рынках и еврорынках. Кроме того, предложение на рынке евровалют формируется путем прямого суммирования предложения валют, вышедших за пределы национальных денежных рынков, без предварительного накопления на рынке одной страны.

Поясним указанное различие. На крупном национальном рынке предложение валюты формируется не только за счет внутринациональных источников, например, в 50 -- б0-х гг. лондонский рынок в качестве одного из пассивов использовал остатки по счетам в фунтах Центральных банков стерлинговой зоны, хранивших свои резервы в Великобритании. Но указанные пассивы консолидировались в пределах Великобритании и под действием ее валютного законодательства и лишь, затем размещались через лондонский рынок. В результате значительной степени формировались средние, а не предельные издержки по привлечению ресурсов. Для еврорынка характерным было бы самостоятельное, размещение фунтов Центральными банками стран стерлинговой зоны на приемлемых для них условиях, неподконтрольно английскому законодательству.