Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "МС-Групп")

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "МС-Групп")

Сущность, назначение и методы финансового анализа. Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и оценка финансовой устойчивости исследуемого предприятия, разработка рекомендаций по их улучшению.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 13.10.2015
Размер файла 1,4 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru

СОДЕРЖАНИЕ

  • ВВЕДЕНИЕ
    • ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
      • 1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа
  • 1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
    • 1.3 Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
      • ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «МС-ГРУПП»
  • 2.1 Краткая характеристика ООО «МС-Групп»
    • 2.2 Анализ платежеспособности предприятия
      • 2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
  • ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МС-ГРУПП»
    • 3.1 Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
      • 3.2 Организация компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
    • СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
      • ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. финансовый анализ платежеспособность устойчивость

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, её финансовой устойчивостью, ликвидностью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными средствами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью.

Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Поэтому тема данной работы «Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия» (на примере ООО «МС-Групп») достаточно актуальна.

Объектом исследования является ООО «МС-Групп».

Предмет исследования финансовые показатели ООО «МС-Групп».

Анализ будет проведен за период с 2011г. по 2013г.

Целью данной работы является определение на основе анализа финансовых показателей ООО «МС-Групп» мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Для достижения данной цели решаются следующие задачи:

- выявление сущности и назначения финансового анализа в целом;

- раскрытие понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

- рассмотрение методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;

- описание финансово-хозяйственной деятельности ООО «МС-Групп»;

- анализ платежеспособности ООО «МС-Групп»;

- оценка финансовой устойчивости ООО «МС-Групп»;

- разработка мероприятий и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «МС-Групп»;

- ознакомление с технологией проведения компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Решению данных задач подчинена структура выпускной квалификационной работы. Работа состоит из трех глав.

В первой главе рассмотрены теоретические основы финансового анализа в целом и платежеспособности и финансовой устойчивости в частности.

Во второй главе проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «МС-Групп».

В третьей главе разработаны мероприятия и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «МС-Групп» в области его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Главным направлением работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «МС-Групп»).

Для написания выпускной квалификационной работы использованы различные источники. В первую очередь - это нормативные акты, регламентирующие финансово-хозяйственную деятельность предприятий, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

В процессе написания работы собраны данные, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «МС-Групп», структуру управления предприятия и функции финансового отдела; были обработана бухгалтерская и финансовая информация, на основе которой будет построен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «МС-Групп».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа

Финансовый анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам.

Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. [16, стр.183]

Миссии анализа добиваются в следствии заключения конкретного взаимозависимого набора аналитических вопросов. Аналитическая цель предполагает собою конкретизацию целей рассмотрения с учетом координационных, информативных, промышленных и методичных возможностей выполнения анализа. Главным обстоятельством в конечном счете считается размер и свойство начальной данных. Для того чтобы принимать решения согласно управлению в сфере изготовления, сбыта, финансов, вложений и нововведений начальству необходима систематическая деловая компетентность согласно надлежащим проблемам, которая считается итогом отбора, рассмотрения, оценки и сосредоточения исходной информации, надлежит аналитическое объяснение начальных сведений исходя из целей рассмотрения и управления. [9, стр.45]

Основным, а в ряде случаев и единственным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. [22, стр.159]

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей денежной отчетности - это субъекты анализа , какие желая конкретно и не заинтересованы в компании, однако обязаны сообразно соглашению охранять интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские компании, консультанты, биржи, юристы, литература, ассоциации, профсоюзы. [12, стр. 21]

В определенных вариантах для реализации целей денежного анализа случается мало применять только бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей , к примеру управление и аудиторы, имеют вероятность завлекать источники(данные производственного и денежного учета). Тем не наименее, почаще только годовая и квартальная отчетность являются единым родником наружного денежного анализа .

Оглавление анализа выливается из функций. Одной из таковых функций является - исследование нрава деяния экономических законов, введение закономерностей и веяний экономических явлений и действий в конкретных критериях компании. Последующая функция анализа - контроль за исполнением планов и управленческих решений, за экономным внедрением ресурсов. Центральная функция анализа - розыск запасов повышения эффективности изготовления на базе исследования передового эксперимента и достижений науки и практики. Иная функция анализа - критика итогов деятельности компании сообразно исполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, применению имеющихся способностей. И, в конце концов, - разработка мероприятий сообразно применению выявленных запасов в процессе хозяйственной деятельности . [12, стр. 119]

Смысл анализа финансово - экономического состояния компании тяжело переоценить, так как конкретно он является той основанием, на которой основывается разработка денежной политики компании. Анализ базируется на характеристики квартальной бухгалтерской отчетности. Подготовительный анализ исполняется перед составлением бухгалтерской и денежной отчетности, когда ещё имеется вероятность поменять разряд статей баланса, а еще для составления пояснительной записки к годовому отчету. На базе данных итогового анализа финансово - экономического состояния исполняется выработка практически всех направлений денежной политики компании, и от такого, как отменно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Свойство самого денежного анализа зависит от применяемой способа, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а еще от компетентности личика, принимающего управленческое заключение в области денежной политики. [20, стр. 56]

Развитие анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности фирмы обусловлено общими беспристрастными требованиями и критериями, какие характерны происхождению хоть какой новейшей ветви познаний.

Во-1-х, это ублажение практической потребности. Она появилась в связи с развитием производительных сил, расширением масштабов изготовления. Подсознательный анализ, приблизительные подсчеты, прикидки в памяти, какие приноравливались на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостающими в критериях больших производственных единиц. Без комплексного многостороннего анализа нереально стало править трудными экономическими действиями, воспринимать рациональные решения.

Во-2-х, это соединено с развитием экономической науки вообще. Как понятно, с развитием хоть какой науки проистекает дифференциация её отраслей. Народнохозяйственный анализ хозяйственной деятельности сложился в итоге дифференциации публичных наук. Ранее функции экономического анализа рассматривались в рамках существовавших в то время таковых научных дисциплин, бухгалтерский учет, деньги и статистика. В рамках данных наук возникли 1-ые простые методы аналитического изучения. Но для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и общественного развития компаний возникла надобность в комплексном исследовании их деятельности . Названные выше науки уже не могли снабдить все требования практики. Появилась надобность выделения анализа финансово-хозяйственной деятельности в самостоятельную ветвь познаний. В предстоящем роль анализа росла поэтому стоимости оплошности в хозяйственной деятельности. Энтузиазм к нему приметно увеличился. Началось наиболее многостороннее глубочайшее исследование изготовления. Народнохозяйственный анализ стал принципиальным средством планового управления экономикой компании, выявления запасов повышения эффективности изготовления.

Инновационное положение анализа разрешено обрисовать как серьезно разработанную в теоретическом плане науку. Разряд способов, сделанных научными тружениками, употребляются в управлении созданием на различных уровнях. Совместно с тем дисциплина располагаться в состоянии развития. Ведутся изучения в области наиболее широкого внедрения математических способов, ЭВМ, дозволяющих улучшить управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной науки в практику.

Виды развития анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности в теоретическом направленности тесновато соединены с развитием смежных наук, в первую очередность арифметики, статистики, бухгалтерского учета и др. Не считая такого, формирование анализа зависит и от запросов практики. В критериях командно-административной системы управления он не выискал довольно широкого практичного внедрения, этак как не было нищеты в обосновании управленческих решений на местах, все решения исходили сверху.

Что дотрагивается перспектив прикладного нрава, то анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности равномерно займут водящее пространство в системе управления. Этому способствуют преображения, какие проистекают в нашем сообществе. Улучшение экономического механизма, соперничество компаний и форм принадлежности будут способствовать увеличению интереса в данной науке.

Главная мишень управления делом - повышение прибыли, поднятие эффективности деятельности , приобретение стойкости организации на рынке . Для розыска средств, способностей и запасов усовершенствования работы организации, повышения конкурентоспособности, усовершенствования денежного состояния и итогов, оптимизации планирования, употребляется народнохозяйственный анализ. Рвение организаций повысить личное состояние и снабдить стабильность развития хозяйственной деятельности , совершают народнохозяйственный анализ актуальным.

В комплексе народнохозяйственный анализ представлен денежным разбором и разбором хозяйственной деятельности .

Предметом денежного анализа , как особенного направленности комплексного экономического анализа , является обсуждение текущего и грядущего денежного состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под действием наружной и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его денежной стойкости и эффективности деятельности

Целевая направление денежного анализа состоит в обосновании управленческих решений, последствия которых проявятся в ближнем либо отдалённом будущем, потому важной задачей денежного анализа в современных критериях является многообещающая критика денежного состояния компании и его денежной стойкости в будущем с позиции их соответствия целям развития компании в критериях меняющейся наружной и внутренней среды.

Аналитические исследования, их результаты и использование в управлении производством должны соответствовать определённым методологически принципам:

1. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования.

2. Анализ должен носить научный характер, то есть основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства и новейших методов экономических исследований.

3. Анализ должен быть комплексным, то есть охватывать все звенья и все стороны деятельности предприятия.

4. Обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматриваться как сложная динамическая система, состоящая элементов, определённым способом связанных между собой и внешней средой.

5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчётами.

6. Анализ призван быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчёты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия.

7. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю.

8. Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и чётко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

9. Демократизм анализа - участие в его проведении широкого круга работников предприятия.

10. Анализ должен быть эффективным, то есть затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности выступает не только основной составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи.

1. Обоснование выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

2. Выявление, систематизация и актуализация решения наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций, и разработка наиболее эффективных рекомендаций по их устранению и выходу из создавшегося положения.

3. Теорией анализа хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств.

4. Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности, с учётом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и её капитализации.

5. Обоснование нового понимания финансового успеха, который есть не максимизация прибыли, а успешное элимирование влияния неопределённости и риска.

6. Совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный, функционально - стоимостной и комплексно - экономический.

7. Совершенствование методик изучения рынка и партнёров.

8. Практическая востребованность динамически развивающимися организациями современных методик проведения анализа.

9. Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации.

10. Повышение активной роли анализа как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений.

1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств -- это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные [31, c.134].

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного повышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [13, c.75].

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовых рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессионального подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести обязательства, в том числе и связанные с принятием на себя определенного риска. Следовательно, возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам - в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе соответствующей методики оценки - расчет абсолютных и относительных показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру (рисунок 1.1).

Параметры для оценки финансовой устойчивости

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.

Источники средств для формирования материально - производственных запасов

Величина запасов

=

Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Рис. 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иимобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Нами были рассмотрены понятие, сущность финансовой устойчивости предприятия. Перейдем к рассмотрению понятия «платежеспособность» и факторов ее определяющих.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причиной того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации. [23, с.272]

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплачивать счета.

При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем - в течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то что может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее, будет относиться к оборотным активам.

Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве оборотных является условие их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.

Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

- ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

- ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

- неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов.

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной деятельности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

В процессе анализа наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) должны быть сопоставлены с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другими оборотными активами, которые применительно к конкретному предприятию могут быть призваны высоколиквидными.

Прочие краткосрочные обязательства могут быть соотнесены с такими активами, как прочие дебиторы, готовая продукция, производственные запасы. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о его банкротстве.

Неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива на его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в платежах, вообще говоря, явление временное, она может послужить началом прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества.

Таким образом, платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и займа.

1.3 Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Изучим методику анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей, которая позволяет проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов [1, c.77]:

- наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (1.1):

СОС = СК - ВОА, (1.1)

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА - внеоборотные активы (раздел I баланса);

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле (1.2):

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (1.2)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса);

- общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле (1.3):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (1.3)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса);

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования [1, c.77]:

- излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле (1.4):

СОС = СОС - З, (1.4)

где СОС - прирост (недостаток) собственных оборотных средств;

З - запасы;

- излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( СДИ) определяется по формуле (1.5):

СДИ = СДИ - З, (1.5)

- излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ) определяется по формуле (1.6):

ОИЗ = ОИЗ - З (1.6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представляют трехфакторную модель (М) [1, c.78]:

М = (СОС; СДИ; ОИЗ) (1.7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, которые отображены в таблице 1.1

Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная устойчивость) встречается редко, его можно представить в виде следующей формулы [29, c.79]:

М1 = (1, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.8)

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость):

М2 = (0, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.9)

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние):

М3 = (0, 0, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.10)

Четвертый тип (кризисное финансовое положение, предприятие находится на грани банкротства) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.11)

Таблица 1.1

Типы финансовой устойчивости предприятия [1, c.78]

Тип финансовой устойчивости

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

1. Абсолютная финансовая устойчивость

М = (1, 1, 1)

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов

2. Нормальная финансовая устойчивость

М = (0, 1, 1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

М = (0, 0, 1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности

4. Кризисное финансовое

состояние

М = (0, 0, 0)

-

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Миссии анализа добиваются в следствии заключения конкретного взаимозависимого набора аналитических вопросов. Аналитическая цель предполагает собою конкретизацию целей рассмотрения с учетом координационных, информативных, промышленных и методичных возможностей выполнения анализа. Главным обстоятельством в конечном счете считается размер и свойство начальной данных. Для того чтобы принимать решения согласно управлению в сфере изготовления, сбыта, финансов, вложений и нововведений начальству необходима систематическая деловая компетентность согласно надлежащим проблемам, которая считается итогом отбора, рассмотрения, оценки и сосредоточения исходной информации, надлежит аналитическое объяснение начальных сведений какие желая конкретно и не заинтересованы в компании, однако обязаны сообразно соглашению охранять денежного анализа случается мало применять наименее, почаще только годовая и квартальная отчетность являются единым родником наружного денежного анализа .

Оглавление анализа выливается введение закономерностей и веяний экономических явлений и действий в конкретных критериях компании. Последующая розыск запасов повышения эффективности изготовления

Иная функция анализа - критика итогов деятельности компании сообразно исполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, применению имеющихся способностей. И, в конце концов, - разработка мероприятий сообразно применению выявленных запасов в основанием, на которой основывается бухгалтерской отчетности. Подготовительный анализ исполняется вероятность поменять разряд статей баланса, а еще еще от компетентности личика, принимающего управленческое заключение в области денежной политики. [20, стр. 56]

Развитие анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности фирмы обусловлено общими беспристрастными требованиями и критериями, какие характерны происхождению хоть какой новейшей ветви изготовления. Подсознательный анализ, приблизительные подсчеты, прикидки в памяти, какие приноравливались многостороннего анализа нереально стало править трудными экономическими действиями, воспринимать таковых научных дисциплин, бухгалтерский учет, деньги и статистика. В рамках данных наук возникли 1-ые простые методы аналитического изучения. Но для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и общественного развития компаний возникла надобность в снабдить все требования практики. Появилась надобность выделения анализа финансово-хозяйственной деятельности в самостоятельную ветвь познаний. В предстоящем роль анализа росла поэтому стоимости оплошности в хозяйственной деятельности. Энтузиазм к нему приметно увеличился. Началось наиболее многостороннее глубочайшее исследование изготовления. Народнохозяйственный анализ стал принципиальным средством планового управления экономикой компании, выявления запасов повышения эффективности изготовления.

Инновационное положение анализа разрешено обрисовать как серьезно разработанную в теоретическом плане науку. Разряд способов, сделанных научными тружениками, науки в практику.

Виды развития анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности в теоретическом направленности выискал довольно широкого практичного внедрения, этак дотрагивается перспектив прикладного нрава, то анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности равномерно займут водящее пространство в системе управления. Этому способствуют преображения, какие проистекают в нашем сообществе. Улучшение экономического механизма, соперничество компаний и форм принадлежности будут способствовать увеличению интереса в данной науке.

Главная мишень управления делом - повышение прибыли, поднятие эффективности деятельности, приобретение стойкости организации на рынке . Для розыска средств, способностей и запасов усовершенствования работы организации, повышения конкурентоспособности, усовершенствования денежного состояния и итогов, оптимизации планирования, употребляется народнохозяйственный анализ. Рвение организаций повысить личное состояние и снабдить стабильность развития хозяйственной деятельности, совершают народнохозяйственный анализ актуальным.

В комплексе народнохозяйственный анализ представлен денежным разбором и разбором хозяйственной деятельности .

Предметом денежного анализа, как особенного направленности комплексного экономического анализа, является обсуждение текущего и грядущего денежного

ближнем либо отдалённом будущем, потому важной задачей денежного анализа в современных критериях является многообещающая критика денежного состояния компании и его денежной стойкости в будущем с позиции их соответствия целям развития компании в критериях меняющейся наружной и ----показатели

Относительные показатели

Коэффициенты --------устойчивости

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая

-----:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; (1.21)

:

(А1 + А2) ? (П1 + П2); А3 ? П3; А4 ? П4. (1.22)

[25, с.110]:

а) А1 > П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

.

б) А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4

.

в) А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4 (А4 < П4) -

-Платежеспособность является внешним проявлением

--377921003807110045008100

Рис. 2.2. Динамика

--:3132510031848100523-

Рис. 2.3. Динамика собственных средств

Рис. 2.4. Динамика заемных средств

МС-Групп» в 2011 г.

Показатели Норматив На

МС-Групп» в 2011-2013 гг.

ПоказателиНорматив2011 г.2012 г.

Кобщ. пл.

Кобщ. пл. на 2011г. = 3,728;

Кобщ. пл.на 2012г. = 5,555

Кобщ. пл.на 2013г. = 1,077

Коэффициент общей платежеспособности организации снизился в анализируемом периоде,

Ка на.2012г. = 0,847;

Ка на 2013г. = 0,518.

3. Коэффициент финансовой зависимости Кф.з.

Кф.з. на 2011г. = 0,211;

Кф.з. на 2012г. = 0,153;

Кф.з. на 2013г. = 0,482.

4.

Кз/с на2012г. = 0,25;

Кз/с на 2013г. = 0,29.

К

Кс/з на 2012г. = 3,95;

Кс/з на 2013г. = 3,46.

показателяНа 2011 г.На 2012 г.На 2013 г.

МС-Групп»

ПоказателиНа конец

2011г.На конец

2012г.ОтклонениеНа конец

2013г.ОтклонениеКоэффициент

МС-Групп»

Показатели Норматив На конец 2013г.ПрогнозОтклонение1.

--Коэффициент Нормальное ограничениеГод1.

Рис. 3.3. Расчет активов и пассивов в Excel

----Бланк. Т. 2. - Ника-Центр, 2012. - 512 с. d

Бузырев В.В. Планирование на предприятии / В.В. Бузырев. - М.: Академия, 2011. - 333с.

Вещунова. - М.: ТК Проспект, 2012. - 848 с

Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2010.-335с.

Захарченко В.И. Планирование на предприятии. Учебное пособие / В.И. Захарченко. 3-е

под ред. Висюлина Л. - М.: 2011. - 204 с.

Организация, планирование и управление производством: практикум (курсовое проектирование)/под ред. Н.И. Новицкого. - М.: КНОРУС, 2011. - 213 с.

Петрович И.М., Атаманчук Р.П. Производственная мощность и экономика предприятия / И.М. Петрович, Р.П. Атаманчук. - М. 2010. - 434 с.

Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Под ред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пулькина. М.: ЮНИТИ-ДИАНА, 2010. - 318 с.

Симунина Т.А. Экономика и организация производства: учебное пособие / Т.А. Симунина. - М.: КНОРУС, 2010. - 504 с.

Миссии анализа добиваются в следствии заключения конкретного взаимозависимого набора аналитических вопросов. Аналитическая цель предполагает собою конкретизацию целей рассмотрения с учетом координационных, информативных, промышленных и методичных возможностей выполнения анализа. Главным обстоятельством в конечном счете считается размер и свойство начальной данных. Для того чтобы принимать решения согласно управлению в сфере изготовления, сбыта, финансов, вложений и нововведений начальству необходима систематическая деловая компетентность согласно надлежащим проблемам, которая считается итогом отбора, рассмотрения, оценки и сосредоточения исходной информации, надлежит аналитическое объяснение начальных сведений какие желая конкретно и не заинтересованы в компании, однако обязаны сообразно соглашению охранять денежного анализа случается мало применять наименее, почаще только годовая и квартальная отчетность являются единым родником наружного денежного анализа .

Оглавление анализа выливается введение закономерностей и веяний экономических явлений и действий в конкретных критериях компании. Последующая розыск запасов повышения эффективности изготовления

Иная функция анализа - критика итогов деятельности компании сообразно исполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, применению имеющихся способностей. И, в конце концов, - разработка мероприятий сообразно применению выявленных запасов в основанием, на которой основывается бухгалтерской отчетности. Подготовительный анализ исполняется вероятность поменять разряд статей баланса, а еще еще от компетентности личика, принимающего управленческое заключение в области денежной политики. [20, стр. 56]

Развитие анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности фирмы обусловлено общими беспристрастными требованиями и критериями, какие характерны происхождению хоть какой новейшей ветви изготовления. Подсознательный анализ, приблизительные подсчеты, прикидки в памяти, какие приноравливались многостороннего анализа нереально стало править трудными экономическими действиями, воспринимать таковых научных дисциплин, бухгалтерский учет, деньги и статистика. В рамках данных наук возникли 1-ые простые методы аналитического изучения. Но для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и общественного развития компаний возникла надобность в снабдить все требования практики. Появилась надобность выделения анализа финансово-хозяйственной деятельности в самостоятельную ветвь познаний. В предстоящем роль анализа росла поэтому стоимости оплошности в хозяйственной деятельности. Энтузиазм к нему приметно увеличился. Началось наиболее многостороннее глубочайшее исследование изготовления. Народнохозяйственный анализ стал принципиальным средством планового управления экономикой компании, выявления запасов повышения эффективности изготовления.

Инновационное положение анализа разрешено обрисовать как серьезно разработанную в теоретическом плане науку. Разряд способов, сделанных научными тружениками, науки в практику.

Виды развития анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности в теоретическом направленности выискал довольно широкого практичного внедрения, этак дотрагивается перспектив прикладного нрава, то анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности равномерно займут водящее пространство в системе управления. Этому способствуют преображения, какие проистекают в нашем сообществе. Улучшение экономического механизма, соперничество компаний и форм принадлежности будут способствовать увеличению интереса в данной науке.

Главная мишень управления делом - повышение прибыли, поднятие эффективности деятельности, приобретение стойкости организации на рынке . Для розыска средств, способностей и запасов усовершенствования работы организации, повышения конкурентоспособности, усовершенствования денежного состояния и итогов, оптимизации планирования, употребляется народнохозяйственный анализ. Рвение организаций повысить личное состояние и снабдить стабильность развития хозяйственной деятельности, совершают народнохозяйственный анализ актуальным.

В комплексе народнохозяйственный анализ представлен денежным разбором и разбором хозяйственной деятельности .

Предметом денежного анализа, как особенного направленности комплексного экономического анализа, является обсуждение текущего и грядущего денежного

ближнем либо отдалённом будущем, потому важной задачей денежного анализа в современных критериях является многообещающая критика денежного состояния компании и его денежной стойкости в будущем с позиции их соответствия целям развития компании в критериях меняющейся наружной и ----показатели

Относительные показатели

Коэффициенты --------устойчивости

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая

-----:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; (1.21)

:

(А1 + А2) ? (П1 + П2); А3 ? П3; А4 ? П4. (1.22)

[25, с.110]:

а) А1 > П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

.

б) А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4

.

в) А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4 (А4 < П4) -

-Платежеспособность является внешним проявлением

--377921003807110045008100

Рис. 2.2. Динамика

--:3132510031848100523-

Рис. 2.3. Динамика собственных средств

Рис. 2.4. Динамика заемных средств

МС-Групп» в 2011 г.

Показатели Норматив На

МС-Групп» в 2011-2013 гг.

ПоказателиНорматив2011 г.2012 г.

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены