Цели: Формирование резерва П, Выявление потенциала сотрудников, Оценка системы УП, слабые и сильные стороны

Приказ об аттестации должен быть издан до начала календарного года. Там излагается только намерение провести аттестацию.

Очень важно определить круг аттестуемых:

Не подвергаются аттестации работники, отработавшие в должности, 1 года

Женщины, вышедшие из декрета < чем 12 месяцев назад

Беременные женщины

Молодые специалисты (3 года после ВУЗа)

Работники у которых не прошло года с момента изменения существенных условий труда (изменение функций > чем на 70%, изменение системы оплаты труда, изменение организационной структуры).

Издается график проведения аттестации, с которым должен быть ознакомлен работник под роспись, не позднее, чем за 2 месяца до проведения.

Состав аттестационной комиссии

Председателем комиссии может быть любой из заместителей (т.е. любой вышестоящий начальник над руководителем данного подразделения). Также нужно включить профсоюз и представителя службы УП.

Состав утверждается приказом.

Выбор критериев оценки.

Необходимо учитывать требования данной должности для данного конкретного рабочего места. Обычно на практике выбираются общие показатели.

Показатели оценки: Профессионализм, Деловые качества

Методы оценки показателей

Предварительная оценка - Служба УП готовит, организует сбор информации по этим оценкам.

Подготовка аттестационных документов: ДИ, Аттестационный лист, Аттестационная карта, Различные бланки

II Аттестационное собеседование

На этом этапе комиссия рассматривает информацию о сотруднике и его достижениях в работе, обсуждает их в присутствии руководителя. При этом внимание обращается на личный вклад сотрудника в достижение результатов работы отдела или организации в целом, его дисциплинированность, успехи в профессиональном росте, если речь идет о руководителе- то обсуждаются организаторские способности. Итоговое решение обычно принимается путем голосования.

Виды оценок, выносимых аттестационной комиссией:

Соответствует занимаемой должности.

Соответствует занимаемой должности при условии улучшения работы и выполнения рекомендаций аттестационной комиссии с проведением повторной аттестации через год.

Не соответствует занимаемой должности.

Комиссия дает рекомендации о перемещении, повышении квалификации, оплаты труда. Эти решения сообщаются аттестуемому сразу же после голосования и заносятся в аттестационный лист, подписываемый им и членами комиссии. Затем этот лист подшивается в личное дело сотрудника.

Работа аттестационной комиссии должна заканчиваться ознакомлением каждого аттестуемого работника с результатами его оценки.

III Подведение итогов

По итогам аттестации должны приниматься решения в рамках других функций управления персоналом: зачисление в кадровый резерв, обучение, повышение заработной платы, понижение, увольнение и т.д.

Анализ результатов аттестации проводится по двум направлениям:

1. Оценка достижений целей и задач А

Подготовка реализации рекомендаций

оценка системы УП

оценка качеств персонала

корректировка политики УП

корректировка системы оплаты труда

планы повышения квалификации

зачади субъектов УП

62. Успех финансового анализа

зависит от правильного определения целей, от которых зависит глубина анализа. Экспресс-диагностика - это построение и анализ взаимосвязей показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия с точки зрения соответствия тактическим целям бизнеса. Оценка финансовой деятельности - это построение и анализ взаимосвязей показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия с точки зрения соответствия стратегическим целям бизнеса. Это полный анализ. Результат анализа зависит от качества построения исходных форм и обоснования аналитических выводов.

Сложности в аналитической работе:

инфляционные процессы не позволяют сопоставлять аналитические показатели за ряд лет;

не все руководители могут оценить важность управления внутренними финансовыми ресурсами и надеяться на помощь внешних инвесторов;

нестабильность з-нодательства, внешнего окружения;

российская система бухгалтерского учета отличается от международной, что затрудняет использование существующих эффективных диагностических методик;

на предприятии не хватает специалистов, способных проводить глубокий и грамотный анализ.

Возможности анализа:

Можно оценить состояние предприятия, его финансовое положение с различных точек зрения (банка, инвесторов, акционеров, высшего менеджмента).

Можно оценить степень предпринимательского риска.

Можно оценить достаточность капитала для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций.

Можно оценить способность к наращиванию капитала.

Можно оценить эффективность деятельности предприятия.

Можно оценить рациональность использования заемных и собственных средств.

Принципы проведения анализа:

Недостоверные данные - недостоверные результаты и, следовательно, неверное решение.

Сравнение - один из методов анализа.

Нельзя сравнивать несопоставимые данные.

Надо смотреть взаимосвязь показателей.

Необходимы выводы на основе сделанного анализа.

Этапы анализа:

I. Сбор и подготовка информации (надо заранее подготовить выходные формы).

II. Аналитическая обработка.

III. Интерпретация.

IV. Рекомендации.

Экспресс-анализ:

1. Оценка полноты и качества отчетности.

Осуществляется:

1) Проверка наличия требуемых отчетных форм.

2) Контроль качества информации, представленной в отчетных формах: арифметический контроль, логический контроль, информационная увязка.

3) Ознакомление с заключением аудитора (если в составе отчетности оно имеется).

Этап 2. Ознакомление с пояснительной запиской.

Роль данного этапа:

1) Расширяет информационную базу для проведения экспресс-анализа.

2) Углубляет понимание аналитиком особенностей функционирования анализируемой организации.

3) Позволяет оценить причины и ф-ры тех или иных тенденций.

Этап 3. Выявление и оценка «больных» статей в отчетности.

Явные (свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде)

-непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;

-кредиты и займы не погашенные в срок;

-просроченная кредиторская задолженность;

-векселя выданные - просроченные.

Завуалированные (свидетельствуют об определенных недостатках в работе организации)

-просроченная дебиторская задолженность;

-векселя полученные - просроченные;

-дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты;

-убытки от уплаченных штрафов, пени, неустоек

Оценить «больные» статьи можно и необходимо по следующим оценочным показателям:

1) Величина статей и удельный вес в промежуточных итогах и в валюте баланса.

2) Список или расшифровка наиболее крупных дебиторов и кредиторов (форма №5).

Этап 4. Расчет и оценка основных финансовых индикаторов.

Наиболее известные и используемые методики коэффициентного анализа:

1) Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству.

2) Минэ-мики РФ.

3) Патрова В. В., Ковалева В. В.

Этап 5. Обобщение выводов и оформление результатов.

Углубленный финансовый анализ.

Общая характеристика финансового состояния организации -Выявление основных тенденций деятельности предприятия -Построение и оценка сравнительного аналитического баланса

1) Анализ имущества предприятия. -Горизонтальный анализ. -Вертикальный анализ. -Анализ качества имущества

2) Анализ источников средств. -Горизонтальный анализ. -Вертикальный анализ.-Анализ качества источников формирования имущества

3) Анализ финансовой устойчивости. -Анализ чистых активов (реального собственного капитала) -Диагностика типа финансового состояния (анализ обеспеченности запасов источниками формирования) -Коэффициентный анализ

4) Анализ ликвидности и платежеспособности. -Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности (расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности).

5) Анализ прибыльности. -Анализ формирования прибыли. -Анализ использования прибыли. -Анализ качества прибыли

6) Анализ деловой активности и эффективности ПХД. -Деловая активность: коэффициентный анализ скорости оборота средств. -Э-мическая эффективность: оценка показателей интенсификации и рентабельности.

7) Диагностика банкротства. -Методика Федеральной службы по финансовому оздоровлению (банкротству). -Методики кредитоспособности (используются кредитными учреждениями). -Скоринговые модели, т. е. модели вероятностного банкротства

8) Обобщающие выводы и разработка комплекса мероприятий.

63. Финансовое планирование

- это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов предприятия. оно осуществляется с помощью детализированных финансовых планов.

Осн. этапы работы по организации и внедрению системы финансового планирования на предприятии:

Диагностика предприятия:

-анализ финансового состояния;

-выбор интервала и глубины планирования;

-выбор степени укрупнения продукции и способа списания затрат.

Разработка и внедрение технологий финансового планирования:

-определение центров финансового учета;

-создание группы оперативного учета и их увязка с организационной структурой;

-выбор учетной политики;

-разработка форм отчетности на базе электронных таблиц;

-разработка процедур и определение регламента;

-обучение персонала.

Создание модели:

-моделирование процессов производства и реализации продукции, закупки сырья и материалов;

-прогнозирование себестоимости реализованной продукции.

Освоение модели:

-сбор информации от служб и центров учета;

-выявление несогласованности между плановыми показателями;

-определение и анализ причин дефицита либо избытка денежных средств;

-решение проблем привлечения заемных средств и размещения свободных средств.

Имитационное моделирование как основа оценки и оптимизации финансовых решений.

Финансовый план (основной бюджет) - это финансовое количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей.

План сост из трех документов:

План доходов и расходов (Прогноз прибылей и убытков).

План движения денежных средств (План денежных потоков, Кассовый бюджет).

Плановый баланс (Балансовый отчет, Прогнозный баланс).

Составные части процесса бюджетирования:

Подготовка операционного бюджета.2.Подготовка финансового бюджета.

Состав операционного бюджета:

-Бюджет продаж - представляет собой прогнозный объем продаж (на неделю, месяц, квартал) в натуральных и стоимостных показателях. Он составляется с учетом спроса на продукцию, географии сбыта, категории покупателей и сезонных ф-ров. Бюджет продаж включает в себя ожидаемый денежный поток от продаж, который позднее будет включен в доходную часть кассового бюджета. Незначительные отклонения фактического бюджета продаж от планового может привести к серьезным отклонениям в основном бюджете.

-Бюджет производства - это план выпуска продукции в натуральных показателях. Он составляется исходя из бюджета продаж, учитывает производственные мощности, бюджет производственных запасов и величину внешних закупок. Плановый выпуск продукции = запасы готовой продукции на кп + плановый объем продаж - запасы готовой продукции на нп.

-Бюджет производственных запасов содержит информацию, необходимую для подготовки двух документов основного бюджета:

1) плана доходов и расходов в части подготовки данных о производственной себестоимости реализованной продукции;

2) планового баланса в части подготовки данных о величине оборотных средств (сырья, материалов и запасов готовой продукции) на конец планового периода. Объем незавершенного производства определяется исходя из технологических особенностей производства..

-Бюджет прямых затрат на материалы - составляется на основе бюджета производства и бюджета продаж с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности по материалам. Он показывает сколько сырья и материалов необходимо для производства и сколько должно быть приобретено. Объем закупок = ожидаемый объем их использования + предполагаемый уровень запасов на кп - предполагаемый уровень запасов на нп.

-Бюджет прямых затрат на оплату труда - составляется на основе бюджета производства. Сумма прямых затрат на оплату труда = ? (объем производства в нат выражении * трудоемкость работ * трудовые тарифных ставок соответствующих разрядов)

-Производственная себестоимость продукции.

-Бюджет коммерческих расходов - включает затраты на продвижение товара на рынок, рекламы, маркетинг, зарплату, премии и командировочные торговых агентов и сотрудников коммерческий службы, затраты на упаковку, транспортировку, страхование, хранение и складирование. Данный бюджет имеет две части: переменную (планируется в зависимости от объема) и постоянную (планируется от предыдущего уровня).

-Бюджет производственных накладных расходов - включает затраты, связанные с пр-вом продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда. Этот бюджет имеет постоянную (планируется исходя из потребностей производства по предыдущему уровню) и переменную (используется норматив в зависимости от выбранной базы распределения) части.

-Бюджет управленческих расходов - содержит затраты, не связанные с пр-вом или коммерцией. Также имеет две части. Переменная часть планируется как процент от объема продаж.

-Отчет о прибылях и убытках - показывает какой доход заработало предприятие и какие расходы понесло.

Состав финансового бюджета:

-Инвестиционный бюджет (бюджет капиталовложений) - Направление инвестирования: новая продукция; модернизация и замена ОС; снижение затрат производства; развитие инфраструктуры; экология; инвестиции в оборотный капитал

Источники инвестиций: прибыль и амортизация; заемные средства.

-Кассовый бюджет - основой служит бюджет продаж. Поступления от основной деятельности рассчитываются с учетом изменения дебиторской задолженности, расходы - с учетом изменения кредиторской задолженности. Отдельно планируются потоки от финансовой и инвестиционной деятельности.

-Плановый баланс - показывает какими средствами финансирования располагает предприятие и как они используются. Для его составления используется величина планируемых оборотных средств и дебиторской задолженности, которые рассчитываются при подготовки соответствующих бюджетов. Инвестиционные проекты служат основой для планирования стоимости основных средств. Если их нет, то учитывается только амортизация (т.е. снижение стоимости основных средств вследствие износа). Пассив баланса формируется с учетом оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов. В первом варианте плана в постоянном капитале (собственный капитал и кредиты банков) изменений не планируется. Расхождение в активе и пассиве баланса дает представление о недостатке (избытке) финансирования. Решение о способе финансирования принимается на основе дополнительного анализа..

Процесс контроля исполнения бюджета:

1) формирование отчетности

2) сроки оформления отчетности и ответственность

3) анализ отклонений и управление по отклонениям

4) корректировка бюджета.

Разработка фин планов дает результаты только при анализе исполнения бюджета.

64. Поток денежных средств

- это разность между всеми полученными и выплаченными денежными средствами за определенный период.

Основная задача анализа денежных потоков - выявление причин недостатка (избытка) денежных средств, определение источников их поступлений и направлений использования.

Цель планирования ДП: обеспечить достаточность средств для функционирования основной деятельности, синхронизировать ДП по моментам времени.

Источники информации для составления плана:

1) Основная деятельность: бюджет продаж, бюджет закупок, бюджет расходов на оплату труда, бюджет ОПР, ОХР, бюджет управленческих и коммерческих расходов, смета налоговых платежей

2) Инвестиционная деятельность: прогноз поступлений от инвестиции, инвестиционный бюджет

3) Финансовая деятельность: проспект эмиссии, кредитный договор

Инкассация задолженности - процесс получения денег за реализованную продукцию. Коэффициент инкассации позволяет определить как и в какой сумме ожидать поступления от продаж соответствующего периода. Рассчитать коэффициент инкассации можно на основе анализа ДП прошлых периодов. На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентов инкассации составляется график ожидаемых поступлений денежных средств.

Причины дефицита денежных средств:

I. Внутренние: Падение объема продаж; Недостатки в системе управления финансами.

II. Внешние: Кризис неплатежей. Неденежные формы расчетов. Конкуренция. Рост цен на энергоносители. Давление налогового з-нодательства. Давление инфляции. Высокая стоимость заемных средств.

Меры по увеличению потока денежных средств:

-Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов.

-Рационализация ассортимента продукции.

-Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты.

-Использование частичной предоплаты.

-Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования.

-Разработка системы скидок для покупателей.

-Дополнительная эмиссия акций и облигаций.

-Реструктуризация компании.

-Ликвидация либо выделение бизнес-единицы.

-Поиск стратегических партнеров.

-Поиск потенциальных инвесторов

Меры по уменьшению оттока денежных средств: -Снижение затрат. -Отсрочка платежей по обязательствам. -Использование скидок по поставщиков. -Пересмотр программы инвестиций. -Налоговое планирование.

Источники финансирования, стимулирующие приток денежных средств: торговые кредиты; толлинг (давальческое сырье); кредиты банков; ценные бумаги, векселя; ф-ринг (продажа дебиторской задолженности); краткосрочная аренда.

Избыток свободных денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные с: инфляцией и обесценением денежных средств; упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег.

Инвестиции могут быть направлены в: собственное пр-во; недвижимость; запасы; совместные предприятия; ценные бумаги; депозиты и вклады.

Неденежные формы расчетов. Бартерные операции и взаимозачеты позволяют в условиях кризиса неплатежей осуществлять расчеты между предприятиями.

Бартер - это прямой товарообмен между участниками сделки без использования денежных средств.

Взаимозачет - это процедура погашения взаимных обязательств, исключающая реальное движение денег в пределах равных сумм задолженностей.

Выгоды:

-снижение расхода наличных денег;

-способ погашения дебиторской задолженности;

-сохранение прежних объемов производства;

-способ расчета, если банковские счета заморожены;

-отказ от привлечения заемных средств для осуществления непрерывного производственного цикла;

-цена бартерного контракта иногда может быть ниже, чем цена контракта на продажу за наличные, следовательно, возможна э-мия на налоге на прибыль.

Потери:

-снижение поступления наличных денег (это может быть и положительной стороной - если бартерные сделки составляют лишь часть продаж, то снижаются затраты на обслуживание расчетного счета, инкассацию денежных средств и т.д.);

-получатель бартера, как правило, получает то количество и ассортимент продукции, которые диктуются размером задолженности партнера, а не потребностями предприятия;

-необходимость перепродажи товара, полученного по бартеру, задерживает поступление наличных денежных средств, увеличивает затраты на хранение и перепродажу;

-цена бартерных контрактов может быть выше цены продажи за наличные, что ведет к переплате налога на прибыль;

-в момент совершения бартерной сделки необходимо заплатить налоги денежными средствами.

Управление дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью тесно связано с управлением денежными средствами и запасами готовой продукции. Эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает: формирование политики предоставления кредита покупателям, при котором соотношение затрат связанных с предоставлением кредита и дополнительного дохода, связанного с увеличением объема продаж - будет оптимальным.

Приемы по управлению дебиторской задолженностью включают:

анализ всех видов ДЗ

контроль соотношения ДЗ и КЗ

применение скидок

определение кредитного лимита

определение кредитного периода или оптимального срока ДЗ

формирование процедуры инкассации

создание резерва по сомнительным долгам

управление долгоср ДЗ посредством инвентаризации, реструктуризации, обращения в суд, использования ф-ринга.

Виды скидок:

Скидки предоставляемые на продукцию предприятия.

Скидки получаемые на сырье, материалы для предприятия.

Скидки целесообразны в случаях:

если увел-ю объема продаж

если компания испытывает дефицит ДС;

ранней оплаты. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Более высокая цена ведет к увеличению наличности в то время как скидки приводят к снижению налогооблагаемой базы;

Кредитная политика - часть финансовой и общей политики предприятия, регламентирует правила работы с покупателями и клиентами.

Задачи КП: мах прибыли, формирование достаточного объема финансовых ресурсов и их эффективного использования, оптимизация денежного оборота.

Виды КП:

1. агрессивная - на стадии утверждения на рынке. Раздаем и отгружаем Т на стадии отсрочки.

2. умеренная - золотая середина, проверенным клиентам.

3. консервативная - продажа только за деньги или с отсрочкой платежа, только vip-клиентам

Этапы формирования КП:

-анализ ДЗ

-формирование принципов

-формирование стандартов оценки показателей

-формирование системы кр условий

-формирование процедуры инкассации

-построение эффективных форм контроля, движения и своевременной инкассации ДЗ

Основные составляющие КП: объем продаж в кредит (в целом по фирме и по каждому покупателю), срок кредитования, кредитный лимит (по каждому клиенту)

Управление запасами. Под управлением запасами понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений направленных на э-мию времени, средств за счет минимизации затрат на содержание запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы.

Виды запасов: сырье и материалы; готовая продукция; незавершенное пр-во; транспорт. запасы.

Затраты связанные с запасами: связаны с самими, затр на оформление и получение заказа, на хранение запасов, вызванные отсутствием запасов. Эффективное управление запасами позволяет:

-уменьшить потери из-за дефицита материалов;

-ускорить оборачиваемость запасов;

-свести к минимальному излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость и замораживают денежные средства;

-снизить риск порчи и старения товара;

-снизить затраты на хранение запасов

Контроль за запасами: АВС - метод, в соответствии с которым необходимо определить долю каждого запаса в общей стоимости, сортировать запасы в порядке убывания стоимости, рассчитать долю накопительными итогом, присвоить группу АВС.

А - включает ограниченное количество запасов более ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного четкого контроля и учета. Для этих запасов обязателен расчет оптимального размера заказа.

В - составляют запасы, которые в меньшей степени нуждаются в контроле. Они проверяются при ежемесячной инвентаризации

С - включает большой ассортимент малоценных видов запасов

Определение оптимального размера заказа.

Существует понятие среднего уровня запасов. Для поддержания такого объема запасов предприятию необходимо делать затраты.

Z₁ = C * Q / 2, Z₂ = D * А / Q, Z₀ = Z₁ + Z₂ = CQ/2 + DA/Q, где

Z₁ - затраты на хранение; С - удельные затраты на хранение единицы запаса;Z₂ - затраты на заказ; D - потребность в заказе (шт); A - стоимость единицы заказа; Z₀ - совокупные затраты.

Q_ОПТ достигается в той точке, где совокупные затраты минимальны.Q_ОПТ = (2DA/C)^1/2 - формула Уилсона.

Интервал пополнения: У = t / N _З; N _З = D / Q_ОПТ, где t - время выполнения заказа,N _З - количество запасов за интервал времени t.

65. Управление затратами

- это знание того где, когда и в каких объемах расходуются средства предприятия; это прогноз того где, для чего и в каких объемах необходимы дополнительные ресурсы; это умение обеспечить максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов.

Управление затратами сост из:

1)системного подхода к издержкам. 2) причины их возникновения. 3) меры для улучшения структуры затрат предприятия. 4) возможность э-мии средств.

Анализ позволяет правильно измерить величину затрат и оценить эффективность деятельности: общую эффективность, ассортиментной политики, отдельных видов продукции и принятых управленческих решений.

Планирование позволяет обеспечивать достижение цели деятельности предприятия в целом.

Контроль за затратами понимание взаимосвязи м/у эффективностью деятельности предприятия и затратами позволяет в последующем лучше распределять ресурсы, формировать конкурентоспособные цены, повышать рентабельность деятельности.

Классификация затрат.

-постоянные и переменные - в зависимости от того меняются ли они при изменении объема продукции:

-прямые и косвенные - в зависимости от того могут ли они быть отнесены на конкретный продукт.

Классификация затрат на переменные и постоянные используется в операционном анализе д/принятия управленческих решений. На прямые и косвенные используется при распределении затрат, позволяет формировать объективную, корректную цену.

Вертикальный анализ затрат. Рассчитываем удельный вес отдельных статей затрат. Выявляем наиболее важные, значимые статьи затрат, т.к. только по ним можно получить существенную э-мию. Применяем правило 80/20: для получения 80% эффекта достаточно выявить и оптимизировать статьи затрат составляющие наибольший удельный вес (20%).

Горизонтальный анализ затрат помогает выявить динамику и значительные отклонения по отдельным статьям расходов

Операционный анализ затрат:

Точка безубыточности (мертвая точка, порог рентабельности) - это объем производства, при котором прибыль равна нулю.

ТБ (руб) = З_пост, / (1 - d),

где d - доля переменных затрат в выручке; d = З_перем / В.

ПР (шт) = З_пост, / (В - З_перем).

Запас финансовой прочности - это оценка дополнительного, т.е. сверх уровня безубыточности, объема продаж:

ЗФП (руб) = В - ТБ; k_ЗФП = ЗФП / В = (В - ТБ)*100% / В.

Чем больше значение запаса финансовой прочности, тем лучше для предприятия

Вклад на покрытие - это разность выручки от реализации продукции и переменных затрат на пр-во этой продукции. Это та сумма средств, которая остается для покрытия постоянных затрат и формирование прибыли.

ВП = В - З _пер = П + З _пост

Коэффициент вклада на покрытие - показывает какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия постоянных затрат и формирования прибыли.

K_ВП = ВП / В = ( П + З _пост ) / В

Операционный рычаг - это показатель риска производства того или иного вида продукта. Чем больше величина операционного рычага, тем рискованнее пр-во. Операционный рычаг показывает: насколько процентов изменится прибыль, если выручка изменится на 1%.

ОР = ВМ / П = ( В - З _пер ) / П.

Метод стандарт-костинг при планировании затрат. Суть метода - в нормировании каждого элемента затрат на единицу продукции и последующее сравнение их с фактическими. Цели:

1. разработка сметы / бюджета затрат и последующая оценка эффективности управления

2. контроль и выявление незапланированных операций

3. упрощение оценки товаро-материальных запасов и затрат

Эффективен в применении, когда операции повторяются. Этапы:

1. расчет нормативов по каждому элементу затрат

2. расчет норм затрат на плановый объем производства

3. расчет фактических затрат

4. сравнение: план-факт

5. установление и устранение причин отклонения

6. установление нормативов с учетом новых условий

Гибкий бюджет: применяется для выявления причин отклонений Zфакт от Zплан.

Подходы к снижению себестоимости:

1. Подход с применением носителей затрат: выявляются носители затрат и определяется возможность снижения затрат

Носители затрат - причины оказывающие непосредственное влияние на уровень затрат. Влияние может быть положительным и отрицательным. Анализ носителей затрат позволяет принимать эффективные решения.

Курсив - левая сторона, жирный - правая

Статьи затрат-Возможные носители затрат

Зарплата-Местонахождение, эффективность работы

Сырье и мат.-Масштаб закупок, качество сырья, уровень отходов

Расходы на финансирование-Ставка %, срок, инфляция, местонахождение

Ремонт-Число ремонтируемых единиц оборудования, возраст

Электроэнергия, тепло-Площадь помещения, эффективность систем обогрева

Сбытовые расходы-Число заказов, количество клиентов и количество выписываемых счетов клиентам

Бухгалтерия-Количество операций, среднее время обработки операции, местонахождение предприятия

Складские расходы-Среднее время хранения, количество обслуживаемых грузовых мест, работы связанные с механизацией склада

Транспортные расходы-Количество автомобилей, количество обслуживаемых клиентов

2. Анализ тенденций по диаграмме затрат и применение правила 80/20. Составляется диаграмма затрат и выявляются тенденции изменения затрат, выбираются важные и контролируемые виды затрат, изучить подробно и определить возможности снижения затрат.

3. Применение метода сравнения - на основе сравнения определяются методы снижения затрат (бенч-маркинг).

66. Финансирование деятельности предприятия: источники и методы

Выделяют 2 группы источников финансирования:

I Внутренние: 1. прибыль, капитализация дивидендов 2. неиспользованные амортизационные отчисления 3.Использование собственной нераспределенной прибыли и ее превращенных форм - фондов и резервов 4. Продажа, сдача в аренду и заклад активов предприятия.

II внешние: 1. эмиссия акций 2. Доразмещение акций предыдущих выпусков 3. эмиссия долговых ценных бумаг 4. привлечение кредитов и займов 5.централизованные источники финансирования (финансирование из гос., местного бюджетов, благотворительные фонды и др. безвозвратные источники.)

Выбор ист-ов финанс-ия зависит от стр-ры кап-ла предприятия, кот, в конечном итоге, определяет стр-ру власти.

Преимущества и недостатки различных схем финансир-ия:

Собственные ср-ва (чистая прибыль и амортизация): премущества: 1. отсутствие разбавления акционерного капитала 2.Возможность использования налоговых льгот по налогу на прибыль при усл-ии полного использов-ия амортизации. Недостатки: 1.может возникнуть конфликт с собственниками.

Доп эмиссия акций. Преимущества: 1. не имеет срока возврата. 2. можно не выплачивать дивиденды.3. можно привлечь больше средств, чем при займе. 4. продажа акций увеличивает устойчивость, кредитоспособность. 5. акции обеспечивают инвесторов большей защитой от инфляции, чем облигации. Недостатки: 1. продажа акций новым акционерам дает им получение права голоса, доли в прибыли. 2. издержки размещения обыкновенных акций больше, чем выпуска облигаций и кредита

Банковский кредит. Преимущества: 1. быстрота получения по сравнению с эмиссией акций. 2. возможность реструктуризации долга в процессе погашения. 3. низкие издержки получения. 4. более низкая стоимость финансирования по сравнению с акционерным капиталом. Недостатки: 1. предоставление займов для банка - операция повышенного риска. 2. для предприятия - дорогой источник финансирования. 3. условия предоставления займа часто непосильно компании. 4. кредитование возможно только для предприятий с устойчивым фин положением.

Облигации. Преимущества: 1. возможность привлечения в качестве займа большей суммы ДС по сравнению с кредитом. 2. использование средств различных участников финансового рынка. 3. Привлечение мелких кредиторов. 4. возможность отнести затраты по обеспечению на с/с -> снижение налогооблагаемой прибыли. 5. эмиссия облигаций дешевле акций. Недостатки: 1. предприятия с неустойчивым положением немогут осуществлять облигационные займы. 2. высокая стоимость небольших облигационных займов для малых предприятий. 3. относительно низкая ликвидность облигаций.

Кредиторская задолженность. На первый взгляд бесплатная, но фактически имеет издержки: пени и штрафы за отсрочку платежа, косвенные затраты, которые можно просчитать зная глубину скидки альтернативную отсрочку.

Стратегические инвестиции. Преимущества: 1. предоставляется не только фин-ая, но и техническая, управл-ая помощь 2.Значительно легче привлечь крупномасштабные инвестиции. Недостатки 1. дополнительные ограничения 2. места в Совете Директоров 3. Возможны требования контрольного пакета акций.

Лизинг - это особый вид аренды. Его применение связано с "разделением" функций собственности -

отделением владения имуществом от его использования.

Лизинговая операция - это операция размещения движимого имущества для предпринимательского применения имущества, специально закупленного лизинговыми фирмами с целью переуступке его фирме и остающегося собственностью лизинговых фирм на весь период лизинговых отношений.

В лизинговой сделке участвуют три стороны - лизингодатель, лизингополучатель и гарант. Отдельно выделяется производитель оборудования.

Преимущества лизинга:

Для лизингодателя: это их основная деятельность, от которой они получают прибыль (доходы лизинговых фирм складываются из лизинговых платежей, оплаты стоимости услуг и тех скидок, которые дают производители оборудования лизинговой фирме как оптовому покупателю). Собственность на активы. Имущество является гарантией сделки. Целенаправленное использование средств. Менее жесткое государственное регулирование. Благоприятный налоговый режим

Для лизингополучателя: доступность, не требуется дополнительная гарантия, гибкий график платежей, благоприятный налоговый режим, выручает при расширении географии деятельности, гибкость производителя позволяет быть конкурентоспособным, не требуется крупных единовременных капитальных вложений; лизинговые платежи полностью относятся на затраты; само оборудование не ставится на баланс, следовательно, не увеличивает стоимость активов, а значит и налог на имущество; существует возможность замены оборудования на более высокотехнологичное.

Для гаранта: страхуя сделку, он имеет комиссионное вознаграждение.

Для производителя: появляется возможность расширения рынка сбыта; сокращаются затраты по лизингу; недовольство покупателя перекладывается на лизинговую компанию во время неплатежеспособного спроса решаются проблемы сбыта.

Классификация лизинга:

I. По сроку лизингового договора.

-Лизинг с полной оплатой (срок договора равен сроку службы оборудования).

-Лизинг с неполной оплатой (срок договора не равен сроку службы оборудования).

II. По содержанию и полноте услуг по лизингу.

Финансовый (“чистый”) лизинг. это лизинг с полным сроком амортизации. Он основан на формуле - “быстрота и гибкость”. Преимущество: возможность полного финансирования всех расходов, в том числе и накладных, связанных с операцией приобретения имущества.

Разновидностью финансового лизинга является раздельный лизинг, суть которого сост в том, что часть операций финансируется лизинговой фирмой, а другая, большая часть, - за счет кредитов банков.

Сервисный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга меньше, чем при финансовом; лизинговые платежи не покрывают всей стоимости оборудования. Выгоден для лизингополучателя тем, что он страхуется от морального старения оборудования. В отличие от финансового сервисный лизинг сопровождается последующими сервисными услугами (консультирование, диагностика, подготовка специалистов).

Возвратный лизинг. Не нашел своего применения в российской практике. Его суть заключается, что фирма, не имея средств для финансирования хозяйственной деятельности, продает себя в аренду лизинговой фирме, а затем может себя выкупить. Этот лизинг напоминает заемную операцию. В период э-мического спада эта форма помогает преодолеть фирмам свои проблемы.

Ф-ринг- это деятельность специализированных учреждений по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управление его долговыми требованиями.

Суть: поставщик продает свою продукцию потребителю с отсрочкой платежа; поставщик может передать требование ф-ринговому отделу банка и получить от него оплату, а ф-ринговый отдел уже самостоятельно будет взыскивать сумму долга с покупателя продукции.

Ф-ринг - это своеобразная уступка требований по своим обязательствам.

Виды ф-ринга: 1.Ф-ринг без финансирования. Клиент, продавший счет-фактуру ф-ринговой компании, получает от нее сумму по этому счету при наступлении срока платежа. 2.Ф-ринг с финансированием. Клиент может потребовать от ф-ринговой компании немедленной оплаты вне зависимости от сроков платежа за товар.

Стоимость ф-ринговых услуг:

1.Комиссионное вознаграждение - плата за ф-ринговое обслуживание.

2.Процент, взимаемый при досрочной оплате

67. Предпосылки

1. Бюдж и контроль ј 20в. Основа- стаб-ть среды орг. , как внутр. так и внешн. Дост-то было уст-ть годов. бюджет и меропр-я. Исп. прошлый опыт.

2. Долгоср.пл-ие. 50-е. Осн-ся на выявл-ии тек-х изм-й опр-х пок-лей деят-ти орг. и экстрапол-ии их в будущее.

3. Стр. пл-ие. к60-н.70-х. Осн- ся на выявл-ии трендов не т/ко эк-кэго развития орг., но и среды ее сущ-ия. Нестаб-ть среды-основополаг. ф-р пл-ия. Такое пл-ие опирается на выявл-е сильн. и сл. стор. орг., благопр. возм-ти и угрозы со стор. конк-тов.

4. Стр. мен-т. сер.70х. Подобно стр.пл. осн-ся на изучении изм-й во внешн.среде., но доп-ся пр-ссом стр.мышления, вкл-щего интуицию и созид-ть, рез-том к-го явл-ся интегрир-ое видение будущего. => установление целей, разраб путей их достижения с учетом сильных, слабых сторон, угроз и возможностей.

Эволюция стр систем: (тенденции увеличения нестабильности, снижения предсказуемости)

1) управление на основе контроля за исполнением (справочники, инструкции; фин контроль)

2) управление на основе экстраполяции (составление текцщего бюджета, бюджета капиталовложений, целевое управление, долгосрочное планирование)

3) управление на основе предвидения изменений (стр планирование по периодам; выбор стр позиции)

4) управление на основе гибких экстренных решений (ранжирование стр задач, по слабым сигналам, в условиях стр неожиданности)

Стр. упр. - упр. орг., кот-е опирается на человеч. потенциал как основу орг., ориентирует пр-ую деят-сть на запросы потреб-лей, осущ-ет гибкое регул-ие и своевр-ые изм-ия в орг., отвечающие вызову со стороны окружения и позв-щие добив-ся конк. преим-в, что в совокуп-ти позволяет орг. выживать и достигать постав-х целей в долгос. персп-ве

Особенности:

1) традиционное управление обеспечивает функционирование компании, стратегическое - развитие

2) тр.У использует принцип отрицательной обратной связи (min отклонения от заданных норм), стр.У - принцип положительной обр связи (max отклонение от исходного состояния)

3) тр.У - бюрократические орг структуры, стр.У - более гибкие структуры