Механизм управления ликвидностью банков в системе обеспечения конкурентоспособности сферы банковского предпринимательства

3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ В СФЕРЕ БАНКОВСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В УСЛОВИЯХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

3.1 Стратегические приоритеты политики управления ликвидностью и ее функциональное обновление

За последние годы сфера банковского предпринимательства значительно расширила спектр предоставляемых ею услуг. Вместе с тем значительно повысилась ответственность за их качество и надежность. Наряду с накоплением большого финансового потенциала, обслуживающего все больше клиентов на банковском рынке, актуализируется проблема поиска новых управленческих подходов в регулировании ликвидности. Необходимо усиление функциональных взаимосвязей в банковском менеджменте, связанных с обеспечением ликвидности банков, надежности их операций с пассивами и активами.

В настоящее время коммерческому банку приходится ежеминутно обрабатывать огромные потоки информации, связанные не только с получением заявок, поручений от клиентов, но и с изменчивостью курсов валют, которые становится все сложнее предугадать. Поэтому в такой ситуации любому банку требуется объективно оценивать и детально контролировать собственное финансовое положение. Управление ликвидностью коммерческого банка является сложным взаимосвязанным процессом управления собственных средств (капитала) и привлеченных средств (обязательств) ? их размещением при проведении различных активных операций. Цель управления ликвидностью банка ? достижение его надежности, финансовой устойчивости и получение прибыли при соблюдении ограничений, установленных Национальным банком Республики Казахстан, а также дополнительных внутренних ограничений, которые могут устанавливаться руководством банка.

Систематизация функций получила освещение в ряде исследований [55, 56, 57, 58, 59, 60]. Отмечается, что банковская ликвидность выполняет ряд основных функций:

1) поддержание репутации банка;

Первая функция ? способность банка показать рынку, что банк ? надежный контрагент, который в состоянии ответить по свом обязательствам, поскольку доверие рынка и клиентов ? это одно из приоритетных составляющих в успешной работе банка. Прочностные характеристики финансов (ликвидность, стабильность прибыли и адекватность капитала), качественная информация, определяющая степень доверия. Устойчивый банк воспринимается на рынке как ликвидный или «безопасный».

2) удовлетворение спроса на кредиты;

Вторая функция ? это не только способность банка удовлетворить спрос на кредит, но это еще и определенные взаимоотношения банка с клиентами, нацеленные на долгосрочную перспективу. Взаимоотношения с клиентом играют жизненно важную роль для банка. Клиент ? это «потребитель банковских продуктов», а следовательно источник доходов банка. Поэтому каждый банк «борется» за клиента и готов обеспечить ликвидностью и предоставить различные финансовые услуги.

3) избежать неприбыльной продажи активов;

В своей деятельности банк сталкивается с разными ситуациями, такими как неожиданные изъятия или неожиданные заимствования средств, которые создают риск ликвидности. Поэтому банк должен быть готовым к изменениям, вызванным не только внешними, но и внутренними факторами. Эффективное управление ликвидностью дает банку возможность избежать неприбыльной продажи активов для получения средств, но управление ликвидностью банка -- это всегда дилемма между ликвидностью и прибыльностью. Чтобы удовлетворить каждодневные требования ликвидности, банки должны держать некоторое количество активов в виде наличности или приравненных к ней средств. Эти активы снижают банковскую прибыль, так как они не прибыльны или же низкодоходны. Следовательно, банки хотят минимизировать такие активы и все же быть в состоянии удовлетворять операционные потребности в наличности.

4) ограничить размер премии за риск неуплаты по привлекаемым банком средствам;

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь и без него.

При нехватке ликвидности банк вынужден привлекать: депозиты, займы на межбанковском рынке, использовать операции «репо» (привлечение денежных средств под залог ценных бумаг с последующим выкупом) и ему не всегда удается привлечь по приемлемой цене.

5) избежать злоупотребления заимствования в Национальном банке Республики Казахстан.

Пятая функция связана с тем, насколько часто и интенсивно банк использует кредитора последней инстанции. Чрезмерное использование такого заимствования может привести к усилению контроля со стороны Национального Банка Республики Казахстан.

Для успешного решения проблем неэффективного управления ликвидностью банка необходимо учитывать размер банка, качество управления активами и пассивами, рисками, и профессионализмом сотрудников, то есть качеством и способностями к управлению его внутренней структуры.

Существуют различные стратегии управления ликвидностью, одной из них является управление активами ? это накопление ликвидных средств в виде ликвидных активов. В международной практике самой ликвидной частью активов считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся, например, на текущем счету в Центральном банке. Ликвидными статьями в развитых странах считаются первоклассные краткосрочные коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Центральном банке, ценные бумаги, гарантированные государством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не всегда возможна. Как трудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость. Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность.

Так, в сложившейся практике, к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым -- долгосрочные вложения банков. При потребности в ликвидных средствах выборочные активы продаются до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства.

Управление пассивами предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. К займам прибегают, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объема незадействованных средств в активах. Этот метод является наиболее рисковым способом решения проблем ликвидности из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита.

Таким образом, банковская ликвидность ? это не только способность банка ответить в полном объеме по свом обязательствам, но и способность быть конкурентоспособным и привлекательным банком.

Каждый банк выбирает свой метод управления банковской ликвидностью, разрабатывает различные сценарии, связанные с риском ликвидности и путями их решения, но цель всегда остается одна ? получение максимального дохода.

На наш взгляд, с учетом содержания ликвидности и повышения ее роли в современной конкурентной среде хозяйствования необходимо выделить еще три важнейшие функции: трансформационную, стабилизирующую и конкурентостатусную.

Так, трансформационная функция проявляется в способности активов без потерь преобразовываться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств заемщиком. Эта функция, на наш взгляд, наиболее тесно связана со степенью ликвидности.

По степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп. Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы:

- денежные средства банка, находящиеся в его кассе и на корреспондентских счетах;

- государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка.

Очевидно, что более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды.

Во старую группу входят: краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам: межбанковские кредиты, факторинговые операции; корпоративные цепные бумаги, предназначенные для продажи. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.

Четвертая группа активов -- неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды цепных бумаг, здания и сооружения [61].

Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость. т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства, тем не менее, трансформационный потенциал ликвидности позволяет обеспечить доходность банку при своевременном изменении качества привеченных средств.

Что касается стабилизирующей функции ликвидности банков, то здесь, на наш взгляд, необходимо выделить ее микро- и макроуровни. На микроуровне эта функция проявляется в обеспечении стабилизации финансовых потоков банка и, тем самым, эта среда становится стабильной в финансовом отношении. На макроуровне ликвидность формирует, как уже было отмечено в первом разделе, широкий спектр общественных взаимосвязей. Благодаря своей стабилизирующей функции этот спектр становится все более устойчивым, формируя особый круг надежных партнерских взаимосвязей и создавая стабильный потенциал для вовлечения активов в коммерческую деятельность банка.

Конкурентостатусная функция ликвидности связана не просто с поддержания благоприятного имиджа банка на рынке банковских услуг. Привлекательных банков в плане имиджа, благодаря информационно-рекламному освещению, может быть достаточно много, но реальная конкурентоспособность проявляется только через ликвидность. Примеров тому в последние годы достаточно много. Например, «Валют Транзит Банк» стал привлекательным за счет улучшения своего «рекламного имиджа», но реального конкурентного статуса не имел из-за просчетов в управлении своими активами и недобросовестной их «упаковке». Хотя в целом имидж дает банку определенные преимущества, но в полной мере он подтверждается через реально достигнутый конкурентный статус на рынке банковских услуг. Можно сказать, что имидж ? ступень к достижению конкурентоспособности.

В комплексе все перечисленные функции ликвидности используются как в стратегических, так и тактических целях в организации эффективного банковского менеджмента. Важное значение в регулировании ликвидности имеет целенаправленная политика управления рисками. Как известно, основная задача коммерческого банка ? это получение максимальной прибыли, но любая деятельность подразумевает определенные риски. В своей деятельности банк ежедневно сталкивается с двумя основными проблемами ликвидности:

- не достаточность финансовых средств для удовлетворения своих обязательств;

- избыточная ликвидность.

Проблема риска ликвидности из-за недостаточности финансовых средств может возникнуть вследствие: оттока денежных средств, вызванных размещением денежных средств в активы, востребованием обязательств банка клиентами и контрагентами, а также неэффективным управлением ликвидности банка менеджерами.

Отток денежных средств, вызванных размещением денежных средств в активы, может быть вызван предоставлением большой суммы по кредитной линии или другим, не запланированным размещением средств. Востребование обязательств банка клиентами может быть вызвано снятием денежных средств с депозитов «до востребования» или текущих счетов, а что касается контрагентов, то это расторжение депозитного договора из-за дефицита денежных средств у самого контрагента. Причинами, влияющими на риск ликвидности, могут быть также экономическая или политическая нестабильность, которые могут вызвать большой отток денежных средств клиентов с банковских счетов.

Неэффективное управление ликвидностью менеджерами зачастую приводит к затруднительным ситуациям с ликвидностью. Это может быть как не оперативный мониторинг ликвидности, так и несвоевременное предоставление информации по крупной сделке, поскольку крупная сделка, совершенная к концу дня, может резко повлиять на уровень ликвидности.

Для решения риска данных проблем с ликвидностью банк вынужден привлекать денежные средства и банку не всегда удается привлечь их по более низким процентным ставкам, поскольку, удовлетворяя текущие потребности в денежных средствах, он привлекает по более высокой процентной ставке, тем самым, увеличивая свои расходы. Если банк не выполнит свои обязательства в течение одного дня, возрастает риск потери доверия как своих клиентов, так и контрагентов, а доверие клиентов ? залог успешной работы и процветания банка.

Одной из проблем неэффективного управления ликвидностью является избыточная ликвидность. Результат избыточной ликвидности ? это вложение средств в высоколиквидные активы, но являющиеся малодоходными.

Поэтому, одна из наиболее важных задач в управлении ликвидностью, которую перед собой ставит банк, ? задача обеспечения соответствующего уровня ликвидности. Это обуславливается наличием достаточных денежных средств для удовлетворения своих обязательств, а также привлечение денежных средств по разумной цене в те периоды, когда они наиболее необходимы.

Органом, контролирующим устойчивое функционирование банков в Республике Казахстан, является Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Регулирование осуществляется посредством выполнения обязательных установленных инструкций о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня от 30 сентября 2005 года № 358, с учетом изменений и дополнений, внесенных постановлением Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 мая 2006 года №120 [62,63].

Нормативно-правовая база регулирования ликвидности использует инструментарий по определению риска, который довольно широко представлен в различных исследованиях. Так, Г.С. Панова определяет его следующим образом: «риск ликвидности обычно определяют как риск, который заставляет банк в определенный момент приобретать наличность по более высокой цене или терять стоимость своих активов. При этом активы банка считаются ликвидными лишь в том случае, если их можно быстро предать без потери их стоимости. Пассивы банка считаются ликвидными, если банк может получить ссуду по ставке, адекватной той, по которой приобретают средства банки-конкуренты» [64]. По мнению П. Энсберга, «ликвидный риск соответствует стоимости, которая в случае развития по негативному сценарию должна быть возмещена банком, чтобы избежать кризиса ликвидности, то есть нейтрализовать ликвидные несоответствия. Эти несоответствия могут быть снивелированы либо путем реализации связанных с ликвидностью активов, либо путем заимствования средств для рефинансирования» [65]. Э. Васили-Шен считает, что «риск ликвидности связан с возможным падением суммы ликвидных активов ниже критической точки, обеспечивающей выполнение банком обязательств перед клиентами» [66].

С учетом вышеприведенных трактовок ликвидности и дополнительно имеющихся в специальной экономической литературе [67, 68, 69, 70, 71, 72], следует отметить, что, как правило, применяются самые различные подходы.

Во-первых, это происходит по причине коренных разногласий между авторами в области определения сущности как понятия ликвидности банка, так и понятия риска неликвидности. К примеру, встречаются такие термины: «риск несбалансированной ликвидности», «риск нехватки ликвидности», «риск потери ликвидности», «риск снижения ликвидности». Особо хотелось бы обратить внимание на принципиальную некорректность термина «риск ликвидности», к настоящему моменту уже прочно вошедшего в теорию и практику российского банковского дела.

Во-вторых, подход, определяющий риск невыполнения банком своих обязательств исключительно как невозможность трансформации активов в денежные средства и привлечения дополнительных обязательств для целей поддержания ликвидности, встречающийся, в определениях 5 и 6, по нашему мнению, отражает недопонимание вероятностной сущности риска, заключающейся в возможности неполучения желаемых результатов или отклонений в планируемом ходе событий.

В-третьих, основной причиной возникновения рассматриваемого нами риска чаще всего называется несоответствие активов и пассивов банка по срокам. Бесспорно, эта причина является одной из базовых, но далеко не единственной, приводящей банки к кризису ликвидности. Определение круга конкретных причин и факторов, воздействующих на способность банка выполнять обязательства перед клиентами, достойно отдельного рассмотрения, а включение их в определение риска неликвидности банка, по нашему мнению, нецелесообразно [73].

На наш взгляд, большую роль в управлении рисками играет трансформационная функция ликвидности. Именно она способствует, несмотря на различные подходы к определению ликвидности, проведению ряда дискреционных шагов, предотвращающих неликвидность банка. Более того, целенаправленное использование этой функции позволяет определиться в конечном счете со сложной структурой функциональных взаимосвязей и выстроить принципиальную схему учета основных составляющих риска ? таблица 16.

Таблица 16 ? Основные составляющие риска неликвидности.

Актив баланса	Пассив баланса
Количественный риск
Имеются ли фактически в наличии активы	Есть ли возможность приобретения средств
Риск управления активами - возможность потерь при реализации активов по заниженной цене или отсутствие активов для продажи (помещения в залог)	Риск управления пассивами - потенциальный риск приобретения средств по слишком высокой цене или недоступность средств
Ценовой риск
Риск отрицательного изменения цены, по которой могут быть проданы активы: - невозможность продажи активов по номиналу или без скидок; - изменение процентных ставок относительно периода приобретения активов	Увеличение процентных ставок, по которым могут быть привлечены пассивы: - увеличение ставки рефинансирования; - увеличение процента по межбанковским займам из-за увеличения риска для кредитора и конкретных условий кредитования; - необходимость увеличения процента, уплачиваемого при привлечении средств физических и юридических лиц, для стимулирования более активного притока средств
Примечание ? Таблица составлена по источнику [73].

Как видно из таблицы 16, в формировании риска неликвидности преобладает ценовой риск, связанный с отрицательными для коммерческой деятельности банка изменениями цены, по которой могут быть проданы активы или привлечены пассивы.

По существу, эти составляющие являются базой построения регулятивной основы политики управления рисками, что можно проследить по анализу Методики по данной политике, действующей в АО «АТФ Банк», и в разработке которой принимал участие автор. В ней определены сценарные подходы к построению политики управления ликвидностью в зависимости от глубины проблем, связанных с ней.

Основными принципами данной Политики являются:

- минимизация влияния рыночных рисков на бизнес Банка;

- осуществление мониторинга состояния рыночных рисков, принимаемых Банком, с надлежащей периодичностью;

- непрерывность использования процедур и механизмов управления банковскими рисками;

- недопустимость совершения банковских операций и иных действий, приводящих к значительным изменениям в уровне рисков, принимаемых на себя Банком, и/или возникновению новых рисков, ранее неисследованных и неклассифицированных;

-постоянство используемых процедур и механизмов управления банковскими рисками в течение надлежащего времени;

- открытость и понятность системы управления рыночными рисками;

- диверсификация операций в зависимости от вида бизнеса, конъюнктуры банковского рынка, величины принимаемого риска и уровня взаимоотношений с Клиентами и/или партнерами Банка;

- лимитирование проведения операций (сделок) и полномочий принятия определенных решений;

- совершенствование процедур и механизмов управления банковскими рисками;

- надлежащее использование стресс-тестирования;

- отсутствие непреодолимых противоречий между состоянием и размером определенного риска и доходностью соответствующей операции;

- безусловное соблюдение действующего законодательства и требований нормативных документов надзорных органов.

При этом риски классифицируются следующим образом:

1. Валютный риск ? риск потерь в связи с неблагоприятным для Банка изменением курсов иностранных валют, опасность потерь возникает из-за переоценки позиций банка по валютам в стоимостном выражении;

2. Процентный риск ? возможность потерь вследствие колебаний стоимости позиций в долговых ценных бумагах и в других связанных с процентной ставкой финансовых инструментах;

3. Ценовой риск ? риск возникновения потерь вследствие изменения стоимости портфелей финансовых инструментов. Риск ущерба возникает в случае изменения условий финансовых рынков, влияющих на стоимость финансовых инструментов.

В разработанной АО «АТФ Банк» политике управления рисками четко определены источники возникновения.

Так, источники подразделены на три группы:

1. Источниками возникновения валютного риска являются:

- ставки вознаграждения;

- состояние текущего торгового баланса;

- уровень инфляции;

- экономические условия и соответствующие политические условия;

- государственное регулирование;

- текущая рыночная ситуация.

2. Источниками возникновения процентного риска являются:

- несоответствия в сроках погашения продуктов с фиксированными процентными ставками;

- изменения плавающих процентных ставок по активам, обязательствам и забалансовым статьям;

- изменения кривой доходности вследствие изменения процентных ставок;

-текущий и ожидаемый уровни инфляции;

- изменения денежной массы, находящейся в обращении;

- дефицит государственного бюджета;

- спрос на ссудный капитал;

- уровень экономической активности;

- учетные ставки Национального Банка РК.

3. Источниками возникновения ценового риска являются колебания цен на четырех важнейших экономических рынках:

- рынке чувствительных к изменению процентных ставок долговых ценных бумаг;

- рынке чувствительных к изменению процентных ставок акций;

- валютном рынке;

- товарном рынке.

В данной методике особо важное место занимает порядок измерения, оценка и мониторинг рисков. Так, выделены следующие этапы реализации системы управления по видам риска.

1. По валютному риску:

а) прогнозирование валютных курсов.

Целями прогнозирования являются ? повышение эффективности принимаемых решений, улучшение страхования валютных рисков.

Процесс прогнозирования предполагает построение статистических моделей и сценариев изменения курсов валют на глобальных рынках с использованием ковариационных зависимостей между курсами валют, курсами валют и макроэкономическими показателями стран; построение факторной модели, описывающей закономерности изменения курса.

Прогнозирование валютных курсов осуществляется по каждой валюте, по которой у Банка открытая валютная позиция.

Прогнозирование осуществляется на период, необходимый для прогнозируемых краткосрочных и долгосрочных операций.

б) расчет VaR (валютного риска).

Цель расчета VaR ? оценка максимальной суммы потерь вследствие отрицательной переоценки открытых валютных позиций Банка.

Расчет VaR осуществляется согласно установленной Методики оценки рыночного риска, базирующейся на общих принципах техники оценки рыночных рисков Risk Metrics.

Расчет VaR осуществляется на период, необходимый для прогнозируемых краткосрочных и долгосрочных операций, но не реже одного раза в квартал.

Оценку VaR по позициям в каждой валюте и в целом по общей открытой валютной позиции производит Департамент риск-менеджмента на основе прогнозируемых данных, предоставленных Департаментом казначейства.

в) лимитирование валютного риска.

Цель лимитирования ? обеспечение оптимального уровня риска, вызываемого колебаниями валютных курсов.

С целью ограничения валютного риска установлены следующие лимиты:

- лимиты открытой валютной позиции по иностранным валютам, установленные пруденциальными и иными обязательными к соблюдению нормативами;

- лимит общей валютной нетто-позиции Банка;

- лимиты на должностных лиц;

- лимиты финансового результата или лимиты «стоп-лосс»;

- лимиты на VaR.

Порядок расчета Лимитов на должностных лиц, лимитов финансового результата или лимитов «стоп-лосс» осуществляется Департаментом казначейства на основе установленных процедур и методик.

Порядок расчета лимитов на VaR разрабатывается Департаментом риск-менеджмента.

Система лимитов рассматривается и утверждается Правлением Банка.

Система лимитов пересматривается не реже одного раза в год, в том числе в части элементов, ее образующих.

Превышение соответствующих лимитов не допускается, кроме как по решению Правления Банка.

Инициатором изменения лимитов выступают руководители соответствующего подразделения Банка, риск-менеджер (по соответствующим банковским рискам) и члены Правления Банка.

Контроль за исполнением утвержденных лимитов по валютному риску осуществляет Департамент риск-менеджмента совместно с Департаментом казначейства.

2. По процентному риску:

а) прогнозирование и моделирование процентных ставок.

Цель прогнозирования и моделирования процентных ставок ? достижение максимально возможного положительного экономического эффекта от операций с финансовыми инструментами, чувствительными к изменению процентных ставок.

Прогнозирование и моделирование процентных ставок производится исходя из имеющейся структуры балансовых и забалансовых требований и обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок и предполагаемых в будущем операций по привлечению и размещению средств.

Прогнозирование процентных ставок проводится на основе анализа фактора риска ? колебаний процентных ставок.

Прогнозирование осуществляется на период, необходимый для прогнозируемых краткосрочных и долгосрочных операций.

б) анализ и контроль процентной маржи.

Целью анализа процентной маржи является оценка фактических процентных ставок размещения и привлечения на основе фактически полученного чистого дохода/расхода Банка.

Анализ ведётся по нескольким группировкам: по валютам (тенге и другие валюты) и по периодам (за месяц и за год).

Анализ процентной маржи осуществляется Департаментом риск-менеджмента на регулярной основе (ежемесячно).

в) анализ разрывов срочной структуры процентных активов и пассивов.

Целью анализа разрывов срочной структуры процентных активов и пассивов является оценка влияния конкретной процентной ставки на возможное изменение чистого процентного дохода Банка.

Анализ ведется по нескольким группировкам: по срочности, т.е. по периодам, в течение которых те или иные активы и пассивы будут переоценены, и по валютам.

Анализ разрывов срочной структуры процентных активов и пассивов осуществляется Департаментом риск-менеджмента на регулярной основе (еженедельно).

г) анализ и контроль дюрации и модифицированной дюрации.

Цель анализа продолжительности (дюрации и модифицированной дюрации) ? оценка абсолютной чувствительности Банка к изменениям процентных ставок.

Продолжительность представляет собой изменение экономической стоимости позиции при изменении процентных ставок.

Анализ дюрации и модифицированной дюрации осуществляется согласно установленной Методики оценки процентного риска Департаментом риск-менеджмента па регулярной основе (ежемесячно) на период, необходимый для прогнозируемых краткосрочных и долгосрочных операций.

д) лимитирование процентного риска.

В целях ограничения уровня процентного риска Банком устанавливаются лимиты по объему разрыва процентных активов и обязательств и размеру процентного риска по обязательствам с плавающими процентными ставками, с учётом адекватности собственного капитала по рискам.

3. По ценовому риску:

а) прогнозирование рыночных цен.

Цель прогнозирования рыночных цен ? достижение максимально возможного положительного экономического эффекта от операций с финансовыми инструментами, чувствительными к изменению рыночных факторов.

Процесс прогнозирования предполагает построение ковариационных зависимостей между ценами финансовых инструментов и использование анализа кривой доходности, и методов технического анализа.

Анализ ковариационных зависимостей между ценами финансовых инструментов, анализ кривой доходности, а также анализ индикаторов, оценивающих волатильность финансовых активов, осуществляется по аналогии расчёта ковариации для курсов валют при расчёте внутреннего лимита валютного риска согласно установленной Методики оценки рыночных рисков.

Система индикаторов технического анализа пересматривается не реже одного раза в год с учетом предложений и рекомендаций Департамента казначейства.

Прогнозирование осуществляется на период, необходимый для прогнозируемых краткосрочных и долгосрочных операций.

Прогнозирование рыночных цен осуществляется Департаментом Казначейства.

б) лимитирование.

Цель лимитирования ? обеспечение оптимального уровня риска, вызываемого колебаниями рыночных факторов.

Устанавливаются следующие лимиты:

- лимит инструментария (установление ограничений по используемым финансовым инструментам торговли);

- лимит на размер максимально возможной открытой позиции по изменению рыночной стоимости актива;

- лимит на возможные потери Банка («стоп-лосс»).

Порядок расчета Лимитов на возможные потери («стоп-лосс») осуществляется Департаментом казначейства.

Порядок расчета лимитов инструментария и лимит на размер максимально возможной открытой позиции по изменению рыночной стоимости актива осуществляется Департаментом риск-менеджмента.

Система лимитов утверждается Правлением Банка по представлению Департамента риск-менеджмента и Департамента казначейства.

Лимиты ценового риска пересматриваются в соответствии с рыночными условиями и любыми изменениями в Инвестиционной политике Банка.

в) мониторинг расчета рыночной стоимости портфеля ценных бумаг.

Цель мониторинга ? анализ и контроль доходов/расходов от операций с финансовыми инструментами, чувствительными к изменениям рыночных факторов.

Процедура мониторинга предполагает контроль расчёта и правильности отражения справедливой стоимости ценных бумаг, классифицированных Банком как предназначенные для торговли и имеющиеся в наличии для продажи.

Расчёт справедливой стоимости ценных бумаг осуществляется Департаментом Казначейства согласно установленной Методики оценки справедливой стоимости ценных бумаг.

Мониторинг расчета рыночной стоимости портфеля ценных бумаг осуществляется Департаментом риск-менеджмента на регулярной основе (ежеквартально).

Особым разделом в данной методике проходит стресс-тестирование, основы которого заложены в документах Базельского комитета по банковскому надзору (Базель II). Наличие методик стресс-тестирования является на сегодня основой контроля за деятельностью коммерческих банков во многих странах [75].

В методике АО «АТФ Банк» выделен раздел «Стресс-тестинг», в который заложено следующее:

1. Цель стресс-тестинга ? оценка устойчивости портфеля к экстремальным событиям, трудно поддающимся прогнозированию и способным привести к непредвиденным убыткам и прибылям.

2. Основными принципами применения инструментов стресс-тестирования являются:

- регулярность их использования;

- рассмотрение всех возможных сценариев, которые могут оказать критическое влияние на состояние Банка.

3. При проведении стресс-тестирования учитывается портфель активов в целом.

4. Стресс-тестирование проводится на основе анализа прошлых событий. Наряду с историческими сценариями разрабатываются также гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями.

5. Стресс-тестирование включает анализ влияния изменений цен на нефть на валютные курсы с целью прогнозирования девальвации/ ревальвации тенге.

6. Проведение комплексного стресс-тестирования осуществляет Департамент риск-менеджмента Банка.

7. Обновление (актуализация) параметров стресс-тестинга осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля.

8. Периодичность проведения стресс-тестирования не реже одного раза в шесть месяцев.

9. Результаты стресс-тестирования доводятся до Правления Банка и Совета Директоров не реже одного раза в шесть месяцев.

В современных условиях именно стресс-тестирование в наибольшей мере функционально обновило управление ликвидностью. Оно позволяет своевременно определить худшие варианты развития ситуаций с ликвидностью банков. В то же время в результате проведения стресс-теста возможно выявление и обратной ситуации, связанной с наличием у банка излишка кредитных ресурсов. В этом случае банк оценивает перспективную эффективность их размещения. Однако вариантов ситуаций с ликвидностью может быть несколько и, по мнению Е.В. Самойлова [75], целесообразен «сценарный» подход со следующими вариантами:

1. «Неожиданная» выдача большого количества кредитных ресурсов клиентам банка. Здесь, прежде всего, скрываются проблемы недостаточного взаимодействия между структурными подразделениями банка. Данные подразделения осуществляют свою деятельность без должного согласования.

2. Риск счетов «лоро». Вывод со счетов «лоро» банками-респондентами свыше 90% своих остатков.

3. Вероятность непогашения крупного кредита клиентом, тогда как в банке считалось, что гашение в день Т будет гарантированным (техническая просрочка).

4. Уменьшение поступлений на расчетные счета клиентов на 40-60% по сравнению с обычным значением.

5. Полный вывод средств со счетов (четырьмя-пятью клиентами) крупными клиентами, не связанными между собой отраслевой принадлежностью.

6. Риск падения имиджа банка у населения и компаний, обслуживающих свои счета. Данный сценарий сопровождается значительным изъятием средств: более 15% депозитов населения и увеличенные на 50% списания юридических лиц со своих счетов (перевод средств в другие банки) по сравнению с обычными средними списаниями. Предполагается, что изначально ситуация с ликвидностью была стабильной и банк выполнял нормативные требования ЦБ. Банк стал жертвой «грязной» информационной кампании.

Приведенные выше сценарии отражают лишь часть тех ситуаций с ликвидностью, которые могут случиться с любой кредитной организацией.

Необходимо моделировать ситуации, объединяющие несколько сценариев, что даст реальную оценку положения с ликвидностью банка. С другой стороны, использование отдельно вышеуказанных сценариев дает руководству банка важнейшую информацию.

Можно предположить возможность реализации четырех сценариев:

- положительного;

- умеренного;

- негативного;

- стресс-сценария.

Расчет платежной позиции должен осуществляется по каждому из сценариев.

Положительный сценарий:

- осуществляется расчет с учетом ликвидности портфеля ценных бумаг (берется срок до погашения или оферты);

- осуществляется VaR-расчет максимально возможного снижения остатков на счетах «до востребования»;

- предполагается, что ставки МБК -- менее 5%.

Умеренный сценарий:

- расчет по VaR максимально возможного снижения остатков на счетах «до востребования»;

- расчет с учетом ликвидности портфеля ценных бумаг (ликвидность портфеля ценных бумаг не учитывается -- предполагаемый срок реализации для ликвидных бумаг от 8 до 20 дней);

- ставки МБК -- от 6 до 10%.

Негативный сценарий:

- расчет по методике Shortfall максимально возможного снижения остатков на счетах «до востребования» (квантиль доверительной вероятности составляет 99,9%);

- расчет с учетом ликвидности портфеля ценных бумаг (ликвидность портфеля ценных бумаг не учитывается -- предполагаемый срок реализации для ликвидных бумаг от 30 до 45 дней);

- ставки МБК ? от 11 до 20%.

Стресс-сценарий:

- срок гашения выданных МБК отодвигается на 31-90 дней (предполагается, что будут проблемы у банков- заемщиков);

- 50% срочных депозитов физических лиц переносятся на срок 8-30 дней (предполагается, что половина депозитов будет снята в течение месяца);

- ставки МБК ? 21-70%.

В итоге расчетов для каждого сценария рассчитывается разрыв ликвидности (недостаток свободных денежных средств), который, в свою очередь, умножается на максимальную ставку МБК для него. Получается стоимость финансирования разрывов ликвидности.

Таким образом, приоритетными направлениями в управлении ликвидностью является разработка и реализация целенаправленной политики по регулированию денежных потоков на основе действенной нормативно-методической базы, учитывающей все возможные варианты в их движении вплоть до чрезвычайных. Все это требует соответствующего уровня менеджмента банковских структур в русле совершенствования методов управления ликвидностью банков.

3.2 Совершенствование системы управления ликвидностью банков

Организационно-экономический механизм управления ликвидностью банка направлен, прежде всего, на его самосохранение с непременным выполнением (гарантии выполнения) обязательств перед клиентами. С организационной точки зрения данный механизм предполагает соблюдение соотношений отдельных групп и статей пассивов и активов баланса банка. С экономической-показатели (внешние и внутренние), отражающие эти соотношения, должны предусматривать доходность, прибыльность коммерческой деятельности банка. По существу внешние показатели представляют собой форму государственного управления деятельностью коммерческого банка, что касается внутренних показателей, то, в соответствии с государственной функцией, они определяют наиболее общие пропорции необходимые для обеспечения финансовой устойчивости банка. Так, показатель текущей ликвидности раскрывает соотношение общей суммы ликвидных средств к обязательствам банка по счетам до востребования. Его значение для банков, осуществляющих расчетно-кассовое обслуживание клиентов, - 0,2 означает, что 20% активов, соответствующих сумме остатков счетов до востребования, необходимо держать в наиболее ликвидной форме: остатков денег в кассах банка, остатков на его корреспондентских счетах, облигаций государственных займов выданных кредитов сроком погашения до одного месяца и др. конкретная доля каждого из этих активов в их общем объеме определяется самим коммерческим банком. Причем она не может складываться произвольно. Пропорции отдельных видов ликвидных активов устанавливаются коммерческим банком самостоятельно с учетом сложившихся традиций и специфики его работы, а также особенностей деятельности клиентуры. Они фиксируются в форме внутренних показателей ликвидности и служат ориентиром в оперативной работе соответствующих служб и специалистов банка.

При разработке указанных показателей, а также в работе по управлению ликвидностью учитывается комплекс факторов, которые можно объединить в четыре основные группы:

- случайные и чрезвычайные, возникающие в связи с особенностями деятельности клиентов банка;

- сезонные, имеющие отношение к производству и переработке сельскохозяйственной продукции;

- циклические, воспроизводящие колебания деловой активности;

- долгосрочные, вызываемые сдвигами в потреблении, инвестиционном процессе развитием научно-технического прогресса.

Данные показатели выполняют роль своеобразных «ограничителей», обеспечивающих соответствующую направленность деятельности коммерческого банка, их соблюдение не является непосредственной работой коммерческого банка. Целевая же функция управления определяется содержанием процесса. Поскольку банк является коммерческим предприятием, то конечной целью его деятельности выступает получение прибыли. Этим обеспечивается «самосохранение» банка как учреждения, функционирующего в рыночной среде.

Для коммерческого банка, как и любого другого предприятия, общей основой ликвидности выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых операций). В то же время особенности его работы как учреждения, основывающего свою деятельность на использовании средств клиентов, диктуют необходимость применения специфических показателей ликвидности. Хотя общая и специфическая ликвидность коммерческого банка дополняют друг друга, направленность их действия взаимно противоположна. Максимальная специфическая ликвидность достигается при максимизации остатков в кассах и на корреспондентских счетах по отношению к другим активам. Но именно в этом случае прибыль банка минимальна. Максимизация прибыли требует не хранения средств, а их использования для выдачи ссуд и осуществления инвестиций. Поскольку для этого необходимо вести кассовую наличность и остатки на корреспондентских счетах к минимуму, то максимизация прибыли ставит под угрозу бесперебойность выполнения банком своих обязательств перед клиентами.

Следовательно, сущность банковского управления ликвидностью состоит в гибком сочетании противоположных требований общей и специфической ликвидности. Целевая функция управления ликвидностью коммерческим банком заключается в максимизации прибыли при обязательном соблюдении устанавливаемых и определяемых самим банком экономических нормативов.

Проведение такой работы требует соответствующего оперативно-информационного обеспечения.

Банк должен владеть оперативной информацией об имеющихся у него ликвидных средствах, ожидаемых поступлениях и предстоящих платежах. Такую информацию целесообразно представлять в виде графиков поступлении и платежей, вытекающих из принятых обязательств, на соответствующий период (декаду, месяц и т.д.), она является основой для рассмотрения пакета кредитных предложений на данный период.

Обеспечивающий реализацию указанной целевой функции механизм банковского управления имеет существенные особенности. Традиционно, как и у любого коммерческого предприятия, максимизация прибыли достигается увеличением поступлений (выручки) и сокращением издержек. Однако содержание этих показателей для коммерческих банков специфично. Они включают не общий (валовой) оборот банковской «выручки», а лишь ту его часть, которая обеспечивает формирование и использование прибыли. Основной элемент оборота-выдача и погашение ссуд-регулируется в соответствии с законами движения ссуженной стоимости.

Объем валовой прибыли банка зависит от размера суженных средств и их «цены», т.е. процентных ставок. Действие каждого из этих факторов, помимо естественного влияния рыночной коньюктуры, зависит от специфических требований обеспечения ликвидности.

Величина кредитных вложений коммерческого банка определяется объемом собственных и привлеченных средств. Однако в соответствии с принципами регулирования деятельности банка вся сумма этих средств (даже если исключить из их состава здания, оборудования и другие материальные ресурсы) не может быть использована для кредитования. Поэтому задачей банка является определение объема эффективных ресурсов, которые могут быть направлены и в осуществление кредитных вложений. Для исчисления их объема предлагается следующая формула:

КРэ = Уф + Осс + Д + Ор + Опр -НА - 0,15 (Д+Ор) -0,2 Ор (2)

где:КРэ - эффективные кредитные ресурсы;

Уф - уставный фонд;

Осс - остатки собственных средств банка;

Д - депозиты;

Ор - остатки на расчетных и других счетах клиентов в банке;

Опр - прочие привлеченные средства;

НА - ресурсы, вложения в здание банка оборудование и другие низколиквидные активы.

Согласно приведенной формуле (2), объем эффективных ресурсов определяется как разница между общей суммой пассивов баланса банка (за вычетом вложений в активы - здания и др., которые в условиях неразвитости рынков, ценных бумаг и недвижимости не могут быть высвобождены и направлены на кредитные вложения) и остатков привлеченных средств, направляемых в обязательные резервы (15%, от остатков депозитов-0,15 (Д + Ор)), а также размещаемых в ликвидные активы, исключающие их использование для выдачи ссуд (0,2 Ор).

Реализация целевой функции управления ликвидностью начинающим свою деятельность коммерческим банком состоит в адекватном размещении ресурсов, а реально функционирующем в установлении объема и распределении свободных ресурсов или величины и источников покрытия дефицита ресурсов. Объем свободных ресурсов - (КРс), также дефицит ресурсов (КРд) определяются как разница суммы эффективных ресурсов и фактических кредитных вложений банка (КВф):

КРс (КРд) = КРэ - КВф. (3)

Размещение свободных ресурсов производится с учетом фактора времени -возможного периода их применения. Для этого необходимо распределить ресурсы и кредитные вложения по срокам использования.

Распределение кредитных ресурсов по срокам использования отражает структуру пассивов баланса банка. Ресурсы, возвращаемые по предъявлении, включают остатки на расчетных и других счетах клиентов с нерегламентированным сроком их применения. Депозиты, сроки хранения которых определены договором, позволяют установить конкретный период использования ресурсов. Группа бессрочных ресурсов составляют собственные средства банка - его уставный капитал.

Для получения реальной цены кредита к его базовой цене прибавляется величина маржи. В основе исчисления ее размера лежит минимально необходимый объем дохода (НОД). Он рассчитывается в соответствии с суммой издержек банка (ИБ) и необходимой прибыли (П). издержки включают расходы на осуществление деятельности банка: плата за кредитные ресурсы, оплату труда работников, арендную плату, расходы по амортизации зданий и оборудования, охране, хозяйственно-операционные и др. при определении их объема не требуется использование особой методики.

В основе методики исчисления суммы прибыли лежит размер дохода, приходящийся на собственный капитал банка, при учреждении банка в акционерной форме - дивиденда. Его уровень не может быть ниже базовой процентной ставки по пассивным операциям, поскольку в данном случае рыночная стоимость выпущенных банком ценных бумаг будет ниже номинальной. Такое обесценение основного капитала подрывает деловую репутацию банка и воспринимается как ухудшение по общей ликвидности. При установлении нормы дохода на собственный капитал необходимо учитывать уровень дохода выплачиваемого по привилегированным акциям. Произведение средней нормы доходности на размер собственного капитала позволяет определить массу прибыли, направляемой на выплату дивидендов (МПд). Она является основой для исчисления общей суммы необходимой прибыли. Для этого к массе прибыли, используемой на выплату дивидендов следует прибавить:

-отчисления в резервный фонд банка (РФ);

-платежи в бюджет (ПлБ);

-минимально целесообразный размер фондов экономического стимулирования банка (ФЭС).

В этой связи минимально необходимый объем дохода банка исчисляется по формуле:

НОД = ИБ + МПд + РФ + ПлБ + ФЭС. (4)

Для определения размера процентной маржи исчисленную величину дохода следует отнести к объему кредитных вложений:

ПМ= НОД/КВ*100% (5)

Выдача ссуд клиентам осуществляется с учетом базовой цены испрашиваемого кредита и процентной маржи (ПМ). Например, если рассчитанная согласно формулам маржа выразится в 3,3%, то реальная цена кредита, базовая цена которого была исчислена выше в размере 9,3% составит 12,6%. В соответствии с рыночной коньюктурой фактическая цена кредита может быть выше или ниже исчисленной банком реальной цены. В последнем случае коммерческий банк вынужден предпринять дополнительные меры по управлению ликвидностью: изыскать резервы снижения издержек, перестроить структуру пассивных операций и увеличить объем кредитных вложений.

Метод коэффициентов широко распространен в механизме управления ликвидностью многих стран. В одних странах количественные соотношения между статьями баланса предписывают власти, в других, как в США, вводят сами банки.[76]

Второй, широко распространенный метод - нормативного контроля. Так, в целях контроля за состоянием ликвидности банка, центральными банками устанавливаются нормативы ликвидности, которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, а также других факторов.

Основная цель надзорных органов, регулирующих деятельность банков это предотвратить такое явление, как крах банка из-за несвоевременного и ненадлежащего выполнения своих обязательств по мере наступления срока их исполнения, а также защита клиентов банка от потери своих финансовых средств доверенных банку.

Рассмотрим опыт нормативного контроля за ликвидностью банков за рубежом. [77,78,79,80,81,82]

Показатели ликвидности коммерческих банков рассчитываются на основе соотношения активных и пассивных статей баланса, сгруппированных по срокам. Во Франции такой срок -- три месяца при значении показателя не ниже 60%-70%.

ЛА/ Ов ? 60 - 70 %, (6)

где ЛА - ликвидные активы; Ов - обязательства до востребования.

В число ЛА входят: наличные, остатки на счетах в Банке Франции, Казначействе, Депозиты до 3-х месяцев у участников денежного рынка (банков и финских компаний), векселя Казначейства французского и других государств, краткосрочные кредиты и некоторые среднесрочные в таком размере, в каком они могут быть куплены Банком Франции, котирующиеся Банком Франции ценные бумаги.

Данный норматив для каждого банка может уточняться индивидуально.

В Великобритании используют следующие нормативы:

- отношение ликвидных активов и лимитов овердрафта к привлеченным ресурсам;

- отношение активов сроком погашения до 1 месяца к обязательствам с аналогичным сроком погашения;

- отношение активов сроком погашения до 6 месяцев к обязательствам с аналогичным сроком погашения;

- отношение всех собственных средств к заемным.

1) ЛА/ О кс ?12,5 % для банков, 10 % для финансовых компаний, (7)

где ЛА - средства на счете в Банке Англии, векселя Казначейства, МБК до востребования и корреспондентские счета"ностро", наличные; Окс - депозиты до 2-х лет погашением, МБК, депозитные сертификаты, обязательства в иностранных валютах. Коэффициент должен выдерживаться ежедневно.

2) Члены Ассоциации Учетного Рынка Лондона поддерживают норматив

А г/ К?20, (8)

где Аг - активы негосударственного сектора; частные.

3) Лимит открытой валютной позиции:

Вал. позиция ?50 тыс. фунтов;

Нал. остатки иностран. вал.?100 тыс. фунтов.

Все коммерческие банки должны информировать Банк Англии о каждом депозите, составляющем 5 % суммы всех депозитов.

В Германии в Законе Банковского Дела Бундесбанку предписано устанавливать нормативы только после обязательных консультаций с банковскими ассоциациями. Для контроля за состоянием ликвидности применяются следующие коэффициенты (отчетность по ним сдается ежемесячно):

1) отношение требований к банкам и не банкам на срок 4 года и более + некотируемые ценные бумаги + участия + фиксированные активы к собственным средствам + обязательства перед банками и не банками на срок 4 года и более + 10 % обязательств перед не банками на срок до 4 лет + 60 % сберегательных вкладов + 60 % отчислений в пенсионный резерв (указанное соотношение не должно превышать 1)