Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

11. Что относится ко второму классу разделения задач анализа при проектировании организации команды аналитиков?

6. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - комплексное понятие, характеризующее наличие, размещение и использование средств автотранспортного предприятия и определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов. Оно выражается: в рациональности структуры активов и пассивов; эффективности использования имущества; степени финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия; является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов; проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Анализ финансового состояния проводится как руководством автотранспортного предприятия, так и его учредителями, инвесторами, банками, поставщиками и т. д. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется службами автотранспортного предприятия, его результаты используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля. Цель внутреннего анализа - обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств оптимальным способом. Для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли, осуществляют внешний анализ, цель которого - установить возможность выгодного вложения средств.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи его анализа. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основным источником информации анализа финансового состояния автотранспортного предприятия является бухгалтерский баланс. С бухгалтерской точки зрения информация баланса отражает сбалансированность активов и пассивов, определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип уменьшения продолжительности нахождения в обороте хозяйственных средств и их источников.

Бухгалтерский баланс выполняет сразу несколько функций в анализе финансового состояния автотранспортного предприятия: обеспечивает реализацию принципа бухгалтерского учета - имущественной обособленности хозяйствующего субъекта; знакомит пользователей экономической информации с имущественным состоянием предприятия: показывает способность предприятия в ближайшее время выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами, наличие угроз финансовых затруднений; и наконец, по бухгалтерскому балансу определяют финансовые результаты работы организации.

Основными показателями баланса являются активы, пассивы, оборотные средства, долгосрочные активы, текущие активы, источники собственных средств, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства и др.

Бухгалтерский баланс - статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т. е. в застывшем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация могла использоваться для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте.

При этом вводятся такие показатели капитала, как: основной, оборотный, собственный, заемный, перманентный, инвестированный, функционирующий.

По активу баланса капитал подразделяется на основной и оборотный. Сумму основного и оборотного капитала называют общим капиталом. Если рассматривать пассив баланса, то общий капитал по признаку собственности состоит из собственного и заемного капитала, по продолжительности функционирования подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Определение понятия капитала как обязательств позволяет дать общую оценку эффективности использования всех источников формирования капитала, в т. ч. собственных и заемных, выбрать наиболее эффективное их соотношение.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ осуществляется в следующих видах:

- экспресс-анализ - для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности;

- комплексный финансовый анализ - для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.;

- финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании - для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.;

- ориентированный финансовый анализ - для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой;

- регулярный финансовый анализ - для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа.

Анализ финансового состояния автотранспортного предприятия включает следующие блоки:

а) оценка имущественного положения и структуры капитала:

- анализ размещения капитала;

- анализ источников формирования капитала;

б) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ рентабельности (доходности капитала);

- анализ оборачиваемости капитала;

в) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

г) оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь перечисленных блоков показателей можно представить в следующем виде.

Рисунок 6.1 - Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния автотранспортного предприятия

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала автотранспортного предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключении дается обобщающая оценка финансовой устойчивости автотранспортного предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Для различных целей анализа финансового состояния автотранспортного предприятия применяют различные группы показателей.

Показатели использования материальных оборотных средств. К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях - отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации:

Омз = Материальные запасы / Объем продаж / 360 (6.1)

Низкое значение показателя свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать, что у предприятия больше материальных запасов, чем необходимо, либо оно испытывает трудности со сбытом.

Коэффициент маневренности - отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному капиталу предприятия:

Км = Текущие активы / Собственный капитал (6.2)

По величине коэффициента маневренности можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

Показатели платежеспособности. Платежеспособность предприятия - его способность выполнять внешние, краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя свои активы. Показатель измеряет финансовый риск, т. е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают внешние обязательства, т.е. чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше платежеспособность.

Для измерения платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, показывающий долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах:

Кп = Собственный капитал / Общие обязательства (6.3)

Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о минимальном финансовом риске и хороших возможностях для привлечения средств со стороны. Изменения коэффициента платежеспособности могут говорить также о расширении или сокращении деятельности предприятия.

Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения (ФО) и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства (6.4)

Теоретически нормально соотношение собственного капитала и внешних обязательств, равное 2:1, при котором 33 % общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения - отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства (6.5)

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств - отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

Уп = Операционная прибыль / Выплачиваемые проценты (6.6)

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность банкротства.

Показатели прибыльности (рентабельности). Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются самыми общими показателями прибыльности автотранспортного предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции - отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал), в %.

Коэффициент показывает, насколько эффективно используются инвестированные средства, т. е. какой доход получает предприятие на денежную единицу инвестированных средств:

Пои = (Пдовн-- ВП) / (ДО + СК), (6.7)

где Пдовн - прибыль до вычета налогов;

ВП - выплачиваемые проценты;

ДО - долгосрочные обязательства;

СК - собственный капитал.

Прибыль на собственный капитал (Пск) - отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

Пск = Чистая Прибыль / Собственный капитал (6.8)

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал, т, е. какой доход получило предприятие на денежную единицу собственных средств.

Прибыль на общие активы (Поа) - отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

Поа = Чистая прибыль / Общие активы (27)

Показатель измеряет фондоотдачу, т. е. эффективность использования всех активов предприятия, показывая, какой доход получен на денежную единицу активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли (КОП) - отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж:

Коп = (Объем продаж - Себестоимость продаж) / Объем продаж (28)

Коэффициент показывает предел прибыли, т. е. долю валовой прибыли, приходящуюся на денежную единицу продаж реализованной продукции. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на денежную единицу продаж.

Прибыль на операционные расходы (Пор) - отношение операционной прибыли к объему продаж:

Пор = Операционная прибыль / Объем продаж (29)

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на денежную единицу продаж.

Прибыль на продажи (Пп) - отношение чистой прибыли к объему продаж:

= Чистая прибыль / Объем продаж (30)

Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на денежную единицу реализованной продукции.

Показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они измеряют эффективность использования активов автотранспортного предприятия. К ним относятся следующие коэффициенты:

Оборачиваемость материальных запасов (Омз) - отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Омз= Объем продаж / Материальные запасы (31)

Высокое значение показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуацию следует тщательно проанализировать, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов и способного привести к снижению объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может служить признаком недостатка свободных денежных средств и сигналом возможной неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент эффективности использования текущих активов (Эта) отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам):

Эта = Объем продаж / Текущие активы (32)

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на денежную единицу текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала (Эчок) - отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства):

Эчок = ОП / (ТА - ТО), (33)

где ОП - объем продаж;

ТА - текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на денежную единицу чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств (Эос) - отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества. Он показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на денежную единицу основных средств:

Эос = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества (34)

Величина коэффициента может составлять 100--700 % и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов (Эоа) - отношение объема продаж к общим активам предприятия:

Эоа = Объем продаж / Общие активы (35)

Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал= (ДС + КФВ)/ СКДП, (36)

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; СКДП - сумма краткосрочных долгов предприятия.

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантии погашения долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кбл):

Кбл= (ДС + КФВ + КДЗ)/ СКФО, (37)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

СКФО - сумма краткосрочных финансовых обязательств.

Нормативное соотношение коэффициента составляет 0,7 - 1.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - общий коэффициент покрытия долгов. Находится как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:

Ктл = (ОА - РБП)/ (КО - ДБП - РПРП), (38)

где ОА - оборотные активы;

РБП - расходы будущих периодов;

КО - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПРП - резервы предстоящих расходов и платежей.

Нормативное значение коэффициента Кхл > 2.

Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться. Финансовая устойчивость АТП служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Основные показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии (Ка) - показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия:

Кс = С/ И, (39)

где С - источник собственных средств;

И - общая сумма источников.

Минимальное пороговое значение Кс оценивается на уровне 0,5.

Коэффициент финансовой устойчивости (соотношения заемных и собственных средств):

Кфу = 3 + П/ С, (40)

где 3 - заемные средства;

П - привлеченные средства.

Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для этого показателя - Кфу < 1.

Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств (Кми):

= / Авнеоб, (41)

где - оборотные активы;

Авнеоб - внеоборотные активы.

Значение этого коэффициента ограничивает Кфу для сохранения минимальной финансовой устойчивости.

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн):

Кипн= ОС + KB + О + ПЗ + НЗП/ А, (42)

где ОС - основные средства;

KB - капитальные вложения;

О - оборудование;

ПЗ - производственные запасы;

НЗП - незавершенное производство;

А - стоимость всего имущества предприятия.

Нормальное ограничение Кипп > 0,5.

Коэффициент кредиторской задолженности (Ккз) характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия:

Ккз = КЗ/ ВО, (43)

где КЗ - кредиторская задолженность,

ВО - внешние обязательства.

Коэффициент маневренности (Км) показывает какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами:

Км = СОС/ ИСС, (44)

где СОС - собственные оборотные средства;

ИСС - источники собственных средств.

Оптимальной величиной коэффициента маневренности может считаться Км > 0,5.

Деловая активность является комплексной и динамической характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также качество управления.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями.

Рисунок 4 - Приемы проведения оценки деловой активности

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название "золотой правило экономики организации":

Трчп> Трв>Тра> 100%, (45)

где Трчп - темп роста чистой прибыли;

Трв-темп роста выручки от продаж;

Тра - темп роста средней величины активов.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

РД = ЧП/В Ч 100, (46)

где ЧП - чистая прибыль;

В - выручка.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа = В/А Ч 100 (47)

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (Трчн > Тра) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧР 3):

ЧРа = ЧП/А Ч 100 (48)

Чем выше значения двух последних коэффициентов, тем интенсивнее, а, следовательно, эффективнее используются производственное оборудование и другие активы.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния автотранспортного предприятия можно оценить как:

- благоприятное;

- удовлетворительное;

- неудовлетворительное;

- критическое.

Для качественной оценки основных позиций можно использовать такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень.

Финансовое состояние предприятия анализируется с помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи основных показателей (Таблица 6).

Таблица 6 - Основные методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния

Наименование	Содержание	Значение
Анализ абсолютных показателей	Оценка важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т. д.)	Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
Горизонтальный (временной) анализ	Сравнение каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчет темпов роста показателей (индексный анализ)	Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности
Вертикальный (структурный, процентный) анализ	Расчет структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составление динамических рядов (процентный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования
Анализ финансовых коэффициентов (относительных показателей)	Расчет соотношений отдельных статей отчетности компании, определение взаимосвязи показателей	Позволяет проводить сравнительный анализ эффективности с запланированными показателями

Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т.п., Предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода.

Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т. е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности.

Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов. Анализ подобных относительных показателей - это расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления управленческого учета, каждое предприятие имеет право отобрать для аналитической работы собственный набор коэффициентов, поскольку их число не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее, принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов):

- ликвидность;

- финансовая устойчивость;

- деловая активность;

- рентабельность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние автотранспортного предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое состояние предприятия является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное ее использование.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение финансового состояния автотранспортного предприятия?

2. Перечислите основные задачи анализа финансового состояния автотранспортного предприятия.

3. Что отражает бухгалтерский баланс?

4. В каких видах осуществляется финансовый анализ в зависимости от конкретных задач?

5. Какие блоки включает анализ финансового состояния автотранспортного предприятия?

6. Перечислите группы показателей, применяемые для различных целей анализа финансового состояния предприятия.

7. Какими критериями характеризуется деловая активность предприятия?

8. Как оценивается общий уровень финансово-хозяйственного состояния автотранспортного предприятия?

9. Назовите основные методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния.

10. Перечислите финансовые коэффициенты при анализе финансового состояния предприятия.

7. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

Результаты производственно-хозяйственной деятельности с точки зрения финансово-экономических отношений можно представить в виде средств полученных (доход, выручка), затраченных (расходы, издержки) и соотношений между ними (прибыль, рентабельность). Деятельность автотранспортного предприятия в рыночных условиях диверсифицирована: перевозки (причем различных видов), погрузочно-разгрузочные работы, экспедиционные операции, автосервис, торговля автомобилями, запасными частями и т.д. Соизмерение затрат и результатов проводится, как правило, в денежной форме. В денежном выражении измеряют затраты на производство, себестоимость продукции, ведут расчеты с обслуживаемой клиентурой, поставщиками подвижного состава, топлива, эксплуатационных и прочих материалов, с рабочими и служащими, государственными организациями, бюджетами всех уровней, осуществляют контроль за работой автотранспортного предприятия и пр.

При выполнении анализа финансово-экономических результатов деятельности автотранспортного предприятия прибегают к такой последовательности действий:

- анализируют доходы от перевозок и других услуг и работ, выявляют факторы, оказывающие влияние на размер доходов;

- проводят анализ общей суммы затрат и себестоимости перевозок, в том числе структуры и статей затрат; влияния общих затрат и объема выполненной работы на себестоимость; изменения доли переменных и постоянных затрат, а также заработной платы водителей в себестоимости; технико-эксплуатационных показателей и т.д.;

- исследуют формирование и распределение прибыли;

- выполняют анализ рентабельности.

Источниками информации для анализа являются сведения из внутрифирменного плана автотранспортного предприятия, данные бизнес-плана и прочие материалы, а главное - это материалы бухгалтерского и налогового учета, а также отчетные данные, представляемые в органы исполнительной власти, и прочие данные.

Анализ доходов. Понятие "доходы" является собирательным и включает в себя все поступления от различных видов деятельности. Выручкой же называются денежные средства от реализации готовой продукции (услуг, работ) за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей, учитываемые при определении финансовых результатов. Кроме выручки у автотранспортного предприятия могут быть и другие поступления, а именно: операционные (от реализации основных средств, сдачи имущества в аренду, дивиденды и пр.) и внереализационные (взысканные задолженности, штрафы, пени, неустойки и т.п.).

Получение доходов - это завершающий этап оборота средств в хозяйстве, конечное звено производственно-хозяйственной деятельности организации. Доходы от каждого вида перевозок, от прочих работ и услуг учитывают, планируют и анализируют раздельно. Штрафы, пени и неустойки не входят в фактическую сумму доходов и не предусматриваются в плане.

Анализ доходов, полученных в результате деятельности предприятия, протекает в несколько этапов.

Рисунок 5 - Анализ доходов

Первоначально необходимо проанализировать состав и структуру доходов автотранспортного предприятия по плану и отчету, степень выполнения плана по доходам в разрезе видов перевозок и выполняемых работ. При этом наибольший удельный вес в общей сумме доходов должны иметь те из них, которые получены от основной деятельности автотранспортного предприятия - перевозок грузов и пассажиров. Прежде чем определять влияние изменений объемов транспортной работы по видам перевозок и ставок дохода, необходимо установить правильность применяемых тарифов. Если в течение отчетного периода были утверждены новые тарифы, то выполнение плана доходов следует рассматривать раздельно по двум периодам: до и после введения новых тарифов.

При анализе доходов автотранспортного предприятия следует сосредоточить внимание на выявлении факторов, влияющих на конечные результаты. При перевозке грузов к таким факторам относятся: выполнение плана перевозок в тоннах, изменение структуры объема перевозок по классам грузов, расстояние перевозки грузов, степень специализации парка автомобилей, выполнение плана по числу отработанных авточасов, изменение структуры парка "почасовых" автомобилей по грузоподъемности и степени применения автомобилей со специальными кузовами, а также увеличенной эксплуатационной скоростью и пр. При перевозке пассажиров факторами, влияющими на конечный результат, являются: уровень действующих тарифов на перевозку пассажиров, изменение объема перевозок, расстояние поездки пассажира и т.д.

Следующим этапом анализа доходов является анализ отчетного значения средней ставки дохода.

При использовании грузовых автомобилей, работающих по тарифу, который предусматривает оплату 1 т перевезенного груза, на значение средней ставки дохода могут оказывать влияние следующие причины: увеличение или уменьшение удельного веса грузов какого-либо класса (наибольшая величина средней ставки дохода соответствует грузам четвертого класса, наименьшая - грузам первого класса); изменение среднего расстояния перевозки (его увеличение способствует снижению указанной ставки); изменение удельного веса грузов, перевозимых по срочным повышенным тарифам; структура парка автомобилей по специализации; прочие причины, связанные с порядком применения тарифов, и др.

При использовании грузовых автомобилей и автобусов, работающих по часовому тарифу, на величину средней ставки дохода оказывают влияние грузоподъемность автомобиля и вместимость автобуса по числу мест для сидения (с повышением грузоподъемности и вместимости ставка увеличивается), структура парка (ставка возрастает для специализированного грузового подвижного состава и комфортных автобусов) и прочие факторы, связанные с порядком применения тарифов, надбавок, скидок и т.д.

На среднюю ставку дохода автобусов, работающих по участковому тарифу, влияют структурные сдвиги в объемах пассажирских перевозок, выполненных на внутригородских, пригородных и междугородных маршрутах; изменение среднего расстояния поездки пассажиров, коэффициента сменяемости на маршрутах, объемов реализации льготных билетов по видам перевозок, а также структура парка автобусов.

На уровень средней ставки дохода легковых автомобилей-такси оказывает влияние изменение платного пробега автомобилей, расстояния поездки пассажиров, количества посадок и часов оплаченного простоя.

В дальнейшем уточняются факторы, оказывающие первостепенное влияние на среднюю ставку дохода и объемы транспортной работы, с последующим применением приема исчисления разниц для оценки воздействия этих факторов на доходы по отдельным видам деятельности и в целом.

Анализ затрат и расходов предприятия. В практике автотранспортного предприятия используются, как минимум, три разновидности учета: налоговый, финансовый и управленческий.

Налоговый учет проводится под руководством Министерства РФ по налогам и сборам согласно Налоговому кодексу РФ. Система налогового учета организуется налогоплательщиками самостоятельно, исходя из принципа последовательности применения норм и правил данного учета для целей налогообложения в рамках учетной политики автотранспортного предприятия.

Финансовый учет выполняется под началом Министерства финансов РФ в соответствии с Планом счетов и Правилами бухгалтерского учета. Он предназначен для фиксации, оценки и контроля денежных потоков, финансовых активов и пассивов организации.

Управленческий учет ведется администрацией в интересах непосредственно организации и собственников. Это внутренний учет, который используется в системе менеджмента автотранспортного предприятия для повышения эффективности производства и принятия экономически обоснованных управленческих решений.

Расходы, связанные с производством и/или реализацией, подразделяются на следующие группы:

- материальные;

- расходы на оплату труда;

- суммы начисленной амортизации;

- прочие расходы.

Основной статьей материальных расходов являются расходы на приобретение сырья и материалов, которые используются при производстве товаров (услуг, работ), а также на другие производственные и хозяйственные нужды. Вместе с этими расходами учитываются расходы на приобретение комплектующих изделий и полуфабрикатов, подвергающихся монтажу и/или дополнительной обработке, а также топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели, отопление зданий, выработку и передачу энергии.

Расходы на оплату труда: оплата труда основного производственного персонала, включая премии всем категориям работников за производственные результаты, стимулирующие начисления и надбавки, компенсационные начисления, связанные с режимом работы или условиями труда, премии и единовременные поощрительные начисления, а также расходы, связанные с содержанием этих работников, предусмотренные трудовыми контрактами и/или коллективными договорами.

Имущество (подвижной состав, здания, сооружения, оборудование и т.д.), результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности, которые находятся у налогоплательщика на правах собственности и используются для извлечения доходов, являются амортизируемым имуществом. К этому виду имущества не относятся земля, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы), материально-производственные запасы, товары, ценные бумаги и другие средства производства, имущество, начальная стоимость которого не превышает 10 тысяч рублей, а срок службы составляет, как правило, до одного года (12 месяцев). Нематериальные активы признаются амортизируемыми, если они используются в производственной деятельности или для управленческих нужд организации в течение длительного времени (продолжительностью свыше 12 месяцев).

Прочие расходы: расходы на ремонт основных средств, освоение природных ресурсов, обязательное и добровольное страхование имущества, суммы налогов и сборов, расходы на сертификацию продукции и услуг, суммы компенсационных сборов и иных подобных расходов, суммы выплаченных подъемных, расходы на оплату услуг по охране имущества, на обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности, на набор работников, арендные (лизинговые) платежи за имущество, расходы на командировки, оплату юридических, аудиторских и информационных услуг, представительские расходы, расходы на подготовку и переподготовку кадров, на канцелярские товары, расходы, связанные с приобретением права на использование программ для ЭВМ и баз данных, расходы на текущее изучение конъюнктуры рынка и рекламу, расходы обслуживающих производств и хозяйств и т.д.

Построение отчетов о доходах и прибыли проводится по многоступенчатой схеме: из выручки от реализации вычитают переменные затраты, получая маржинальный доход; из маржинального дохода вычитают постоянные затраты, получая прибыль.

Анализ динамики постоянных и переменных затрат, цен на эксплуатационные и прочие материалы, объема перевозок, выручки и тарифов дают возможность оперативно и экономически обоснованно принимать управленческие решения в отношении номенклатуры перевозок, цен на них и другие транспортные услуги, выбора и замены оборудования, поиска оптимального варианта структуры и размера производственной базы автотранспортного предприятия, целесообразности увеличения объема производства и т.д.

Под расходами понимают обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные автотранспортным предприятием. Расходами признаются любые затраты, если они произведены в процессе деятельности для получения доходов.

При перевыполнении (невыполнении) плана по грузо- и пассажирообороту или платным километрам пробега абсолютная величина фактических затрат будет больше (меньше) плановых, причем по отдельным группам затрат в разной степени. Поэтому до начала анализа необходимо устранить влияние внешних факторов. Известно, что затраты на топливо и смазочные материалы зависят от общего пробега подвижного состава и грузооборота, на техническое обслуживание, текущий ремонт и автомобильные шины - от общего пробега, заработная плата водителей грузовых автомобилей при сдельной системе оплаты труда - от грузооборота и объема перевозок. Другие виды расходов не зависят ни от пробега, ни от грузо- и пассажирооборота (например, почтово-телеграфные, командировочные расходы и др.). Особенности каждой группы затрат и учитывают при пересчете общей суммы расходов.

Аналитические суммы затрат по отдельным группам характеризуют допустимый уровень затрат при отчетном фактическом значении результата работы (перевозок) автотранспортного предприятия.

Анализ общей суммы затрат следует выполнять по каждой модели автомобилей и каждому виду перевозок, а полученные результаты нужно объединить.

Корректирование заработной платы проводится по каждой категории работников автотранспортного предприятия. У ряда категорий работников размер денежной оплаты труда прямо или косвенно зависит от результатов работы, у некоторых - не зависит. Поэтому переучет следует проводить отдельно по формам и системам оплаты труда для различных категорий работников.

Размер суммы амортизационных отчислений непосредственно зависит от трех элементов: нормы амортизации, стоимости автомобиля и числа автотранспортных средств в каждой группе. Следовательно, учет амортизации следует проводить по каждой группе основных средств отдельно.

При определении аналитической суммы постоянных затрат принимается во внимание то, что к ним относятся общехозяйственные расходы, которые в основном не зависят от объема работы. Поэтому при пересчете постоянных затрат общехозяйственные расходы берут условно в плановом значении.

Общая аналитическая сумма затрат характеризует их возможный уровень при отчетном объеме перевозок. Аналитические затраты могут отклоняться от плановых, как правило, вследствие изменения объема работы и цен. Если в анализируемом периоде изменились нормы расхода материалов или цены, то при пересчете это следует учесть, принимая во внимание сроки их введения, т.е. до момента введения новых норм или цен расчет проводят по прежним нормам и ценам, начиная со срока ввода - по новым, а затем результаты суммируют. Если аналитическая сумма равна отчетной сумме затрат, это означает, что в автотранспортном предприятии соблюдены все плановые нормы затрат или алгебраическая сумма отклонений по разным видам расходов равна нулю.

Анализ прибыли и рентабельности. Экономические результаты деятельности предприятия характеризуются показателями полученной прибыли уровня рентабельности. Важнейшими среди них являются показатели рентабельности, создающие основу экономического развития прибыли. При анализе структуры и динамики прибыли используются следующие показатели: валовая прибыль, прибыль от реализации продукции (товаров, работ и услуг), балансовая прибыль и т.д. Схема формирования вышеперечисленных показателей представлена на Рисунке 7.



Рисунок 7 - Схема формирования показателей прибыли предприятия

Прибыль представляет собой важный обобщающий показатель деятельности организаций. С одной стороны, она является основным источником финансирования деятельности автотранспортного предприятия, а с другой - источником доходов государственных и местных бюджетов. При анализе прибыли дается количественная оценка причин, вызвавших ее изменение, и налоговых платежей в бюджет из прибыли, выявляются влияние издержек на изменение прибыли, воздействие динамики цен на прибыль и др.

Обычно анализ прибыли проводится в такой последовательности:

- анализ структуры и динамики прибыли;

- факторный анализ прибыли от реализации;

- анализ операционных и внереализационных доходов и расходов;

- анализ формирования чистой прибыли и влияние налогов на

прибыль;

- оценка эффективности распределения и использования прибыли для накопления и потребления;

- разработка предложений по совершенствованию финансового

состояния организации.

Общая балансовая прибыль автотранспортного предприятия - это разность между доходами, полученными в результате всей производственно-хозяйственной деятельности, и общими расходами, связанными с ее работой.

Балансовая прибыль организации слагается из прибыли от перевозок, выполнения транспортно-экспедиционных операций, погрузочно-разгрузочных работ и других видов деятельности, а также внереализационных результатов.

Анализ прибыли следует начинать с сопоставления ее фактической суммы с планом и предшествующим годом (или рядом лет) в целом по автотранспортному предприятию и составным элементам.

На отклонение фактической общей прибыли от плановой влияет изменение ее величины от каждого вида деятельности, что и вызывает изменение отчетной структуры прибыли. Влияние структурных "сдвигов" в прибыли нельзя не учитывать, так как может оказаться, что выполнение и перевыполнение плана были достигнуты за счет второстепенной, а не основной деятельности.

Обычно основную часть балансовой прибыли составляет прибыль от перевозок и экспедирования. Если сверхплановая прибыль получена в основном за счет других работ и услуг, то это свидетельствует о диверсификации деятельности автотранспортного предприятия. При рассмотрении прочих внереализационных результатов расшифровывают каждую статью, выявляют причины возникновения прибылей или убытков.

На завершающем этапе анализа прибыли изучают, как была распределена и фактически использована прибыль, полученная организацией.

Одним из важнейших экономических показателей, характеризующих эффективность работы организаций, является рентабельность. Она позволяет судить о результативности деятельности организации в целом, о доходности различных направлений производственно-хозяйственного функционирования, окупаемости затрат, финансовом положении автотранспортного предприятия и т.д.

Показатели рентабельности рассчитываются отношением эффекта (чаще всего прибыли) к наличным или используемым ресурсам (капитал, затраты и пр.). Рентабельной организацией (или видом деятельности) называют такую, которая после реализации продукции (услуг, работ) покрывает все издержки, обеспечивает расширенное воспроизводство и, кроме того, имеет превышение доходов над расходами.

Показатели рентабельности могут определяться с применением балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Их подразделяют на показатели, отражающие доходность капитала и его частей, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиций, а также отражающие прибыльность продаж.

Рентабельность продаж (оборота) определяется делением прибыли от реализации продукции (услуг, работ) или чистой прибыли на размер полученной выручки:

Рп = Пр/В или Рп = ЧП/В, (49)

где Пр - прибыль от реализации продукции;

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка.

Этот показатель показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. дохода. Чем ближе этот показатель к единице, тем эффективнее налажена коммерческая, сбытовая деятельность. Показатель может быть рассчитан как в целом по автотранспортному предприятию, так и по отдельным видам работ, перевозок и пр.

Рентабельность производства (окупаемость затрат), находится отношением прибыли к сумме затрат на производство и реализацию:

Рпр = Пр/3 или Рпр = ЧП/3, (50)

где 3 - сумма затрат.

Этот показатель характеризует связь прибыли и затрат, т.е. количество прибыли автотранспортного предприятия, получаемой с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию. Он может быть рассчитан по отдельным видам деятельности (перевозок) и по организации в целом.

Рентабельность инвестиций (окупаемости инвестиционных проектов) определяется аналогично: прибыль (ожидаемую или получаемую) делят на сумму инвестиций в анализируемый проект. Если ежегодная сумма прибыли направляется лишь на погашение инвестиционных вложений, то рентабельность характеризуется окупаемостью - величиной, обратной сроку окупаемости.

Рентабельность капитала может рассчитываться как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости капитала или отдельных его составляющих: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Рк = БП/К или ЧП/К, (51)

где БП - балансовая прибыль,

К - стоимость капитала.

Контрольные вопросы

1. Перечислите последовательность действий при выполнении анализа финансово-экономических результатов деятельности автотранспортного предприятия.

2. Назовите этапы анализа доходов, полученных в результате деятельности автотранспортного предприятия.

3. Какие виды учета используются на автотранспортном предприятии?

4. На какие группы подразделяются расходы, связанные с производством и/или реализацией?

5. Назовите признаки классификации затрат предприятия.

6. Перечислите элементы, влияющие на размер суммы амортизационных отчислений.

7. В какой последовательности проводится анализ прибыли предприятия?

8. Из чего слагается балансовая прибыль автотранспортного предприятия?

9. Как рассчитывается рентабельность продаж?

10. Как определяется рентабельность производства?

11. Как определяется рентабельность инвестиций?

12. Как рассчитывается рентабельность капитала?

8. Анализ производственных результатов предприятия

Главная задача производственной деятельности предприятия - продать не то, что удалось произвести, а то, что необходимо потребителю, более того, предприятие стремится продать максимальное количество продукции (работ, услуг) при минимальных издержках.

Производственными результатами работы предприятия являются выполнение производственной программы, ассортиментного плана, выпуск продукции (работ, услуг), выработка на единицу вложенных материалов, трудовых и финансовых ресурсов.

Производственные результаты зависят от состояния и использования трудовых ресурсов и основных фондов, объема переработанного сырья, материалов, топлива, электроэнергии и других материальных затрат, уровня социального развития предприятия.

Производственные результаты отражают три основные области:

- эффективность использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов;

- удовлетворение общественных потребностей;

- пропорциональность и диспропорциональность финансово-

хозяйственной деятельности предприятия.

Основной задачей предприятий является наиболее полное обеспечение спроса потребителей высококачественной продукцией. Качество выпущенной и реализованной продукции (работ, услуг) определяется потребностями рынка, производственно-техническими возможностями предприятия и эффективностью использования его ресурсов.

Анализ производственных результатов производится по следующим основным направлениям:

- себестоимость производства;

- производственная мощность;

- динамика производства и реализации работ, услуг;

- влияние факторов на объем работ, услуг;

- влияние структурных сдвигов на объем работ, услуг;

- ритмичность работы предприятия;

- оценка и анализ конкурентоспособности работ, услуг;

- обновление работ, услуг

- качество работ, услуг.

Анализ производственной деятельности фирмы начинается с анализа себестоимости производства. Себестоимость производства отражает полные затраты данного предприятия на производство необходимой продукции.

Анализ и учет себестоимости на фирмах ведут по элементам затрат и калькуляционным статьям расходов.

Средний уровень цен на материальные ресурсы зависит от конъюнктуры рынков сырья, уникальности применяемых ресурсов, уровня транспортных расходов, инфляционных факторов.

Наибольшие расходы занимают расходы на оплату труда персонала. Общая сумма трудовых затрат (расходов на оплату труда) зависит от объема реализации продукции, его качества и уровня трудовых затрат на единицу продукции. Уровень трудовых затрат на единицу продукции определяется трудоемкостью производства и уровнем оплаты труда за 1 человеко- час. Эти факторы, в свою очередь, зависят от состояния техники и технологии производства на данной фирме, уровня организации труда, квалификации работников. Материальные и трудовые затраты относятся к прямым затратам.