Основными факторами экономического роста в Удмуртии по прежнему остаются положительный для отечественного производителя эффект девальвации рубля и благоприятная конъюнктура мировых рынков основных видов сырьевого экспорта, что на протяжении нескольких лет стимулирует расширение экспортных поставок и развитие процессов импортозамещения в регионе.

Однако, стоит отметить, что реализация благоприятного прогноза развития экономики России и экономики Удмуртии в частности приводит к снижению доходности рыночных инструментов и требует от всех банков оптимизации затрат на развитие технологий, сокращения уровня операционных расходов при одновременном росте объема и качества операций и предоставляемых услуг.

В связи с этим возникает неблагоприятная для Удмуртского отделения ситуации с ростом себестоимости основных источников финансирования активных операций. Поэтому актуальность привлечения более дешевых источников финансирования кредитования путем выпуска вексельных обязательств приобретает особую актуальность для Удмуртского отделения №8618. Т.е. главная задача на текущий момент проводить активную политику стабилизации и повышения размеров среднедневных остатков.

Рассмотрим практические рекомендации, которые позволят увеличить комиссионные доходы, привлечь дополнительные средства в обязательства Сбербанка, и способствовать росту среднедневных остатков средств в векселях.

3.2.1. РЕГУЛИРОВАНИЕ ТАРИФНОЙ ПОЛИТИКИ

Удмуртское отделение получает доход от операций с векселями в виде комиссии за выдачу векселей и дисконтного дохода в случае досрочного предъявления векселя к оплате. Соответственно Удмуртское отделение может воздействовать только на размер комиссии по оформлению векселей. Причем размер комиссии зависит от срока платежа по векселю.

Тарифы по оформлению векселей в Удмуртском отделении выглядят следующим образом:

Вексель сроком платежа «по предъявлении» - 120 руб., «по предъявлении, но не ранее 1 дня» - 100 руб. и «по предъявлении, но не ранее 7 дней» - 50 руб. за каждый выдаваемый вексель.

Итак, за последние три года моментный остаток привлеченных рублевых средств в векселя Удмуртским отделением Сбербанка России сократился с 467 млн. руб. на 01.01.2001 до 415 млн. руб. на 01.01.2004 г. Эта динамика изображена на рисунке 16. Снизилось и число выдаваемых векселей, а соответственно сократился и общий размер комиссии по оформлению векселей.

Рис. 16. Объем привлеченных средств в векселя и количество выданных векселей Удмуртского отделения

Из рисунка 16 следует, что количество выданных векселей прямо пропорционально объему привлеченных средств в векселя.

Наряду с объективными причинами сокращения спроса на векселя Сбербанка, главными из которых являются снижение использования векселей в качестве средства расчетов имеются и внутренние причины, прежде всего связанные с неадекватной на текущий момент тарифной политикой по данному виду операций.

На рисунке 17 изображена структура привлеченных средств в векселя КБ России. Необходимо отметить, доля средств, привлеченных до полугода составляет около 40%.

Рис. 17. Структура привлеченных средств в векселя коммерческих банков по срокам

На рисунке 18 показана структура привлеченных средств в векселя в Удмуртском отделении. Как мы видим она существенно отличается. Высокая доля средств до востребования характеризует изменение структуры спроса на векселя Сбербанка в сторону сокращения срочности вложения средств.

Рис. 18 Структура привлеченных средств в векселя Удмуртским отделением по срокам

Огромная доля векселей до востребования в Удмуртском отделении №8618 объясняется структурой выдаваемых векселей, которая представлена на рисунке 19.

Рис. 19. Структура выданных векселей Удмуртским отделением по срокам платежа

Как видно из рисунка 19, на протяжении всего периода доля векселей сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 1 дня» примерно постоянна и составляет около 20%, также происходит рост доли векселей «по предъявлении» с 30% до 70% на 01.02.2004г. и снижение доли векселей «по предъявлении, но не ранее 7 дней» с 47% до 9% на 01.02.2004г.

В связи с этим наблюдается сокращение срока обращения векселей, и уровня оседания векселей, это негативно влияет на объем среднемесячных и моментных остатков средств, привлеченных в векселя Сбербанка.

Смещение спроса на векселя в сторону векселей «по предъявлении» казалось бы должно вызвать увеличение комиссии, получаемой банком от операций с векселями, т.к. векселя «по предъявлении» стоят дороже, чем 7-дневные векселя. Однако этого не произошло. Причиной является снижение в количественном выражении объема выданных векселей, а также снижение дисконтных доходов. (см. Рис. 20).

Рис. 20. Доходы Удмуртского отделения от операций с векселями, руб.

Таким образом наблюдается неблагоприятная для банка коньюктура, очевидно, что Сбербанку наоборот необходимо стремиться увеличить общий размер комиссии, а также увеличить сроки обращения векселей, т.е. привлекать средства на длительный срок.

Мои предложения по улучшению работы с векселя Удмуртского отделения направлены на увеличение общего размера комиссии по операциям с векселями за счет роста тарифа за оформление векселей, и также предполагает введение нового срока платежа по векселю, что сделает тарифную политику гибкой и более удобной для клиента. (см. Приложение 11).

Анализ работы с собственными векселями основных конкурентов Сбербанка по Удмуртской республике показал:

а) Объемы размещения вексельных обязательств КБ в Удмуртии не велики.

б) Структура выпущенных ими векселей имеет более срочный характер.

в) В большинстве банков плата за выдачу векселей примерно такая же как и в Сбербанке. (см. Приложение 10).

Объем размещения вексельных обязательств Сбербанка в Удмуртии значительно высок по сравнению с другими банками, и держится на уровне 22-26%. К тому же спрос на векселя Сбербанка является неэластичным. Ввиду низких ставок привлечения и высокой ликвидности векселя Сбербанка используются главным образом как средство расчетов. В этом качестве векселя Сбербанка являются очень удобным инструментом.

Преимущества:

- Высокая степень защиты от подделки;

- Высокая ликвидность;

- Широкая филиальная сеть Сбербанка дает возможность предъявить вексель практически в любом населенном пункте страны.

Причем с последним фактором могут потягаться считанные КБ (Внешторгбанк, Альфабанк). Монополия Сбербанка в этой области неоспорима.

Поэтому рост тарифов по выдаче векселей не вызовет оттока клиентов, и вообще существенных колебаний, однако он должен быть умеренным.

Надо отметить, за последние годы стал очень развит вторичный рынок ценных бумаг в Ижевске. Порядка 40-50% векселей, выданных Удмуртским отделением предъявляются фирма, работающими на вторичном рынке ценных бумаг через 2-5 дней обратно в Сбербанк. Таким образом постепенно сокращаются сроки обращения векселей, соответственно сокращается оседаемость векселей и остатки такие векселя практически не держат. С помощью большинства таких векселей предприятия производят обналичивание денежных средств, а также оптимизируют налогообложение. Незначительно увеличив плату за векселя по «предъявлении» и «по предъявлении, но не ранее 1 дня», предприятия не перестанут приобретать векселя СБ, т.к. схемы, основанные на операциях с ними им выгодны. Увеличение тарифа на такие векселя на мой взгляд обосновано, однако оно должно быть умеренным.

Для этого необходимо учитывать следующие факторы:

Во-первых нельзя мгновенно увеличить плату за векселя более 50%, это может вызвать, используя экономический термин, «шок» у клиента.

Во-вторых, необходимо чтобы не пропала экономическая выгода в приобретении векселей. Рассмотрим этот вопрос с точки зрения «обналичивания». В большинстве случаев для этого используют векселя по «предъявлении» и «по предъявлении, но не ранее 1 дня». Учитывая, что снятие с расчетного счета денежных средств в Удмуртском отделении составляет 0,2% от суммы, и то что, средний номинал векселей в 2001-2004г. сроком платежа «по предъявлении» составляет 230 тыс. руб., «по предъявлении, но не ранее 1 дня» - 165 тыс.руб, следует повышение тарифа до 200 руб. вполне уместно.

В-третьих необходимо использовать опыт других отделений Сбербанка, входящих в Западно-Уральский банк Сбербанка России. Учитывая, что стоимость таких векселей в г.Перми и Пермской обл. составляет 200 руб, а в Республике Коми - 180руб, следовательно в Удмуртии возможно увеличение тарифа соразмерно вышеперечисленному.

Поэтому я предлагаю установить комиссию за оформление векселей «по предъявлении» в размере 180руб, «по предъявлении, но не ранее 1 дня» в размере 160руб.

Необходимо также ввести новый срок платежа - «по предъявлении, но не ранее 3 дней». Тарифная политика Сбербанка в области оформления векселей на данный момент не является гибкой. Как уже упоминалось, происходит снижение спроса на векселя «по предъявлении, но не ранее 7 дней».

В послекризисные годы, когда в стране был дефицит денежных средств в обращении, сопровождающийся ростом инфляции, активно использовались векселя. Скорость расчетов была не лучшей, и предприятия довольно хорошо обходились 7-дневными векселями. Сокращение доли этих векселей объясняется стабилизацией и укреплением банковской системы, приведшее к ускорению межрегиональных и внутрирегиональных расчетов. Выросла потребность в ускорении расчетов.

В большинстве случаев 7-дневный срок клиенту является не приемлемым. В среднем предприятию требуется от 1 до 4 дней для проведения расчетов. Поэтому фактически выбор отсутствует. Тарифы Сбербанка по выдаче векселей не гибкие. Поэтому было бы удобно в первую очередь для клиентов появление векселей со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 3 дней». (см. Приложение 11).

Таким образом, банк адекватно отреагирует на изменения в спросе на векселя, предложит клиентам выбор, более гибкие тарифы позволят варьировать клиентам между сроками, которые их интересуют и при этом нести меньшие затраты.

Тем более при повышении тарифов на векселя «по предъявлении» и «по предъявлении, но не ранее 1 дня» - введение 3-дневных векселей будет считаться компромиссом, и клиенты более спокойно примут это повышение. Установить стоимость на векселя сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 3 дней» нужно на уровне 120руб. Она получена расчетным путем исходя из пропорциональной зависимости между количеством дней и стоимостью векселей «по предъявлении» и «по предъявлении, но не ранее 1 дня».

Комиссию за оформление векселей «по предъявлении, но не ранее 7 дней» необходимо оставить на прежнем уровне. Низкая стоимость векселей с этим сроком платежа будет благоприятно выгодной по сравнению с другими сроками. Поэтому для расчетов с контрагентами предприятия будут стараться приобретать векселя с этим сроком. В данном случае будет только положительный эффект, т.к. увеличатся сроки обращения векселей, отсюда следует, увеличатся среднедневные остатки. По поводу низкой комиссии можно сказать, что удлинение сроков привлечения векселей приведет к увеличению числа досрочно учтенных векселей, соответственно, приведет к росту дисконтных доходов по векселям. А основной доход по операциям с ценными бумагами, приходится на операции по досрочному учету векселей.

К сожалению, точно спрогнозировать поведение клиентов в новых условиях довольно затруднительно. Расчет эффекта предложений по совершенствованию тарифной политики был построен на основе двух возможных вариантов.

а) вариант - когда повышение тарифа будет не существенным для клиента,

б) вариант - когда повышение тарифа будут значительным для клиента.

За пример были взяты данные за 2003г., результаты в таблице 9, 10.

Таблица 9

Вариант 1. Не существенные изменения в поведении клиента

Таблица 10

Вариант 2. Значительные изменения в поведении клиента

Как мы видим, и в том, и в другом случае, рост комиссии составляет примерно 140%. А учитывая, что доля комиссии за выдачу векселей в общем объеме доходов от операций с векселями составляет 30-40%, отсюда следует, что прирост комиссии будет достаточно ощутимым.

Проведенное анкетирование 150 клиентов отдела ценных бумаг универсального дополнительного офиса №8618/0139 Удмуртского отделения по поводу предложенного изменения тарифов за оформление векселей показало следующее:

54% - продолжат работу, будут приобретать векселя с теми же сроками, как и раньше;

31% - продолжат работу, но перейдут на векселя с более длительными

сроками платежа;

15% - будут покупать векселя в других КБ.

На основе проведенного анализа и расчетов и учитывая данные, полученные в ходе анкетирования следует, что предложенное повышение тарифов уместно, и должно быть применено в ближайшее время на практике, т.к. улучшит работу отдела ценных бумаг. Введение новых тарифов по оформлению векселей позволит увеличить как доходы от выдачи векселей, так и будет способствовать росту дисконтного дохода.

Подводя итог, можно сказать следующее: более 2 лет тарифная политика банка в области выпуска векселей не менялась. За это время коренным образом изменилась структура выдаваемых векселей, образовались наработанные схемы, использующие векселя. Сбербанк должен адекватно реагировать на любые изменения. Предложенное изменение тарифной политики будет способствовать увеличению комиссионных доходов, а также удлинению сроков обращения векселей. Оба этих момента положительны, т.к. и увеличивается прибыль банка, и увеличиваются дешевые ресурсы для проведения активных операций.

3.2.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ

В развитии рынка вексельных обязательств, выпущенных Удмуртским отделением №8618 можно выделить по крайней мере четыре этапа: становление до 1995 г., рост до 2001 г., падение до середины 2002 г., середины 2002 г. начинается постепенный рост объема, выпущенных долговых обязательств, который сохранился до сих пор и набирает обороты.

Основной характеристикой современного этапа развития вексельного рынка становится возрастание роли векселей как доходного инструмента на рынке долговых обязательств. Доля векселей в расчетах снижается.

Процентная политика Удмуртского Отделения Сбербанка основана на позиционировании векселей как ликвидного инструмента, выполняющего прежде всего расчетные функции. Так на сегодняшний день процент привлечения средств в векселя Сбербанка находится ниже средневзвешенного по республике на 3-5% и составляет на 01.03.2004 г. в среднем около 6-7,5 % для вновь выпущенных долговых обязательств. Преобладание большого количества расчетных векселей (простых векселей с нулевым дисконтом) в общем объеме, выпущенных вексельных обязательств, делает стоимость данного ресурса для банка близким к 1-2,5 %. Т.е. увеличение процентных ставок по вновь привлекаемым в векселя средствам, до уровня отличающегося близкого к основным конкурентам позволит привлечь дополнительный объем средств в пассивы банка и увеличить за счет роста сроков обращения, уровня среднедневного остатка по векселям.

Следующим этапом развития объемов выпуска и среднедневных остатков по векселям должна стать разработка при тесном взаимодействии с клиентами новых схем взаимовыгодного сотрудничества. Рассмотрим основные перспективны направления использования векселей.

3.2.3. ВНЕДРЕНИЕ И ПРОРАБОТКА НОВЫХ СХЕМ РАБОТЫ С ВЕКСЕЛЯМИ ДЛЯ УДМУРТСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ

В ходе проведенного исследования рынка было установлено, что основными схемами работы с векселями Сбербанка России, используемыми клиентами Удмуртского отделения, в настоящее время являются:

а) Использование векселей для получения юридическим лицом наличных денежных средств во избежание тарифов на снятие наличных. В данном случае организация перечисляет средства со своего расчетного счета на приобретение векселя. После получения векселя в Сбербанке представитель организации, как физическое лицо, предъявляет взятый под отчет на предприятии вексель к оплате. Денежные средства в оплату за вексель зачисляются на лицевой счет физического лица, откуда он снимает наличные денежные средства. Далее эти средства вносятся им в кассу предприятия. По похожей схеме происходит получение наличных денежных средств (в основном на выплату заработной платы) предприятиями, имеющими картотеку на расчетном счете, только в этом случае векселя не покупаются, а получаются в качестве средства расчета за поставленную продукцию.

б) В последние полтора года пользуется спросом услуга по получению юридическими лицами банковских гарантий, обеспеченных залогом ценных бумаг для дальнейшего развития данного направления необходимо доработать порядок выдачи такого рода кредитов, максимально упростив процедуру получения кредита и сокращения сроков удовлетворения заявок.

в) По-прежнему, среди физических лиц востребована услуга использования векселей для транспортировки денежных средств, полученных от продажи недвижимого имущества, а также при переезде на новое место жительства. Использование векселей физическими лицами при расчетах за купленный товар не приобрело массовый характер, хотя многие предприятия охотно представляли скидки клиентам при такой схеме работы. Выгода заключалась в оптимизации уплаты налога с продаж на уровне 5%. Но данная схема работы, как и любой новый банковский продукт для населения требует серьезной рекламы. Поэтому большая часть населения даже не слышала о такой схеме работы. С 1 января 2004г. налог с продаж отменен, и целесообразность покупки векселей по этой схеме отпала.

г) Приобретение финансовых векселей коммерческими банками для их последующего использования в качестве средства залога для получения кредитов на взаимосвязанные структуры либо для собственного краткосрочного межбанковского кредитования.

д) Объектом кредитования под залог ценных бумаг могли бы стать коммерческие банки, для которых необходимо решить проблему установления на них лимита риска. При разрешении подобных операций без установления лимита данная услуга пользовалась бы спросом, поскольку уже в настоящее время банки достаточно активно кредитуются друг у друга под залог векселей СБ РФ.

е) В качестве альтернативы кредитованию можно было бы внедрить проведение сделок РЕПО с собственными векселями с возможностью последующего выкупа их клиентом, что приведет к упрощению процедуры получения клиентом денежных средств, а для банка - к получению дополнительных доходов, сопоставимых с доходами от кредитования, и увеличению срока обращения собственных векселей.

ж) Развитие сотрудничества с финансовыми компаниями активно работающих с векселями Сбербанка на рынке Удмуртии. При этом большая их часть являются клиентами банка по расчетно-кассовому обслуживанию. Создание ситуации способствующей развитию вторичного рынка векселей Сбербанка в регионе путем оказания разного рода сопутствующих услуг, при активном участии финансовых компаний должно привести к росту масштабов вексельного обращения и повышению объема среднедневных остатков.

Рассмотренные выше схемы возможного дальнейшего развития работы банка с векселями конечно нуждаются в дальнейшем обосновании и проведении оценочных расчетов эффективности их применения для банка.

Применение всего существующего опыта по традиционным схемам работы и вовлечение в оборот новых направлений использования векселей в хозяйственном обороте наряду с грамотной тарифной и процентной политикой Удмуртского отделения Сбербанка позволят существенно увеличить значимость векселей в общем объеме привлеченных средств банка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Размещение собственных векселей - для коммерческого банка достаточно простой способ привлечения дополнительных средств клиентов. Как правило носящий краткосрочный характер. Дешевый способ привлечения средств в сравнении с другими долговыми обязательствами. Сочетает в себе широкие возможности использования ввиду разного рода функциональных особенностей векселя как ценной бумаги. Существует возможность привлечения средств в валюте.

Размещение депозитных и сберегательных сертификатов - для коммерческого банка более трудоемкий способ привлечения дополнительных средств клиентов. Выпущенные сертификаты выполняют функцию вклада и потому носят более долгосрочный и стабильный характер, потому банку более проще планировать работу и управлять ликвидностью. Сертификаты в сравнении с векселями - более дорогой для коммерческого банка ресурс. Сертификаты могут быть номинированы только в рублях.

Размещение облигаций - для коммерческого банка это достаточно сложная и дорогостоящая процедура. Главным достоинством облигационных займов является их долгосрочный характер. Плюс ко всему банк выпускающий собственные облигации может стать участником организованного рынка ценных бумаг, у него появятся собственные рейтинги надежности, своя кредитная история, что не маловажно в особенности для работы на финансовом рынке в будущем.

Зарубежный опыт работы банков с долговыми обязательствами достаточно разнообразен. Главной особенностью является большая обращаемость ценных бумаг коммерческих банков на организованном рынке. Преобладанием услуги акцептования переводных корпоративных векселей (акцептом тратт), в то время как российские банки занимаются практически только размещением собственных простых векселей. Депозитные сертификаты на предъявителя у иностранных банков активно используются на денежном рынке. В России с целью увеличения прогнозируемости, при управлении ликвидность большую популярность получили именные депозитные сертификаты. Облигационные займы кредитных организаций за рубежом получили достаточно широкое развитие, особенно за последние годы. В России темпы роста облигационных займов хотя и превышают значения по другим показателям, все еще имеют очень низкую популярность, а число банков разместивших свои облигации не велико. Но перспективы роста облигаций как долгосрочного инструмента по привлечению средств остаются весьма большими.

В целом по России кредитные организации за последние несколько лет активизировали работу с собственными долговыми обязательствами. Их доля возросла с 5,5 % на 01.07.1998 до 10,1 % на 01.01.2004 г. Определенный интерес коммерческих банков в активизации работы с долговыми обязательствами вызывает возрастание их срочности и активное формирование вторичного элемента рынка.

Основную долю в структуре вексельных обязательств по-прежнему занимают векселя коммерческих банков. Такое резкое превалирование вексельных форм над прочими долговыми ценными бумагами обусловлено их большей функциональностью в хозяйственном обороте.

Перспективы рынка долговых обязательств коммерческих банков достаточно обнадеживающие. Но для нормального поступательного развития необходимы внесения изменений в действующее законодательство и определения места развития ценных бумаг коммерческих банков в развитии рынка ценных бумаг России.

Сбербанк России не рассматривает долговые обязательства для себя, как стратегически важный инструмент привлечения средств клиентов. Подходы в работе с ними явно не проработаны и недооценены. Как определено в основной Концепции развития Сбербанка до 2005 г. уровень долговых обязательств планируется поддерживать в интервале 6-8% от общего объема привлеченных средств. Объем депозитных сертификатов планируется увеличивать, темпы роста вексельных обязательств замедлятся.

Главным направлением деятельности Удмуртского отделения № 8618 по ценным бумагам за 2001 - 2003 г. являлось привлечение денежных средств под векселя и депозитные сертификаты Сбербанка России, при этом наиболее значимую часть составили операции с векселями СБ РФ.

Снижение среднедневных остатков по векселям в Удмуртском отделении №8618 произошло по нашему мнению по следующим причинам:

- снижение потребности у клиентов в расчетных векселях, вызванное относительной финансовой стабилизацией в стране после августа 1998 г., наличием уже устоявшихся партнерских связей между предприятиями и, как следствие, отсутствие кризиса недоверия между постоянными партнерами, укреплением банковской системы, приведшее к ускорению межрегиональных и внутрирегиональных расчетов и расширению спектра банковских услуг (аккредитивы, овердрафтное кредитование), сокращению вексельных цепочек и, как следствие, снижение срока обращения расчетных векселей;

- удешевление стоимости банковских кредитов, вызванное возросшей конкуренцией между банками, приводит к увеличению потребности у клиентов в заемных средствах для технического перевооружения предприятий и развитию производства, что в свою очередь приводит к снижению свободных средств на расчетных счетах клиентов;

- ставки привлечения ресурсов, установленные Сбербанком России, на рынке банковских депозитов г.Ижевска являются абсолютно неконкурентоспособными, что приводит к тому, что даже клиенты Удмуртского отделения, имеющие свободные средства, предпочитают размещать их в других банках;

- наличие ограничений у территориальных банков и пассивность Центрального аппарата Сбербанка России в разработке новых схем работы с собственными векселями, на которые в настоящее время есть спрос у клиентов.В течение первого полугодия 2002 г. имело место существенное снижение остатков средств, привлеченных в ценные бумаги, что было вызвано общим ухудшением экономической ситуации в целом по республике, малым количеством свободных денежных средств в экономике и высокими ставками привлечения ресурсов банками-конкурентами. Начиная со 2-й половины 2002 на фоне постепенного улучшения ситуации, вызванной, в том числе и высокими мировыми ценами на нефть, произошло наращивание рублевых остатков привлеченных средств. При этом значительную часть привлеченных средств составили финансовые и "кредитные" векселя. Вместе с тем снижение доходности по привлечению средств в инвалюте, а также возникшая к концу года нестабильность американской валюты не позволила улучшить показатели по векселям, номинированным в долларах США. В случае сохранения негативного прогноза развития экономики США и сложившегося опережения доходности рублевых инструментов доходности размещения средств в инвалюте развитие рынка валютных (в т.ч. конвертируемых) векселей представляется проблематичным. Результаты анализа конкурентных преимуществ Удмуртского отделения №8618 четко определяют потребности в пересмотре сложившегося подхода при проведении тарифной и процентной политики по долговым обязательствам банка.

Развитие новых схем применения долговых обязательств Сбербанка в хозяйственном обороте позволит расширить сферы их применения.

В целом учитывая тенденции рынка в России и по Удмуртской республике, имеются достаточно существенные перспективы роста использования долговых обязательств при формировании ресурсной базы банка. Практика работы Удмуртского отделения №8618 с простыми векселями и депозитными сертификатами требует существенной проработки с учетом изменений по основным факторам, определяющим спрос на них.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Подобные документы

• Совершенствование депозитной политики ПАО "Сбербанк" России

  Теоретические аспекты формирования депозитной политики коммерческих банков. Привлеченные средства, аккумулированные путем выпуска собственных долговых обязательств (депозитные и сберегательные сертификаты). Проведение пассивных и активных операций банка.
  
  курсовая работа [58,5 K], добавлен 01.03.2017
  

• Деятельность Центрального банка России на рынке ценных бумаг и валютном рынке

  Понятие Центрального банка и его роль в экономике страны. Операции, проводимые Банком России, выявление их специфики, основные направления проводимой денежно-кредитной политики, виды операций на открытом рынке. Анализ деятельности коммерческого банка.
  
  курсовая работа [61,6 K], добавлен 29.09.2011
  

• Виды государственных ценных бумаг и их роль в регулировании денежно-кредитной политики страны

  Сущность операций на открытом рынке как элемента денежно-кредитной политики. Виды государственных ценных бумаг, функционирующих на рынке долговых обязательств. Операции с условием совершения обратной сделки. Особенности государственных ценных бумаг.
  
  реферат [33,9 K], добавлен 19.07.2013
  

• Анализ финансовой деятельности коммерческого банка по данным бухгалтерского баланса

  Сущность и значение экономического анализа деятельности коммерческого банка. Анализ валюты баланса коммерческого банка. Оценка результативности деятельности коммерческого банка. Анализ доходов. Анализ расходов. Анализ финансового результата.
  
  дипломная работа [296,2 K], добавлен 30.04.2003
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния коммерческого банка

  Понятие и факторы ликвидности коммерческого банка. Экономические нормативы, регулирующие данную экономическую категорию, методика их расчета, зарубежная практика оценки. Анализ экономической деятельности коммерческого банка по данным отчетности.
  
  курсовая работа [78,1 K], добавлен 03.06.2014
  

• Специфика финансов коммерческого банка

  История развития банковской системы в России. Сущность и функции коммерческих банков как особых финансовых посредников в рыночной экономике. Банковские операции и услуги. Финансовые ресурсы коммерческого банка. Общая характеристика ОАО АКБ "Росбанк".
  
  курсовая работа [124,6 K], добавлен 15.02.2009
  

• Банковские операции

  Основная деятельность банка - кредитные операции. Анализ деятельности коммерческого банка по предоставленной отчетности. Основные методы анализа банка. Анализ доходов и расходов. Анализ активов и пассивов. Возможности улучшения деятельности банка.
  
  курсовая работа [162,7 K], добавлен 04.12.2008
  

• Операции по выпуску и обращению эмиссионных ценных бумаг ОАО "ВТБ"

  Нормативное регулирование обращения ценных бумаг в РФ. Виды и классификация эмиссионных ценных бумаг коммерческого банка. Особенности эмиссии и обращения акций и облигаций ОАО "ВТБ". Рекомендации по повышению эффективности операций с ценными бумагами.
  
  курсовая работа [876,4 K], добавлен 26.06.2014
  

• Рынок ценных бумаг

  Ценные бумаги, их сущность и классификация. Классические виды ценных бумаг и их характеристики. Депозитные и сберегательные сертификаты. Международные ценные бумаги. Доходность по операциям с еврооблигациями. Система государственного регулирования.
  
  курс лекций [153,2 K], добавлен 21.01.2011
  

• Рынок ценных бумаг и его становление в Республике Беларусь

  Роль рынка ценных бумаг в экономике. Понятие, сущность и классификация ценных бумаг. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков. Основные черты векселя. Фондовая биржа, ее задачи и основные функции. Регулирование рынка ценных бумаг.
  
  курсовая работа [48,9 K], добавлен 19.03.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам