Механизм управления ликвидностью банков в системе обеспечения конкурентоспособности сферы банковского предпринимательства

- вероятность возникновения дефицита ресурсов в банке или продолжительность дефицита за выбранный промежуток времени;

- ожидаемые и максимальные объемы дефицита и избытка средств;

- ожидаемые затраты на поддержание ликвидности и доходы от размещения избытка ресурсов.

При этом основными факторами ликвидности являются: изменчивость (волатильность) и тренд изменения ресурсной базы, объем открытой денежной позиции, продолжительность существования короткой позиции, ставки привлечения и размещения денежных средств. Эти факторы, в свою очередь, зависят от:

- частоты заключения новых договоров;

- объемов вновь возникающих требований и обязательств по сравнению с объемами погашения и наличных свободных денежных средств;

- спектра сроков погашения (дискретный, непрерывный);

- длины горизонта планирования ликвидностью.

Рассмотрим вопросы управления денежной позицией банка. Если банк планирует работать в пределах собственных ресурсов, лишь временно испытывая дефицит средств, то денежная позиция не должна превышать средний объем банковских ресурсов. При этом ожидаемый дефицит средств не должен превышать объем средств, доступных на денежных рынках. Следует ограничить и ожидаемую продолжительность дефицита средств. Необходимо оценить также ту денежную позицию, которая обеспечивает максимальный доход от поддержания открытой денежной позиции с учетом ликвидных издержек. В качестве лимита выбирают наименьшую денежную позицию, которая удовлетворяет всем перечисленным условиям.

Метод единого фонда позволяет моделировать состояние ликвидности банка и ответить на следующие вопросы:

1. Что произойдет, если увеличить денежную позицию ликвидности?

2. Что произойдет, если изменится волатильность и/или тренд ресурсной базы в результате прихода или ухода клиентов?

3. Что произойдет, если ставки привлечения сместятся на 1% и т. д.

Некоторые результаты расчетов представлены на диаграмме «риск ликвидности - доход»



Рисунок 2 - Диаграмма «риск ликвидности -- доход» банка (ставки привлечения ресурсов 105% -- условия кризиса на межбанковском рынке; ставки доходности денежной позиции 24 %).

Метод единого фонда применим и для дистанционного анализа ликвидности банков-контрпартнеров. Преимуществами данного подхода являются:

- учет индивидуальных особенностей оттока депозитов, а не усредненных по банковской системе данных;

- учет влияния привлечения банком-контрпартнером межбанковского кредитования (МБК) на его ликвидность;

- прогноз наихудшей ликвидности банка-контрпартнера на выбранный момент в будущем, а не оценка его ликвидности на текущий момент времени;

-учет индивидуальной временной (по срокам погашения) структуры лимита; при этом количественно описывается феномен: «меньшая сумма вернется с большей вероятностью, чем более крупная»;

- ликвидность оценивается в «прозрачных» терминах: ожидаемые объем и продолжительность дефицита средств в банке-контрпартнере, а не в «трудно» интерпретируемых значениях финансовых коэффициентов;

- возможность обратной проверки расчетных и фактических показателей ликвидности;

- учет воспроизводства банковских операций ? старые операции заменяются на новые.

Результаты применения метода для анализа ликвидности некоторых крупных банков (валюта баланса свыше $200 млн.) приведены в таблицах 1 и 2.

Таблица 1- Рейтинг ликвидности (на 01.04.2002 г.)

Банк	Рейтинг ликвидности, %	Волатильность рейтинга, %	Отношение лимит / активы, %
Банк 1	0,7	0,19	4,3
Банк 2	0,8	0,25	4,4
Банк 3	1,1	0,43	3,9
Банк 4	1,8	0,52	2,1
Банк 5	4,9	1,41	1,8
Примечание - Составлен по источнику [25].

Таблица 2 ? Вероятностные показатели ликвидности

Показатели ликвидности банка	Расчет	Факт
Дефицит средств, млн. грн. (млн. дол. США)	152,2 (28,7)	200,3 (37,8)
Вероятность дефицита до привлечения банком МБК	30,0%	29,4%
Вероятность дефицита после привлечения МБК	30,2%	?
Изменение вероятности в результате привлечения МБК	0,2%	?
Продолжительность дефицита, дни	7,5	?
Отношение лимит / активы	1,17%	?
Примечание - Составлен по источнику [25].

Метод единого фонда, основанный на анализе портфеля опционов «колл» и «пут», позволяет с помощью вероятности возникновения дефицита средств рассчитывать (по непрерывной шкале) ожидаемые потери, т. е. резервы под кредитную задолженность.

Наблюдения за историей изменения вероятности возникновения в банке дефицита ресурсов (вероятности потери ликвидности) впервые открывают возможность расчета непредвиденных потерь от межбанковского кредитования и, таким образом, позволяют решить задачу распределения капитала.

Метод распределения активов и пассивов по срокам погашения.

Более трудоемким и сложным является метод распределения активов и пассивов по срокам погашения [26]. Он состоит из следующих этапов:

А) собственно анализ денежных потоков ? рисунок 3:

- движение средств через корсчет представляют в виде движения денежных потоков от проведения срочных (в разрезе временных корзин) и бессрочных операций;

- потоки срочных операций разделяют на потоки, связанные с проведением экзо-(клиентских) и эндогенных (собственных) операций;

- выделяют потоки, связанные с проведением экзогенных операций;

- потоки, связанные с экзогенными операциями, в свою очередь, разделяют на потоки, связанные с действующими и новыми договорами;

- по истории потоков, связанных с экзогенными операциями, определяют новые потоки, возникающие в результате заключения новых договоров;

- подбирают подходящую статистическую модель, описывающую возникновение новых денежных потоков, связанных с экзогенными операциями;

- выходные остатки на корсчете представляют в виде суммы входных остатков на корсчете и денежных потоков, связанных с выполнением срочных и бессрочных операций;

- по истории средств на корсчете и выполнения срочных операций определяют историю денежных потоков, связанных с проведением бессрочных операций;

- подбирают подходящую статистическую модель поведения денежных потоков, связанных с бессрочными операциями;

Б) синтез денежных потоков:

- зная денежные потоки, связанные с уже заключенными договорами, статистические модели возникновения новых экзогенных операций и поведения денежных потоков, связанных с бессрочными операциями, прогнозируют средства на корсчете банка на выбранном горизонте;

- определяют оптимальные параметры (объемы и сроки погашения) эндогенных операций.

Размещено на http://www.allbest.ru/

73

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Разложение денежных потоков через корсчет на компоненты.

Таким образом, средства на корсчете изменяются в результате осуществления срочных и бессрочных операций. При этом источником неопределенности денежных потоков является возникновение новых экзогенных (клиентских) и бессрочных операций. Детерминированными операциями являются эндогенные (собственные) и экзогенные (клиентские) операции согласно действующим договорам.

После выявления источников неопределенности денежных потоков можно привести методы борьбы с их неопределенностью:

- использование стандартных сроков погашения;

- составление бюджетов платежей, включая «принудительную» фиксацию сроков платежей для операций, которые не имеют четко определенных сроков исполнения;

- составление платежных календарей согласно действующим договорам;

- прогнозирование случайных денежных потоков, связанных с проведением новых экзогенных и бессрочных операций.

Для этого метода факторы ликвидности также зависят от частоты заключения новых договоров, объемов вновь возникающих требований и обязательств по сравнению с объемами погашения и наличных свободных денежных средств, спектра сроков погашения (дискретный, непрерывный) и длины горизонта планирования ликвидностью. Исходя из изложенного ранее материала, политика управления ликвидностью должна включать ответы на следующие вопросы:

1. Допускается ли в будущие периоды исключительно избыток средств (управление активами) или ограниченный их дефицит (управление пассивами)?

2. Если допускается временный дефицит, то какие приемлемые продолжительность и объем дефицита ресурсов?

3. Учитываются ли «форвардные» (с датой валютирования, отличной от текущей даты) денежные операции?

4. Каким образом осуществляется управление ликвидностью: методом единого фонда денежных средств или методом распределения активов и пассивов по срокам погашения?

5. Какова периодичность пересмотра лимитов на операции?

Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложений дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли. Сторонники метода распределения активов утверждают, что повышение нормы прибыли достигается устранением избытка ликвидных активов, противостоящих сберегательным и срочным вкладам и основному капиталу.

Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность. Хотя в основу выделения различных «прибыльных центров» положена скорость обращения различных типов вкладов, может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов этой группы. Например, средства, помещенные во вклады до востребования, могут обернуться до 40 раз в год. В то время как одни клиенты изымают деньги с помощью чеков, другие, напротив, вносят деньги в банк, остатки средств на вкладах до востребования (как и общая сумма депозитной задолженности банка) могут колебаться в течение года всего лишь в пределах 10%. Пока банк функционирует, его задолженность перед клиентами по депозитам сводится к минимуму. Как показывает практика, часть средств, внесенных на вклад до востребования, никогда не будет изъята и с полным основанием может быть инвестирована в долгосрочные высокодоходные ценные бумаги.

Другим недостатком этого метода является то, что он предполагает независимость источников средств от путей их использования. На деле это далеко не так. Например, банкиры-практики стремятся привлечь больше вкладов от деловых фирм, ибо эти фирмы, как правило, занимают деньги в том же банке, где им открыты чековые счета. Следовательно, привлечение новых вкладов означает одновременно обязательство банка удовлетворять часть заявок на кредиты со стороны новых вкладчиков. А это значит, что часть новых вкладов должна быть направлена на кредитование владельцев этих вкладов.

Рассмотрим следующие методы: метод фонда средств и метод распределения активов. Оба метода делают акцент на ликвидности обязательных резервов и возможном изъятии вкладов, уделяя меньше внимания необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит. Между тем хорошо известно, что по мере подъема деловой активности растут и вклады, и кредиты. Если наступает такой период, банку, помимо установленных норм обязательных резервов, потребуется лишь немного дополнительных ликвидных средств для покрытия изъятия вкладов, особенно если экономист банка способен вполне точно предсказать, когда деловая активность и приток вкладов начнут убывать. В этом случае ликвидные средства потребуются главным образом для покрытия спроса на кредит, который, возможно, будет расти более высокими темпами, чем вклады.

Следует также учесть наличие сезонных колебаний у отдельных банков, при которых спрос на кредит может расти именно в тот момент, когда объем вкладов снизился. Кроме того, под воздействием проводимой денежно-кредитной политики спрос на кредиты в периоды подъема может опережать рост вкладов, а в периоды спада деловой активности темпы роста депозитов у всех банков выше; в условиях бума умеренному росту вкладов противостоит высокий спрос на кредиты.

Оба рассмотренных метода имеют и еще один недостаток: они опираются на средний, а не предельный уровень ликвидности. Среднее отношение кассовой наличности и правительственных ценных бумаг к общей сумме вкладов может быть достаточным для оценки ликвидности банковской системы в целом, но оно не подскажет руководству отдельного банка, какова должна быть его кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и заявки на кредит. Только анализ счетов отдельных клиентов банка и хорошее знание хозяйственных и финансовых условий на местном рынке позволят банку определить потребности в наличных деньгах на данный момент.

Рассмотренные два метода являются несколько упрощенными. Их следует рассматривать не как комплекс нормативных указаний, дающий основу для принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство банка может определить подход к решению проблемы управления активами.

Использование любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей исследовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в анализ и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению данного банка.

Отметим, что перспективным представляется разработка и апробация новых принципов распределения активов и пассивов по срокам погашения. Например, таких принципов, которые снимают «искусственное» ограничение широко используемого принципа: «пассивы вначале финансируют активы, имеющие одинаковые с ними сроки погашения».

Более мягким принципом мог бы стать принцип: «пассивы определенной срочности могут финансировать активы произвольной срочности» ? рисунок 4. Однако о преимуществах такого подхода говорить еще рано, т. к. необходимы дальнейшие исследования.

Рисунок 4 ? Схема распределения активов и пассивов банка.

Целесообразно, в связи с этим, повышение научной обоснованности методов управления ликвидностью. В экономической литературе особо выделен метод научного управления.

Так, управление активами с помощью научных методов и исследования операций предполагает использование более сложных моделей и современного математического аппарата для анализа сложных взаимосвязей между различными статьями банковского баланса и отчета о прибылях и убытках. Этот подход может оказать большую помощь руководству банка в принятии решений.

Два метода, рассмотренные в предыдущих разделах, сводятся к применению простейших приемов научного управления для анализа связей между различными статьями актива и пассива. Они указывают пути размещения всех доступных для инвестирования средств таким образом, чтобы обеспечить достаточную норму прибыли, осуществляя операции в пределах ограничений ликвидности, установленных руководством банка (т.е. изнутри) или органами банковского контроля (т.е. извне).

Более сложная методика предполагает научный подход к решению управленческих проблем с использованием прогрессивных математических методов и ЭВМ для изучения взаимодействия элементов в сложных моделях. Этот подход требует определения целей, установления связей между различными элементами проблемы, идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руководства, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия руководства. Метод научного управления делает попытку ответить на три вопроса: «в чем суть проблемы?», «каковы варианты ее решения?», «какой вариант наилучший?»

Одним из методов, используемых специалистами по управлению для решения производственных проблем, является линейное программирование. Далее следует его описание, чтобы проиллюстрировать, как используются научные методы для выработки решений при управлении активами коммерческого банка. Этот метод увязывает проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с учетом ограничений в отношении как прибыльности операций, так и ликвидности.

При управлении активами и в иных сферах деятельности руководство коммерческого банка может эффективно использовать также и другие методы научного управления.

Модель линейного программирования ? это метод математического моделирования, выражающий взаимосвязь различных элементов принятия решений в стандартной математической форме. Модель использует один из стандартных вычислительных методов, например, симплекс-метод, для определения оптимального сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Математические и вычислительные аспекты модели и ее конкретное применение ? дело весьма сложное, однако совсем не обязательно, чтобы их разрабатывали лица, применяющие линейное программирование. За пределами учебных аудиторий никто не занимается линейным программированием вручную. Для облегчения использования таких сложных моделей созданы стандартные вычислительные программы. И тем не менее крайне важно, чтобы руководство могло выделить те виды проблем в области принятия решений, которые можно освоить с помощью метода линейного программирования, понимало банковское и экономическое содержание различных допущений модели, было в состоянии помочь инженерам-математикам и специалистам по исследованию операций проанализировать проблему, могло интерпретировать и оценивать результаты анализа.

Каждая модель линейного программирования имеет определенные характеристики. Полагают, что задача наиболее успешно решается с помощью переменных, контролируемых лицом, принимающим решения, причем необходимо, чтобы в наличии имелось несколько альтернатив использования указанных переменных. Каждый из альтернативных путей имеет одно или более ограничений с точки зрения способности лица, принимающего решения, контролировать решающие переменные. Линейное программирование представляет собой детерминированную модель, приводящую к единственному оптимальному решению, так что характер ограничений должен быть точно известен или поддаваться аппроксимации. Целевая функция должна быть непрерывной, т.е. коэффициенты решающих переменных должны допускать возможность задавать им любые значения. Цель должна быть оформлена ? иногда путем аппроксимации ? в линейном виде, иными словами, каждая переменная, определяющая решение, должна вносить свой вклад в значение целевой функции и в уравнения, описывающие ограничения.

Модель линейного программирования требует формулирования цели, которая должна быть оптимизирована, в явном виде. Оптимизация может состоять, например, в максимизации прибыли или минимизации издержек. В задаче управления активами цель ? довести до максимальной величины прибыль от размещения активов в различные категории ценных бумаг, которые можно купить.

Например, упростив ситуацию, предположим, что руководство банка намерено разместить средства в такой комбинации, которая принесет наибольший доход.

Решающие переменные или возможные альтернативы могут включать краткосрочные государственные ценные бумаги, приносящие 4% годовых, долгосрочные правительственные облигации (5% годовых)), первоклассные коммерческие ссуды (со средней доходностью 6%), срочные ссуды деловым фирмам (средняя доходность 7%), обязательства по приобретению в рассрочку автомобилей (8%) и/или другие ссуды потребителям для покупок в рассрочку (12%).

Выше приведены показатели чистой доходности после вычета расходов банка по обслуживанию различных видов активов.

Если допустить, что переменная х представляет суммы, которые будут инвестированы в различные категории активов, то получение прибыли (Р) от этих, инвестиций можно описать следующей формулой:

Р = 0,04х₁ + 0,05x₂ + 0,06х₃ + 0,07х₄ + 0,08х₅ + 0,12х₆ (1)

Целью решения этой задачи будет максимизация прибыли ? величины Р. Если банкир вправе идти на любой риск, не связан требованием ликвидности и не должен соблюдать какие-либо юридические ограничения в отношении инвестиций, решение такого уравнения не составляет труда. Ответом будет инвестирование всех имеющихся средств в ссуды потребителям в рассрочку (х₆), приносящие 12% годовых. Это абсолютно нереально, ибо у банка есть и другие клиенты, требующие его внимания, к тому же существующие нормы регулирования банковских операций и соображения предосторожности не допускают подобной однобокости.

Инвестиции коммерческих банков ограничиваются законами и предписаниями органов контроля.

Из них одни связаны с экономическими условиями, другие устанавливаются руководством банка для обеспечения здоровых принципов банковской деятельности. Некоторые ограничения труднее выразить математической формулой, другие ? проще. Одни являются абсолютными, другие зависят от усмотрения руководства.

Таким образом, в банковском менеджменте накоплен довольно обширный управленческий инструментарий по управлению ликвидностью. При этом методы управления ликвидностью имеют четко выраженный предметный характер, связанный со спецификой формирования ликвидности (по статьям баланса), что позволяет оперативно регулировать денежные потоки в зависимости от их функционального назначения.

Выделенные методы по управлению активами и пассивами коммерческого банка формируют по сути целостный механизм управления ликвидностью, который имеет свою специфик в зависимости от факториальной среды, в которой происходит развитие сфер банковского предпринимательства.

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВ В ПРОЦЕССЕ ЭВОЛЮЦИИ СФЕРЫ БАНКОВСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА КАЗАХСТАНСКОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1 Организационно-экономические параметры сферы банковского предпринимательства

ликвидность банк казахстанский конкурентоспособность

В современных условиях высокий динамизм в развитии посттранзитных систем предполагает, прежде всего, устойчивость их ресурсного потенциала, обеспечивающего ритмичность всего воспроизводственного цикла. Рационализация финансовых потоков, адекватная структуризации сферы банковского предпринимательства, направлена на обеспечение устойчивого развития экономической системы в целом. Масштабность задач по ресурсному обеспечению такого плана закреплена в Концепции перехода Республики Казахстан устойчивому развитию на 2007-2024 годы, где выделены приоритетные направления финансовых потоков [27].

Развитие сферы банковского предпринимательства в этих условиях приобретает особое функциональное назначение, которое можно охарактеризовать «глобализацией» функций эндогенного характера. Это связано с тем, на наш взгляд, что масштабные ресурсные потоки обращаются внутри самой экономической системы, повышая финансовую состоятельность ее структурных элементов. Сфера банковского предпринимательства, приобретая особые суперфункции, существенно улучшает экономический цикл, поскольку происходит постепенное устранение деформаций и различных ограничений и в целом обновление производительных сил в экономической системе. Однако, последнее достигается в результате того, что в основе выделенного нами функционального обновления сферы банковского предпринимательства лежит повышение ответственности по обеспечению качественного менеджмента банковской деятельности и, прежде всего, ликвидности, но в соответствии с логикой экономического цикла и структуры производительных сил.

С учетом важности этих взаимосвязей в экономической системе, обеспечивающих устойчивость всех ее сфер, в том числе сферы банковского предпринимательства, необходима, с одной стороны, четкая конкретизация объектов управления (в данном случае ? банковского менеджмента), а с другой ? систематизация взаимосвязей функционального характера (по структуре производительных сил). В наиболее общем виде структуризация производительных сил представляется, как

- первичные производительные силы ? природные ресурсы, средства производства и производители благ;

- вторичные производительные силы, которые развиваются на основе первичных и характеризуются формами организации общественного процесса производства, вовлечением в производство результатов развития науки, образования, культуры, конкуренцией и предпринимательством [28].

Такая структуризация производительных сил свидетельствует о сложности приспособления к объективным условиям хозяйствования. В связи с этим принципиально важно обеспечение экономического равновесия не только в одной из частей целого, например, только банковской сферы, без учета функционирования и развития смежных, параллельных сфер, секторов и отраслей экономики. Только целостный подход к функционированию всех звеньев и сфер хозяйствования создает реальную основу для устойчивости каждой из них.

Возможности устойчивого развития производительных сил по-разному оцениваются различными течениями экономической мысли: от классической теории А. Смита саморегулирования рыночной экономики, марксисткой теории прямого жесткого управления ею государством, от оптимальных прогнозов кейнсианцев до скептических оценок монетаристов и практически полного отрицания стабилизационной политики как таковой в теории рациональных ожиданий.

Идея А. Смита о «невидимой руке», о том, что рынок ? естественный процесс, порожденный действиями индивидов, каждый из которых преследует свои цели, а из хаоса их действий складывается экономический порядок, в 30-х годах XX века показал свою научную и практическую несостоятельность. Идея К. Маркса об общенародной собственности, централизованном планировании, о детальной регламентации всех основных параметров, структуры и форм осуществления воспроизводственных процессов в рамках всего народного хозяйства в практическом использовании на одной шестой части планеты потерпела крах [29].

В своей основе либерально-монетаристская модель исходит из того, что формирование рынка ? спонтанный процесс, как только цены будут отпущены, экономика либерализована, отношения всех хозяйствующих субъектов начнут эффективно саморегулироваться под действием «невидимой руки рынка». При этом достижение приблизительного равенства спроса и предложения одновременно на рынках множества товаров и услуг, капитала, рабочей силы, пропорциональность, сбалансированность, согласованность действий миллионов домашних хозяйств, фирм, банков, бирж и других элементов рыночной системы, хотя и постоянно нарушается, но в целом устойчиво, поскольку неизбежно восстанавливается вновь. Достигается это взаимодействием двух сил: рынка и государства, последнему монетаристы «предоставляют» лишь дорегулирующие функции. Приоритетной задачей считается финансовая стабилизация, достигаемая рестриктивной денежно-кредитной и финансовой политикой. Государство при доминировании в экономике рыночных принципов не имеет права прямо регламентировать происходящие в этом секторе процессы, поскольку для эффективного развития предприятия необходима высокая степень свободы.

Однако, практика рыночных реформ на постсоветском пространстве показала несостоятельность этой модели, особенно после финансового дефолта осени 1998 г. в России. Во многих странах СНГ, в том числе и Казахстане, достижение финансовой стабильности, устойчивости банковской сферы на протяжении пятнадцати лет шло через преодоление многих деформаций и ограничений в экономической системе и структуризацией производительных сил в соответствии с глобальными тенденциями развития мирового хозяйства. Последнее очень важно с позиции активного интегрирования многих экономических структур в различные международные сообщества, в том числе финансовые. Очевидно, что при этом основным условием является устойчивость интегрирующихся структур, особенно в финансовом отношении, и использование прогрессивных инструментов финансового менеджмента, обеспечивающих действенность интеграционного взаимодействия.

Финансовая стабилизация, которую монетаристы считают краеугольным камнем устойчивости экономики, во многих странах СНГ проходила весьма болезненно. После проведения либерализации цен в 1992-1999 гг. дефлятор ВВП в странах Содружества отражал 10-20-кратный рост цен за год. В 1996-1997 гг. темпы их роста удалось в определенной мере снизить до 1,4 раза в год. Однако после августовского 1998 г. кризиса в России повсеместно в странах СНГ, хотя и в разной степени, возрос уровень инфляции. Например, в 1999 г. дефлятор ВВП составил в Белоруссии 416%, России ? 161%, Молдове ? 145%, на Украине ? 124%, в Казахстане ? 107%.

Рестриктивная денежно-кредитная политика, проводимая в большинстве стран СНГ практика сверхжестких антиинфляционных мер, резкое ограничение денежной эмиссии, высокие резервные требования, высокие ставки рефинансирования в определенной степени принесли ощутимые результаты.

Финансовые меры позволили на время укрепить национальную валюту, обуздать рост цен и понизить коэффициент долларизации. Существенное значение имел выбор режима валютного курса ? все страны СНГ ввели гибкий режим, исходя из значительной неопределенности и сложившейся экономической ситуации, своей низкой кредитоспособности и недостатков валютных резервов, а также неспособности точного определения валютных курсов.

Реализация политики финансовой стабилизации благоприятно отразилась на финансовом состоянии ряда стран СНГ, но не устранила бюджетный дефицит, вызванный с одной стороны резким сокращением в переходный период централизованных доходов, а с другой ? затратами государства на приобретение материальных благ и услуг, связанных с удовлетворением общественных потребностей.

По существу, добиться устойчивого финансового равновесия странам СНГ, в том числе и Казахстану, только за счет использования денежно-кредитных инструментов удалось не в полной мере.

К тому же следует отметить недостаточную развитость конкурентной среды в различных сферах предпринимательства. Транзит к рынку обусловил специфику ее формирования, для которой характерно, как отмечают исследователи, следующее:

- слабая видовая дифференциация фирм и доминирование отдельных их видов;

- ярко выраженное стремление к реализации имеющихся монопольных преимуществ;

- регионализация предпринимательства как формы реализации рыночной власти;

- преобладание состязательных рынков над конкурентными;

- распространение практики различного рода законодательных ограничений как результата лоббистской деятельности.

Все это указывает на недостаточную еще развитость конкуренции. Без преодоления этих недостатков сформировать эффективно действующую предпринимательскую среду невозможно ... неразвитость форм конкуренции направляет состязательность не в русло совершенствования технологии и расширения спектра услуг (скидка, гарантии, сервис), а в сферу исключительно ценовых параметров, что оборачивается, с одной стороны, усилением монопольных проявлений, а с другой ? упрощением продукции и сокращением ее ассортимента как метода снижения издержек. В итоге, вместо репродукции новаторских свойств предпринимательство становится генератором беспощадной хозяйственной агрессии и борьбы за уничтожение преимуществ конкуренции [28, с. 521].

Вместе с тем исследование специфики сферы банковского предпринимательства без учета вышеизложенных проблем и, прежде всего, постепенного преодоления причинно-следственных взаимосвязей негативного характера, сдерживающих прогрессивное развитие новых сфер экономики, особенно в предпринимательском отношении, существенно обеднило бы результативность анализа.

На наш взгляд, очень важно также выделить спектр банковских услуг, который по мере развития сферы банковского предпринимательства стал функционально шире, разнообразив потенциал самой сферы. Как правило, выделяют следующие услуги:

- услуги, связанные с финансированием нужд клиентов (кредитные услуги);

- услуги, связанные с предоставлением возможности вложения средств клиентов (инвестиционные услуги);

- услуги, связанные с рационализацией оборота финансовых активов клиентов (трастовые, расчетно-кассовые услуги).

В зависимости от возможностей коммерческой деятельности банков сфера банковского предпринимательства оказывает весь спектр выделенных услуг либо специализируется на группе из них. В любом случае, растущие потребности экономики обусловливают и постоянное расширение данной сферы. При этом очень важно отметить, что такая структуризация банковского рынка направлена на повышение устойчивости финансового потенциала экономики, поскольку она регламентируется жесткими нормами в коммерческой деятельности банков.

На наш взгляд, именно создание объективно необходимой организационной основы, регламентирующей деятельность коммерческих банков, позволило уже в начальный период рыночных реформ обеспечить для казахстанской экономики создание финансового потенциала с последующим прорывом к новым инвестиционным ресурсам на международных финансовых рынках. Однако, в тот же период общесистемной трансформации еще значительно было воздействие сложившихся стереотипов в хозяйственном механизме, что затрудняло использование новых инструментов в финансовом менеджменте и не позволяло в должной мере обеспечить повышение деловой активности в новых сферах предпринимательства. Только на основе комплексного подхода в реформировании ведущих звеньев экономической системы, ее институционального обогащения стало возможным создание эффективных рыночных структур.

В начале 90-х годов, после обретения Республикой Казахстан суверенитета возникла необходимость реформирования банковской системы, обусловленная переходом на рыночные отношения. В 1990 году был принят Закон «О банках и банковской деятельности в Казахской ССР» [30], послуживший основой для реформирования банковской системы Казахстана. В нем впервые было дано определение коммерческого банка и разрешено создание иных кредитных учреждений (кредитные кооперативы, пенсионные, инвестиционные фонды, ломбарды), открытие частных банков, а также банков с участием иностранного капитала. Законом устанавливались основные задачи и функции Государственного банка Казахской ССР, в том числе в сфере денежно-кредитного регулирования, определены перечни операций, осуществляемых Госбанком и коммерческими банками, порядок открытия и прекращения деятельности коммерческих банков, принципы и методы регулирования деятельности коммерческих банков Госбанком страны.

Окончательно двухуровневая банковская система Казахстана была сформирована в 1991 г. с реорганизацией государственных отраслевых банков и наделением республиканских отделений Госбанка СССР функциями центральных банков суверенных государств, а также созданием первых коммерческих банков. Первый уровень новой банковской системы представлен Национальным Банком и его подразделениями в областях. Второй уровень банковской системы представлен банками, созданными как на основе ранее существовавших специализированных банков, входивших в систему специализированных банков в рамках бывшего СССР, а именно Промстройбанк (Туранбанк), Казвнешэкономбанк (Алембанк), Жилсоцбанк (Кредсоцбанк), Казсбербанк, Агропромбанк, так и вновь организованных по инициативе физических и юридических лиц.

Этот период характеризовался таким бурным ростом численности различных финансовых организаций: коммерческих банков и учреждений, осуществляющих отдельные виды банковских операций. В частности, тогда число только коммерческих банков составило 204 (таблица 3).

Таблица 3 ? Количество банков второго уровня в РК (1993-2000 годы).

Показатели Количество банков второго уровня в РК (1993-2000 годы)	годы
	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000
Количество банков второго уровня	204	184	130	101	82	71	55	47
в т.ч. государственные	1	4	4	5	5	1	1	1
Количество созданных банков	63	13	2	2	6	3	2	1
Количество филиалов банков	724	1042	1036	949	583	459	426	418
Количество расчетно-кассовых отделов банков	-	-	-	-	1464	1282	1065	964
Количество банков, у которых отозвана лицензия на проведение банковских операций, в том числе:	14	33	54	31	25	14	18	8
за задержку начала деятельности	4	8	3	-	-	1	-	-
за недостатки в работе	7	16	42	28	16	3	7	5
В связи со слиянием (присоединением) с другим банком	-	-	1	3	6	2	7	1
в связи с преобразованием в филиал	3	9	8	-	-	-	-	-
по решению правительства	-	-	-	-	1	1	-	-
по решению суда	-	-	-	-	1	1	-	-
в связи с преобразованием	-	-	-	-	-	3	1	1
в связи с добровольной ликвидацией	-	-	-	-	1	3	3	1
Примечание ? Таблица составлена по источникам 32, 33, 34.

Как видно из таблицы 3, начиная с 1993 года вплоть до 2000 года усилилась тенденция сокращения количества банков ? с 204 до 47. При этом у многих отзывались лицензии, особенно в 1995 году ? у 54 банков. Добровольная же ликвидация наметилась к концу 90-х годов, когда уже начала формироваться конкурентная среда, и каждый банк мог оценить реально свое положение на банковском рынке.

Начальный этап реформирования банковской системы выявил ряд недостатков в банковском законодательстве, мешающих нормальному функционированию банковской системы в рыночных условиях, и определил настоятельную необходимость его совершенствования. В частности, в старом законодательстве не был определен статус Национального Банка как банка суверенного государства. В.апреле 1993 г. был принят новый Закон Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан», который определил задачи, принципы деятельности, правовой статус и полномочия Национального Банка Казахстана, его роль и место в банковской системе, взаимоотношения с органами государственной власти Республики Казахстан [35].

Следует отметить, что уже к моменту введения тенге в ноябре 1993 г. банковская система Казахстана претерпела существенную реформу: функционировала двухуровневая банковская система, все специализированные банки были преобразованы в акционерные банки, а Национальный Банк был наделен рядом функций центрального банка. Это в значительной мере облегчило переход к собственной национальной валюте и проведению Казахстаном денежно-кредитной политики.

Начиная с 1994 г. значительное внимание уделялось формированию нормативной и правовой базы функционирования банковской системы. Так, в 1994г. была внедрена нормативная база пруденциального регулирования, установлены минимальные резервные требования для банков, экономические нормативы (минимальный размер уставного фонда, коэффициент достаточности собственного капитала банков по отношению к рисковым активам, коэффициент ликвидности, максимальный размер риска на одного заемщика). Были приняты также Положения о размещении части средств банков с иностранным участием во внутренние активы и о классификации ссудного портфеля банками. В соответствии с международным опытом, в целях ограничения рисков банков при проведении операций с иностранной валютой приняты Правила ведения банками открытой валютной позиции. Безусловно, в ходе реформирования банковской системы некоторые из этих нормативов и правил менялись. Например, в 1995г. для банков были установлены новые требования к минимальному размеру уставного капитала.

Первая программа реформирования банковской системы была утверждена 15 февраля 1995 г. и главной ее задачей ставилось максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и приближение функций Национального банка к классическим функциям центральных банков. Результатом реализации Программы стали существенные изменения в механизме рефинансирования банков. Банки стали обеспечивать кредитование экономики за счет самостоятельно привлекаемых ими для этого сбережений населения, свободных средств хозяйствующих субъектов и внешних займов.

В последующем дальнейшему укреплению банковской системы способствовала Программа перехода банков второго уровня к международным стандартам деятельности, которая была принята в декабре 1996 г. По этой Программе все действующие банки Казахстана должны были до конца 2000 г. достичь международных стандартов в части достаточности капитала, ликвидности, качества активов, уровня менеджмента, бухгалтерского учета, введения и передачи информации. Количество банков за годы реализации Программы (1996-2000 годы) значительно сократилось за счет тех, финансовое состояние которых было неустойчивым.

Следует отметить, что даже обострение мирового финансового кризиса в 1998 г., особенно в России, не оказало существенного негативного влияния на банковскую систему Казахстана и присутствие на казахстанском финансовом рынке дочерних банков всемирно известных иностранных банков свидетельствовало о достаточно благоприятном инвестиционном климате в стране, а присвоение рейтингов казахстанским банкам международными агентствами ? о расширении инвестиционных процессов.

В тот период банки вынуждены были следовать проводимой жесткой денежно-кредитной политике: при сравнительно невысокой инфляции - 7% за 1998 г., Национальный банк установил высокий уровень ставки рефинансирования ? 25%, что приводило к недоступности кредитов для реального сектора и выталкиванию банков второго уровня на валютный рынок и рынок государственных ценных бумаг. Формировалась система финансирования дефицита государственного бюджета, который испытывал недостаток налоговых поступлений, ? опять же в силу неразвитости реального сектора экономики. Получила развитие замкнутая причинно-следственная связь, в которой банкам отводилась роль пассивных посредников в отношении к реальному сектору, поскольку кредитные ресурсы лишь частично направлялись в этот сектор, а в основном обращались в узкозамкнутом круге финансового сектора. Все больше средства хозяйствующих субъектов и сбережения населения в форме депозитов направлялись не на инвестиции, а на кредитование государственного бюджета, что представляло бесперспективную схему для экономики страны.

По существу, проведенный в начале апреля 1999 г. «отпуск национальной валюты в свободное плавание» был вынужденной реакцией правительства на сложившееся критическое состояние экономики и денежной системы страны, обусловленное помимо продолжавшегося системного кризиса, следующими обстоятельствами:

- низкими ценами на экспортную продукцию, повлекшими нехватку экспортной выручки;

- значительными расходами валютных ресурсов на выплаты внешнего государственного долга и проведение Национальным банком валютных интервенций для поддержания курса тенге;

- возрастающими масштабами импорта вследствие падения объёмов внутреннего производства;

- резко отрицательного сальдо текущего счёта платёжного баланса.

Объявленная девальвация (в целом за 1999 г. на 58%) вызвала шок в экономике и социальной сфере: обесценение доходов населения (потери населения по оценкам независимых экспертов составили 1,7 млрд. долл.), падение импорта и, соответственно, рост цен, увеличение расходов на обслуживание внешнего государственного долга. В выигрыше оказались экспортёры, государственный бюджет в части расходов по обслуживанию внутреннего долга, хозяйствующие субъекты, располагающие активами, номинированными в иностранной валюте, импортозамещающие производства. Несмотря на ряд стабилизирующих мер (обязательной продажи 50% валютной выручки, индексации вкладов физических лиц до конца года, и 30% остатков средств на счетах юридических лиц, временного снижения резервных требований к банкам второго уровня с 10% до 5%, смягчение нормативов формирования провизии), ожидаемая стабилизация денежно-кредитной и финансовой систем не состоялась: наблюдалось общее падение внутреннего производства в силу инерционности экономики, снижения платежеспособного спроса населения и хозяйствующих субъектов.

Резкий переход к режиму «свободно плавающего обменного курса тенге» вызвал шоки в коммерческой банковской системе. На 20% сократилось количество банков, при внешне позитивных показателях состояния банков ? росте собственного капитала, совокупных доходов и расходов, чистого дохода ? финансовым результатом деятельности являлся убыток: чистый доход после уплаты налогов ? 9,5 млрд. тенге был получен в значительной степени (11,8 млрд. тенге) за счёт переоценки активов и обязательств, номинированных в иностранной валюте; после формирования провизии получен убыток по основным банковским операциям в 586 млн. тенге. Ухудшился инвестиционный климат и снизился в целом кредитный рейтинг как страны, так и банков второго уровня.

В первой половине 1999 г. из-за ухудшения финансового состояния заемщиков, несколько снизилось качество ссудного портфеля банков, и возросли расходы на формирование провизии. Однако, благодаря высокому уровню капитализации банков и последовавшему экономическому росту в стране, введение свободно плавающего валютного курса существенно не повлияло на финансовую устойчивость банков и стабильность банковского сектора в целом. Даже несмотря на значительную девальвацию тенге, ситуация на депозитном рынке оставалась достаточно спокойной. При этом сдержанное поведение депозиторов во многом было обеспечено мерами Национального Банка по конвертации тенговых депозитов в валютные по курсу, предшествовавшему девальвации тенге (на 02.04.1999г. ? 88,3 тенге/доллар). Национальный Банк свои обязательства перед юридическими и физическими лицами по конвертации депозитов, замороженных в период перехода к режиму свободно плавающего обменного курса тенге, выполнил полностью и в установленные сроки.

Для активизации притока сбережений населения в банковскую систему, в ноябре 1999 г. создана система обязательного коллективного гарантирования (страхования) срочных вкладов (депозитов) физических лиц. В ноябре 1999 г. были утверждены Правила обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц в банках второго уровня, а в декабре 1999 г. создано ЗАО «Казахстанский фонд гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц в банках второго уровня Республики Казахстан».

Последовательная, поэтапная реализация мер достаточно целенаправленного и программного характера позволила к 2000 году создать устойчивый финансовый потенциал и обеспечить переход к уже наметившейся в казахстанской экономике макростабилизации. В свою очередь повышение деловой активности в различных секторах экономики расширило потребности в банковских услугах и потребовало дальнейшего роста сферы банковского предпринимательства, но уже на более качественной основе. О значительном расширении в последние годы данной сферы свидетельствуют данные таблицы 4.

Таблица 4- Структура банковского сектора Республики Казахстан, 2003-2006 гг.

Показатели	01.01.03г.	01.01.04г.	01.01.05г.	01.01.06г.
Количество банков второго уровня, в т.ч.:	37	35	35	34
-банки с иностранным участием	17	16	15	14
-банки со 100% участием государства в уставном капитале	1	2	1	1
Количество филиалов банков второго уровня	368	355	385	418
Количество расчетно-кассовых отделов банков второго уровня	1020	1023	1106	1312
Количество представительств банков второго уровня за рубежом	8	10	11	17
Количество представительств банков-нерезидентов в Республике Казахстан	14	20	18	18
Количество банков-участников системы обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц	21	29	34	33
Количество банков, имеющих лицензию на осуществление кастодиальной деятельности	10	10	9	11
Примечание - Таблица составлена по данным Национального банка Республики Казахстан

Как видно из таблицы 4, в республике функционируют 34 банка второго уровня, включая АО «Банк Развития Казахстана». Большинство банков расположено в г. Алматы (28 банков), при этом доступность банковских услуг по всей территории Казахстана обеспечивается разветвленной филиальной сетью. Общее количество филиалов за последние четыре года увеличилось на 50% и по состоянию на 1 января 2006 года составило 418. Обслуживание населения и организаций ведется 1312 расчетно-кассовым отделами коммерческих банков, в числе которых 206 отделений были открыты в течение 2005 года.

Следует отметить, что позитивные изменения в экономическом развитии, а также благоприятные условия для банковской деятельности, созданные в республике, привлекают в Казахстан зарубежные банки. В республике действуют 18 представительств банков-нерезидентов. Наряду с этим, казахстанские банки расширяют свою деятельность на внешнем финансовом рынке. За пределами республики действует 17 представительств отечественных банков. В последние годы, на фоне экономического роста, банковская система растет исключительно быстрыми темпами. В частности, это подтверждается значительным увеличением объемов совокупных активов.

Так, за период 1998-2005 годы размеры совокупных активов банков второго уровня выросли в 23 раза (таблица 5). Рост банковских активов в большей степени был обеспечен увеличением количества выдаваемых займов клиентам, удельный вес которых составляет 68,9% в структуре активов банков. В свою очередь, быстрый рост кредитования можно объяснить подъемом экономики страны под влиянием увеличения производства в нефтегазовой сфере, строительстве, ряде других отраслей, а также появлением новых бизнес-сегментов ? банковских услуг для малого, среднего бизнеса и населения. Наиболее значительные капиталовложения направлялись в развитие сырьевой базы промышленности Казахстана, что подтолкнуло рост экономики, тем самым способствуя повышению спроса на кредиты со стороны корпоративных клиентов.

Важным фактором явился строительный бум в республике, связанный с переносом столицы в г. Астана, а также с усилиями государства по развитию жилищного строительства. Последнее обстоятельство обусловило рост спроса на кредиты, в частности ипотечные. Однако тенденция существенного роста кредитования ведет к увеличению уровня рисков в банковской системе и снижению качества ссудного портфеля.

Таблица 5 - Параметры развития банковской системы Казахстана, 1999-2006 гг.

Показатели	годы
	01.01.99	01.01.00	01.01.01	01.01.02	01.01.03	01.01.04	01.01.05	01.01.06
Займы	110,7	167,4	292,0	516,5	717,4	1 086,6	1 812,9	3 062,0
Активы	195,8	341,1	527,9	816,6	1 145,0	1 676,0	2 687,5	4 515,1
Доля займов в активах, %	56,5	49,1	55,2	63,6	62,7	64,8	67,5	68,9
Примечание - Таблица составлена по данным Национального банка Республики Казахстан

Как видно из таблицы 5, доля займов в активах банков увеличилась за рассматриваемый период в 1,2 раза, расширив зону рисков. Следует отметить, что одним из факторов, снижающим эти риски, является развитие и повышение качества банковского регулирования и надзора. Соответствующими органами ведется постоянная работа по совершенствованию и строгому исполнению пруденциальных нормативов и иных, обязательных к соблюдению, норм и лимитов банками второго уровня. Кроме того, существует ряд нормативно-правовых актов, обязывающих банки и другие финансовые институты иметь соответствующую систему управления рисками.

Банковский контроллинг является действенным инструментом финансового менеджмента, позволяя отслеживать негативные процессы в коммерческой деятельности многих банковских структур, а иногда давая возможность построения прогнозной ситуации. Это подтвердилось после банковского дефолта 1998 г., негативно сказавшегося на финансовой устойчивости всей банковской системы.

Так, во второй половине 1998 года наблюдалось снижение качества ссудного портфеля, вызванное неблагоприятной конъюнктурой мировых товарных и финансовых рынков, влияние которой активизировалось в период после финансового кризиса в России. Начиная с 2000 года, качество предоставляемых займов имеет тенденцию улучшения даже в условиях снижения темпа роста кредитования. На ухудшение качества займов в 2003 году повлияло ужесточение с января 2003 года требований при классификации кредитного портфеля. Однако по состоянию на 1 января 2006 года удельный вес стандартных кредитов увеличился до 58,2%, сомнительных снизился ? до 39,5%, безнадежных ? до 2,3° ? таблица 6.