Бюджетирование в системе финансового планирования (на примере ЗАО транснациональной финансово-промышленной нефтяной компании "Укртатнафта")

Динамика реализации нефтепродуктов Украинскими нефтеперерабатывающими компаниями, тыс. т

1. Финансовое планирование было прерогативой плановой системы управления народным хозяйством. Главная цель финансового плана предприятия состояла в выявлении резервов и дополнительных ресурсов и определении суммы платежей в бюджет с целью их централизации и дальнейшего перераспределения. Чрезмерная централизация финансовых ресурсов за планово-директивной экономики ослабляла экономические стимулы для расширения производства. Это отрицательно обозначалось на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

2. В 1991 г. состоялся распад СССР, которое привело к прекращению использования директивной системы планирования. Начиная с 1992 г. в условиях инфляции и гиперинфляции предприятия Украины перестали разрабатывать перспективные и текущие финансовые планы вообще, составляя их большей частью на квартал. Сложилась парадоксальная ситуация, когда предприятия стран с развитой рыночной системой хозяйствования планируют свою деятельность, а мы сознательно отказались от этого важного звена процесса управления экономикой.

3. Зарубежный опыт, а также объективный анализ показывают, что в условиях рынка финансовое планирование на равные субъектов хозяйствования есть необходимым и неминуемым. Вот почему в Украине текущее финансовое планирование было воскрешено на государственных предприятиях согласно Закону Украины «О внесении изменений в статью 20 Закона Украины «О предприятиях в Украине» от 21 сентября 2000 г. Финансовое планирование на государственных предприятиях стало обязательным с 2001 г. Для негосударственных предприятий этот закон имеет рекомендательный характер, однако его соблюдение становится необходимым условием для получения кредитов банка и разработка бизнес-планов.

4. Процесс финансового планирования на предприятиях постоянно совершенствуется согласно требованиям производства, при этом изменяются как подходы, так и методы планирования.

5. Проведенный нами анализ свидетельствует о том, что условия рыночной экономики заставили применять и совершенствовать финансовый план, который обеспечивает оперативное принятие управленческих решений, необходимых при быстрых изменениях экономической ситуации, которая составляется вокруг предприятия. При этом пересматриваются основные условия составления финансового плана. Это связано с тем, что приведенная схема финансового плана не разрешает осуществлять контроль за фактическим поступлением и расходованием всех денежных средств, которые поступили в процессе хозяйственной деятельности, и влиять на процесс формирования себестоимости продукции, которая производится предприятием. Поэтому большинство предприятий, кроме финансового плана, составляют также Баланс поступления средств предприятия (Оперативный финансовый план) и Платежный календарь.

6. Переход к рыночным отношениям предприятий Украины предопределяет потребность рационального управления всеми ресурсами, в том числе финансовыми, роль которых в воспроизведенном процессе неустанно возрастает. Поэтому при нынешних условиях хозяйствования все актуальным становится разработка методов и приемов эффективного использования материальных и финансовых ресурсов, инвестирование средств в активы или проекты, которые обеспечат рост доходов за допустимого риска. Решению этой проблемы оказывает содействие составление бюджета предприятия, поскольку с его помощью осуществляется планирование и управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, которые возникают как внутри, так и между хозяйствующими субъектами и государством в процессе движения финансовых ресурсов.

7. Проведенный нами анализ деятельности нефтеперерабатывающих компаний Украины свидетельствуют о том, что между производителями нефтепродуктов в Украине возникают довольно сложные экономические отношения, которые проявляются в том, что каждая нефтеперерабатывающая компания старается увеличить не только объемы производства нефтепродуктов, а и удельный вес своей продукции в общем объеме производства нефтепродуктов, потеснив при этом своих конкурентов. Т.е. между нефтяными компаниями ведется довольно острая конкурентная борьба. В таких условиях на первый план выдвигаются проблемы разработки и внедрение прогрессивных методов управления, регулирование и планирование на равные предприятия, и в этом важную роль сыграет бюджет предприятия, который дает возможность более оперативно принимать управленческие решения и разрабатывать текущую и перспективную финансово-экономическую стратегию, применив для предприятия наивыгоднейшие варианты.

8. Проведенные нами исследования дают возможность сделать вывод о том, что новый вид финансового планирования охватывает все стороны деятельности предприятия, прогнозирует и распределяет денежные средства предприятия на основе обоснованных пропорций, разрешает сопоставлять все понесенные затраты и полученные результаты и создает возможность управления финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями, которые формируются на предприятии. Такой подход к определению бюджета предприятия, по нашему мнению, раскрывает его внутреннее содержание и характеризует его из количественной и качественной стороны.

9. Проведенный нами анализ разных взглядов относительно бюджетирования на предприятиях и исследование процесса бюджетирования на нефтеперерабатывающей компании «Укртатнафта» дает возможность сделать вывод о том, что под бюджетированием следует понимать процесс планирования разнообразных взаимосвязанных прогнозных расчетов, которые определяют доходы и расходы предприятия и оказывают содействие эффективному контролю и управлению производством и реализацией продукции.

10. В основе построения бюджета предприятия должны лежать научно обоснованные принципы, поскольку они определяют характер и содержание деятельности предприятия. Четкое определение и соблюдения принципов составления бюджета предприятия создает условия для эффективной работы компании и уменьшает возможность влияния отрицательных факторов на процесс производства и реализации продукции.

Следует отметить, что ныне среди отечественных и зарубежных ученых и практиков-экономистов нет единой точки зрения относительно принципов, которые нужно положить в основу составления бюджетов предприятий, а это в значительной мере влияет на качество процесса бюджетирования, которое все более шире начинает применяться предприятиями Украины.

11. Проведенный анализ принципов построения бюджетов предприятий, которые обосновываются разными авторами, дает возможность утверждать, что процесса бюджетирования присущие такие принципы: единства, координации, участия, непрерывности, гибкости, точности, учет риска, полноты, приспособление к потребностям рынка, ответственности и материальной заинтересованности. Применение в практической деятельности предприятий перечисленных выше принципов составления бюджетов разрешит значительно улучшить качественные параметры их деятельности.

12. Ныне действует очень сложная система бюджетов, которые разрабатываются на предприятиях. Это связано с тем, что на практике и в подавляющем большинстве публикаций ученые и практики отступили от классического понимания бюджета, основой построения которого есть сбалансирована система доходов и расходов, и отдельные прогнозные расчеты, которые необходимые для составления бюджета предприятия, тоже стали называть «бюджетами». Так, важнейший расчет, который является основой составления «бюджета предприятия» и связанный со структурой и объемом реализации продукции и предоставление услуг, где учитывается конкурентная позиция предприятия, направления ее улучшения, а также прогнозируется развитие экономических отношений предприятия со своими партнерами относительно сбыта произведенной продукции, и называется «бюджет продажи». Но это название, по нашему мнению, не совсем правильная, поскольку «бюджет» предусматривает наличие двух частей - доходной и расходной, а расчет поступления денежных средств на предприятии характеризует лишь одну часть дохода предприятия, поэтому этот расчет нужно назвать «прогноз продажи». «Бюджет других операционных доходов», который есть составной доходов «бюджета» компании «Укртатнафта», нужно, по нашему мнению, также называть «прогнозом других операционных доходов», так как этот расчет предусматривает денежные поступления в форме арендной платы, расчета суммы дивидендов, которые будут получены АО «Укртатнафта» от тех компаний, в которых предприятие имеет свою частицу в их уставном фонде. Этот расчет предусматривает также определение дебиторской задолженности на начало планового периода. Т.е. расчеты, которые предназначены для формирования доходной или расходной части бюджета предприятия, нужно называть «прогнозами». Расходная часть «бюджета предприятия» может быть представлена такими расчетами: ”Прогноз трудовых затрат», «Прогноз прямых затрат на оплату труда основного производственного персонала», «Прогноз общепроизводственных затрат», «Прогноз прямых затрат на материалы», ”Прогноз затрат на удержание основных фондов», «Прогноз административных затрат», «Прогноз затрат на сбыт», «Прогноз налогов и сборов», «Прогноз других операционных расходов». На предприятиях может составляться также «Прогноз производства», «Прогноз денежных средств», и прочие, которые решают вопросы формирования и использование определенных фондов денежных средств и принятие эффективных управленческих решений в компании, оценки всех аспектов финансовой возможности компании, укрепление финансовой дисциплины и подчинение интересов отдельных структурных подразделов интересам компании в целом и владельцам ее капитала.

Значительное количество бюджетов и прогнозных расчетов, которая разрабатывается предприятиями, требует их упорядочения за определенными признаками.

Классификация бюджетов предприятий в самый раз и предусматривает их группирование за однородными признаками, но среди ученых и экономистов практиков нет единой мысли относительно признаков, которые нужно положить в основу классификации бюджетов предприятий, поэтому ныне отсутствующая их четкая классификация.

13. Исходя из проведенного анализа мы предлагаем классифицировать бюджеты предприятий за такими признаками: за сроком действия (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные и беспрерывные); за степенью обобщения информации [сведенный (консолидированный)бюджет, бюджет отдельного структурного подраздела и предметно-целевые бюджеты]. Кроме этого, нужно выделить прогнозные расчеты, которые необходимые для составления бюджета предприятия. Эти прогнозные расчеты за сферой деятельности можно поделить: «Прогнозные расчеты операционной деятельности» и « Прогнозные расчеты финансовой деятельности». В свою очередь, «Прогнозные расчеты операционной деятельности» можно разделить за центрами ответственности и видами затрат, к которым принадлежат «Прогноз продажи», «Прогноз затрат производства», «Прогноз затрат на видами», «Прогноз трудовых затрат», «Прогноз прямых затрат», «Прогноз административных затрат», «Прогноз затрат на сбыт». «Прогнозные расчеты финансовой деятельности» можно также поделить за центрами ответственности и видами затрат, к которым принадлежат: «Прогноз денежных средств», «Прогноз инвестиционной деятельности», «Прогнозный бухгалтерский баланс».

Предложенная нами классификация бюджетов предприятий, по нашему мнению, имеет ряд преимуществ сравнительно с приведенными выше классификациями:

-- во-первых, в ней органически соединились перспективные и текущие бюджеты, которые дает возможность привести в соответствие к разработанной стратегии тактику предприятия, а в случае необходимости внести коррективы и к стратегии предприятия;

-- во-вторых, данная классификация дает представление о том, что бюджет отдельного структурного подраздела и предметно-целевые бюджеты, которые разрабатываются предприятием, характеризуют отдельные направления его деятельности и находят свое отображение в сведенном бюджете, который характеризует деятельность предприятия в целом;

-- в-третьих, выделение прогнозных расчетов согласно сфере деятельности дает возможность проанализировать эффективность работы предприятия в сфере производства и реализации продукции и в сфере финансовой деятельности;

-- в-четвертых, приведенная схема дает возможность не только анализировать и контролировать основные виды затрат, а и правильно определить центры ответственности проведенных затрат.

14. На нефтеперерабатывающих заводах отдельно не составляется прогноз производства, что является существенным недостатком процесса бюджетирования, поскольку вне поля зрения остается производственная программа, которая определяет запланированную номенклатуру и объемы производства в бюджетном периоде в натуральных показателях. Кроме того, прогноз производства учитывает производственные мощности, увеличение или уменьшение запасов, а также объем внешних закупок и потому влияет на точность расчета прогноза продажи. Поэтому, по нашему мнению, предприятиям нефтеперерабатывающей промышленности Украины нужно составлять прогноз производства, которое положительно повлияет на точность расчета его бюджета.

Основные результаты раздела опубликованы в научных работах автора (7, 10, 13).

Раздел 2 АНАЛИЗ И ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ПРОГНОЗНЫХ РАСЧЕТОВ К БЮДЖЕТАМ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1 Прогнозирование движения денежных средств на предприятии

Эффективное планирование денежных средств есть одним из главных задач любого предприятия. Прогноз движения денежных средств представляет собой ожидаемый объем поступлений денежных средств, который классифицируется за источниками поступлений и объемом затрат. Ожидаемый остаток денежных средств на конец планового периода сравнивается с их минимальным остатком.

Прогноз денежных поступлений и затрат является основой для построения прогноза прибылей и ущерба. Можно выделить такие этапы составления прогноза движения денежных средств: расчет поступлений денежных средств в виде выручки от реализации продукции за соответствующими объемами продажи по периодам, а также с прогнозными данными о структуре платежей и прогнозным процентом безнадежной дебиторской задолженности, которая будет списана на ущерб; прогноз других поступлений, методом прямого расчета; расчет сумм погашения кредиторской задолженности поставщикам согласно прогнозу приобретения материальных ценностей; расчет других текущих выплат, определение совокупного денежного объема поступлений затрат относительно операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; определение результата за каждым видом деятельности. Конечным результатом отчета относительно движения денежных средств есть итоговый расчет остатка денежных средств.

Размер остатка денежных средств, который постоянно должно иметь предприятие для поддержания своей платежеспособности, определяется исходя из остатка, который необходимо для выполнения обязательств при возникновении непредвиденных обстоятельств. Основное назначение прогноза движения денежных средств состоит в такому:

-- обеспечить стабильную платежеспособность предприятия;

-- осуществить анализ взаимосвязи полученного результата и изменения величины денежных средств;

-- проведение эффективной политики в сфере привлечения денежных средств;

-- рациональное размещение временно свободных денежных средств;

-- осуществление учета, анализа и планирование денежных потоков предприятия и отдельных его центров финансового учета;

-- выявление величины положительного и отрицательного сальдо денежных средств как по предприятию в целом, так и по каждому центру финансового учета.

В прогнозе движения денежных средств отображают результаты прогноза продажи, капитальных вложений, выплаты дивидендов, финансирование за счет собственных средств, долгосрочных кредитов. Процесс составления отчета о движении денежных средств осуществляется на основе показателей баланса, отчета о финансовых результатах и данных аналитического бухгалтерского учета и включает пять основных этапов (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Последовательность составления отчета о движении денежных средств

Успешное функционирование предприятия в рыночных условиях возможное лишь при условиях осуществления беспрерывного движения денежных средств - их поступления и расходование, обеспечение наличия определенного свободного остатка на счетах банка. Анализ движения денежных потоков дает возможность выучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над затратами, проявить причины недостатка (излишка) денежных средств, который разрешает строить заключения о возможностях внутреннего самофинансирования, определение источников поступления денежных средств и направлений их использование.

Анализ потоков денежных средств осуществляется по трем видам деятельности: операционная, инвестиционная, финансовая.

Движение денежных потоков можно изобразить таким образом: (рис. 2.2)

В экономической литературе есть несколько определений сущности денежного потока:

1. Денежный поток -- это движение ликвидных денежных средств, т.е. их поступление и расходование в процессе хозяйственной деятельности;

2. Денежный поток -- это мера ликвидности предприятия, т.е. составляется денежный поток из чистой прибыли и амортизационных отчислений.

3. Денежный поток -- это движение денег в процессе хозяйственной деятельности.

Согласно П(С)ТАК КАК 4 «Отчет о движении денежных средств» под денежными потоками понимают поступление и убытие денежных средств и их эквивалентов.

Мы считаем, что наиболее точным и полным есть определения сущности денежных потоков согласно П(С)ТАК КАК 4. Денежные средства включают средства в кассе и на счетах в банках, которые могут быть использованы для текущих операций. Эквивалентами денежных средств есть краткосрочные финансовые инвестиции, которые могут быть свободно конвертируемыми в определенную сумму средств и имеют незначительный риск относительно изменения собственности. Такими эквивалентами, как правило, есть высоколиквидные инвестиции в ценные бумаги на срок, который не превышает три месяца.

Отчет о движении денежных средств дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и уплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Использование такого отчета дает возможность точнее оценивать перспективную платежеспособность и тем самым снижать финансовый риск.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить стабильность их поступления и расходование, а также связать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств нами проанализированные четыре направлений поступления и убытие денежных средств, которые рассматривались в разрезе основной (операционной), инвестиционной, финансовой деятельности и других операций.

Операционная деятельность - это основная деятельность предприятия, а также другая операционная деятельность, которая не является инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность - это совокупность операций по приобретению и продаже необратимых активов, а также краткосрочных финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами денежных средств.

Финансовая деятельность - это совокупность операций, которые приводят к изменению величины и состава собственного и заемного капитала.

В мировой практике согласно МСБУ 7 применяют, как правило, один из двух методов анализа движения денежных средств: прямой или косвенный. Разность между ними состоит в разной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате операционной деятельности. Метод прямого счета заключается в прямом сопоставлении поступления денежных средств с их расходованием. Источниками информации служат данные текущего бухгалтерского учета и баланс. Проанализируем движение денежных средств за прямым методом, используя данные АО «Укртатнафта» за период 2000-2003 гг. (приложение А).

По данным приложения можно сделать вывод, который в результате операционной деятельности объем денежных средств за период 2000--2003 гг. возрос на 1 688 283 тыс. грн. При этом главным направлением их поступления постоянная выручка от реализации продукции -- 2 583 795 тыс. грн. Расходование денежных средств в основном увеличилось за счет уплаты поставщикам стоимости полученных материальных ценностей на 1 398 020 тыс. грн, выплаты заработной платы на 29 711 тыс. грн и отчисление в бюджет на 367 216 тыс. грн.

Наибольший отлив денежных средств состоялся в результате инвестиционной деятельности и представлял в 2001 г. -- 82 750 тыс. грн, а в 2003 г. -- 64 209 тыс. грн.

Наибольший приток денежных средств было получено за счет получения кредитов банка в 2003 г. на сумму 1 493 985 тыс. грн.

Совокупный приток в результате осуществления всех видов деятельности вызвало рост денежных средств на конец отчетного года. Поступление денег в 2000 г. составляло 664 тыс. грн, 2001 г. -- 1075 тыс. грн, 2002 г. 62 004 тыс. грн вместе с тем в 2003 г. совокупный отлив денежных средств составил 50 030 тыс. грн.

Совокупный отлив денежных средств в 2003 г. состоялся за счет превышения расходования денежных средств над их поступлениями по операционной деятельности на 37 170 тыс. грн, по инвестиционной деятельности -- на 57 686 тыс. грн. По финансовой деятельности превышения денежных поступлений над их расходованием составляло 43 952 тыс. грн за счет превышения кредитов полученных (1 493 985 тыс. грн) над их погашением (1 450 033 тыс. грн). Следствия дефицита денежных средств привели в 2003 г. к росту кредиторской задолженности за товары, работы, услуги по 69 591 тыс. грн к началу года до 666 285 тыс. грн; задолженности бюджета -- соответственно с 79 163 тыс. грн до 91 376 тыс. грн, увеличение задолженности за краткосрочными кредитами коммерческим банкам на 52 375 тыс. грн, увеличение задолженности по заработной плате на 496 тыс. грн, увеличение дебиторской задолженности с 16 216 тыс. грн до 401 907 тыс. грн.

Мы считаем, что основными причинами дефицита денежных средств есть падения темпов объема реализации продукции; недостаточный контроль за затратами производства; рост цен на нефтесырье и энергоносители; потери от экспорта через занижение обменного курса; высокая стоимость ссудных средств.

На наш взгляд, увеличение потока денежных средств можно достичь через рост темпов реализации продукции; продажа или сдачи в аренду необратимых активов; рационализацию ассортиментов продукции; реструктуризацию дебиторской задолженности в финансовые инструменты; сокращение затрат производства; отсрочка платежа за обязательствами; просмотр программы инвестиций; применение вексельных расчетов.

Движение денежных средств от операционной деятельности при использовании прямого метода определяется в такой последовательности:

1. Определение суммы поступления от покупателей (заказчиков);

2. Определение суммы поступления от другой операционной деятельности;

3. Определение суммы платежей поставщикам;

4. Определение суммы уплаченных операционных затрат;

5. Определение суммы уплаченных процентов;

6. Определение суммы уплаченных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды.

Для определения суммы средств, которые поступили от покупателей, необходимо скорректировать печали выручки от реализации продукции на сумму изменения дебиторской задолженности и полученных авансов. При этом на сумму увеличения дебиторской задолженности сумма выручки от реализации продукции уменьшается, а сумма уменьшения дебиторской задолженности прибавляется к выручке от реализации продукции. Увеличение авансов полученных увеличивает доход, а их уменьшение его уменьшает.

Для определения суммы поступлений от другой операционной деятельности нужно учитывать изменения в составе доходов будущих периодов и дебиторской задолженности, связанной с другим операционным доходом. При этом к доходам от другой операционной деятельности прибавляются уменьшение данной дебиторской задолженности и увеличение доходов будущих периодов и отнимаются увеличение данной дебиторской задолженности и уменьшение доходов будущих периодов. Таким образом получают поступление от другой операционной деятельности.

Для определения суммы средств, уплаченных поставщикам, нужно скорректировать себестоимость реализованной продукции на смену в составе запасов, кредиторской задолженности и сумму амортизационных отчислений.

Недостатком прямого метода анализа движения денежных средств есть то, что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата с изменением величины денежных средств на счетах предприятия.

С целью устранения указанных недостатков считаем необходимым в дополнение к прямому методу анализа движения денежных средств использовать в практической деятельности предприятий косвенный метод анализа движения денежных средств. Сущность этого метода состоит во влиянии величины чистой прибыли на величину денежных средств. Это обусловлено тем, что в деятельности каждого предприятия существуют отдельные виды затрат и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величины его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных затрат (доходов) осуществляют корректирование величины чистой прибыли на статье затрат, не связанных с отливом средств, и статьи доходов, которые не сопровождаются притоком денежных средств.

Проанализируем движение денежных средств за косвенным методом (приложение Б).

Приведенные в приложении Б данные свидетельствуют о том, что в результате операционной деятельности прибыль отчетного периода АО «Укртатнафта» составлял 176 708 тыс. грн, а скорректированная прибыль от операционной деятельности к изменению в чистых оборотных активах -- 232 515 тыс. грн. Поэтому общее отклонение по денежным средствам с учетом влияния изменения валютных курсов на остаток средств составляет 50 159 тыс. грн. Таким образом, на конец года сумма денежных средств уменьшилась на 50 159 тыс. грн и составляла 14 038 тыс. грн.

Значительное влияние на уменьшение денежного потока в 2003 г. имело увеличение оборотных активов на 663 845 тыс. грн. Вместе с тем чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился за счет роста кредиторской задолженности на 462 957 тыс. грн, что является дополнительным источником финансирования текущих активов акционерного общества.

Значительное отрицательное влияние для акционерного общества в отчетном периоде справило увеличение удельного веса заимствованных средств в пассиве баланса (почти 50 %).

Для оценки денежного потока акционерного общества определим ряд коэффициентов, а именно: экономическую рентабельность активов; коэффициент покрытия процентов: коэффициент потребности в оборотных активах; коэффициент потребности в необратимых активах; коэффициент задолженности.

Экономическая рентабельность определяется по формуле:

где ЭР -- экономическая рентабельность;

ПО -- прибыль к налогообложению;

АСС -- средняя стоимость активов.

Коэффициент покрытия процентов:

где К_П -- коэффициент покрытия процентов;

В_К -- сумма процентов за кредит.

Коэффициент потребности в оборотных активах

где К_О -- коэффициент потребности в оборотных активах;

О_А -- средняя стоимость оборотных активов;

В - выручка от реализации продукции.

Коэффициент потребности в необратимых активах

где К_Н -- коэффициент потребности в необратимых активах;

НА -- средняя стоимость необратимых активов.

Коэффициент задолженности

где К_З -- коэффициент задолженности;

З_К -- заимствованные средства на конец года;

В_К -- собственные средства на конец года.

Рассчитанные коэффициенты сравнивают с оптимальными значениями, которые приведены в табл. 2.1. Эти данные свидетельствуют о том, что только экономическая рентабельность имеет отрицательное значение для оценки денежных потоков в 2003 г. Другие показатели имеют положительные значения. Таким образом, акционерное общество имеет способность поддерживать денежный поток на приемлемом для себя равные.

Таблица 2.1

Сравнительная характеристика показателей для оценки денежных потоков ЗАО «Укртатнафта» за 2003 г., %

*Рассчитано по данным годовых финансовых отчетов ЗАО «Укртатнафта».

Исходя из приведенного выше, можно сделать вывод, который анализ движения денежных средств за косвенным методом имеет возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, которые поступили; какие основные направления их использования; чем объясняется расхождение величины полученной прибыли и наличия денежных средств. Данные могут сравниваться в динамике за ряд периодов на основе одного или нескольких отчетов. В динамике рассчитываются коэффициенты, которые характеризуют использование денежных средств (табл. 2.2).

Данные таблицы свидетельствуют, что за анализируемый период коэффициент достаточности чистого денежного потока уменьшился с 0,25 в 2000 г. до 0,18 в 2003 г. Это показывает, что у акционерного общества хотя и уменьшается чистый денежный поток, но есть способность в процессе текущей хозяйственной деятельности создавать стабильное превышение сумм поступления денежных средств над сумами осуществления платежей. Коэффициент ликвидности денежного потока увеличился с 0,92 в 2000 г. до 1,02 в 2003 г. Это свидетельствует о том, что в акционерном обществе постоянно обеспечивается ликвидность баланса АО. Аналогично возрастает коэффициент эффективности денежных потоков с 0,14 в 2000 г. до 0,16 в 2003 г., что свидетельствует о достаточности у акционерного общества собственных денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности.

Таблица 2.2

Динамика коэффициентов, которые характеризуют эффективность использования денежных потоков ЗАО «Укртатнафта» за 2000-2003 гг.

Показатель	Года
	2000	2001	2002	2003
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,25	0,20	0,19	0,18
2. Коэффициент ликвидности денежного потока	0,92	0,95	0,98	1,02
3. Коэффициент эффективности денежного потока	0,14	0,13	0,14	0,16

*Рассчитано по данным годовых финансовых отчетов ЗАО «Укртатнафта».

На основе проведенного анализа движения денежных средств осуществляется прогнозируемая отчетность относительно движения денежных средств на будущий период. Целью данного предприятия, его дальнейшей деятельности есть получения прибыли. Чтобы спланировать прибыль, целесообразно составить точный прогноз доходов и затрат. А для этого треба обосновать, что предприятие сможет реализовать определенное количество своей продукции по определенной цене. Для этого исследуется рынок реализации и прогноз сбыта продукции, который непосредственно связанный с рынком товаров. Отсутствие такой информации означает, что акционерное общество выходит на рынок с большим риском, не зная своих шансов на успех.

Для прогнозирования сбыта продукции треба хорошо знать конъюнктуру рынка, характер конкуренции, объемы реализации продукции в предыдущие периоды. К основным методам прогнозирования продукции можно отнести: экспертные оценки руководителей акционерного общества, работников сбыта, динамику оборотов реализации продукции за прошлые годы; анализ сезонности, цикличности; эконометрические модели, корреляционный метод, опрашивание потребителей.

Прогноз движения денежных средств на будущий период разрабатывается на квартал с разбивкой по месяцам. Цель составления прогноза движения денежных средств - обеспечить достаточность денежных средств для осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Прежде всего необходимо определить минимальную сумму денежных средств, которая обеспечит непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг). Минимальная сумма денежных средств определена на основе данных (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Расчет необходимой минимально-необходимой суммы денег АО «Укртатнафта» на 2004 г.

Показатель	Сумма (тыс. грн)
1. Операционные затраты (связанные с операционной деятельностью)	6 327 000
2. Объем реализации продукции (за минусом НДС и акциза)	6 928 121
3. Средние остатки денежных средств и дебиторской задолженности	406 997
4. Обращение денежных средств, раз (ряд. 2/ ряд. 3)	17

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 
•  4 
•  5 
•  6 
•  7 

диссертация "Бюджетирование в системе финансового планирования (на примере ЗАО транснациональной финансово-промышленной нефтяной компании "Укртатнафта")" скачать

Подобные документы

• Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Нефтеавтоматика"

  Сущность, цели и задачи финансового планирования. Анализ этапов и оценка финансового планирования на примере ОАО "Нефтеавтоматика". Процесс бюджетирования на российских предприятиях. Пути совершенствования системы планирования финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [89,7 K], добавлен 08.12.2010
  

• Бюджетирование в МУП "ПТК "Орскгортранс"

  Методологические аспекты бюджетирования для повышения эффективности работы организации ПТК "Орскгортранс". Финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Сущность и принципы финансового планирования. Основные принципы и функции бюджетирования.
  
  дипломная работа [87,7 K], добавлен 29.03.2010
  

• Планирование и бюджетирование в системе финансового управления предприятием (на примере ОАО "Порт Камбарка")

  Сущность, виды, роль, функции, принципы и методы планирования и бюджетирования финансовой деятельности предприятия. Общая характеристика деятельности ОАО "Порт Камбарка". Оценка его основных показателей, анализ системы планирования доходов и расходов.
  
  дипломная работа [171,3 K], добавлен 05.03.2011
  

• Планирование и анализ себестоимости продукции на предприятии (на примере завода Окиси Этилена ОАО "Нефтекамскнефтехим")

  Сущность, роль планирования и бюджетирования затрат. Содержание и классификация затрат по элементам, включаемых в себестоимость продукции. Расчет плановой калькуляции себестоимости продукции. Планирование себестоимости продукции в системе бюджетирования.
  
  дипломная работа [211,4 K], добавлен 14.11.2010
  

• Финансовое планирование и бюджетирование

  Объекты, задачи и принципы финансового планирования на предприятии. Сущность бюджетирования и его место в управлении предприятием. Виды и формы бюджетов, методы их разработки. Центры финансовой ответственности предприятия в системе бюджетирования.
  
  курс лекций [73,8 K], добавлен 04.03.2010
  

• Внутрифирменное планирование финансовой деятельности компании

  Сущность финансового планирования, его основные методы и виды. Организация процесса бюджетирования на российских предприятиях в период кризиса, необходимость внутрифирменного финансового планирования и повышение его значимости в современных условиях.
  
  курсовая работа [66,3 K], добавлен 06.01.2011
  

• Планирование и бюджетирование в системе финансового управления организацией (на примере Группы Компаний Инвест-девелопмент)

  Организационно-экономическая характеристика деятельности ГК Инвест-девелопмент. Анализ финансового состояния и практики планирования и бюджетирования. Пути совершенствования финансового менеджмента на основе функционально-ориентированного бюджетирования.
  
  дипломная работа [271,9 K], добавлен 16.07.2012
  

• Анализ системы финансового планирования и прогнозирования в организации и разработка основных направлений ее совершенствования

  Сущность экономического планирования и прогнозирования. Содержание и принципы формирования финансовой политики организации. Виды и методы финансового планирования. Процесс формирования финансового результата. Анализ порядка и структуры бюджетирования.
  
  дипломная работа [565,1 K], добавлен 29.11.2016
  

• Бюджетирование в системе планирования предприятия на примере ОАО "Биохимик"

  Сущность бюджетирования в системе планирования предприятия. Классификация бюджетов и методы их составления. Анализ финансовой деятельности и исследование бюджетного планирования предприятия. Повышение качества и улучшение бюджетного планирования.
  
  дипломная работа [457,6 K], добавлен 11.03.2012
  

• Оценка портфеля компании нефтеперерабатывающей отрасли

  Анализ целей и характеристика основных задач оценочной деятельности в отношении бизнеса как процесса расчета и обоснования стоимости предприятия. Оценка, определение и согласование рыночной стоимости закрытой компании в нефтеперерабатывающей отрасли.
  
  контрольная работа [1,3 M], добавлен 29.08.2011
  

Другие документы, подобные "Бюджетирование в системе финансового планирования (на примере ЗАО транснациональной финансово-промышленной нефтяной компании "Укртатнафта")"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам