Банковские операции

Сок действия лизингового договора зависит от ряда факторов. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лизинга.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы: амортизация; плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за услуги (1-3%), рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное воздействие на их величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

Р = А*((И / Т)/ (1-[1/(1+И/Т)^ТП]

Где Р- сумма арендных платежей,

А- сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества),

П- срок контракта,

И- лизинговый процент,

Т- периодичность арендных платежей.

По составу участников различают: прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка); косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя сделок или многосторонняя). Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг. При этом лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает ему же в аренду.

По типу имущества различают: лизинг движимого имущества; лизинг недвижимого имущества; лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости выделяют: лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия договора происходит полная выплата стоимости имущества; лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации различают следующие виды лизинга: лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга; лизинг с неполной амортизацией, то есть с частичной выплатой стоимости объекта.

По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют: финансовый лизинг- это форма лизинга, при которой в период действия договора арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками; оперативный лизинг, при нем переуступка имущества осуществляется на меньший срок, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от двух до пяти лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального износа.

По объему обслуживания выделяют: чистый лизинг, при котором все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель; лизинг с полным набором услуг- полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя; лизинг с частичным набором услуг- на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют: внутренний лизинг- все участники сделки представляют одну страну; международный лизинг, при котором ода из сторон или все стороны относятся к разным странам, а также одна из сторон является совместным предприятием.

Международный лизинг подразделяют на экспортный и импортный. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном- лизингодатель.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают: фиктивный лизинг- сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных скидок; действительный лизинг- арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявленных для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают: лизинг с денежным платежом, пр нем все платежи производятся в денежной форме; лизинг с компенсационным платежом, платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании или в форме оказания встречной услуги; лизинг со смешанным платежом.

Тема 2. Факторинг

Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка), связанную с переуступкой этому учреждению клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

На факторинговое обслуживание не принимаются: 1. предприятия с большим количеством должников с небольшими суммами задолженности 2. поставщики нестандартной и узкоспециализированной продукции 3. предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания или по бартеру 4. строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками 5. предприятия, реализующие свою продукцию по долгосрочным контрактам и выставляющие счета поэтапно или получающие авансовые платежи.

Банк (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим банк кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

Целью факторингового обслуживания является современное инкассирование долгов для сокращения потерь от просрочки платежа, предотвращение появления сомнительных долгов (то есть долгов, современная оплата которых сомнительна), предоставление помощи предприятиям в управлении кредитом, в ведении бухгалтерского учета и в увеличении их оборота и прибыльности.

Основу факторинговой операции составляет учета (дисконтирование) счетов-фактур. Банк на основе договора с поставщиком товара покупает у него счет-фактуру с немедленной оплатой приблизительно 80% стоимости поставки и выплатой оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от перечисления денег покупателем.

Для клиента- поставщика факторинг выгоден, во-первых, тем, что основную часть денежной выручки он получает сразу, экономит на расчетах со своими поставщиками, во-вторых, становясь собственником неоплаченных платежных требований, банк берет на себя риск их неоплаты, а в случае поставки за рубеж- риск неблагоприятного изменения валютного курса. В-третьих, зная точную дату оплаты своих требований, поставщик может планировать совершение своих платежей. В-четвертых, до окончательного погашения счетов банк может оказывать клиенту ряд дополнительных услуг, среди них такие, как оценка кредитоспособности нынешних и потенциальных должников клиента, ведения конторских книг, информационное, рекламно обслуживание, страхование, юридическое консультирование.

Факторинговые операции могут быть внутренними, когда поставщик и его контрагенты, а также факторинговая компания находятся в одной стране и международными.

Различают конвенционный (широкий, открытый) и конфиденциальный (ограниченный, скрытый) виды факторинга. При конвенционном факторинге поставщик указывает на своих счетах, что требование продано банку (факторинговой фирме), что при этом практически все функции, кроме производственных (финансовое, бухгалтерское, юридическое прочее обслуживание) осуществляет факторинговый отдел.

При конфиденциальном факторинге, контрагенты поставщика не осведомляют о кредитовании его продажи факторинговой фирмой, предприятие-поставщик не теряет самостоятельной связи с рынком, факторинговый отдел ограничивается выполнение только некоторых операций- покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д. Такой факторинг является формой предоставления поставщику-клиенту кредита под товары отгруженные, а покупателю- платежного кредита. Риск и соответственно стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных и он значительно дороже других банковских кредитов.

В мировой практике стоимость факторинговых услуг включает два элемента: 1. плата за обслуживание (комиссия), которая взимается за освобождение от необходимости вести учет , страхование от сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур(иногда может устанавливаться фиксированная сумма).

Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей. В среднем она находится в пределах 0,5-3% стоимости счетов-фактур, поскольку коммерческие банки определяют размер этой платы по договоренности с клиентом по каждому договору, она может достигать 5% и более 2. плату за предоставленные в кредит средства. Ее размер определяется на основе ежедневного дебетового сальдо по счету поставщика в факторинговом отделе за период между получением средств от отдела и датой поступления платежа от плательщика.

Процент за кредит обычно на 2-3% выше процента по краткосрочным кредитам клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что позволяет компенсировать дополнительные затраты и риск банка.

Факторинговое обслуживание клиентов осуществляется на договорных началах.

В договоре должно быть оговорено наличие или отсутствие права регресса к поставщику.

При заключении договора с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от премии отказа, включая отсутствие у плательщика средств для оплаты. Таким образом, поставщик несет определенный риск по долговым требованиям. В этом случае поставщик не оплачивает услуги по страхованию кредитного риска, но должен тщательно оценивать кредитоспособность контрагентов.

Пи соглашении без права регресса- банк берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав которых был им предварительно одобрен. Сумма риска может быть равна общей сумме переуступленных требований, если неплатежи вызваны отсутствием средств у плательщиков. Однако, если долговое требование признано недействительным, банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличением платы за факторинговые операции. Договор без права регресса в мировой практике заключается крайне редко, лишь в случаях, когда возможность появления споров и неплатежеспособности плательщиков минимальны.

Обычно в договоре предусматривается немедленная оплата банком части суммы (около 80%) требования за отгруженные товары, оказанные услуги и выполненные работы. Оплата остальной части за вычетом комиссионного вознаграждения производится банком после поступления средств от плательщика или на обусловленную в договоре дат. Плательщик обязан перечислить в пользу банка сумму долга и пеню за просрочку платежа.

В мировой практике обычно используются три метода установления предельных сумм по факторинговым операциям.

Первый метод- определение лимитов кредитования. Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность. В договоре на факторинговое обслуживание обычно оговаривается, что если сумма задолженности плательщика превысит сумму лимита, то банк имеет право вернуть все дополнительные счета поставщику, а в случае неплатежеспособности плательщика все его платежи поступают банку до полного погашения платежей, произведенных банком в пользу поставщика.

Второй метод- определение ежемесячных лимитов отгрузки- устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка одному плательщику. Поставщик застрахован от риска появления сомнительных долгов независимо от окончательной суммы долга клиента. Лимит может устанавливаться также на недели или квартале.

Третий метод- страхование по отдельным сделкам. Он используется, если предполагается не серия поставок одним и тем же клиентов, а ряд отдельных сделок на крупные суммы. Предельной суммой является вся сумма заказа на поставку товара в течение определенного времени.

Тема 3. Выдача поручительств и гарантий

Развитие кредитных и расчетных отношений и связанных с ними рисков неплатежей делают необходим использованием в банковской практике гарантий и поручительств. Они обеспечивают своевременность платежа по обязательствам клиента, принимая в ряде случаев форму кредита.

Банковская гарантия (поручительство) означает, что банк берёт на себя обязательство в случае неуплаты клиентом в срок причитающихся с него платежей произвести платеж за счет своих средств. Гарантия является обязательством, выраженная в денежной форме. Если иное не предусмотрено законом или договором, должник и гарант несут солидарную ответственность перед кредитором. Гарант отвечает в том же объеме, как и должник, и гарантия распространяется также на уплату неустойки, процентов, комиссионных. Гарантия носит срочный и безотзывный характер, то есть без согласия кредитора гарант не вправе отказываться от принятых на себя обязательств.

Предметом банковской гарантии могут быть самые разнообразные сделки, связанные с расчетными, кредитными операциями, обязательствами по контрактам, уплатой экспортных и импортных пошлин.

По способу выставления гарантии делятся на прямые (гарантия выставляется банком-плательщиком) и косвенные (гарантия выставляется через третий банк).

В зависимости от степени участия других банков гарантии могут быть простыми, контргарантиями и синдицированными. Простые гарантии выставляются банком по поручению своего клиента в пользу его контрагента. Контргарантия, означает, что банк гарант, обращаясь к банку- корреспонденту с просьбой выставить контрагенту его клиента гарантию, гарантирует ему при наступлении гарантийного случая возмещение выплаченной суммы. Синдицированные гарантии используются в тех случаях, когда запрашиваемые суммы гарантий превышают возможности одного банка. Тогда между несколькими банками заключается соглашение, по которому в гарантийном случае каждый из них платит свою долю гарантийной суммы.

Гарантии могут быть ограниченными и неограниченными по сумме. В неограниченном гарантийном обязательстве гарант отвечает за всю сумму обязательств заёмщика, а в ограниченном- только за часть обязательств, выраженных в конкретной сумме.

Банковские гарантии подразделяются на платежные и договорные. К платежным банковским гарантиям относятся гарантирование платежей по векселям, аккредитивам, инкассовым операциям. К договорным банковским гарантиям относятся гарантии, подлежащие исполнению по контракту, тендерные гарантии, связанные м организацией торгов, аукционов, гарантии возврата авансов, таможенные гарантии по уплате экспортных и импортных пошлин.

По способу реализации гарантий они делятся на условные и безусловные гарантии. При предоставлении безусловной гарантии банк обычно использует следующую формулировку: «Безусловно гарантируем платеж по первому требованию кредитора», и выплата осуществляется без учета каких-либо выражений клиента, по поручению которого банк выдал гарантию. При условных гарантиях банк выплачивает по гарантийному случаю только при определенных условиях, то есть документального подтверждения, что партнер клиента выполнил все договорные условия или все обязательства по контракту, либо документально подтвердил то, что клиент, чей платеж гарантируется банком, не выполнил своих обязательств.

Суммы поручительств и гарантийных обязательств банка влияют на нормативы ликвидности баланса Н6 (как отношение совокупной суммы требований), а также Н7 (соотношение совокупных обязательств с учетом 50% забалансовых требований и капитала), Н8 (соотношение суммы обязательств банка и 50% полученных гарантий к капиталу) и Н9 (максимальный размер риска на одного заемщика, где учитывается и 50% суммы забалансовых обязательств, выданных банком в отношении данного заемщика, Н 10 (соотношение совокупной суммы требований с учетом 50% гарантий и поручительств и капитала).

При определении возможностей и размера предоставления гарантий учитываются следующие факторы: 1. объём возможного кредита на одного заёмщика в соответствии с нормативами ЦБРФ 2. размер собственного капитала клиента 3. цель и качество сделки, по которой банк выступает гарантом 4. надёжность обеспечения 5. возможность банка взять на себя обязательство по гарантированию, кредитованию полностью или частично с учётом нормативов ликвидности этих операций для банка и целесообразности разделения с другими финансовыми и коммерческими организациями кредитного риска.

В зависимости от формы гарантий банк требует документы, обосновывающие необходимость ее выдачи (оригиналы вексельного договора, контракты), а также документы, подтверждающие устойчивость финансового положения клиента и его возможность выполнить свои обязательства.

Проверив приемлемость для банка условий гарантии и правильность оформления документов, банк составляет гарантийное обязательство, которое содержит следующие положения: 1. наименование банка гаранта, клиента по поручению которого выдаётся гарантия, и лица, в пользу которого она выдается 2. обязательство банка выплатить определённую сумму в гарантийном случае 3. содержание обязательства, или предмет гарантии, то есть указывается на какой случай распространяется гарантия, ссылка на договор или контракт, на основании которого возникают обязательства 4. момент наступления ответственности гаранта с определённой даты, либо события. 5. сумма гарантии 6. плата по гарантии, ее изменение, авизование, аннулирование 7. безусловное или условное обязательство гаранта осуществить платёж 8. дата истечения срока действия гарантии 9. дополнительные условия: а) определение арбитражного органа рассматривающего спорные вопросы по данной гарантии б) порядок возвращения оригинала гарантии после истечения её срока действия.

Соответствующим образом оформленные и подписанные гарантийные обязательства банка регистрируются по следующим реквизитам: а) номер гарантии, по которому она ставится на учет б) наименование клиента, по поручению которого выдана гарантия в) наименование лица, в пользу которого выдана гарантия г) дата гарантии д) сумма гарантии е) срок действия гарантии.

Банки взимают комиссионные за следующие операции: а) выдачу гарантий или контргарантий б) авизование (подтверждение гарантий) в) изменение условий гарантий, авизованных банком и по гарантии и контргарантии, выданной банком г) исполнение банком гарантий или контргарантий, выданные банком д) составление проекта гарантий.

Размеры комиссии по каждому виду операций составляют примерно 0,2% от суммы гарантии за квартал.

Тема 4. Консорциальные услуги. Консалтинговые операции

Расширение разнообразия и сферы банковских операций, а также увеличение их сложности вызывают необходимость предоставления клиентам различных консультационных услуг, консалтинговых операций. Банки заинтересованы в предоставлении клиентам консультационных услуг по многим операциям, выполняемым или для привлечения новых клиентов, увеличения реализации набора услуг и, в конечном счете- в получении прибыли в этой новой сфере деятельности.

К консультационным услугам, связанным с банковскими операциями, можно отнести консультации: 1. о порядке открытия и ведения расчетных, текущих, валютных счетов 2. о применении правил и положений по кредитным, расчетным и кассовым операциям 3. об операциях с ценными бумагами 4. об оформлении расчетных документов, поступающих в банк.

Подобные консультационные услуги- необходимая часть операций банка и оказываются им без оплаты.

Ряд консультационных услуг позволяет повысить авторитет банка, сделать ему дополнительную рекламу, но не обязательно приносит прямую коммерческую выгоду. В тоже время банки могут оказывать клиентам различные консультационные услуги, которые связаны не только с разъяснением особенностей выполнения тех или иных банковских операций, но и с квалифицированными консультациями в сфере экономики и финансов, иностранных и отечественных инвестиций, операций с валютой, ценными бумагами.

Оказываемые банками консультационные услуги варьируются в широких пределах и зачастую выходят за рамки консультаций как таковых. Например, банки не ограничиваясь консультациями по отдельным вопросам учета тех или иных операций, берут на себя организацию бухгалтерского учета клиента, составление отчетности, предоставление аудиторских услуг для своих клиентов. Большие возможности имеют банки по оказанию услуг в финансовом менеджменте, управлении активами и пассивами, приватизации и акционировании.

Развитие консультационных услуг предполагает разработку рекомендации, поиск партнеров по сделке, экспертизу проекта, финансовую поддержку или непосредственное участие банка в его реализации. Комплексное обслуживание клиентов банка от консультирования по отдельным вопросам до разработки путей реализации рекомендованных предложений осуществляется при помощи консалтинговых операций.

Коммерческие банки имеют достаточно разнообразную коммерческую информацию, которой могут обмениваться с другими банками, консалтинговыми фирмами, информационными агентствами, не нарушая коммерческой тайны своих клиентов. Современные средства телекоммуникаций, компьютерной сети способствуют развитию базы данных, за доступ к которой клиент готов платить большие деньги. Возможность пользоваться информационными услугами банка, с помощью которых увеличивается деловая активность клиентов, делает банк для них более привлекательным.

Для консалтинговых операций в банках создаются специальные службы, занимающиеся сбором и обработкой экономической информации, разработкой рекомендаций по отдельным вопросам, разработкой и внедрением консалтинговых слуг, а часто их финансовой поддержкой. Отделы консалтинговых услуг занимаются также изданием экономических обзоров, публикаций, аналитических разработок, проводят анализ и прогноз политической и экономической ситуации в России и СНГ и их воздействие на валютные, финансовые и денежные рынки.

Консультации иностранных инвесторов по реализации проектов обычно связаны с разработкой схем и методов акционирования, приватизации и взаимодействия с инвестором, разработкой и экспертизой бизнес-плана инвестиционных программ и проектов.

Банки оказывают консалтинговую помощь в привлечении иностранных инвесторов под конкретные проекты отечественных компаний; в инвестировании капиталов российских предприятий, банков и предпринимателей за рубежом; организации их страхования; в подборе и оценке возможностей зарубежных партнеров.

Наибольшее распространение получили консалтинговые услуги по операциям с валютой на внутреннем и внешних рынках, по созданию предприятий за рубежом и их налогообложению; операциям с ценными бумагами, работы товарных бирж; составлению финансовых контрактов в соответствии с законодательством зарубежных стран; по вопросам валютного и банковского регулирования за рубежом, а также аудиторские услуги инвестиционной службы, анализ экономической эффективности инвестиционных проектов.

Консалтинговые операции юридической службы включают: 1. предоставление информации о законодательстве в области внешнеэкономической деятельности, арендных отношений, собственности, землепользования, организация и деятельности совместных и малых предприятий, акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью в России и зарубежных странах 2. подготовку пакетов учредительных документов о создании совместных предприятий, акционерных обществ, малых предприятий, кооперативов, ассоциаций 3. анализ конкретных экономических ситуаций и помощь в выборе оптимальных путей развития 4. консультации по юридическим вопросам, связанным с финансово-экономической деятельностью 5. составление деловых и официальных бумаг 6. составление контрактов по внешнеэкономической деятельности.

Банки могут предоставлять услуги по проведению инвентаризации выполненных и оплачиваемых объемов строительно-монтажных работ, техническому надзору за строительством объектов, проверке смет на пуско-наладочные работы, экспертизе проектно-сметной документации.

Стоимость консалтинговых операций зависит от объема работ, который выполняет банк, предоставляя услуги клиенту, от стоимости услуг привлеченных банком специалистов, от эффективности сделки клиента, пользовавшимся консультацией банка. Обычно консультационные услуги оплачиваются на основе оплаты часа консультационной работы специалиста. Участие банка в разработке рекомендаций подлежит отдельной оплате, размер которой согласовывается сторонами, как и комиссионные за посреднические услуги в оказании помощи в реализации рекомендаций.

Договор о предоставлении консалтинговых услуг, заключаемый банком с клиентов содержит следующие основные положения: 1. предмет договора (конкретизация консалтинговой операции) 2. сроки, цена договора 3. порядок оплаты каждого этапа выполненных работ 4. ответственность сторон за выполнение условий договора.

Если консалтинговая услуга предполагает только предоставление консультации, то форма договора значительно упрощается. Банк обязуется консультировать клиента по определенному вопросу, а клиент- оплатить услугу банка.

Раздел 7. Операции с ценными бумагами

Тема 1. Виды деятельности кредитной организации на рынке ценных бумаг

Участие коммерческого банка в операциях с ценными бумагами расширяет их доходную базу, создает дополнительные рычаги управления ликвидности, облегчает адаптацию к изменениям рыночной конъюнктуры и на этой основе обеспечивает общее повышение устойчивости банковских систем. В настоящее время в РФ созданы основные правовые и организационные основы, развитие рынка ценных бумаг: приняты федеральные законы, регламентирующие эмиссию и обращение ценных бумаг. Создан единый орган государственного регулирования рынка- федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКРЦБ). Согласно гражданскому кодексу РФ, ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которые возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, вексель, чек, депозитные и сберегательные сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и т.д. В зависимости от того кому принадлежат права, удостоверенные ценной бумагой, различают: 1. ценные бумаги на предъявителя, права по которым принадлежат предъявителю ценной бумаги для передачи другому лицу прав удостоверенных такой цененной бумаги, достаточно вручить её этому лицу 2. именные ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в ценной бумаге лицу 3. ордерные цененные бумаги, права по которым принадлежат названному ценной бумаги лицу, которая может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое уполномоченное лицо. Ордерными ценными бумагами является вексель, чек, коносамент. Права по ордерной ценной бумаге передаются путём совершения на этой цененной бумаге передаточных надписей индоссамента, который может быть бланковым (без указания лица) или ордерным (с указанием лица).

Ценная бумага может существовать как в документарной, так и в бездокументарной форме. Бездокументарная форма не может быть применена к предъявительским ценным бумагам, которые не могут существовать иначе как на бумажных носителях. Не касается она и таких ценных бумаг, как векселя, чека, депозитных и сберегательных сертификатов, коносаментов, варрантов, закладных. В бездокументарной форме могут выпускаться акции и облигации, которые допускают форму закрепления, удостоверяемых ими прав не основанную на документе. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи по переходу прав собственности на ценные бумаги. В зависимости от характера выпуска различают эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионная ценная бумага- это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется признаками: 1. закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступки и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядком 2. размещается выпусками 3. имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм: 1. именные документарные ценные бумаги 2. именные бездокументарные ценные бумаги 3. документарные ценные бумаги- бумаги на предъявителя.

Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в Росси включает в себе: установление обязательных требований к деятельности эмитента, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов, регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; создание системы защиты прав владельца и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии.

Деятельность банка рынке ценных бумаг можно разделить на 4 вида, которые отражают роль выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами: деятельность банков как эмитентов, деятельность банков как инвесторов, профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг, традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками; выплату процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акции в управлении банком, включая проведение собраний акционеров, предоставления информации о деятельности банка-эмитента.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операции по покупке и продажи ценных бумаг, привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами, получение процентов, дивидендов и суммы, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера, получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг.

Брокерская- совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора, поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указании на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерская- совершение банком сделок купли продажи цененных бумаг от своего имени и за свой счёт путь публичного объявления цен покупки или продажи определённых ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных по объявленным им ценам.

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждения в течении определённого срока доверенного управления , переданными ему во владение и принадлежащие другому лицу в интересах этого лица с ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования ценной бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управлений ценными бумагами.

Клиринговая - деятельность по определению взаимосвязанных обязательств и их зачёту по поставкам ценных бумаг и расчётам по ним.

Депозитарная - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учёту и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг включают: представление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковской гарантии по выпускам облигаций и иных ценных бумаг, выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операции на рынке ценных бумаг.

Тема 2. Операции с векселями

Вексельная форма расчётов представляет собой расчёт между поставщиком и плательщиком за товары, услуги с отсрочкой платежа на основе специального документа векселя.

Коммерческий кредит в товарной форме с использованием вексельного обращения уже использовался в практике хозяйственного строительства в 20-е годы этого столетия. Го ликвидация в ходе кредитной реформы 1930- 1931 гг. была обусловлена переходом народного хозяйства к системе прямого централизованного планирования, при котором этот вид кредита не увязывался с директивными, административно-командными методами управления экономикой. Современный перевод предприятий всех отраслей хозяйства на рыночные условия хозяйствования, появление новых коммерческих предпринимательских структур создают все необходимые предпосылки для возрождения коммерческого кредитования.

Эксперименты по внедрению вексельной формы расчетов стали производиться Правлением Промстройбанка с 1 октября 1988 г. по отношению к предприятиям, накопившим продукцию, пользующуюся ограниченным спросом, неходовые и залежалые ценности с целью их вовлечения в полезный хозяйственный оборот. Постановлением Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. «О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР» на правовой, юридической основе разрешено всем предприятиям и организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции, выполнение работ и оказание услуг в кредит, используя для оформления таких сделок векселя. В настоящее время весельный оборот в России регламентируется Федеральным законом «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года, в соответствии с которым утратило силу постановление Президиума ВС РСФСР от 24 июня 1991 . и, напротив, признано действующим постановление ЦИК и СНК ССР «О введении в действие Положения о переводом и простом векселе» от 7 августа 1937 г., что подтверждает международные обязательства России, вытекающие из ее участия в Женевской Конвенции от 7 июля 1930 г, устанавливающей единообразный закон о преводном и простом векселе.

Вексель- это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника платы обозначенной в векселе денежной суммы. Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные, подчеркнув, что по переводному и простому векселю вправе отзываться как граждане России, так и юридические лица России. При это закон запретил выпуск векселей в бездокументарной форме.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу он является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта)- это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной сумы третьему лицу или его приказу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица: векселедатель (трассант)- выдающий вексель, плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю, векселедержатель (ремитент)- получатель платежа по векселю.

Переводной вексель должен быть обязательно акцептован плательщиком (трассатом), и только после этого он приобретает силу исполнительного документа. Акцентант переводного векселя, так же как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату векселя в установленный срок. Акцепт отметается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «принят, заплату» с обязательным проставлением подписи плательщика.

Вексель является строго формальным документом. Он содержит перечень обязательных реквизитов. Отсутствие хотя бы одного из них лишает вексель юридической силы.

К обязательным вексельным реквизитам относят : 1. вексельная метка, то есть обозначение документа словом «вексель», выраженное на том же языке, на котором написан документ 2. место и время составления векселя (день, месяц, год составления) 3. обещание оплатить определённую денежную сумму 4. указание денежной суммы цифрами и прописью (исправления не допускаются) 5. срок платежа 6. место платежа 7. наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершён платёж 8. подпись векселедателя- представляется им собственноручно рукописным путём.

В отличие от простого векселя, где плательщиком является векселедатель, в переводном векселе плательщиком является особое лицо-трассат. Наименование последнего является дополнительным обязательным реквизитом переводного векселя. Обычно обозначение плательщика (трассата) производится проставлением названного лица в левом нижнем углу на лицевой стороне векселя. Вместо слов «Обязуюсь оплатить», как это имеется в простом векселе, в переводном записывается приказ уплатить «заплатите», «платите».

Положение о переводном и простом векселе предусматривает, что платеж по простому векселю либо по акцептованному плательщиком переводному векселю может быть дополнительного гарантирован посредством выдачи гарантии (аваля). Гарантом по оплате векселей в настоящее время выступает банк. При этом банк может гарантировать платеж как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица.

Аваль оформляется специальной подписью авалиста, которая делается на лицевой стороне векселя или на добавочном листе (аллонже). В Авеле указывают, за кого выдана банком гарантия, место и дата выдачи, проставляются подписи двух первых должностных лиц банка и его печать. Банковская гарантия (аваль) может быть проставлена и использована в полной сумме векселя и в части вексельной суммы.

Авалированные банком векселя приходуются по внебалансовому счету № 91404 «Гарантии, выданные банком». При использовании гарантии после списания в расход со счета 91404 сумма гарантии относится в дебет счета 60315 «Суммы не взысканные банком по своим гарантиям»- по лицевому счету, «Суммы, не взысканные по авалям векселей, по вексельному посредничеству»- проводкой: дебет № 60315 «Суммы, не взысканные банком по свои гарантиям»; кредит № 20202 «Касса», корреспондентского счета банка или расчетного счета клиента банка.

В случае оплаты векселя авалистом к нему переходят все права, вытекающие из векселя.

Авалирование векселей повышает их надежность, способствует развитию вексельного отражения.

Действующее вексельное законодательство предусматривает возможность передачи векселя из рук в руки в качестве орудия платежа с помощью передаточной надписи (индоссамента). Передача векселя по индоссаменту означает передачу вместе с векселем другому лицу и права на получение им платежа по данному векселю. Векселедержатель на обратной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова: «платите приказу», или «платите вместо меня (нас)» с указанием того, к кому переходит платеж.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту- индоссантом. К индоссаменту переходят все права и обязательства по векселю. Закон предусматривает, что все зачеркнутые индоссаменты не имеют юридической силы. По векселю, оформленному передаточными надписями, все участвующие в нем лица несут солидарную ответственность за платежи. Возможность индоссирования векселей должна расширить границы их использования, превратить вексель из простого орудия оформления коммерческого кредита в кредитное орудие обращение, обслуживающее реализацию товаров и услуг.

Все передаточные надписи на векселе, его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока платежа. Срок платежа по векселю является обязательным реквизитом и его отсутствие делает вексель не действительным.

Существуют 4 способа установления срока платежа по векселю: 1. срок на определенный день. Выражается в виде записи «обязуюсь заплатить 30 декабря 1997 года» 2. срок по предъявлении- подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок которой устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки 3. во столько-то времени от составления векселя. Здесь возможно несколько вариантов: а) через определенное количество дней- срок платежа считается наступившим в последний из этих дней. День выписки векселя в расчёт не принимается. Например, по векселю с датой 1 мая 1997 года и со сроком векселя через 20 дней- срок платежа 21 мая 1997 года б) через определенное количество месяцев- в данном случае срок платежа падаёт на то число последнего месяца, которое составляет числу написания векселя, а если в этом последнем месяце, такого числа нет , то в последнее число этого месяца. Например, по векселю, выписанному 30 января на 1 месяц, срок платежа наступит 28 февраля, а по этому же векселю с платежом через 2 месяца- 30 марта в) на начало месяца, середину месяца, конец месяца. В данном случае срок платежа будет соответственно 1-е число, 15-е число, и последний день месяца 4. во столько-то времени по предъявлении векселя. Установление сроков платежа аналогично, как и в предыдущем способе. Вместе с тем, это способ платежа более удобен плательщику, так как дает ему возможность подготовиться к платежу. Отсчет срока платежа начинается от дня предъявления векселя к платежу.

Вексельная форма расчетов предполагает обязательное ее участие в организации банковских учреждений. В частности, вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками, то есть выполнение ими поручении векселедержателем по получению платежей по векселям в срок. Векселя, передаваемые в банк для инкассирования, снабжаются векселедержателем предпоручительной надписью на имя данного банка со словами: «для получения платежа» или «на инкассо». Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность по предъявлению векселя в срок плательщику и по получению причитающегося по нему платежа. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика, повесткой о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения.

За выполнение поручения по инкассированию векселей банк получает от клиента комиссионное вознаграждение в виде процента с полученной суммы платежа. Кроме того, банк взимает с клиента все расходы, связанные с отсылкой и присылкой документов, а также расходы, связанные с опротестованием векселя в случае несогласия плательщика платить по данному векселю Ии в случае его неплатежеспособности.

Комиссионное и иное вознаграждение банка за обслуживание вексельного оборота отражается в банковском учете по кредиту счета «960» «Операционные и резервные доходы».

Протест векселя является публичным актом нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ от платежа по векселю. Действующее законодательство предусматривает предъявление векселя в нотариальную контору для совершения протеста в неплатеже на следующий день после истечения даты платежа по векселю не позднее 12 часов дня. Банк, который е выполнит поручение клиента по инкассированию векселей, несет ответственность за своевременное их опротестование. Вексель, не оплаченный в установленный срок, предъявляется нотариальной конторе с описью, которая содержит следующие данные: подробное наименование и адрес векселедателя, чей вексель подлежит протесту, срок платежа по векселю, сумма платежа, подробное наименование всех индоссантов векселя и их адреса, причина протеста, название банка, от имени которого совершается протест.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет его плательщику с требованием о платеже. Если плательщик в установленный срок сделает платеж по векселю, то этот вексель возвращается плательщику с надписью о получении платежа.

Если на требование нотариальной конторы произвести платеж по векселю плательщик отвечает отказом, нотариусом составляется акт о протесте векселя в неплатеже. Одновременно он заносит в специальный реестр, который ведется в конторе, все данные по опротестованному векселю, а на лицевой стороне самого векселя ставит отметку о протесте (слово опротестовано», дату, подпись, печать).

После совершения процедуры протест вексель через банк возвращается векселедержателю, которые получает право на взыскание суммы платежа по векселю в судебном порядке. Причем, если на векселе были сделаны индоссаменты, последний векселедержатель, который не получил платеж, может предъявить иск к любому индоссанту. Для предъявления векселедержателем иска установили сроки вексельной давности, которые различны в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя: 1.к акцентанту (переводного векселя- 3 года) 2. к векселедателю простого векселя или индоссанту переводного векселя- 1 год 3. дл исковых требований индоссантов друг к другу- 6 месяцев.

Операции по инкассированию банками векселей выгодны как для клиентов, так и для самого банка. Так, клиент освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, а сам процесс получения платежа становится для него более быстрым, дешевым, надежным.

Для банка- это один из источников получения прибыли. Кроме того, в процессе совершения инкассовых операций на корреспондентском счете коммерческого банка сосредотачиваются значительные средства, которые он может пустить в оборот.

Домициляция векселей. В вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качества домицилята, то есть выполнять поручение клиента-плательщика банку выполнять по своевременному совершению платежи по векселю. Домициляция векселей осуществляется банком на основе заключенного им договора с клиентом.

Внешним признаком домицилированного векселя служат слова «платеж в банке», помещенные под подписью плательщика.

Для банка эта операция является прибылью, так как за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, и в то же время, выступая в качестве домицилята банк не несет никакой ответственности, если платеж не состоялся. Клиент- плательщик сам обязан к сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банк, либо заранее забронировать сумму платежа на отдельном счете. В противном случае банк отказывает в платеже и вексель протестуется в обычном порядке против векселедателя.

Решению использования вексельной формы расчетов в хозяйственном обороте страны должны способствовать также такие новые для нашей банковской практики вексельные операции, как учет векселей и выдача суд под залог векселей, связанные с краткосрочным кредитованием хозяйства.

В современной отечественной банковской практике появился новый вид векселей- банковский вексель. Банковский вексель представляет собой одностороннее ничем не обусловленное обязательство банка- эмитента векселя- об уплате обозначенному в нем лицу или его приказу определенной денежной суммы в установленный срок. Два главных качества выпуска и обращения конкретного банковского векселя: возможность выпуска как единичных экземпляров, так и серий, а также возможность самостоятельного установления банками не противоречащих Положению правил выпуска и оборота собственных векселей. Банковские векселя могут приобретать юридические и физические лица, прежде всего, с целью извлечения дохода. Последний определяется как разница между ценно погашения, равной номиналу векселя и ценой приобретения, которая ниже номинала. Указанная разница (дисконт) по существу, представляет доход, исчисленный на основе текущей депозитной ставки банковского процента. Держатель векселя может расплатиться им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю.

Индоссамент по банковскому векселю предусматривает свободный переход прав между юридическими и физическими лицами. Индоссамент, в котором участвуют физические лица, заверяется органами государственного нотариата или банком.

Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими правами, банковский вексель становится эластичным, гибким инструментом совершения платежей, обслуживания части платежного оборота хозяйства.

Вексельные кредиты подразделяются: на предъявительский и векселедательский.

Предъявительские вексельные кредиты бывают: учетные и залоговые. Учет векселей- это покупка их банком в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требование платежа от векселедателя. Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учету, получает немедленно по ним платеж, то есть до истечение срока платежа по векселю, то фактически для него это означает получение кредита от банка. Поэтому, учет векселей третьих лиц банкам один из способов предоставления ссуд. За такую операцию банк взимает процент, который называется учетным или дисконтом:

D=Sdt/k

Ссуды под залог векселей отличаются от учета тем, что собственность на вексель банку не переуступается, он только закладывается векселедержателем на определенный срок с последующим выкупом после погашения ссуды, ссуда выдается в пределах 60-90% их номинальной стоимости, а не в полной сумме векселя. Банк в обеспечение принимает векселя, которые носят разовый характер. Векселя, получение в обеспечении кредита помещаются на хранение в депозитарий банка. При погашении заемщиком кредита в срок, банк возвращает ему векселя. Заемщик имеет право зачеркнуть свой залоговый индоссамент, который после зачеркивания будет считаться ненаписанным. При непогашении кредита в срок, банк имеет право на реализацию залога.

Векселедательский кредит. Им пользуются предприятия, выступающие в роли покупателей при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции и невозможности из-за дороговизны оформить в банке обычный кредит. В этом случае банк заключает с клиентов кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получает пакет собственных векселей банка кредитора, выписанных банком на него на общую сумму, указанную в договоре. В обеспечение банк требует залог или гарантии. По истечении срока предприятие-заемщик погашает полученный кредит деньгами, с уплатой процентов за его пользование. При наступлении сроков платежей по банковским векселям последние векселедержатели предъявляют их в банк для получения по ним платежам. Процентная ставка за векселедательский кредит устанавливается ниже ставки за обычный банковский кредит, в связи с низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами. Векселедательский кредит имеет определенные границы, поскольку банки ограничены рамками норматива ликвидности по выпуску собственных векселей, чтобы не допустить необоснованного роста денежный массы в обращении.