Кредитоспособность заемщика и методика ее определения

4.Чтобы привлечь инвесторов, руководство АО «ОЛЖА» должно уделять серьезное внимание на доходность, стабильность, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, состава и структуры активов капитала предприятия. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направление кредитного рынка. Способность занимать кредит является важным источником денежных средств, когда они нужны и также важны, когда предприятию необходима, продлить краткосрочные кредиты.

5. Анализ финансового состояния предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как внешнего, так и внутреннего анализа. Рассмотренные задачи, и их решение определяют главные направления анализа, а их углубление на базе всей достоверной информации (в том числе на базу разрабатываемых на предприятиях нормативов) проводится в рамках внутреннего анализа. Кроме того, основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальности рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.

6. Разработана система моделей распределения кредитных ресурсов с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков, для построения которой были созданы следующие аналитические инструменты:

а) метод определения оптимального распределения кредитных ресурсов по структурным сегментам портфеля займов на примере отраслевого распределения, с учетом ограничений на допустимый уровень риска. для процесса формирования оптимального кредитного портфеля с учетом отраслевых рисков предложен подход, при котором применяется имитационное моделирование, позволяющее провести анализ всевозможных сценариев долевого распределения кредитных средств между отраслями, в том числе различных стрессовых вариантов.

б) в рамках данного метода предложен новый подход к определению отраслевых лимитов кредитования с учетом ограничений на уровень допустимых потерь по кредитному портфелю. Разработанный метод оптимального распределения кредитных ресурсов и определения лимитов может быть использован в ходе формирования кредитного портфеля по другим его структурным сегментам (регионы, цели кредитования и др.);

в) построена регрессионная модель проведения оценки финансового состояния заемщика на основе финансовых коэффициентов. В результате применения данной модели вычисляется результирующий показатель оценки финансового состояния заемщика, который может выступать в качестве индикатора вероятности того, что заемщик в состоянии выполнить свои обязательства по кредитному договору за счет доходов, получаемых им от текущей деятельности. Значения данного показателя, используются при расчете комплексного показателя кредитоспособности заемщика, результаты которого в свою очередь применяются в ходе дифференциации заемщиков при распределении кредитных ресурсов;

г) разработан метод построения моделей прогнозной оценки эффективности проекта в условиях неопределенности, с использованием имитационного моделирования проектных рисков.

7. Необходимость применения имитационного моделирования в отечественной финансовой практике продиктована спецификой казахстанского рынка, характеризующегося значительной зависимостью от внешних экономических факторов и высокой степенью неопределенности.

С помощью данного метода можно получить результаты, позволяющие определить:

-- какой размер чистой приведенной стоимости Р'I, определяющей эффективность проекта с учетом временной стоимости денег, будет получен с определенной вероятностью;

-- вероятность того, что размер чистой приведенной стоимости ?ЧРУ, попадет к концу срока финансирования в заранее заданный диапазон.

8. Расчет вероятности получения положительного значения чистой приведенной стоимости проекта позволяет определить уровень возможности предприятия погасить задолженность по кредитованию за счет полученных доходов от финансируемого проекта. Полученные результаты используются в качестве итогового показателя оценки эффективности проекта, который в свою очередь, применяется при вычислении комплексного показателя кредитоспособности заемщика.

9. Разработан метод расчета комплексного показателя кредитоспособности заемщика на основе данных, полученных в результате реализации моделей оценки финансового состояния и прогнозирования эффективности проектов.

10. Разработан метод построения матрицы распределения кредитных вложений, определяющий новый подход к определению размера лимита на заемщика с учетом отраслевого риска и уровня его кредитоспособности, основанный на создании.

Оценка полноты решений поставленных задач. Задачи, поставленные в данной работе, полностью решены на основе реальных данных по совокупным кредитным вложениям АО «БТА Банк» и АО «Народный Банк Казахстана», а также информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятий реального сектора экономики Республики Казахстан, в ходе решения данных задач с помощью экономико--математических методов построены модели, соответствующие критериям теоретической информационной эффективности, точности, адекватности и статистической эффективности показателей.

11.На основе представленного в данной работе подхода к оценке и управлению кредитными рисками, как на уровне отдельного заемщика, так и на уровне совокупных кредитных вложений, разработаны следующие рекомендации для банков второго уровня:

-- внедрение системы моделей с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков, с помощью которой в процессе формирования ссудного портфеля, достигается увеличение доходов от кредитной деятельности при сохранении рисков на допустимом уровне;

-- внедрение аналитического инструмента установления системы ограничений (лимитов) на структурные риски кредитного портфеля;

-- использование в процессе количественной оценки кредитных рисков заемщика метода расчета комплексного показателя, на основе реализации представленных в данной работе моделей финансовой оценки заемщика и прогноза эффективности проекта, который рассматривается на предмет кредитования. данный метод позволит получить корректную прогнозную оценку степени подверженности риску кредитования данного заемщика;

-- внедрение аналитического обеспечения по проведению группировки выданных кредитов в рисковые классы на основе оценки уровня кредитных рисков. Этот механизм позволяет прогнозировать потери от кредитования заемщиков, принадлежащих тому или иному классу, которые могут повлиять на прибыль банка;

-- внедрение аналитической модели, позволяющего определить лимиты на рисковые классы заемщика. Необходимость использования данного метода в управлении кредитными рисками обоснована различием в уровнях кредитоспособности заемщиков, для которых банк не может установить единый порядок кредитования и одинаковые ценовые и неценовые условия финансирования.

12. Оценка экономической эффективности внедрения. Предложенные разработки по построению системы моделей оценки кредитоспособности заемщиков и оптимизации распределения кредитных ресурсов приняты для внедрения в АО «БТА Банк». Внедрение разработанных моделей позволяет менеджменту принимать решения о кредитовании с учетом доходности кредитных операций и ограничений на уровень риска. По результатам внедрения данной системы моделей в АО «БТА Банк» по итогам 2008 года доходы от кредитной деятельности возросли 12 242 986,65 тенге или на 0,12%. Аналогичная работа по внедрению данной системы проводится в АО «Народный Банк Казахстана».

13. Внедрение в АО «БТА Банк» и в АО «Народный Банк Казахстана» системы моделей распределения кредитных ресурсов с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков является одним из основных этапов реализации долгосрочной задачи по внедрению передовых внутренних моделей управления кредитными рисками. Успешное решение данной задачи позитивно повлияет на результаты оценки деятельности данных банков, проводимой Национальным Банком Республики Казахстан, международными аудиторскими компаниями и рейтинговыми агентствами. Это в свою очередь благоприятно скажется на возможностях сотрудничества данных банков с иностранными банками и инвесторами на выгодных ценовых и неценовых условиях.

14. На основании критического анализа специальной литературы установлено, что имеющиеся научные разработки в области оптимизации кредитного портфеля с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков разрозненны, не имеют достаточно завершенный характер и, как следствие, не дают возможности их практического применения. Многие вопросы оценки и управления кредитными рисками, как на уровне отдельного заемщика, так и на уровне совокупных кредитных вложений, требуют дальнейших исследований с более детальной проработкой.

Таким образом, в данном исследовании разработан комплексный подход к размещению кредитных вложений с учетом отраслевого риска и кредитоспособности заемщика, что позволяет решить ряд актуальных задач в области управления кредитными рисками. В рамках данного подхода созданы новые методы построения модели оптимального распределения кредитных ресурсов с учетом структурных рисков ссудного портфеля, модели определения отраслевых лимитов, количественной оценки кредитоспособности заемщика, основанной на реализации построенных автором моделей оценки финансового состояния и прогноза эффективности проекта.

Список использованной литературы

1 Назарбаев Н.А. Казахстан -- 2030. Процветание, безопасность, и улучшение благосостояния всех казахстанцев: Послание Президента страны народу Казахстана. -- Алматы: 1998.-- 96 с.

2 Инструкция о требованиях к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля в банках второго уровня / Пост. Правления Национального Банка Республики Казахстан М 434.- Астана, 2010.- 16 с.

З Оуегуiецт оГ Тие Ме” Ва$е1 Сарiiаi Ассогсi: Соп8цIЁаЁiуе Ооспшеп( / Ва$еI Сошйiiаее оп Вапiiп $ирегУi$iоп. - Ва8еI, 2010. - IЗЗр.

4 Аубакиров АМ. Теоретико-методологические проблемы

переходной экономики//Вестн. КазГУ. Сер.экон.- 1998.- Ю 11.- С.11-15.

5 Елемесов Р.Е. «Смешанная экономика» и проблемы классификации и трансформации экономических систем 11 Вестн. КазГУ. Сер. экон. -1998. - Ю 11.- С.19-23.

б Нарибаев К.Н., Жаткаибаев Е.Б., Мухтарова К.С. Методы научных исследований в экономике: Учеб пособие 1 КазГНУ. Институт экономики и права.- М., 1999.- 272 с.

7 Нысанбаев С.Н., Тулембаева А.Н. Банки Казахстана и маркетинг.

Алматы: 1998.- 80 с.

8 Мухамедиев Б.М. Формирование портфеля государственных ценных бумаг с учетом неопределенности поведения инфляции II Вестн.КазГУ. Сер. экон.- 1998.- Ю 9.- С.106-111.

9 Оспанов С.С. Модели межотраслевого баланса- основной инструмент стратегического планирования II Проблемы прогнозирования социально-экономического развития в переходной экономике: Материалы междунар. конф., посвященной 1 0-летию независимости Республики Казахстан.- Алматы, 2001.- Ч.1.- С.б0-64.

10 Ильясов А,А. Организация кредитного процесса 1! Вестн. КазНУ. Сер.экон.- 2008.- Ю 6.- С,66-69.

11 Зиябеков Б.З. Банктiк несиелiк т?уекелдi багалау ж?не несиелеу жагдайы. КазМУ хабаршысы. Экономика сериясы.- 2008.- 69-72 66,

12 Ауесбаева А.Т. Некоторые направления развития стратегического управления в коммерческих банках РК /1 Вестн. КазНУ. Сер.экон.- 2002.- Ю 4.-С.65-70.

13 Корнилова Л.П. Кредитные риски и методы их оценки Тауар.Алматы, 1997.- ЗЧ 1.- С.28-31.

14 Шаяхметова К.О. Анализ доходов комерческого банка Вестн. КазГУ. Сер. экон. - 2002. - Ю 4.- С.92-97.

15 Шаяхметова К.О., Молдахметова М.Н. Пайыз тоуекелiн баскару - банк пайдасын ?лгайту т?ралы 11 КазМУ хабаршысы. Экономика сериясы

2008.- Ю 5.- 71-75 66.

16 Макыш С.Б. Банктiк несиелiк т?уекелдi багалау ж?не баскару// КазМУ хабаршысы. Экономика сериясы.- 2008.- М 4.- 74-77 66.

17 Матаков Н.Б. Измерение рыночного риска портфеля финансовых инструментов//Рынок ценных бумаг.- 2001.- М9 4.- С.32.

18 Матаков Н.Б., Касенов К.М. Применение методики Уа1пе-аЁ-1i81С для анализа рисков финансовых рынков Казахстана // Рынок ценных бумаг.2001.- М 6.- С.20.

19 Новиков И.А. Уменьшение рисков банковской системы Казахстана, как адаптация мирового опыта. Еженедельная экономико-политическая газета:

Азия -- Экономика и жизнь.- 1998.- Ю18.- С.3.

20 Ахметова А,А. Управление кредитным риском как составная часть банковского менеджмента /1 Реформирование финансовой системы: проблемы и приоритеты: Сб. научн. тр. -- Караганда: Изд. КарГУ, 1999.- С.15-19,

21 Садвакасова А. Б., Хаджиева А. Б. Управление рисками в банковской сфере Республики Казахстан. Вести. КазГУ. Сер. экон.- 2000,- Ю 2.- С. 98-103.

22 Медеу А. А. Проблемы определения понятия и сущности риска в современной экономической теории. Вестн. КазГУ. Сер. экон..- 2001.- ЗЧ 2-3.-С.27-32.

23 Баймухамбетова С.С., Джумамбаева К.С. Минимизация кредитного риска на основе анализа кредитоспособности заемщика. Вестн, КазГУ. Сер. экон.-1998.- Ю 11.- С.'78-81.

24 Маг1ю'уiЁ Н. Рогi{оiiо $еiесЁiоп /1 1.оГ Рiпапсе.- 1952.- УоI. УII.Ю1.- Р. 77-91.

25 ТоЫп 1. Ма(iопаi Есопоiлiс Роiiсу.- ?е'у Науеп: УаIе ПпiУег$iЁу Рге,

1966. -211 р.

26 $Ьагре \У. Е. А iйiрIiГiес1 лго'iеi Гог рог1{оiiо апа1уi8 11 Мапасшеп

$сiепсе. - 1963. - Р. 277-293.

27 Зоiiп Р. Маг8ЬаII, Уiрцi К. Вап8аI. Рiпапсiаi Еп8iпеегiп8: А СопiрiеЁе ОпiсТе !о Еiпапсiаi Iппоуайоп. - ?{е Уогiс Iп$ЁiЁпе оЦ Япайсе, 1992. - 728 р.

28 Зогiоп Пт. Уаiпе аЁ I{i1с.- Ме” Уогiс Мсбга'у-НiII, 2001. - 544 р.

29 Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? //Рынок ценных бумаг. - 1998. - Ю 8. - С.70-73.

30 Бузырев В.В., Васильев В.д., Зубарев А.А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход.-- СП6.: Изд--во СП6ГУЭФ, 2001. --286 с.

31 Мищенко А.В., Попов А.А.Некоторые подходы к оптимизации инвестиционного портфеля // Менеджмент в России и за рубежом. -- 2002. -- Ю 2.--С. 103--109.

32 Тастевен М.В. Инвестиционная стратегия в современных условиях:

сущность и механизм реализации. -- М.: РАГС, 2001. --34 с.

33 Хилов д. Ю. Инвестиционные портфели и инвестиционные стратегии // Управление активами в реальном секторе экономики: Материалы конф. федерального инвестиционного форума -- М., 2008.- С.125-127.

34 Саакян д.А. Многокритериальная оптимизационная задача управления инвестиционным портфелем /1 Рынок капитала, Ереван. - 2008.- ЗЧ 1-2.- С. 25-27.

35 Смирнов А.В. Риск-менеджмент и управление ресурсами коммерческого банка. Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитной организации: Материалы междунар. ноябрьского семинара Клуба банковских аналитиков.- М., 2001.- С.116-124.

36 Лаптырев д.А. Формирование оптимального банковского портфеля с требуемыми параметрами риска, доходности и ликвидности. Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитной организации:

Материалы междунар. ноябрьского семинара Клуба банковских аналитиков.М., 2001.- С.89-95.

37 Воронцовский А.В. Управление рисками.- М.: Финансы, 2008.-

458 с.

38 Шапкин А. С., Шапкин В. А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. -- М.: дашков и К°, 2010.- 880 с.

39 Беляков А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования.- М.: БдЦ-пресс, 2008.- 256 с,

40 Русанов Ю. Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России.- М.: Экономистъ, 2008.- 192 с.

41 АНшап Е.'. Рiпапсiаi Ка(iоп. Вi$сгiшiтiепг Апаiу5i$, жх! йiе Ргесiiсгiоп оГСогрогаiе Вапiоiт$су 1! 3. оГйпапсе.- 1968.- М 9.- Р,18-24.

42 А1(шап Е.i., Наiаешап КО., Магауапап Р. 7еIл АпаIу$i$: А Нец' Мосiеi (о iсiепЁiГу ВапЁлтргсу Кi$iс оГ Согрогаiоп 1! 3. оГ Вап1iп ана йпапсе.1977.- М 6. - Р.11-19.

43 С1iе$$ег О., ОеI(оп Ь. Ргеаiс(iп8 Ьоап Мопсовiрiiапсе II 3. оГ Соiлiвегсiаi Ваi* Еепаiп.- 1974.-М2 8. - Р. 28-38.

44 Веаег `У.Н, йпапсiаi 1{аЁiоп$ апсi РгесIiс(iоп$ оГ Раiiцге II Ейiрiгiсаi

1{е$еагсiТ iп Ассоцп[iп $еIес(еа $(цаiе8, $пррiешепЁ (о .iоцгпаi оГ АссоцпЁiп

1{е$еагсЬ. - 1996.- Р.29-41.

45 Зайцева О.П. Антикризисньтй менеджмент в российской фирме. Аваль. (Сибирская финансовая школа). - 1998. - ЗЧ 11-12.- С.31-37.

46 Сайфулин Р.С., Шеремет А.д. Методика финансового анализа. -- М.: ИЫФРА-М, 1995. -- 176 с.

47 Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия!! Финансы. - 1995. - ЗЧ 6.- С.87-94.

48 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб.! Под ред. Е.С. Стояновой - М.: Перспектива, 2000.- 276 с.

49 Нег О. В, Еi1с Апаiу$i$ iп СарiЁаi iпеЁiвеп11! Нагуага Вп8iпе$з I{еуiе'у.- 1968.- М 46.- Р.96-108.

50 Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. - М.: Юнити, 1998.- 400 с.

Приложение А

Таблица А.1 - Состав и размещение активов АО «ОЛЖА» за 2010 г.

Таблица А.2 - Дебиторская задолженность на конец года по срокам ее возникновения (сумма тыс. тенге).

Приложение Б

Основные средства АО «ОЛЖА» за 2010г.

Приложение В

Таблица В.1 - Состав и структура текущих активов АО «ОЛЖА» на 2010 г.

Рисунок В.1 - Объем (или уровень) дебиторской задолженности

Приложение Г

Таблица Г.1 - Состав и структура товарно-материальных запасов АО «ОЛЖА».

Таблица Г.2 - Состав и структура дебиторской задолженности

Приложение Д

Рисунок Д.1 - Цикл оборотных активов Рlekienл D., Klimaviиienл I. Бmonлs veiklos finansinis бvertinimas. 2007. .

Размещено на http://www.allbest.ru/

1.2 Графический анализ реестра «старения» счетов дебиторов ⁶ Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. 2007. С 332..

Приложение Е

Состав и структура кредиторской задолженности предприятия

Приложение Ж

Сопоставление дебиторской задолженности на конец 2010 г. (по балансу АО «ОЛЖА»)

Размещено на Allbest.ru