Финансовое состояние организации и пути его улучшения

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах организации, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на счета в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения можно легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременные поступления платежей от дебиторов;

- товары на ответственном хранении и др.

Для целей управления платежеспособностью удобно использовать платежный календарь либо смету (план) движения денежных средств, при составлении которых необходимо как минимум достичь баланса между остатками денежных средств на банковских счетах и в кассе и ожидаемыми поступлениями платежных средств за период, с одной стороны, и платежными обязательствами на тот же период - с другой [27, c.278].

Основные методы обеспечения платежеспособности организации:

- поддержание положительного значения показателя собственных оборотных средств;

- поддержание финансовых коэффициентов ликвидности в пределах допустимых значений;

- увеличение доли денежных средств в выручке;

- ускорение оборачиваемости оборотных активов и их элементов;

- отслеживание платежеспособности дебиторов и принятие мер по погашению их задолженности; сокращение финансового цикла и др.

Следующая группа индикаторов, характеризующих финансовое состояние - это группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных, и рассчитывается по формуле:

Кф =СК/ЗК.

Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент капитализации (финансовой активности), именуемый уровнем финансового левериджа, с позиции финансового менеджмента имеет исключительно важное значение для определения рекомендуемой структуры капитала и оценки финансового риска. Показатель характеризует структуру источников, отражает степень зависимости организации от заемных средств. Однако анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности [45, c.358].

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств (ДО).

Кфу = (СК + ДО) / А.

При анализе показателей финансовой устойчивости следует иметь в виду, что в практической деятельности требуется соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы (Собственный капитал * 2) - Внеоборотные активы, поскольку считается, что долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы.

Финансовая устойчивость характеризует такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность и служит залогом выживаемости и основой стабильности. На устойчивость организации влияют такие факторы, как:

- положение организации на товарном рынке;

- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

В процессе проведения анализа следует учитывать также и то обстоятельство, что финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Поэтому анализ финансовой устойчивости организации дополняют расчетом абсолютных величин, в качестве которых используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования [28, c.123].

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

- наличие СОС (СОС = III раздел баланса - I раздел);

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемых путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + ДП или d = III - I + IV;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:



ОИ = СД + КЗС или CT = III - I + IV + стр. 1510 баланса;

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ± СОС-Ф:

±СОС = СОС - 3 ±Фсос = (III - I) - стр. 1210 баланса

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат +СД - Фт:

±СД= СД - 3 ±ФСД = (III - I + IV) - стр. 1210 баланса.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат ±ОИ - Ф0:

±ОИ= ОИ - 3 ±Фои = (III - I + IV стр. 1510) - стр. 1210 баланса.

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации.

Таким образом, для характеристики финансовой ситуации в организации существуют четыре типа финансовой устойчивости.

Первый тип - абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко в российской практике хозяйствования) задается условием:



ЗСОС + К; S ={1.1.1.}

где К - кредиты банка под ТМЦ.

Второй тип - нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию:

З = СОС + К; S ={0.1.1.}

Третий тип - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН, S = {0.0.1.}

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства) [25, c. 256].

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется следующее условие:

где Зс - запасы сырья и материалов;

Згп - запасы готовой продукции;

Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

Знп - незавершенное производство;

Зрбп - расходы будущих периодов.

Четвертый тип - кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов.

Представление об эффективности работы предприятия дает финансовая отчетность. Это совокупность определенных форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений.

Основными источниками информации при анализе деловой активности служат данные финансовой отчетности форма №.1, 2, 5.

Форма №1 «Баланс предприятия» - он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат предприятия.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» - содержит информацию о прибыли, полученной от производственной инвестиционной и финансовой деятельности предприятия [54, c. 148].

Этот отчет состоит из следующих разделов: Финансовые результаты, использование прибыли, платежи в бюджет, затраты и расходы учитываемые при исчисление налогу на прибыль. В сочетании с балансом позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности предприятия.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» - В ней приводят данные о наличии и движении в течение отчетного периода некоторых активов, расходов и обязательств.

Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления [42, c. 134].

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения [22, c.258].

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%, (1.20)

где Трчп - темп роста чистой прибыли;

ТрВ - темп роста выручки от продаж;

ТрА - темп роста средней величины активов (рис.1.3).

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль (ЧП) растет опережающим темпом по сравнению с выручкой (В)) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

Рд = ЧП / В *100. (1.21)



Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами (А)) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа = В / А * 100. (1.22)

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):

ЧРа=ЧП / А * 100. (1.23)

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Рисунок 1.3 - Показатели деловой активности предприятия

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств [47, c. 226].

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других.

Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств [46, c. 421].

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Оценка рентабельности предприятия производится для оценки эффективности затрат, прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции.

Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции [33, c. 125].

Различают рентабельность всего капитала, внеоборотных и оборотных активов, собственных средств, продаж, реализованной продукции.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.



2. Финансовое состояние ООО «Спектр ДВ»

2.1 Объект исследования

Полное наименование организации Общество с ограниченной ответственностью «СПЕКТР ДВ».

Директор ООО «Спектр ДВ» - Кругленко Валерия Юрьевна.

Почтовый адрес: 681022, Хабаровский край, г. Комсомольск-на-Амуре, ул. Пермская, д. 2. Организация зарегистрирована 29 мая 2009 года.

Виды деятельности предприятия:

- строительство;

- монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;

- производство электромонтажных работ (дополнительный вид деятельности);

- производство санитарно-технических работ (дополнительный вид деятельности);

- деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий;

- техническое обслуживание и ремонт офисных машин и вычислительной техники (дополнительный вид деятельности);

- офисная и вычислительная техника - ремонт и техническое обслуживание техники;

- электросвязь, оборудование - розничная торговля;

- компьютеры и периферийные устройства, программное обеспечение - розничная торговля;

2.2 Оценка имущественного состояния предприятия

Состояние предприятия можно оценить с помощью данных баланса предприятия. Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Поэтому в ходе анализа, в первую очередь изучают динамику и структуру активов предприятия (приложение А).

Согласно приложения А, можно сделать вывод, что имущество предприятия увеличилось на 47183 тыс. р. по отношению к 2013 году и на 53140 тыс. р. по отношению к 2012 году.

Это произошло за счет увеличения практически всех статей баланса предприятия, кроме двух статей - основные средств и денежные средства.

Основные средства предприятия постепенно уменьшаются, что свидетельствует об ухудшении технической базы предприятия.

Сумма денежных средств также уменьшается, что свидетельствует об снижении платежеспособности предприятия.

Зато произошло резкое увеличение дебиторской задолженности на 38101 тыс. р. по отношению к 2013 году или на 25,67 % и на 49857 тыс. р. по отношению к 2012 году или на 61,96 %.

Это повлияло на резкое увеличение кредиторской задолженности на 48086 тыс. р. по отношению к 2013 году или на 12,41 % и на 52088 тыс. р. по отношению к 2012 году или на 9,26 %.

Значит, необходимо определить причины появления дебиторской задолженности и резкого увеличения этой суммы.

Рассматривая сумму собственного капитала можно увидеть, что наибольшая сумма собственного капитала приходится в 2013 году за счет увеличения суммы прибыли.

Но уже в 2014 году сумма прибыли сократилась на 903 тыс. р. и за счет этого сумма собственного капитала сократилась.

Соотношение собственного и заемного капитала равны: в 2012 году 10,19 % на собственный капитал и 89,81 % на заемный капитал. В 2013 году доля собственного капитала увеличилась до 14,38 % и заемный капитал сократился до 85,62 %. Но уже в 2014 году сумма собственного капитала резко сократилось до 4,69 % и сумма заемного капитала увеличилась до 95,31 %.

Значит, можно сделать вывод о критическом состоянии предприятия и большой зависимости предприятия от заемного капитала.

Рисунок 2.1 - Динамика активов предприятия

На следующем этапе определим есть ли на предприятии собственный оборотный капитал.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (таблица 2.1).

Таблица 2.1 показывает, что за год собственные оборотные средства уменьшились на 5611 тыс. р. -- с (- 5237) до (- 10848) тыс. р. Это снижение был обусловлен действием следующих факторов.

Оборотная часть собственного капитала определяется путем вычитания из общего объема собственного капитала основных фондов по остаточной стоимости и нематериальных активов по остаточной стоимости.

Таблица 2.1 - Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Показатели	Сумма, тыс. р.	Изменения суммы 2014 г. к
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2012 г.
1 Уставный капитал	10	10	10	-	-
2 Добавочный капитал	-	-	-	-	-
3 Нераспределенная прибыль	2662	4617	3714	-903	1052
ИТОГО источников собственных средств	2672	4627	3724	-903	1052
ИСКЛЮЧАЮТСЯ
1 Основные средства	532	359	203	-156	-329
2 Незавершенное строительство	-	-	-	-	-
3 Убыток	-	-	-	-	-
ИТОГО исключаются	532	359	203	-156	-329
ВСЕГО собственных оборотных средств	2140	4268	3521	-747	1381

Уменьшение источников собственных средств на 903 тыс. р. по отношению к 2013 году, вызвало уменьшение суммы собственных оборотных средств на 747 тыс. р.

Но по отношению к 2012 году произошло увеличение собственных оборотных средств на 1381 тыс. р. за счет увеличения суммы собственного капитала на 1052 тыс. р. Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо рассчитать их оборачиваемость.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количество оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств в сумме однодневной выручки за анализируемый период:



Z = O* t / T (2.1)

где Z - оборачиваемость оборотных средств (дн.);

О - средний остаток оборотных средств (р.);

t - число дней анализируемого периода (365 дней);

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени:

О = Ѕ 01 + 02 + ….. + Ѕ Оп/п - 1

где 01; О2; Оп - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, р.

п- число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле:

Ко = Т/ О (2.3)

Где Ко - коэффициент оборачиваемости (обороты);

T - выручка от реализации за анализируемый период;

О - средний остаток оборотных средств (р).

Важным показателем эффективности использования оборотных средств являются также коэффициент загрузки средств в обороте.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один- рубль выручки от реализации продукции.

Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е, затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 р. реализованной продукции (работ, услуг).

Коэффициент загрузки средств в обороте отношения среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

Кз = О / Т * 100 (2.4)

где Кз- коэффициент загрузки средств в обороте (коп.);

О - средний остаток оборотных средств (р);

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период;

100 - перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) есть величина обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Ко). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

В таблице 2.2 рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств и от дельно его элементов.

Таблица 2.2 - Анализ оборачиваемости оборотных средств субъекта

Показатели	Значение	Изменение 2014 г. к
	2012	2013	2014	2013 г.	2012 г.
1 Выручка от продаж, тыс. р.	27703,00	36788,00	62613,00	25825,00	34910,00
2 Количество дней анализируемого периода, дни	365,00	365,00	365,00	0,00	0,00
3 Однодневная выручка, тыс. р.	75,90	100,79	171,54	70,75	95,64
4 Средний остаток оборотных средств	25694,00	31824,00	79163,00	47339,00	53469,00
5 Продолжительность одного оборота	338,53	315,75	461,48	145,73	122,95
6 Коэффициент оборачиваемости средств	1,08	1,16	0,79	-0,37	-0,29
7 Коэффициент загрузки средств в обороте	0,93	0,87	1,26	0,40	0,34
8 Средний остаток запасов, тыс. р.	3466,00	8186,00	8721,00	535,00	5255,00
9 Продолжительность одного оборота	45,67	81,22	50,84	-30,38	5,17
10 Коэффициент оборачиваемости средств	7,99	4,49	7,18	2,69	-0,81
11 Коэффициент загрузки средств в обороте	0,13	0,22	0,14	-0,08	0,01
12 Дебиторская задолженность	337,00	12093,00	50194,00	38101,00	49857,00
13 Продолжительность одного оборота	4,44	119,98	292,60	172,62	288,16
14 Коэффициент оборачиваемости задолженности	82,20	3,04	1,25	-1,79	-80,96
15 Коэффициент загрузки средств в обороте	0,01	0,33	0,80	0,47	0,79
16 Денежные средства, тыс. р.	21890,00	11545,00	20181,00	8636,00	-1709,00
17 Продолжительность одного оборота	288,41	114,55	117,64	3,10	-170,77
18 Коэффициент оборачиваемости денежных средств	1,27	3,19	3,10	-0,08	1,84
19 Коэффициент загрузки средств в обороте	0,79	0,31	0,32	0,01	-0,47

Для анализа используем данные по общей сумме оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. На первом этапе рассмотрим коэффициент оборачиваемости средств за три года.

Рисунок 2.2 - Коэффициенты оборачиваемости

Чем больше оборотов за анализируемый период, тем более эффективно используются средства предприятия и предприятие сможет увеличить свою доходность и прибыльность.

Можно увидеть сокращение коэффициента оборачиваемости всех оборотных средств за счет сокращения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Рисунок 2.3 - Коэффициенты загрузки средств

Зато другие показатели немного увеличились, что свидетельствует о неэффективности работы предприятия с имуществом.

Коэффициент загрузки средств обратно пропорционален коэффициенту оборачиваемости, поэтому снижение этого показателя будет свидетельствовать об успешной работе предприятия с имуществом.

Произошло резкое увеличение показателя средств в загрузке оборотных средств и дебиторской задолженности, что свидетельствует о том, что на предприятии плохо ведется работа с дебиторами, на что нужно обратить внимание руководству предприятия.



Рисунок 2.4 - Продолжительность одного оборота

Продолжительность одного оборота резко увеличилось по дебиторской задолженности с 4,44 дня в 2012 году до 119,98 дней в 2013 году и до 292,50 дней в 2014 году. финансовый имущественный ликвидность рентабельность

Все это свидетельствует о том, что на предприятии неэффективно используются оборотные средства предприятия за счет неэффективного использования дебиторской задолженности и денежных средств. А также неправильное использование запасов свидетельствует о затоваривание товаров на складе, что оказывает влияние на увеличение затрат предприятия.

2.3 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

Следующей задачей анализа является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношениями реального собственного капитала и уставного капитала.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств, равная разнице величины реального собственного капитала и суммы величин в необоротных активов;

- наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов.

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств

Вычисления трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости может выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2 Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

3 Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушениями платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняются возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

4 Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.

Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе данных таблицы 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ обеспеченности запасов источниками

Показатели	Сумма, тыс. р.	Изменение 2014 г. к
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2012 г.
1 Собственный капитал	2672	4627	3724	-903	1052
2 Внеоборотные активы	532	359	203	-156	-329
3 Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	2140	4268	3521	-747	1381
4 Долгосрочные пассивы
5 Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 - п.4)	2140	4268	3521	-747	1381
6 Краткосрочные заемные средства	1476	1476	1476	0	0
7 Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п. 6)	3616	5744	4997	-747	1381
8 Общая величина запасов	3466	8186	8721	535	5255
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	-1326	-3918	-5200	-1282	-3874
10 Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 - п. 8)	-1326	-3918	-5200	-1282	-3874
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)	150	-2442	-3724	-1282	-3874
Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	0,0,1	0,0,0	0,0,0	-	-

Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие в 2012 году имело неустойчивое финансовое состояние из-за недостатка собственных оборотных средств предприятия на 1326 тыс. р. в 2012 году, на 3918 тыс. р. в 2013 году и на 5200 тыс. р. в 2014 году.

Также на предприятии был недостаток долгосрочных источников формирования запасов на 1326 тыс. р. в 2012 году, на 3918 тыс. р. в 2013 году и на 5200 тыс. р. в 2014 году из-за отсутствия на предприятии долгосрочных обязательств.

Но уже в 2013 и 2014 годах на предприятии установилось критическое финансовое состояние, когда на предприятии нет источников формирования запасов, кроме заемных средств. Это свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от заемного капитала.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) ККС:

ККС = СК / ВБ (2.5)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП:

ККП = ЗК / ВБ (2.6)

где ЗК - заемный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Эти два коэффициента в сумме: ККС + ККП = 1.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС:



КС = ЗК / СК (2.7)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств КМ:

КМ = СОС / СК (2.8)

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственные оборотные средства представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов (р. III + р. IV - р. I баланса).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ:

КСВ = ДП / ВА (2.10)

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВБ - внеборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников предприятия.

Коэффициент устойчивого финансирования КУФ:

КУФ = (СК + ДП) / ВБ (2.11)

Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Коэффициент реальной стоимости имущества КР:

КР = (ОС + М + НЗП) / ВБ (2.12)

где ОС - основные средства;

М - материалы;

НЗП - незавершенное производство;

ВБ - валюта баланса.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости для анализируемого предприятия, полученные данные поместим в таблицу 2.5.

Как видно из таблицы 2.5, значение коэффициента ККС достаточно невысоко: 0,10 в 2012 году и 0,05 в 2014 году. Таким образом, предприятие финансово неустойчиво, нестабильно и зависит от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала ККП. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала ККС показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, на начало периода приходилось 10 копейки заемных средств, а на конец периода - 5 копеек.

Таблица 2.5 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты	Период	Изменение 2014 г. к
	2012	2013	2014	2013	2012
ККС	0,10	0,14	0,05	-0,09	-0,05
ККП	0,90	0,86	0,95	0,09	0,05
КС	8,82	5,96	20,31	14,36	11,50
КМ	0,80	0,92	0,95	0,02	0,14
КСВ	-	-	-	-	-
КУФ	0,10	0,14	0,05	-0,09	-0,05
КР	0,15	0,27	0,12	-0,15	-0,03



Коэффициент маневренности собственных средств КМ на конец анализируемого периода несколько увеличился по сравнению с началом периода: с 0,80 до 0,95.

Следовательно, на конец периода 95 % собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 5 % капитализировано.

Коэффициент устойчивого финансирования КУФ показывает, что на начало анализируемого периода 10 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода - 5 % активов.

Невысокое значение данного коэффициента отражает низкую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Значение коэффициента реальной стоимости имущества КР на конец анализируемого периода снизилось по сравнению с началом периода: с 0,15 до 0,12.

Таким образом, производственный потенциал предприятия снизился. Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия характеризуется критическим состоянием, т.е. таким состоянием, когда запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Данный этап анализа позволяет дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия с учетом срока выполнения обязательств предприятия. Исходные данные, методика группировки статей баланса и порядок расчета представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Аналитический баланс для оценки платежеспособности предприятия

Актив	Суммы, тыс. р.	Пассив	Суммы, тыс. р.	Излишек (+)или недостаток (-) средств
	2012	2013	2014		2012	2013	2014	2012	2013	2014
1	21890	11545	20181	1	22078	26080	74166	-188	-14535	-53985
2	337	12093	50194	2	1476	1476	1476	-1139	10617	48718
3	3467	8186	8788	3	-	-	-	3467	8186	8788
4	532	359	203	4	2672	4627	3724	-2140	-4268	-3521
Баланс	26226	32183	79366	Баланс	26226	32183	79366	0	0	0

Согласно таблицы 2.6 можно сделать вывод, что предприятие абсолютно не ликвидное, т.к. на предприятии недостаточно денежных средств для погашения своих обязательств.

Зато через некоторое время наше предприятие сможет погашать свои долги, но при условии погашения дебиторской задолженности.

Значит можно сделать вывод, что предприятие в будущем сможет погасить свои обязательства при условии погашения дебиторской задолженности и отсутствия долгосрочных обязательств предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности:



Кал = (ДС + ФВ) / КО (2.13)

Где Дс - денежные средства;

ФВ - финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Норма ограничения Кал = 20 % или 0,2.

Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности:

Кл = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО (2.14)

Где ДЗ - дебиторская задолженность.

Норма ограничения Кл 1.

Коэффициент покрытия:

Кп = (ДС + ФВ + ДЗ + З + НДС) / КО (2.15)

Где З - запасы и затраты;

НДС - налог на добавленную стоимость.

Норма ограничения Кп 2.

Коэффициент общей платежеспособности:

Коп = (ВА + ОА) / (Пр + ДО + КО - ЗУЧ) (2.16)

Где ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

Пр - прибыль предприятия;

ДО - долгосрочные обязательства;

ЗУЧ - задолженность учредителям по выплатам дивидендов.

Норма ограничения Коп 2.

В таблице 2.7 произведем расчет всех коэффициентов и сделаем вывод о ликвидности баланса и предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы ограничения, что свидетельствует о возможности предприятия частично погасить имеющиеся долги за счет денежных средств предприятия.

Исходя из результатов расчета в таблице 2.7 мы видим, что сумма ликвидных средств (текущие активы) увеличилась по отношению к 2013 году - на 47339 тыс. рублей и по отношению к 2012 году на 53469 тыс. р.

Таблица 2.7 - Расчет и динамика показателей ликвидности

Показатели	Значения	Изменения 2014 г. к
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2012 г.
1 Быстро реализуемые активы	21890,00	11545,00	20181,00	8636,00	-1709,00
2 Активы средней реализуемости	337,00	12093,00	50194,00	38101,00	49857,00
3 Итого (п.1+п.2)	22227,00	23638,00	70375,00	46737,00	48148,00
4 Медленно реализуемые активы	3467,00	8186,00	8788,00	602,00	5321,00
5 Всего ликвидных средств (3+4)	25694,00	31824,00	79163,00	47339,00	53469,00
6 Краткосрочные обязательства	23554,00	27556,00	75642,00	48086,00	52088,00
7 Коэффициент абсолютной платежеспособности (1:6)	0,93	0,42	0,27	-0,15	-0,66
8 Коэффициент текущей платежеспособности (3:6)	0,94	0,86	0,93	0,07	-0,01
9 Коэффициент покрытия (5:6)	1,09	1,15	1,05	-0,11	-0,04
10 Неликвидные активы	532,00	359,00	203,00	-156,00	-329,00
11 Соотношение ликвидных и неликвидных активов (5:10)	48,30	88,65	389,97	301,32	341,67
12 Коэффициент общей платежеспособности Лоб	1,11	1,17	1,05	-0,12	-0,06

Сумма неликвидных активов сократилась по отношению к 2013 году - на 156 тыс. р. и к 2012 году на 329 тыс. р., т.е. на 1 рубль ликвидных активов приходилось в 2012 - 48,30 р., в 2013 - 88,65 р. и в 2014 году - 389,97 р. неликвидных активов.

Рациональным считается такое соотношение, при котором на 1 рубль неликвидных активов должно приходиться 4-5 рублей ликвидных активов. Нарушение этого соотношения подтверждает наши выводы и наличии значительной иммобилизации оборотных средств.

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями, можно констатировать следующее. Значение коэффициента срочной платежеспособности ниже рекомендуемого в течении трех лет, значит предприятие платежеспособно.

Значение коэффициента критической платежеспособности намного ниже рекомендуемого, и этот показатель немного сокращается.

Этот показатель является одним из показателей, по которым структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие может быть объявлено банкротом.

Наше предприятие может быть признана банкротом.

Рисунок 2.5 - Динамика коэффициентов ликвидности баланса

При погашении дебиторской задолженности наше предприятие может быть платежеспособным. Таким образом, наше предприятие является неликвидным, неплатежеспособным и некредитоспособным.

Есть нарушения в финансировании оборотных средств, поскольку источником их финансирования являются только заемные краткосрочные кредиты и займы. Значит, ликвидность и платежеспособность предприятия еще больше понизятся.

2.4 Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках (форма № 2).

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Она характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы нашего предприятия.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (табл. 2.8), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы 2.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих вне реализационных операций.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными табл. 2.8.

Из данных табл. 2.8 следует, что прибыль от продаж увеличилась с 609 тыс. р. В 2012 году до 1879 тыс. р. В 2014 году, т.е. произошло увеличение прибыли от продаж в 3 раза, что можно характеризовать как увеличение основной деятельности предприятия.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что на предприятии нет прочей деятельности и прибыль до налогообложения имеет те же показатели, что и прибыль от продаж. Налог на прибыль соответственно увеличился в 3 раза, что свидетельствует о том, что предприятие не использует льготы по налогу.

Таблица 2.8 - Динамика показателей прибыли

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
	тыс. р.	уровень к выручке	тыс. р.	уровень к выручке	тыс. р.	уровень к выручке
Выручка (нетто) от продажи услуг	27703	100,0	36788	100,0	62613	100,0
Себестоимость проданных услуг	27094	97,8	35935	97,68	58299	93,11
Валовая прибыль	609	2,2	853	2,32	4314	6,89
Коммерческие расходы					2435	3,89
Прибыль (убыток) от продаж	609	2,2	853	2,32	1879	3,00
Прибыль (убыток ) до налогообложения	609	2,2	853	2,32	1879	3,00
Налог на прибыль	122	0,44	171	0,46	376	0,60
Чистая прибыль (нераспределенная) отчетного периода	487	1,76	682	1,85	1503	2,40

Чистая прибыль не высока, но имеет тенденцию к росту. В 2012 году удельный вес чистой прибыли был равен 1,76 %, в 2013 году доля выросла до 1,85 % и в 2014 году увеличилась до 2,40 %.

Значит можно сделать вывод, что предприятие прибыльно и увеличивают свою деятельность.

Главной целью функционирования предприятия является получение прибыли. При этом руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии фирма имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования по способу отнесения затрат на себестоимость продукции. Для оценки результативности деятельности предприятия используют преимущественно относительные показатели.

Для анализа деловой активности и эффективности управления предприятием мы будем использовать три группы показателей, которые находятся в очень тесной взаимосвязи.

Показатели оценки рентабельности предприятия характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств вложенных в предприятие. Основными источниками информации для расчета показателей служат формы отчетности 1 «Бухгалтерский баланс» и 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Под анализом эффективности управления понимаются показатели прибыльности продукции, которые непосредственно связанны с первой группой и показывают насколько прибыльной является наша продукция.

Группа показателей деловой активности позволяет проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Эти показатели дают нам возможность определить тенденции изменения скорости оборота средств, от которой зависит насколько быстро вложенные средства вернутся к нам. Показатели деловой активности нагляднее представить в коэффициентах. Анализ и оценка деловой активности приводится на качественном и количеством уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформализованным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия.

Имущество увеличилось на 47183 тыс. р. по отношению к 2013 году и на 53140 тыс. р. по отношению к 2012 году; выручка увеличилась на 25825 тыс. р. по отношению к 2013 году и на 34910 тыс. р. по отношению к 2012 году и в целом деятельность предприятия за три года стало прибыльной.

Второе направление количественного анализа деловой активности предусматривает расчет ряда показателей, характеризующих эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия. Основными из этих показателей являются:

- продолжительность оборота оборотных средств;

- продолжительность операционного и финансового цикла;

- фондоотдача;

- фондоемкость;

- рентабельность капитала и продаж;

- срок окупаемости собственного капитала.



Таблица 2.9 - Динамика показателей деловой активности и рентабельности

Показатели	Период	Изменения 2014 к
	2012	2013	2014	2013	2012
1	2	3	4	5	6
1 Выручка от продаж, тыс. р.	27703	36788	62613	25825	34910
2 Среднегодовая стоимость оборотных средств,тыс.р.	25694	31824	79163	47339	53469
в том числе:
2.1 запасов и затрат, тыс.р.	3466	8186	8721	535	5255
2.2 дебиторской задолженности, тыс.р.	337	12093	50194	38101	49857
3 Кредиторская задолженность, тыс.р.	22078	26080	74166	48086	52088
4 Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.р.	532	359	203	-156	-329
5 Сумма валюты баланса, тыс.р.	26226	32183	79366	47183	53140
в том числе:
5.1 собственного капитала, тыс.р.	2672	4627	3724	-903	1052
5.2 функционирующего капитала (собственных оборотных средств), тыс.р.	2140	4268	3521	-747	1381
6 Себестоимость реализованных услуг, тыс. р.	27094	35935	60734	24799	33640
7 Прибыль, тыс. р.
7.1 до налогообложения, тыс.р.	609	853	1879	1026	1270
7.2 от продаж , тыс.р.	609	853	1879	1026	1270
7.3 остающаяся в распоряжении хозяйства, тыс.р.	487	682	1503	821	1016
8 Продолжительность оборота, дней:
а) материальных запасов (стр.2.1 : стр.1)	0,13	0,22	0,14	-0,08	0,01
б) код дебиторской задолженности (стр.2.2 * 360 : стр.1)	4,38	118,34	288,60	170,26	284,22
в) код кредиторской задолженности (стр.3 * 360 : стр.6)	286,90	255,21	426,43	171,21	139,52
г) операционного цикла (стр.7а + стр.7б)	4,50	118,56	288,73	170,17	284,23
д) финансового цикла (стр.7г - стр.7в)	-282,40	-136,65	-137,69	-1,04	144,71
9 Коэффициент оборачиваемости (фондоотдача):
- авансированного капитала (стр.1 : стр.5)	1,06	1,14	0,79	-0,35	-0,27
- оборотных средств (стр.1 : стр.2)	1,08	1,16	0,79	-0,37	-0,29
- основных средств (стр.1 : стр.4)	52,07	102,47	308,44	205,96	256,37
- собственного капитала (стр.1 : стр.5.1)	10,37	7,95	16,81	8,86	6,45
10 Коэффициент загрузки (фондоемкость):
- оборотных средств (стр.2 : стр.1)	0,93	0,87	1,26	0,40	0,34
- основных средств (стр.4 : стр.1)	0,02	0,01	0,00	-0,01	-0,02
11 Рентабельность, %:
- продаж (стр. 7.2 * 100 % / стр. 2)	2,37	2,68	2,37	-0,31	0,00
- основной деятельности (стр.7.2 / стр. 6)	2,25	2,37	3,09	0,72	0,85
- авансированного капитала (стр.7.3 / стр.5)	1,86	2,12	1,89	-0,23	0,04
- собственного капитала (стр.7.3 / стр. 5.1)	18,23	14,74	40,36	25,62	22,13
- функционирующего капитала (стр. 7.3 / стр.5.2)	22,76	15,98	42,69	26,71	19,93

Исходные данные для анализа и методика расчета этих показателей представлены в таблице 2.9.

Исходя из полученных результатов расчетов деловая активность предприятия характеризуется следующими показателями. Продолжительность оборота запасов невелика и увеличилась в 2013 году на 0,09 дня (с 0,13 до 0,22).

Но уже в 2014 году продолжительность оборота сократилась незначительно на 0,08 дня (с 0,22 до 0,14).