Риски в торговле. Управление рисками

Еще одна группа методов, используемых при анализе и управлении рисками предприятий торговли, - это методы возмещения потерь. Эта группа методов направлена на то, чтобы при отсутствии возможности избежать потерь можно было их частично или полностью возместить и не позволить бизнесу выйти за границы критического уровня убытков, например метод создания системы резервов, который подразумевает создание резервов сырья, материалов, денежных средств и т.д. Формируя резервы, заранее определяют возможности их использования в момент наступления кризисных для предприятия ситуаций. Есть еще один метод возмещения потерь - это страхование торговых рисков, но о нем мы говорили в других главах этой книги.

В общем виде алгоритм действий руководства предприятия торговли выглядит следующим образом:

1) разработка и принятие стратегического решения по организации бизнеса. Этот блок предполагает разработку нормативной базы, по которой планируется осуществление всей работы торгового предприятия, а также определяются стратегии основной деятельности торгового предприятия, в том числе организация самой торговли, маркетинговая деятельность, ценовая и рекламная стратегии, кадровая и социальная политика компании, экономическая безопасность бизнеса и др. Важно на этом этапе определить основные подходы к управлению рисками, т.е. наметить политику торгового предприятия в условиях возникновения риска. Далее решаются вопросы аудита и сертификации технологии по всем видам деятельности предприятия торговли с целью выявления соответствий принятым стандартам торгового предприятия;

2) определение сфер, границ и условий в которых находится и осуществляет свою деятельность торговое предприятие. На этом этапе разрабатывается структура торгового предприятия, определяется формат магазина, проводится работа по выбору и планировке торгового помещения. Здесь нужно установить потребности в ресурсах и их источники, выбрать технологию и режим торговли;

3) оценка хозяйственных рисков предприятия торговли. На данном этапе осуществляется разработка методов оценки и учета рисков, возможности их минимизации или полного предотвращения, определяется перечень мер по обеспечению защиты торгового предприятия от предстоящих угроз;

4) принятие единственно правильного решения по выбору методов и способов анализа, оценки и управления рисками. Причем к правильному и грамотному управлению риском подключаются все структурные подразделения торгового предприятия. Так, например, финансовый отдел следит за эффективным использованием финансовых ресурсов торгового предприятия, контролирует финансово_хозяйственную деятельность всего предприятия. Маркетинговая служба занимается постоянным исследованием рынка сбыта, изучает конъюнктуру рынка, спрос и предложение по разным позициям, вырабатывает свою ценовую политику, а также вносит свои корректировки относительно того, как изменить стратегию торгового предприятия в вопросах цен, ассортимента и рынка сбыта в связи с меняющимися внешними факторами.

На крупных торговых предприятиях обязательно есть такое подразделение, как служба безопасности. Эта служба занимается разными видами деятельности, но все они направлены на обеспечение экономической и информационной безопасности. Служба безопасности может осуществлять деятельность по защите торгового предприятия от различного вида угроз как самостоятельно, так и участвовать в этом вместе с другими подразделениями. Основная цель - сохранение заданного режима безопасности предприятия. На торговом предприятии служба безопасности играет очень важную и решающую роль при разработке и реализации системы безопасности. А система безопасности, в свою очередь, является составной частью системы управления торговыми рисками. Такая роль службы безопасности определяется тем, что именно эта служба занимается сбором и анализом информации, а также является контролирующим органом для всех подразделений предприятия.

Общее предназначение системы безопасности на торговом предприятии сводится к следующим ее функциям:

1) к предотвращению возможных потерь. Основная задача системы безопасности торгового предприятия - это возможность предотвращения и минимизации угрожающих предприятию рисков, например воровства. Этим занимается не только служба безопасности, но и бухгалтерия, системные администраторы, служба внутреннего контроля и аудита. Программа по обеспечению защиты от такого рода потерь включает в себя заранее разработанные и одобренные организационные мероприятия, например проверки, инвентаризацию, такие технические мероприятия, как установка камер слежения и видеонаблюдения;

2) учет и контроль поступления, наличия, хранения, движения и реализации всех финансовых, материальных и иных ценностей торгового предприятия, даже основных фондов. В основном задача исполнения такой программы лежит на бухгалтерии, отделах снабжения и непосредственно на торгующих подразделениях. Но основной контроль выполнения этой программы все равно ложится на плечи службы безопасности и службы внутреннего аудита;

3) к стимулированию и мотивации персонала торгового предприятия. Эта функция службы безопасности считается очень значимой, так как заключается в ведении эффективной политики, направленной на предотвращение воровства и повышение общей эффективности работы персонала торгового предприятия, в том числе эффективного управления рисками;

4) обеспечению кадровой безопасности. Имеется в виду политика всего торгового предприятия по управлению персоналом, его подбором, обучением, перемещением по подразделениям и увольнением. Данная функция лежит и на службе безопасности, и на службе персонала, причем все свои решения по вопросам кадров служба персонала должна согласовывать со службой безопасности. Особенно актуально это стало в наши дни, когда многие предприятия торговли работают в условиях криминогенной ситуации и их деятельность характеризуется большой текучестью кадров;

5) к обеспечению технической безопасности. Под технической безопасностью подразумевается установление средств охраны и контроля, проведение операций и мероприятий по их применению, что оказывает влияние на экономическую безопасность торгового предприятия от возможных предполагаемых рисков и угроз;

6) к обеспечению информационной безопасности. Эта функция осуществляется с помощью внедрения определенной программы, направленной на сохранение конфиденциальности всех сведений о работе предприятия, относящихся к его коммерческой тайне, в том числе и данные о системе управления рисками. Для защиты своих коммерческих интересов целесообразно на торговых предприятиях не разглашать определенные сведения, что значительно упрощает работу с персоналом и продвигает само торговое предприятие в плане защиты своих коммерческих интересов. В настоящее время в обеспечении этой функции важную роль играет подразделение информационных технологий на предприятиях торговли. Это связано со всеобщей компьютеризацией деятельности.

Все вышеперечисленные функции службы безопасности подтверждают то, что служба безопасности - это не просто охранники и сторожа, а группа профессионально и эффективно подготовленных специалистов по управлению рисками. Иметь службу безопасности на предприятии - дорогое удовольствие, но оно того стоит. Естественно, что все зависит от формата торгового предприятия, его размера и вида деятельности, а также от наличия грамотного руководства, способного заранее предусматривать возможность защитить свой бизнес, а не начинать это делать после множества провалов.

3.5. Коммерческие риски на международном рынке и способы их минимизации

Участников международных отношений, как и участников операций на внутренних рынках, постоянно сопровождают риски. Внешнеэкономические риски несколько отличаются от рисков, угрожающих внутренней торговле предприятия. Но во многом они аналогичны. Можно сказать, что во внешней торговле риски более распространены и менее прогнозируемы. Риски внешнеэкономической деятельности часто носят либо объективный, либо субъективный характер. Черты объективности проявляются в неблагоприятных условиях развития мирового хозяйства, его регионов, стран и товарных рынков. Субъективность является результатом ошибок, совершаемых правительством в политике, или результатом неопытности предпринимателей и недобросовестности контрагентов, а также результатом определенных действий конкурентов. Следовательно, для минимизации рисков изначально необходимо уяснить, к какому виду относится риск, грозящий компании, определить причины его возникновения. Так, все мировые риски можно условно разделить на две группы: риски, угрожающие партнерам при установлении двусторонних коммерческих отношений, и риски, угрожающие участникам торговых операций на организованных международных товарных рынках (торгах, аукционах, товарных биржах и др.). В первом случае положительный исход рискового события целиком и полностью зависит от личного опыта контрагента, а в другом случае - от соблюдения правил совершения международных сделок.

Для того чтобы свести к минимуму грозящие контрагентам риски, необходимо учиться их предусматривать, предпринимать действия по их анализу и не позволять другим контрагентам злоупотреблять правилами ведения двусторонних деловых отношений. На каждом из этапов такого сотрудничества необходимо предпринимать профилактические меры по снижению уровня риска.

Этапы сотрудничества с торговыми контрагентами в международной торговой деятельности при которых могут возникнуть коммерческие риски приведены на рисунке 4.

Рис. 4. Этапы сотрудничества с торговыми контрагентами в международной торговой деятельности при которых могут возникнуть коммерческие риски

Особой осторожности требует выбор иностранного партнера, так как на внешнеторговом рынке их имеется огромное количество (по последним данным более 90 млн контрагентов), но в их числе могут встретиться совершенно недобросовестные и ненадежные партнеры в плане обязательств, которые они берут на себя, заключая международные сделки. Это могут быть и организации, находящиеся в состоянии банкротства и скрывающие этот факт, и организации, которые за счет контрактов с российскими партнерами пытаются поправить свое финансовое положение, и организации с криминальной репутацией. Поэтому поиск партнера - это очень ответственный этап. Возможность минимизировать уровень риска в данном случае - это доскональное изучение рынка контрагентов, более тщательная проверка каждого из них. Поиск зарубежного партнера, как правило, начинается с изучения национальных и международных фирменных справочников. Несмотря на то что информацию об имеющихся контрагентах в этих справочниках нельзя считать достоверной, все равно эти источники считаются наиболее доступными и заслуживающими внимания. В них размещают свою информацию и для рекламных целей. Источниками дополнительной информации о надежности выбираемого зарубежного партнера являются следующие учреждения России и зарубежных стран:

1) Торгово_промышленная палата России, которая также издает справочник солидных иностранных компаний;

2) посольства зарубежных государств в г. Москве и их консульства в других российских городах;

3) отделения иностранных банков на территории России;

4) кредитные бюро и торговые палаты во многих странах, которые занимаются составлением банков данных о платежеспособности компаний.

Если иностранный партнер неизвестен с точки зрения его надежности и добросовестности, то необходимо принимать во внимание следующее:

1) официальную регистрацию компании с получением лицензии, в которой указаны номер регистрации, дата, адрес, счет в банке;

2) регистрацию компании в национальной торговой палате;

3) регистрацию зарубежной компании в национальном отраслевом союзе предпринимателей, что должно подтверждаться рекомендациями, т.е. показателями поручительства добропорядочности;

4) котирование акций этой иностранной компании на крупной международной фондовой бирже, которая допускает к котировке только акции надежных компаний.

Но, несмотря на наличие такого количества источников информации о надежности зарубежной компании, рассматриваемой как потенциальный партнер, нельзя со стопроцентной гарантии ей доверять, так как ситуация может измениться в течение даже небольшого промежутка времени. Например, из_за циклического развития рыночной экономики и кризисов, ожидающих компанию в любую минуту, постоянного повышения конкуренции показатели надежности компании могут резко измениться. Поэтому такая информация требует постоянного мониторинга и анализа. Существует немало видов рисков, которые возникают в результате недобросовестной коммерческой деятельности некоторых предприятий_контрагентов. Возможность получения высокой прибыли от внешней торговли привлекает на мировые рынки недостаточно конкурентоспособных и добросовестных предпринимателей. При этом растет криминализация бизнеса, причиной которой является прежде всего либерализация торговли. Мошенничество на международных рынках стало обычным делом.

Есть способы минимизации рисков, связанных с мошенничеством, они практически такие же, как и на внутренних рынках. Разница в том, что иностранных мошенников сложнее привлечь к ответственности. Примером мошенничества на международном торговом рынке может служить пиратское использование интеллектуальной собственности, которое достигло высочайшего уровня в наши дни. Оборот поддельных товаров на сегодняшний день составляет около 10% стоимости всей мировой торговли, это приблизительно 500 млрд долл. в год. Это компакт_диски, компьютерное и видеоигровое обеспечение, медикаменты и автозапчасти.

В последние годы расширяется и география производства пиратской продукции, теперь сюда входит и большинство развитых стран мира.

Существуют способы минимизации рисков, связанных с фальсификацией товаров. Это, например, система технической защиты оригинальной продукции от ее подделки (рисунки, голограммы).

Второй этап осуществления внешнеэкономической деятельности (после поиска иностранного партнера) - это составление и заключение коммерческого договора (контракта). Этот документ считается единственным юридическим документом, призванным регулировать права и обязанности сторон. Составление коммерческого контракта, так же как и поиск контрагента, таит в себе немало угроз. Во_первых, необходимо очень тщательно подойти ко всем пунктам договора, чтобы не ожидать в дальнейшем выполнения тех условий, которые не были заранее оговорены в контракте. А по всем договоренностям, отмеченным в контракте, контрагент несет обязательства и за их невыполнение предусмотренна ответственность в виде санкций. При составлении контракта можно подвергнуться риску даже в таких элементарных статьях контракта, как перечень позиций товара, количество продукции или ее единица измерения. Ведь одна и та же единица измерения, применяемая к разным товарам, имеет различное значение. Например, один баррель нефти не равен одному баррелю любой другой жидкости, а гораздо больше по своему значению. Или же, например, тонна: бывает обычная тонна, английская (длинная), фрахтовая и регистровая.

Способ минимизации риска в данном случае только один - весь товар, который перечисляется в договоре, пересчитывать на метрические единицы.

Приведем наиболее часто встречающиеся коммерческие риски, которые могут ожидать импортера:

1) завышенная экспортером цена продукции в контракте;

2) получение продукции в количестве, меньшем относительно того, сколько было указано в контракте;

3) получение продукции качеством значительно ниже, чем было оговорено контрактом.

Таким рискам чаще всего подвергаются неопытные предприниматели, которые вступают в международные сделки впервые.

Минимизацию рисков при завышении цен, получении некачественного товара или меньшего его объема осуществляет предотгрузочная инспекция. Эта инспекция проводится независимыми экспертами компаний, специализирующихся в этой области, перед отгрузкой товара до адреса получателя. Проверяются цена, количество и качество подготовленной к отгрузке продукции. Такие компании существуют уже во многих странах мира. Самой крупной в мире инспекционной компанией считается СЖС «Societe Generale de Surveillance S.A.». Эта фирма осуществляет свою инспекционную деятельность уже в 140 странах мира, штат ее работников превышает 40 тыс. человек. Один из ее штабов находится и в г. Москве.

Предотгрузочная инспекция оказывает разнообразный спектр услуг. Например, она способствует предотвращению неверной классификации товаров для целей таможенного контроля, подтверждению страны происхождения товара для целей национального регулирования условий контракта. Также инспектора представляют информацию о возможных скидках или полном освобождении от уплаты таможенных пошлин, содействуют в оформлении торговых операций и защищают интересы потребителей.

Многообразие рисков во внешней торговле связано с множеством факторов, влияющих на конечный результат коммерческой деятельности. В их число входят:

1) микро- и макроэкономические процессы развития рыночных отношений;

2) неустойчивость валютно_финансовой системы;

3) ограниченность ресурсов;

4) изменение предпочтений потребителей;

5) уровень квалификации и надежности деловых партнеров;

6) повышение требований к качеству товара, его безопасности и экологичности;

7) форс_мажорные обстоятельства вроде сбоя в компьютерных системах.

Внешнеторговые риски можно разделить по сфере их распространения на общие, которые относятся ко всем участникам внешней торговли, и индивидуальные, которые распространяются только на ограниченную группу участников коммерческой деятельности. Индивидуальные риски могут быть присущи участникам отдельных товарных рынков, контрагентам отдельных стран, участникам с определенной организационной формой, участникам внешнеторговых операций с партнерами, которых вообще следовало бы сторониться.

Другой фактор классификации внешнеторговых рисков - причина их возникновения. По причине возникновения риски можно классифицировать на следующие группы:

1) традиционные риски предпринимателей. Возникновение таких рисков обычно связано с развитием рыночного хозяйства и экономическими кризисами, которые часто вытекают из такого развития рыночных отношений. Экономические кризисы сопровождаются падением мировых цен, обострением конкуренции, ослаблением спроса и т.д. Традиционные риски относят к числу общих рисков, так как они создают угрозу потерь сразу для большого числа участников внешнеторговых связей, часто зависящих друг от друга в финансовом или технологическом плане;

2) чрезвычайные и неотвратимые обстоятельства. Иными словами, это форс_мажорные обстоятельства. Этот вид риска непредсказуем и может освободить экспортера продукции от обязательств по ее поставке или отсрочить эту поставку без каких_либо компенсационных выплат. А импортер может быть освобожден от платежа, либо ему может быть предоставлена отсрочка.

Способы минимизации традиционных рисков, а именно рисков, связанных с экономическими кризисами, имеются, но требуют способности прогнозировать общехозяйственную ситуацию. Самое важное - предусмотреть момент перелома рыночной ситуации на самой ранней стадии. Существует ряд признаков, которые характеризуют наступление кризисной ситуации в рыночной конъюнктуре и должны быть под постоянным объектом наблюдения и анализа. Прежде всего это снижение мировых цен на сырье. Мониторинг этих цен проводят на основании ежедневных публикаций международной товарной биржи. Следующий признак - это увеличение числа предприятий_банкротов. Предвестником экономического кризиса является массовое банкротство как малых, так и средних фирм. Еще один признак наступления критической рыночной ситуации - это синхронное колебание процентных ставок в развитых странах.

Если путем наблюдения и анализа выявляется наличие всех трех признаков, то можно с уверенностью говорить о приближении неблагоприятных событий в виде экономических кризисов.

Способом минимизации рисков, связанных с экономическим кризисом, может быть развитие инновационной деятельности, так как в момент экономического спада возрастает спрос на новые технологии, которые призваны сократить издержки производства и реализации продукции.

Экономическим кризисам, особенно глобальным и региональным, присуща цикличность. Но наряду с ними могут возникать и отдельные отраслевые кризисы, или, как их часто называют, структурные. Структурный кризис всегда сопровождается ростом безработицы из_за закрытия отраслевых предприятий.

Причиной возникновения риска для предпринимателя может также служить банкротство контрагента. На этот случай, чтобы минимизировать по возможности риск, необходимо страховаться путем оформления банковских гарантий и создания специальных резервных фондов.

Как уже говорилось выше, риски, возникающие вследствие форс_мажорных обстоятельств, практически непредсказуемые но их можно минимизировать путем внесения соответствующей оговорки в контракт с контрагентом, где необходимо перечислить все чрезвычайные обстоятельства и те организации, которые будут подтверждать наступление этих чрезвычайных ситуаций. Этими организациями чаще всего выступают национальная или региональная торговая палаты.

Намечены два противоположных направления в динамике развития рисков. Во_первых, расширяется круг объективных и субъективных факторов, порождающих риск. Риски распространяются на более обширные территории, в связи с чем увеличивается и ущерб от них. Во_вторых, предприниматели приобретают опыт в деле минимизации рисков, различными международными организациями устанавливаются правила ведения внешней торговли и санкции за нарушение этих правил. Но даже при условии такого внимания к международным рискам они продолжают оставаться скрытыми и опасными.

Глава 4. Оценка коммерческих рисков

4.1. Принципы и подходы к оценке риска

Несмотря на то что каждый вид деятельности имеет свою специфику, принципиальные подходы к оценке риска во многом схожи вне зависимости от вида деятельности предприятия.

Построение принципов оценки риска имеет трехуровневую структуру:

1) методологические принципы. Это наиболее общие принципы, не зависящие от вида риска;

2) методические принципы. Такие принципы непосредственно связаны с определенным видом деятельности;

3) операциональные принципы. Эти принципы связаны с владением информацией и необходимостью ее анализа.

Сама система принципов должна соответствовать двум характеристикам, таким как полнота и непересекаемость. Принцип полноты состоит в том, что система должна быть построена таким образом, чтобы на всех уровнях учитывать все возможные принципы. Это практически невозможно. Принцип непересекаемости состоит в том, чтобы смысл одного принципа ни в коем случае не пересекался со смыслом любого другого принципа. Но и этого достичь достаточно сложно. Поэтому мы говорим о том, что общей и устоявшейся системы принципов на данный момент не существует, а есть различные подходы к оценке риска.

Рассмотрим подробнее некоторые принципы:

1) методологические принципы:

а) однотипность рисков. Она заключается в том, что участники реализации стратегии риска не должны иметь различных представлений о сути такого явления, как риск. Если предполагается, что риск - это вероятность ущерба, значит, все субъекты риска должны именно так и представлять риск;

б) позитивность рисков. Суть данного принципа в том, что интегральный показатель риска не должен превышать приемлемого показателя риска. Риск должен быть результативным, и нельзя воспринимать рисковое дело как безнадежное;

в) объективность рисков. Ее смысл в том, чтобы обеспечивать реальное отражение ситуации, оценивая и возможность и положительного, и отрицательного исхода риска;

г) корректность рисков. Данный принцип означает, что, осуществляя оценку риска, необходимо выполнять все формальные требования, установленные ранее;

д) комплексность рисков. Она характеризуется оценкой всей совокупности рисков как замкнутой системы, имеющей вид иерархии;

е) взаимозависимость рисков. Предполагается, что возникновение одних рисков влечет за собой появление других. Так, например, практически всегда за риском экономическим непременно следуют социальные и т.д.;

2) методические принципы:

а) диссонансируемость рисков. Данный принцип подразумевает, что любая новая деятельность обязательно вносит в окружающую среду нечто специфическое;

б) «разновоспринимаемость» рисков. Из этого принципа вытекает необходимость оценивать риск с позиции каждого из участников деятельности, так как каждый из них воспринимает возможный риск и ущерб от него по_разному;

в) динамичность рисков. Имеется в виду, что риск по своей природе - явление динамичное, и важно проводить его оценку на каждом из этапов его изменчивости;

г) согласованность рисков. Она связана с тем, что риски возникают в определенный период и процессы их предупреждения должны быть согласованы со всеми другими процессами деятельности;

3) операциональные принципы:

а) моделируемость рисков. Данный принцип предполагает возможность создать модель, которая способна отразить рисковую ситуацию;

б) симплифицируемость рисков. Здесь речь идет о выборе наиболее простого для вычислительных расчетов метода.

Принятие управленческого решения при осуществлении управления рисками состоит прежде всего из оценки степени и величины риска.

Под степенью риска принято понимать размер вероятного ущерба от наступления риска, возможность получить убытки.

Для оценки степени риска наиболее целесообразно использование количественного метода. Метод количественной оценки степени риска имеет субъективную основу и представляет собой наиболее ожидаемую оценку величины максимального и минимального дохода или убытка, полученного в результате вложения капитала в определенный проект. При этом чем больше разница между максимальным значением прибыли и минимальным значением убытков, т.е. доходами, тем выше величина риска при наличии равной вероятность их получения Паштова Л.Г. Риск_менеджмент на предприятии // Справочник экономиста. 2003. № 5.

. И, естественно, что чем выше степень вероятности наступления неопределенности хозяйственной ситуации, тем больше величина риска. В то же время неопределенность хозяйственной ситуации возникает под воздействием следующих факторов: отсутствия полной информации, случайности и противодействия.

При отсутствии достаточно полной информации хозяйствующий субъект пытается получить ее всеми возможными способами, но если это не приносит результатов, то ему остается действовать на свой страх и риск, руководствуясь только интуицией.

Случайностью называют тот ход событий, который невозможно предугадать, спрогнозировать, предвидеть. Но это не совсем так. Исследования показали, что если постоянно наблюдать за случайностями, то в них прослеживается некая закономерность. Изучением этих закономерностей занимается математическая теория вероятности. Практика исследования множества случайных событий показала, что им свойственно повторяться с различной последовательностью, но с одной и той же определенной частотой. При этом частота случайного события представляет собой отношение числа наступлений данного события к общему количеству проведенных наблюдений. Причем даже при многократном наблюдении можно говорить о статистической природе такого события, как случайность. Иными словами, значения частоты достаточно устойчивы и изменяются мало. Можно сказать, что несколько частот одного и того же случайного события как бы группируются около одного числа, т.е. приблизительно одинаковы. В этом состоит объективное свойство случайного события, которое называется объективной возможностью.

Вероятность наступления случайного события А измеряется объективной возможностью его наступления. Вероятность любого события может принимать значения от 0 до 1,0. В случаях, когда вероятность наступления события равна 0, можно говорить о невозможности совершения этого события. Если значение вероятности равно 1,0, то можно говорить о достоверности этого случайного события. Возможности вероятности таковы, что с ее помощью можно прогнозировать случайные события. Всем случайным событиям при изучении вероятности их появления можно дать количественную и качественную оценку. И в результате такой оценки уменьшаются величина риска и степень неопределенности.

Противодействие - это явление, которое выявляет неопределенность хозяйственной ситуации.

Противодействиями принято считать такие проявления природы, окружающей среды, общества и индивидов, как разного рода мировые катастрофы, природные катаклизмы, аварии транспортные и производственные, революционные и военные действия, забастовки и другие конфликты в коллективах, а также нарушения договорных обязательств партнерами, неожиданные изменения спроса, кражи и т.д. И задачей любого хозяйствующего субъекта является выбор такой стратегии, которая позволила бы снизить уровень противодействия и тем самым уменьшить степень риска и неопределенности.

Существуют некоторые математические методы, позволяющие предпринимателю выбрать стратегию поведения в конфликтных ситуациях. Одним из таких методов можно считать теорию игр. С помощью теории игр участникам дается возможность лучше оценить и осмыслить конкурентную обстановку, а также в результате проведенного анализа принять меры по снижению степени риска. Благодаря некоторым приемам теории игр менеджерами проводится анализ происходящих событий, что позволяет рассматривать как предполагаемые альтернативы своего поведения, так и стратегические возможности поведения своих партнеров и конкурентов. Теорию игр можно считать наукой о риске, так как на примерах случайных событий можно делать выводы о проблеме риска в целом. Теория игр помогает в решении множества экономических проблем, так как основная ее функция - это выбор, определение наилучшего варианта из множества возможных с учетом условий самой проблемы.

Предпринятые исследования риска привели к тому, что определилась возможность более точного измерения величины риска и вероятности его наступления. Также положительные результаты в результате исследовании риска были получены в области возможности выражения вероятности наступления риска различными математическими методами. Математическое выражение вероятности наступления рискового события производится на основании статистических данных. Для того чтобы определить математическую величину рискового события, необходимо знать все возможные последствия определенного события и вероятность этих последствий.

Вероятностью называют возможность получения определенного результата. Если говорить о применении теории вероятности к экономическим проблемам, то здесь основными задачами методов этой теории являются определение значений вероятности наступления события и выбор из имеющихся событий самого предпочтительного, основываясь на максимальном значении математического ожидания. Иными словами, математическое ожидание любого события представляет собой выражение, в котором производится умножение абсолютной величины данного события на вероятность его наступления.

Пример

Предприниматель имеет выбор из двух вариантов вложения своего капитала. Первый вариант - это вложение капитала в мероприятие А, в результате которого планируется получить прибыль в размере 25 тыс. руб. При этом вероятность такого исхода событий равна 0,6. Второй вариант - вложение капитала в мероприятие Б, при котором прогнозируемая прибыль составляет 30 тыс. руб. При этом вероятность такого исхода событий равна 0,4. Имея эти данные, вычислим математическое ожидание получения прибыли от вложения капитала по двум вариантам. Получим, что в первом варианте математическое ожидание будет равно 25 x 0,6 = 15 тыс. руб., а во втором варианте математическое ожидание будет равно 30 x 0,4 = = 12 тыс. руб.

Принято определять вероятность наступления того или иного события при помощи двух известных методов. Это методы оценки вероятности, имеющие объективный и субъективный характер. Суть объективного метода состоит в том, чтобы вычислить наиболее вероятную частоту возникновения того или иного события. Например, вложение капитала в мероприятие, которое в 15 случаях из 50 принесет прибыль в размере 5 тыс. руб., влечет за собой вероятность получения прибыли в данном случае в размере 15/50, т.е. 0,3.

В основе субъективного метода лежит использование огромного множества субъективных критериев. Субъективные критерии - это различные предположения, чаще всего теоретические. Используемые предположения обычно представляют собой некоторые рассуждения самого оценивающего на основе его личного опыта, а также полученные с использованием мнения экспертов и различных финансовых консультантов. Применяя этот метод оценки риска, разными людьми будут высказаны различные суждения и будут получены неодинаковые значения вероятности наступления события. Важным при использовании субъективных методов считается помощь экспертной комиссии, которая путем экспертизы проводит экспертную оценку и обрабатывает полученные результаты значений вероятности.

Метод экспертной оценки представляет собой совокупность логических, математических и статистических методов и приемов, основанных на работе экспертов по переработке информации, необходимой для анализа и дальнейшего принятия решения. Основная функция эксперта в данном случае - находить нужное, наиболее эффективное решение, используя свой предыдущий опыт, а также знания и интуицию.

Степень риска принято измерять при помощи таких известных категорий, как среднее ожидаемое значение и колебание вероятного результата. При этом измерение величины риска средним ожидаемым значением предполагает рассмотрение ситуации с позиции ее неопределенности. В таком случае средним ожидаемым значением принято считать средневзвешенную величину суммы всех ожидаемых результатов относительно вероятности каждого отдельного результата. При этом принято вычислять вероятность наступления каждого отдельного результата измерителем частоты или веса соответствующего значения. Использование вычисления среднего ожидаемого значения поможет руководителю измерить среднее значение ожидаемого от проекта результата.

Пример Разработка управленческого решения в условиях неопределенности и риска // www.oknemuan.ru

Известно, что при вложении предпринимателем своего капитала в мероприятие А им была получена прибыль в размере 25 тыс. руб. 48 раз из 120, т.е. вероятность получения этой прибыли составляла 0,4. В 36 случаях из 120 возможных предприниматель получил прибыль в размере 20 тыс. руб. Здесь вероятность получения такой прибыли при тех же условиях равна 0,3. И также в 36 случаях из 120 была получена прибыль в размере 30 тыс. руб. Вероятность также равна 0,3. Имея эти данные, вычислим среднее ожидаемое значение прибыли, проведя следующие расчеты: 25 x 0,4 + 20 x 0,3 + 30 x 0,3. Получим, что среднее ожидаемое значение прибыли в мероприятие А составит 25 тыс. руб.

Степень вероятного отклонения прогнозируемого результата от фактически полученной средней величины показателя называется изменчивостью или колебанием возможного результата. Размер отклонения ожидаемого результата принято оценивать используя такие категории, как дисперсия и среднее квадратическое отклонение.

Дисперсия представляет собой средневзвешенную величину и вычисляется при помощи следующей формулы:

где у² - дисперсия;

x - значение действительного результата;

_

x - среднее ожидаемое значение;

n - количество случаев наблюдения (частота).

Среднее квадратическое отклонение рассчитывается по следующей формуле:

где у- среднее квадратическое отклонение.

Являясь достаточно вариабельным показателем, среднее квадратическое отклонение представляет собой такую именованную величину, которую можно измерять в тех же единицах, что и рассматриваемый изменяющийся признак. Рассмотренные нами показатели (а именно дисперсия и среднее квадратическое отклонение) можно назвать мерами абсолютного колебания.

Уже с начала 1960_х гг. стало ясно, что нормальное функционирование предпринимательской деятельности невозможно без стратегического планирования этой деятельности на долгосрочный период.

Стратегическое управление предприятием торговли призвано обеспечивать его развитие, выживание, реализацию намеченных целей. Стратегическое управление можно считать основой оперативного управления.

Для того чтобы стратегическое управление было более продуктивным, необходимо использовать прогнозирование изменения внешней и внутренней среды торговой организации, причем на долговременный период. При этом лучше всего проводить разработку сценариев дальнейшего развития организации. Проведения одноразовых прогнозов недостаточно, важно, чтобы на предприятии постоянно проводились мониторинги и прогнозирование, чтобы в условиях неопределенности все изменения внешней и внутренней среды компании были зафиксированы и готовы к анализу и оценке.

Стратегическое управление предприятием торговли - дело достаточно трудоемкое. Для его осуществления часто привлекаются высококлассные специалисты, которые и занимаются построением стратегических планов и контролем за их дальнейшей реализацией.

Большое влияние на принятие управленческих решений в условиях неопределенности оказывают и покупатели продукции, и поставщики, и конкуренты, и работники торговой организации. Ведь принимаемое решение всегда нацелено в будущее, а будущее - это неопределенность. Важно помнить, что хорошим руководителем считается не тот руководитель, который знает и умеет все сам, а тот, который может так организовать процесс разработки и принятия стратегического решения, чтобы достигалась высокая степень эффективности результатов такого принятия решения.

Основная задача, стоящая перед руководителем и экспертами при принятии стратегического решения, - это снижение уровня неопределенности. Профессионал в этом вопросе отличается тем, что он может легко определить, к какому виду или типу относится данный риск, и исходя из этого уже принять эффективное управленческое решение. Чем выше степень неопределенности, тем выше и степень риска. Степень риска представляет собой вероятность и размер положительного и отрицательного результата, а степень отклонения действительных результатов от среднего значения запланированного результата называется дисперсией. Относительную величину такого отклонения выражают с помощью коэффициента вариации:

где V - коэффициент вариации, исчисляемый в процентах;

у - среднее квадратическое отклонение;

_

x - средняя величина.

Принято считать, что чем выше коэффициент вариации, тем менее устойчива система. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Если он меньше 10%, то говорят о невысокой степени неустойчивости, если больше 25% - высокая степень неустойчивости. Оптимальный вариант, когда коэффициент вариации колеблется от 10 до 25%. На величину коэффициента вариации не могут оказать влияние абсолютные значения рассматриваемого показателя, так как коэффициент вариации считается величиной относительной. Благодаря такому показателю, как коэффициент вариации, можно сравнивать даже те признаки, которые имеют различные измерения.

Можно также применять упрощенный метод определения степени риска.

Риск предпринимателя, вкладывающего свой капитал в какое_либо мероприятие, можно охарактеризовать оценкой вероятной величины максимального и минимального дохода. Как уже говорилось, степень риска выше в том случае, когда диапазон между этими значениями шире.

Рисков не нужно избегать - следует учиться управлять ими, т.е. пользоваться различными методами и приемами оценки, анализа и управления рисками. Для достижения наилучших результатов необходимо осуществлять достоверный прогноз вероятности наступления рискового случая. Особенно важным является своевременное принятие мер по снижению степени риска или его минимизации.

4.2. Оценка эффективности торговых сделок с учетом риска

Торговая сделка - это комплекс проведенных операций по покупке и дальнейшей перепродаже потребителю одной и той же продукции. При этом покупку данной продукции принято осуществлять у одного_единственного поставщика.

Для того чтобы оценить значение торговой сделки, на предприятиях торговли пользуются некоторыми методиками определения эффективности данной торговой сделки. Эффективность торговой сделки - это совокупный параметр, который характеризуется следующими критериями: доходностью сделки, рентабельностью сделки, длительностью сделки и условиями ее оплаты. К характеристикам сделки также можно отнести риски, связанные с осуществлением сделки.

Перед менеджерами и финансовыми работниками любой торговой компании при осуществлении той или иной сделки всегда встает несколько важных вопросов: почему следует заключить или отклонить рассматриваемую сделку, какую прибыль эта сделка принесет компании и т.д. Поэтому всегда важно перед заключением сделки внимательно оценить всю имеющуюся информацию и проанализировать все возможные варианты заключения или отказа от данной торговой сделки.

Опытными финансистами были разработаны целые методики комплексной оценки эффективности планируемых торговых сделок. С их помощью специалистам легче выбирать из множества предполагаемых торговых сделок те, которые принесут наибольшую прибыль. Методики оценки торговых сделок применимы для тех видов сделок, которые не осуществляются на условиях предоплаты, а требуют отвлечения средств из собственного оборота компании.

Использование методики комплексной оценки эффективности планируемых торговых сделок дает возможность руководителю, принимающему решение, оценить необходимость совершения данной торговой сделки, учитывая весь комплекс характеристик рассматриваемой сделки. При этом все показатели одной торговой сделки должны рассматриваться после приведения их к единому интегральному показателю. Таким показателем чаще всего является ранг торговой сделки. Для определения ранга торговой сделки необходимо рассчитать следующие четыре показателя: доходность сделки, доходность с учетом риска, значимость и перспективность сделки.

Под доходностью торговой сделки принято понимать такой показатель, который представляет собой размер прибыли, которую компании удалось получить, вложив в осуществление данной торговой сделки один рубль собственных средств, отвлеченных из оборота компании. В зависимости от типа торговой сделки используются различные алгоритмы расчета ее доходности.

Известны три типа торговых сделок: разовые, повторяющиеся и непрерывные. Разовой сделкой называют такую торговую сделку, при которой осуществляются приобретение и последующая продажа одной партии товара. Под сделкой повторяющейся понимают закупку у одного поставщика ограниченного числа партий одного товара и последующую их продажу.

Непрерывной сделкой называют ту, при которых осуществляются периодические закупки и продажи одного товара на протяжении неопределенного периода времени. Заключая с контрагентом непрерывную сделку, необходимо указать в договоре сумму, в пределах которой продавец обязуется отгрузить товар или выполнить услуги. В этом случае поставка товара оформляется в виде различных приложений к договору и осуществляется по мере необходимости.

Доходность разовых и повторяющихся сделок можно рассчитать по товарно_платежному бюджету. Товарно_платежный бюджет - это график выполнения операций в рамках торговой сделки. Данные, содержащиеся в товарно_платежных бюджетах компаний, являются ее коммерческой тайной. На основании этого бюджета торговая компания может получить всю информацию относительно сроков реализации этой сделки, сумм поступлений и выплат, а также информацию об объеме денежных средств, необходимых для финансирования торговой сделки. На основе данных, которые содержит товарно_платежный бюджет, рассчитывается доходность планируемой сделки. Доходность можно рассчитать по следующей формуле:

где Д - месячная доходность планируемой разовой или повторяющейся сделки;

П_р - прибыль от реализации сделки;

С_о - средневзвешенная сумма отвлеченных оборотных средств;

С_р - срок реализации сделки.

Первый множитель в вышеприведенной формуле представляет собой прибыль, полученную торговой компанией на каждый рубль собственных оборотных средств, необходимых для реализации этой торговой сделки. С помощью второго множителя в этой формуле возможно приведение сделок с различной длительностью к одному и тому же периоду - месяцу. Имеется в виду, что срок реализации сделки по данной методике считается периодом между датами первого отвлечения собственных оборотных средств компании и окончательного расчета с покупателями по данной торговой сделке.

Непрерывные сделки, в отличие от разовых и повторяющихся типов сделок, характеризуются длительным периодом осуществления. Именно поэтому в данном случае является сложным использование товарно_платежного бюджета при определении доходности этих сделок, а также большие трудности может вызвать детальное планирование непрерывных сделок. Для того чтобы осуществлять оценку доходности непрерывных сделок, принято использовать данные торгового баланса. Удобство торгового баланса состоит прежде всего в том, что в нем отображаются все данные по запланированным и фактическим показателям остаточного количества товаров, также в торговый баланс вносят размеры кредиторской и дебиторской задолженности, скопившиеся за определенный промежуток времени. Чаще всего это месяц, квартал или год. Наибольшей точности позволяет добиться использование следующей методики учета фактических и планируемых показателей: учет фактических данных по трем_четырем периодам относительно планируемых показателей за один период. Могут возникать такие случаи, когда вообще нет фактических данных ни по одному периоду непрерывной торговой сделки либо возможно изменение каких_либо параметров непрерывной торговой сделки. В таких случаях приходится составлять торговый баланс, основываясь только на планируемых показателях.

Доходность непрерывных торговых сделок можно рассчитать по следующей формуле:

где Р - рентабельность, представляющая собой отношение среднемесячной прибыли к среднемесячной выручке;

П - период оборота отвлеченных средств компании, представляющий собой отношение среднемесячной суммы отвлечения к среднемесячной выручке.

Важно учитывать некоторые особенности расчета доходности разовых, повторяющихся и непрерывных торговых сделок, например то, что при расчете доходности непрерывных сделок отвлеченными из оборота средствами считаются денежные средства, замороженные в виде товарного остатка и дебиторская задолженность. Причем дебиторская задолженность - это и прибыль компании, и торговая наценка. А в случае расчета доходности разовых и повторяющихся сделок дебиторская задолженность уже не включает сумму торговой наценки. Поэтому если торговой компанией установлена большая торговая наценка, то необходимо провести некоторую корректировку - при расчете доходности торговой сделки нужно исключить из дебиторской задолженности сумму прибыли компании.

Мы рассмотрели несколько подходов к оценке доходности торговых сделок. Такие подходы используются эффективно при условии, что контрагентами соблюдаются все условия договорных и контрактных отношений. Но практика показала, что это не всегда происходит. И поэтому при расчете доходности торговой сделки необходимо учитывать и риски, которые могут возникнуть в ходе ее осуществления.

Рискам подвержена любая коммерческая деятельность, поэтому не принимать их во внимание при расчете доходности не представляется возможным.

При анализе торговых сделок необходимо выделять следующие виды рисков из общей классификации рисков торгового предприятия:

1) риск роста прямых расходов. Под этим видом риска подразумеваются возможный рост затрат на покупку товара и отсутствие при этом возможности расторгнуть данную торговую сделку. Примером такого риска может служить следующая ситуация: торговая фирма заключает с поставщиком продукции бессрочный контракт, в котором заранее оговаривается, что поставки товара будут осуществляться по биржевым ценам. В контракте же с покупателем по каждой конкретной сделке оговариваются конкретные цены на поставку данного товара. Если вдруг в период после заключения контракта с покупателем и до покупки товара у поставщика на бирже происходит скачок цен, то фирма несет убытки от заключенной торговой сделке;

2) риск роста сопряженных расходов. Имеется в виду возможное увеличение стоимости услуг экспедиторов, транспортных услуг и иных расходов, связанных с осуществлением сделки;

3) риск, возникающий по вине партнера_покупателя. Под этим риском подразумевают полную или частичную неоплату покупателем поставленного товара;

4) риск, возникающий по вине партнера_продавца. Здесь подразумевается риск, связанный с непоставкой продавцом товара и вытекающей из этого потерей авансированных средств;

5) риск увеличения срока поставки товара. Это риск, вызванный возможным увеличением срока отвлеченных оборотных средств по вине продавца, торговых агентов, грузоперевозчиков и других сторон - участников торговой сделки;

6) риск увеличения срока поступления средств после поставки товара. Иными словами, это риск вероятного увеличения срока отвлечения оборотных средств компании по вине конечного покупателя;

7) риск снижения выручки. Это угроза падения цены на товар (например, в том случае, когда покупатель отказался от закупки товара и этот товар приходится реализовывать по ценам более низким, чем запланированные);

8) страховой риск. Это возможная угроза потери товара или значительная потеря денежных средств в результате порчи товара, но не по вине покупателя или продавца, а по вине третьих лиц (например, в результате некачественной транспортировки груза).

Риск чаще всего присущ тем операциям, которые выполняются с отсрочкой платежа. Ведь при заключении торговых сделок с отсрочкой платежа происходит «зависание» денежных средств. Клиент берет на себя обязательства, которые впоследствии не может выполнить. В результате этого возникает просроченная дебиторская задолженность, что, естественно, приносит не прибыли, а только убытки, так как основная часть денежных средств изымается из оборота.

Есть возможность избежать практически всех вышеперечисленных видов рисков, если при заключении контракта на проведение торговой сделки учесть все необходимые условия.

Для того чтобы правильно рассчитать доходность торговой сделки с учетом риска, нужно изначально оценить вероятные отклонения параметров торговой сделки от прогнозируемых значений. Но эту корректировку можно делать не постоянно, а только тогда, когда заключается сделка с ранее неизвестным поставщиком или покупателем. Если факторы риска отсутствуют (компания работает с этим поставщиком не первый раз и никогда не возникало никаких проблем), то нет необходимости в оценке показателей эффективности с учетом риска. В таком случае доходность рассчитывается по той же формуле.