Банковская система Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Банк России: функции и цели деятельности

См. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"

Центральный банк - банк, имеющий монопольное право осуществлять эмиссию банкнот и официально проводить денежно-кредитную политику, а так же регулировать деятельность всех институтов кредитной системы. Такие банки называют эмиссионными банками страны.

Целями деятельности Банка России являются:

- защита и обеспечение устойчивости рубля, повышение его покупательской способности и стабильности курса по отношению к валютам других стран;

- развитие и укрепление банковской системы РФ;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Центральный Банк РФ занимает особое положение среди всех юридических лиц, представляя собой орган государственного управления, Банк России выступает и как коммерческий банк, хотя получение прибыли не служит целью деятельности Центрального банка РФ.

В соответствии с Конституцией РФ и ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)», Банк России осуществляет следующие функции:

1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

5) устанавливает правила проведения банковских операций;

6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп (далее - банковский надзор);

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами (О функциях ЦБР на рынке государственных ценных бумаг см. Положение ЦБР от 25 марта 2003 г. N 219-П);

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организует и осуществляет валютное регулирование ивалютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

2. Банковская система России: структура и элементы

См. Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"

Современная банковская система России создана в результате реформирования государственной кредитной системы,

В действующем законодательстве закреплены основные принципы организации банковской системы России, к числу которых относятся следующие: двухуровневая структура, осуществление банковского регулирования и надзора центральным банком, универсальность деловых банков и коммерческая направленность их деятельности.

Принцип двухуровневой структуры реализуется путем четкого законодательного разделения функций центрального банка и всех остальных банков. Центральный банк РФ как верхний уровень банковской системы выполняет функции денежно-кредитного регулирования, банковского надзора и управления системой платежей и расчетов в стране.

Он может проводить банковские операции, необходимые для выполнения данных функций, только с российскими и иностранными кредитными организациями, а также с Правительством РФ, представительными и исполнительными органами государственной власти, органами местного самоуправления, государственными внебюджетными фондами, воинскими частями. Банк России не имеет права осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не являющимися кредитными организациями, и с физическими лицами (кроме военнослужащих и служащих Банка России). Он не может прямо выходить на банковский рынок, предоставлять кредиты непосредственно предприятиям и организациям и не должен участвовать в конкуренции с коммерческими банками.

Коммерческие банки и другие кредитные организации образуют второй, нижний уровень банковской системы. Они осуществляют посредничество в расчетах, кредитовании и инвестировании, но не принимают участия в разработке и реализации денежно-кредитной политики, а ориентируются в своей работе на установленные Банком России параметры денежной массы, ставок процента, темпов инфляции и т. п. В процессе своего функционирования эти банки должны выполнять нормативы и требования Банка России по уровню капитала, созданию резервов и др.

Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом, Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Кредитные организации могут создавать союзы и ассоциации, не преследующие цели извлечения прибыли, для защиты и представления интересов своих членов, координации их деятельности, развития межрегиональных и международных связей, удовлетворения научных, информационных и профессиональных интересов, выработки рекомендаций по осуществлению банковской деятельности и решению иных совместных задач кредитных организаций. Союзам и ассоциациям кредитных организаций запрещается осуществление банковских операций.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.

Иностранный банк - банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

3. Бюджетный дефицити государственный долг:причины появления и источники покрытия

Бюджетный дефицит - превышение расходов бюджета над его доходами.

В мировой практике существуют следующие виды дефицита госбюджета:

· циклический дефицит - спад деловой активности и сокращение налоговых поступлений.

· структурный дефицит - положительное либо отрицательное сальдо бюджета при наличии естественного уровня безработицы, при наличии естественного уровня ВВП, при ставках налога и трансфертных платежей, определенных законодательством. Такой дефицит является результатом дискреционной фискальной политики.

Для финансирования дефицита бюджета используются различные источники, которые делятся на внутренние и внешние.

Финансирования дефицита за счет внутренних источников включают:

· средства, поступившие от размещения государственных ценных бумаг, номинированных в национальной валюте;

· бюджетные кредиты;

· кредиты, предоставленные кредитными организациями, международными финансовыми организациями;

· иные источники внутреннего финансирования дефицита бюджета:

· поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности государства или региона;

· поступления от реализации государственных/региональных/муниципальных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней;

· курсовая разница по средствам бюджета;

· прочие источники внутреннего финансирования дефицита бюджета.

В состав источников внешнего финансирования дефицита бюджета включаются:

· средства, поступившие от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени государства или соответствующего региона, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте;

· кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц в иностранной валюте, включая целевые иностранные кредиты (заимствования);

· кредиты кредитных организаций в иностранной валюте.

· прочие источники внешнего финансирования дефицита бюджета.

Госудамрственный долг-- результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

Государственный долг является составляющей более широкого понятия «государственный кредит».

Если валюта государства не является конвертируемой, то различают два типа госдолга:

Внутренний-- задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте..

Внешний-- задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

4. Валютная политика: валютный курс, управление международными резервами, контроль над движением капитала и международное сотрудничество

Валютная политика РФ является составной частью денежно-кредитной, государственной политики России и представляет собой конкретные меры и механизмы воздействия на валютный курс и платежный баланс, процедуру принятия решений, состав и полномочия органов, отвечающих за их реализацию.

Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство и Государственная Дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию.

Валютная политика в России, в зависимости от ее целей и форм делится на:

- Стратегическую валютную политику.

- Текущую валютную политику.

Цель стратегической валютной политики России состоит в формировании национальной валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой - структурным принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе МВФ.

Основными направлениями стратегической валютной политики России являются:

- развитие внутреннего валютного рынка;

- формирование рынка золота и других драгоценных металлов;

- введение свободной конвертируемости рубля по текущим международным операциям;

- установление единого курса рубля по отношению к иностранным валютам;

- преодоление долларизации экономики;

- интегрирование национального валютного рынка в мировую валютную систему.

Текущая валютная политика оказывает воздействие на объем, характер и структуру рыночных операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями и на динамику валютного курса.

Основными направлениями текущей валютной политики России являются:

- ослабление валютных ограничений;

- осуществление валютного контроля за текущими валютными операциями с целью противодействия «бегству» капитала за границу;

- привлечение иностранного капитала в российскую экономику;

- управление золото-валютными резервами;

- регулирование валютного курса.

Целью общей валютной политики РФ является оздоровление валютно-финансового положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности и укрепление курса рубля.

В рамках проведения той или иной валютной политики осуществляется государственное регулирование валютного курса направленное на его повышение либо снижение.

Существует рыночное и государственное регулирование величины валютного курса.

Рыночное регулирование, основанное на конкуренции и действии законов стоимости, спроса и предложения, осуществляется стихийно.

Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивости экономического роста, равновесия платежного баланса, снижения роста инфляции в стране.

Меры государственного воздействия на валютный курс:

- валютные интервенции;

- дисконтная политика;

- протекционистские меры.

Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют.

Цель валютных интервенций - изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, и, следовательно, увеличивается курс национальной валюты.

Для того чтобы понизить курс национальной валюты, центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранные валюты. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты.

Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, и изменение их уровня может служить показателем масштабов государственного вмешательства в процесс формирования валютных ресурсов. Масштабы интервенций центрального банка страны обычно являются секретной информацией, что отражает стремление властей сохранять конфиденциальность своих действий для обеспечения эффективности осуществляемых мероприятий. Однако данные о размере валютных интервенций ЦБ РФ часто публикуются в официальной прессе.

Дисконтная политика - это изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала.

Протекционистские меры - это меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. В первую очередь к ним относятся валютные ограничения - законодательное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями.

Существуют разные виды валютных ограничений:

- валютная блокада;

- запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;

- регулирование международных платежей, движения капиталов, золота и цепных бумаг, репатриации прибыли;

- концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

Валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта.

Обесценивание национальной валюты предоставляет возможность экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая при ее обмене ту же сумму в национальных денежных единицах. Это повышает конкурентоспособность их товаров и создает возможность для увеличения экспорта. Импорт же при этом затрудняется, т.к. для получения той же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены. Одновременно происходит увеличение импортных цен (если спрос на импорт неэластичен по ценам), а вслед за этим и увеличение их общего уровня. Обратные явления наблюдаются при укреплении национальной валюты.

Управление официальными золото-валютными резервами. Одним из ключевых направлений валютной политики России является управление официальными золото-валютными резервами. Эти резервы используются для покрытия дефицита платежного баланса страны, обеспечения ее международных расчетов, регулирования курса рубля. Международные резервы России, как и других стран, включают: золото; иностранные свободно конвертируемые валюты; резервную позицию в МВФ; средства в СДР. Резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ.

Резервные валютные активы Банка России- номинированные вдолларах США, евро, фунтах стерлингов, иенах, швейцарских франках и канадских долларах (далее- резервные иностранные валюты) требования Банка России к иностранным контрагентам и принадлежащие Банку России ценные бумаги иностранных эмитентов, номинированные в указанных иностранных валютах.

Целью управления резервными валютными активами Банка России является обеспечение оптимального сочетания их сохранности, ликвидности и доходности.

Активы Банка России в резервных иностранных валютах4 были сгруппированы в портфели по видам валют. Обеспечение сохранности резервных валютных активов достигалось за счет применения комплексной системы управления рисками, основанной на использовании только высоконадежных инструментов финансового рынка, предъявления высоких требований к надежности контрагентов и ограничения рисков на каждого из них в зависимости от оценок кредитоспособности, а также проведения операций в соответствии с защищающими интересы Банка России договорами, заключенными с иностранными контрагентами.

Оптимальное соотношение ликвидности и доходности резервных валютных активов обеспечивалось использованием краткосрочных и долгосрочных инструментов: депозитов, сделок РЕПО, заключаемых с иностранными контрагентами Банка России, ценных бумаг иностранных эмитентов.

Увеличение доходности достигалось путем принятия инвестиционных решений на основе текущей конъюнктуры мирового валютного и финансового рынков, а также на основе коньюнктуры и прогнозов их будущей динамики с учетом обеспечения необходимого уровня сохранности и ликвидности активов.

Управление резервными валютными активами связано с принятием Банком России финансовых рисков, основными видами которых являются рыночный (валютный и процентный) и кредитный. Процесс управления рисками при проведении операций с резервными валютными активами Банка России включает процедуры выявления рисков, их оценки, установления лимитов и контроль за их соблюдением.

Контроль над движением капитала. Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Пра вительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

Государство принимает также меры по сдерживанию «бегства» капитала. В их числе: экономическая и политическая стабилизация в стране, повышение доверия к правительству и национальной валюте, укрепление государственности, обеспечение национальной безопасности, борьба с коррупцией и «теневой» экономикой. Важным методом пресечения «бегства» капитала является эффективный государственный контроль за международным движением капитала, в том числе ограничение размера вывоза его и требова ние своевременной репатриации дивидендов и процентов.

В мировой практике сдерживания «бегства» капитала применяется сочетание законодательных норм с мерами административного и финансового контроля за операциями с денежным капиталом и за инвестициями за рубежом. Банки осуществляют контроль и информируют государственные органы о подозрительных переводах наличных денег на банковские счета за рубежом, за авансовыми платежами по фиктивным внешнеэкономическим контрактам. Создание единой цепочки субъектов экспортной сделки (экспортер - таможня - банк), контрольно-учетного механизма, унификация форм отчетности (в частности о проверке экспортных грузов и их прибытия) способствует ограничению масштабов «бегства» капитала. Одним из средств сдерживания отлива капитала является эффективный валютный и экспортный контроль. При этом залогом успеха является межведомственное разграничение функций, полномочий и ответственности контролирующих органов. Важный фактор сдерживания «бегства» капитала - международное сотрудничество, соглашения со странами, где оседают «беглые» капиталы, о совместных мерах в области валютного и экспортного контроля. Иногда применяется избирательная амнистия для «беглого» капитала в целях стимулирования его репатриации.

Международное взаимодействие и сотрудничество.

Банк России принимает участие в регулярных сессиях МВФ и Всемирного банка, а также в консультациях в соответствии со статьей IV Устава Фонда и встречах с миссиями МВФ по вопросам Программы взаимной оценки Группы 20 и соблюдения Российской Федерацией стандартов и кодексов МВФ в области макроэкономической статистики.

В соответствии с требованиями Специального стандарта МВФ на распространение данных Банк России обеспечивал представление Минфину России данных по внешнему и финансовому секторам для их размещения на «Странице национальных сводных данных» в сети Интернет. В 2010 году расширен состав публикуемой Банком России информации по денежно-кредитной статистике: данные о требованиях и обязательствах банковской системы в разрезе институциональных секторов и финансовых инструментов дополнительно представлены в национальной и иностранной валютах.

Банк России участвует во встречах управляющих центральными банками в Банке международных расчетов (БМР)., на которых рассматривается, в частности, последствия низких глобальных процентных ставок и избыточной ликвидности для стран с формирующимися рынками, меры по управлению притоком капитала, процентные и суверенные риски в финансовой системе, стратегии свертывания экстраординарных антикризисных мер поддержки ит.д. Обсуждаются предложения Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН) по реформе регулирования.

Банк России принимает участие в международных консультациях по вопросам вступления России в Азиатский банк развития и Межамериканский банк развития, в подготовке предложений по развитию сотрудничества в банковской сфере с государствами- членами Организации Исламская конференция.

5. Государственные внебюджетные фонды: экономическое содержание и виды

Внебюджетные фонды -- это совокупность денежных распределительных и перераспределительных отношений, в результате которых формируются фонды финансовых ресурсов, не входящих в бюджет и имеющих, как правило, целевое назначение.

Внебюджетные фонды выполняют распределительную и контрольную функции.

Распределительная функция выражается в перераспределении через внебюджетные фонды части национального дохода в пользу определенных социальных слоев населения.

Контрольная функция проявляется в сигнализации обществу о возникших отклонениях в производственном либо социальном процессе.

Централизованные и децентрализованные внебюджетные фонды. В зависимости от источников формирования, назначения и масштабов использования внебюджетные фонды подразделяются на централизованные и децентрализованные.

Источники внебюджетных фондов. Источниками формирования внебюджетных фондов являются:

1) Страховые взносы на социальное страхование в размере 30%, а именно:

Пенсионный фонд - 16% +6% (от фактически начисленного ФОТ),

Фонд социального страхования - 2,9%

Фонд обязательного медицинского страхования - 5,1%

2) добровольные взносы юридических и физических лиц;

доходы, полученные от размещениявременносвободных средств;

3) межбюджетные трансферты из федерального бюджета;

4) другие доходы, предусмотренные соответствующими законодательными актами.

Наиболее весомым источником средств государственных соци альных внебюджетных фондов является единый социальный налог. Будучи федеральным налогом, он поступает в федеральный бюджет, а затем в соответствии с утвержденными Налоговым кодексом ставками распределяется между фондами и федеральным бюджетом.

Средства государственных и территориальных (региональных и местных) внебюджетных фондов находятся соответственно в федеральной, региональной и муниципальной собственности.

Направления использования средств внебюджетных фондов РФ

Пенсионный фонд:

· все виды пенсий (Государственные и трудовые, в т.ч по старости за выслугу лет, по инвалидности, по потери кормильца);

· доставка пенсий, выплачиваемых за счет средств бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации;

· финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности страховщика (включая содержание его центральных и территориальных органов);

· выплата социальных пособий на погребение умерших пенсионеров, не работавших на день смерти.

Фонд социального страхования:

· выплату пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет, на погребение;

· санаторно-курортное лечение и оздоровление работников и членов их семей, а также на другие цели государственного социального страхования, предусмотренные законодательством (частичное содержание санаториев-профилакториев,санаторных и оздоровительных лагерей для детей и юношества, лечебное (диетическое) питание, частичное финансирование мероприятий по внешкольному обслуживанию детей, оплату проезда к месту лечения и отдыха и

· обратно и др.);

· обеспечение текущей деятельности, содержание аппарата управления Фонда;

· финансирование деятельности подразделений органов.

Фонд обязательного медицинского страхования.

Его цель -- гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных средств и финансировать профилактические мероприятия.

Главными направлениями расходования средств территориальных фондов ОМС является финансирование территориальных программ обязательного медицинского страхования (более 90%) на финансирование мероприятий в области здравоохранения.

6. Денежно-кредитная политика: цели и инструменты

См. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"

Важнейшей функцией Банка России, как отмечалось ранее, является разработка и осуществление совместно с Правительством РФ денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля.

Денежно-кредитная политика - это совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики путем влияния на состояние денежного обращения и кредита.

В современных условиях конечной целью государственной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России во взаимодействии с Правительством РФ, является снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне.

В зависимости от состояния хозяйственной конъюктуры выделяют два основных типа денежно-кредитной политики: рестрикционная и экспансионистская денежно-кредитная политика.

Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов и др. мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок и понижением уровня процентных ставок.

По масштабам воздействия денежно-кредитная политика может быть тотальнойи селективной. При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия ЦБ РФ распространяются на все кредитные учреждения, при селективной - на отдельные кредитные институты либо группы или на определенные виды банковских операций.

При проведении денежно-кредитной политики Банк России использует различные методы и инструменты.

Методы денежно-кредитной политики - это способы воздействия на ориентиры денежно-кредитной политики, осуществляемые посредством применения определенных инструментов денежно-кредитной политики.

Инструменты денежно-кредитной политики - это тесно связанные с целевыми ориентирами денежно-кредитной политики показатели, находящиеся в сфере воздействия Банка России как органа денежно-кредитного регулирования.

Методы денежно-кредитной политики подразделяются на административные и экономические.

К административным методам денежно-кредитной политики относятся:

· лимитирование уровня процентных ставок по кредитам;

· ограничение объема кредитов, выдаваемых кредитными организациями;

· проведение селективной кредитной политики, реализуемой посредством: а) установления количественных параметров на кредиты, направляемые в приоритетные отрасли экономики; б) создания специализированных кредитных организаций, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам;

· портфельные ограничения, предполагающие вменение кредитным организациям в обязанность приобретение государственных ценных бумаг;

· валютные ограничения, включающие: а) лицензирование продажи иностранной валюты импортерам; б) ограничение валютных операций кредитных организаций по купле-продаже валюты на внутреннем рынке и др.

К экономическим методам денежно-кредитной политики Банка России относятся:

· нормативные методы, осуществляемые путем использования таких инструментов, как: а) отчисления в фонд обязательных резервов; б) коэффициенты и нормативы, устанавливаемые для кредитных организаций;

· корректирующие методы, осуществляемые путем использования следующих инструментов: а) рефинансирование банков; б) операции на открытом рынке и др.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются следующие:

· операции на открытом рынке;

· установлении процентных ставок по операциям Банка России;

· рефинансирование кредитных организаций;

· установление прямых количественных ограничений;

· валютная интервенция;

· управление наличной денежной массой (установление ориентиров роста денежной массы);

· установление нормативов обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ (резервирование денег коммерческих банков путем депонирования в Центральном банке РФ);

· осуществление эмиссии облигаций от своего имени.

Операции на открытом рынке предполагают куплю-продажу ценных бумаг (казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг). При осуществлении этих операций Центральный банк не только реализует направление своей денежно-кредитной политики, но и содействует коммерческим банкам в поддержании на необходимом уровне их ликвидности, т.е. способности выполнять в срок свои обязательства перед клиентами. Проводя операции на открытом рынке Центральный банк РФ, увеличивает (при покупке) или уменьшает (при продаже) объем резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что вызывает изменение стоимости кредита и спроса на деньги.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым Центральный банк РФ осуществляет свои операции. К ним относятся ставка рефинансирования и ставки по кредитным и депозитным операциям Банка России, осуществляемым с кредитными организациями.

Изменяемая в зависимости от экономической ситуации ставка рефинансирования выполняет сигнальные функции, давая участникам денежного рынка информацию об оценке Банком России сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития.

Наиболее значимую роль играют ставки по депозитным операциям Банка России и операциям с облигациями Банка России с банками, при проведении которых осуществляется абсорбирование свободной банковской ликвидности.

Устанавливаемые Центральным банком РФ процентные ставки по своим операциям оказывают все более значительное влияние на общий уровень ставок межбанковского кредитного рынка и на величину процентов по кредитам, предоставляемым нефинансовым предприятиям и организациям.

Рефинансирование банков - это предоставление Центральным банком РФ кредита коммерческим банкам.

Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов и предоставления ломбардного кредита. Кредитные аукционы проводятся в форме удовлетворения аукционных заявок коммерческих банков. Ломбардный кредит - это форма рефинансирования, при которой Банк России предоставляет ссуды под залог. Предметом залога выступают в первую очередь надежные ценные бумаги, входящие в Ломбардный список, утвержденный Центральным банком.

Общий объем выдаваемых Банком России кредитов должен соответствовать принятым ориентирам единой государственной денежно-кредитной политики. Для регулирования общего объема выдаваемых Банком России кредитов в рамках прямых количественных ограничений могут устанавливаться лимиты на рефинансирования кредитных организаций.

Прямые количественные ограничения (установление лимитов) применяются Банком России на рефинансирование банков, проведение отдельных банковских операций, при установлении нормативов обязательных резервов, депонируемых в Центральном Банке РФ.

Обязательные резервы (резервные требования) - это механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения возможностей кредитных организаций.

Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в Банке Росси устанавливаются Советом директоров Банка России. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации.

Валютная интервенция, т.е. купля-продажа Центральным банком РФ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарные спрос и предложение денег. Исходя из роли валютного курса и его влияния на денежное обращение в стране, Центральный банк осуществляет валютное регулирование: организует валютный контроль, устанавливает и публикует курс рубля по отношению к иностранным валютам и регламентирует порядок расчетов с иностранными государствами.

Управление наличной денежной массой представляет собой регулирование обращения наличных денег, эмиссию, организацию их обращения и изъятия из обращения, осуществляемые Центральным банком РФ.

7. Международная валютная система: структура и участники

Валютная система представляет собой систему организации и регулирования валютных отношений, закрепленную национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Валютные отношения это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Валютные отношения осуществляются на национальном, международном и мировом уровне.

В соответствии с этим выделяют:

- национальную валютную систему;

- региональную валютную систему;

- международную валютную систему.

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений в стране, определяемую и закрепленную ее валютным законодательством. Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей страны.

Региональная валютная система представляет собой валютную систему, регулирующую применение валют в определенном экономическом регионе.

Международная валютная система это форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Основной задачей международной валютной системы является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции и поддержания равновесия внешнеэкономического обмена.

Мировая валютная система включает в себя набор элементов, таких как:

· платежные средства на международном уровне

· механизм образования валютных курсов, а также их поддержание

· установление баланса международных платежей

· определение условий конвертируемости валют

· определение режима и условий работы золотого и валютного рынков

· установление прав и обязанностей межгосударственных институтов, которые оказывают регулирующее воздействие на валютные отношения.

Международная валютная система представляет собой динамично развивающуюся систему, которая постоянно эволюционирует.

Направление эволюции МВС определяется основными тенденциями развития экономики стран Запада, а также изменениями условий и потребностей мирового хозяйства в целом.

В своем развитии МВС прошла четыре этапа, которые представляют четыре мировые валютные системы.

Этапы развития международной валютной системы:

Первая международная валютная система была основана на золотомонетном стандарте в XIX веке до начала первой мировой войны. Данная валютная система была создана в 1867 году Парижским соглашением, поэтому получила свое название Парижской валютной системы. За национальной валютой фиксировалось законодательно золотое содержание, и банки осуществляли размен выпускаемых ими банкнот на золото. На этом этапе осуществлялась свободная чеканка золотых монет, а средством уравновешивания международных платежей служил свободный ввоз и вывоз золота.

Вторая международная валютная система, оформленная соглашением стран на генуэзской конференции (1922) после валютного кризиса во время первой мировой войны. Генуэзская валютная система была основана на золотодевизном стандарте (девиза - иностранная валюта в любой форме, то есть золотые слитки, национальные кредитные деньги).

Третья международная валютная система - Бреттонвудская, оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США 1944г.), которая базировалась на золотодевизном стандарте. Впервые статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов, создан МВФ для межгосударственного валютного регулирования. Закрепившийся долларовый стандарт (для усиления своих позиций США в мире за счет других стран) привел к кризису в конце 60-х гг.

Четвертая международная валютная система - Ямайская валютная система (ныне функционирующая), оформленная соглашением стран-членов МВФ на Ямайке в 1976г. Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР (международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ) - специальные права заимствования. Тем не менее, доллар по-прежнему лидирует неофициально, как международное платежное и резервное средство.

В 1979г. в Западной Европе создана международная валютная система - Европейская валютная система (ЕВС) для укрепления позиций Западной Европы, которая является региональной валютной системой, принятой рядом стран, входящих в Европейский союз и представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты в рамках экономической интеграции. Целью Европейской валютной системы является организация валютных отношений и валютного обмена, облегчающих экономические отношения между странами, стимулирующих интеграцию их экономик и способствующих стабилизации валютных курсов.

ЕВС была основана на стандарте ЭКЮ (европейская валютная единица). Валютная корзина ЭКЮ состояла из 20 западно-европейских валют. В данное время ЭКЮ заменили на евро-коллективную европейскую валюту.

8. Международные валютно-финансовые и кредитные организации

Международные валютно-кредитные и финансовые организации - это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений.

Общими целями всех международных финансовых институтов являются развитие сотрудничества, обеспечение целостности и стабильности международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Наиболее значимыми международными финансовыми институтами являются:

· Организации в системе ООН: МВФ; группа Всемирного банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР); Международная ассоциация развития (МАР); Международная финансовая корпорация (МФК); Международное инвестиционно-гарантийное агенство (МИГА);

· Региональные банки развития: Азиатский банк развития (АзБР) г. Манила (Филиппины); Африканский банк развития (АфБР), г. Абиджан (Кот д,Ивуар); Межамериканский банк развития (МаБР), г. Вашингтон (США); Исламский банк развития (ИБР), г. Джидда (Саудовская Аравия), а также Региональные валютно-кредитные и финансовые организации западноевропейской интеграции;

· Банк международных расчетов, г. Базель, выполняющий две основные функции: содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечение благоприятных условий для проведения международных финансовых операций; выполнение роли доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов;

· Парижский клуб - это неформальное объединение развитых государств, где координируется политика урегулирования отсрочки платежей по государственному долгу стран. Парижский клуб принимает решения о пролонгировании кредита, реструктуризации задолженности, предоставлении новых кредитов. Россия участвовала в заседаниях клуба как должник и кредитор, а с 1997г. стала его членом;

· Лондонский клуб - это неформальная организация частных банков-кредиторов, где координируется их политика урегулирования внешнего долга стран-должников;

· Валютно-кредитные и финансовые организации европейских стран: Европейский банк развития и реконструкции (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк, г. Люксембург, Европейский валютный институт; Европейский центральный банк.

Международный валютный фонд (МВФ) - крупнейший кредитор мира. В настоящее время в его состав входят около двухсот стран, почти все страны мирового сообщества. Кредиты МВФ предоставляются в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов государств-членов. Международный валютный фонд (МВФ) - международная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН.

МВФ создан в 1944 г., функционирует с 1947 г.

Основные задачи МВФ:

? содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений;

? предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжных балансов.

Важнейшим институтом регулирования международных валютно-финансовых отношений, кроме МВФ, является Всемирный банк, который состоит из нескольких учреждений, главным из которых является Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - специализированное учреждение Мирового банка, межгосударственный инвестиционный институт. Начал функционировать в 1946 г. Место нахождения - Вашингтон.

Официальной целью МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирование частных инвестиций.

Членами МБРР могут быть только государства - члены МВФ. Главное в деятельности МБРР - предоставление долгосрочных кредитов правительствам, а также частным компаниям стран членам Банка (под обязательные государственные гарантии). Кредиты предоставляются только под обоснованные конкретные проекты, программы, способствующие структурной перестройке экономики стран-заемщиков. России является членом МБРР.

Международная ассоциация развития (MAP создана в 1960г.) предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет наименее развитым странам-членам МБРР, взимает лишь комиссию в размере 3/4% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов - поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности MAP заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов.

Международная финансовая корпорация (МФК создана в 1956г.) стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до пятнадцати лет (в среднем от трех до семи лет). Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий в отличие от МБРР и MAP, так как частный капитал стремится избежать государственного контроля. Кроме того, МФК с 1961г. имеет право непосредственно инвестировать средства в акционерный капитал предприятий с последующей перепродажей акций частным инвесторам. В этом проявляется присущая группе Всемирного банка тенденция сотрудничества, а не конкуренции с частными инвесторами.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ создано в 1988г.) осуществляет страхование (сроком от пятнадцати до двадцати лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций. Членами МАГИ являются только члены МБРР.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990г., местонахождение - Лондон. Главная цель ЕБРР - способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в определенных пределах.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, - финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, ЕБРР предоставляет консультативные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР - содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультации по этим вопросам.

Региональные банки развития созданы в 60-хгг. в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

Межамериканский банк развития (МаБР, Вашингтон, создан в 1959г.). Африканский банк развития (АфБР, Абиджан, образован в 1963г.) и Азиатский банк развития (АзБР, Манила, создан в 1965г.) преследуют единые цели: долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Общей чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которым принадлежит значительная часть капитала банков и они составляют примерно 1/3 их членов. В региональных банках развития установлен одинаковый принцип формирования ресурсов, привлечения заемных средств в социальные фонды, проводится кредитная политика во многом по образцу группы ВБ.

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации западноевропейской интеграции представляют собой составную часть ее институциональной структуры. Они преследуют цель укрепления интеграции и создания экономического, валютного и политического союза (ЕС) в соответствии с Маастрихтским договором 1993г., проведения согласованной политики по отношению к развивающимся странам, ассоциированным с ЕС.