История денежно-кредитной системы России

Политика ЦБ России, направленная на снижение инфляции за счет ограничения кредитной эмиссии, на практике обернулась обострением кризисного состояния рынка ссудных капиталов. Стало очевидным, что осуществление монетаристской модели в условиях непохожей на западные страны стало невозможным. Падение производства достигло пика в 1998 году. После либерализации цен в 1992 году гиперинфляция обесценила основной и оборотный капитал, в 14 раз сократила возможности инвестирования как свидетельствуют подсчеты отдельных экономистов. Возник кризис неплатежей, вынудивший использовать экономических агентов квазиденежные инструменты. Главными недостатками их являлись локальность использования, низкая циркуляторность, мобильность, искажение меновых пропорций, обслуживание текущего хозяйственного оборота и непригодность для долгосрочного инвестиционного оборота. Это обусловило формирование неконтролируемых и нерегулируемых государством и банковской системой денежных потоков. Образование теневой экономики и легитимной хозяйственной деятельности. Последняя обслуживалась квазиденежными инструментами, а теневая преимущественно наличной рублевой или иностранной валютой. Растущие доходы теневой экономики выводились из хозяйственного оборота страны и не могли трансформироваться в легальные капиталообразующие инвестиции.

Банковское дело перестроечной России прошло в своем развитии ряд этапов:

1990-95 гг. - девальвационный этап банковского дела;

1996-1998 гг. - пирамида форвардных контрактов;

1999-2003 гг. - период посткризистного развития банковского дела.

На первом этапе развития банковского дела произошло разделение функций между ЦБ РФ и коммерческими банками. ЦБ РФ стал выполнять эмиссионную функцию, контрольно-надзорную функцию, международную и функцию денежно-кредитного регулирования. Функция кассового исполнения бюджета была передана казначейству. Проблема трансфертов была решена с помощью модернизации системы МФО в РКЦ. Эмиссионная функция разделилась на эмиссию денег ЦБ и частных денег коммерческих банков. При этом в структуре денежного обращения превалировали деньги ЦБ, а депозитные деньги коммерческих банков сокращались.

В структуре банковского дела сократилась доля кредитных операций, прекратилась инвестиционная деятельность, так как банки стали работать на рынке коротких денег. Развиваются спекулятивные операции на денежном рынке и финансовом рынке. По природе банковское дело это канал переброски сбережений в инвестиции. В России наблюдается падение уровня сбережений и инвестиций, а банковский бизнес продолжает быть рентабельным и привлекательным. Отсутствие индексации доходов населения на уровень инфляции. С одной стороны, инфляция сокращает доходы банков, а с другой стороны она является источником их обогащения. Богатство банков складывалось через превышение обогащения от инфляции над обесценением доходов от инфляции.

Нарушенная система трансфертов через МФО позволила задерживать денежные потоки и бесплатно пользоваться ресурсами. Проблема неплатежей, рынок ликвидности и кредитный рынок заметно сузились. В итоге родовые функции банка замещаются спекулятивными операциями на финансовом рынке. Финансовое посредничество рыночного типа не развивается. Оно заменяется прямым бюджетным финансированием. Ресурсы бюджетов и банков сосредоточены в центре. Поэтому территориальные финансовые рынки не возникли. Доходы банковского бизнеса данного периода формировались за счет бесплатного доступа к ресурсам казны, размещаемых банками на платной основе; перераспределения добавленной стоимости из реального сектора в банковский сектор, торговли ресурсами страны на внешнем рынке.

Прекращение мультипликации платежных средств не способствовало росту кредитных ресурсов, создавало проблему ликвидности не только для предприятий, но и для посредников. Дефицит ликвидности замещается суррогатными инструментами, приостановка воспроизводственного процесса снизила потребность в переброске ресурсов от сберегателей к инвесторам. Рынок банковских услуг замер.

. Банковская реформа 80-х годов предполагала решение следующих задач:

Коммерциализация банковского дела;

Переход от объекта к субъектам кредитования;

Разгосударствление банковского дела;

Создание конкурентной рыночной среды в банковском бизнесе;

Повышение качества инвестиций;

Приток иностранного капитала в экономику России;

Капитализация банков;

Концентрация и централизация банковского капитала

В итоге первого этапа банковской реформы в России наблюдается следующая картина на рынке ссудных капиталов:

Монополизм отдельных банков, отсутствие здоровой банковской конкуренции. Конкуренция трансформировалась в «войну банков»;

Дефицит инвестиций продолжает усиливаться;

Банки стали каналом перелива капиталов из регионов в центр, из страны за границу;

Недокапитализация и маломощность банков;

Децентрализация и декапитализация банковского капитала;

Банки обросли безнадежными долгами, сомнительными сделками, политической и инсайдерской зависимостью, на рынке к ним высокое недоверие;

Законодательство отстает от приватизации банковского дела и не способствует защите интересов вкладчиков. Количество банков сократилось и объем конкурентов стал меньше;

Предложение банковских продуктов снизилось, но возросла доля спекулятивных услуг;

Отсутствие контроля и надзора за рынком;

Банковская среда агрессивная, конфликтная и высоко рискованная.

С1991-1994 гг. в поволжском регионе выделился Автовазбанк, западносибирском - Сибирский торговый банк, северо-западном -северный торговый банк. южно-уральском - банк Южный Урал и т.д. Активы региональных банков росли по мере роста инфляции. В 1994 г. снижение инфляции обусловило снижение активов региональных банков. Региональные банки лишились прямого доступа на финансовые рынки в связи с приходом на смену пирамиде инфляции пирамиды ГКО и ОФЗ. С 1994 г. вступает в действие пирамида валютных спекуляций до октября 1995 года. Завершился этот этап кризисом банковской ликвидности. Таким образом, децентрализация и декапитализация экономики обусловили рост числа мелких банков и незначительное количество средних и крупных банков. Предприятия получили свободу выбора банков, свободу открытия нескольких счетов, но лишились свободы получения кредитов на производственные цели, которые из-за дороговизны и отягощенности условий стали недоступны многим потенциальным заемщикам. На смену оперативным схемам кредитования по специальному ссудному счету или контокорренту пришли немобильные, «ростовщические» схемы, сделавшие кредит недоступным для многих производителей

Второй этап До 1995 г. на рынке преобладает Уральский регион - за счет ВПК, а затем его потеснила Сибирь за счет добычи нефти и газа. С 1995 года сформировались такие финансовые центры как Северо-запад, Москва и Западная Сибирь. Происходит перераспределение собственности от государственных учреждений к частным структурам, первоначальное накопление капитала и вывоз его из страны. Финансовый сектор стал насосом выкачивания свободных денежных ресурсов из реального сектора экономики. Рост бартеризации и натурализации экономики. Спад производства и увеличение доли убыточных предприятий, снижение реальных доходов населения. Банковское дело периода переходной экономики характеризуется противоречивостью, нестабильностью, непрозрачностью. Эта ситуация была обусловлена следующими факторами:

переход от планово-социалистической системы к рыночно капиталистической, содержанием которого является первоначальное накопление капитала. Действующими лицами являлись социалистическая номенклатура, не являвшаяся собственником юридически, но фактически распоряжавшаяся ею, теневики и криминалитет, трудящиеся. Номенклатура возглавляла приватизацию, инициировала и руководила данным процессом. Трудящиеся не были собственниками народного богатства, политически не организованы. От высокой степени концентрации и централизации в банковском деле перешли к мелким и средним банкам. Число отделений банка по стране сократилось. В банковском бизнесе России обозначились пять типов банков:

система московских банков, возникла за счет централизации бюджетных и отраслевых ресурсов страны в Москве, поскольку финансовые потоки через банки и бюджет перетекали в столицу;

региональные банки, возникли на базе региональных ресурсов и соответствуют структуре экономики соответствующего региона;

система сберегательного банка, преобразование Сбербанка периода перестройки;

система государственных банков, возникшая на основе реорганизации спецбанков и создания новых банков, оставшихся в государственной собственности. Обновленные старые банки стали играть роль системообразующих банков

система корпоративных банков - олигархические банки, возникшие на базе министерского и ведомственного капиталов.

противоречия в развитии реального и финансового сектора. В реальном секторе наблюдается спад, а в финансовом рост за счет перераспределения ресурсов через рынок спекулятивных операций. Российский банковский капитал не имеет частной ссудной основы. Банковская система сформировалась не как порождение реального сектора, а как паразит на реальном секторе. Генезис банковского капитала имеет казенное происхождение. Источник - скрыто приватизированные финансово-кредитные ресурсы страны. В перестроечное время сотрудничество государства с банками трансформировалось из прямого, в советское время, в косвенное. Это нашло отражение через централизацию государственных финансовых ресурсов, обслуживание финансового хозяйства государства, операции с ценными государственными бумагами, учредительство государства в банковском капитале, трастовые услуги государству. Влияние государства на управление активами и пассивами банковской системы;

противоречия в развитии отдельных сегментов финансово-кредитной системы. Платежный кризис, рост налично-денежного оборота и сокращение безналичных платежей, распространение бартера, долларизация страны, рост залоговых кредитов и исчезновение бланковых кредитов на российском кредитном рынке. Рост просроченных кредитов. Ориентация банков на получение быстрой сверхприбыли.

Неравные стартовые условия в деятельности отдельных банков. Наличие монополистов на рынке. В итоге возникла неравномерная конкуренция. Борьба между конкурентами идет не за банковские продукты, а за доступ к ресурсам. Банки, имевшие доступ к дешевым ресурсам находятся в более выгодном положении;

Игнорирование кредитования реального сектора экономики и увлечение спекулятивными операциями на денежном рынке или на финансовом рынке.

Ориентация банков на крупных клиентов и игнорирование интересов мелких.

Не заинтересованность в информационной открытости и контроле со стороны общества за деятельностью банков. Непрозрачность банковского бизнеса ослабляет рыночные позиции аутсайдеров, ограничивает возможности профессиональных специалистов, повышает недоверие к банкам, растет асимметричность информации, обостряется проблема ложного выбора. Банковский бизнес становится рискованным и ненадежным.

Слабый банковский надзор. Лицензирование и контроль банковской деятельности имеют дело с политическими рисками. Мотивы приобретения банковской лицензии в условиях переходной экономики: использование чужих денег на цели собственного процветания; корпоративная монополия; ограничение конкуренции за счет лоббирования собственных интересов, участие в борьбе за политическую власть. Предоставление права на банковскую деятельность - это форма политической доверительности в отличие от финансовой самостоятельности и ответственности за риски в рамках рыночных сделок.

Непоследовательность реформ, неразвитость отдельных сегментов рынка;

противоречия в распределении собственности, слияние бизнеса и власти;

С формированием финансовой пирамиды финансовые потоки стали концентрироваться в центре. Потенциал московских банков стал расти быстрее региональных. Финансовые потоки стали уходить из регионов. Пока банки работали на пирамиде инфляции, региональные банки не уступали московским и ,может быть, даже обходили их. Затем пирамида инфляции трансформировалась в финансовую пирамиду. Эти пирамиды сконцентрировали потоки денег в Москве, где проходили аукционные торги. Региональные банки не получали доступа к этим ресурсам. Стали наблюдаться центробежные потоки денег из регионов в центр. Банки перекачивают денежные капиталы не по горизонтали на нужды предприятий, а по вертикали на обслуживание пирамиды. В итоге развитие региональных банков вытесняется экспансией московских банков, активы которых подходят как на опаре от спекулятивных операций, а не от вложений в реальный сектор экономики. Региональные банки банкротятся, не выдержав конкуренции. Эта конкуренция была не совершенной, привела к монополии в банковском деле нескольких спекулятивных банков, которые рухнули после краха финансовой пирамиды.

Третий этап. (Период с 1999-2003 гг.). Государственная политика по отношению к банковской системе данного периода ставила задачи:

Обеспечение стабильности банковского бизнеса;

Преодолений последствий финансового кризиса 1998 года;

Расчистка рынка от обанкротившихся кредитных организаций;

Создание основ законодательства о банкротстве и реструктуризации кредитных организаций и практики его применения;

Восстановление до кризисного уровня показателей банковского дела.

Позитивные тенденции в российской банковской системе изменяется модель участия банков в экономической жизни. Банки стали более кредитоориентированными: в промышленности доля кредитов и займов в финансировании оборотного капитала достигла 12,4% (против ?,6% в 1997 году). Восстановились докризисные показатели банковской системы. Около 75% банков по итогам 2001года наращивали свои активы. Около 90% банков по итогам 2001 года были прибыльными и относились к финансово устойчивым. Темпы роста банковских активов в 2001 году почти в 3 раза превышали темпы роста ВВП.

Негативные тенденции российского банковского дела: сохраняется разрыв между банковским бизнесом и реальным сектором экономики. Банковские ресурсы не трансформируются в инвестиции. Источниками инвестиций являются собственные средства предприятий (72%) и бюджетные средства 5 %.Кредитный портфель в 2,5 раза ниже потенциального. Банковская система ограничена возможностями, инертна, наблюдается . отсутствие банковских инноваций. Пассивы краткосрочны. Основная доля кредитов концентрируется в экспортоориентированных отраслях. Значительная часть банков ориентирована на валютную ликвидность. Высока степень зависимости банков от экспортных отраслей. Банки выступили в качестве ведомых, а не ведущих экономического роста в 1999-2001 годах. Перелив капитала из сырьевых секторов в обрабатывающие сдерживается «связанным» и закрытым характером кредитования внутри финансово-промышленных групп. Внутригрупповые кредиты составляют примерно 40-45% кредитного портфеля банковской системы. На рынке ограниченный набор банковских продуктов. Российская банковская система может в ближайшее время столкнуться с паузой роста, связанной с необходимостью перегруппировки сил и выработки новых моделей поведения.

Контрольные вопросы

1. Чем была обусловлена реформа банковской системы в 1985-1989 гг.

2. Как трансформировались функции Госбанка СССР на разных этапах банковской реформы 80-х годов

3. В чем суть составления сводного кредитного плана

4. В чем специфика обслуживания банками предприятий в конце 80-х годов

5. В чем заключается основное отличие специализированных банков конца 80-х годов в сравнении с спецбанками НЭПа и реформы 1959г

6. Дайте характеристику каждому этапу реформы банковской системы

7. Насколько реалистично было внедрение хозрасчета и самофинансирования в банковской системе

8. Как повлиял развал СССР на процесс реформирования банковской системы

9. В состояла специфика функционирования первых коммерческих банков, опишите их функции, операции, взаимодействие

10. Особенности конкуренции в банковском бизнесе в конце 80- х , начале 90-х годов

11. Опишите общесистемные факторы кризиса 1995 г

12. Какие меры были приняты Правительством для улучшения расчетов в 90-е годы в РФ, оцените их эффективность

13. Трансформация банковского дела в период реформ в 90-е годы в РФ

14. как изменились функции ЦБ РФ и коммерческих банков в 90-годы

15. Охарактеризуйте рынок ссудных капиталов, его элементов в конце 80-х годов в России

16. Чем обусловлена неравномерность, многоярусность банковской отрасли в 90-е годы в РФ

17. Какие антикризисные меры предпринял ЦБ РФ в период кризиса 1998 г

18. Охарактеризуйте состояние банковской отрасли накануне кризиса 1998 г

19. Какие законодательные акты регулировали процессы реструктуризации банковской системы в кризисный период 1998-2002гг

20. Назовите экономистов, аналитиков, исследующих проблемы функционирования банковской отрасли в посткризисный период

21. Основные законодательные изменения в посткризисный период

Контрольные задания

Постановление №821 от 6 октября 1987 г., его суть и влияние на структуру банковской системы России.(12 баллов)

В каком году началась реформа по переходу банковской системы России к рыночной экономике:

a) 1985 г.;

b) 1987 г.;

c) 1989 г.;

d) 1991 г.(8 баллов)

Основные ошибки, допущенные при переходе банковской системы к рыночной экономике (18 баллов).

Сколько специализированных банков было организовано в ходе данной реформы:

a) 3;

b) 4;

c) 5;

d) 6.(2 балла)

3. Охарактеризуйте взаимоотношения банков и клиентов в дореформенный период и после реформы 1989 года (14 баллов)

Каким образом осуществлялось банковское обслуживание предприятий:

a) предприятия закреплялись за определенным банком;

b) предприятия сами выбирали обслуживающий банк.

4. В виде таблицы представьте функции и операции специализированных банков (15 баллов)

Что являлось основой деятельности государственных специализированных банков с 1989 года:

a) государственное кредитование;

b) хозрасчет и самофинансирование;

c) централизованное распределение средств.(5 баллов)

5. Назовите причины изменений в деятельности Центрального банка и специализированных банков(12 баллов)

Когда был утвержден устав Центрального банка РСФСР:

a) 1 января 1991 г.

b) 24 июня 1991 г.

c) 20 декабря 1991 г.

d) 10 января 1992 г.(8 баллов)

6. Как изменились кредитные взаимоотношения банков и предприятий в 80- годы (14 баллов)

Советская модель кредитования работала:

a) при минимальном запасе собственных оборотных средств;

b) при максимальном запасе собственных оборотных средств.(6 баллов)

7.В чем причина обращения банков к спекулятивным операциям (17 баллов)

Основными операциями коммерческих банков рассматриваемого периода были:

a) производственное кредитование;

b) потребительское кредитование;

c) спекулятивные операции.(3 балла)

8.Постановление №821 от 6 октября 1987 г., его суть и влияние на структуру банковской системы России.(12 баллов)

В каком году началась реформа по переходу банковской системы России к рыночной экономике:

a) 1985 г.;

b) 1987 г.;

c) 1989 г.;

d) 1991 г.(8 баллов)

9.Основные ошибки, допущенные при переходе банковской системы к рыночной экономике (18 баллов).

Сколько специализированных банков было организовано в ходе данной реформы:

a) 3;

b) 4;

c) 5;

d) 6.(2 балла)

10. Охарактеризуйте взаимоотношения банков и клиентов в дореформенный период и после реформы 1989 года (14 баллов)

Каким образом осуществлялось банковское обслуживание предприятий:

a) предприятия закреплялись за определенным банком;

b) предприятия сами выбирали обслуживающий банк.

11. В виде таблицы представьте функции и операции специализированных банков (15 баллов)

Что являлось основой деятельности государственных специализированных банков с 1989 года:

a) государственное кредитование;

b) хозрасчет и самофинансирование;

c) централизованное распределение средств.(5 баллов)

12. Назовите причины изменений в деятельности Центрального банка и специализированных банков(12 баллов)

Когда был утвержден устав Центрального банка РСФСР:

a) 1 января 1991 г.

b) 24 июня 1991 г.

c) 20 декабря 1991 г.

d) 10 января 1992 г.(8 баллов)

13. Как изменились кредитные взаимоотношения банков и предприятий в 80- годы (14 баллов)

Советская модель кредитования работала:

a) при минимальном запасе собственных оборотных средств;

b) при максимальном запасе собственных оборотных средств.(6 баллов)

14.В чем причина обращения банков к спекулятивным операциям (17 баллов)

Основными операциями коммерческих банков рассматриваемого периода были:

a) производственное кредитование;

b) потребительское кредитование;

c) спекулятивные операции.(3 балла)

15. Представьте факторы и причины кризиса 1995 года в виде схемы влияния(17 баллов)

Какие банки преобладали в России после кризиса 1995 г.:

a) крупные;

b) средние;

c) мелкие.(3 балла)

16. Причины нестабильности банковского дела переходного периода(15 баллов)

Банковская деятельность в кризисный период 1995-2002гг. в основном была ориентирована на:

a) крупных клиентов;

b) небольшие предприятия;

c) население;

d) ярко выраженных приоритетов не было.(5 баллов)

10. Состояние рынка ссудных капиталов в 1999-2004 гг(15 баллов)

Основные источники инвестиций в 2000-2001 гг.:

a) банковские ресурсы;

b) бюджетные средства;

c) собственные средства предприятий.(5 баллов)

11. Представьте факторы и причины кризиса 1995 года в виде схемы влияния(17 баллов)

Какие банки преобладали в России после кризиса 1995 г.:

a) крупные;

b) средние;

c) мелкие.(3 балла)

12. Причины нестабильности банковского дела переходного периода (15 баллов)

Банковская деятельность в кризисный период 1995-2002гг. в основном была ориентирована на:

a) крупных клиентов;

b) небольшие предприятия;

c) население;

d) ярко выраженных приоритетов не было.(5 баллов)

13. Состояние рынка ссудных капиталов в 1999-2004 гг.(15 баллов)

Основные источники инвестиций в 2000-2001 гг.:

a) банковские ресурсы;

b) бюджетные средства;

c) собственные средства предприятий.(5 баллов)

14.Охарактеризуйте государственную политику по отношению к банковской системе в 1999-2003гг (15 баллов)

Под реструктуризацией кредитной организации подразумевается

a) а) комплекс мер, направленных на преодоление финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности

b) б) процедуры банкротства

c) в) ликвидацию кредитной организации

d) г) продажу активов

e) д) а и б

f) е) а и в (5 баллов)

15. Какие действия были приняты Правительством в кризис 1998 года (6 баллов)

Объектами реструктуризации являются:

а) банки, имеющие за последние 6 месяцев не менее 1% активов ( вкладов) от совокупной доли активов ( вкладов) в кредитных организациях РФ;

б) банки, имеющие за последние 6 месяцев не менее 20% объема активов ( вкладов) от совокупной доли активов ( вкладов) в кредитных организациях на территории субъектов РФ

в) банки, имеющие задолженность перед бюджетом

г) а и б

д) банки, не выполняющие нормативы ликвидности (14 баллов)

16.Опишите системные противоречия в банковской отрасли, приведшие к кризисным состояниям (16 баллов)

Функциями АРКО выступают:

а) управление кредитными организациями,

б) формирование руководящих органов кредитных организаций, осуществление мероприятий по реструктуризации,

в) а и б

г) принятие решений об уменьшении, увеличении уставного капитала, сохранение контрольного пакета за АРКО,

д) создание объединений кредиторов , проведение собраний кредиторов, рассмотрение вопросов о размере требований кредиторов, принятие решений о заключении мирового соглашения .

е) контроль за деятельностью банка

ж) а, б, г (4 балла)

Литература:

Атлас З.В. Деньги и кредит (при капитализме и в СССР) .- М.: 1930

Атлас З.В. Очерки по истории денежного обращения в СССР (1917-25).-М.: 1940

Атлас З.В. Социалистическая денежная система. Проблемы социалистического преобразования и развития - М.: 1969.- 384с.

Атлас М.С. Кредитная реформа в СССР/ Под ред. В.П. Дьяченко

Атлас М.С. Развитие государственного банка СССР/ Под ред. В.П. Дьяченко. - М.: 1958

Банковое дело / Под ред. Ф.К. Радецкого. - М.: 1928.-319с.

Белоусов А.Р. Системный кризис как вызов Российскому обществу//Проблемы прогнозирования. - 1998, № 2, с.17-51

Белоусов В.Д. К истории товарно-денежных отношений в СССР// Вопросы экономики, 1987,№ 1

Белоусов В.Д. Русская гривна и становление русского рубля. - М.: Финансы, 1992

Бернарди А.Б. Организация и операции банкирских учреждений. - Петроград, Круг. - 1900

Бишоф А. Краткий обзор истории и теории банков. - СПБ, 1887

Бовыкин В.И. Французские банки в России. Конец 19- начало 20 в..- М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН),1999.- 256 с.

Борисов С.М. Рубль: золотой, червонный, советский, российский…Проблемы конвертируемости М.: ИНФРА-М, 1997.- 228 с.

Бортник М.Ю. Денежное обращение и кредит капиталистических стран/ учеб. пособие для эконом. Вузов и фак.. - М.: Финансы, 1967.-224с

Брегель Э.Я. Капиталистический кредит. - М.:1939.-480с.

Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма М.: Госкомиздат, 1948.-672с.

Бугров А.В. Очерки по истории Государственного банка Российской империи. - М.,2000.-с.346

Ведута Е.Н. Государственные экономические стратегии/ Рос. экон. акад. -М:1998.-440с.

Власенко В.Е. Денежная реформа в России 1895-1897 гг. - Киев, 1949.- 60с

Галаган А.А. История предпринимательства российского. От купца до банкира. - М.:Ось-89,1997.- с.160

Гиндин И.Ф. Государственный банк и экономическая политика царского правительства (1861-1892 годы).- М.: Госфиниздат, 1960.-с.368

Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки. - М.: Госфиниздат, 1948

Государственный банк СССР в 1971- 1975 гг. - М.: Финансы, 1976.-64с.

Государственный банк. Краткий очерк деятельности за 1860- 1910 годы. - СПб., 1910

Гурьев А.Н. Очерки развития кредитных учреждений в России. - СПб., 1904.- 216с.

Гурьев А.Н. Реформа денежного обращения. - СПб, 1896

Денежное обращение и кредит СССР/ Под ред. В.С.Геращенко.- М.: Финансы, 1976

Денежное обращение и кредит СССР: учебник/ Под ред. А.Я. Ротлейдера.-М.: Финансы, 1979.- 320с.

Денежная реформа. Свод мнений и отзывов. СПб., 1896, с.342

Дмитриев-Мамонов Деньги (банковое дело: теория и практика).- Петроград, 1915.-312с.

Доронкин В.Д., Матвеенко Е.Н., Маркова О.М. Развитие денежно-кредитной системы Российской Федерации: Учебное пособие/ отв. Ред. Д.э.н., профессор Жуков Е.Ф..-М: Экономическое образование,1992.-80с

Дроздов В.А. Денежные реформы капиталистических стран// Экономическая энциклопедия.-М.,1972.- т.1.-с392-420

Евзлин З. Банки и банкирские конторы в России. - СПб,1904

Залшупин А.С. Вопросы банковой политики: к реформе денежного обращения. - СПб.,1896.-с.128

Залшупин А.С. Энциклопедия банковского дела. - СПб, «Народная польза»,1904

История Государственного банка СССР в документах. - М.: Финансы, 1971.-748с.

Кауфман И.И. Из истории бумажных денег в России. - СПб.,1909.- с.223

Каценеленбаум З.С. Учение о деньгах и кредите. - М., 1926, с.297?

Кашкаров М. Денежное обращение в России. Т.1,2 - СПб,1898

КПСС в резолюциях и решениях съездов, конференций и пленумов ЦК. Т.2, М.: политиздат, 1970,с.56

Левин И.И. Акционерные и коммерческие банки в России. - СПб, 1917

Ленин В.И. Полн. Собр. Соч., т.1, с.167

Ленин В.И. ППС., т.36, с.354

Маневич В.Е. Кредитно-финансовая система нэпа и кредитная реформа 1930 г.// Вопросы экономики,1988, № 7

Мигулин П.П. Русский государственный кредит (1769- 1899).- Харьков,1900.-с.487

Памфилов С.Ф. Акционерные коммерческие банки в России в прошлом и настоящем. - Нижний Новгород, 1924.-112с

Перспективы развития кредитного механизма в СССР/ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1991.- 256с.

Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М,1997.- 192с.

Реформа кредита / Под ред. Г.П. Пятакова. - М.: Финиздат, 1929

Российская банковская энциклопедия. - М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация,1955.-552с.

Россия на рубеже веков: исторические портреты. - М: Политиздат, 1991.- 380с

Ротшильд М. Коммерческая энциклопедия: настольная справочная книга по всем отраслям коммерческих знаний.,т.1-4.-Спб,1901, с.521

Семенкова Т.Г., Семенков А.В. Денежные реформы России в 19 веке. - СПб., 1992.- 144с.

Судейкин В.Т. Государственный банк, исследование его устройства, экономического и финансового значения. - Спб, 1891.-с.318

Сухонин П. Банковое дело в России. - СПб, б/г

Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере. Статистико-аналитические материалы ЦБ РФ (1991-2003 гг.)

Тулебаев Т.Т. и др. Социалистическое преобразование кредитной системы и ее развитие в Казахстане. - Алма-Ата, Казахстан,1978.- 240с.

ХХУП съезд КПСС и развитие денежно-кредитной системы СССР.- М.: Финансы и статистика, 1987.- 271с.

Эльяссон Л. Деньги, банки и банковские операции. - М.: 1926

Эпштейн Е. Банковское дело/курс лекций. - Петроград, 1917

Юровский Л.Н. денежная политика советской власти (1917-27).- М.: Начало-прогресса, 1996

Юхт А.И. Русские деньги от Петра Великого до Александра 1.- М.: Финансы и статистика, 1994.- 336с.

Размещено на Allbest.ru