Меры по улучшению финансового состояния предприятия)
Место и роль финансовой политики в управлении финансовой деятельностью предприятия. Анализ финансовой политики предприятия "Агротехсервис". Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия. Диагностика показателей деловой активности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.05.2010 |
| Размер файла | 399,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
вторая группа - государство, оно рассчитывает на получение налога для финансового обеспечения выполнения своих конституционных и других обязательств;
третья группа - инвесторы, которые рассчитывают на то, что получат свою долю дохода в виде процентов по ссудам и займам;
четвертая группа включает работников, работающих по найму (контракту), поставщиков, кредиторов и прочих контрагентов.
Учитывая характер рассмотренной заинтересованности, в методологическом плане различают показатели экономического результата и экономической эффективности.
Экономический результат - показатель итога деятельности предприятия. Является абсолютным показателем объема, в зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта выделяют: валовой национальный продукт, национальный доход, прибыль, валовой доход от реализации товаров и т.д. Основным показателем безубыточной работы предприятия является прибыль.
Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный экономический результат с затратами или ресурсами, использованными для его получения.
Таким образом, существуют два подхода к оценке экономической эффективности - ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:
где Э - величина экономического результата; Р - величина ресурсов или затрат.
В отечественной аналитической практике этот показатель имеет название «рентабельность». Однако за последние 10 лет получил широкое распространение такой показатель, как рентабельность продаж, рассчитываемый отношением прибыли к выручке от продаж. Этот показатель не является показателем экономической эффективности в классическом понимании, поэтому в дальнейшем он будет рассматриваться как доходность продаж.
Экономическая эффективность работы предприятия проявляется в его деловой активности, которая отражает динамичность достижения экономических результатов за счет использования экономического потенциала. Диагностика деловой активности предприятия сводится к выявлению результатов сравнения темпов изменения экономических результатов, объемов реализованной продукции и совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия.
Конкретизация темповых показателей может быть выражена посредством сравнительной оценки показателей оборачиваемости (скорости оборачиваемости) используемых ресурсов, полученного прироста объема выручки от продаж продукции и относительной экономии ресурсов. Показатели оборачиваемости при этом являются основными, так как:
от скорости оборота средств зависит размер годового оборота: предприятие, имеющее сравнительно небольшой объем
средств, но более эффективно их использующее, может делать такой же годовой оборот, как и предприятие с большим объемом средств, но с меньшей скоростью оборота;
с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно-постоянного характера (амортизация основных средств, затраты на административно-управленческий аппарат): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится затрат и, следовательно, ниже себестоимость единицы продукции;
ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств (например, сокращение времени пребывания на складе готовой продукции, сырья и материалов) приводит к ускорению оборота на других стадиях производственно-финансового цикла предприятия;
ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным «замораживанием» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Чем меньше «замораживается» денежных средств в активах предприятия, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, принося предприятию новые прибыли.
2.4.2 Диагностика экономических результатов
Успешная работа предприятия определяется, прежде всего, его способностью получать прибыль, которая представляет экономический интерес, как было показано выше, для различных групп лиц, поэтому диагностика ее составляющих является чрезвычайно важной. Вычислительная процедура может быть проведена в виде вертикального анализа отчета предприятия о прибылях и убытках (ф.2). Для этих целей составляется аналитическая табл. 23, по которой предоставляется возможность проследить динамику и значимость составляющих экономического результата. Прежде всего, сюда относятся уровень совокупных расходов в общей сумме доходов и поступлений, структура расходов и их удельный вес в общем объеме и др.
В частности, могут быть сделаны следующие выводы:
уменьшение показателя по стр.3 свидетельствует о том, что предприятие все больший доход получает от не основной деятельности; если она осуществляется не в ущерб основной деятельности, то эту тенденцию можно признать позитивной;
уменьшение показателя по стр.2 и стр.4 в целом положительная тенденция, если при снижении расходов не уменьшается объем выручки от продажи за счет снижения качества продукции, выраженного в снижении цены;
рост показателя по стр. 5 может свидетельствовать о снижении издержек производства и обращения; если такая тенденция наблюдается, то ее можно отнести к благоприятным, так как повышается доходность продаж;
увеличение показателей по стр. 10 и стр. 12 показывает положительную тенденцию по предприятию в целом; разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны корректировкой системы налогообложения;
показатель по стр. 11 показывает долю прибыли, направляемую предприятием в бюджет в виде налога на прибыль и обязательных платежей; рост этого показателя в динамике оказывает негативное влияние на экономический результат предприятия и в большинстве случаев не зависит от него.
Таблица 23. Диагностика экономических результатов ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели и коды строк по ф.2 |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение отчетного года от предыдущего (+,-) |
||||
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
|
1. Всего доходов и поступлений (стр.010+060+080+ +090+120+170) |
2528,0 |
100,0 |
2472,5 |
100,0 |
-55,5 |
-2,20 |
|
|
2. Общие расходы1 (стр.020+030+040+070+ 100+130+180) |
2090,7 |
82,73 |
2315,2 |
93,64 |
+224,5 |
+10,74 |
|
|
3. Выручка от продаж1 (стр.010) |
2524,0 |
99,84 |
2472,4 |
99,99 |
-51,6 |
-2,04 |
|
|
4. Затраты на производство и сбыт продукции, всего3 |
2058,4 |
81,55 |
2239,9 |
90,60 |
+181,5 |
+8,82 |
|
|
В том числе: себестоимость продукции3 (стр.020) |
2058,4 |
100,0 |
2239,9 |
100,0 |
+181,5 |
+8,82 |
|
|
коммерческие расходы3 (стр.030) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Управленческие расходы3 (стр.040) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
5. Прибыль (убыток) от продаж2 (стр.050) |
465,6 |
18,45 |
232,5 |
9,40 |
-233,1 |
-50,06 |
|
|
6. Доходы по операциям финансового характера1 (стр.060+080) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
7. Расходы по операциям финансового характера 4 (стр.070) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
8. Прочие доходы1 (стр.090+120+170) |
4,0 |
0,16 |
0,1 |
0,01 |
-3,9 |
-97,50 |
|
|
9. Прочие расходы 4 (стр. 130+180) |
32,3 |
1,54 |
75,3 |
3,25 |
+43,0 |
+133,12 |
|
|
10. Прибыль (убыток) до налогообложения 1 (стр.140) |
437,3 |
17,30 |
157,3 |
6,36 |
-280,0 |
-64,03 |
|
|
11 . Налог на прибыль и иные обязательные платежи 5 (стр. 150) |
132,8 |
30,37 |
47,2 |
30,01 |
-85,6 |
-64,46 |
|
|
12. Чистая прибыль1 (стр.190) |
304,5 |
12,05 |
110,1 |
4,45 |
-194,4 |
-63,84 |
Рассматривая деятельность ОАО «Агротехсервис» в отчетном году (табл. 20), следует отметить снижение общего экономического результата акционерного общества, характер изменения которого сформировался под действием падения доходности продаж на 9,05% (18,45-9,40). Уменьшение чистой прибыли на 63,84% или на 194,4 тыс.руб. произошло главным образом за счет повышения удельного веса общих расходов в доходах и поступлениях на 10,91% (93,64-82,73) и прочих расходов на 1,71% (3,25-1,54). Последние увеличились на 43 тыс.руб. за счет внереализационных расходов. Экономические интересы государства сохранились на уровне предыдущего года, однако величина налоговых и иных обязательных платежей сократилась на 85,6 тыс.руб. Уменьшение величины чистой прибыли прямым образом окажет влияние на удовлетворение экономических интересов акционеров предприятия и работающих по найму, снизит экономические возможности направления денежных средств на потребление и накопление, фонд социальной сферы, создание резервных фондов, выплату взятых авансов.
Анализ динамики прибыли может быть проведен по упрощенному варианту, когда сравнивают изменение ее объема в абсолютных величинах и в процентах к итогу. При этом определяют: абсолютное отклонение прибыли:
ДП = П0 - Пп
где По - прибыль отчетного года; Пп - прибыль предыдущего (базисного) года; темп роста:
;
уровень каждого показателя по отношению к общему объему прибыли:
где П - прибыль до налогообложения или чистая прибыль; Пi -виды доходов предприятия (прибыль от продаж, операционные доходы, внереализационные доходы, чрезвычайные доходы).
Для диагностики изменений общего объема прибыли и ее составляющих конструируются аналитические таблицы, в которых реализуются принципы горизонтального и вертикального анализа. На рассматриваемом предприятии они проведены соответственно в табл. 24,25.
Таблица 24. Горизонтальный (временной) анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели |
Код строки по ф.2 |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|||
|
тыс.руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 . Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, всего: в том числе: - услуг по ремонту с.-х. Техники - запасных частей |
010 012 013 |
2524,0 1561,4 962,6 |
100 100 100 |
2472,4 1509,8 962,6 |
98 96,6 100 |
|
|
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, всего: в том числе: - услуг по ремонту с.-х. Техники - запасных частей |
020 022 023 |
2058,4 1378,3 680,1 |
100 100 100 |
2239,9 1438,8 801,1 |
108,8 104,4 117,8 |
|
|
3. Прибыль от продаж, всего: (стр. 1-2) в том числе: - услуг по ремонту с.-х. Техники - запасных частей |
050 - - |
4 65,6 183,1 282,6 |
100 100 100 |
232,5 71,0 161,5 |
49,9 38,8 57,1 |
|
|
4. Внереализационные доходы |
120 |
4,0 |
100 |
0,1 |
2,5 |
|
|
5. Внереализационные расходы |
130 |
32,3 |
100 |
75,3 |
233,1 |
|
|
6. Прибыль до налогообложения, (стр.3+4-5) |
140 |
437,3 |
100 |
157,3 |
36,0 |
|
|
7. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
150 |
132,8 |
100 |
47,2 |
35,5 |
|
|
8. Прибыль от обычной деятельности (чистая прибыль), (стр.6-7) |
160 |
304,5 |
100 |
110,1 |
36,2 |
Таблица 25. Вертикальный (структурный) анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Агротехсервис» (%)
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
|
1. Чистая прибыль от обычной деятельности |
100 |
100 |
|
|
2. Прибыль от продаж, всего: |
152,9 |
210,7 |
|
|
В том числе: |
|||
|
- услуг по ремонту с.-х. техники |
60,1 |
64,4 |
|
|
- запасных частей |
92,8 |
146,3 |
|
|
3. Внереализационные доходы |
1,3 |
0,3 |
|
|
4. Внереализационные расходы |
-10,6 |
-68,3 |
|
|
5. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
-43,6 |
-42,7 |
|
|
6. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, всего: |
100 |
100 |
|
|
в том числе: |
|||
|
- услуг по ремонту с.-х. техники |
61,9 |
61,1 |
|
|
- запасных частей |
38,1 |
38,9 |
Сравнивая изменения данных табл. 24 по горизонтали (слева направо) мы можем отметить, что в отчетном году чистая прибыль предприятия составила 36,2% от прибыли предыдущего года. Наблюдаемое снижение прибыли вызвано уменьшением объема услуг по ремонту сельскохозяйственной техники, значительным повышением затрат предприятия по продаже запасных частей и увеличением внереализационных расходов. Однако торговля запасными частями по-прежнему остается более прибыльным видом бизнеса, чем оказание услуг по ремонту техники.
Как видно из табл. 25 основным источником чистой прибыли акционерного общества явилась прибыль от продаж. Последняя послужила донором налоговых платежей и покрытия увеличившихся внереализационных расходов предприятия. В структуре рассматриваемой прибыли доля прибыли от продаж запасных частей отчетного года повысилась на 53,5% по сравнению с предыдущим годом при незначительном увеличении удельного веса объема продаж (0,8%) и опережающих темпах их прироста относительно прибыли от услуг по ремонту сельскохозяйственной техники
Факторный анализ прибыли от продаж продукции, работ и услуг. Объем прибыли от продаж непосредственно зависит от факторов производства и сбыта продукции, является определяющим на производственных предприятиях, так как в большинстве случаев эта прибыль является донором для других расходов. Размер прибыли от реализации в значительной степени зависит от уровня себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов. При фиксированной выручке от продаж снижение названных расходов непосредственно способствует увеличению прибыли. В то же время объем выручки зависит от цен на продукцию, объема и структуры проданной продукции, ее себестоимости, цен на материалы и тарифов на услуги.
Таблица 26. Факторный анализ прибыли от продаж продукции и услуг ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели |
Номер строки |
Предыдущий год |
Отчетный год в ценах и затратах предыдущего года |
Отчетный год |
||||
|
Сумма, тыс.руб |
обозначение |
Сумма, тыс.руб. |
обозначение |
Сумма, тыс.руб. |
обозначение |
|||
|
Выручка от продаж продукции |
01 |
2524,0 |
qnpn |
2261,2 |
q0pn |
2472,4 |
q0p0 |
|
|
Себестоимость проданной продукции |
02 |
2058,4 |
qncn |
2118,6 |
q0cn |
2239,9 |
q0c0 |
|
|
Прибыль от продаж |
03 |
465,6 |
Пn |
142,6 |
По.n |
232,5 |
П0 |
Обозначения: q - количество единиц проданной продукции; р - цена единицы продукции; с - себестоимость единицы продукции; П - прибыль от продаж продукции; По.п - прибыль от продаж продукции отчетного года в ценах и затратах предыдущего года; индексы: «о» -отчетный год, «n» - предыдущий год.
Проанализируем влияние названных факторов на изменение прибыли предприятия в отчетном году (табл. 26).
1. Изменение цен продаж в отчетном году. Уровень цен на продукцию диктуется конъюнктурой рынка, поэтому иногда рассматриваемый фактор относят к внешним. Оценка влияния цен сводится к определению разницы между объемом выручки от продаж продукции отчетного года в действующих ценах и объемом выручки отчетного года в ценах предыдущего. Изменение прибыли за счет увеличения цен на продукцию находим по формуле:
2. Изменение объема продаж. Влияние объема продаж на полученную массу прибыли можно определить умножением прибыли предыдущего года на темп прироста объема продаж продукции в сопоставимых затратах. Таким образом, величина прироста прибыли будет равна:
где
- коэффициент изменения объема проданной продукции в оценке затрат предыдущего года.
3. Изменение структуры проданной продукции Изменение в структуре проданной продукции, оказавшее влияние на формирование прибыли, может быть оценено по прибыли предыдущего года, скорректированной на разницу между коэффициентом изменения объема продаж продукции по отпускным ценам и коэффициентом изменения объема продаж в оценке затрат предыдущего года. Формула расчета имеет вид (Д Пs ):
где Пs - изменение прибыли за счет структурных сдвигов в объеме продаж продукции;
- коэффициент изменения объема продаж в ценах предыдущего года.
Подставив данные табл. 26, получим следующий результат:
Таким образом, влияние структурного сдвига в сторону менее рентабельной продукции значительно (около 13%), поэтому видим существенное снижение прибыли под действием рассматриваемого фактора (снижение на 62,1 тыс.руб.).
4. Изменение себестоимости продукции. Изменение прибыли в результате снижения себестоимости является достижением предприятия. Однако в ходе более детального анализа динамики себестоимости могут быть выявлены изменения в калькуляционных статьях, не зависящих от предприятия (цены на потребляемые ресурсы, тарифы на транспорт, услуги и т.п.).
Влияние изменения себестоимости продукции на прибыль можно оценить прямым счетом как разницу себестоимости проданной продукции отчетного года и себестоимости этой же продукции в затратах предыдущего года:
5. Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции оценивают путем сравнения себестоимости продукции предыдущего года, скорректированной на коэффициент роста объема продукции, с себестоимостью проданной продукции в отчетном году, рассчитанной по затратам предыдущего года:
где Псс - изменение прибыли за счет изменения себестоимости в результате структурных сдвигов в составе продукции. В нашем случае эти изменения будут равны
В целом суммарное влияние всех факторов, выявленных и не выявленных, должно соответствовать общему изменению массы прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с базисным. Применительно к ОАО « Агротехсервис» остались не рассмотренными факторы прямого действия: изменение коммерческих и управленческих расходов, цен на материалы, тарифов на услуги и использованную энергию, а также экономия вследствие возможного невыполнения плановых мероприятий по охране труда и технике безопасности, нарушения стандартов, технических условий и др. Обобщим результаты проведенных расчетов в табл. 27.
Таблица 27. Влияние факторов на прирост прибыли ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели |
Изменение показателей |
||
|
сумма (+,-), тыс.руб. |
% к общему изменению прибыли |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Изменение прибыли, всего |
-233,1 |
100,0 |
|
|
В том числе по факторам: увеличение цен на продукцию |
+211,2 |
+90,6 |
|
|
изменение объема продаж |
+13,6 |
+5,8 |
|
|
изменение структуры продукции |
-62,1 |
-26,6 |
|
|
увеличение себестоимости продукции |
-121,3 |
-52,0 |
|
|
изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции |
-274,5 |
-117,8 |
Как видим, увеличение цен на продукцию и услуги акционерного общества способствовало получению прибыли, однако изменение структуры продукции и услуг, увеличение их себестоимости и влияние структурных сдвигов ее элементов изменили характер движения расходов предприятия. Для рассматриваемого предприятия снижение себестоимости является основным направлением повышения объема прибыли. Какие-либо изменения в структуре продукций и услуг нежелательны, так как предпринятые попытки в отчетном году привели к потере 62,1 тыс. руб. прибыли.
2.4.3 Анализ доходности продаж
В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считают рентабельным, если результаты от продажи продукции, работ и услуг покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.
Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов. Экономический смысл диагностики показателей рентабельности заключается в оценке (показе) получаемой прибыли с одного рубля вложенных денежных средств в предприятие. Эти показатели в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции. Основными источниками информации для диагностики служат: форма №1 «Бухгалтерский баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Наиболее распространенным показателем рентабельности является размер прибыли на 1 руб. затрат, вложенных в проданную продукцию:
где П - прибыль от продаж продукции (выручка от продаж за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и полных затрат на производство проданной продукции); С - затраты на производство продукции (полная себестоимость с учетом коммерческих и управленческих расходов).
Другой показатель - доходность продаж - показывает размер прибыли с 1 руб. проданной продукции ( Дп ):
где В - выручка (нетто) от продаж продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей). Сравнение приведенных показателей позволяет оценивать эффективность производственной деятельности, выбирать наиболее выгодные направления деловой активности, рационально изменять структуру продукции (работ, услуг), определять экономически целесообразные объекты для инвестирования.
В последние годы наиболее значимым становится показатель доходности, так как он дает более наглядное представление о доходе предпринимателей не с позиций произведенных затрат, а с позиций объема продаж продукции. Для удобства последующего рассмотрения можно модифицировать формулу доходности следующим образом:
где q - количество проданных единиц продукции; р - цена продажи единицы продукции.
При фиксированном количестве проданных единиц продукции (q=const) изменение доходности зависит от цен продаж и себестоимости. Проанализируем доходность предприятия на примере данных табл. 28. Как видим, доходность продаж в отчетном году снизилась на 9,05 пункта. Снижение дохода с 1 руб. проданной продукции может быть одним из сигналов рынка по сокращению спроса на услуги по ремонту сельскохозяйственной техники или появлению более сильных конкурентов.
Таблица 28. Оценка доходности продаж продукции и услуг ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели |
Номер строки |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение (+ ,-) |
|
|
Выручка от продаж продукции (работ, услуг) В, тыс.руб. |
01 |
2524,0 |
2472,4 |
-51,6 |
|
|
Полная себестоимость проданной продукции, С, тыс.руб. |
02 |
2058,4 |
2239,9 |
+181,5 |
|
|
Прибыль от продаж П , тыс.руб. (стр.01 - стр.02) |
03 |
465,6 |
232,5 |
-233,1 |
|
|
Доходность продаж Дп , % (стр.03 :стр.01) * 100 |
04 |
18,45 |
9,40 |
-9,05 |
|
|
Величина активов А , тыс.руб. |
05 |
4079,9 |
4190,3 |
+ 110,4 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов Коб, обороты (стр.01:стр.05) |
06 |
0,62 |
0,59 |
-0,03 |
|
|
Рентабельность активов R a , %(стр.03 : стр.05)·100 |
07 |
11,41 |
5,55 |
-5,86 |
Рассчитаем влияние на доходность продаж изменения цены и себестоимости проданной продукции способом цепных подстановок.
Изменение доходности продаж за счет изменения цен продаж Д Дп (Д p):
где индексы «о» и «п» - соответственно отчетный и предыдущий годы.
2. Изменение доходности продаж за счет увеличения себестоимости Д Дп (ДС ):
полученные результаты свидетельствуют о том, что в условиях снижения объема продаж на 51,6 тыс. руб. увеличение цен на продукцию не способствовало поддержанию доходности продаж, при этом повышение себестоимости продукции усугубило негативную для предприятия тенденцию, и по этой причине оно имело снижение доходности в целом. Точность расчетов подтверждается проверкой совокупного влияния факторов:
, или 9,05 пункта
В ходе анализа необходимо провести диагностику влияния других факторов на изменение доходности. Прежде всего, ими могут быть виды продукции, работ, услуг и их удельный вес в общем объеме. Диагностику проводят в такой последовательности:
определяют долю каждого вида продукции в общем объеме реализации;
рассчитывают индивидуальные показатели доходности от дельных видов продукции;
определяют влияние структурного фактора (доходность предыдущего года умножают на разность удельного веса (доли) продукции отчетного и предыдущего годов);
находят влияние, связанное с изменением индивидуальной доходности (разность между доходностью отчетного и предыдущего годов умножают на долю данного вида продукции в отчетном году);
определяют влияние доходности отдельных видов продукции на ее средний уровень для всего объема продукции (индивидуальную доходность умножают на удельный вес в общем объеме реализации).
Рассмотрим изложенную последовательность диагностики на примере ОАО «Агротехсервис». По данным годового отчета о прибылях и убытках (см. приложение ф.2) имеем следующую информацию.
Таблица 29. Исходная информация по видам работ и услуг ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели |
Виды работ и услуг |
||||
|
услуги по ремонту с.-х. техники |
продажа запасных частей |
||||
|
предыдущий год |
отчетный год |
предыдущий год |
отчетный год |
||
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
1561,4 |
1509,8 |
962,6 |
962,6 |
|
|
Полная себестоимость работ и услуг, тыс. руб. |
1378,3 |
1438,8 |
680,1 |
801,1 |
|
|
Прибыль, тыс. руб. |
183,1 |
71,0 |
282,5 |
161,5 |
|
|
Доходность продаж, % |
11,73 |
4,70 |
29,35 |
16,78 |
Для дальнейшего рассмотрения составлена аналитическая табл. 30, где отражены результаты проведенных расчетов. Полученные результаты (табл. 29, 30) позволяют сделать следующее заключение. Общее снижение прибыли от продаж в отчетном году, как отмечалось выше, связано с общим уменьшением объема продаж и доходности всех видов работ и услуг. Однако сохранение объема выручки от продаж запасных частей на уровне предыдущего года не позволило иметь худшие показатели. При этом их влияние как в структуре доходности (+0,29), так и совокупное влияние (+ 1,420) положительное. Более высокие темпы снижения доходности (12,57% по сравнению с 7,03%) продажи запасных частей по сравнению с оказанием услуг по ремонту сельскохозяйственной техники не позволило оказать сильное влияние на итоговый показатель доходности продаж.
Таблица 30. Диагностика влияния доходности видов работ и услуг на общую доходность продаж
|
Вид продукции |
Доходность вида работ, услуг, % |
Доля вида работ и услуг в общем объеме |
Влияние на общую доходность |
|||||||
|
предыдущий год |
отчетный год |
изменение (+,-) |
Предыдущий год |
отчетный год |
изменение (+,-) |
Структура продаж (гр.2х гр.7 |
доходности вида (гр.4х гр.6) |
совокупное влияние (гр.8х гр.9) |
||
|
1. Услуги по ремонту с.-х. техники |
11,73 |
4,70 |
-7,03 |
0,62 |
0,61 |
- 0,01 |
- 0,12 |
- 4,29 |
- 0,515 |
|
|
2. Продажа запасных частей |
29,35 |
16,78 |
-12,57 |
0,38 |
0,39 |
+0,01 |
0,29 |
- 4,90 |
+1,42 |
|
|
Итого |
18,45 |
9,40 |
-9,05 |
1,00 |
1,00 |
0,00 |
- |
- |
- 0,905 |
Рассмотренная диагностика показателя доходности продаж может быть без изменений распространена на диагностику рентабельности затрат, показывающую эффективность использования текущих денежных средств предприятия.
2.4.4 Анализ рентабельности капитала
Помимо показателей рентабельности и доходности продукции различают рентабельность капитала (имущества, находящегося в распоряжении предприятия), собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений (инвестиций) и перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок). Одним из важных экономических показателей является рентабельность активов; ее также называют экономической рентабельностью. Это самый общий показатель; он отвечает на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества. От его величины, в частности, зависит размер дивидендов по акциям в акционерных обществах.
Эффективность функционирования капитала (имущества) определяют, по следующим аналитическим зависимостям: рентабельность капитала
рентабельность текущих активов
где Пчист - чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; А, Атек - величина соответственно задействованного капитала и всех видов текущих активов, которая рассчитывается по данным баланса как среднегодовая. В процессе анализа необходимо выявить зависимость между величиной прибыли и эффективностью использования собственных и заемных средств, затраченных при ее получении. Для этих целей определяют рентабельность собственного капитала Rс.к и заемного капитала (инвестиций) Rинв:
где Ксоб - средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным третьего раздела баланса; Пб - балансовая прибыль предприятия; Кдолг - долгосрочные обязательства предприятия (итого по четвертому разделу баланса).
Для обоснования привлечения заемных источников финансирования необходимо сопоставить рентабельность использования капитала в целом с рентабельностью собственного капитала. Если RCK > Rинв , то использование заемных средств менее эффективно, чем собственного капитала, но при Rинв > RCK привлечение заемных источников финансирования может быть выгодным. Рентабельность капитала (имущества) и рентабельность средств (источников) предприятия анализируют, применяя способ цепных подстановок.
Исследуем взаимосвязь рентабельности имущества (капитала) предприятия RK с доходностью продаж ДП и уровнем использования основных и оборотных средств. Рассматриваемые факторы не случайны, так как доходность продаж зависит от использования активов предприятия, которые определяют объем продаж. Если в исходную формулу рентабельности капитала ввести множитель В/В, то аналитическая зависимость примет следующий вид:
RK = ( Пчист / В)·(В/А )·100 = (доходность продаж) х (оборачиваемость активов)
Таким образом, рентабельность капитала является производным показателем объема выручки от продаж продукции. Рентабельность капитала может повышаться при неизменной доходности продаж и росте объема продаж за счет опережения стоимости активов и ускорения их оборачиваемости. И наоборот - при постоянной оборачиваемости рентабельность активов может расти за счет увеличения доходности продаж. Полученная зависимость показывает два пути повышения рентабельности капитала:
при низкой доходности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и их элементов;
низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована за счет снижения затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию.
Используя данные табл. 28 и 31, оценим влияние рассмотренных факторов на рентабельность капитала.
1. Изменение рентабельности капитала за счет снижения оборачиваемости активов ДКоб :
2. Изменение рентабельности капитала за счет снижения доходности продаж ДДп :
где индексы «о» и «п» - соответственно показатели за отчетный и предыдущий годы.
Проверим правильность расчетов общего изменения рентабельности капитала по сумме влияния факторов:
По результатам расчетов можно сделать вывод, что падение доходности продаж явилось решающим фактором снижения рентабельности использования капитала, снижение его оборачиваемости также способствовало этому. Отмеченная особенность отчетного года оказала прямое влияние на снижение других показателей рентабельности: текущих активов, собственного капитала, инвестиций и продукции. Рассматривая рентабельность капитала (табл. 31), следует отметит снижение доходности инвестиций на 25,31 %. Однако рентабельность инвестиций отчетного года более чем в два раза превышает рентабельность собственного капитала и это свидетельствует о том, что привлечение заемного капитала было экономически оправдано. При выборе стратегии управления капиталом (ориентация на собственные возможности или привлечение заемных средств) следует оценить риск и степень окупаемости вложенных средств.
Таблица 31. Анализ рентабельности капитала
|
Показатели |
Номер строки |
Условное обозначение |
Источник информации или формулу расчета |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение за год (+.-) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Величина активов, тыс. руб. |
01 |
А |
Ф.№1, стр.300 |
4079,9 |
4190,3 |
+110,4 |
|
|
Текущие активы, тыс. руб. |
02 |
Атек |
Ф.№1, стр.290 |
1283,2 |
1436,8 |
+153,6 |
|
|
Источники собственых средств, тыс. руб. |
03 |
Ксоб |
Ф.№1, стр.490 |
3659,4 |
3669,4 |
+10,0 |
|
|
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
04 |
Кдолг |
Ф.№1, стр.590 |
- |
- |
- |
|
|
Выручка от продаж продукции, тыс. руб. |
05 |
В |
Ф.№2, стр.010 |
2524,0 |
2472,4 |
-51,6 |
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
06 |
П |
Ф.№2, стр.050 |
465,6 |
232,5 |
-233,1 |
|
|
Балансовая прибыль, тыс. руб. |
07 |
Пб |
Ф.№2, стр.140 |
437,3 |
157,3 |
-280,0 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
08 |
Пчист |
Ф.№2, стр.190 |
304,5 |
110,1 |
-194,4 |
|
|
Затраты на производство и продажи продукции, тыс. руб. |
09 |
Зр |
Ф.№2, стр.020+стр.030+стр.040 |
2058,4 |
2239,9 |
+181,5 |
|
|
Рентабельность, %: - капитала |
10 |
Rк |
(стр.08:стр.01)*100 |
7,46 |
2,63 |
-4,83 |
|
|
- текущих активов |
11 |
Rт.а. |
(стр.08:стр.02)*100 |
23,73 |
7,66 |
-16,07 |
|
|
- собственного капитала |
12 |
R с.к. |
(стр.08:стр.03)*100 |
8,32 |
3,00 |
-5,32 |
|
|
- инвестиций |
13 |
Rинв |
[стр.07:(стр.03+стр.04)]*100 |
11,95 |
4,29 |
-7,66 |
|
|
- продукции |
14 |
Rп |
(стр.06:стр.09)*100 |
22,62 |
10,38 |
-12,24 |
|
|
Доходность продаж, % |
15 |
Дп |
(стр.08:стр.05)*100 |
12,06 |
4,45 |
-7,61 |
Прежде всего, необходимо определить период окупаемости собственного капитала Пок (годы):
Чем длиннее период окупаемости, тем выше неопределенность и риск получить низкий результат, так как размер прибыли зависит от конъюнктуры рынка, налоговой политики государства и других факторов, не имеющих отношения к финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В практике экономического анализа для более углубленного изучения факторов, оказывающих влияние на рентабельность использования капитала, широко используют трехфакторную модель Дюпона:
где (П/В)-доходность продаж; (В/Ксоб)- оборачиваемость собственного капитала; (Ксоб /А)- коэффициент финансовой независимости или доля собственного капитала в общей массе активов предприятия. Модель Дюпона была получена методом удлинения рассмотренной нами ранее двухфакторной модели рентабельности капитала. Используя этот же прием при диагностике факторов рентабельности капитала может быть получена и применена модель вида:
где а = П /В доходность продаж, которая характеризует эффективность продаж, осуществляемых предприятием. Этот показатель отражает влияние ценовой политики и показатель объема продаж;
b = В/С сс - оборачиваемость оборотных активов. Данный фактор показывает количество оборотов в течение отчетного года, которое совершает оборотный капитал в процессе производственно-сбытовой и заготовительной деятельности. Он характеризует эффективность использования оборотных активов;
b = С сс /Д об - данный фактор называется коэффициентом текущей ликвидности. Он характеризует платежеспособность предприятия при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности;
d = Д об / Д з - отношение краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности. Данный коэффициент характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия дебиторской задолженностью. Он характеризует финансовую устойчивость предприятия;
k = Д з / К з - коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской и характеризует зависимость предприятия от кредиторов и дебиторов. Этот показатель также может служить оценкой защищенности предприятия от инфляции: чем меньше величина данного показателя, тем выше степень защиты от инфляции;
l = К з / К заем - коэффициент отношения кредиторской задолженности организации к заемному капиталу; характеризует структуру пассивов;
m = К заем / К соб - коэффициент отношения заемного капитала к собственному капиталу. Этот фактор характеризует общую финансовую устойчивость деятельности предприятия. Он отражает соотношение заемных и собственных источников финансирования деятельности предприятия;
n = Ксоб / А - отношение собственного капитала к активам; показывает степень финансовой независимости предприятия.
Таким образом, получена восьмифакторная мультипликативная модель рентабельности использования капитала предприятия, состоящая из достаточно разносторонних и разнообразных факторов, характеризующих как степень использования капитала, так и степень финансовой устойчивости предприятия. Полученную факторную модель решаем методом разниц.
Математически это выглядит так:
где ДR i - влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности капитала; факторы с индексом « 1 » относятся к отчетному году, факторы с индексом «0» - к базисному (предыдущему).
Практическая реализация рассмотренной восьмифакторной модели на примере акционерного общества «Агротехсервис» приведена в табл. 32. Точность выполненных расчетов подтверждается следующими соотношениями:
ДR k = R°k - R ?k = 2,63 - 7,46 = - 4,83% ,
где R°k , R ?k - рентабельность капитала соответственно в отчетном и предыдущем году (см. табл. 31)
ДR k = ДRa + ДRb + ДRc + ДRd + ДRk + ДRl + ДRm + ДRn = - 4,72 +
(-0,34) + (-0,23) + (-0,24) + 0,24 + 0,0 + 0,5 1 + (-0,6) = - 4,83.
Полученные результаты диагностики факторов, оказавших влияние на рентабельность использования капитала, подтверждают сделанный ранее вывод, что определяющим в снижении рассматриваемого показателя в отчетном году явилось падение доходности продаж. Положительная динамика превышения темпов прироста дебиторской задолженности над кредиторской (уровень влияния фактора +0,24%) и благоприятное соотношение величины заемного капитала к собственному (уровень влияния фактора +0,51% ) не смогли компенсировать отрицательное действие остальных факторов.
Сложившиеся соотношения в отчетном году краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (4,5773), дебиторской задолженности к кредиторской (0,2185) свидетельствуют, с одной стороны, о неплохой инфляционной защите предприятия, отсутствии платежных обязательств перед кредитующими организациями. Принятая политика предприятия отказа от долгосрочного и краткосрочного кредитования и перевод финансирования деятельности за счет текущей кредиторской задолженности, как отмечалось выше, оказало положительное влияние на рентабельность использования капитала.
С другой стороны, предприятие в значительной степени зависит от кредиторов-поставщиков, бюджета и предприятий, выдавших авансы. Однако эта зависимость себя оправдывает: увеличение коэффициента отношения заемного капитала к собственному в отчетном году на 23,6% [(0,1420 : 0,1149)100-100] способствовало повышению рентабельности использования капитала на 0,51 %. Разумный риск потери финансовой независимости на 2,4% [(0,8969 : 0,8757)100-100], при высоком ее уровне на конец отчетного года 87,57%, не позволил предприятию иметь худшие экономические результаты.
Таблица 32. Диагностика факторов эффективности использования капитала ОАО «Агротехсервис»
|
Показатели |
Годы |
||
|
предыдущий |
отчетный |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Исходные данные, тыс. руб. |
|||
|
1. Чистая прибыль от реализации, П |
304,5 |
110,1 |
|
|
.2. Выручка от продаж, В |
2524,0 |
2472,4 |
|
|
3. Стоимость оборотных активов, Осс |
1283,2 |
1436,8 |
|
|
4. Величина краткосрочных обязательств, Доб |
420,5 |
520,9 |
|
|
5. Величина дебиторской задолженности, Дз |
81,5 |
113,8 |
|
|
6. Величина кредиторской задолженности, Кз |
420,5 |
520,9 |
|
|
7. Величина заемного капитала, Кзаем |
420,5 |
520,9 |
|
|
8. Величина собственного капитала, Ксоб |
3659,4 |
3669,4 |
|
|
Расчетные данные - факторы |
|||
|
9. Доходность продаж, п.1: п.2, (а) |
0,1206 |
0,0445 |
|
|
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, п . 2 : п . 3, ( b ) |
1,9669 |
1,7208 |
|
|
11. Коэффициент текущей ликвидности, п.3 : п.4, (с) |
3,0516 |
2,7583 |
|
|
12. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, п.4: п.5, (d) |
5,1595 |
4,5773 |
|
|
13. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской, п.5 : п.6, (к) |
0,1938 |
0,2185 |
|
|
14. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу п.6 : п.7, ( l ) |
1,0000 |
1,0000 |
|
|
15. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, п.7 : п.8, ( т ) |
0,1149 |
0,1420 |
|
|
16. Коэффициент отношения собственного капитала к активам, п.8 : (п.7+п.8), ( п ) |
0,8969 |
0,8757 |
|
|
17. Рентабельность собственного капитала, п. 1 : п.8, Rc k |
0,0832 |
0,0300 |
|
|
1 8. Рентабельность капитала [п.1 : (п.7+п.8)], R k |
0,0746 |
0,0263 |
|
|
Уровень влияния факторов на изменение рентабельности капитала, % |
|||
|
19. Доходность продаж, а |
- |
- 4,72 |
|
|
20. Оборачиваемость оборотных активов, b |
- |
- 0,34 |
|
|
21. Коэффициент текущей ликвидности, с |
- |
- 0,23 |
|
|
22. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, d |
- |
- 0,24 |
|
|
23. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской, k |
- |
+ 0,24 |
|
|
24. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу, l |
- |
0,0 |
|
|
25. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, т |
- |
+0,51 |
|
|
26. Коэффициент отношения собственного капитала к заемному, п |
- |
- 0,6 |
|
|
Совокупное влияние факторов |
- |
- 4,83 |
2.4.5 Диагностика рентабельности использования производственных ресурсов
Диагностика рентабельности использования основных производственных средств и средств, вложенных в производственные ресурсы, особенно необходима при переходе предприятия на новые технологии, на другой вид деятельности, на экономическую стратегию увеличения цен за счет повышения качества продукции (работ, услуг).
Рентабельность основных производственных средств R ф определяют по формуле:
где ОФ ф - среднегодовая стоимость основных производственных средств; О С Р - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств.
Для оценки влияния факторов на уровень рентабельности рассматриваемую аналитическую зависимость целесообразно представить в виде факторной модели, учитывающей связь рентабельности использования основных производственных средств с величиной балансовой прибыли на 1руб. проданной продукции Пб /В , фондоемкостью fe или фондоотдачей fо , с показателями использования материальных оборотных средств (коэффициент закрепления материальных оборотных средств КЗ.О или коэффициент оборачиваемости Коб . Окончательный вид факторной модели будет следующий:
В свою очередь, рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы RПР , можно определить по выражению:
где З - расходы на оплату труда, затраченные при производстве продукции (работ, услуг).
Анализ рентабельности представлен в табл. 33. В качестве исходной информации для нее являются соответствующие данные бухгалтерского баланса (ф. 1) и приложения к нему (ф.5). Влияние факторов на изменение значений рассматриваемых показателей определяют способом цепных подстановок; используемые алгоритмы приведены в табл. 34.
Таблица 33. Анализ рентабельности основных производственных средств и средств, авансированных в производственные ресурсы ОАО «Агротехсервис»
|
Показатель |
Номер строки |
Условное обозначение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение за год (+,-) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Балансовая прибыль, тыс.руб. |
01 |
П6 |
437,3 |
157,3 |
-280,0 |
|
|
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс.руб. |
02 |
ОФср |
2792,9 |
2750,2 |
-42,7 |
|
|
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб. |
03 |
Оср |
1043,0 |
1018,1 |
-24,9 |
|
|
Затраты на оплату труда, тыс.руб. |
04 |
З |
562,1 |
797,9 |
+235,8 |
|
|
Объем продаж продукции, тыс.руб. |
05 |
В |
2524,0 |
2472,4 |
-51,6 |
|
|
Величина балансовой прибыли на 1 руб. продаж, руб. |
06 |
Пб / В |
0,173 |
0,064 |
-0,109 |
|
|
Фондоотдача, руб. / руб. |
07 |
fо |
0,904 |
0,899 |
-0,005 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
08 |
К об |
2,420 |
2,428 |
+0,008 |
|
|
Рентабельность, %: - основных производственных средств |
09 |
R ф |
15,66 |
5,72 |
-9,94 |
|
|
- средств, авансированных в производственные ресурсы |
10 |
R пр |
9,94 |
3,44 |
-6,50 |
Таблица 34. Алгоритмы диагностики влияния факторов на изменение рентабельности основных производственных фондов
|
Номер подстановки |
Номер стр. |
Факторы, влияющие на уровень рентабельности |
Изменение рентабельности, ДRф , |
||||
|
ПБ /В |
fо |
К об |
R ф |
||||
|
Предыдущий год |
01 |
-- |
-- |
-- |
R Ф n |
-- |
|
|
Первая подстановка |
02 |
ПБо /Во |
fО n |
К ОБ n |
RФ |
ДRф(Пб /В)=RФ -RФо |
|
|
Вторая подстановка |
03 |
ПБо /Во |
fО о |
К ОБ n |
R"Ф |
ДRф(fо)=R"Ф - RФ |
|
|
Отчетный год |
04 |
-- |
-- |
-- |
RФо |
ДRф(Коб)=RФо-RФ |
Примечание: Индекс «о» - отчетный год, «п» - предыдущий год.
Проверку делают балансовым методом:
По результатам анализа разрабатывают меры, направленные на повышение эффективности использования производственных фондов. В рассматриваемом случае можно сделать вывод, что уменьшение балансовой прибыли, снижение стоимости основных производственных средств и рост затрат на оплату труда не могли положительно повлиять на изменение рентабельности. Средства, авансированные в производственные ресурсы, использовались неэффективно. В результате снижения фондоотдачи и увеличения зарплатоемкости прибыли рентабельность вложенных средств снизилась на 6,5% по сравнению с предыдущим годом.
2.4.6 Диагностика показателей деловой активности
Деловая активность предприятия характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В общем виде признаком деловой активности является следующее соотношение основных показателей:
Tп.б>TВ.Р >Ta.к >100% , где Tп.б ,TВ.Р ,Ta.к
- соответственно темпы изменения балансовой прибыли, выручки от продаж продукции (работ, услуг), авансированного капитала (активов предприятия). Это означает, что экономический потенциал предприятия увеличивается. При этом объем выручки от продаж возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об эффективном использовании ресурсов предприятия. И, наконец, прибыль растет еще более высокими темпами, что указывает на относительное снижение издержек производства и обращения.
Приведенное выше соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия» для установившегося режима работы. Однако возможны и отклонения от идеальной зависимости, которые не всегда следует рассматривать как негативные. Так, если предприятие вкладывает финансовые ресурсы в освоение новых услуг, находится в стадии реконструкции или модернизации производства, то соответствующая отдача вложенных средств является делом будущего. В этом случае возможно временное уменьшение выручки от продаж продукции (работ, услуг) и названное правило может быть записано в виде:
Tу > TВ.Р > Ta.к , где Tу , TВ.Р,Ta.к
-соответственно темпы снижения убытка, выручки от продаж продукции и задействованных активов предприятия.
«Золотое правило» отражает конечный результат, по которому судят о деловой активности предприятия. В рыночных условиях результативность работы, как известно, оценивают по прибыли, которая находится в прямой зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы предприятия, превращаются в реальные деньги. При диагностике деловой активности в качестве показателей используют ряд коэффициентов.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (коэффициент ресурсоотдачи):
Показатель отражает скорость оборота (количество оборотов за анализируемый период) капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:
Показатель характеризует скорость оборота оборотных средств предприятия (материальных и денежных).
Коэффициент отдачи нематериальных средств:
Коэффициент фондоотдачи, показывающий эффективность использования основных средств:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Общим для рассматриваемых коэффициентов является соизмерение выручки от продаж продукции (работ, услуг) с размером активов, отраженных в соответствующих статьях бухгалтерского баланса: валюта баланса - стр. 300; итого по разделу «Оборотные активы» - стр. 290, нематериальные активы - стр. 110, основные средства - стр. 120; итого по разделу «Капитал и резервы» - стр. 490. Для расчета коэффициентов деловой активности используют среднюю величину активов, которую определяют по формуле средней арифметической:
где Ан, Ак - соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Деловая активность предприятия характеризуется положительной динамикой объема производства и продаж продукции, прибыли, а также повышением конкурентоспособности продукции. Увеличение объема продаж продукции непосредственно связано с улучшением использования основных средств, повышением уровня отдачи материальных затрат и повышением эффективности использования трудовых ресурсов. Поэтому при анализе деловой активности предприятия определяют факторный прирост объема выручки от продаж продукции ДВ:
за счет повышения фондоотдачи f, т.е. ДВ(f)=(fо - fп)ОФо ;
за счет повышения материалоотдачи м, т.е. ДВ(м)= ( мо - мп)Мо ;
за счет повышения производительности труда Пт , т.е. ДВ(Пт)= (Пт о Пт п)Ро ,
где ОФ - среднегодовая стоимость основных средств; М - средняя стоимость материальных затрат; Р - численность работающих; индексы «о» и «п» - соответственно отчетный и предыдущий годы.
Заключение об интенсивном или экстенсивном использовании каждого вида ресурсов может быть основано на результатах исследования характера изменения ресурсов в расчете на 1 % прироста выручки от продаж продукции (работ, услуг). Для этого на 1% прироста объема выручки определяют соответствующие коэффициенты.
Коэффициент прироста численности персонала:
КР = ДJР / ДJВ.Р , где ДJР
- темп прироста численности работающих; ДJВ.Р - темп прироста объема выручки от продаж продукции (работ, услуг).
Коэффициент изменения потребляемых материальных ресурсов:
Км = ДJм / ДJВ.Р
где ДJм- темп прироста материальных затрат.
Коэффициент изменения стоимости основных средств:
Кф = ДJо.ф / ДJВ.Р , где ДJо.ф
- темп прироста стоимости основных средств.
Коэффициент изменения стоимости материальных оборотных активов:
Ка = ДJо. а/ДJВ.Р, где ДJо. а
- темп прироста материальных оборотных активов.
Коэффициенты изменения потребляемых ресурсов могут быть определены в расчете на 1 % балансовой или чистой прибыли. В этом случае знаменатель в приведенных выше формулах должен означать темп прироста соответствующей прибыли: балансовой - прибыли до налогообложения, чистой - прибыли после налогообложения и иных обязательных аналогичных платежей, учета чрезвычайных доходов или расходов. Эффективность работы предприятия может быть выражена показателем относительной экономии ресурсов по сравнению с предыдущим годом с учетом изменения объема выручки от продаж продукции (работ, услуг). Относительное снижение (-) или увеличение (+) соответствующих ресурсов рассчитывают по приведенным ниже формулам.
Подобные документы
Оценка состава и структуры имущества предприятия, показателей деловой активности. Результаты анализа финансовой устойчивости и ликвидности баланса ОАО “Сибирьтелеком". Рекомендации по финансовому оздоровлению и оптимизации деятельности предприятия.
курсовая работа [80,1 K], добавлен 14.08.2011Научно-теоретические аспекты организации управления предприятием в условиях кризиса. Диагностика банкротства предприятия и роль стратегии в антикризисном управлении. Анализ финансового состояния и характеристика хозяйственно-финансовой деятельности.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 05.08.2011Современные методы оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Анализ финансовой системы ТОО "ТольяттиСервис", мероприятия, направленные на улучшение кредитной и инвестиционной политики предприятия.
курсовая работа [274,2 K], добавлен 30.01.2015Сущность финансовой политики предприятия, ее задачи и методы формирования. Перспективные (стратегические) цели как элемент финансовой политики. Анализ финансовой политики в ООО "Контраст", оценка ее эффективности и рекомендации по ее совершенствованию.
курсовая работа [150,7 K], добавлен 20.06.2015Характеристика системы показателей финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансового левериджа. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния предприятия. Анализ показателей деловой активности.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 23.11.2011Изучение особенностей и проблем, возникающих у предприятий при формировании финансовой политики в современных рыночных условиях. Место и роль финансовой политики предприятия в организации финансового менеджмента. Основные принципы бюджетного планирования.
курсовая работа [251,0 K], добавлен 21.11.2014Теоретические и методические аспекты формирования финансовой политики предприятия. Оценка формирования имущественного состояния предприятия и его оптимизации для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики.
дипломная работа [203,2 K], добавлен 20.09.2011Состав и структура имущества предприятия. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности предприятия.
курсовая работа [32,9 K], добавлен 17.10.2013Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012Анализ видов деятельности и показателей деловой активности предприятия, его ликвидности и рентабельности. Разработка политики максимизации прибыли и привлечения заемных средств, стратегия ценовой политики. Расчет базовых показателей финансового менеджмент
курсовая работа [391,1 K], добавлен 12.01.2012
