Риски в торговле. Управление рисками

Объектами финансового риск_контроллинга считаются все принятые стратегические решения с учетом риска по основным направлениям финансово_хозяйственной деятельности компании;

2) определение сферы и видов контроллинга. Относительно концепции построения системы финансового риск_контроллинга предприятия, рассмотренной нами выше, рискконтроллинг принято рассматривать с позиций трех его видов - стратегического, оперативного и текущего. Для каждого из перечисленных видов контроллинга характерны своя сфера и частота осуществления функций;

3) формирование системы приоритетов контролируемых показателей. В каждый вид финансового риск_контроллинга входит определенная система показателей, характеризующая сферу контроллинга. Эти показатели принято ранжировать по степени их значимости. Самые важные из имеющихся показателей относят к показателям первого уровня значимости и называют системой приоритетов первого уровня. Затем в процессе дальнейшего ранжирования формируют систему приоритетов второго уровня. Показатели, находящиеся на втором уровне, имеют факторную связь с показателями первого уровня. В таком же порядке формируют систему приоритетов третьего и последующих уровней. В результате использования такого метода ранжирования можно облегчить подход к объяснению в дальнейшем причин отклонения фактических результатов от ранее запланированных;

4) разработка системы количественных стандартов контроля. После завершения ранжирования всех показателей по уровню их значимости возникает необходимость установления количественных стандартов по каждому из имеющихся показателей. Подобные стандарты обычно выражают в абсолютных или относительных величинах. Чаще всего под стандартами понимают целевые стратегические нормативы компании, показатели ее текущих планов и бюджетов, а также признанные системы государственных норм и разработанных предприятием нормативов;

5) осуществление построения системы мониторинга показателей, которые включает в себя финансовый риск_контроллинг. Систему мониторинга часто переводят как «следящая система». Она составляет основу и самую активную часть механизма финансового риск_контроллинга. Под системой финансового мониторинга компании подразумевают механизм постоянного наблюдения за важнейшими показателями финансовой деятельности предприятия, разработанный на самом предприятии. При этом необходимо учитывать, что показатели финансовой деятельности предприятий подвержены влиянию факторов риска. Также система финансового мониторинга представляет собой механизм определения величин отклонений фактических результатов от ранее запланированных и выявления причин таких отклонений.

Построение системы мониторинга на предприятии обычно происходит в несколько этапов.

Первый этап. Построение системы информативных отчетных показателей по всем видам финансового риск_контроллинга отдельно производится на основании данных финансового и управленческого учета. Система информативных отчетных показателей представляет собой «первичную информационную базу наблюдения», необходимую для дальнейшего просчета отдельных показателей финансовой деятельности.

Второй этап. Разработка системы обобщающих аналитических показателей, которые отражают фактические результаты запланированных количественных стандартов контроля. В процессе разработки такой системы показателей выстраивают алгоритмы расчета каждого показателя отдельно, используя первичную информационную базу наблюдения и методы финансового риск_анализа.

Третий этап. Определение структуры и показателей форм контрольных отчетов. Отчетность исполнителей имеет своей целью формирование системы носителей контрольных показателей и информации в целом. Важно, чтобы такая информация содержалась в контрольных отчетах, имеющих общую стандартную форму, и носила следующий характер:

1) фактически достигнутое значение контролируемого показателя сравнивалось и сопоставлялось с ранее предусмотренным;

2) отражалось отклонение фактически достигнутого показателя от ранее запланированного;

3) размер этого отклонения должен иметь свое факторное разложение, если показатель имеет возможность быть количественно разложен на отдельные составляющие;

4) алгоритм такого разложения должен быть определен и доведен до сведения всех исполнителей заранее;

5) необходимо далее дать объяснение по каждому отклонению, особенно имеющему отрицательный характер, и обосновать причины такого отклонения;

6) нужно указать лиц, имеющих отношение к возникновению отрицательного отклонения достигнутого показателя от предусмотренного ранее. Это можно сделать лишь в том случае, если причинами возникновения отрицательного отклонения явились внутренние факторы компании.

Четвертый этап. Распределение каждого вида финансового риск_контроллинга по определенным контрольным периодам. Все зависит от срочности реагирования, необходимой для обеспечения эффективного финансового функционирования компании и управления ее финансовой деятельностью. Учитывая это условие, можно выделить следующие виды контрольных периодов:

1) недельный или декадный контрольный отчет;

2) месячный контрольный отчет;

3) квартальный контрольный отчет.

Пятый этап. Установление размеров отклонений фактических результатов исследуемых показателей от установленных стандартов. Размеры таких отклонений могут выражаться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Поскольку каждый показатель отражается в отчетах исполнителей, на данном этапе этот показатель агрегируется в рамках предприятия в целом. При этом, выражая показатели в относительных величинах, их отклонения можно представить в нескольких видах:

1) как положительное отклонение;

2) как отрицательное допустимое отклонение;

3) как отрицательное критическое отклонение.

Для проведения такой градации необходимо для каждого предприятия отдельно определять критерии критического отклонения. Этот критерий можно дифференцировать по контрольным периодам. Контрольными периодами могут являться неделя, декада, месяц и квартал. При этом критерий критического отклонения в размере 20% и более принимается за недельный (декадный) контрольный период, 15% и более - за месячный период, 10% и более - за квартальный контрольный период Приходько Е. Система риск_контроллинга финансовой деятельности предприятия // www.intalev.ru.

Шестой этап. Выявление основных причин отклонений фактических результатов исследуемых показателей от установленных стандартов. Определение возможных причин отклонений производится и по всему предприятию в целом, и по отдельным подразделениям (так называемым центрам ответственности). После проведения процедуры определения вероятных причин отклонений необходимо выявить и причины возникновения каждого критического отклонения в отдельности.

Система риск_контроллинга, разработанная на предприятии, может трансформироваться и менять свой вид в зависимости от целевых установок проведения такого контроля, а также при изменении самих показателей планов и бюджетов компании.

Седьмой этап. Это заключительный этап построения системы финансового риск_контроллинга. Он включает в себя формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений полученных результатов от ранее прогнозируемых. Менеджеры на предприятии могут использовать один из трех возможных алгоритмов действий:

1) «ничего не предпринимать». Отсутствие каких_либо мер реагирования компании возможно в тех случаях, когда величина отрицательных отклонений является значительно более низкой, чем величина ранее предусмотренного критического уровня возможных потерь;

2) «устранить отклонение». Компания должна принимать данную меру реагирования на происходящие события только тогда, когда величина отрицательных отклонений является незначительной относительно признанного критического отклонения. Это величина может быть немного ниже, равна или выше критического уровня возможного отрицательного отклонения. При возникновении подобной ситуации компанией предусмотрено проведение процедур нахождения и применения резервных средств, направленных на обеспечение выполнения целевых и плановых показателей. В данном случае резервы могут быть рассмотрены в разрезе различных аспектов финансовой деятельности компании и проведения отдельных финансовых операций. Здесь рассматривается целесообразность введения усиленного режима экономии по принципу «отсечения лишнего», использования системы финансового резервирования и т.д.;

3) «изменить систему плановых или нормативных показателей». Комплекс подобных операций принято применять при отсутствии или полном ограничении возможностей оптимизации отдельных аспектов финансовой деятельности компании, подверженных влиянию факторов риска. В такой ситуации по результатам финансового мониторинга вносятся предложения по корректировке системы начальных целевых стратегических установок, а также показателей текущих финансовых планов и бюджетов. Могут быть некоторые случаи, когда актуальным будет предложение о прекращении отдельных производственных, инвестиционных и финансовых операций, а иногда даже и о сворачивании конкретных центров затрат и инвестиций.

Уже подтверждено, что с использованием в компаниях системы финансового риск_контроллинга удается существенно повысить эффективность всего процесса управления финансовыми рисками.

Глава 3. Коммерческие риски в торговле

3.1 Понятие коммерческих рисков и общие принципы их анализа

Предпринимательская деятельность любого предприятия, в том числе и торгового, имеет очень многостороннюю направленность, охватывает широкий спектр операций по производству, реализации продукции, оказанию услуг, осуществлению в некоторых случаях просто посреднической деятельности.

Некоторые направления деятельности посреднической компании:

1) планирование и организация закупочной деятельности, объемов закупки и качества закупаемой продукции для ее дальнейшей реализации;

2) перепродажная деятельность приобретенных товаров с учетом предполагаемой прибыли;

3) организация торговой сделки с заранее выбранными наиболее подходящими по всем параметрам поставщиками и покупателями продукции;

4) учет и анализ факторов изменения рыночной конъюнктуры, организация посреднической деятельности с учетом этих факторов, а также с целью наилучшим образом удовлетворить потребности покупателей и интересы поставщиков_партнеров;

5) сбор полной информации о рынке сбыта, оказание сервисных услуг при осуществлении товарообмена, т.е. оказание транспортных, финансовых, страховых услуг и др.

Самое важное при осуществлении коммерческой деятельности - это попытаться предусмотреть возможность возникновения коммерческой неопределенности, которая может появиться на любом этапе функционирования компании. Влияние коммерческого риска может быть настолько велико, что если не быть готовым к наступлению рискового события, то возможно доведение компании до состояния банкротства. Избежать риск нельзя, но есть возможность быть к нему готовым и продумать пути его снижения до минимума. Риск должен быть заранее взвешен, продуман и рассчитан. Для этого просто необходимо владеть полной информацией о внешней и внутренней среде компании, постоянно анализировать ход коммерческой деятельности, результаты финансовых операций, качество связи с партнерами. Нужно всесторонне подходить к анализу рынка в целом и наиболее тщательно отбирать кадры для работы в коммерческом предприятии.

Как уже говорилось в предыдущих главах, нужно учитывать множество характеристик и самого предпринимателя, а особенно степень его готовности к риску. Эта характеристика напрямую связана с личностными качествами предпринимателя, а именно:

1) активностью, стремлением к инновациям;

2) предрасположенностью к лидерству, настроем на успех;

3) стремлением к независимости, экономической свободе;

4) творческим подходом к делу и способностью анализировать;

5) умением в минимальные сроки собирать необходимую информацию, сопоставлять данные, анализируя их;

6) реальной оценкой своих возможностей, способностей;

7) развитой интуицией;

8) готовностью брать на себя ответственность за принятые решения, успех которых не гарантирован.

Коммерческий риск подразумевает возникновение неясной ситуации или неопределенной обстановки и действие предпринимателя в таких условиях. Причинами возникновения коммерческого риска можно назвать неопределенность, которая часто является последствием недостаточности знаний предпринимателя о законах деятельности, случайность, т.е. просто неспособность предугадать, как будет осуществляться деятельность при смене определенных условий, и противодействие - само проявление неопределенности.

На сегодняшний день не существует принятого всеми определения коммерческого риска. Каждый из исследователей этого понятия дает свое описание понятия коммерческий риск. Но все они придерживаются нескольких схожих принципов определения коммерческих рисков. Это явление выделяется своей многоаспектностью и множеством несовпадений основ его существования. Поэтому принято рассматривать несколько точек зрения на такое понятие, как «коммерческий риск», и, следовательно, существует несколько его определений.

Определения понятия коммерческого риска, сделанные исследователями, подходы которых к этому понятию несколько различаются, следующие.

Так, И.К. Белявский в своем учебном пособии «Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз» определил коммерческий риск как вероятную опасность потерпеть поражения на рынке (не суметь продать товар, не получить запланированную прибыль или понести убытки, быть вытесненным с рынка и обанкротиться) Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001..

И.Т. Балабанов в книге «Риск_менеджмент» высказал мнение, что коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово_хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки Балабанов И.Т. Риск_менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.. С подобным мнением соглашаются и другие авторы (например, В.Н. Кочетков, Н.А. Шипова) Кочетков В.Н., Шипова Н.А. Экономический риск и методы его измерения: Учебное пособие. К.: Европейский университет финансов, информационных систем, менеджмента и бизнеса, 2000..

С.М. Бычкова и Л.Н. Растамханова в книге «Риски в аудиторской деятельности» определяют коммерческий риск как риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. Риски в аудиторской деятельности / Под ред. проф. С.М. Бычковой. М.: Финансы и статистика, 2003..

Коммерческие риски можно также определить как риски, связанные с возможностью недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций, могут проявляться в виде таких событий, как неплатежеспособность покупателя к моменту оплаты товара, отказ заказчика от оплаты продукции, изменение цен на продукцию после заключения контракта, снижение спроса на продукцию Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ_ДАНА, 1999..

Анализируя все вышеперечисленные определения понятия коммерческого риска, можно прийти к общему выводу о том, что коммерческий риск предполагает вероятные потери в коммерческой деятельности компании. Представим его в виде суммы ущерба, который несет предприниматель в результате неверно принятого решения по проведению торговых операций и суммы расходов, произведенных до принятия этого решения. Коммерческий риск может возникнуть в результате неожиданно произошедшей инфляции вследствие падения покупательской способности денег, а также он может быть итогом ухудшения финансового положения самого предприятия. Коммерческий риск может явиться следствием заключения рискованной сделки, неисполнения торговыми партнерами обязательств по подписанным договорам. Причиной возникновения коммерческой неопределенности могут быть даже стихийные бедствия.

Коммерческий риск в некоторых литературных источниках отождествляется с предпринимательским риском, но на самом деле коммерческий риск является одним из видов предпринимательских рисков.

Как уже говорилось ранее, для нормального функционирования любого предприятия необходимо проводить анализ рисков, в том числе и коммерческих. Существует несколько источников увеличения прибыльности торгового предприятия. Это рост продажи товаров, который возникает в результате увеличения числа новых покупателей, объемов покупаемых постоянными клиентами товаров, а также общее снижение себестоимости на продукцию и стоимости ее реализации. Они влекут за собой увеличение торговой прибыли компании. Но все вышеперечисленные явления - это последствия хорошо организованной деятельности предпринимателя. От уровня организации торгового процесса, качества работы маркетинговой службы, эффективности принятия управленческих решений напрямую зависит возможный прирост товарооборота.

Так, например, для того чтобы увеличить спрос на свою продукцию, многие предприниматели проводят выставки, демонстрации продукции, рекламные акции и др. В условиях усиленной конкуренции очень важно выделить свой товар в ряду таких же товаров конкурентов. Для этого необходимо вести эффективную рекламную кампанию, следить за правильной выкладкой товаров на витринах магазинов. Успех предпринимателя напрямую зависит от репутации его компании, ее специализации. Снижением цен на продукцию пользуются только успешные предприниматели, не всем из них это удается из_за высокой себестоимости продукции. Предприниматель должен стремиться создать наиболее востребованные условия для покупателя, мотивируя его на приобретение товара, другими словами, сервис должен быть на высшем уровне.

При достижении своих целей по увеличению прибыльности от реализации товаров потребителям предприниматель должен позаботиться о росте прибыли и поставщиков продукции. Если, например, перед предприятием в данный момент времени стоит задача выбора партнера, то необходимо сделать этот выбор исходя из того, с кем из этих партнеров налажены более тесные связи, какова практика прошлых сделок с этим партнером, а также какова его репутация на рынке.

Мы рассмотрели несколько факторов, способных оказывать влияние на формирование прибыли. Но еще одним важнейшим фактором является риск. Ведь в части прибыли заложена доля выгоды, полученной в результате правильно принятого решения в условиях рисковой ситуации. Правильные аспекты управления риском непременно приведут к повышению прибыльности компании.

Во многих литературных источниках прибыль напрямую ассоциируется с риском и неопределенностью. Неопределенность считается источником возникновения риска, а затем и прибыли. Основная задача предпринимателя как раз и состоит в том, чтобы оценить эту неопределенность, проанализировать ее и попытаться с учетом своих возможностей снизить ее.

В зависимости от вида хозяйственной деятельности, осуществляемой предпринимателем, мы говорим о видах риска. Так, коммерческая деятельность характеризуется коммерческим риском. Коммерческая деятельность - специфическая деятельность хозяйствующего субъекта, направленная на поиск, выбор, продвижение товаров от производителей к потребителям путем их реализации.

При осуществлении коммерческой деятельности риск неизбежен, но, чтобы его минимизировать, необходимо выбрать такое направление деятельности или инвестирования деятельности, которое принесет максимальную прибыль. В этом случае можно рассчитать эффект от выбора определенного направления вложения капитала:

Э_п = П / И,

где Э_п - эффект прибыли;

П - прибыль;

И - инвестиции.

Э_вк = П / К,

где Э_вк - эффект от вложенного капитала;

П - прибыль;

К - вложенный капитал.

Э_з = П / З,

где Э_з - эффективность затрат;

П - прибыль;

З - затраты.

После произведенных расчетов, которые обычно выполняются аналитиками путем построения таблиц с результатами расчетов, позволяющих сравнить полученные результаты, с учетом возможного риска. Самым оптимальным вариантом будет тот, который принесет наибольший эффект прибыли.

Важно не то, каковы размеры прогнозируемой прибыли, важно рассчитать вероятность получения прогнозируемой прибыли.

Пример

Первый вариант: прогнозируемая прибыль 50 долл., вероятность ее получения 0,5. Прибыль с учетом риска составит П = = 50 x 0,5 = 25 долл.

Второй вариант: прогнозируемая прибыль составит 40 долл., вероятность ее получения - 0,8, тогда прибыль, скорректированная на риск, составит П = 40 x 0,8 Анализ предпринимательского риска // www.xserver.ru

 32 долл.

Таким образом, мы видим, что, несмотря на то что в первом варианте прогнозируемая прибыль больше на 10 долл., чем во втором варианте, но, учитывая возможный риск, т.е. вероятность получения прибыли, мы имеем большую прибыль во втором варианте.

Вероятность получения прибыли предприятием зависит от множества факторов, основным из которых является готовность предприятия идти на осознанный риск. Другим фактором, характеризующим вероятность получения прибыли, является положения самого предприятия, предприятий_конкурентов, партнеров и контрагентов. Готовность предприятия идти на риск вызвана уровнем его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, коммерческой активности.

Выбирая один из вариантов стратегического поведения, предприниматель действует в условиях неопределенности. Основным путем преодоления этой неопределенности является правильный выбор одного из вариантов стратегии поведения предприятия в рисковой ситуации. Диверсификация риска, распределение риска между фирмами - участниками данной деятельности, осуществляющими товарообмен, закупка необходимой продукции у различных производителей, передача риска страховой компании - вот несколько вариантов стратегии предпринимателя при возникновении условий неопределенности.

Под коммерческой деятельностью торгового предприятия подразумевают совокупность коммерческих сделок, проводимых этим предприятием. Эффективность исхода коммерческой сделки зависит от оптимального уровня производимых затрат, сроков поставок товара и его реализации и других условий.

Как отмечалось выше, прибыль предприятия зависит от готовности предпринимателя к инновациям. Некоторые специалисты в зарубежной литературе делят инновации, направленные на повышение уровня прибыльности, на четыре типа:

1) реализацию новых товаров, отвечающих более высоким требованиям качества относительно ранее реализуемых;

2) освоение новых рынков реализации продукции;

3) применение новейших методов реализации, оказание дополнительных услуг потребителям, смена источников поставки товаров на более эффективные;

4) новые направления организационно_управленческого характера.

При использовании первого типа инновационной деятельности обеспечивается рост прибыли в связи с расширением объемов реализации товаров. В данном случае в цену нового товара закладывается новая, более высокая норма прибыли.

Применение второго типа инноваций может сопровождаться снижением нормы прибыли, но так как в данном случае мы говорим о росте товарооборота, то и при этом возможно дальнейшее увеличение массы прибыли.

Третий тип характеризуется выбором одной из двух возможных стратегий поведения: либо снизить цену благодаря возможному снижению себестоимости производства и реализации продукции, либо цену не снижать, а ждать роста прибыли из_за увеличения нормы предпринимательского дохода. Нужно выбрать один из вариантов, основываясь при этом на эластичности спроса.

Четвертый вариант внедрения инноваций в организационно_управленческую деятельность представляется возможным при росте производительности труда, ускорении оборота запасов путем повышения эффективности использования ресурсов и снижения всех издержек обращения.

В результате выбора определенного проекта инвестиционной деятельности можно получить краткосрочную и долгосрочную ожидаемую прибыль, которая и будет служить измерителем правильно выбранной стратегии инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность слишком разнообразна, чтобы дать ей одно определение. Расходы на нее также различны. Это могут быть расходы, связанные с вложением средств в здания, сооружения, оборудование, товарные запасы и т.д. Все эти и многие другие проекты инвестиционной деятельности призваны расширять диапазон данного вида деятельности, повышать ее эффективность, а также осваивать новые рынки и новые виды деятельности.

Обычно, говоря об инвестировании, принято рассматривать ее в долгосрочном периоде, более года. Получение краткосрочной прибыли тоже возможно, но обычно на начальном этапе инвестирования и завоевания рынка предприятие несет максимальные потери, и редко можно говорить о прибыли, но и пренебрегать краткосрочной прибылью тоже нельзя.

3.2. Выявление существования рисков в альтернативных вариантах и пути решения конкретных проблем

Любой предприниматель в процессе своей хозяйственной деятельности должен постоянно задумываться о безопасности своего бизнеса. Ведь стратегические планы не всегда реализуются в определенных заранее условиях. В тот момент, когда приходится принимать решение, очень сложно сориентироваться, так как решение должно быть принято сейчас, а его результат будет виден только через определенный промежуток времени. И невозможно догадаться обо всех вероятных в будущем факторах, способных помешать осуществлению намеренной стратегии предпринимателя. Любое проявление неопределенности влечет за собой вероятность нежелательного развития событий. Поэтому для любого хозяйствующего субъекта очень важно максимально обеспечить экономическую безопасность своего бизнеса, т.е. попытаться защитить свой бизнес от нежелательных изменений.

Опираясь на вышесказанное, можно дать определение стратегии экономической безопасности как совокупности принимаемых решений, имеющих своей целью обеспечение приемлемого уровня безопасности.

Наличие риска в деятельности предприятия нельзя назвать ни преимуществом самого предприятия, ни его недостатком. Но в общем смысле полное отсутствие риска не идет на пользу всей экономике в целом, наоборот, тормозит динамику и эффективность ее развития. Именно поэтому наличие риска можно назвать важнейшим фактором развития предпринимательской сферы экономики.

Любая новая идея всегда сопряжена с повышением уровня риска из_за недоступности достаточных знаний о будущем. В такой ситуации перед любым хозяйственником встает вопрос о выборе альтернативы его дальнейшего поведения. Речь идет о проблеме принятия решения при условии повышения уровня риска. Тут есть три варианта: сразу же, не раздумывая отказаться от принятия положительного решения, сразу же согласиться с его принятием или же попытаться собрать больше информации и отложить принятие решения до того момента, когда будет собрана вся исчерпывающая информация.

Постоянно отказываться от принятия новых решений? Это приведет в тупик любого предпринимателя. Постоянно соглашаться с любыми нововведениями? Это путь авантюристов. Он может пророчить заманчивые плоды и даже принести прибыль, но эта прибыль чаще всего бывает единовременной и сиюминутной. Принятие плохо продуманных решений, которые просто внешне выглядят достаточно реалистично, но не подкреплены анализом и расчетом, не приведет предпринимателя к успеху. Поэтому многие специалисты пришли к выводу, что наиболее оптимальным является третий вариант - рациональное осмысление рисковой ситуации, ее оценка, анализ последствий и поиск путей страхования нежелательных последствий.

В общем, ситуация должна выглядеть следующим образом: с одной стороны, предприниматель должен оценить объем потенциальной выгоды в случае удачного разрешения рисковой ситуации (учитывая затраты на страхование), с другой - оценить возможные убытки в случае неудачного разрешения рисковой ситуации. Затем сравнить размеры предполагаемой прибыли и предполагаемого ущерба. И только следующим шагом должно быть принятие решения. В таком случае можно принять положительное решение, даже если возможен неблагоприятный исход события, но ущерб, нанесенный предпринимательской деятельности, будет в пределах допустимого.

Это и есть концепция приемлемого риска, когда невозможно полностью избежать рисковой ситуации, но можно принять антирисковые меры, которые снизят риск до приемлемого уровня.

Важно помнить, что риск - это не статическое явление. Это управляемая характеристика, на которую можно и даже нужно оказывать воздействие. Для этого необходимо его анализировать, причем брать во внимание стартовый риск (до произведенной оценки рисковой ситуации) и финальный (после проведения оценки рисковой ситуации и попытки уменьшить размеры негативных последствий риска).

Для обеспечения наивысшего качества принятия стратегического управленческого решения в условиях рисковой ситуации необходимо обеспечение многовариантности решений. Желательно, чтобы обрабатывалось не менее трех вариантов организационно_технических процесса выполнения стратегического решения.

Для того чтобы сопоставлять между собой альтернативные варианты принятия решений, нужно привести все эти варианты управленческих решений к одному виду, с учетом:

1) фактора времени;

2) фактора качества;

3) фактора объема производства товара;

4) метода получения информации, необходимой для принятия решения;

5) условий эксплуатации товара;

6) фактора инфляции;

7) фактора неопределенности.

Альтернативные варианты принятия решения могут различаться по некоторым факторам, но быть схожими по другим. Все зависит от момента исследования и случая. Но основными задачами эксперта в этой области являются проведение комплексного анализа ситуации и сопоставление результатов по максимальному количеству факторов.

Существует несколько правил принятия решения в условиях риска:

1) число альтернативных вариантов должно быть не менее трех;

2) выбирается последний по времени вариант и берется за базовый, а остальные с помощью известных коэффициентов привидения подводятся под базовый;

3) рекомендуется применять информационно_вычислительные методы к выбору одной из альтернативных стратегий для того, чтобы сэкономить время и затраты на такой анализ;

4) сопоставлять альтернативные варианты по такому фактору, как время, следует исходя из общепринятого утверждения о том, что сегодняшний рубль дороже завтрашнего.

Вот несколько общих критериев рационального альтернативного выбора вариантов решения из множества имеющихся.

Эти критерии основываются на матричном анализе возможных состояний окружающей среды и альтернатив решений. В таблице 2 представлена матрица возможных решений.

Таблица 2

В вышеприведенной матрице А_j - альтернативы, т.е. возможные варианты дальнейших действий, из которых предстоит выбрать только один. S_i - вероятные варианты состояния внешней ситуации, a_ji - обозначение стоимости капитала, необходимого для принятия решения i, при состоянии окружающей среды j.

Возможно использование нескольких известных теорий и возможных подходов к выбору наиболее эффективной стратегии предприятия в условиях риска и неопределенности.

Правило максимин (критерий Ваальда).

Согласно правилу максимин из нескольких имеющихся альтернативных решений Aj принято выбирать то, которое при самом неблагоприятном значении состояния окружающей среды, принимает максимальное значение. Для этого в каждой строчке представленной матрицы необходимо отметить те варианты, которые имеют минимальные значения, а затем из всех отмеченных показателей нужно выбрать максимальный. Это будет приоритетная альтернатива из всех возможных при заданных условиях окружающей среды.

В таком случае, руководитель, принимающий решение, будет иметь представление о том, что при минимальной готовности к риску и возможном максимальном значении показателя состояния внешней среды учитывается наименее благоприятное развитие событий для каждой альтернативы принятия решения.

По правилу максимин предполагается, что принимающий решение руководитель должен выбрать ту стратегию принятия решения, которая может гарантировать максимальное значение наихудшего выигрыша. Это и есть суть критерия Ваальда.

Правило максимакс.

Это правило гласит, что необходимо выбирать альтернативное решение, которое имеет максимальное значение оцениваемого показателя, причем лицо, принимающее решение, может не учитывать риск от неблагоприятного изменения внешней среды. Иными словами правило максимакс состоит в следующем: имеются множество различных «состояний мира», вероятность возникновения каждого состояния нам неизвестна. В зависимости от данного состояния, нам приходится принимать решение, придерживаясь определенной линии поведения. Так по правилу максимакс, мы должны принять такое решение, которое независимо ни от каких факторов внешней и внутренней среды, принесет нам максимальный доход.

В соответствии с этим правилом, определяют наибольшее значение для каждой строки и выбирают максимальное из них. В результате того, что нам необходимо выбирать такую поведенческую тактику, при которой мы заранее предпологаем наилучший вариант развития событий принято считать это правило по сути оптимистическим.

Правила максимакс и максимин имеют свои недостатки. Основной минус этих теорий в том, что с их помощью возможен выбор только одного альтернативного решения.

Критерий Сэвиджа.

Это правило отличается от правила максимин тем, что в данном случае идет ориентация на минимизацию не столько потерь от принятия решения, сколько возможных сожалений по поводу упущенной выгоды. Это правило допускает наличие разумного риска в достижении дополнительной выгоды. Критерий Сэвиджа рассчитывается по следующей формуле:

a^* = min_j [ max_i (max_j а_ji - а_ji)],

Расчет значения производится в четыре этапа:

1) необходимо найти наилучший вариант в каждом столбце отдельно, т.е. максимальное значение реакции рынка max_j а_ji;

2) определить отклонение от лучшего результата каждой отдельной графы. Определить maxj a_ji - a_ji. В результате, мы получаем еще одну матрицу отклонений, или матрицу сожалений об упущенной прибыли. Элементы этой матрицы и есть недополученная прибыль от неверно принятых решений, которые были приняты в результате неправильной оценки возможной реакции рынка;

3) из имеющихся в строке значений отклонений (сожалений) нужно выбрать максимальные показатели;

4) необходимо выбрать решение, при котором максимальное сожаление будет меньше остальных.

Правило Гурвица.

Это правило сочетает правила максимакс и максимин, связывая максимум минимальных значений возможных альтернативных вариантов принятия решения. Еще одно название правила Гурвица - «Теория оптимизма - пессимизма». С помощью этого правила рассчитывают оптимальную альтернативу по следующей формуле:

а^* = max_i [(1 - б) min_j a_ji + б max_j a_ji],

где б - коэффициент оптимизма, б = 1… 0, при б = 1 альтернатива выбирается по правилу максимакс, при б = 0, альтернатива выбирается по правилу максимин. Но важно учитывать риск, поэтому целесообразно задавать б = 0,3.

Максимальное значение целевой величины и определяет выбор нужной альтернативы принятия решения.

3.3. Методы анализа рисков

В настоящее время существует множество подходов к анализу риска, каждый из которых имеет свою область применения. Но при всем своем многообразии основными являются качественный и количественный анализ риска. Начнем с качественного анализа, который в своей структуре имеет несколько методов анализа риска.

Экспертный метод анализа риска характеризуется привлечением разного рода специалистов с целью осуществления анализа риска. Они высказывают свои суждения о проблеме риска, затем сводят результаты этих высказываний в определенную систему выводов. Обычно экспертный метод анализа применяют к решению таких проблем, для которых нужна не количественная оценка, а необходимы всесторонние знания специалистов. Метод экспертных оценок применяют для выявления степени риска. В свою очередь, на степень риска оказывают влияние объективные и субъективные факторы. Это такие факторы, как стоимость проекта, объем работ, сроки выполнения работ и др.

Все факторы находятся в зависимости друг от друга. И естественно, что при возникновении каких_либо неблагоприятных условий, мешающих выполнению запланированных работ, появляются и дополнительные затраты, увеличивающие стоимость проекта, и время выполнения проекта растягивается, и соответственно растет объем работ.

Нужна такая модель, которая связывала бы друг с другом все эти факторы и позволяла бы в конечном итоге анализировать последствия накопления рисковых ситуаций. Такая модель помогает исследовать совокупное влияние нескольких категорий рисков на финансовую сторону проекта. Нужно создать матрицу объемов работ, которая содержит ряд работ по проекту, варианты которых могут меняться вместе с изменением условий реализации проекта.

Также необходимо создать матрицу длительности работ, которая отражает различные варианты продолжительности реализации отдельных видов работ по проекту, в зависимости от меняющихся условий реализации этого проекта.

Также нужна матрица стоимости, которая связывает риски подрядчика, варианты изменения хода проекта в зависимости от возникших рисков. Этот метод позволяет подразделить сложнейший комплекс рисков на составляющие, поддающиеся управлению, и в результате сделать вывод о возможности появления и степени последствий исследуемых рисков.

Историко_ассоциативные методы анализа риска предполагают привлечение исторического опыта в похожих рисковых ситуациях.

Методы литературно_фантастических аналогий подразумевают использование литературных источников. Методы концептуальных переносов предполагают возможность использования теоретических предложений, или концепций. Метод рейтинга, основанный на формализации оценок, полученных любым способом. Если в процессе проведения сбора данных были привлечены эксперты, то данный метод считают разновидностью экспертного метода анализа. Существует также аналитический метод анализа рисков, основанный на определении степени риска путем расчетов. Он включает в себя еще несколько видов анализа, например анализ чувствительности модели, анализ сценариев и анализ величины относительных рисков.

Немного подробнее об анализе чувствительности модели. Данный анализ состоит из следующих этапов:

1) выбора того показателя, для которого необходимо произвести оценку чувствительности. Это могут быть показатели стоимости продукции, доходность проекта и т.д.;

2) выбора факторов, оказывающих влияние на исход проекта.

Это, например, уровень инфляции или состояние экономики в целом;

3) расчета значения выбранного ключевого показателя на различных этапах реализации проекта.

В результате формируется последовательность затрат и поступлений, что позволяет определить финансовые потоки для каждого момента времени. Иными словами, анализ чувствительности модели помогает определять показатели эффективности.

Затем по имеющимся показателям и исходным параметрам, строятся диаграммы, отражающие их зависимость друг от друга. Сопоставляя эти диаграммы, определяют критические значения выбранных ключевых параметров для проекта в целом. Рассчитывается точка безубыточности, которая представляет собой минимально допустимый объем продаж, при котором проект прибыли не приносит, но и не считается убыточным.

В случаях, когда проект оплачивается с помощью взятых кредитов, то критическим значением в этом случае будет такое значение ставки по кредиту, при которой проект не в состоянии будет уже погасить задолженность.

Таким образом, используя метод анализа чувствительности модели, эксперты, проектирующие данный объект, могут учитывать риск и условия неопределенности, возникновение которых возможно в ходе реализации проекта.

Основная задача при использовании метода чувствительности - это первоначально определить самую важную переменную и сосредоточить на ней все свое внимание. Предполагается, что эта переменная равна определенному значению. Но это не совсем правдоподобно, так как зачастую большое значение одной переменной влечет за собой меньшее значение другой. Это искажение значений в анализе возможно из_за множества допущений, которые делаются в ходе этого анализа. Такое искажение допускается в тех проектах, которые не требуют большого вложения ресурсов. Для анализа последних чаще используют метод сценариев.

Анализ сценариев необходим для того, чтобы руководитель компании мог наглядно представить характеристики рентабельности всего проекта. Но и этот метод не всегда точен, так как между переменными зачастую возникают сложные взаимосвязи. Для уточнения некоторых расчетов обычно требуются дополнительные сценарии. Например, чтобы определить середину распределения значений чистой текущей стоимости, можно показать точки между двумя экстремальными значениями. Этот анализ наиболее эффективен, если он выполняется с помощью компьютера и определенной программы.

Моделирование по методу Монте_Карло состоит в том, чтобы, вводя определенные данные в компьютер, можно было вывести множество сценариев, которые были бы последовательны с точки зрения статистики. После этого компьютером производится выборка некоторых значений, составляется логический и последовательный поток движения денежных средств, и в конечном счете рассчитывается значение чистой текущей стоимости проекта. Если же повторить эту выборку несколько раз, то можно гораздо точнее, чем методом сценариев определить значение чистой текущей стоимости.

Аналитический метод анализа рисков имеет еще одну составляющую - это анализ величины относительных рисков. При пользовании этим методом анализа определяют величину ожидаемого дохода, степень риска и то, насколько имеется возможность предполагаемым доходом покрыть предполагаемый риск. Этот метод похож на метод анализа чувствительности, но он гораздо шире. Здесь можно определить допустимые значения критических переменных величин и провести дальнейшие расчеты по их проверке.

Анализируя риски в совершенно новых проектах, можно и даже важно использовать данные о последствиях рисковых событий на другие проекты, сравнивать их. Это и есть метод аналогий, когда пользуются базы данных аналогичных проектов, исследования по прошлым похожим проектам, и проводятся аналогии с данными действующего проекта.

При получении таких данных на следующем этапе они обрабатываются для выявления зависимостей в уже законченных проектах, учета потенциального риска в новых проектах.

Третий этап такого анализа - это распределение рисков на наиболее вероятные, значительные и менее вероятные. Наиболее значительным рискам, выделенным в отдельную группу, в дальнейшем и будет уделяться особое внимание. А остальными незначительными рисками можно пренебречь, хотя всегда лучше учесть их, вычислив для них общую среднюю величину, которую потом применяют при расчете эффективности инвестиционного проекта. А для оставшихся наиболее вероятных потенциальных рисков нужно обязательно проводить расчеты по каждому из них отдельно.

Четвертым этапом анализа является выработка мер по возможному устранению или минимизации предполагаемых выделенных рисков. Для этого производится оценка рисков, выявляются причины возникновения этих рисков, и только потом приступают к планированию мер снижения рисков.

3.4. Анализ рисков современного торгового предприятия

Любое предприятие вне зависимости от вида его деятельности основной своей целью имеет увеличение прибыльности своего функционирования. На предприятиях торговли прибыль можно увеличить за счет роста числа потенциальных покупателей, т.е. увеличения объемов продаж, а также за счет снижения цен на реализуемую продукцию. Соответственно, для того чтобы столкнуться с ростом числа потенциальных покупателей или увеличением числа покупок постоянными клиентами, должна быть проведена определенная работа по завоеванию рынка сбыта. Рост товарооборота напрямую зависит от работы маркетинговой службы на предприятии, уровня организации торговли, а самое главное - от принятия верных управленческих решений.

Например, что касается привлечения покупателей, то здесь важную роль имеет и выкладка товаров на витринах магазинов, и эффективно организованная реклама определенного вида продукции. Особое значение для покупателей имеет репутация самой торговой компании, ее имидж, марка. Привлечь больше, чем у конкурентов, потребителей предприятие сможет, если введет в комплекс оказания услуг дополнительные виды услуг или установит более низкие цены, чем у конкурентов, сохраняя при этом высокое качество своей продукции. Предлагая покупателям товары, учитывая их потребительские привычки, а также борясь за отсутствие очередей возле касс, т.е. обеспечивая легкость приобретения продукции, торговая компания также способствует привлечению большего числа клиентов.

Усилия торгового предприятия должны быть направлены на увеличение прибыльности не только своей деятельности, но и деятельности поставщиков продукции.

Система анализа торговых рисков содержит четыре основных блока:

1) аналитический блок;

2) блок принятия решений и координации;

3) исполнительный блок;

4) блок контроля.

Этапы анализа и управления рисками на современном торговом предприятии незначительно отличаются от этапов управления рисками на предприятиях занимающихся каким_либо другим видом деятельности. Эти этапы зачастую не зависят ни от размеров торгового предприятия, ни от его формата. Вот каковы основные этапы системы анализа и управления рисками торгового предприятия:

1) определение торговой стратегии предприятия;

2) определение границ, технологий, форм и сфер, в которых происходит реализация выбранной торговой стратегии;

3) анализ и оценка рисков, потенциально угрожающих торговому предприятию и способных воздействовать на его деятельность в рамках выбранной торговой стратегии;

4) выбор способов и методов управления прогнозируемыми рисками;

5) определение режимов функционирования торгового предприятия в условиях рисковой неопределенности и кризисных ситуациях;

6) выбор организационной системы управления торговыми рисками путем сбора различной информации о внешней и внутренней среде торгового предприятия;

7) аудит выбранной системы управления торговыми рисками.

Очень важно для руководителя торговой организации понимать, что все усилия должны быть направлены на достижение взаимосвязи цели всей своей деятельности, т.е., получения дохода, с выбранной системой организации, достижение этой цели в условиях потенциального риска.

На предприятиях торговли самым актуальным методом анализа и управления торговыми рисками считают метод стратегического планирования. Этот метод наиболее эффективен, так как помогает снять большую часть неопределенности, предупредить появление узких мест, например ослабления позиций торгового предприятия в своем сегменте рынка. Суть этого метода в том, чтобы периодически разрабатывать некоторые сценарии дальнейшего развития состояния хозяйственного предприятия в условиях риска, сценарии возможного поведения партнеров, конкурентов и поставщиков при тех же условиях риска. С помощью сценарного мастерства можно предположить и изменения в секторах рынка, в которых предприятие выступало продавцом или покупателем. Необходимо также проводить постоянный мониторинг социально_экономической и нормативно_правовой среды, в которой действует данное торговое предприятие. Итогом мониторинговых операций является анализ новых взаимодействий торгового предприятия с партнерами, конкурентами и потребителями, а также с властью и законодательством. Наличие таких результатов анализа - это возможность заранее подготовиться к изменениям со стороны представителей власти (например, быть готовым к нововведениям в нормативное законодательство или к новым правилам ведения хозяйственной деятельности). Здесь уже будет актуален метод предотвращения потерь, ведь чем большей информацией владеет предприниматель, тем больше у него возможности избежать значительных потерь при изменении внешних факторов, внеся поправки в свою стратегию ведения хозяйственной деятельности. Метод минимизации убытков позволяет снизить потери различными предупредительными методами. С помощью такого метода анализа торговых рисков, как метод активного и целенаправленного маркетинга, можно добиться соблюдения всех пунктов законодательства, условий договоров и контрактов, трудовой и производственной дисциплины.

Иногда для предприятий торговли характерны агрессивные методы формирования спроса на свою продукцию. В основном это маркетинговые методы, такие как сегментация рынка, оценка емкости рынка, обеспечение эффективной рекламной кампании, анализ деятельности конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы и др.

В деятельности торгового предприятия чаще пользуются методами уклонения от риска. Те руководители, которые стремятся действовать наверняка, не подвергают свою деятельность риску. В основном уклонения от риска торговые руководители добиваются путем отказа от сотрудничества с подозрительными или нежелательными партнерами (потребителями и поставщиками). Для них легче отказаться от недобросовестных партнеров, чем рискнуть вступить с ними в сделку, но на условиях, отличных от предыдущих. Руководители некоторых торговых предприятий вообще не стремятся расширять круг партнеров, а работают с малым, но надежным числом поставщиков. Сомнение у таких предпринимателей вызывает уже просто отсутствие гарантий с их стороны.

Помимо вышеперечисленных методов, торговые предприниматели часто используют другие методы, например метод локализации риска, но использование этого метода возможно только в том случае, когда точно известен источник возникновения риска; методы диссипации, или распределения общего риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в общих благоприятных результатах (для применения этого метода торговое предприятие должно привлечь к распределению риска другие предприятия). Можно воспользоваться также диверсификацией рынка сбыта, когда торговля осуществляется на нескольких рынках сбыта одновременно (в таком случае неудача на одном из рынков сбыта компенсируется успехом на другом); или диверсификацией закупок сырья и оборудования, когда требуется взаимодействие с несколькими поставщиками сырья и материалов. Диверсификация закупок сырья позволяет не концентрироваться на работе с одним надежным поставщиком, а находиться в постоянном поиске новых выгодных условий взаимной деятельности с поставщиками.

Диверсификация инвестиций предполагает наличие нескольких проектов инвестирования. Считается, что при формировании инвестиционного портфеля лучше отдавать предпочтение не одному_единственному проекту, который требует большой доли вложений капитала, а нескольким инвестиционным проектам, требующим незначительных вложений. Под диверсификацией деятельности торгового предприятия понимают увеличение числа используемого торгового оборудования, технологий, а также увеличение ассортимента выпускаемой продукции, расширение спектра предоставляемых услуг и т.д.