Управление финансовыми рисками организации

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Финуниверситет)

Смоленский филиал Финуниверситета

Выпускная квалификационная работа

Управление финансовыми рисками организации (на примере ОАО Банк «Аскольд»)

Смоленск 2013



Содержание

Введение

Глава 1. Риск-менеджмент кредитных организаций

1.1 Сущность, причины возникновения, классификация финансовых рисков

1.2 Комплексная система управления рисками организации

1.3 Управление кредитным риском коммерческих банков

Глава 2. Управление финансовыми рисками в ОАО Банк «Аскольд»

2.1 Характеристика финансовой деятельности ОАО Банк «Аскольд»

2.2 Стратегия управления рисками ОАО БАНК «Аскольд»

2.3 Мониторинг валютного риска ОАО Банк «Аскольд»

Глава 3. Моделирование банковских рисков в системе риск-менеджмента

3.1 Модели комплексной оценки риска банкротства кредитных организаций

3.2 Основные направления совершенствования системы управления рисками в кредитных организациях

3.3 Инновационные технологии контроля рисков в сфере электронных банковских услуг

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



Введение

финансовый риск банкротство

Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях мирового финансового кризиса для большинства кредитных организаций проблема управления рисками является краеугольным камнем и неотъемлемой составной частью деятельности, от эффективного решения которой зависят не только результаты финансовохозяйственной деятельности, но и существование организации на рынке финансовых услуг.

Теория риск-менеджмента (управления рисками) в последнее время приобрела самостоятельное значение как часть теории и практики финансового менеджмента.

Возникновение рыночных отношений предопределило становление российских финансовых систем как открытых, динамично развивающихся субъектов рынка, требующих пристального изучения и анализа. Действие внешней среды, ограниченная способность финансового менеджера распознавать текущие состояния финансовой системы и прогнозировать ее будущие состояния порождает фактор неустранимой неопределенности, влекущий за собой риск. Это связано с полным или частичным отсутствием информации об окружающей среде и воздействующих факторах, наличием противоборствующих тенденций, возможностью альтернативных вариантов развития системы, элементами случайности и т.д.

В современных условиях оценка риска является теоретической базой для принятия решений в политике и экономике. Поэтому любой грамотный экономист должен иметь базовые знания для оценки, управления финансовыми рисками и методам защиты от них.

Целью данной работы является изучение комплексной системы управления финансовыми рисками, возникающими в процессе деятельности коммерческих банков, и разработка рекомендаций по совершенствованию этой системы.

Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

изучение сущности, последствий и причин возникновения рисков;

рассмотрение классификационной системы финансовых и банковских рисков;

анализ методов и приемов оценки и защиты от финансовых рисков;

исследование комплексной системы управления рисками;

изучение методов и приемов защиты от кредитного риска;

анализ финансовой деятельности ОАО Банк «Аскольд»;

изучение стратегии управления рисками ОАО Банк «Аскольд»;

рассмотрение мониторинга валютного риска ОАО Банк «Аскольд»;

исследование моделей комплексной оценки риска банкротства кредитных организаций;

определение показателей риска банкротства ОАО Банк «Аскольд»;

моделирование величины собственного капитала ОАО Банк «Аскольд»;

изучение направлений совершенствование системы управления рисками в кредитных организациях;

анализ инновационных технологий контроля риска в сфере электронных банковских услуг.

Предметом исследования является комплексная система управления финансовыми рисками организации.

Объектом исследования выступает ОАО Банк «Аскольд».

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Первая глава посвящена рассмотрению понятия, сущности, классификации финансовых и банковских рисков, а также комплексной системы управления финансовыми рисками.

Либерализация и неустойчивость финансовых рынков, возросшая конкуренция и диверсификация деятельности подвергают банки новым рискам и требуют для сохранения конкурентоспособности постоянно обновлять способы управления бизнесом и связанными с ним рисками. Как показывает практика, банки часто несут убытки не по причине принятия высоких рисков, а в результате неэффективного управления риском и слабого контроля, что и обусловило актуальность исследования.

Таким образом, в настоящее время требуется эффективное управление финансовыми рисками в кредитных организациях, назрела необходимость формирования единой нормативно-методической базы по управлению рисками и комплексной оценке финансового состояния коммерческих банков.

Функцию регулятора и главного риск-менеджера взял на себя Центральный Банк РФ, который организует управление банковской системой путем надзора, используя так называемый «рискориентированный» подход. Основополагающим документом является Положение ЦБ РФ от 16.12.2003 г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях», в соответствии с которым кредитным организациям вменено в обязанность контролировать процесс управления банковскими рисками на постоянной основе, используя методы финансового менеджмента.

Во второй главе осуществлен анализ финансовой деятельности ОАО Банк «Аскольд», исследована стратегия управления рисками данным коммерческим банком, рассмотрены методы и приемы мониторинга валютного риска ОАО Банк «Аскольд». Исследование динамики показателей финансовой деятельности ОАО Банк «Аскольд» осуществлено за период 2006-2011 годы.

Результативность банковской деятельности напрямую обусловливается степенью оптимизации управления рисками, так как успех практически любого решения в области и стратегического и тактического финансового управления предопределяется умением искусно идентифицировать, оценивать, принимать оптимальные решения управленческого воздействия и производить всеобъемлющий контроллинг поведенческих характеристик открытых рисковых позиций, обеспечивающих достижение целевых функций банка. Поэтому проблема результативного управления рисками, несомненно, занимает главенствующее место в современной теории и практике банковского дела.

На практике функции контроля финансовых рисков в кредитных организациях делегированы специализированным банковским подразделениям, которые разрабатывают внутрибанковские нормативные положения и осуществляют постоянный мониторинг за принятыми рисками.

В третьей главе исследованы модели комплексной оценки риска банкротства кредитных организаций, рассчитаны показатели риска банкротства ОАО Банк «Аскольд». Осуществлено моделирование величины собственного капитала ОАО Банк «Аскольд», используя помесячные данные за 2011 год. Сформулированы основные направления совершенствования системы управления рисками в кредитных организациях и инновационные технологии контроля риска в сфере электронных банковских услуг.

Управление рисками как маневренное направление банковской деятельности должно адекватно реагировать на тенденции развития в банковском секторе, быть способным адаптироваться к будущим изменениям, служить своеобразным механизмом защиты интересов банка от неплатежей и являться необходимым условием для выбора оптимальных мотивированных решений. Поэтому проблемам повышения эффективности и совершенствования комплексной системы управления рисками в последнее время придается все большее значение.

Вместе с тем эволюция российской банковской системы создает предпосылки и возможность выработки концептуального подхода к управлению рисками, позволяющего исследовать данное направление банковской деятельности как важнейшую логическую составляющую организованного процесса функционирования банка, интегрированную в данный процесс, имеющую на вооружении научно обоснованную стратегию, тактику и оперативную реализацию.

Методологическую основу исследования составляет теория риск- менеджмента, разработанная отечественной и зарубежной наукой. В качестве методов исследования использованы: системный подход, логический анализ и синтез теоретических и прикладных разработок в области менеджмента и экономико-математического моделирования, метод аналогий, математические методы, экономико-статистический, расчетно-аналитический и другие методы.

Теоретической основой работы стали труды отечественных и зарубежных ученых по теории и практике управления рисками: Белякова А.В., Воронина Д.В., Иода Е.В., Кабушкина С.Н., Лаврушина О.И., Поляка Г.Б., раскрывающие принципы и методы управления финансовыми рисками.

При написании работы использовались действующие законы и положения, регулирующие различные аспекты управления финансовыми рисками; ряд учебных пособий по финансовому менеджменту; периодические издания; материалы финансовой отчетности ОАО Банк «Аскольд» и т.д.



Глава 1. Риск-менеджмент кредитных организаций

1.1 Сущность, причины возникновения, классификация финансовых рисков

Любой предпринимательской деятельности сопутствует такое понятие как риск. Большинство фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Чтобы выжить и развиваться в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств, на смелые, неординарные решения, а это усиливает риск. В связи с этим возможно получение того или иного финансового результата, отличающегося от планируемого, иначе говоря, имеет место риск предпринимательской деятельности. Отсюда следует, что необходимо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы уменьшить его.

Наиболее активно риск предпринимательской деятельности начали изучать в конце 19 века. В работах представителей немецкой экономической школы Й. фон Тюнена и Г. фон Мангольдта ("Действительное назначение предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыли") исследовалась связь предпринимательской прибыли и личности предпринимателя с предпринимательским риском. В 30-е годы XX столетия экономистами А. Маршаллом и Л. Пигу были разработаны основы неоклассической теории предпринимательского риска, которая основалась на неопределенности, и определяла прибыль как случайную величину.

Ученый экономист Джон Мейнард Кейнс определял финансовый риск как неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств. Кейнс считал, что причиной неопределенности является ориентированный на будущее характер самого экономического процесса, и предложил активизировать роль государства для уменьшения степени неопределенности в экономике [16, с. 25].

Для отечественной экономики проблема финансовых рисков и оценка их существования проявилась в принятии в 20-х годах прошлого столетия ряда законодательных актов, закрепляющих наличие в России риска, связанного с финансовой деятельностью. Однако существование административно-командной системы и снижение реальной предприимчивости, свойственной рыночным отношениям, резко ограничило научные изыскания в данной области, финансовый риск стал рассматриваться в качестве буржуазного термина, а его существование было признано не совместимым с плановой экономикой. Только развитие рыночных отношений в России вызвало интерес к вопросам влияния финансового риска на результаты хозяйственной деятельности, а теория управления рисками не только получила свое дальнейшее развитие, но и стала востребованной. В работах таких ученых, как Альгин A.П., Балабанов И.Т., Бланк И.Л., Ершова М.Б., Кошеленко С.Н., Михайлова Д.М., Мовессян А.Г., Платонова И.Н., Поляк Г.Б., Преснякова В.Ю., Симонова В.В., Соколинская Н.Э., Севрук В.Т., Сунрунович Е.Б., Ширинская Е.Б., можно найти самые различные подходы к определению финансового риска и методов управления им [35, с. 7].

Риск -- это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обусловливает возможность существования нескольких определений риска с разных точек зрения. Наиболее широко распространено суждение о риске как о возможности опасности или неудаче. Разделяют понятие риска в широком и узком смысле слова. В узком смысле слова под риском понимается “вероятность ущерба или потерь”, например, потеря стоимости портфеля финансовых активов, инвестиционного проекта, банкротство компании в целом. Расширенное толкование риска идентифицируется с понятием неопределенности, означающим невозможность точного прогнозирования оптимального вектора развития сложной экономической системы и несущим в себе не только вероятность негативных последствий, но также и позитивные возможности.

Остановимся на следующем определении риска, которое, на наш взгляд, наиболее полно отражает понятие «риск» [7, с. 94]. Риск -- это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. Под финансовым риском понимается вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: - отрицательный (убыток, ущерб, проигрыш), - нулевой, - положительный (прибыль, выгода, выигрыш).

Наиболее правильным подходом представляется признание субъективно-объективной природы риска, в соответствии с которым причины возникновения риска делятся на две группы:

1) объективные, к которым относятся (рис. 1):

наличие альтернатив решений, при этом имеет место частичная или полная неопределённость, влекущая за собой риск.

недостаточное знание ситуации для выработки оптимального решения, а также неполный учет всей доступной информации.

несовершенство используемого инструментария, ошибок анализа, моделирования и т. п.;

2) субъективные (рис. 2), отражающие предпочтения лица, принимающего то или иное решение, влекущее за собой риск, и недостаточное знание информации.

Можно выделить следующие основные черты риска: противоречивость, альтернативность, неопределенность. Противоречивость риска проявляется в том, что, с одной стороны, он обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, экспериментов, т.е. ускоряет общественный и технический прогресс. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, торможению социального прогресса в тех случаях, когда альтернатива в условиях риска выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления. Альтернативность связана с необходимостью выбора из нескольких возможных вариантов решения. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация, нет и риска.

Рис. 1. Объективные причины возникновения риска

Рис. 1. Субъективные причины возникновения риска

К источникам риска можно отнести следующие (рис. 3):

а) ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации ресурсов;

б) невозможность однозначного познания объекта при существующих методах и уровне научного познания;

в) относительная ограниченность сознательной деятельности человека; различия в оценках, установках и т.д.;

г) несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений.

Рис. 3. Источники возникновения риска

Эффективность организации управления риском, прежде всего, определяется правильной идентификацией риска по научно разработанной классификационной системе. В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы:

чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся риски природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые);

спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков, которые означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природноестественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов и классифицируются следующим образом:

риски, связанные с покупательной способностью денег;

риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляционный риск -- это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск -- это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности -- это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды -- это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т. п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам, и включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь, которые могут понести кредитные учреждения, инвестиционные институты, в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам на рынке ценных бумаг.

Кредитный риск -- опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.

Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

До недавнего времени проблемам банковского риска не уделялось должного внимания. Образование коммерческих специализированных банков привело к децентрализации кредитных ресурсов, созданием кредитных институтов и появлением рисков, которые несут кредитные учреждения персонально [26, с. 40].

Страновой риск (включая риск неперевода средств) - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими и физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений других причин.

Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов. Рыночный риск включает в себя фондовый, валютный и процентный риски.

Риск потери ликвидности - риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск потери ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации.

Операционный риск - риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации процедур проведения банковских операций, а также их нарушения служащими кредитной организации и иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия).

Правовой риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие: - несоблюдения кредитной организацией требований нормативных правовых актов и заключенных договоров; - допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности; - несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности кредитной организации); - нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.

Риск потери деловой репутации (репутационный риск) - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате уменьшения числа клиентов вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом.

Стратегический риск - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации и выражающихся в недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации, обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материальнотехнических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации [22, с. 1-12].

Рассмотренные классификации имеют целью не перечисление всех видов банковских рисков, а создание определенной системы, позволяющей банкам не упустить отдельные их разновидности при определении совокупного размера рисков в своей деятельности.



1.2 Комплексная система управления рисками организации

Риск-менеджмент представляет собой комплексную систему оценки и управления риском, а также финансовыми отношениями, возникающими при его реализации. Стратегия риск-менеджмента - это искусство управления риском в условиях неопределенности хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Главным методологическим принципом управления риском является обеспечение сопоставимости оценки полезности финансовых инвестиций и меры риска за счет измерения обоих этих показателей в общих единицах измерения.

Риск-менеджмент предусматривает систематическую работу по анализу риска, выработке и принятия соответствующих мер по его минимизации.

Управление риском включает в себя следующие этапы (рис. 4):

выявление содержания рисков, возникающих в связи с осуществлением конкретной деятельности;

определение источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня риска;

выбор критериев и методов для оценки вероятности реализации риска;

выбор и разработка способа страхования риска;

ретроспективный анализ результатов управления риском и осуществление необходимой коррекции по предыдущим пунктам схемы.

На первом этапе выявляется состав и содержание рисков и составляется “номенклатура рисков”. Для эффективного выявления риска необходим комплексный подход к рассмотрению проблемы риска в целом, с учетом всех факторов, влияющих на него.

На втором этапе определяются массивы информации (статистические данные, оперативная информация, экспертные оценки, прогнозы и т.д.), необходимые для управления рисками. Важность этого этапа заключается в том, что все последующие выводы могут быть искажены из-за некачественного подбора и первичной обработки информационных массивов.

Третий этап - выбор критериев для оценки вероятности наступления нежелательных событий и построение шкалы рисков. Для этого необходимо построение системы показателей и определение оптимальных значений для каждого показателя в отдельности и всей системы показателей в целом.

Рис. 4. Процесс управления риском

Четвертым этапом является защита от рисков, которая предусматривает разработку или выбор программы страхования рисков. Страховаться могут как отдельные риски (микрохедж), так и совокупность рисков (макрохедж). К наиболее часто применяемым формам хеджирования рисков относятся: -диверсификация риска, -мониторинг риска; -создание специальных резервов или провизий на случай реализации риска; -передача (собственно страхование) рисков.

Как правило, на практике используется не один, а несколько методов защиты от рисков, что позволяет в случае неэффективности одного из выбранных методов компенсировать это положительным эффектом другого метода.

Последним этапом управления риском является ретроспективный анализ результатов управления риском. Этот важнейший этап зачастую игнориуется, хотя именно здесь проявляется возможность оптимизировать управление риском и исправить возможные просчеты.

Через систему управления банковскими рисками практически осуществляются цели и задачи банковской политики. Управление банковскими рисками является важнейшим процессом механизма сознательного использования теории вероятности и рисков, на базе которых и возникает теория управления рисками. Она зависит от политики отдельно взятого банка - на микроуровне и Банка России - на макроуровне.

Управление банковскими рисками основывается на определенных принципах [11, с. 45-52]:

Осознанность принятия рисков. Полностью исключить риск из банковской деятельности невозможно, так как банковский риск - объективное явление, присущее большинству проводимых операций. Осознанность принятия тех или иных видов банковских рисков является важнейшим условием получения дохода и нейтрализации их негативных последствий.

Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля банковских рисков должны включиться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной или субъективной природы. Только по таким видам рисков банковский менеджер может использовать весь арсенал внутренних механизмов их нейтрализации, т.е. проявить искусство управления ими. Риски неуправляемые, например, риски форс-мажорной группы, можно только передать внешнему страховщику.

Независимость управления отдельными рисками. Один из важнейших постулатов теории риск-менеджмента гласит, что банковские потери по одному из рисков портфеля необязательно увеличивают вероятность наступления рискового случая по другим банковским рискам. Иными словами, банковские риски должны нейтрализоваться индивидуально.

Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности банковских операций. Этот принцип является основополагающим в теории риск-менеджмента. Он заключается в том, что банк должен постоянно осуществлять соотнесение прибыльности операций с соображениями безопасности и ликвидности в процессе управления банковским портфелем.

Это является основной задачей управления рисками.

Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями банка. Ожидаемый размер потерь банка, соответствующий тому или иному уровню банковского риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. Размер рискового капитала, включающего и соответствующие внутренние резервные фонды, должен быть определен банком заранее, и служить рубежом принятия тех видов банковских рисков, которые не могут быть переданы партнеру по операции или внешнему страховщику.

Экономичность управления рисками. Основу управления банковскими рисками составляет нейтрализация их негативных последствий, при этом затраты банка по нейтрализации соответствующего банковского риска не должны превышать суммы возможных банковских потерь по нему.

Учет временного фактора в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления банковской операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных банковских последствий по критерию экономичности управления рисками. При необходимости осуществления таких банковских операций банк должен обеспечить получение необходимого дополнительного уровня доходности по ней не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность.

Учет общей стратегии банка в процессе управления рисками. Система управления банковскими рисками должна базироваться на общих критериях избранной банком стратегии (отражающей его идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), а также банковской политики по отдельным направлениям деятельности.

Учет возможности передачи рисков. Принятие ряда банковских рисков несопоставимо с финансовыми возможностями банка по нейтрализации их негативных последствий при вероятном наступлении рискового случая. Включение таких рисков в портфель допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по операции или внешнему страховщику [23, с. 18-21].

Политика управления банковскими рисками представляет собой часть общей стратегии банка, заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с осуществлением различных аспектов банковской деятельности.

Методы оценки риска позволяют определить величину банковских рисков, дать им различную оценку. От правильности выбора метода оценки риска зависит правильность оценки прогнозируемых потерь. В современной банковской практике сложились три основных способа расчета рисков: статистический, экспертный и аналитический [8, с. 22-23].

Суть статистического способа заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления банком рассматриваемых операций. Частота возникновения уровня потерь находится по следующей формуле:

P(x ) = m / n, (1)



где m - число случаев наступления конкретного уровня потерь;

n - общее число случаев в выборке.

При определении частоты возникновения некоторого уровня потерь следует найти ее значение как можно в большем числе точек, т.е. при различных условиях потерь. Для описания точек вводится понятие зоны риска.

Под зоной (областью) риска понимают зону, в рамках которой потери не превышают какого-либо определенного уровня. В таблице 1 показаны основные области риска, которые должны приниматься во внимание экономистами.

Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Таблица 1. Характеристика основных зон банковских рисков

Гарантированный банковский результат	Возможные банковские потери
В размере расчетной суммы прибыли	В размере расчетной суммы прибыли	В размере расчетной суммы дохода	В размере суммы собственного каптала
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

Область допустимого риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли. В этой области еще возможно осуществление данного вида банковских операций, поскольку банк рискует только тем, что в результате своей деятельности он в худшем случае просто не получит прибыли, а все производственные затраты будут окуплены.

Область критического риска характеризуется уровнем потерь, величина которых превышает размер расчетной прибыли, но не больше общего размера расчетной выручки. Такой уровень риска недопустим, так как банк подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции, а это будет означать, что он произвел бессмысленные затраты не только времени, но и денежных средств.

Область катастрофического риска характеризует возможные потери, которые могут сравниться с величиной собственных средств банка, а это ведет к банкротству банка.

В системе методов управления банковскими рисками основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации, которые представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого банка. Система внутренних механизмов нейтрализации банковских рисков предусматривает использование следующих основных методов:

Избежание риска. Это направление нейтрализации рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид банковского риска. Например, к числу основных из таких мер относятся: отказ от осуществления банковских операций, уровень риска по которым чрезмерно высок; отказ от использования в высоких объемах собственного капитала; отказ от чрезмерного использования привлеченных средств.

Лимитирование риска. Механизм лимитирования банковских рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по банковским операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. В ходе текущей деятельности банка разрабатываются индивидуальные лимиты на контрагентов банка (как по активным, так и по пассивным операциям), а также текущие лимиты по всем видам позиций банка, направленные на ограничение рыночных рисков, и операционные лимиты, определяющие полномочия руководителей и сотрудников банка при осуществлении конкретных операций. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска.

Хеджирование. Данный механизм представляет собой балансирующую трансакцию, нацеленную на минимизацию риска. Трансакции, хеджирующие отдельные позиции баланса, называются микрохеджированием, а иммунизирующие весь баланс банка - макрохеджированием. В тех случаях, когда подбор инструментов хеджирования осуществляется в рамках балансовой позиций (например, подбор активов и пассивов по длительности) метод хеджирования считается естественным. Синтетические методы хеджирования предполагают использование внебалансовых видов деятельности.

Диверсификация. Механизм диверсификации используется, прежде всего, для нейтрализации негативных банковских последствий несистематических (внутренних) видов рисков. Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков, препятствующем их концентрации. Диверсификация - это рассеивание банковского риска. Однако она не может свести риск до нуля. Это связано с тем, что на деятельность банка оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения или привлечения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация. Поэтому использование этого механизма носит в банке ограниченный характер.

Распределение риска. Данный механизм основан на частичной их передаче партнерам по отдельным банковским операциям таким образом, чтобы возможные потери каждого участника были относительно невелики.

Самострахование. Механизм этого направления нейтрализации банковских рисков основан на резервировании банком части банковских ресурсов, позволяющем преодолеть негативные последствия по тем или иным банковским операциям. Основными формами этого направления являются формирование резервных, страховых и других фондов. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений банковской деятельности [9, с. 4-12].



1.3 Управление кредитным риском коммерческих банков

Для банковских организаций в силу специфики своей деятельности риск осуществления кредитных операций является одним из основных банковских рисков, как по объему вложений, так и по степени неопределенности результата. Кредитный риск представляет собой риск возникновения у банка убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора [5, с. 1].

Управление кредитным риском является основным содержанием работы банка в процессе осуществления кредитных операций и охватывает все стадии этой работы - от анализа кредитной заявки потенциального заемщика до завершения расчетов и рассмотрения возможности возобновления кредитования. Управление кредитным риском составляет органичную часть управления процессом кредитования в целом, что, в конечном счете, определяет эффективность работы банковской организации в целом.

Кредитный риск можно подразделить следующим образом:

риск невозврата заемщиком суммы кредита,

риск невыплаты процентов,

риск несвоевременной уплаты основной суммы долга и процентов,

риск неисполнения заемщиком каких-либо других пунктов договора кредита.

В процессе своей деятельности банковская организация не может избежать риска полностью, поэтому чрезвычайно важным становится разработка комплекса мероприятий по снижению риска кредитных операций и управление кредитным риском.

Целью управления кредитным риском является снижение вероятности неисполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору и минимизация потерь банка в случае невозврата кредита. Управление кредитным риском основывается на выявлении причин невозможности или нежелания заемщика выполнять свои обязательства и определении методов снижения риска.

Управление кредитным риском требует постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы «доходность - риск» банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Он должен проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них. Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высокоприбыльные) проекты.

Управление кредитным риском осуществляется в следующей последовательности:

Идентификация кредитного риска (определение наличия кредитного риска).

Качественная и количественная оценка риска. Цель качественной оценки риска - принятие решения о возможности кредитования, приемлемости залогов и т.п. Количественная оценка заключается в присвоении количественного параметра каждой ссуде с целью определения предела потерь по каждой операции.

Лимитирование риска. Лимиты кредитования одного заемщика устанавливаются на основании анализа объективных данных о кредитоспособности конкретных заемщиков. Решение об установлении лимитов на каждого заемщика принимает Кредитный Комитет Банка.

Оценка стоимости кредита - является одной из важных составляющих процесса управления кредитным портфелем банка. Определение процентной ставки производится в соответствии с реальными границами кредитного риска, возникающими при кредитной сделке. Банковский процент отражает стоимость кредитных ресурсов, выступая в виде определенной суммы денежных средств, получаемой Банком от заемщика за право пользования временно ссуженными денежными средствами. При этом надбавка за риск выступает как определенная компенсация потенциальных потерь банка вследствие невыполнения заемщиком своих обязательств. Надбавка за риск, устанавливаемая Банком, отражает уровень кредитного риска конкретного заемщика.

Кредитный риск зависит от внешних, связанных с состоянием экономической среды, и внутренних, вызванных действиями самого банка, факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Существует два основных вида оценки кредитного риска в коммерческом банке:

для целей отчетности перед регулирующими органами;

для целей внутренней оценки кредитоспособности заемщика, на основе которой принимаются бизнес - решения [10, с. 6].

Наиболее распространенными в практике банков мероприятиями, направленными на снижение кредитного риска являются:

Оценка кредитоспособности заемщика.

Страхование кредитов.

Привлечение достаточного обеспечения.

Выдача дисконтных ссуд.

Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику.

В практике банков все большее распространение получает первый метод - оценка кредитоспособности заемщика, который основывается на бальной оценке ссудополучателя. Этот метод предполагает определение рейтинга клиента. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются. Существуют различные подходы к определению кредитного риска для физического лица, начиная с субъективных оценок специалистов банка, основанных на личном опыте и на впечатлении о конкретном клиенте, и заканчивая автоматизированными системами оценки риска, созданными с использованием математических моделей. Каждая кредитная организация, конечно, сама определяет, какими методами пользоваться, но мировой опыт показывает, что основанные на математических моделях системы являются более действенными и надежными.

Одним из основных способов снижения кредитного риска является тщательный отбор потенциальных заемщиков. Существует множество методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку.

Анализ кредитоспособности заемщика осуществляется поэтапно. На первом, самом важном этапе проводится комплексный анализ финансового состояния заемщика, включающий:

анализ структуры активов и пассивов;

анализ денежных потоков;

анализ финансовой устойчивости предприятия;

оценку эффективности деятельности предприятия.

В отечественной практике для оценки финансового состояния потенциального заемщика используются следующие коэффициенты:

коэффициент текущей ликвидности,

коэффициент быстрой ликвидности,

коэффициент напряженности обязательств,

коэффициент финансовой (не) зависимости,

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

коэффициент рентабельности продаж,

коэффициент оборачиваемости.

Рассчитанные значения этих коэффициентов для потенциального заемщика сравниваются со среднеотраслевыми или нормативными значениями, и по результатам этого сравнения делается вывод о текущем финансовом положении заемщика и его кредитоспособности.

В практике американских банков применяется «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву «си»: character (характер заемщика); capacity (финансовые возможности); capital (капитал, имущество); collateral (обеспечение);

conditions (общие экономические условия).

Под характером заемщика понимаются: его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится, прежде всего, выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из личного архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

Одной из прогрессивных моделей оценки кредитного риска, использующей математические алгоритмы, является скоринг. Скоринг представляет собой статистическую модель, с помощью которой, на основании анализа состоявшихся ранее кредитных "экспериментов", формируется один или несколько пороговых числовых уровней, с помощью которых потенциальные заемщики делятся на два или несколько классов (рейтингов).

В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой взвешенную сумму определенных показателей (например, финансовых коэффициентов или их конгломератов, а также доходов заемщика). В результате получается интегральный показатель (score); чем он выше, тем выше надежность клиента, и кредитор имеет возможность упорядочить своих клиентов по степени возрастания кредитоспособности. Интегральный показатель для каждого клиента сравнивается с некоторым числовым порогом. Если интегральный показатель превышает пороговое значение, то принимается положительное решение о предоставлении кредита. В противном случае кредитная заявка не удовлетворяется.

В ряде французских банков принимают следующую рейтинговую шкалу: если потенциальный заемщик набрал более 510 баллов, банк удовлетворяет просьбу о предоставлении кредита; при 380-509 баллах осуществляется дополнительный анализ условий кредитования (уточняются сумма, срок кредита, гарантии); при наборе менее 380 баллов следует отказ от кредитной поддержки.

Известной методикой скоринговой оценки в мировой практике является также модель Д. Дюрана, появившаяся в США в 40-е годы. Дюран выделил группы факторов, позволяющих определить степень кредитного риска, и определил границу выдачи ссуды как 1,25 и более. Если набранная сумма баллов менее 1,25, следовательно, заемщик является неплатежеспособным, а если более, то кредитоспособным.

Существует ряд факторов, оказывающих влияние на риск кредитного продукта, в том числе:

срок кредитного продукта: чем меньше срок до погашения кредитного продукта, тем ниже риск, и наоборот.

ставка процента;

условия предоставления кредита или ограничения, наложенные на заемщика при предоставлении кредита;

обеспечение по кредиту как гарантия возврата (части) денежных средств, оказывающее первостепенное влияние на группу риска кредитного продукта;

поддержка со стороны третьих лиц, выраженная, например, в предоставлении рекомендаций, гарантий и т. д. [18, с. 40-54].

В настоящее время базовым документом, регламентирующим порядок мониторинга кредитного риска заемщика, является Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности". Это положение не только определяет принципы анализа кредитоспособности заемщика, но и подробно описывает порядок оценки кредитного риска с целью формирования кредитными организациями резервов на возможные потери и минимизации убытков банка. Так, N 254-П предусматривает классификацию ссуд по пяти категориям качества, представленным в табл. 2.

Таблица 2. Классификация ссуд по категориям качества

Категория качества	Тип ссуд	Уровень кредитного риска
I	Стандартные	Нулевой
II	Нестандартные	Умеренный
III	Сомнительные	Значительный
IV	Проблемные	Высокий
V	Безнадежные	Отсутствует вероятность возврата ссуды

(высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь от 1 до 20 процентов);

категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь от 21 до 50 процентов);

категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь от 51 до 100 процентов);

(низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Основным документом, отражающим применяемые банком методики оценки риска, является Кредитная политика банка, в которой отражаются такие моменты как:

система оценки кредитного риска по ссудам, позволяющая их классифицировать по категориям качества в соответствии с Положением N254;

порядок оценки ссуд и портфеля однородных ссуд, в том числе критерии оценки, порядок документального оформления и подтверждения их оценки;

процедуры принятия и исполнения решений по формированию резерва;

процедуры принятия и исполнения решений по списанию с баланса кредитной организации нереальных для взыскания ссуд;

описание методов, правил и процедур, используемых при оценке финансового положения заемщика, перечень основных используемых источников информации по данному вопросу, круг сведений, необходимых для оценки финансового положения заемщика, полномочия работников кредитной организации, участвующих в проведении указанной оценки;

порядок составления и ведения досье заемщика;

порядок и периодичность формирования резерва;

порядок и периодичность оценки ликвидности залога, а также его справедливой стоимости, то есть такой его цены, по которой залогодатель мог бы его реализовать, а покупатель - купить за период, не превышающий 180 календарных дней, и т.д.

В рамках оценки финансового положения заемщика, как правило, рассчитывают ряд финансовых коэффициентов, которые условно можно разделить на следующие группы:

показатели ликвидности;

показатели структуры собственных и заемных средств;

показатели прибыльности;

показатели деловой активности (оборачиваемости).

Кроме того, производится горизонтальный (анализ динамики статей отчетности в течение нескольких периодов) и вертикальный (анализ структуры отчетности) финансовый анализ контрагента. При этом, как правило, анализ осуществляется на базе бухгалтерской отчетности (годовой и промежуточной), составленной в соответствии с российскими стандартами бухгалтерской отчетности.

Помимо финансовых показателей, при оценке риска контрагента учитываются такие факторы, как отраслевые риски, страновой риск, положение заемщика в отрасли, его деловая репутация, качество управления организацией, степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений, степень зависимости от одного контрагента (поставщика, покупателя, кредитора, дебитора и т.д.), наличие краткосрочных и долгосрочных планов развития, кредитная история контрагента, принадлежность контрагента к финансово-промышленной группе и т.д. Каждому из вышеперечисленных факторов может быть присвоен определенный вес при выставлении общей оценки и формировании решения о присвоении ссуде определенной категории качества.