Меры по улучшению финансового состояния предприятия)

Место и роль финансовой политики в управлении финансовой деятельностью предприятия. Анализ финансовой политики предприятия "Агротехсервис". Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия. Диагностика показателей деловой активности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 22.05.2010
Размер файла 399,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Изменение численности работающих на предприятии:

ДРо.m = Р о - Р п Jв. р , где Jв. р

-индекс роста выручки от продаж продукции.

Изменение затрат на оплату труда:

ДЗо.m = Мо - Мп Jв. р , где 30

- среднегодовая оплата труда одного работника предприятия в отчетном году.

Изменение материальных затрат:

ДМо.m = Мо - Мп Jв. р

Изменение основных средств:

ДОФо.m = ОФо - ОФп Jв. р .

Совокупный показатель относительной экономии всех ресурсов ДRсов должен быть рассчитан с учетом удельного веса каждого из ресурсов, затраченных на производство и продажу продукции (работ, услуг) в отчетном году. Численное значение показателя определяют по формуле:

ДRсов = ДЗо.m jЗо + ДМо.m jМо + ДОФо.m jФо

где jЗо , jМо , jФо - удельный вес в общих затратах соответственно затрат на оплату труда, материальных затрат и затрат на амортизацию основных средств в отчетном году.

Для расчета удельного веса рассматриваемых затрат в общих затратах используют информацию, отраженную в приложении к бухгалтерскому балансу (ф.5), раздел 6 «Расходы по обычным видам деятельности». Интегральный показатель динамики эффективности использования ресурсов можно рассчитать по формуле:

_________________

Jсов =іv( Jn.m* Jм* Jf ) ,

где Jn.m , Jм , Jf - темпы роста соответственно производительности труда, материалоотдачи и фондоотдачи.

Для оценки деловой активности предприятия в целом за анализируемый период составляют сводную таблицу расчетных показателей (см. табл.35), на основании которых делают выводы и разрабатывают соответствующие предложения.

Таблица 35. Показатели деловой активности и эффективности работы ОАО «Агротехсервис» в отчетном году

Показатели

Условное обозначение

Единица измерения

Значение

Коэффициенты:

Общей оборачиваемости капитала

d1

обороты

0,60

Оборачиваемости мобильных средств

d2

обороты

1,82

Отдачи нематериальных активов

d3

руб. / руб.

899,05

Фондоотдачи основных средств

d4

руб. / руб.

0,89

Оборачиваемости собственного капитала

d5

обороты

0,75

Изменение объема выручки от продаж продукции за счет факторов:

Изменения фондоотдачи основных Средств

ДВ( f )

тыс. руб.

0,0

Изменения материалоотдачи

ДВ( µ )

тыс. руб.

-125,0

Изменения производительности труда

ДВ( n )

тыс. руб.

+73,6

Изменения в расчете на 1% прироста объема продаж:

Численности работающих

КР

%

-2,3

Материальных ресурсов

Км

%

+1,2

Основных средств

Кф

%

-0,01

Стоимости материальных оборотных активов

Ка

%

+2,98

Относительная экономия:

Численности персонала

ДРо.m

человек

1,12

Затрат на оплату труда

ДЗо.m

тыс. руб.

21,8

Материальных затрат

ДМо.m

тыс. руб.

-3,58

Основных средств

ДОФо.m

тыс. руб.

-14,79

Совокупный показатель относительной экономии

ДRсов

тыс. руб.

6,52

В условиях наблюдаемого уменьшения объема выручки от продаж в отчетном году за счет значительного снижения материалоотдачи, сохранения прошлогоднего уровня фондоотдачи и некоторого повышения производительности труда совокупный показатель относительной экономии составил 6,52 тыс. руб. В отчетном году предприятие признаков деловой активности не проявило.

3. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

3.1 Разработка финансовой политики предприятия

Разработка финансовой политики предприятия на основе результатов диагностики финансового состояния позволяет прогнозировать возможные проблемы, а также сохранение или улучшение финансовой устойчивости и платежеспособности на будущее. К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

диагностика финансового состояния предприятия;

разработка учетной и кредитной политики;

управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью и другими средствами краткосрочного финансирования;

выработка амортизационной и дивидендной политики.

Основой для разработки финансовой политики предприятия является диагностика финансового состояния (см. табл. 36). Этому вопросу уделено достаточно внимания в предыдущих главах. Однако при разработке финансовой политики следует учитывать, что принимаемые решения действуют в разных направлениях. Поэтому при расчете и оценке соответствующих показателей необходима общая ориентация на возможные последствия.

Учетная и кредитная политика. Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета обязательна для всех предприятий в соответствии с действующим Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. При разработке учетной политики предприятия выбирают такие методы калькуляции себестоимости продукции (работ, услуг), которые дают представление о структуре затрат, уровне постоянных и переменных расходов, доле коммерческих расходов, выборе базы для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования. Для обеспечения аналитической работы предусматривают раздельный управленческий учет по группам затрат:

переменные затраты, которые возрастают или снижаются пропорционально объему производства. Это расходы на сырье и материалы, электроэнергию, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;

постоянные затраты, измерение которых не связано непосредственно с изменением объема производства. К ним относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит,
арендная плата, затраты на организацию и управление производством;

смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной частей. К ним можно отнести затраты на ремонт машин и оборудования, почтовые, телеграфные и другие расходы.

Стержневой вопрос кредитной политики - определение необходимости привлечения заемных средств. Для принятия решения о привлечений таких средств составляют план их возврата, рассчитывают процентную ставку и сумму процентов по каждому кредитному договору. Затем определяют источники прибыли выплаты кредита с учетом условий налогообложения прибыли. Привлечение заемного капитала может быть целесообразно не только при недостатке собственного капитала, но и случае такого повышения рентабельности последнего, когда эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за кредит. Общий план работы финансовой службы в этом направлении следующий:

рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от привлечения средств);

выбрать кредитную организацию, учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы расчета (сложным или простым процентом), сроки погашения, формы выдачи кредита, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредита и т.д.;

составить план погашения заемных средств, рассчитать процентную сумму с учетом порядка налогообложения прибыли.

Таблица 36. Показатели для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия

Показатели

Содержание

Способ расчета

Комментарии

1

2

3

4

Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения краткосрочных обязательств

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

Оптимальное значение от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза нежелательно, так как это свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании

Коэффициент быстрой ликвидности

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Отношение денежных средств и ценных краткосрочных бумаг плюс средства в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам

Оптимальное значение 1 и выше. Нижнее значение указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в деньги для расчетов с поставщиками

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат для погашения краткосрочных обязательств

Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств

Оптимальное значение от 0,5 до 0,7

Показатели финансовой устойчивости

Соотношение заемных и собственных средств

Количество заемных средств, привлеченных на 1руб. вложенных в активы собственных средств

Отношение всех обязательств предприятия к собственному капиталу

Значение соотношения должно быть менее 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия

Отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств

Нижняя граница 0,1. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Способность предприятия за свой счет поддерживать уровень собственного оборотного капитала

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала

Оптимальное значение от 0,2 до 0,5. Чем ближе показатель к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для финансового маневра

Интенсивность использования ресурсов

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли

Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций

Отношение чистой прибыли к средней величине чистых активов

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров

Рентабельность проданной продукции

Эффективность затрат, вложенных в производство и реализацию продукции

Отношение прибыли от продаж продукции к сумме затрат на производство этой продукции

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля над себестоимостью продаваемой продукции

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сумма оборота (выручки), снимаемая с каждого рубля данного вида активов

Отношение объема чистой выручки от продаж к средней величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и ценных краткосрочных бумаг

Нормативного значения нет. Если предприятие постоянно прибегает к заемным средствам, это означает, что скорость оборота не обеспечивает того количества денежных средств, которое необходимо для покрытия издержек и расширения деятельности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры

Отношение объема чистой выручки к среднему за период объему собственного капитала

Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то это означает бездействие части собственных средств, что указывает на нерациональность их структуры. При снижении рентабельности необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью и другими средствами краткосрочного финансирования. От эффективности управления оборотными средствами напрямую зависят рентабельность производства и вероятность неплатежеспособности предприятия. Это одна из трудных и повседневных задач финансовой службы, которая решается в три этапа:

анализ оборачиваемости оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности;

инвентаризация задолженности;

расчет штрафных санкций.

В зависимости от результатов анализа принимают решения о предъявлении соответствующих претензий к должникам, вплоть до обращения в арбитражный суд. После изучения дебиторской и кредиторской задолженности проводят следующие мероприятия:

принимают решения о замене неденежных форм расчетов денежными или их сокращения на основе вексельных форм расчетов;

составляют программы ликвидации задолженности по заработной плате, если такая задолженность имеет место;

определяют возможность реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные фонды.

Амортизационная политика. Амортизационная политика предприятия в современных условиях- один из эффективных инструментов финансового оздоровления. Предприятия имеют право использовать любые методы переноса авансированной стоимости на издержки производства. Для предприятий агропромышленного комплекса эффективен ускоренный метод начисления применительно к активной части основных производственных фондов (автомобилям, тракторам). Однако здесь есть проблема -- срок службы значительной части машин находится за пределами сроков начисления амортизации. Необходимы переоценка, уменьшение налога на имущество, снижение внереализационных расходов.

Для тракторов, используемых в сельском хозяйстве, среди ускоренных методов начисления амортизации наиболее предпочтительным является регрессивный. Как показывают результаты исследований, коэффициенты регрессии основных марок тракторов находятся в диапазоне 1,5-3,0. Нормы амортизации на полное восстановление, рассчитанные регрессивным методом, предполагают некоторое завышение темпов формирования фонда для машин начального периода эксплуатации. Однако это завышение в определенной степени имеет положительный характер, так как оно направлено на ослабление потерь от морального износа техники, устранение разрыва между реальной (рыночной) и балансовой стоимостью машин в интервале между периодическими переоценками основных фондов. Это дает возможность осуществлять воспроизводственный процесс сельскохозяйственной техники без привлечения дополнительных заемных средств на расширение машинно-тракторного парка и погашение потерь от инфляции.

Дивидендная политика. Выплата дивидендов, с одной стороны, должна обеспечить защиту интересов собственников и создавать предпосылки для роста цены акций, а с другой стороны, не способствовать сокращению прибыли, направляемой на развитие производства.

Чтобы максимально учесть эти два требования, разработаны специальные методики расчета дивидендов. Выбор какой-либо из них определяется конкретными условиями и отраслевой спецификой (табл. 37).

Таблица 37. Методики расчета дивидендных выплат

Методика

Основные принципы

Преимущества методики

Недостатки методики

1

2

3

4

1. Постоянное процентное распределение прибыли

Постоянство показателя «дивидендного выхода»

Простота расчетов

Снижение суммы дивиденда на акцию (при уменьшении чистой прибыли) приводит к падению курса акций

2. Выплаты фиксированных дивидендов

1. Постоянство дивиденда на акцию в течение длительного периода вне зависимости от динамики

курса акций.

2. Регулярность выплат

1. Простота расчетов

2. Сглаживание колебаний курсовой стоимости

Если прибыль сильно снижается, выплата фиксированных дивидендов может подорвать ликвидность предприятия

3. Выплата гарантированного минимума и дивидендов «Экстра»

1 . Постоянство и регулярность вы-

плат фиксированных сумм дивиденда.

2. Выплата дивиденда «Экстра» как премии в дополнение к фиксированной сумме дивиденда

Сглаживание колебаний курсовой стоимости акций

Дивиденд «Экстра» при слишком

частой выплате становится ожидаемым и перестает играть эффективную роль в поддержании курса акций

4. Выплата дивидендов акциями

Вместо денежного дивиденда акционеры получают дополнительные акции

1 . Облегчает решение ликвидных проблем при неустойчивом финансовом положении.

2. Вся нераспределенная прибыль поступает на развитие.

3. Свободный маневр источниками средств и возможность дополнительного стимулирования акциями

Ряд инвесторов могут предпочесть

деньги и начнут продавать акции

при условии, если они имеют высокую ликвидность

При формировании дивидендной политики необходимо учитывать, что классическая формула «Курс прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» применима не во всех случаях. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций предприятия даже без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о стратегии его развития, причинах невыплат или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

3.2 Реструктуризация задолженности

Финансовое оздоровление предприятий имеет следующие цели: приостановление разрушения производственного потенциала, обеспечение доступа к кредитным ресурсам, погашение текущих платежей в бюджет и внебюджетные фонды, создание условий для выполнения долговых обязательств.

Наиболее важными мерами по оздоровлению экономики большинства предприятий являются отсрочка платежей в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды, и совершенствование бизнеса. В экономике эти процессы называют реструктуризацией.

Реструктуризация задолженности предусматривает отсрочку платежа по задолженности, рассрочку уплаты задолженности, списание части задолженности, пересчет пени. Данные процедуры могут осуществляться соответствующими службами предприятия, представителями налоговых органов, внебюджетных фондов, поставщиками и подрядчиками, а также отдельными работниками, если у предприятия перед ними имеется задолженность по заработной плате.

Для реструктуризации задолженности в бюджеты (федеральный, субъекта, района) издаются соответствующие постановления, которые обеспечивают правовую основу этих действий. Выполнение постановлений контролирует исполнительная власть соответствующего уровня. В постановлениях определяется перечень предприятий-должников, общая сумма задолженности, начало и срок погашения, порядок ежегодных выплат.

Реструктуризация задолженности по платежам в Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования и механизмы ее реализации определяются соответствующими постановлениями, положениями и соглашениями. Инициаторами подготовки постановлений о реструктуризации, как правило, являются органы Федерации и административных районов, так как на этом уровне сосредоточивается вся необходимая информация о задолженности и возможности осуществления платежей всех видов. На уровне предприятий реструктуризацией занимаются финансовые службы. Их задача заключается в сверке задолженности: по платежам в бюджеты разных уровней - с районной налоговой службой, по платежам во внебюджетные фонды - с каждым отделением соответствующего фонда. По результатам сверки готовят справку о задолженности по платежам с указанием общей суммы, разбивкой ее на недоимки, штрафы, пени. После инвентаризации всех задолженностей анализируют возможность осуществления текущих платежей предприятия. Итоги инвентаризации задолженности и справку о возможности выполнения текущих платежей вместе с заявкой о реструктуризации направляют в организации и ведомства, с которыми будут заключаться соглашения о реструктуризации. После заключения соглашений в бухгалтерские балансы вносят соответствующие дополнения. Это позволяет более правильно оценить текущее финансовое состояние предприятия после реструктуризации задолженностей.

Не менее ответственной является реструктуризация задолженности поставщикам и подрядчикам. Кредиторы, как правило, неоднородны по составу (крупные и мелкие), а также по активности обращения в арбитражный суд с целью получения задолженности. При обращении в суд кредиторы этой группы не преследуют цель признать предприятие банкротом, так как в случае банкротства согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» их требования будут удовлетворены только в пятую очередь. Чаще всего обращаются в арбитражный суд состоятельные кредиторы, например службы, осуществляющие энергоснабжение.

Неплатежеспособное предприятие должно выявить размер задолженности и намерения кредиторов на ближайшую перспективу, а затем начать работу по реструктуризации задолженности. При этом важно, чтобы инициативу проявило предприятие-должник. В случае отдельного обращения «активного» кредитора в арбитражный суд его персональное требование может быть удовлетворено в первую очередь, без учета требований других кредиторов. По решению арбитражного суда имущество предприятия подвергается аресту и продаже в следующем порядке:

имущество, не участвующее непосредственно в производстве, ценные бумаги, легковой автотранспорт;

готовая продукция, материальные ценности, не участвующие и не предназначенные для участия в производстве;

объекты недвижимости, сырье, материалы, оборудование и другие основные средства производства;

имущество по договорам аренды и займа.

Имущество арестовывается по балансовой стоимости, а реализуется по цене, по которой его можно продать. Если денег от продажи имущества недостаточно для погашения задолженности перед «активным» кредитором, то реализуется следующая группа ликвидных активов, и так до тех пор, пока не будет погашена вся сумма иска. Очевидно, в этих условиях предприятию-должнику целесообразнее самому определить течение возможных событий, так как только ему известна ценность имущества для сохранения предприятия. По решению арбитражного суда аресту подвергается имущество, которое привлекательно с точки зрения ликвидности, а не с точки зрения полезности собственнику. Кроме того, продажа арестованного имущества осуществляется на комиссионных началах. Цена устанавливается без участия предприятия-должника; она же может быть и понижена после установленного срока до тех пор, пока имущество не будет продано. Предприятию-должнику также выгоднее самому выбрать стратегию взаимоотношений с кредитором, так как в этом случае возможен один из следующих вариантов:

заключение договора на погашение задолженности поставками сельскохозяйственной продукцией;

принятие кредитора в члены предприятия (кроме унитарного). В этом случае взносом в уставный капитал может стать сумма задолженности;

перевод своей дебиторской задолженности на кредитора;

активизация деятельности по возврату дебиторской задолженности.

Если предприятие-должник является акционерным обществом, то кредитор может купить на сумму задолженности акции по номинальной стоимости, скорректированной на условия и цены периода формирования акционерного капитала.

3.3 Реструктуризация бизнеса

Реструктуризация задолженности является первым шагом позитивного разрешения сложной финансовой ситуации. Далее должен быть сделан второй шаг - накопление денежных ресурсов для погашения отсроченной задолженности. Эта задача может быть решена на основе проведения реструктуризации бизнеса по следующим направлениям:

Направление

Цель

Разграничение (определение прав) собственности между собственниками предприятия

Определение экономических интересов участников

Формирование системы управления предприятием, ориентированной на функционирование в условиях рынка

Оперативное принятие решений с высоким уровнем ответственности за последствия их реализации

Освоение новых технологий и производства новых видов продукции

Повышение конкурентоспособности продукции

Создание дочерних предприятий

Повышение ответственности руководителей подразделений, снижение налогового бремени

Продажа части неиспользуемого имущества

Предотвращение хищения имущества, снижение расходов по консервации и охране имущества

Ликвидация, сокращение, консервация, передача в аренду нерентабельных производств и активов

Сокращение расходов предприятий, расчет на благоприятную рыночную конъюнктуру и оживление экономики страны

Сокращение избыточного персонала, приведение оплаты труда в соответствие с фактическими результатами работы

Сокращение затрат на рабочую силу

Каждое из приведенных направлений реструктуризации представляет собой комплекс мер. В каждом конкретном случае количество мероприятий и их сочетание зависят от финансового состояния. Основой для осуществления реструктуризации являются правовая экспертиза учредительных документов и сверка экономических интересов собственников имущества и руководства предприятия при сохранении организационно-правовой формы хозяйствования.

Правовая экспертиза определяет правильность оценки взносов участников, способы формирования имущества. В обязательном порядке пересматривают затраты предприятия на производство продукции и оказание услуг с целью выявления каналов экономии. Прежде всего это касается статей расхода ресурсов (удобрения, семена, корма, топливо, электроэнергия, газ, вода и др.). В хозяйствах должна быть разработана нормативная база расхода электроэнергии, газа, воды в производстве, в жилом секторе и на объектах социальной сферы (сады, школы, клубы). Хозяйства оплачивают эти ресурсы после того, как население оплатило свою часть затрат по индивидуальным счетчикам или в соответствии с нормами.

В ходе анализа затрат необходимо выявить соответствие финансовых возможностей предприятия принятой системе оплаты труда. При этом может быть принята гибкая система оплаты, которая складывается из авансирования и окончательной выплаты по результатам работы за год. Выдача заработной платы частично продукцией собственного производства позволяет значительно экономить на налоговых отчислениях.

Резервом восстановления платежеспособности может быть ликвидация неприбыльных видов деятельности. Это не требует дополнительных затрат, если в производстве нерентабельной продукции занята незначительная часть населения и в случае возобновления ее производства не требуются кадры узкой специализации.

Заключение

Финансовая политика хозяйствующего субъекта является тем необходимым инструментом, с помощью которого можно эффективно и успешно функционировать на рынке товаров и услуг и поддерживать достаточно высокую конкурентоспособность.

Правильно сформулировать принципы управления финансовой деятельностью предприятия, являющиеся основой финансовой политики, помогает общая теория финансов и такое ее звено, как финансы предприятий. Особую роль играет при этом и такая прикладная финансовая наука, как финансовый менеджмент.

Финансовую политику можно трактовать как совокупность экономических отношений по выбору альтернатив управленческих решений в сфере финансового менеджмента, возникающих в связи с реализацией разработанных предприятием принципов деятельности. В соответствии с этим определением финансовая политика подразделяется на следующие ее составляющие:

политику формирования денежного капитала (фондов);

инвестиционную политику;

политику управления оборотным капиталом;

политику управления затратами (расходами);

политику формирования и распределения прибыли.

Формирование финансовой политики производится по составляющим ее направлениям с учетом фазы жизненного цикла предприятия. При этом выделяются показатели, характеризующие ту или иную сферу политики, факторы не них влияющие, и определяются принципы и условия функционирования предприятия в определенной сфере финансовой деятельности.

Реализация политики, в т.ч. финансовой, производится через разработку и внедрение стратегии предприятия. Стратегия предприятия -- это средство определения целей и задач развития предприятия на конкретный промежуток времени (в России -- 3-5 лет), исходя из создавшихся условий макро- и микроэкономического развития.

Финансовая стратегия разрабатывается как завершающее звено после определения всех функциональных стратегий. Она обобщает рекомендации по маркетингу, производству, логистике, персоналу и обосновывает пути обеспечения предприятия денежным капиталом. Этапы разработки стратегии различны для крупных предприятий и объединений юридических лиц и для средних и малых предприятий.

Оперативное планирование и управление обеспечивает реализацию стратегии и включает в себя бизнес-планирование и бюджетирование.

Контроль за реализацией принципов политики и разработанной стратегией, а также непрерывность стратегического управления обеспечивается системой стратегического контроллинга. В функции оперативного контроллинга входит координация процессов оперативного планирования, учета и отчетности на предприятии и создания современной системы обмена информацией, необходимой для оперативного и экономического обоснованного принятия решения.

Система управления, базирующаяся на взвешенной финансовой политике, требует достаточно высокой квалификации экономических служб, времени для внедрения, но позволяет достаточно эффективно развиваться любому предприятию, осознавшему ее необходимость.

Список использованной литературы

Гражданский кодекс РФ. Ч. I от 21.10.94 г.

Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 22.12.95 г.

Налоговый кодекс РФ (часть I)

Налоговый кодекс РФ (часть II)

5. О залоге: Закон № 2872-1 от 29.05.92 г.

6. О некоммерческих организациях: Закон РФ № 7-ФЗ от 12.01.96 г.

7. О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Закон РФ № 40-ФЗ от 25.02.99 г.

8. О несостоятельности (банкротстве): Закон РФ № 6-ФЗ от 08.01.98 г.

9. Об акционерных обществах: Закон РФ № 208-ФЗ от 26.12.95 г.

Об инвестиционной деятельности в РФ: Закон РФ № 89-ФЗот 19.06.95 г.

Об иностранных инвестициях в РФ: Закон РФ № 160-ФЗ от 09.07.99 г.

Об ипотеке (залоге недвижимости): Закон РФ № 102-ФЗ от 16.07.98 г.

Об обществах с ограниченной ответственностью: Закон РФ № 14-ФЗ от 08.02.98 г.

О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности: Распоряжение ФСДН России от 31 марта 1999 г. № 13 -р // Экономика и жизнь. - 1999, - № 22.

Общая теория финансов: Учебник/ Дробозина Л.А., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П. и др. / Под. ред. Л.А. Дробозиной. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 256 с.

Перечень показателей, разработанный Государственным комитетом РФ по статистике: Инвестиции в России: Стат. сб. / Госкомстат России. М, 2001.

Методические положения по оценке финансового со стояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. № 31-р от 12.08.1994. М., 1994.

Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1998.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 112 с.

Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 80 с.

Баканов М.И., Шеремет АД. Теория экономического анализа.
Учебник. М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.

Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: курс лекций. М.:ИНФРА-М, 1999.

Бизнес-план. Методические материалы / Под ред. Р.Г. Маниловского. М.: Финансы и статистика, 1997.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2001.

Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2000.

Бороненкова С.А. и др. Финансовый анализ предприятия. 2-е изд. Екатеринбург: изд-во УрГЭУ, 1997.

Боумэн Клифф. Основы стратегического менеджмента/ Пер. с англ. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.

Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб: Питер, 2001.

Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент.Полный курс. В 2-х т. Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997.

Бухгалтерский учет / Под ред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 1996.

Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху;Стратегия менеджмента: 5 факторов успеха / Пер. с нем. М.:АО «Интерэксперт», Экономика, 1995.

Вайсман А. Стратегия менеджмента: 5 факторов успеха/ Пер. с нем. М.: Изд-во МГУ. 1995.

31. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. / Пер.с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

Веретенникова О.Б. К вопросу о сущности финансов предприятий // Финансы, денежное обращение и кредит: Науч.зап. / Отв. ред. академик А.Ю. Казак. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2002, Вып. 10.

Веретенникова О.Б. Финансовое планирование на предприятиях // Финансы, денежное обращение и кредит: Науч. зап./ Отв. ред. академик А.Ю. Казак. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2001. Вып. 7.

Веретенникова О.Б. Финансы предприятий: Учеб.пособие. Екатеринбург: изд-во УрГЭУ, 2001.

Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия: Метод, указания. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 1999.

Герике Р. Инвестиции и финансирование: Материалы для семинара. М., 1998.

Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.

Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. Спб.: Изд-во «Специальная литература», 1995.

Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. М.: Филинъ, 1998.

Грюнинг Рудольф. Методы и средства стратегического планирования на фирме // Проблемы теории и практики управления. 1993. № 3.

Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997. - 248 с.

Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.:Финстатинформ, 1993.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: «ДИС», 1998. - 208 с.

Доунс Д., Гудман Д. Финансово-инвестиционный словарь. М.: ИНФРА М, 1997.

Друри К. Введение в управленческий и производственный учет / Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.

Зимин Н.Е., Тришкина Л.В. Анализ экономических результатом, финансового состояния и оценка эффективности работы предприятий: Методические рекомендации к курсовой работе «Технико-экономический анализ деятельности предприятий». - М.: МГАУ, ИМЖ. 73 с.

Зубченко Л. Структура инвестирования предприятий в ведущих странах Европы // Бизнес и банки. 1997. № 13.

Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. 2-е изд. М.: Филинъ, 1998.

Инвестиции в России: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2001.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.; «Бухгалтерский учет»,1998. - 320 с

Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения. -- Екатеринбург: Издательство АМБ, 2003.

Карлин Т.П. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник, М,: ИНФРА-М, 1998. - 448 с.

Карминский A.M.. Оленев Н.И.. Примак А.Г.. Фалько С.Г. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях. М.: Финансы и статистика, 1998.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.:Финансы и статистика, 1999.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. М.:Финансы и статистика, 1997.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.

Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистики, 2002. - 520 с.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / Пер. с франц.; Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО «ОЛИМП-БИЗНЕС», 1999.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 1998.

Лапуста М.Г., Шаршунова П.Г Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРОС-М, 1998. 223 с.

Левин И. Б. Технико-экономическое планирование на промышленных предприятиях: Справочное пособие. Минск: Высшая школа, 1981.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 471 с.

Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: В 2 т. М.: Республика, 1992.

Марамыгин М.С., Кураченкова Н.Ю. Инвестиции как денежный поток. Екатеринбург, 1999.

Международные инвестиции и международные закупки / Под ред. В.Е. Есипова: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ, 1998

Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 1999.

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утв. распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротства) от 12 авг. 1994 г. № 31-р.

Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. №118.

Минцберг Г., Альстрэнд Б.,Лэмпел Дж. Школы стратегий / Пер. с англ.; Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2001.

Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.:Финансы и статистика, 1997.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы; ЮНИТИ, 1998.

Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. М.:Инфра-М, 1996.

Пашковский B.C. Инвестиционная политика в РФ и роль банков в ее проведении // Бизнес и банки. 1999. № 49-50.

Портер М. Конкуренция: Учеб. пособие / Пер. с англ. М.: Изд. дом «Вильяме». 2000.

Растан Б. Стратегический учет для руководителя / Пер. с англ.; Под ред. В.А. Микрюкова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.

Рочер Фа Харт. Стратегическое пространство для альтернатив маркетинговых решений // Проблемы теории и практики управления. 1995. № 5.

Рэдхэд К.И., Хьюис С. Управление финансовыми рисками / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.

Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. М. :Менеджер, 1998.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. - Мн.: ИП Экоперспектива, 1998. - 494 с.

Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1998.

Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджментдля практиков. М.: Перспектива, 1998.

Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 364 с.

Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой/ Под ред. А.П. Градова. СПб.: Спецлит, 1996.

Управление инвестициями: В 2-х т./ Под. ред. В.В. Шеремета. М.: Высш. шк., Т.1. 1998.

Управление инвестициями: В 2-х т./ Под. ред. В.В. Шеремета. М.: Высш. шк., Т.2. 1998.

Управление финансовой устойчивостью: Учебное пособие/Дружинин А., И., Дунаев О.Н., МосинА.Я., Ершов А.В.; Под ред. О.Н. Дунаева. Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1999.

Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред.А.Д. Шеремета. М.: ФБК - ПРЕСС, 1999.

Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. /Под ред. М.А. Поукок, А.Х. Тейлора. М.: Инфра-М, 1996.

Финансовый менеджмент (техника эффективного менеджмента): В 2 кн. М. 1996. Кн. 1.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издво «Перспектива», 1999.

Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997.

Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1999.

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред.Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

Финансы и кредит: Учебник/Казак А.Ю. и др.; Под ред. А.Ю. Казака. Екатеринбург: Изд. дом «ЯВА», 1997.

Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000.

Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк,
Л.П. Павлова и др. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 413 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие I Под ред. А.Ю. Казака. Екатеринбург: УрГЭУ, 2001.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник /Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 1999.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник /Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1997.

Финансы: Учебник/ Под ред. В.М. Родионовой. М.:Финансы и статистика, 1995.Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф.М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. М.: Издательство «Перспектива; Издательство Юрайт», 2000.

Фридман П. Контроль затрат и финансовых результатов при анализе качества продукции. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Изд-во «Дело», 1993.

Чеглакова С.Г. Финансовый анализ деятельности предприятий
АПК: Учебное пособие. - Рязань: «Узорочье», 2000. - 128 с.

Ченг Ф.Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика / Пер. с англ. М.: ИНФРАМ, 2000.

Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 1997.

Шеремет A.Д., Сайфулин Р.С., Негашев. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 207 с.

Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Графова. 3-е изд., испр. и доп. СПб.: Спецлит, 2000.

Яругова А. Управленческий учет: опыт экономических развитых стран / Пер. с польского. М.; Финансы и статистика, 1999.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.