Основные проблемы и направления совершенствования системы критериев оценки риска ликвидности

Размещено на http://www.allbest.ru/

106

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Глава I. Ликвидность банка - как критерий оценки финансовой устойчивости банка

1.1 Современное понятие ликвидности и факторы, определяющие ее уровень

1.2 Основные виды рисков ликвидности

Глава II. Оценка и методы управления риском ликвидности

2.1 Методы управления риском ликвидности

2.2 Оценка риска ликвидности и методы ее анализа

2.3 Требования российских органов надзора по оценке риска ликвидности

Глава III. Основные проблемы и направления совершенствования системы критериев оценки риска ликвидности

3.1 Совершенствование подходов к оценке управления ликвидностью кредитных организаций

3.2 Организация процесса управления риском ликвидности на примере банка А, в том числе, в условиях антикризисного управления ликвидностью банка

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Банковские риски возникли вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик-кредитор». По мере развития финансовых систем спектр рисков постоянно расширялся, однако задача грамотного управления рисками встала необычайно остро как для участников финансового рынка, так и для государственных регулирующих органов лишь в последние 10-15 лет. В чем же причина столь резкого роста интереса к этой, казалось бы, извечной проблеме?

Характерной особенностью последнего времени стали не собственно банкротства отдельных банков или кризисы государственных финансов в различных странах, которые случались и раньше, а те масштабы и быстрота, с которой они возникают и распространяются.

Крупнейшие финансовые институты, активно работающие на международных рынках капитала и центральные банки, уже давно пришли к пониманию того, что для предотвращения угрозы «сваливания в пике» необходима ежедневная количественная оценка возможных потерь по отдельным операциям, клиентам, подразделениям и направлениям бизнеса, а также интегральная оценка совокупного риска банка.

Следует учитывать, что риски на различных уровнях экономики находятся в сложной взаимосвязи, и изменения в одном из них могут вызвать изменения в других. Риск ликвидности как раз является индикатором процессов, которые происходят, как в экономике, так и внутри самой кредитной организации. Поэтому он является одним из основных банковских рисков.

Проблема ликвидности всегда вызывала интерес, как со стороны акционеров (пайщиков), так и со стороны клиентов. Центральный банк Российской Федерации также не оставляет эту проблему без внимания. Законодательно закреплена необходимость соблюдения кредитными организациями нормативов ликвидности. Кризисы банковской системы подтверждают необходимость профессионального управления ликвидностью.

Риск ликвидности стоит особняком в системе управления рисками. Это связано с тем, что потери зависят не от успеха конкретной операции, а от организации всего процесса функционирования банка.

С проблемой управления риском потери ликвидности банк сталкивается каждый день. Недооценка этого вопроса может в конечном итоге привести к неплатежеспособности и даже краху кредитной организации. Если банк не выполнит своевременно свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами, и об этом стало известно, возникает лавинообразный отток депозитов и остатков на расчетных счетах клиентов, приводящий к уже полной и неустранимой неплатежеспособности.

Управление ликвидностью банка сводится к обеспечению баланса между способностью исполнять обязательства и максимизацией доходов, обеспечивая устойчивость деятельности банка. Иными словами перед менеджментом стоит задача обеспечить баланс интересов кредиторов и собственников. Для деятельности отдельно взятого банка эффективное управление ликвидностью означает обеспечение его стабильной деятельности в текущий момент и в перспективе, то есть с одной стороны, возможность исполнения текущих обязательств в любой момент времени и, с другой стороны, максимально эффективное размещение средств для обеспечения роста капитализации. Для банковской системы и экономики в целом вопрос ликвидности - это вопрос доверия и максимально полного удовлетворения потребностей различных секторов экономики в обеспечении расчетов, в кредитных ресурсах и размещении средств. Управление банком не может происходить без управления ликвидностью, и этим вызвана потребность менеджмента в адекватной и четко сформулированной политике в сфере управления и контроля за состоянием банковской ликвидности.

В зависимости от объемов различных банков, их стратегии и специфики менеджмент будет no-разному формулировать основные принципы управления и контроля за состоянием ликвидности, а также применять различные системы управления и аналитические разработки.

Как для коммерческого банка вопрос управления ликвидностью жизненно важен, так и для надзорных органов вопрос достаточности уровня ликвидности также является, одним из первостепенных, так как его решение лежит в основе главной задачи надзора - следить и способствовать устойчивости, как отдельных банков, так и банковской системы в целом.

Актуальность изложенных проблем, недостаточная теоретическая и практическая разработанность методов управления банковской ликвидностью предопределили выбор темы, цели, задачи и основные направления исследования. Это подтверждается также и тем, что управление ликвидностью - это основа банковского дела. Банки имеют успех только тогда, когда принимаемый риск ликвидности разумен, контролируем и находится в пределах их финансовых возможностей и компетенции.

Объектом изучения данной работы является риск ликвидности.

Целью написания квалификационной работы является исследование теоретических основ раскрытия понятий ликвидности и риска ликвидности, а также оценка уровня ликвидности банка и методов управления ликвидностью коммерческого.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- проанализировать историю возникновения проблемы банковской ликвидности и термина "ликвидность" для того, чтобы выявить основные компоненты ликвидности коммерческого банка;

- рассмотреть имеющиеся методы управления риском ликвидности и его оценки;

- критически оценить основные проблемы, возникающие в процессе управления ликвидностью в современных условиях и определить основные направления совершенствования подходов к оценке управления ликвидностью.

В работе использовались: учебная литература, авторские работы, банковское законодательство Российской Федерации; нормативные документы и публикации Банка России; материалы периодической печати.

Структурно квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Глава I. Ликвидность банка - как критерий оценки финансовой устойчивости банка

1.1 Современное понятие ликвидности и факторы, определяющие ее уровень

Ликвидность является одним из ключевых понятий в банковской деятельности, фактически составляя основу характеристик надежности и устойчивости коммерческих банков.

Термин «ликвидность» происходит от латинского liquidus, что в переводе означает ликвидность текучий, жидкий, т.е. дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения [2]. В Росси термин «ликвидитет» был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался только в банковском аспекте. Под ликвидностью подразумевают способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные явления банковской ликвидности находили отражение в русской экономической литературе начиная со второй половины ХIХ в. в связи с убыточностью деятельности государственных банков, а также процессом образования коммерческих банков. В частности, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиции ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

В финансово-кредитном словаре ликвидность определяется как «способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств» [11], т.е. позиции банка, его деятельности.

Развитие и постоянное усложнение финансовой и банковских систем изменили экономическую сущность самого понятия «ликвидность».

Изначально в международной практике понятие ликвидности включало в себя лишь способность активов банка превращаться («перетекать») в денежные средства и являлось одним из условий его платежеспособности - способности отвечать по своим обязательствам.

Широкое распространение термин «ликвидность» получил в 30-х годах ХХ столетия, после публикации работ известного экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Дальнейшее развитие данного термина было связано с эволюцией и расширением источников банковской ликвидности.

Очередным шагом стало появление в 1930 году теории «перемещаемости», согласно которой коммерческий банк мог удовлетворять свои потребности в ликвидности не только за счет наличности (средств в кассе и на корреспондентских счетах), но и за счет активов, способных свободно обращаться на вторичном рынке. Важным моментом развития было появление на финансовом рынке ряда эмитентов, выпускавших ценные бумаги, устойчивость которых не вызывала сомнений у участников рынка, а их потребности в привлечении средств были достаточно велики, чтобы с ними могло работать большое количество финансовых организаций. К таким ценным бумагам, прежде всего, следует отнести государственные ценные бумаги и эмитированные наиболее крупными транснациональными корпорациями.

Для клиентов банка важно не только обеспечение сохранности вложенных в него средств и своевременного проведения платежей, но и получение кредитов для осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности и расширения ее масштабов. Поэтому требование к тому, чтобы банк считался ликвидным, со временем оказалось дополнено и включило положение, согласно которому ликвидный банк наряду с выполнением долговых обязательств, должен был также предоставлять ссуды своим клиентам по их требованию и принимать к учету (покупать) коммерческие векселя (речь идет о первоклассных заемщиках).

И, наконец, с появлением в 70-е годы надежного механизма межбанковского кредитования и большого роста предложения временно свободных средств сформировалась теория управления пассивами, согласно которой потребность в ликвидности банки восполняют за счет привлечения дополнительных ресурсов, прежде всего межбанковских кредитов и займов в центральных банках.

Из вышеизложенного следует, что сложившиеся особенности развития банковского дела требуют включения в определение ликвидности банка, действующего в современных условиях неопределенности, следующих положений [2]:

способность активов превращаться в платежное средство;

способность банка расплачиваться по своим обязательствам в полном объеме и в любое время;

способность банка удовлетворять потребность клиентов в кредитах;

способность банка привлекать дополнительные ликвидные средства на финансовых рынках.

В настоящее время ликвидность банка тесно переплетена с ликвидностью рынка, на котором он работает. Чем более устойчив, разнообразен, емок и конкурентоспособен рынок, тем более широким становится понятие «ликвидность банка». В настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах.

Ликвидность российского банка в современных условиях невысокой ликвидности финансового рынка следует ограничить способностью банка своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам, т.е. обеспечивать свою платежеспособность. А характеристики - минимальность потерь и готовность удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах в условиях российского рынка - пока не являются столь же значимыми как в зарубежных странах. Их актуальность может возрасти со временем, по мере новой интеграции российских банков в мировое пространство и по мере развития российского финансового рынка [4].

Международные стандарты финансовой отчетности определяют ликвидность как наличие достаточных средств для обеспечения изъятий вкладов и других финансовых обязательств по мере наступления их сроков (МСФО 30), и, соответственно, риск ликвидности - как риск возникновения у компании трудностей при получении средств для погашения обязательств, связанных с финансовыми инструментами (МСФО 32) [3, стр. 506, 472]. Однако данный подход рассматривает ликвидность исключительно с точки зрения выполнения обязательств по пассиву баланса, клиентам банка необходимо не только обеспечение сохранности вложенных в него средств и своевременного проведения платежей, но и получение от банка кредитов на цели бесперебойного осуществления своей предпринимательской деятельности и расширения ее масштабов. Кроме того, для успешного развития банку жизненно необходимо финансировать рост активов, что также обеспечивается ликвидностью.

Банковская ликвидность может быть классифицирована по ряду признаков. К основным признакам, характеризующим ликвидность, следует отнести время, источник ликвидности, тип платежного средства и размер издержек банка для поддержания его ликвидности.

Фактор времени очень важен в оценке ликвидности, так как обязательства банка и его вложения носят срочный характер и нередко не совпадают по срокам. Это объясняется, во-первых, тем, что состояние российской экономики не позволяет банкам иметь долгосрочную базу при очень высокой потребности в долгосрочных вложениях, а также другими обстоятельствами деятельности банков.

Для того чтобы определить ликвидность по требованиям и платежеспособность по обязательствам, относящимся к разным временным интервалам, ликвидность делится по временному признаку трансформации на ежедневную (мгновенную), текущую, средне- и долгосрочную.

По источникам ликвидность делится на накопленную и покупную.

Быстрота, с которой можно осуществить продажу, и величина издержек от такой операции определяют степень ликвидности активов. Они делятся на высоколиквидные, ликвидные, малоликвидные и неликвидные.

Характеристика ликвидности может применяться к активам банка, к его балансу в целом, к банковской системе и к финансовому рынку. В связи с этим, банковская ликвидность может быть классифицирована по ряду признаков.

Схема 3. Классификация характеристик банковской ликвидности

Размещено на http://www.allbest.ru/

106

На ликвидность банка влияет ряд факторов. Некоторые из них очевидны, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.

Для своевременного выполнения обязательств необходимо максимальное соответствие привлеченных пассивов и вложений банка по срокам, так чтобы реализуемых активов в любой промежуток времени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и ответить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Банки, имеющие в своей пассивной части долгосрочные источники, могут проводить инвестиционные операции выдавать долгосрочные кредиты. Банки же, ресурсную базу которых составляют краткосрочные средства, могут осуществлять только краткосрочные операции.

В то же время особенностью банковских пассивов являются то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть некоторый постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов банки всегда имеют определенные суммы на их счетах, и на практике эти средства оказываются долгосрочными. Размер этой условно-постоянной суммы может меняться под влиянием ряда факторов, в числе которых как внешние, определяемые экономической ситуацией в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебания деловой активности, развитие кредитной системы), так и внутренние, относящиеся к качеству работы банка, качеству и количеству предоставляемых услуг, уровню организации работы по привлечению ресурсов. Учитывая эти факторы, можно достаточно точно определить объем средств клиентов, который будет постоянным и его можно использовать для вложений в средне- и долгосрочные операции.

Ликвидность активов зависит не только от их срока, поскольку срок реализации во многих случаях зависит от развитости и конъюнктуры денежного и фондового рынков, а также от уровня рискованности вложений.

Ликвидность такого вида активов, как банковская ссуда зависит по большей части от кредитоспособности заемщиков, рискованности кредитуемых сделок и от качества обеспечения ссуд. На ликвидность суд определенное влияние также оказывают внешнеэкономические факторы: развитость системы расчетов между банками и регионами, уровень законодательной базы в обществе и т.п.

Таким образом, ликвидность активов зависит, в первую очередь, от их качества, а также от уровня развития денежно-кредитной и финансовой систем.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывает немаловажное влияние на ликвидность банка.

Структура привлеченных средств характеризует устойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств. На основании структуры источников банк должен определять «портфель» активов, как по срокам, так и по степени риска. Качество и стоимость привлеченных ресурсов характеризуется способностью банка заинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства. Чем стабильнее привлечены пассивы, там устойчивее основа для развития активных операций банка, и тем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. А доверие со стороны вкладчиков и кредиторов является своеобразным капиталом, благодаря которому даже в неблагоприятных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Активно участвуя на денежном и финансовом рынках, банк размещает собственные и привлеченные средства в различные операции в расчете на получение прибыли. В качестве самостоятельного субъекта он должен иметь возможность своевременно реализовать свою собственную стоимость. Учредители и акционеры вкладывали свои средства в капитал банка в надежде на получение дохода (дивидендов) или курсовой рост стоимости акций, а это возможно только при рентабельной работе. Следовательно, на ликвидность банка существенное влияние оказывает такой фактор, как достаточность собственных средств.

В числе мероприятий, укрепляющих банковскую ликвидность на микроуровне, необходима взвешенная стоимостная политика в привлечении и размещении ресурсов.

Развитие денежного рынка дает потенциальную возможность в случае возникновения проблем с ликвидностью привлечь средства межбанковского рынка либо занять средства у кредитора последней инстанции - Центрального банка. Таким образом, ликвидность банка в немалой степени зависит от уровня развития денежного рынка, и в частности, от уровня развития рынка межбанковских кредитов и выполнения Центральным банком своих функций как кредитора последней инстанции.

Но не стоит также забывать о таких факторах, чрезвычайно неблагоприятно сказывающихся на всех отраслях экономики, включая банковскую сферу, как бюджетный дефицит, инфляция, несбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложение. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности у банка могут возникнуть проблемы с ликвидностью.

Потребность в ликвидности может быть ожидаемой и неожиданной и удовлетворяться за счет внутренних (накопленная ликвидность на балансе банка) и внешних (покупка фондов на денежном рынке через операции РЕПО, кредиты ЦБ, межбанковские кредиты и.т.п.) источников. Именно неожиданные изменения потребности в ликвидности создают риск ликвидности, который занимает основное место в системе классификации рисков.

1.2 Основные виды рисков ликвидности

Риск ликвидности - риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме (9). Другое определение - вероятность того, что кредитная организация не сможет выполнить свои обязательства в срок и без потерь.

Согласно определению, данному в МСФО 32 (14), риск ликвидности - это риск того, что кредитная организация может столкнуться с трудностями при получении средств для погашения обязательств, связанных с финансовыми инструментами. Несколько отличны от этого определения позиции Базельского комитета (10): риск ликвидности связан с возможным неисполнением своих обязательств или необеспечением требуемого роста активов.

Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией своих финансовых обязательств.

С точки зрения ликвидности риск связан с вероятностной природой потоков платежей, направленных в банк (либо по возврату ранее выданных средств, либо притоку новых средств на счета, либо вследствие изменения курса платежного средства или объекта инвестирования: курса валюты, курса акций, рыночной стоимости финансовых инструментов или недвижимости), неопределенностью величины требований к банку в каждый момент времени, недостаточностью денежных средств для выполнения собственных обязательств, возможностью недополучения прибыли из-за невыгодных условий продажи активов или размещением излишков ликвидности и произведением дополнительных расходов по привлечению средств с финансового рынка.

Таким образом, риск ликвидности можно определить как потерю банком возможности быстро, в достаточном объеме и с минимальными издержками превращать свои активы в установленное договором средство платежа или привлекать дополнительные ресурсы для оплаты предъявляемых обязательств.

Риск ликвидности имеет две составляющие: ценовую и количественную. Количественные риски определяются тем, существуют ли активы, которые могут быть проданы, и есть ли на рынке возможность приобрести средства по любой цене. К ценовой составляющей он относит риски, возникающие при покупке или продаже инструментов ликвидности по цене, отличающейся от среднерыночной или балансовой. При этом, если активы могут быть проданы по номиналу или без уступок, а пассивы привлечены без «переплаты», то ценовой риск сводится к нулю (4).

Состав «количественных» и «ценовых» рисков более детально может быть определен из анализа факторов, способных изменить платежные потоки банка:

Понятие «ликвидность активов» изначально означает их способность обращаться в денежные средства. Это, в свою очередь, определяется двумя факторами:

- скоростью, с которой активы можно перевести в наличность;

- оборачиваемостью - степенью сохранения реальной стоимости активов при их вынужденном обращении в наличность.

Способность банка своевременно выполнять свои обязательства во многом определяется ликвидностью его активов, однако это понятие более сложное, чем ликвидность активов, и оно определяется тремя факторами [30]:

- ликвидностью активов;

- постоянством пассивов;

- движением денежных средств.

Таблица 1 Основные виды рисков ликвидности

«Ценовые» риски	«Количественные» риски
Риск продажи активов по цене ниже балансовой. Риск привлечения средств по ставкам выше среднерыночных. Риск размещения крупных излишков ликвидности по ставкам ниже среднерыночной. Риск наложения штрафных санкций. Риск изменения рыночных котировок на средство платежа (в случае фиксации его курса в договоре с клиентом).	Несоответствие структуры требований и обязательств (риск несбалансированности активных и пассивных операций по срокам). риск недостаточности определенного договором средства платежа. Снижение объема денежных потоков, поступающих в банк, в сроки, определенные договорами (риск невозврата выданных средств). Валютный риск. Нестабильность пассивной базы (риск отзыва существенной части пассива и риск отзыва крупных депозитов). Риски операционного контроля, риски информационных систем (операционные риски). Риск падения имиджа банка. Риск невозможности своевременной реализации активов (во многом определяется уровнем развития финансового рынка и изменением его ликвидности: емкость, количество участников, инфраструктура, уровень развития правового обеспечения). Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке (зависит от устойчивости предложения свободных ресурсов на рынке, развитости коротношений с другими банками и от оценки кредитоспособности банка).

Риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам. На настоящем этапе развития общества растущая экономика требует постоянного притока капиталовложений с увеличением сроков инвестирования. Это положение в равной степени относится, как к России, так и к зарубежным странам. Как следствие, банки во всем мире вынуждены, привлекая краткосрочные или менее долгосрочные средства у организаций и граждан, размещать их затем в более долгосрочные займы и инвестиции. Проведение такого рода операций становится возможным благодаря наличию на счетах банка средств до востребования, которые могут быть изъяты в любой момент или находиться на счетах банка бесконечно долго; чистому притоку средств со стороны клиентов на расчетные счета и в депозиты; возможности оперативно привлекать с финансового рынка дополнительные средства.

Использованию первого обстоятельства для финансирования банком долгосрочных проектов весьма способствует рост количества обслуживаемых клиентов и стабильное развитие экономики, делая прогнозирование движения суммарных остатков на таких счетах достаточно точным. Однако эти средства являются весьма чувствительными к неожиданным изменениям дел в банке, на финансовом рынке или в экономике, и львиная доля из них в случае изменения ситуации может быть немедленно предъявлена к исполнению.

Если приток средств на счета клиентов, в том числе депозитные, равен или выше оттока средств с этих же счетов, отсутствие сбалансированности активно-пассивных операций по срокам никак не отразится на платежеспособности банка, так как реально все требования будут оплачиваться за счет вновь поступающих средств, то есть автоматически будет производиться замещение источников кредитования. Возникновение риска в этом случае может быть связано только с недостатком средств для кредитования новых проектов.

С развитием финансового рынка у банков появилась возможность, в случае возникновения дефицита ликвидности, оперативно привлекать средства от других банков или других участников финансового рынка (путем привлечения на депозит или выпуска долговых обязательств, свободно обращающихся на рынке). Однако этот рынок чутко реагирует на финансовое здоровье банка и в случае развития кризиса в банке межбанковское кредитование может быть прекращено, а к его проблемам прибавится еще и дисбаланс активно-пассивных операций по срокам. Отметим также, возможность развития кризиса на самом рынке, что при внезапном развитии событий так же обострит проблему сбалансированности операций по срокам. При этом наибольший риск будет угрожать банку, если он использует средства, привлеченные с финансового рынка в качестве источника финансирования долгосрочных вложений (или, что, тоже самое, для финансирования хронического дефицита ликвидности), а не как инструмент текущей ликвидности.

Риск недостаточности средства платежа определенного договором возникает в силу того, что в финансовых операциях кроме наиболее распространенной формы расчетов в национальной валюте и безналичном виде часто используются и другие формы платежных средств: иностранная валюта; наличные (в том числе и в иностранной валюте); ценные бумаги третьей стороны; отсутствие средств на корреспондентском счете в банке через который проводится клиентский платеж.

Недостача наличности для нормального функционирования банка возникает в ситуации чистого оттока наличности из банка по двум основным причинам:

отсутствие безналичных средств на счете банка;

несвоевременное пополнение кассы наличностью в силу неверного прогноза потребности банка в наличных средствах.

Очевидно, что первая причина является следствием, и соответственно, частным случаем потери банком платежеспособности. Возможна и обратная ситуация, когда наличность в кассе присутствует, а средств на безналичном расчетном счете банка нет. При этом банк имея картотеку требований к корреспондентскому счету может в это же время проводить расчеты с другими клиентами через наличный расчет. То есть, теряя ликвидность по безналичным расчетам, он может сохранять ликвидность по наличным операциям.

Вторая же причина является самостоятельной и затрагивает область управления налично - денежным оборотом средств банка. Как и в случае с риском снятия депозитов потребность клиентов в наличных средствах можно определить только на основе прогноза их поведения, носящего вероятностный характер. Однако за исключением случаев когда клиент предварительно уведомляет банк о снятии средств наличными, окончание срочных депозитных договоров с физическими лицами, проведении юридическими лицами платежей на периодической основе - выплата заработной платы, периодические закупки на собственные нужды за наличный расчет и т.д.

Не поставка банком, оговоренных в договоре с клиентом определенного количества ценных бумаг определенного эмитента, как правило встречается в практике банка при его активной работе на фондовом рынке, прежде всего в качестве доверительного управляющего. Также данный риск может проявиться при увеличении банком залогов в виде ценных бумаг определенного эмитента по полученным им ранее кредитам (в случае падения котировок на данные бумаги).

Основная проблема может заключаться в невозможности своевременно приобрести необходимый объем определенных договором ценных бумаг, в силу недостаточной развитости рынка (малые объемы торгов и непостоянное наличие предложения на большинство ценных бумаг обращаемых на российском фондовом рынке). Кроме этого, в случае, если цена поставки оговоренных ценных бумаг зафиксирована в договоре, банк может понести финансовые потери (или получить финансовую прибыль) в случае резких колебаний курсовых разниц на данную ценную бумагу, т.е. появляется риск изменения рыночных котировок.

Валютный риск с точки зрения ликвидности имеет две составляющие:

- способность своевременно и в полном объеме удовлетворить обязательства перед клиентами в иностранной валюте;

- влияние на величину ликвидной позиции банка, в связи с изменением курсов валют, с которыми работает банк.

Работа банков на международных финансовых рынках, а также нестабильность национальной валюты привела к широкому использованию в кредитно-депозитных операциях банков иностранной валюты. Не редко условия рынка или работа с клиентами требуют использования разных валют в активных и пассивных операциях, что приводит к возникновению открытой валютной позиции по ряду валют или несовпадении по сроку размещенных и привлеченных средств в иностранной валюте. Поэтому выполнение банком своих обязательств в иностранной валюте нередко требует от него предварительной конвертации средств. При этом банк может оказаться не в состоянии своевременно и в полном объеме провести платежи в данной валюте.

Другой опасностью является изменение объема платежей проводимых банком в связи с происходящим изменением курса валюты, которую необходимо будет конвертировать для проведения платежей, что соответственно повлечет за собой дополнительное изменение его ликвидной позиции.

К операционным рискам следует отнести сбои программного обеспечения, сбои на линиях связи, ошибки оформления платежных документов персоналом и клиентами. Особенностью данного рода рисков является то, что они являются неожиданными и проявляются на последней стадии исполнения обязательств перед клиентами - при проведении платежей. Объективно в этих условиях банк имеет мало шансов оперативно предотвратить возникший сбой, чтобы провести платеж своевременно. К основным причинам возникновения подобных рисков следует отнести: недостаточную квалификацию сотрудников, отсутствие надлежащего контроля за оформлением и проведением платежей, недостаточный уровень автоматизации и программного обеспечения, период отладки нового программного обеспечения, возможность возникновения отказов (сбоев в оборудовании).

Риск невозврата выданных средств, как уже отмечалось, определяется через кредитный, инвестиционный риски и риск концентрации. Поэтому отмечу только, что с точки зрения ликвидности не возврат кредитов или потери инвестиций означают для банка не только потерю собственных средств, но и снижение платежных потоков, поступающих в банк, в сроки установленные договорами. При этом невозврат крупных кредитов может создать на определенном промежутке времени существенный дефицит ликвидности, который к тому же может оказаться неожиданным, если управление кредитным портфелем находится на низком уровне.

Риск отзыва существенной части пассива. Собственно развитие риска ликвидности в первую очередь связано с ростом предъявляемых к банку требований. Массовое изъятие средств со счетов банка может явиться следствием многих причин определяющих поведение его клиентов, среди которых следует выделить: падение устойчивости самого банка; сезонные выплаты у основных категорий клиентов банка; ухудшение состояние дел в отдельных отраслях и в экономике в целом; всплески покупательной активности на потребительском рынке; уход по любой причине крупных кредиторов банка.

В международной практике существует разделение депозитной базы банка на основные (устойчивые) и «летучие» депозиты, которое как раз проводит границу между той частью депозитов, которые при различной конъюнктуре рынка способны оставаться в банке и той частью, которые чувствительны к перечисленным выше условиям и по которым происходит основной отток средств. Как раз соотношение «летучих» депозитов к депозитной базе банка, а также риск отзыва наиболее крупных депозитов и будут определять риск отзыва существенной части пассива.

Риск падения имиджа сложно поддается количественным оценкам, так как в одинаковых ситуациях может проявляться по-разному. Однако его воздействие на ликвидность неоспоримо. От изменения имиджа банка зависит во-первых, приток и снятие клиентами средств со счетов, во-вторых, его заемная способность, и прежде всего, величина лимитов кредитования, открытых на банк его контрагентами по межбанковскому рынку.

Говоря об имидже, не следует ставить знак равенства между ним и финансовым состоянием банка. Имидж скорее показывает клиенту банка не столько то, в каком состоянии находится банк, сколько способность банка справляться со сложными ситуациями и находить необходимую в таких случаях поддержку. Так, слух о проблемах банка, не обладающего имиджем кредитного учреждения справляющегося с самыми сложными ситуациями, способен быстро выстроить огромные очереди желающих изъять свои средства, тем самым, создавая дополнительные сложности банку. В тоже время банк, имеющий высокий имидж и гораздо худшее финансовое состояние, способен не только не растерять клиентскую базу, но и получить необходимую поддержку на финансовом рынке.

Риск невозможности своевременной реализации активов во многом определяется уровнем развития финансового рынка и изменением его ликвидности (емкость, количество участников, инфраструктура, уровень развития правового обеспечения). Примером такого рода риска может служить ситуация на валютном рынке в 1995 году непосредственно перед и во время кризиса межбанковского рынка, когда у банков возникли серьезные проблемы с продажей валютных активов, которые до этого момента успешно использовались ими для поддержания ликвидности.

Его основной причиной может стать либо кризис на финансовом рынке, когда подавляющее большинство участников будет стремится продать принадлежащие им активы, как в приведенном выше примере, либо сегмент рынка на котором банк захочет реализовать свой актив, слабо развит или не отличается высокой ликвидностью (к примеру, рынок недвижимости).

Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке. Управление пассивами, т.е. восполнение дефицита ликвидности за счет привлечения средств с финансового рынка зависит от устойчивости предложения свободных ресурсов на рынке, развитости корреспондентских отношений с другими банками и от уровня оценки кредитоспособности банка.

На неустойчивых рынках, к которым следует отнести и межбанковский рынок России - основной источник покупной ликвидности для большинства банков, нередко возникает ситуация, когда спрос на временно свободные ресурсы многократно превышает их предложение. В таких условиях резко возрастает вероятность невозможности своевременно погасить дефицит ликвидности за счет средств, привлеченных с рынка.

Другой распространенной проблемой является снижение оценки кредитоспособности банка и как следствие, закрытие или ограничение лимитов кредитования его контрагентами на рынке МБК. При этом риск будет тем выше, чем меньше времени и возможностей останется у банка для поиска альтернативных источников ликвидности.

Ценовые риски тесно связаны с рассмотренными выше количественными рисками и, как правило, являются следствием тех же самых причин, среди которых основное место занимают уровень развития сегментов финансового рынка, на которых работает банк и его собственное финансовое положение.

Чем более стабилен и развит рынок, тем устойчивее ценовые характеристики на его инструменты и уже диапазон их колебаний по заключаемым сделкам.

Устойчивость и кредитоспособность банка определяет уровень риска, которые берут на себя его кредиторы. Чем выше этот риск, тем выше «премия» за него - процентная ставка за пользование кредитом. И, наконец, при невыполнении взятых на себя обязательств перед банком появляется перспектива выплаты штрафов, пеней и неустоек по невыполнению или несвоевременному исполнению договоров. Основная опасность для банка в этой ситуации заключается в большом объеме или сроке неисполненных обязательств, так как в большинстве заключаемых банками договоров предусмотрены жесткие штрафные санкции, быстро нарастающие во времени. Так нередко по тяжбам с клиентами, тянущимся продолжительное время, суммы исков могут возрастать в несколько раз против первоначальной суммы неисполненного обязательства.

Можно также выделить и другие факторы, влияющие на уровень риска ликвидности, которые условно можно разделить на внутренние и внешние.

К внутренним факторам относятся:

величина собственного капитала (адекватность совокупному риску активов);

качество активов с точки зрения рискованности и диверсифицированности;

уровень менеджмента, характеризующий качество управления ликвидностью

К внешним факторам относятся:

политическая и экономическая ситуация как определяющие взаимосвязь состояния ликвидности банковской системы и ликвидности конкретного коммерческого банка;

эффективность надзорных функций Центрального банка

Последствия неэффективного управления ликвидностью могут выражаться в избыточной либо недостаточной ликвидности.

Риск излишней (избыточной) ликвидности - это риск потери доходов из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет выполнить своевременно свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов на невыгодных условиях. Это приведет к оттоку депозитов и остатков на расчетных счетах клиентов, и, как следствие, к неплатежеспособности и банкротству кредитной организации.

Характеристика банковской ликвидности, бесспорно, является одной из ключевых для оценки финансового состояния и успешного управления банком. При этом она определяется едва ли не всем спектром рисков и условий деятельности банка, что в полной мере отражается в тесной взаимосвязи риска ликвидности банка с широким кругом банковских рисков.

В условиях недостаточной стабильности рынка предсказуемость поведения денежных потоков заметно снижается. Именно поэтому риск ликвидности пока трудно поддается количественной оценке и может меняться в зависимости от колебания рыночных условий.

К основным методам защиты от рисков ликвидности можно отнести) [12]:

Компенсацию потерь, возникших вследствие, наступления неблагоприятных обстоятельств путем создания резервов на величину прогнозируемых рисков (то есть за счет собственных средств) и путем использования залогов и гарантий третьих лиц по выданным кредитам.

Передачу риска другим путем страхования риска у третьих лиц, в том числе распределяя риск между несколькими страховщиками. К чисто финансовому способу передачи рисков другим следует отнести операции хеджирования сделок.

«Распыление» риска путем диверсификации операций банка и условий их проведения, тем самым, снижая риск по отдельным сделкам.

Повышение качества управления рисками позволяет снизить потери вызванные ошибками, допускаемыми руководством и персоналом банка. К основным элементам системы управления риском относятся: определение риска, нормирование риска, методы контроля за риском, мониторинг.

Введение ограничений на проведение рисковых операций путем установления лимитов на осуществляемые банком операции, выбора менее рискованных схем.

Методы защиты от основных типов риска представлены в приложении 2.

Ликвидность является одним из ключевых понятий в банковской деятельности, фактически составляя основу характеристик надежности и устойчивости банковских учреждений, так как создает непременные условия для того, чтобы банк все время оставался платежеспособным.

1. Первое :понятие ликвидности банка тесно связано с понятием ликвидности рынков и, прежде всего, финансового, на которых работает банк. Второе: как следствие первого, эволюция ликвидности банка происходит под действием развития финансовых рынков - среды, в которой работают банки; чем более емким, устойчивым, разнообразным и конкурентным становился рынок, тем больше расширяется понятие ликвидности банка. По мере развития экономической среды, в которой функционирует банк изменялась и экономическая сущность самого понятия ликвидность.

В настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах.

Однако, если учесть современное состояние российского финансового рынка и его невысокую ликвидность, то определяя ликвидность российского банка в современных условиях, следует ограничиться: способностью банка своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. А характеристики: минимальности потерь и готовности удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах в условиях российского рынка пока не являются столь же значимыми как в зарубежных странах, так как еще не существует условий, при которых большинство банков смогли бы стабильно выполнять упоминаемые функции. Их актуальность может возрасти только со временем, по мере новой интеграции российских банков в мировое финансовое пространство и по мере развития российского финансового рынка.

2. Ликвидность - одна из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, обуславливающая его надежность. К основным факторам, определяющим характеристики ликвидности, следует относить: время; источники ликвидности; тип платежного средства; размер издержек для поддержания ликвидности. Кроме того, следует различать объекты, в отношении которых может рассматриваться характеристика ликвидности - это активы баланса, баланс, банковская система, финансовые рынки.

Характеристика банковской ликвидности, бесспорно, является одной из ключевых для оценки финансового состояния и успешного управления банком. При этом она определяется едва ли не всем спектром рисков и условий деятельности банка, что в полной мере отражается в тесной взаимосвязи риска ликвидности банка с широким кругом банковских рисков. Риск ликвидности можно определить как потерю банком возможности быстро, в достаточном объеме и с минимальными издержками превращать свои активы в средство платежа или привлекать дополнительные ресурсы для оплаты предъявляемых обязательств. Иными словами - как «неспособность банка регулировать сокращение пассивов или финансировать рост активов» [5]. Риск ликвидности разделяется на количественные и ценовые риски. Количественные риски: риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам; риск недостаточности определенного договором средства платежа; валютный риск; технологические риски; риск невозврата выданных средств; риск отзыва существенной части пассива; риск падения имиджа; риск невозможности своевременной реализации активов; риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке. Ценовые риски: риск продажи активов по цене ниже балансовой; риск привлечения средств по ставкам выше среднесрочных; риск размещения крупных излишков ликвидности пол ставкам ниже среднерыночных; риск наложения штрафных санкций. Риск ликвидности сопряжен также с внутренними (величина собственного капитала, качество активов, уровень менеджмента) и внешними (политическая и экономическая среда) факторами.

3. Эффективное управление ликвидностью невозможно без постоянного и всестороннего анализа рисков ликвидности и применения адекватных процедур по защите от них. К основным методам защиты от риска можно отнести: компенсацию потерь, возникших вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств; передачу риска другим; «распыление» риска; повышение качества управления рисками; введение ограничений на проведение рисковых операций.

Глава II. Методы оценки и управление риском ликвидности риска ликвидности

2.1 Методы управления риском ликвидности

Принимая ту или иную стратегию в управлении, банки используют основные методы управления ликвидностью, которые исторически были связаны с эволюцией представлений об источниках ликвидных средств для покрытия потребности банка в ликвидности. Как отмечается в зарубежной литературе (П. Роуз, Дж. Синки, Кох), в мировой практике в банковском деле выделяются следующие наиболее распространенные (базовые) методы [12, 20]:

балансированности активно-пассивных операций по срокам (доктрина «реальных векселей»;

обеспечение ликвидности за счет активов (управление активами);

использование заемных средств (управление пассивами);

использование как активов, так и пассивов (сбалансированное управление ликвидностью).

Рассмотрим данные методы по следующей схеме: сущность процесса управления; условия, необходимые для его проведения; характеристика источников ликвидности; преимущества и недостатки метода.

Сбалансированность активно-пассивных операций по срокам (доктрина «реальных векселей».

Доктрина «реальных векселей» (теория коммерческого кредита) - стратегия, согласно которой банки сосредоточивались на выдаче краткосрочных, само ликвидирующихся ссуд, которые соответствовали срокам погашения банковских депозитов [19]. Такие ссуды, точно соответствуя срокам погашения банковских депозитов, давали возможность оплачивать снятие депозитов из средств по ссудам с наступившим сроком погашения. Таким образом, в качестве ликвидных средств выступали кредиты банка с наступающим сроком возврата. Придерживание такой стратегии, в период становления банковских систем отдельных стран является достаточно очевидным. В отсутствии развитого вторичного рынка финансовых инструментов банк мог погасить предъявленные ему обязательства только из трех источников: за счет возврата ссуд; вновь поступивших вложений; наличности в кассе банка. В то время считалось, что банк не может управлять притоком средств в банк, так как этот процесс носит спонтанный характер и зависит от предпочтений клиентов банка, поэтому является непрогнозируемыми, а соответственно его нельзя было использовать при управлении платежеспособностью. Кассовая же наличность в банке всегда имела свое естественное ограничение - банк привлекал средства за определенную плату, поэтому держать большую сумму в виде наличных средств, для банка всегда было убыточно. Поэтому этот источник может рассматриваться лишь как дополнительный для погашения обязательств. Остается последнее - возвращенные ссуды. Но и он может обеспечить полное погашение лишь в одном случае. Если срок, на который привлекаются средства, не будет превышать срока, на который они размещаются банком. Единственной опасностью, которая возникала у банка, придерживающегося данной доктрины был не возврат или задержка погашения выданных ссуд. В этом случае банк мог покрыть потребность из собственных средств, инвестированных в ссуды с таким же сроком погашения или за счет наличных средств.

Управление активами - стратегия удовлетворения потребностей в ликвидных средствах, метод, используемый в основном мелкими банками; в соответствии с ней ликвидные средства находятся в легко реализуемых активах, которые при необходимости могут быть быстро превращены в наличные средства.

С 30-х годов прошлого века банки в качестве источника ликвидности стали рассматривать любые легко реализуемые активы. Теория, которая ввела данное понятие, называлась теорией перемещаемости (или трансформации). Согласно ей потребность в платежных средствах для покрытия обязательств, могла быть обеспечена не только за счет ссуд с тем же сроком погашения, но и за счет любого актива, который можно своевременно превратить в платежные средства. А сам процесс управления, заключался в продаже ликвидных активов до тех пор, пока полностью не удовлетворялся спрос на платежные средства.

Появление данной теории стало возможным с развитием вторичного рынка финансовых инструментов, которые банки начали использовать для создания дополнительной ликвидности. А так же доверия всех субъектов финансового рынка к эмитентам этих инструментов. В настоящее время по международной практике к таким инструментам относятся: депозиты в банках-корреспондентах; долговые ценные бумаги федеральных и местных властей сроком от нескольких дней до нескольких лет (муниципальные облигации или краткосрочные ценные бумаги); государственные векселя; ценные бумаги федеральных агентств; долговые обязательства, выпускаемые крупными корпорациями с высоким рейтингом кредитоспособности; займы в евровалюте; покупка ценных бумаг по соглашению о покупке ценных бумаг с их последующим выкупом по обусловленной цене. Состав инструментов в разных странах различен и зависит от степени развития местных финансовых рынков и интеграции их в мировой рынок.

Банки, выбравшие данный метод в качестве основного в процессе его реализации сталкиваются с несколькими проблемами. Во первых, продажа активов для банка означает, потерю свои будущих доходов, которые могли бы быть получены с помощью этих активов, если бы они небыли проданы. Во вторых, продажа большинства активов также сопряжена с расходами в виде платежей по сделкам (комиссионных), выплачиваемых брокерам по операциям с ценными бумагами. В третьих, продажа активов с целью приобретения ликвидных средств ведет к ухудшению состояния баланса банка, так как чаще всего продаются активы с низкой степенью риска, а их наличие свидетельствует о финансовой надежности банка. Необходимость продажи указанных активов на рынке может возникнуть в тот момент, когда он переживает понижение цен, что подвергает банк риску значительных потерь капитала. И наконец, ликвидные активы снижают норму отдачи всех финансовых активов.