Механизм управления ликвидностью банков в системе обеспечения конкурентоспособности сферы банковского предпринимательства

Размещено на http://www.allbest.ru/

73

Размещено на http://www.allbest.ru/

Казахский национальный педагогический университет имени Абая

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Механизм управления ликвидностью банков в системе обеспечения конкурентоспособности сферы банковского предпринимательства

(на материалах Республики Казахстан)

КАИМБАЕВА МАДИНА КАБИЕВНА

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор

Л.Б. Айманова

Республика Казахстан Алматы 2007

СОДЕРЖАНИЕ

ОПРЕДЕЛЕНИЯ, ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ КОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЫ В СФЕРЕ БАНКОВСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

1.1 Экономическое содержание ликвидности банков и ее роль в повышении их конкурентоспособности

1.2 Научные концепции управления ликвидностью

1.3 Основные методы управления банковской ликвидностью

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВ В ПРОЦЕССЕ ЭВОЛЮЦИИ СФЕРЫ БАНКОВСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА КАЗАХСТАНСКОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1 Организационно-экономические параметры сферы банковского предпринимательства

2.2 Репрезентативный анализ ликвидности в банках второго уровня

3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ В СФЕРЕ БАНКОВСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В УСЛОВИЯХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

3.1 Стратегические приоритеты политики управления ликвидностью и ее функциональное обновление

3.2 Совершенствование системы управления ликвидностью банков

3.3 Моделирование эффективного организационно-экономического механизма управления ликвидностью банков в условиях обеспечения их конкурентоспособности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ОПРЕДЕЛЕНИЯ, ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ

В настоящей диссертации применяют следующие термины с соответствующими определениями.

Аспект - точка зрения, взгляд на что-либо; рассмотрение какого-либо процесса в заранее выбранных границах;

Акционер - владелец акций, получающий прибыль по акциям в виде дивидендов;

Банковский капитал - 1. совокупность денежных капиталов (собственных, привлеченных), которым оперируют банки; 2. собственный капитал банков, составляющий меньшую часть банковского капитала;

Достаточность банковского капитала - соотношение между величиной капитала и другими статьями банковского капитала, отражающее общую оценку надежности банка, степень его подверженности к риску.

Источник - 1. то, что дает начало чему-нибудь; письменный документ, на основании которого строится научное исследование;

Конкурентоспособность банка - 1. результирующая влияния трех факторов: бренда, собственников и сотрудников; 2. зависящая от объемов его активов, уровня капитализации и рентабельности, развитием филиальной сети и многими другими параметрами;

Концепция - 1. система взглядов, то или иное понимание явлений процессов; 2. единый определяющий замысел;

Капитал - стоимость, приносящая прибавочную стоимость;

Ликвидность банка - это его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами;

Портфель активов - совокупность финансовых инструментов, подверженных рискам, требующим покрытия капиталом;

Стресс-тестинг - методы измерения потенциального влияния на финансовое положение Банка исключительных, но возможных событий;

Структура - взаиморасположение и связь составных частей чего-либо, строение; совокупность разнородных единиц, составляющих единое целое, которые находятся во взаимосвязи и взаимозависимости и приобретают свое содержание только в интегрированной совокупности;

Совокупный собственный банковский капитал - макроэкономический показатель, рассчитываемый как сумма собственных средств всех банков второго уровня;

Субординированный долг - необеспеченное обязательство банка, не являющееся депозитом, которое согласно имеющимся письменно оформленным договорам банка удовлетворяются в последнюю очередь при его ликвидации (перед распределением оставшегося имущества между акционерами);

Управление - 1. руководство, направление чьей-либо деятельности; 2. это процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый для того, чтобы сформулировать и достичь целей организации; 3. воздействие на совершенствования и развития;

Функция - 1. зависимость какого-либо явления, переменной от какой-либо определяющей величины, аргумента; 2. роль, назначения чего-либо; 3. обязанности, круг деятельности; 4. явление, зависящее от другого и объект, явление с целью его упорядочения, сохранения качественной специфики, изменяющееся по мере изменения этого другого явления; 5. назначение, роль;

Финансовый менеджмент - 1.формирование и регулирование всех финансовых процессов на предприятии, включая инвестиции; 2. стратегический финансовый менеджмент охватывает долгосрочное управление инвестициями и структурой капитала; 3. оперативный финансовый менеджмент относится к обеспечению ликвидности;

Хеджирование - использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструментом, или на генерируемые им денежные потоки; устранение неопределенности будущих денежных потоков, которое позволяет иметь твердое знание величины будущих поступлений в результате коммерческой деятельности.

В настоящей диссертации применяют следующие обозначения и сокращения.

ФРС - Федеральная резервная система;

РЕПО - продажа активов производится на условиях обратного выкупа в установленный день и по заранее согласованной цене;

КУАП - комитет по управлению активами и пассивами;

МБК - межбанковский кредит;

ВВП - валовый внутренний продукт;

РК - Республика Казахстан;

ОАО - Открытое акционерное общество;

ЗАО - Закрытое акционерное общество;

НБК - Народный банк Казахстана;

ГКО - государственные казначейские обязательства;

ЕБРР - Европейский банк Развития;

Value-at-Risk (VaR) - это статистическая оценка максимальных потерь заданного портфеля при заданном распределении рыночных факторов за данный период времени во всех случаях за исключением заданного малого процента ситуаций.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Важнейшей составляющей экономической ситемы является сфера банковского предпринимательства, вступающая в функциональное взаимодействие практчески со всеми другими ее структурными подразделениями. Эффективность такого взаимодействия базируется на надежности, финансовой утойчивости коммерческих банков, определяемой во многом их ликвидностью. В современных условиях постоянного расширения конкурентной среды хозяйствования совершенствование управленческих процессов, связанных с регулированием ликвидности становится ведущим звеном банковского менеджмента. Действенный контроллинг за состоянием ликвидности в коммерческой деятельности банков является превентивной мерой не только по уменьшению рисков по многим ее операциям, но и создает прочную основу для устойчивых партнерских взаимосвязей на банковском и других рынках, связанных с движением ресурсных потоков.

Функциональное обновление банковского менеджмента тесно связано с маштабными изменениями в сфере банковского предпринимательства, где за последние годы значительно расширился спектр банковских услуг, но вместе с тем увеличилась зона коммерческих рисков. С учетом этого важным является реализация целенаправленной денежно-кредитной политики, построенной на концептульно новых подходах, повышающих, с одной стороны, ответственность банковских структур по своим обязательствам, а с другой - ограничивающих рисковую зону в их коммерческой деятельности. Современные приоритеты в развитии сферы банковского предпринимательства предполагают также тесную взаимоувязку интересов всех субъектов банковского рынка на основе четкой структуризации их функционального взаимодействия в русле повышения гарантий в финансовых операциях.

С расширением интеграционных возможностей в мировом финансовом сообществе также повышаются требования к построению надежных и устойчивых в финансовом отношении партнерских взаимосвязей. Адаптация многих субъектов сферы банковского предпринимательства казахстанской экономики к высоким требованиям функционального взаимодействия на международном банковском рынке показала объективную необходимость качественного обновления методического инструментария организации многих управленческих процессов в системе банковского менеджмента. Особенно это важно в регулировании ликвидности, где есть возможности для применения успешно апробированных в развитых странах управленческих методов и системных подходов, повышающих результативность отношений, связанных с ликвидностью банков. Повышение открытости экономик, снимая многие барьеры в движении ресурсных потоков, открывает большие перспективы для развивающихся рыночных систем. Вместе с тем, мировые стандарты прогрессивного банковского менеджмента требуют высокого конкурентного статуса интегрирующихся структур сферы банковского предпринимательства и прежде всего, надежности и качества предоставляемых ими банковских улуг. В этой связи цели и задачи структурно-функционального обновления данной сферы перемещаются в русло повышения конкурентоспособности всех ее составляющих - от организационных основ до содержания банковского портфеля.

Многие проблемы, связанные с повышением конкурентоспособности сферы банковского предпринимательства казахстанской экономики, требуют концептуальной разработки, особенно в области повышения профессионализма на разных уровнях банковского менеджмента. Кроме того, исключительную значимость приобретает проблема прогнозирования рисковых ситуаций, что требует существенного обновления методического инструментария по всему спектру банковских услуг. Следует также отметить важность банковского контроллинга со специфичными индикаторами факторальной среды функционирования банковского рынка, позволяющего целенаправленно регулировать взаимосвязи, связанные с ликвидностью банков.

Именно эти обстоятельства и предопределили выбор данной темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Научные вопросы, связанные с совершенствованием банковского менеджмента в области управления ликвидностью банков занимают важное место в исследованиях многих зарубежных и отечественных ученых. Среди зарубежных исследователей данной проблемы следуют отметить Д. Кима, А. Сантомера, Ж. Сантоса, М. Коэхна, внесших существенный вклад по изучению формирования и функционирования банковского рынка, управления рисковым портфелем и инвестиционной деятельностью коммерческих банков.

Широко представлены проблемы управления ликвидностью банков в исследованиях российских ученых: Е.Б. Неволиной, А.В. Исачевой, И.В. Волошина, А.Г. Саркисянца, О.М. Марковой, Е.Б. Ширинской, а также в научных трудах отечественных исследователей: И.Т. Балабанова, У.Б. Баймуратова, Л.Б. Аймановой, А.Д. Челекбай, Г.С. Сеиткасимова, Н. Кучуковой, М.М. Халитовой, Н. Хамитова и др.

Вместе с тем по мере расширения сферы банковского предпринимательства многие вопросы, связанные с повышением конкурентного статуса ее субъектов на банковском рынке требуют системного анализа и конкретизации управленческих подходов в регулировании их функционального взаимодействия в русле обеспечения гарантий ликвидности банков.

Целью диссертационной работы является обоснование эффективного механизма управления ликвидностью банков на основе комплексной оценки организационно-экономических параметров развития сферы банковского предпринимательства.

Для достижения этой цели в диссертационной работе ставится ряд задач:

- изучить содержание категории ликвидности банков с определением ее роли в повышении их конкурентоспособности;

-систематизировать концептуальные подходы к управлению ликвидностью банков;

-раскрыть специфику формирования конкурентной среды в сфере банковского предпринимательства;

-обобщить организационно-экономические параметры развития сферы банковского предпринимательства;

-провести выборочный анализ состояния ликвидности по ряду ведущих банков казахстанской экономики;

-дать комплексную оценку методических основ управления ликвидностью банков;

-обосновать механизм эффективного управления ликвидностью банков.

Предметом исследования является совокупность отношений, формирующихся в конкурентной среде банковского предпринимательства и направленных на обеспечение ликвидности его структур.

Объектом исследования является механизм управления ликвидностью банков в процессе их функционального взаимодействия с различными структурами экономической системы.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области управления ресурсными потоками в сфере банковского предпринимательства, занимающихся теоретическими и практическими аспектами ресурсного обеспечения разных звеньев экономической системы.

Диссертационный анализ построен на конкретизации критериального аппарата ликвидности банков с определением его функциональной роли в повышении их конкурентоспособности, обеспечивающий устойчивость всей сферы банковского предпринимательства. В качестве основных методов исследования использованы методы системно-структурного, системно-функционального, факторного и сравнительного анализов.

Информационной базой исследования послужили законодательные акты Республики Казахстан, нормативно-правовые документы, регулирующие развитие сферы банковского предпринимательства в Республике Казахстан, статистические данные Национального Банка Республики Казахстан, Агентства Республики Казахстан по статистике, казахстанских и международных финансовых организаций.

Научная новизна основных положений диссертационного исследования заключается в разработке методических положений и обосновании значимых направлений совершенствования управления ликвидностью банков в русле повышения их конкурентоспособности на основе конкретных рекомендаций и предложений.

Научная новизна состоит в следующем:

-уточнены методологические подходы к изучению экономического содержания ликвидности, базирующиеся на функциональном обновлении сферы банковского предпринимательства;

-систематизированы концептуальные подходы к управлению ликвидностью банков, раскрывающие характер банковского менеджмента в постоянно расширяющейся конкурентной среде хозяйствования;

-конкретизированы важнейшие признаки банковской конкуренции с определением специфики банковских услуг в их функциональном взаимодействии с различными экономическими структурами;

-обобщены организационно-экономические параметры сферы банковского предпринимательства в контексте ее эволюции и тесной взаимосвязи с приоритетами развития реального сектора экономики;

-проведен выборочный анализ состояния ликвидности банков второго уровня, раскрывающий уровень их менеджмента и обновление их функциональной роли на банковском рынке;

-дана комплексная оценка действующей нормативно-методической основы управления ликвидностью банков с обоснованием систем сбалансированности источников финансирования;

-обоснована авторская модель организационно-экономического механизма эффективного управления ликвидностью банков.

Основные положения, выносимые на защиту:

- уточнены методологические подходы к изучению экономического содержания ликвидности банков;

- конкретизированы важнейшие признаки банковской конкуренции;

- раскрыто состояние сферы банковского предпринимательства;

- систематизированы методы управления ликвидностью банков;

- определена результативность действующей методической базы управления ликвидностью банков;

- рекомендована модель механизма эффективного управления ликвидностью банков.

Научно-практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по совершенствованию управления ликвидностью банков в русле повышения их конкурентного статуса на рынке банковских услуг. Использование результатов будет содействовать совершенствованию управленческих процессов, связанных с регулированием ликвидности банков и рациональной структуризацией функционального взаимодействия субъектов банковского рынка с учетом специфики движения ресурсных потоков и обеспечения высокой степени гарантии обязательств по партнерским взаимосвязям.

Основные рекомендации исследования предполагается использовать при разработке нормативно-методического инструментария по совершенствованию банковского менеджмента, а также в программах преподавания его организационных основ в курсах экономической теории и управления экономикой.

Апробация и внедрения результатов исследования. Основные выводы и положения диссертационного исследования докладывались и приняты к внедрению Департаментами Казначейства АО «АТФ Банк» и АО «Альянс банк».

Основные результаты, изложенные в диссертации, обсуждались на следующих международных научно-практических конференциях:

-«Государственная поддержка предпринимательства, расширение и ускорение позиции малого и среднего бизнеса в странах Центральной Азии» (Алматы, 2006 г.);

-«Национальная конкурентоспособность Казахстана: теория, практика, перспективы» (Алматы, 2006 г.);

-«ХI Северо-западная банковская конференция» (ХI North-western banking conference), (Санкт-Петербург, 2006 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 научных работ, общим объемом 1,6 п.л.

Структура диссертации определена целями и задачами исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включая 16 таблиц и 5 рисунков.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ КОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЫ В СФЕРЕ БАНКОВСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

1.1 Экономическое содержание ликвидности банков и ее роль в повышении их конкурентоспособности

Практика рыночных реформ во многих государствах на постсоветском пространстве показала объективную необходимость ускоренного развития сферы банковского предпринимательства, призванной обеспечить разносторонние финансовые потоки по интенсивно развивающимся экономическим структурам. По мере структуризации транзитных систем в русле создания динамичной многоукладной рыночной экономики именно сфера банковского предпринимательства стала стержневой в ресурсном направлении многих важнейших социально-экономических инноваций, направленных на радикальное обновление всего общественного обустройства.

В современных условиях развивающиеся рыночные системы, к которым относится и казахстанская экономика, активно интегрируются в мировое рыночное сообщество, переходя на новые более прогрессивные международные стандарты менеджмента во всех сферах экономики, в том числе, и сфере банковского предпринимательства. Все это существенно повышает требования к функционированию банковских структур в современной экономической системе, где преобладают процессы движения к постиндустриальному типу развития. С учетом этого существенно обновляются организационно-правовая и ресурсная база функционирования важнейших сфер экономики в русле обеспечения устойчивой их конкурентоспособности. Не случайно в Послании президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана особо отмечается, что для реализации стратегической цели вхождения в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира и фундаментом процветающего и динамично развивающегося общества может быть только современная конкурентоспособная и открытая рыночная экономика не ограниченная рамками только сырьевого сектора. Это экономика, основанная на уважении и защите института частной собственности и контрактных отношений, инициативе и предприимчивости всех членов общества [1].

Очевидно, что такой стратегически важный приоритет на повышение конкурентоспособности экономики Казахстана требует существенной модернизации структур, обеспечивающих своевременное движение ресурсных потоков между сферами, секторами и отраслями. В этом русле модернизация деятельности банковских структур, оказывающих широкий спектр услуг по обеспечению целенаправленных финансовых потоков и составляющих в современных условиях достаточно развитую сферу банковского предпринимательства, должна осуществляться с учетом прогрессивного финансового менеджмента. Успешно апробированного в развитых странах.

Основой успешного, высокорезультативного менеджмента в любой сфере деятельности, особенно банковской, постоянно сопряженной с финансовыми рисками, чрезвычайно важно детально обоснованная система измерений по всем затратам, доходам и операциям, связанных с ними. Как отмечается в исследованиях в этой области «верная система измерений обеспечивает необходимую ясность. Он концентрирует внимание на фактах, стимулирующих деятельность организации, позволяет определить вклад в формирование стоимости компании и обеспечивает должное вознаграждение… Система измерений является фундаментом менеджмента». [2]

Использование гибкой системы измерений предполагает взаимосогласованность различных структур, входящих в пространство финансового менеджмента. Новый финансовый инструментарий позволяет успешнее адаптироваться в рыночную среду хозяйствования и максимально снизить риски, связанные с движением финансовых ресурсов. В конечном счете, детально обоснованная система измерений, охватывающая различные операции в деятельности банковских структур позволяет повысить их деловую активность на соответствующих рынках.

С формированием функционирующей сферы банковского предпринимательства, концентрирующей свою деятельность на оказании разнообразных услуг по финансовым операциям, интенсивно развивается специфичный рынок. На данном рынке банки выступают как финансовые посредники и по мере его развития расширяют свои услуги по ускорению оборота денежных ресурсов, приносящих доход клиентам банков, им самим и государству. Тем самым сфера банковского предпринимательства постоянно расширяется, динамично включаясь в обслуживание финансовых интересов своих партнеров и очевидно, что от ее устойчивости, выражающейся в определенной системе измерений зависит в конечном счете. Стабильность многих воспроизводственных процессов в экономике.

На наш взгляд, рыночные реформации транзитного периода и последующие реформы в постранзитной экономике, акцентированные на усиление сферы банковского предпринимательства, тем успешнее. чем выше обеспечение надежности финансовых институтов, выражающееся, прежде всего через систему показателей, определяющей их ликвидность. Не случайно, в экономической литературе, особое внимание уделяется не столько масштабам развития сферы банковского предпринимательства, несмотря на важность ее динамизма всей экономики, но прежде всего ликвидности банков.

В системе измерений устойчивости банков и их финансово-экономической состоятельности ликвидность занимает ведущее место. В связи с этим очень важно теоретическое обоснование самого понятия «ликвидность», а с практической точки зрения - критерии, показатели ее измерения, объективно характеризующие банковскую деятельность при оценке финансовой состоятельности группы или конкретного банка.

Обобщение основных концептуальных подходов к определению ликвидности как одного из важных понятий при анализе деятельности банков показало, что среди исследователей нет единой позиции по ее экономическому содержанию и критериальному аппарату. В то же время очевидна целесообразность четкого методологического подхода в определении и оценке ликвидности, поскольку только на этой основе можно обеспечить достоверность информации о финансовой состоятельности конкретной банковской структуры с тем, чтобы определять дальнейшие отношения с ней, как деловым партнером на конкретном рынке товаров (услуг) по мнению А.В. Исачевой [3].

Можно выделить два основных направления. В частности первое из них исходит из признания ликвидности в качестве способности банка своевременно и полно погашать свои обязательства за счет использования активов, т.е. основывается на перераспределительной функции банков. Таким образом, в основе определения ликвидности как возможности выполнения банком своих обязательств за счет реализации активов лежит рассмотрение банка в качестве посредника между владельцами привлекаемых ресурсов и заемщиками. При таком подходе платежеспособность банка обычно определяется как его способность бесперебойно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства и выступает как форма существования ликвидности. И если ликвидность оценивается в данной ситуации при помощи различных коэффициентов, базирующихся на сравнении активов с учетом сроков их погашения и пассивов - сроков востребования, то критериями платежеспособности выступают показатели, характеризующие платежную дисциплину: состояние корреспондентского счета, наличие картотеки не оплаченных в срок расчетных документов из-за отсутствия средств на корсчете кредитной организации; наличие задолженности по межбанковским кредитам и кредитам рефинансирования.

Другой подход к определению банковской ликвидности имеет, по мнению А.В. Исачевой достаточно универсальный характер, поскольку ликвидность определяется, как способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. При этом четкий механизм функционального взаимодействия подразделений банка по выполнению взятых обязательств отсутствует, что принципиально отличает данный подход от первого.

Обобщая выделенные концептуальные подходы к определению ликвидности как важнейшего понятия в анализе банковской деятельности следует отметить, что на наш взгляд первая концепция функционально шире отражает способность банков отвечать по своим обязательствам.

Вместе с тем необходимо знать, что концептуальный подход не учитывает способность банка создавать платежные средства, осуществляя депозитно-кредитную эмиссию. В современных условиях коммерческая деятельность банков как финансовых посредников становится значительно шире по мере расширения финансового пространства для их операций, в том числе кредитных. Эти операции наполняют банковскую деятельность в русле расширения их коммерческой инициативы и одновременно повышают степень их ответственности на денежном рынке, поскольку заранее оговаривается и постоянно подтверждается (по срокам и договорам) все взаимоотношения с другими субъектами данного рынка.

Второй концептуальный подход в определении ликвидности, несмотря на его универсальность, на наш взгляд, тождественен другой способности в банковской деятельности - платежеспособности. И в этом смысле не может быть принят как методологически гибкий, поскольку понятие платежеспособности шире.

В обобщении экономического содержания ликвидности более взвешена позиция таких исследователей, как О.М. Марковой, Л.С. Сахаровой и В.Н. Сидорова [4]. В их позиции последовательно аргументируется содержание ликвидности, взятое по двум важнейшим сторонам деятельности банков - пассивам и активам. В частности, исходя из того, что ликвидность (liquidus-лат.) - это способность банка обеспечить выполнение своих обязательств в денежной (ликвидной - быстрореализуемой) форме по пассиву, можно соотнести ее с платежеспособностью, которая шире, потому что это не только наличие возможности превращения активов в быстрореализуемые пассивы, юридическая и экономическая способность хозяйствующего субъекта полностью и своевременно выполнять свои платежные обязательства по торговым, кредитным, инвестиционным и прочим операциям. Ликвидность, таким образом, выступает как обязательное условие платежеспособности. Платежеспособный банк - это банк, имеющий значительный собственный капитал, который постоянно растет и следовательно - это банк с надежной платежеспособностью, имеющий под собой достаточную ликвидность.

С позиции же доходности деятельности банка (liquidity - анг.) - это не только возможность быстрого превращения актива в средство платежа, но и способности актива сохранять свою номинальную стоимость неизменно.

Тем самым, ликвидность не имеет экономического смысла при потере стоимости активов.

Экономическое содержание ликвидности, таким образом, наполняется более глубоким смыслом, отражающим не просто способность банка выполнить в определенном суммарном отношении свои обязательства, а обеспечить воспроизводство совокупности взаимоотношений, сформировавшихся в процессе оказания конкретных услуг на конкретном денежном рынке. В этом плане весьма активна деятельность банков на определенном (денежном, кредитном) рынках по обеспечению согласованности финансовых интересов. Особенно это важно учитывать в развивающейся рыночной системе, где быстрыми темпами формируется промышленный, торговый и финансовый капиталы и их взаимодействие идет через банковские структуры.

Достаточное емкое экономическое содержание ликвидности и комплекс разнообразных функциональных взаимодействий структур банка (эндогенные взаимосвязи) и договорные отношения с другими субъектами денежного рынка (экзогенные взаимосвязи) обусловливают ряд направлений в определении самого понятия «ликвидность».

Так в современной экономической литературе существует несколько понятий ликвидности. Первое понятие расценивает ликвидность как необходимый запас денег для проведения текщих операций по счетам, депозитам до востребования клиентов, удовлетворения потребности в инвалюте для конверсии платежей с валютных счетов, проведения сделок со счетов инвесторов на покупку ценных бумаг и т.д.

Второе понятие - рассматривает ликвидность как поток обеспечивающий обращение менее ликвидных активов (вторичных резервов) в более ликидные (первичные резервы), приток дополнительных средств в виде межбанковских кредитов, кредитных займов, продажи акций и погашение ценных бумаг.

Третье понятие - понимает ликвидность как поток, взвешенный по степени риска активных операций банка на перспективу. В связи с чем, анализ ликвидности производится не только на базе данных отчетных балансов, и формируется каждым банком собственная внутрибанковская база данных подключением внешней информации о состоянии инструментов денежного рынка (учетной ставки процента - вознаграждения Национального банка Республики Казахстан, процентных ставок по операциям конкурирующих банков, обменных курсов валют, инфляционных ожиданий населения и имиджа банка и др.).

Обобщая эти характеристики понятия «ликвидность» следует отметить, что, во-первых, наличие различных подходов свидетельствует о значимости самого понятия, поскольку от его определения зависят в последующем многие теоретические абстракции по анализу банковской деятельности и практический инструментарий. Во-вторых в методологическом отношении очень важно отличать общие и частные моменты, формирующие данные понятия, в связи с чем, на наш взгляд, по мере расширения сферы банковского предпринимательства и его участие в воспроизводственном цикле, необходим взвешенный подход в наполнении данного понятия «комплексностью». Одно дело, когда в само понятие ликвидности вкладывается обоснованная необходимость поддержания оптимального соотношения между активами и пассивами банка как залога по финансовой устойчивости и в этом плане комплексность оправдана. И другое дело-когда этот компонент становится определяющим для приведения в действие эндогенных факторов. На наш взгляд,необходима дальнейшая объективизация процссов на интенсивно формирующемся финансовом пространстве в развивающейся рыночной системе, позволяющая не только количественно расширять, но и качественнее обновлять сферу банковского предпринимательства, отходя от принципов элементарного предпринимательства и становясь в ряд развитых развитых финансовых институтов, действующих по международным стандартам. Тем самым создается реальная основа для устойчивости сферы на базе ликвидности ее структур.

Особо следует отметить то обстоятельство, что изучение ликвидности и разработка различных методов управления ею всегда уделялось значительное внимание и как аспект экономической теории он имеет свою историю и генезис. Так, в исследованиях данной программы, сделанной Е.В. Неволиной отмечается, что в начале ХХ века в России был распрастранен термин «ликвидет» заимствованный из немецкого языка и означавший способность банковских активов к быстрой и легкой реализации. В частности, она пишет, что «основные моменты явления банковской ликвидности находили свое отражение в русской экономической литературе, начиная со второй половины ХIХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиции ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

В советской экономической литературе 20-х годов понятие «ликвидность» тесно связывалось с понятием «кредитоспособность» и применялось для оценки собственных и заемных оборотных средств предприятия и правильности их использования» [5]

В советский период развития экономики такой подход был обусловлен идеологической платформой, базирующейся на односторонней оценке капиталистического способа производства, как подверженного кризисам в отличии от планомерного ведения хозяйства. В связи с этим определение ликвидности строилось с учетом этой принципиальной разницы. Так в большой советской энциклопедии ликвидность трактовалась как «мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним законные требования». [6]

То есть, ликвидность представлялась исключительно как свойство активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в наличные деньги. А в финансово-кредитном словаре ликвидность трактовалась, как «способность банков обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств». [7]

По мере развития и укрепления рыночных отношений в постсоветской экономике происходила объективизация многих категорий в экономической литературе

Определенный генезис имеет и понятийный аппарат, связанный с изучением банковской деятельности, особенно в системе измерений ее доходности, устойчивости. Как уже отмечалось выше, сформировалось несколько направлений по определению ликвидности, но многие, связанные с ней, еще четко не разграничены. Это относится и к объекту ликвидности. В частности, одно определение относится к отдельному банку, когда ликвидность в большей мере отождествляется с денежными средствами в его кассе. Другое ? к банковской системе в целом, когда в расчет ликвидности берутся безналичная денежная масса и сумма средств до востребования.

На наш взгляд, полнота экономического содержания ликвидности отражается в качественной характеристике объекта ликвидности, в его способности через взаимоувязанную функциональность своевременно погашать свои обязательства.

Исходя из этого, ликвидность отдельных банков представляет собой способность каждого кредитного учреждения своевременно осуществлять платежи по обязательствам до востребования и по наступлении даты окончания срочных обязательств. Это должно обеспечиваться за счет соответствующей организации активных и пассивных операций и перераспределения совокупной банковской ликвидности. И в то же время погашение обязательств должно осуществляться без ущерба для прибыли банка. В этом определении выделены основные черты ликвидности банка: организация активных и пассивных операций соответственно их срокам и обязательная прибыльность банка [8].

В исследовании экономического содержания ликвидности очень важно выделить совокупность отношений по реализации ее конечной цели. В этом плане особую роль играют денежные отношения, поскольку имеет место движение денежных ресурсов и связанные с ними обязательства объекта ликвидности по отношению к различным субъектам денежного рынка. В этом плане правомерно утверждение о взаимосвязи категории денег и ликвидности. Так, «связь между категориями денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических отношений -- товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т. е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для опосредования оборота товаров количество денег должно быть достаточным» [5, с. 24].

Субъектно-объектные экономические отношения, формирующиеся в процессе налаживания непрерывных процессов на денежном рынке и определяющие содержание ликвидности, имеют специфичный характер, обусловливаемый изначально своевременной гарантированностью конечного результата для субъектов, что очень важно для всех практически денежных операций. В данном случае взаимоотношения банка (объекта) и его партнеров на денежном рынке (субъектов) ликвидности имеют под собой реальную гарантию ? безусловность выполнения своих обязательств заемщиками.

Сложный комплекс взаимоотношений, входящих в определение ликвидности, на наш взгляд, носит выраженный общественный характер, поскольку складывается по поводу адекватной интересам сторон реализации обмена на денежном рынке, имеет гарантированную основу, которая формируется по мере развитости общества и финансовых инструментов, функционирующих по международным стандартам. Безусловно, что реальность гарантий означает и большую степень ликвидности, поскольку только в этом случае в процессе обмена на денежном рынке, а значит и в определенной совокупности общественных отношений, происходит своевременный возврат авансированной стоимости и тем качественнее характеристики ликвидности и эффективнее общественные связи.

Следует отметить, что поскольку коммерческие банки как финансовые инструменты ориентируют свою деятельность на максимальную доходность, они формируют наиболее выгодный для себя комплекс взаимосвязей, выбирают максимально выгодные проекты (кредитные портфели, депозитные направления и т.д.). При этом они неизбежно сталкиваются с проблемой ликвидности ? именно из-за сформированного и постоянно развивающегося комплекса взаимосвязей, где не исключены рисковые компоненты. Будучи посредником в исполнении денежных обязательств других участников денежного рынка, коммерческие банки должны четко просчитать возможные риски.

С другой стороны, коммерческий банк сам является субъектом финансового рынка, формируя свой капитал и оказывая банковские услуги. Здесь также он ориентируется на максимальную прибыль, но должен всегда просчитывать ликвидность своего собственного товара ? услуг в сфере банковского предпринимательства. Отсюда можно сделать вывод о двух важнейших составляющих банковской ликвидности ? обеспечении наличного и безналичного денежного оборота в оговоренные со своими клиентами сроки и обеспечении стабильной доходности от движения собственных финансовых ресурсов. В этом плане правомерно утверждение, что «с точки зрения технического исполнителя платежей роль банка заключается в простом посредничестве, и задача обеспечения ликвидности сводится к необходимости располагать соответствующим объемом реальных денег для осуществления платежей. Но с точки зрения возмещения расходов и получения прибыли при разрыве в цепочке движения стоимостей Т-Д-Т банк становится непосредственным должником и кредитором по широкому кругу обязательств, и тут на первый план выдвигается проблема рискованности его деятельности как кредитора и надежности при выполнении собственных обязательств [5 с. 25].

Общественная значимость совокупности экономических отношений, сконцентрированных в содержании ликвидности банка, подтверждается еще и последствиями, которые могут наступить в случае разрыва в обороте денег из-за различных рисковых ситуаций (например, дефолты и т.д.), сопровождающихся серьезными социальными катаклизмами. В связи с этим, на наш взгляд, необходимо выделить уровни ликвидности именно в масштабах одного, группы банков или всей банковской системы. Дело в том, что в интенсивно развивающейся рыночной среде финансовое пространство постоянно расширяется и дополняется новыми финансовыми, в том числе, банковскими структурами с широким спектром финансовых услуг. Не всегда, но зачастую, эти структуры используют высоколиквидные средства во взаимоотношениях с другими субъектами на соответствующем рынке оборота этих средств. В таком случае уровень ликвидности одних структур становится значительно ниже, чем других. Изменение соотношения по уровню ликвидности в едином финансовом пространстве неизбежно сказывается на общем уровне ликвидности. В связи с чем для усиления эффективности данного пространства и рационализации ресурсных потоков в нем с превалированием высоколиквидных средств необходимы особые механизмы управления ликвидностью. В развитых странах эта проблема именно в силу высокой общественной значимости отношений, сконцентрированных в ликвидности банков, становится существенным звеном в системе государственного регулирования.

Помимо совокупности важнейших отношений, сконцентрированных в ликвидности банка, она включает в себя ряд специфичных характеристик структурно-функционального характера, зависящих от ресурсной базы коммерческого банка. Так, в зависимости от соотношения в балансе банка его активов и пассивов формируется конкретная степень ликвидности банка (по его балансу). Для банка в целом ликвидность определяется и его инвестиционным портфелем, уровнем рискованности вложений, потоком заемных средств. При этом возможны определенные «перетекания» ресурсов, что также формирует ликвидность банка. В связи с такой разнообразной ресурсной базой, формирующей ликвидность банка, исследователи акцентируют внимание на том обстоятельстве, что «подобно качеству активов, структура и качество пассивов также играют немаловажную роль в поддержании ликвидности банка. Доля собственных средств в пассиве баланса и их структура свидетельствуют об успешности работы банка на данный момент, уровень иммобилизации капитала показывает, какой объем собственных средств может быть вложен в долгосрочные и (или) высокорисковые активы» [5 с. 26].

Следовательно, большое значение в формировании ликвидности банка имеет, прежде всего, устойчивость его ресурсной базы. Такая устойчивость позволяет предусмотреть возможные ситуации в погашении обязательств, а также потребность в ликвидных средствах с учетом этих ситуаций.

Очень важными моментами при этом являются учет и движение активов и пассивов банка и принятие своевременных мер для снижения несбалансированности в ресурсной базе банка. С усложнением конъюнктурных условий на денежном рынке практически каждый коммерческий банк должен проводить мониторинг как самого рынка и складывающейся ситуации по своему балансу, чтобы сохранить устойчивость своей ресурсной базы и поднимать постоянно свой рейтинг по степени ликвидности, как общественно значимого компонента своей деятельности.

Масштабность отношений, сконцентрированных в понятии «ликвидность» обусловливает не только многоуровневые характеристики при ее исследовании, но и специфичные направления ее менеджмента. Особенно это важно в условиях наращивания банковского сектора, который в развивающейся рыночной системе становится важным инфраструктурным звеном, обеспечивающим регулирование финансовых потоков в интенсивно развивающейся экономической структуре. Наращивание банковского сектора выражается в его капитализации, адекватной постоянно растущим потребностям экономики.

На наш взгляд, именно ликвидность, концентрируя в себе наиболее важный спектр отношений состоятельности коммерческих банков в плане их надежности перед партнерами, вместе с тем определяет их состоятельность на самом рынке банковских услуг через повышение их конкурентоспособности. Тем самым в сфере банковского предпринимательства ликвидность проецируется как состоятельность, конкурентоспособность банка.

В последние годы в экономической литературе заметен повышенный интерес к проблеме банковской конкуренции. Одним из первых фундаментальных исследований по этой проблеме является работа Ю.И. Коробова «Теория банковской конкуренции». Исходя из того, что банковская конкуренция составляет разновидность конкуренции вообще, автор конкретизирует ее как «совершающийся в динамике процесс соперничества субъектов банковского рынка, в ходе которого они стремятся обеспечить себе прочное положение на этом рынке» [9]. Поскольку сфера банковского предпринимательства имеет тенденцию к постоянному расширению адекватно требованиям динамично развивающейся экономической системы, постольку более разнообразными становятся банковские услуги и шире ресурсный потенциал банков. Все это еще более повышает их ответственность в партнерских взаимосвязях через поддержание необходимой ликвидности. Интенсивно развивающаяся сфера банковской конкуренции формирует в себе весьма сложный комплекс отношений, связанных с банковской конкуренцией, в связи с чем он требует детального рассмотрения.

Исходным в изучении банковской конкуренции является исследование общих конкурентных основ с постоянной ее конкретизацией через специфические черты, проявляющиеся в сфере банковского предпринимательства.

Так, этимологически термин «конкуренция» восходит к латинскому «concurrentia», что означает столкновение, состязание. Поэтому в самом общем смысле конкуренцию (или конкурентную борьбу) можно определить как соперничество, в ходе которого соревнующиеся стороны, заинтересованные в достижении одной и той же цели, стремятся победить, опередить своего визави. В толковых словарях конкуренция определяется как «соперничество, борьба за достижение наивысших выгод, преимуществ» [10], или как «соперничество на каком-либо поприще между отдельными лицами (конкурентами), заинтересованными в достижении одной и той же цели» [11].

В экономической сфере борьба выступает в форме рыночной конкуренции. По общему признанию, конкуренция является ключевым элементом системы рыночных отношений. В то же время по поводу содержания этого понятия в разные времена и разными экономистами высказывались различные мнения, понятие конкуренции дополнялось и развивалось. К. Маркс отмечал, что «конкуренция, этот важный двигатель буржуазной экономики, не устанавливает ее законы, а является их исполнителем» [12].

Интересна, на наш взгляд, точка зрения П. Хейне о том, что конкуренция присуща не только капиталистическому обществу или обществу, использующему деньги, поскольку является следствием редкости: «Редкость ? это отношение между наличием и желательностью, или между спросом и предложением... Редкие блага приходится тем или иным образом распределять. Распределение предопределяет использование критериев отбора, определяющих, кому сколько достанется. Конкуренция есть стремление как можно лучше удовлетворить критериям доступа к редким благам» [13].

В конкуренции сконцентрирован широкий спектр отношений субъектов того или иного рынка, сферы, отрасли или региона хозяйствования. Эти отношения формируются в зависимости от их мотивации, поведенческого настроя по построению взаимоотношений. Учет такого поведенческого настроя имеет преобладающее место во многих трактовках конкуренции. Широко эта точка зрения представлена и в отечественных источниках, включая Большую Советскую Энциклопедию. Согласно определению БСЭ, конкуренцией в строгом смысле является «свойственная товарному производству, основанному на частной собственности на средства производства, антагонистическая борьба между частными производителями за более выгодные условия производства и сбыта товаров» [14]. Такая позиция характерна и для работ С.В. Брагинского, Я.А. Певзнера [15], И.В. Липсица [16], В.М. Шепеля [17].

В то же время ряд современных экономистов считает [18], что понятия «конкуренция» (competition) и «соперничество» (rivalry) близки, но не тождественны. Наиболее распространенная в настоящее время точка зрения на конкуренцию заключается в том, что конкуренция существует тогда, когда ни один из производителей не обладает монопольной способностью установления цены и количества товара на рынке. Не соперничество в установлении цены, а отсутствие возможности влиять на цену, является ключевым моментом в современной трактовке понятия конкуренции. Это взгляд не со стороны поведения субъектов рынка, а со стороны структуры связей между субъектами ? структуры рынка, в конечном счете, определяющей их поведение. Таким образом, согласно этой концепции, понятие соперничества относится к поведению производителей на рынке, а понятие конкуренции -- к обусловленной структурой рынка способности к определенному поведению фирм. Различие между соперничеством и конкуренцией такое же, как между поведением на рынке и структурой рынка. В частности, Ф. Найт определял конкуренцию как ситуацию, в которой конкурирующих единиц много, и они независимы [19]. По определению К.Р. Макконела и С.Л. Брю, конкуренция ? это «наличие на рынке большого числа независимых покупателей и продавцов и возможность для покупателей и продавцов свободно выходить на рынок и покидать его [20].

Выделенные два концептуальных подхода сформировались по мере эволюции рынка и многоаспектности отношений, возникающих между его субъектами. При любом подходе ? эти определения конкуренции содержат значительный пласт экономических взаимоотношений и являются, прежде всего, по характеру экономической конкуренцией, проявляясь в разных формах в случаях конкретизации ее признаков по уровням субъектно-объектных отношений (сфера, отрасль, регионы и т.д.).

Это очень важно для конкретизации специфики конкурентных отношений в той же, например, сфере банковского предпринимательства, где своя иерархия субъектно-объектных взаимосвязей и свой поведенческий настрой (мотивация) на рынке банковских услуг. В связи с этим методологически важно выделить три аспекта в определении конкуренции, а именно:

- содержание конкурентных отношений;

- объекты конкуренции;

- субъекты конкуренции.

В последующем в зависимости от сферы рыночной конкуренции исследуются важнейшие причинно-следственные связи, обеспечивающие цель самой конкуренции ? конкурентоспособность того или иного товара (услуги). По своей сути, содержание рыночной конкуренции, как и любой другой конкуренции, заключается в соперничестве, или состязании, ее субъектов. При этом характер и интенсивность соперничества определяется структурой рынка (числом конкурентов, высотой входных и выходных барьеров и т.п.).

Объектом рыночной конкуренции является экономическая выгода конкурирующих субъектов. Для продавцов она выражается в получении максимальной прибыли от продажи товаров, для покупателей ? в приобретении максимальной полезности при покупке товаров. Субъектами рыночной конкуренции являются участники рыночных отношений купли-продажи продавцы и покупатели. Конкуренция между ними возникает из-за конфликта интересов, обусловленного общностью потребностей (объектов конкуренции). Поскольку объекты конкуренции для продавцов и покупателей различны, конкурентная борьба возможна либо между продавцами, либо между покупателями (т.е. между рыночными субъектами, находящимися «по одну сторону прилавка»), но не между продавцами и покупателями.