Финансовое состояние организации и пути его улучшения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Финансовое состояние организации, сущность и оценка

1.1 Финансовое состояние и факторы его определяющие

1.2 Особенности организации финансов сферы услуг

1.3 Оценка финансового состояния

2. Финансовое состояние ООО «Спектр ДВ»

2.1 Объект исследования

2.2 Оценка имущественного состояния предприятия

2.3 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

2.4 Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

3. Пути улучшения финансового состояния ООО «Спектр ДВ»

3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

3.2 Улучшение управления дебиторской задолженностью ООО «Спектр ДВ»

Заключение

Список использованных источников



Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. На первое место возвращаются научные подходы при оценке надежности любой фирмы. Но мнение стороннего эксперта не всегда даст исчерпывающую информацию для принятия решения.

Поэтому, любой современный бизнесмен обязан владеть методами финансового анализа и уметь составить и представить финансовую отчетность своего предприятия.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель исследования - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

В современных условиях предприятия, для того, чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, свободно может путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. В связи с этим выбранная тема выпускной квалификационной работы является актуальной.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной выпускной квалификационной работы оценить финансовое состояния организации сферы услуг и предложить пути его улучшения.

Предметом исследования является финансовая деятельность ООО «Спектр ДВ».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы финансовой деятельности государственных унитарных предприятий;

- проанализировать финансовую деятельность предприятия за определенный период времени;

- обобщить полученные результаты;

- разработать мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности предприятия.

Объектом исследования является ООО «Спектр ДВ» г. Комсомольска-на-Амуре.

Анализационный период охватывает три года работы предприятия 2012, 2013 и 2014 годы.

В процессе подготовке выпускной квалификационной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву).

Структурно ВКР состоит из аннотации, введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложения.

В первом разделе будут рассмотрены факторы определяющие финансовое состояние предприятий сферы услуг. Во втором разделе проведен анализ финансового состояния ООО «Спектр ДВ». В третьем разделе разработаны пути улучшения финансового состояния ООО «Спектр ДВ».



1. Финансовое состояние организации, сущность и оценка

1.1 Финансовое состояние и факторы его определяющие

Одним из основных направлений финансового управления деятельностью организации является анализ ее финансового состояния.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).Финансовое состояние отражает способность организации финансировать текущую деятельность и развитие производства, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность [12, c.23].

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Финансовому анализу подвергаются процедуры, методы, результаты хозяйственной деятельности и состояние организации во взаимосвязи со средой, в которой она функционирует.

Финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала организации, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

В качестве объекта финансового анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы (предприятия сферы производства и обращения, бюджетные организации, фондовые биржи, финансовые компании и др.).

К основным особенностям финансового анализа относятся:

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения организации;

- приоритетность оценок платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности;

- базирование на общедоступной информации;

- информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

- доступность к результатам анализа любых пользователей;

- возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

- доминанта денежного измерителя в системе критериев;

- высокий уровень достоверности итогов анализа.

Поскольку информационным обеспечением финансового анализа служит бухгалтерская финансовая отчетность, финансовый анализ нередко называют анализом финансовой отчетности. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Предметом финансового анализа как научного, так и практического направления являются финансовые отношения в системе управления хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал и результаты использования.

Финансовый анализ проводится с позиции внешних пользователей, не имеющих доступа к внутренней информации, т.е. основа его информационной базы - доступная бухгалтерская (финансовая) отчетность, анализ которой предполагает установление и изучение взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность [15, c.123].

Цель финансового анализа - всесторонняя оценка финансового состояния организации для принятия эффективных решений.

Информационными источниками для проведения анализа финансового состояния, в первую очередь, служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Расчет и анализ показателей, характеризующих финансовое состояние организации, осуществляются в определенной последовательности (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 - Схема проведения анализа финансового состояния организации

Хозяйственная деятельность организации характеризуется системой финансовых показателей, которая включает показатели:

- ликвидности и платежеспособности;

- финансовой устойчивости и движения капитала;

- деловой активности (эффективности деятельности);

- рентабельности и доходности деятельности [22, c.145].

Любой хозяйственный процесс складывается под воздействием разнообразных факторов, причем все они находятся в отношениях взаимозависимости и взаимообусловленности. Знание этих факторов и умение управлять ими позволяют воздействовать на изменение показателей хозяйственной деятельности предприятия.

Все факторы, воздействующие на финансовые результаты деятельности и соответственно на текущее финансовое состояние организации, могут быть классифицированы по различным признакам: значимые и второстепенные, постоянные и временные, общие и специфические, экстенсивные и интенсивные, поддающиеся и не поддающиеся количественной оценке, внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные) и т.п.

В современных условиях проведение финансового анализа имеет строго выраженную направленность на выявление эффективности использования привлекаемых ресурсов. Использование производственных и финансовых ресурсов организации (т.е. внутренних ресурсов) может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер [23, c.234].

Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов.

Интенсификация состоит в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него, чтобы вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. Базой интенсификации является научно-технический прогресс (НТП). Анализ интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного и интенсивного развития (рисунок 1.2).

В результате проведенного анализа финансового состояния организации и планирования организационно-технических и финансовых мероприятий выделяют резервы:

- повышения объема продукции и улучшения качества;

- снижения себестоимости продукции по элементам, по статьям затрат или по центрам ответственности;

- повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности.

Рисунок 1.2 - Взаимосвязь факторов экономического роста

Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности перечислены в таблице 1.2. Абсолютные данные отчетности отражают количественные параметры исследуемого объекта (статьи баланса либо группы или сочетания статей) в стоимостном выражении.

Наиболее важные абсолютные показатели финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следующие:

- общая стоимость активов организации;

- стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса [22, c.123];

- величина собственного капитала организации (неуточненная его оценка), равная итогу раздела III баланса;

- величина заемного капитала (неуточненная оценка), равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

- величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);

- рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами [25, c.109].

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиться по сравнению с началом периода;

Таблица 1.2 - Содержание и назначение стандартных методов анализа

Прием (метод) анализа	Содержание и назначение приема
Анализ абсолютных показателей	Проводится путем сравнения показателей организации с показателями конкурентов, среднеотраслевыми или средними общеэкономическими показателями. Назначение - позиционировать организацию в ряду аналогичных фирм для выявления ее конкурентоспособности
Горизонтальный анализ	Сравнение интересующих позиций отчетности с данными предыдущих периодов. Назначение - выявить динамику изменения показателя
Вертикальный (структурный) анализ	Определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Назначение - распределить позиции отчетности по степени их влияния (весу) на конечный результат и выявить позиции, оказывающие наибольшее влияние
Трендовый анализ	Определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний. С помощью тренда можно прогнозировать будущие значения показателей
Коэффициентный анализ	Анализ относительных показателей (коэффициентов), представляющих собой отношения абсолютных показателей отчетности. Назначение - расширить возможности анализа абсолютных показателей, а также анализ связей между ними
Факторный анализ	Анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель. Назначение - расширение возможностей структурного анализа; анализ взаимного влияния показателей, содержащихся в разных формах отчетности; анализ причин изменений

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше темпов роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

В ходе горизонтального анализа состава активов и пассивов организации существуют следующие закономерности:

- увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении организации, может означать тенденцию повышения потенциальных возможностей;

- более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств организации;

- прирост величины собственного капитала может означать прибыльность деятельности;

- более высокий темп прироста величины собственных источников над заемными средствами свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации, и наоборот. Вертикальный анализ балансовой отчетности позволяет определить качество использования конкретного вида ресурса в хозяйственной деятельности, проводить сравнительный анализ состояния организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик [29, c.115].

Относительные показатели оценки, в отличие от абсолютных, более удобны при проведении анализа деятельности организации в условиях инфляции, позволяют объективно оценивать изменения составляющих в динамике.

В ходе вертикального анализа состава активов и пассивов организации существуют следующие закономерности:

- увеличение удельного веса внеоборотных активов в общей стоимости имущества свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики организации.

Обратная тенденция, т.е. неуклонное снижение величины внеоборотных активов, особенно в части основных средств, характеризует распродажу основного капитала, которая может привести в недалеком будущем к свертыванию объемов деятельности или к ликвидации организации;

- с увеличением доли основных средств в имуществе увеличивается сумма амортизационных отчислений, вследствие чего возрастает доля постоянных издержек в затратах организации;

- значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности - возможно расширение торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. При этом необходимо изучить структуру запасов;

- снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность (более чем 12 месяцев);

- повышение доли собственного капитала свидетельствует о прибыльности деятельности и повышении финансовой устойчивости организации;

- повышение доли заемного капитала в источниках финансирования может свидетельствовать либо об ухудшении деятельности, либо о расширении деятельности организации, но и в том, и в другом случае о повышении финансового риска и финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.

Трендовый анализ основан на использовании рядов динамики изучаемых факторов, например, валюты баланса, структуры активов и пассивов. Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации как в текущий момент, так и в последующие периоды.

Для каждого основного показателя, характеризующего деятельность организации, проводится анализ изменения темпов роста, средних темпов роста за рассматриваемые периоды, выявляются основные направления изменения этих показателей. Результаты расчетов средних значений темпа роста (темпа прироста), учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбрать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей) - это расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей [33, c.34].

Показатели балансовой отчетности являются, как правило, количественными. Они характеризуют объем, размер используемых производственных ресурсов. Относительные показатели финансового анализа формируются из количественных взаимосвязей по определенным правилам и зависимостям между ними. Например, для оценки производительности труда (Пт) рассматривается соотношение между выручкой от продаж (ВП) и численностью рабочих (Ч):

Пт = ВП/Ч.

Значение Пт показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на одного рабочего.

Метод анализа коэффициентов основан на использовании относительных показателей, характеризующих изучаемый процесс. Результаты анализа коэффициентов позволяют определить степень воздействия количественных факторов на относительный, результативный фактор, наиболее точно определить слабые и сильные стороны деятельности организации и т.д.

В финансовом анализе достаточно широко распространена система финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе показателей бухгалтерской финансовой отчетности и позволяющих определить:

- ликвидность и платежеспособность;

- финансовую устойчивость организации;

- рентабельность и экономическую эффективность ее деятельности.

1.2 Особенности организации финансов сферы услуг

Финансы организаций составляют фундамент финансовой системы. При их участии формируется валовой внутренний продукт страны и распределяется его часть внутри предприятия [13, c.56].

Финансы организации - это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств и накоплений предприятий, а также контроля за формированием, распределением и использованием этих фондов и накоплений.

Распределительные денежные отношения, составляющие содержание финансов предприятий можно объединить в относительно однородные группы:

- денежные отношения, связанные с формированием и использованием целевых фондов внутрихозяйственного назначения: уставного капитала, прибыли, фондов социального назначения (потребления и накопления);

- денежные отношения между предприятиями по поводу актов купли-продажи товарно-материальных ценностей, уплаты и получения штрафов, пени и неустоек, внесение средств в уставной капитал других предприятий, участие в распределении прибыли, полученной от совместной деятельности;

- денежные отношения между предприятиями и государством, связанные с формированием бюджетных и внебюджетных фондов и использованием этих фондов в форме налогов, обязательных платежей, взносов дотаций и субсидий;

- денежные отношения между предприятиями и кредитно-банковской системой по поводу получения и возврата кредитов, уплаты процентов за предоставленные ссуды, внесение средств на депозитные счета и получение процентов по ним;

- денежные отношения между предприятиями и вышестоящими органами и добровольными объединениями по поводу образования и использования централизованных фондов;

- денежные отношения между предприятиями и их работниками при осуществлении оплаты труда.

Финансы предприятий выполняют те же функции, что и государственные финансы: распределительную и контрольную. Однако круг деятельности финансов предприятий значительно шире круга деятельности государственных финансов. Финансы предприятий выполняют свои функции с помощью ряда финансовых категорий, всесторонне характеризующих хозяйственную и коммерческую деятельность предприятий: себестоимость, цена, выручка, валовой доход, чистый доход, прибыль, оборотные средства, амортизация и др.

Распределительная функция связана с формированием и использованием денежных доходов и фондов [11, c.178].

Контрольная функция проявляется в контроле за производством, распределением, использованием денежных доходов и фондов. Посредством финансов систематически контролируются выполнение производственных планов и соблюдение режима экономии в использовании материальных и трудовых ресурсов предприятия.

Контроль осуществляется внутри предприятия, во взаимоотношениях предприятия с другими предприятиями, с вышестоящей организацией и с финансово-кредитными учреждениями.

Внутри предприятия контролируются количество и качество труда, использование основных и оборотных фондов, образование и использование поощрительных фондов и др.

Под организацией финансов предприятий понимается состав денежных фондов предприятий, порядок их образования и использования, соотношение между размерами фондов предприятия, взаимоотношения предприятий с кредитно-финансовой системой [51, c.129].

На организацию финансов предприятий в первую очередь влияют отраслевые особенности (производство и организация управления). По отраслевой принадлежности финансы предприятий подразделяются на:

- финансы промышленности;

- финансы строительства;

- финансы сельского хозяйства;

- финансы торговли;

- финансы транспорта;

- финансы жилищно-коммунального хозяйства;

- финансы связи;

- финансы дорожного хозяйства

Среди отраслевых особенностей, оказывающих влияние на организацию финансов предприятий, можно выделить следующие:

- различия в технологии и характере труда;

- длительность производственного цикла и различный характер наращивания затрат в производстве;

- зависимость производства от природных и климатических факторов;

- зависимость экономических условий хозяйствования от возможности получения доходов рентного характера;

- различия в экономических условиях хозяйствования производственных и инфраструктурных отраслей.

Всеобщий полный учет перечисленных особенностей поможет создать оптимальный экономически обоснованный финансовый механизм.

На организацию финансов предприятий оказывает влияние организационно-правовая форма предприятия.

Согласно Гражданскому кодексу РФ юридические лица могут преследовать извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не иметь извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределять полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации) [33, c.108].

Некоммерческие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям.

Организационно-правовая форма в первую очередь обуславливает специфику формирования уставного капитала, особенности в распределении прибыли. По социально-экономической природе финансы предприятий едины. Это обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы, единством форм финансовой документации.

Формирование и нормальное функционирование рыночных отношений органически связаны с многообразием форм собственности, обеспечивающих самостоятельность и экономическую ответственность хозяйствующих субъектов. Одной из форм организации финансов является аренда. Аренда предполагает самостоятельность коллектива предприятия в выборе своего руководителя, в найме и увольнении работников.

В деятельность арендного предприятия не имеют права вмешиваться ни государство, ни арендодатель. Отношения с ними основываются на налоговых принципах и условиях договора аренды. Переход на арендную форму хозяйствования не означает изменение форм собственности. Арендные отношения могут развиваться на основе любой формы собственности, не меняя ее природы. Арендная форма хозяйственного расчета и самофинансирования характеризуется следующими особенностями:

- реальной самостоятельностью арендатора в использовании средств производства;

- ответственностью коллектива за результаты хозяйственной и финансовой деятельности;

- формированием арендного дохода по остаточному принципу;

- самостоятельностью коллектива в определении направлений использования арендного дохода. Значительно отличающейся от всех других форм собственности является акционерная форма собственности. Акционерные общества образуются и действуют на добровольных началах.

Их участниками могут быть физические и юридические лица, которые вносят свои средства в уставный капитал общества в различных формах: здания, сооружения, оборудование, денежные средства, интеллектуальная собственность [21, c.456].

Весь капитал общества переводится в акции.

В зависимости от вида выпускаемых акций различаются два типа акционерного общества:

- закрытое общество, когда акции размещаются по подписке среди заранее выбранных учредителями возможных владельцев акций. Общества и акционеры несут ответственность по своим обязательствам только внесенным капиталом;

- открытое общество, когда выпускаются акции для свободной продажи. Ответственность общество несет всем наличным капиталом (уставным капиталом, резервными и страховыми фондами и др.).

Акционерные общества функционируют на принципах полного хозрасчета и самофинансирования. Они являются юридическими лицами, наделены полной самостоятельностью и ответственностью, могут выполнять любые виды деятельности. Общества сами определяют программу деятельности, решают вопросы управления, снабжения и сбыта, цен, оплаты труда, распределения прибыли, размещения своего капитала по видам деятельности. Они могут вкладывать средства в другие предприятия и акционерные общества, учреждать свои филиалы.

В случае, когда ранее выпущенные акции полностью оплачены по стоимости, общество может увеличить уставный капитал путем выпуска новых акций. При уменьшении уставного капитала оно обязано снизить номинальную стоимость акций или частично выкупить и аннулировать их. Общество не вправе выпускать акции для покрытия убытков от своей хозяйственной деятельности. Отношения с государством акционерные общества осуществляют на основе единой для всех предприятий налоговой системы.

В нашей стране кооперативная собственность получила широкое применение в виде потребительской кооперации. Потребительская кооперация - это совокупность добровольных обществ пайщиков, их объединений, действующих на основе устава в целях удовлетворения своих потребностей в товарах и услугах за счет денежных и материальных взносов. Потребительские общества являются юридическими лицами. Они могут быть сельскими, поселковыми, районными, городскими и любыми другими. Высшим их органом является собрание пайщиков (или уполномоченных) [28, c.332]. Потребительские общества по решению пайщиков могут объединяться в союзы, ассоциации и др. Имущество общества принадлежит пайщикам на правах частной собственности (общей долевой, общей совместной). Она образуется за счет взносов пайщиков, доходов, полученных в результате хозяйственной деятельности, и других источников.

Первоначальное формирование основных средств на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет части уставного капитала. По мере участия основных средств в производственном процессе их стоимость раздваивается - одна часть, износ, переносится на готовую продукцию, другая - выражает остаточную стоимость основных средств. Сношенная часть стоимости основных средств, по мере реализации продукции, постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Он формируется из ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и части расширенного воспроизводства [35, c.211].

Направление амортизации на расширенное воспроизводство обусловлено спецификой ее исчисления и использования. Величина амортизационного фонда рассчитывается путем умножения балансовой стоимости основных средств на норму амортизации. Применяется несколько методов амортизации: линейная и нелинейная (для целей налогообложения) линейный, уменьшаемого остатка, по сумме чисел лет срока полезного использования, пропорционально объему производимой продукции (для целей бухгалтерского учета.).

Механизм формирования и использования амортизационного фонда является инструментом реализации государственной структурной политики в области производственных инвестиций. Достижение структурных сдвигов осуществляется через варьирование нормы амортизации.

Начисленные амортизационные отчисления используются на полное восстановление основных средств, которое происходит в форме капитальных вложений. Структура капитальных вложений зависит от экономического положения в стране, на предприятии, др. факторов.

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать производственными фондами, представляющими совокупность основных и оборотных фондов. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятий. Оборотные средства обеспечивают текущие потребности функционирования предприятия.

Формирование оборотных средств происходит за счет собственных и заемных источников. Формирование соответственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия. Источники формирования: акционерный капитал; паевые взносы; устойчивые пассивы; бюджетные и нераспределенные средства.

Необходимая величина оборотных средств для предприятия определяется путем нормирования, основная цель которого, в обеспечении максимального объема производства при минимальных оборотных средствах. Величина оборотных средств может изменяться в зависимости от объема, условий и результатов хозяйственной деятельности предприятий.

Эффективность использования оборотных средств предприятия сказывается на финансовых результатах его деятельности. В связи с этим, существует целая система показателей эффективности использования оборотных средств:

- наличие собственных оборотных средств;

- соотношение между собственными и заемными ресурсами;

- платежеспособность;

- ликвидность;

- оборачиваемость и др.

Наличие собственных оборотных средств и соотношение между собственными и заемными ресурсами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов [36, c.308].

Платежеспособность определяется возможностью и своевременностью выполнения платежных обязательств.

Ликвидность выражает способность предприятия в любой момент совершить необходимые расходы.

Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денежных средств на расчетный счет предприятия.

Особенности: если на предприятии большой объем денежных средств, значит небольшой удельный вес запасов в балансе.

И если предприятие не предоставляет коммерческих кредитов, то есть небольшой объем дебиторской задолженности.



1.3 Оценка финансового состояния

Анализ финансового состояния организации обычно начинают с определения состава активов, данные о котором приведены в балансе:

- стоимость внеоборотных активов;

- стоимость оборотных активов;

- стоимость имущества или итог баланса.

Первое представление о структуре активов дает коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов (Кстр.акт). Границы допустимых значений этого коэффициента обусловливаются в основном отраслевыми особенностями бизнеса:

Кстр.акт = ВА / ОА,

Где ВА - сумма внеоборотных активов;

ОА - сумма оборотных активов.

Структуру активов организации далее можно выявить с помощью вертикального анализа с определением удельного веса каждого показателя либо в общем имуществе организации, либо во внеоборотных (оборотных) активах.

Анализ динамики изменения состава и структуры активов проводят с помощью горизонтального или трендового анализа [41, c.256].

На основе анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов можно выявить стратегические предпочтения организации; примеры их представлены в таблице 1.2.

Для оценки состояния средств труда организации необходимо проанализировать состояние имущества по показателям, раскрывающим их качественную характеристику и динамику изменения, а именно: коэффициентам износа, годности, обновления и выбытия.

При анализе первого раздела актива баланса следует также обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, поскольку оно не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение его доли может негативно повлиять на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации и соответственно на ее финансовое состояние.

Таблица 1.2 - Связь статей баланса с направлениями развития организации

Группа внеоборотных активов, имеющая наибольшие темпы прироста	Основное направление развития организации
Нематериальные активы	Инновационная деятельность или развитие на основе внедрения передовых технологий
Основные средства	Расширение производственной деятельности
Финансовые вложения	Финансовая деятельность либо диверсификация деятельности путем осуществления финансовых операций

При проведении анализа состава, структуры и динамики оборотных активов значения темпов роста исследуемых показателей необходимо сопоставлять со стратегическими и тактическими целями развития организации на данном этапе. Например, рост запасов может свидетельствовать:

- о снижении скорости оборота материальных запасов вследствие образования сверхнормативных излишков либо снижении объемов производства. Если цели развития организации не предполагают увеличения масштабов производства, рост запасов является отрицательным фактором;

- о подготовке организации к расширению производства. Если это предусматривается стратегическими и тактическими целями, рост запасов является положительным фактором [44, c.245].

При анализе запасов можно рассчитать коэффициент накопления (Кн), характеризующий их мобильность:



Кн = (ПЗ + НП) / (ГП + Т),

где ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

Т - товары.

При оптимальном варианте Кн должен быть меньше 1, но это справедливо только в том случае, если продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.

Информация об источниках формирования активов, которые подразделяются на собственные и заемные, содержится в пассивной части бухгалтерского баланса.

Назначение собственных средств организации состоит:

- в финансировании активов. В этом смысле собственный капитал (СК) организации является наиболее стабильным и долгосрочным источником, поэтому СК и приравненные к нему средства (СКреальн) называют постоянными статьями пассива;

- в создании «страхового резерва».

Эти средства определяют размер имущества, гарантирующего возврат заемных средств (поэтому считается, что величина собственных средств должна быть не меньше величины заемных источников) [27, c.456].

Минимальный размер подобной гарантии для кредиторов устанавливается законодательно и в настоящее время составляет:

- для ООО и ЗАО размер уставного капитала не может быть менее 100 МРОТ;

- для ОАО - 1000 МРОТ.

Собственные средства пополняются за счет внутренних и внешних источников. Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне. К заемным средствам (заемному капиталу - ЗК) относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства организации. К заемным средствам, используемым в организации длительное время (сроком более года), относят долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы. Краткосрочные обязательства погашаются путем реализации (использования) текущих активов или создания новых обязательств. К ним относятся:

- краткосрочные кредиты банков (на срок не более года);

- краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (на срок не более года);

- кредиторская задолженность организации поставщикам;

- задолженность по расчетам с бюджетом;

- долговые обязательства перед своими работниками по оплате труда;

- задолженность органам социального страхования и обеспечения;

- прочие краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики и внутренней структуры [45, c. 289].

Структуру источников формирования активов в более общем виде характеризуют коэффициент автономии (Ка) и коэффициент финансовой активности (Кф.л).

Коэффициент автономии (Ка) - коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного капитала:

Ка = СК / ВБ

Коэффициент финансовой активности - плечо финансового рычага, коэффициент финансового левериджа.

Кф.л = ЗК/СК.

где СК - сумма собственного капитала;

ЗК - сумма заемного капитала;

ВБ - сумма валюты баланса.

При расчете этих коэффициентов некоторые авторы вместо СК рекомендуют учитывать реальный (уточненный) собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов.

При анализе состава и движения источников заемных средств выявляется тенденция изменения объема и доли отдельных элементов заемного капитала, особое внимание придается изменениям объемов и доли кредитов и займов, не погашенных в срок.

Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.

В заключение данного этапа анализа проводится проверка правильности размещения имущества организации. С этой целью проверяются следующие соотношения:

- внеоборотных активов и источников их формирования;

- оборотных активов и источников их формирования;

- материальных активов и источников их формирования.

В организациях внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет СК и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП). Из общей величины СК часть его направляется на формирование собственных оборотных средств (СОС) [53, c.354].

Нормативное значение этого показателя - 10% от оборотного капитала, остальная часть СК направляется на формирование внеоборотных активов.

Источниками покрытия оборотного капитала являются СОС и краткосрочные пассивы (КП).

Материальные запасы (МЗ) формируются за счет СОС, краткосрочных займов и кредитов (КЗС) и кредиторской задолженности (КЗ).

Таким образом, при правильном размещении имущества у организации должны соблюдаться следующие соотношения:

ВА = (СК - СОС) + ДП; ОА = СОС + КП;



МЗ=СОС+КЗ+КЗС

ВА = (СК - 10%ОА) + ДП;

ОА = 10%ОА + КП; МЗ = 10%ОА + КЗ + КЗС.

Если указанные соответствия нарушаются, то это свидетельствует о неправильном размещении имущества, что может привести к ухудшению финансового состоянии организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

- по общей сумме;

- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие виды.

1 Наиболее ликвидные активы (А1):

- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

- краткосрочные финансовые вложения.

2 Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- прочие оборотные (дебиторские) активы.

3 Медленнореализуемые активы (A3) - наименее ликвидные активы:

- запасы;

- НДС.

4 Труднореализуемые активы (А4). В эту группу включаются все статьи баланса I раздела «Внеоборотные активы». Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество [36, c.205].

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты:

1 Наиболее срочные обязательства (П1):

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные обязательства;

- ссуды, не погашенные в срок.

2 Краткосрочные пассивы (П2):

- краткосрочные займы и кредиты;

- прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3 Долгосрочные пассивы (П3). В эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

4 Постоянные пассивы (П4):

- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.

Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособности можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

При этом, если соблюдены первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости [24, c.102].

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстрореализуемых) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации [21, c.23].

В экономической литературе существуют несколько относительных аналитических показателей, характеризующих различную степень ликвидности предприятия. Это коэффициенты:

- абсолютной ликвидности - представляет собой отношение суммы денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных обязательств (КО):



Ка.л = (ДС + КФВ) / КО.

Норматив коэффициента Ка.л = 0,2 - 0,51. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности;

- критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов (ДЗ) на сумму краткосрочных обязательств организации. Считается, что нормальное значение коэффициента должно быть от 0,8 до 1,0:

Кк.л. = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО.

- текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - рассчитывается как отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам:

Кт.л = Оборотные активы / КО.

Традиционно считается, что нормальное ограничение показателя: Кт.л 2. Указанная граница значений может быть интерпретирована следующим образом: для обеспечения минимальной гарантии инвестиций в организацию оборотные активы должны по крайней мере в 2 раза превышать сумму срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности может быть использован для определения оптимального размера оборотных активов в качестве общего индикатора платежеспособности организации.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» оставил в силе Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 310-р, в соответствии с которыми определяется нормативное значение данного коэффициента 2.

Коэффициенты ликвидности являются одним из важных индикаторов финансового состояния организации [42, c.124].

Общую ликвидность (т.е. возможность обслуживания текущих обязательств без серьезных финансовых потерь) показывает коэффициент текущей ликвидности, изменение которого связано с длительностью производственного цикла, так как в его числитель включаются товарно-материальные запасы и готовая продукция.

Коэффициент критической ликвидности дает возможность судить об успешности работы с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет судить о величине остатков денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По сочетанию этих коэффициентов можно сделать вывод о необходимости сосредоточить управленческие усилия на регулировании производственного либо финансового циклов.

Под платежеспособностью понимается способность организации своевременно расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным денежным обязательствам. Платежеспособность является одним из основных внешних признаков финансовой устойчивости. При оценке платежеспособности внешние пользователи рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. При этом удовлетворительные значения данных коэффициентов являются необходимым, но недостаточным условием платежеспособности.

Организация, как правило, вынуждена держать на расчетном счете страховой запас денежных средств для поддержания платежеспособности на должном уровне. В противном случае, чтобы вовремя расплатиться, она будет вынуждена привлекать краткосрочный кредит, который:

- с одной стороны, приведет к увеличению сумм, выделяемых на обслуживание заемных средств, что снизит показатели рентабельности;

- с другой стороны, увеличит знаменатели всех показателей ликвидности, что ухудшит финансовое состояние организации.

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению (ФСФО) РФ от 23 января 2001 г. № 16, рекомендуют рассчитывать общую степень платежеспособности (Коб. пл), которая определяется как частное от деления суммы заемных средств организации на среднемесячную выручку:

Коб. пл = ЗК / К1,

где К1 - среднемесячная выручка-брутто.

Данный коэффициент характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, представляя собой, по сути, срок возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

По мнению Н.Н. Селезневой и А.Ф. Ионовой, общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами и с этих позиций коэффициент общей платежеспособности Кобщ.пл рассчитывается как деление суммы активов (А) к сумме обязательств (О) по формуле:

Кобщ. пл = А / О.

Нормальным ограничением для данного показателя авторы считают Кобщ.пл 2.

В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с нормативом [48, c.458].

Платежеспособность на долгосрочную перспективу определяется с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности, равного отношению долгосрочных обязательств к собственному капиталу:

Кпл. долг = ДО / СК.

Данный коэффициент характеризует возможность организации расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственными средствами (капиталом). Значение показателя, превышающее единицу, означает отсутствие такой перспективы в настоящем, что существенно повышает риски инвесторов. Таким образом, приемлемые значения коэффициента не должны превышать единицы, а уменьшение этого значения считается положительной тенденцией, так как увеличивает для долгосрочных кредиторов гарантии возвращения инвестированных в организацию средств.

Поскольку все эти оценки достаточно субъективны и могут быть выполнены с различной степенью точности (коэффициент рассчитывается на конкретную дату), то для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения [22, c.129].