Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств. Впервые банковские векселя появились в августе 1992 г. Более широкое распространение они получили с начала 1993 г.

Согласно статье 815 Части Первой Гражданского Кодекса РФ, вексель - это ценная бумага составленная с соблюдением норм закона, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Классификация векселей по Российскому законодательству.

- применительно к организации - покупателю, выдающей или передающей вексель, говорят о своих, или собственных (обязанной по которым является данная организация), и чужих (передаваемых по индоссаменту) векселях. При этом в качестве чужого может выступать как финансовый, так и товарный вексель. Следует иметь в виду, что свои векселя выдаются, а чужие передаются;

- применительно к организации - продавцу, получающей вексель, различают вексель покупателя - покупательский (Письмо Банка России от 09.09.1991 N 14-3/30 "О банковских операциях с векселями") и вексель третьего лица, то есть любой организации, не являющейся контрагентом по данной сделке.

В гл.21 НК РФ законодательно закреплено разделение векселей, используемых в качестве средства расчетов, на собственные и векселя третьих лиц. В расчетах по обязательствам часто встречаются ситуации, когда векселедержатель передает вексель сторонней организации в счет погашения своей кредиторской задолженности, то есть проводятся расчеты чужими векселями.

Действующее российское вексельное законодательство не предусмат-ривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений. Объем эмиссии банком собственных векселей регламентируется нормативом Н13 (норматив собственных вексельных обязательств), установленный Инструкцией №1 от 01.10.1997 г. «О порядке регулирования деятельности банков». Выпуск собственных векселей банками регулируется Письмо ЦБР от 23 февраля 1995 г. N 26 "Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями" (с изменениями от 21 февраля 1997 г., 17 июня 1999 г.).

Законодательство по ценным бумагам этого вопроса также не затрагивает. Поэтому правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом всех векселей и регулируется Федеральным законом « О переводном и простом векселе» № 48-ФЗ от 11.02.1997, определившим действие на территории России действие норм Женевской Конвенции «О переводном и простом векселе» от 1937 г.).

При выдаче (выпуске) собственного векселя коммерческий банк может выступать:

а) векселедателем простого векселя;

б) акцептантом переводного векселя;

в) одновременно векселедателем и акцептантом одного и того же переводного векселя;

г) векселедателем переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту;

д) векселедателем не акцептованного переводного векселя.

Операции по выдаче (выпуску), приобретению, отчуждению и авалированию векселей, содержащих обязательство по выплате иностранной валюты, осуществляются в порядке, предусмотренном валютным законодательством Российской Федерации.

Собственные векселя банков включаются в расчет суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, в порядке, установленном Указание ЦБР от 29 апреля 2002 г. N 1143-У "О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации" от 30.03.96 N 37".

Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в от-личие от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностя-ми торгово-промышленного оборота. Его цель -- содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке опре-деленной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель являет-ся инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупа-теля векселя -- возможностью размещения временно свободных денеж-ных средств с целью получения дохода.

По экономической природе банковские векселя близки к депозитным сертификатам, но правовой режим совпадает с общим режимом всех иных эмитентов векселей.

Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи с тем, что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов.

В настоящее время от коммерческих банков не требуется регистрации выпуска векселей или утверждения условий их выпуска. Действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время, действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков.

Среди банковских векселей преобладают простые -- "call-векселя", представляющие собой одностороннее, ничем не обусловленное обязате-льство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиком назначаются третьи лица -- должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банкам переводного векселя, при котором банк является получателем средств («платите приказу банка»).

Банки могут выпускать свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель -- ордерная ценная бумага (ст. 146 Части второй ГК РФ), и большинство банков сохраняют такую его сущность. Однако вполне допустим выпуск как именных векселей (путем внесения в них слов; «по этому именному векселю» или «не по приказу»), так и векселей на предъявителя (путем предъявления банковского или предъявительского индоссамента).

Банк выбирает необходимый режим обращения векселя, исходя из тех задач, решение которых предполагается осуществить с помощью выпуска собственных векселей.

Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в односто-роннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (при единичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные варианты назначения сроков платежа:

- на определенную дату;

- во столько-то времени от составления;

- по предъявлении;

- во столько-то времени от предъявления.

В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующим вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем должна быть указана процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя по номиналу. При их выкупе банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в чем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную сумму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже номинала, т.е. со скидкой-дисконтом.

Первоначально банки стали выпускать большинство векселей с дисконтом. Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобными и выгодными как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнят, резервирование от полной суммы своего обязательства.

В настоящее время на рынке наибольшей популярностью пользуются краткосрочные банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс скупки векселей у их держателей па определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей.

Многие банки при реализации своих векселей прибегают к услугам посредников, которые могут производить собственную котировку векселей. Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, манипулируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокие прибыли.

Банковские векселя пользуются устойчивым спросом. В основе успеха вексельной формы привлечения свободных финансовых ресурсов лежит привлекательность банковского векселя как для - эмитента, так и для инвестора. Банковские векселя восполняют недостаток краткосрочных высоколиквидных инструментов денежного рынка, потребность в которых растет в условиях инфляции.

Преимущество банковских векселей заключается также и в том, что они, в отличие от депозитных сертификатов, могут использоваться как платежное средство. Причем банки активно пытаются использовать эту особенность векселя выполнять функции средства обращения и платежа.

Рассмотрим ситуацию возмещения НДС покупателями (заказчиками) при расчетах с поставщиками только одной из разновидностей чужих векселей - банковским (финансовым) векселем.

Банковский (финансовый) вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги, долгового обязательства и расчетного средства. Возмещение НДС при расчетах векселями третьих лиц - один из сложных вопросов налогового законодательства, который возник еще до принятия гл.21 НК РФ и не решен однозначно до сих пор.

В НК РФ сформулированы четыре условия применения вычетов по НДС, рассмотренные в ст. 171 НК РФ.

При расчетах векселями поставщику вместо денежных средств передается вексель. В связи с этим возникает вопрос, в какой момент признается фактическая оплата поставщику.

Вексель третьего лица - это такой вексель, векселедателем которого, то есть обязанным по нему лицом, не является покупатель. Соответственно при передаче покупателем такого векселя продавцу в качестве средства оплаты задолженность первого перед вторым, связанная с оплатой поставленных товаров (работ, услуг), погашается. Для покупателя вексель, векселедателем которого он не является, выступает также одной из разновидностей приобретенного имущества. Поэтому если передача такого векселя продавцу происходит в силу первоначального намерения сторон, зафиксированного в договоре, то имеет место товарообменная (ст.567 ГК РФ) или бартерная сделка. Если же первоначально предполагалось, что покупатель оплатит поставку денежными средствами или другим товаром (работами, услугами), а потом вместо этого продавцу был передан вексель третьего лица, то имеет место отступное (ст.409 ГК РФ).

Таким образом, у продавца, определяющего дату возникновения налоговых обязательств как дату оплаты реализованных товаров (работ, услуг), получение векселя третьего лица означает их оплату.

С получением от покупателя векселя третьего лица у продавца меняются и должник (им становится третье лицо - векселедатель), и основание задолженности (не поставка, а безусловное требование по векселю), а это и есть реальное погашение дебиторской задолженности покупателя. Следовательно, должна быть определена выручка в целях налогообложения. Покупатель считается оплатившим НДС по приобретенным товарам (работам, услугам) и может поставить его к зачету в сумме, исчисленной от балансовой стоимости векселя (п.2 ст.172 НК РФ).

Итак, передача покупателем банковского (финансового) векселя для продавца - это безусловная оплата его товара.

Налог на прибыль при осуществлении операций с векселями. С 1 января 2002 г. налогообложение доходов от операций с векселями происходит в соответствии со ст.280 НК РФ, согласно которой прибыли и убытки от операций с ценными бумагами должны определяться налогоплательщиком отдельно с разделением ценных бумаг на две категории - обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. Векселя относятся к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке.

Прибыль (убытки) от реализации ценных бумаг рассчитывается как цена продажи минус цена приобретения и расходы по приобретению и реализации (п.2 ст.280 НК РФ). Если при погашении векселя выплачиваются проценты, они также включаются в расчет налоговой базы по ценным бумагам.

Если по итогам года по той или иной категории ценных бумаг возникает убыток, он может быть перенесен на будущее в течение 10 лет в пределах доходов от той же категории ценных бумаг.

Положения ст.280 НК РФ ограничивают только принятие убытков для целей налогообложения. Они никоим образом не распространяются на общехозяйственные расходы организации - налогоплательщика, которые принимаются в общем порядке. Например, если организация, не являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг, занимается только торговлей векселями, то из прибыли от этих операций она может вычитать свои общехозяйственные расходы (выплата заработной платы, оплата аренды помещений, услуг связи и др.).

Следует иметь в виду, что ст.280 НК РФ предусмотрен контроль за ценами сделок с ценными бумагами, в том числе и не обращающимися на организованном рынке. При сделках с векселями допустимой считается любая цена в интервале плюс - минус 20% от рыночной. Для определения рыночной цены нерыночной ценной бумаги налогоплательщику предлагается следующий алгоритм:

а) найти "аналогичную" ценную бумагу, обращающуюся на организованном рынке, и использовать ее рыночную цену;

б) если это невозможно, то необходимо определить рыночную цену расчетным путем. Метод расчета выбирает сам налогоплательщик. Согласно ст.280 НК РФ для долговых ценных бумаг рекомендуется производить расчеты на основе "ставки ссудного процента". Иными словами, предлагается дисконтировать будущие доходы по векселю по ставке рефинансирования Банка России плюс надбавка за риск, которая определяется индивидуально.

Вопрос о том, как определять расчетную цену ценной бумаги, в ст.280 НК РФ полностью отдан на усмотрение налогоплательщика. Если налоговые органы установили, что цена сделки отклонилась от рыночной более чем на 20%, они вправе применить ст.40 НК РФ и доначислить налоговую базу. Однако следует иметь в виду, что в этом случае налоговый орган должен соблюсти все процедурные формальности, которые описаны в п.п.2 и 3 ст.40 НК РФ. Согласно п.14 ст.40 НК РФ положения п.п.3 и 10 этой статьи "при определении рыночных цен финансовых инструментов срочных сделок и рыночных цен ценных бумаг применяются с учетом особенностей, предусмотренных главой настоящего Кодекса "Налог на прибыль (доход) организаций".

1.4. ОБЛИГАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА