Антикризисное управление предприятием

Коэффициент иммобилизации

Данный показатель характеризует соотношение оборотных и внеоборотных активов.

Примечание Этот коэффициент отражает отраслевую специфику предприятия и может быть интересен при сравнительном анализе близких по роду деятельности предприятий.

Показатели прибыльности

Маржинальный коэффициент

Данный показатель характеризует относительную величину наценки на переменные затраты. Тем самым он оказывает, сколько прибыли приходится на один рубль, вложенный в затраты, непосредственно приводящие к увеличению объема производства. Величина маржинального коэффициента может меняться вследствие следующих причин:

Изменение цен на продукцию.

Изменение величины переменных затрат.

Изменение структуры выпускаемой продукции.

Изменение технологии производства продукции.

Коэффициент покрытия постоянных затрат

Данный показатель характеризует степень отдаления предприятия от точки безубыточности. Величина этого коэффициента показывает, на сколько процентов можно увеличить постоянные производственные затраты при условии сохранения безубыточности предприятия.

Прибыльность всех затрат

Синонимы: Рентабельность продукции.

Данный показатель характеризует то, сколько прибыли от основной деятельности приходится на один рубль текущих (производственных) затрат.

Прибыльность продаж

Данный показатель характеризует долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации (без НДС).

Прибыльность всех продаж

Данный показатель характеризует долю чистой прибыли в общих результатах деятельности предприятия.

В целом, прибыльность может оцениваться двумя методами: методом полной себестоимости и методом "директ-костинг". Они различаются величиной постоянных затрат, которая берется в расчет прибыльности. В первом случае величина постоянных затрат берется из отчета о прибылях и убытках (постоянные затраты относятся косвенным методом на реализованную продукцию), а во втором - из отчета о затратах на произведенную продукцию (затраты калькулируются по факту данного периода).

Показатели безубыточности

Расчет показателей безубыточности проводится двумя методами (полной себестоимости и "директ-костинг"), которые описаны выше, и идет на основе прибыли от основной деятельности. Рассчитываются три базовых показателя:

Минимальный объем реализации

Этот показатель задает граничное значение объема реализации, при котором еще не возникает убытков.

Максимальный объем постоянных затрат

Это соотношение вытекает из того, что при безубыточности прибыль от основной деятельности равна нулю.

Минимальный маржинальный коэффициент

Это - минимально возможное соотношение переменных и постоянных затрат, при котором прибыль от основной деятельности равна нулю.

Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования активов предприятия. При этом рассчитывается либо количество оборотов за один период, либо средняя продолжительность одного оборота (период оборота).

Скорость оборота активов напрямую влияет на показатели рентабельности.

Для большей точности измерения показателей оборачиваемости используется усредненное значение активов, рассчитываемое по следующей формуле:



Оборачиваемость всех активов

Синонимы: Коэффициент фондоотдачи

Данный показатель характеризует интенсивность использования всего имущества (активов) предприятия и численно равен количеству оборотов за один год.

Оборачиваемость оборотных активов

Данный показатель характеризует интенсивность использования оборотных активов предприятия и численно равен количеству оборотов за один год.

Период оборота всех активов

Данный показатель характеризует интенсивность использования всех активов предприятия и численно равен средней продолжительности одного оборота, выраженной в днях.

Период оборота постоянных активов

Данный показатель характеризует интенсивность использования внеоборотных активов предприятия и численно равен средней продолжительности одного оборота, выраженной в днях.

Период оборота оборотных активов

Данный показатель характеризует интенсивность использования оборотных активов предприятия и численно равен средней продолжительности одного оборота, выраженной в днях.

Период оборота запасов и материалов

Данный показатель характеризует продолжительность среднего срока хранения производственных запасов, выраженную в днях. Величина этого показателя отвечает на вопрос: на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов при сложившемся в данном периоде уровне их потребления.

Примечание

Объем потребления в этом варианте формулы определяется на основании сведений о затратах на производство и реализацию продукции (формы 5-з).

Период оборота незавершенного производства

Данный показатель характеризует фактически сложившуюся продолжительность производственного цикла предприятия и выражается в днях.

Период оборота готовой продукции

Данный показатель характеризует средний срока хранения готовой продукции на складе. Величина этого показателя отвечает на вопрос: на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов готовой продукции при сложившейся в данном периоде уровне реализации.

Период оборота задолженности покупателей

Данный показатель характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателям, или средний срок оплаты покупателями выставленных им предприятием счетов. Выражается в днях.

Период оборота прочих оборотных активов

Данный показатель характеризует средний срок "бездействия" денежных средств, вложенных в прочие (можно предположить, что не самые важные) оборотные активы. Выражается в днях.

Период оборота задолженности поставщикам

Данный показатель характеризует средний срок кредита, предоставляемого поставщиками предприятию, или средний срок оплаты предприятием выставленных ему счетов. Выражается в днях.

Период оборота авансов покупателей

Данный показатель характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателями предприятию, или средний срок выполнения предприятием своих обязательств перед покупателями. Выражается в днях.

Показатели рентабельности

Рентабельность всего капитала

Синонимы: ROA. Рентабельность активов. Экономическая рентабельность.

Данный показатель характеризует то, сколько чистой прибыли, взятой в годовом исчислении и без учета стоимости заемного капитала, приходится на один рубль всего вложенного в предприятие капитала.

Рентабельность инвестированного капитала

Синонимы: ROIC. Прибыль на инвестированный капитал.

анный показатель характеризует эффективность использования инвестированного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль вложенных в предприятие долгосрочных инвестиций. Приводится в годовом исчислении.

Рентабельность собственного капитала

Синонимы: ROE. Прибыль на собственный капитал.

Данный показатель характеризует отдачу на сделанные акционерами инвестиции и показывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала. Приводится в годовом исчислении.

Средняя ставка процента

Данный показатель характеризует среднюю стоимость заемных средств предприятия. Приводится в годовом исчислении. Следует помнить, что рычаг может действовать и в обратную сторону. Так, в случае, если рентабельность всего капитала меньше стоимости заемных средств, то, чем больше доля заемного капитала, тем меньше рентабельность собственного капитала.

Показатели эффективности труда

Показатели, представленные в данном разделе, необходимы для анализа взаимосвязей между изменением численности персонала, размером заработной платы, объемом произведенной продукции, объемом денежных поступлений и чистой прибылью предприятия. Тем самым может быть дана оценка политики предприятия в области заработной платы.

Объем произведенной продукции с учетом незавершенного производства

Примечание Объем произведенной продукции рассчитывается с учетом прироста за исследуемый период незавершенного производства и готовой продукции.

Удельн. объем произведенной продукции на одного работника

Удельный объем произведенной продукции на рубль заработной платы

Объем денежных поступлений от основной деятельности с учетом дебиторской задолженности и авансов покупателей

Примечание

Объем денежных поступлений рассчитывается с учетом прироста за исследуемый период авансов и дебиторской задолженности.

Удельный объем денежных поступлений на одного работника

Уд. объем денежн. поступлений на рубль заработной платы

Комплексные показатели

Показатель Альтмана

Синонимы: Z. Z-показатель. Z-счет.

Из всех комплексных показателей, используемых для оценки вероятности банкротства, наиболее популярным в России является показатель Эдварда Альтмана.

Данный показатель рассчитывается по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле:

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

Значение Z	Вероятность банкротства
Менее 1,8	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,71 до 2,99	Средняя
Более 3,0	Низкая

Следует принимать во внимание то, что формула расчета показателя Альтмана, используемая в модели, отличается от оригинала. В частности, вместо суммы уставного и добавочного капиталов в классическом варианте используется рыночная стоимость акций - пока еще трудно определяемая для большинства российских предприятий величина, за счет неразвитости российского фондового рынка и некотируемости большинства выпущенных акций на биржах. Кроме того, оценочная шкала, представленная выше, разработана на базе американских статистических данных. Поэтому при ретроспективном анализе предприятия рекомендуется обращать внимание не столько на саму шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Показатель Альтмана является комплексным показателем и включает в себя целую группу других показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.

Показатель Конана-Холдера

и добавленная стоимость определяется по формуле:

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

Значение Z	Вероятность банкротства
Менее 4	Более 65%
От 4 до 9	От 30% до 65%
Более 9	Менее 30%

Показатель Конана-Холдера практически неизвестен в широких экономических кругах, однако его использование в анализе может эффективно дополнить использование показателя Альтмана. Западная практика финансового анализа свидетельствует, что в ряде случаев качественные оценки вероятности банкротства, оцененные по Альтману и по Конану-Холдеру, разнятся. Это свидетельствует не о дефектности методов, а о специфике анализируемого предприятия, выявление которой может дать аналитику серьезный повод для совершенствования своих выводов и рекомендаций.

V&M-показатель

Весовые коэффициенты в формулах Альтмана и Конана-Холдера построены на основе американской и французской статистики банкротств предприятий, собранной 20 - 30 лет тому назад. Поэтому в сегодняшних российских реалиях абсолютные значения этих коэффициентов неприменимы. В условиях отсутствия российской статистики банкротств специалистами КГ "Воронов и Максимов" предлагается комплексный финансовый V&M-показатель, построенный с применением теории нечетких множеств. При построении V&M-показателя была произведена нечеткая классификация следующих финансовых показателей:

Х₁ - коэффициент автономии (отношение собственного капитала к активам);

Х₂ - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам);

Х₃ - коэффициент промежуточной ликвидности (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам);

Х₄ - коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств к краткосрочным пассивам);

Х₅ - оборачиваемость всех активов в годовом исчислении (отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов);

Х₆ - рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов).

Нечеткая классификация производилась отнесением значений показателей к следующим нечетким подмножествам множества действительных чисел:

В₁ - нечеткое подмножество "очень низкий уровень показателя Х_i";

В₂ - нечеткое подмножество "низкий уровень показателя Х_i";

В₃ - нечеткое подмножество "средний уровень показателя Х_i";

В₄ - нечеткое подмножество "высокий уровень показателя Х_i";

В₅ - нечеткое подмножество "очень высокий уровень показателя Х_i".

Ввиду громоздкости классификационной таблицы она здесь не приводится.

Соотношение для расчета V&M-показателя имеет вид:

где _ij - степень принадлежности значения j-го показателя нечеткому подмножеству В_i, _i - набор весовых коэффициентов: ₁ = 0.075, ₁ = 0.3, ₁ = 0.5, ₁ = 0.7, ₁ = 0.925.

Полученное значение V&M-показателя классифицируется следующим образом:

Интервал значений	Классификация уровня показателя V&M	Степень риска банкротства	Степень оценочной уверенности (функция принадлежности)
0 V&M 0.15	"предельное неблагополучие"	"наивысшая"	1
0 .15 < V&M < 0.25	"предельное неблагополучие"	"наивысшая"	1 = 10 (0.25 - V&M)
	"неблагополучие"	"высокая"	1- 1 = 2
0.25 V&M 0.35	"неблагополучие"	"высокая"	1
0.35 < V&M < 0.45	"неблагополучие"	"высокая"	2 = 10 (0.45 - V&M)
	"среднего качества"	"средняя"	1- 2 = 3
0.45 V&M 0.55	"среднего качества"	"средняя"	1
0.55< V&M < 0.65	"среднего качества"	"средняя"	3 = 10 (0.65 - V&M)
	"относительное благополучие"	"низкая"	1- 3 = 4
0.65 V&M 0.75	"относительное благополучие"	"низкая"	1
0.75 < V&M < 0.85	"относительное благополучие"	"низкая"	4 = 10 (0.85 - V&M)
	"предельное благополучие"	"незначительная"	1- 4 = 5
0.85 V&M 1.0	"предельное благополучие"	"незначительная"	1

Также в таблице приведена лингвистическая оценка степени риска банкротства предприятия, однозначно соответствующая уровню V&M-показателя и лингвистической оценке текущего финансового состояния предприятия.

Перечень используемых обозначений

АвПокавансы покупателей АвПоставансы поставщикам

Актактивы

Акт*активы за вычетом суммы нематериальных активов

Амортамортизация

ВнАктвнеоборотные активы

Вырвыручка от реализации

Готготовая продукция

ДенПостобъем денежных поступлений

ДенСрденежные средства

ДифРдифференциал рычага

ДКредЗСдоля кредитов в заемных средствах

ДобКдобавочный капитал

ДобСтдобавленная стоимость

ДолгПассдолгосрочные пассивы

ДохБудПердоходы будущих периодов

ДохПрДдоходы от прочей деятельности

ДСобОбАктдоля собственных источников финансирования оборотных активов

ЗадПокзадолженность покупателей ЗадПостзадолженность поставщикам

Запзапасы материалов

Затзатраты всего на реализованную продукцию

ЗКапзаемный капитал = заемные средства

ЗПзаработная плата

ЗСрзаемные средства

ИзНемАктизнос нематериальных активов

ИзОснСризнос основных средств ИзСобСризнос собственных средств

ИнвКапинвестированный капитал

Интпродолжительность интервала анализа

КАбсЛиквкоэффициент абсолютной ликвидности

КАвткоэффициент автономии

КВыпПолСсоотношение выпущенных и полученных счетов

КИммкоэффициент иммобилизации

КИммПрибкоэффициент иммобилизации чистой прибыли

КМанкоэффициент маневренности

КМобИнвКапкоэффициент мобилизации инвестированного капитала

КОбВнАктпоказатель оборачиваемости внеоборотных активов

КОбВсАктпоказатель оборачиваемости всех активов

КОбесЗапкоэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

КОбесИнвКапкоэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций постоянными активами

КОбОбАктпоказатель оборачиваемости оборотных активов

КОбщЛиккоэффициент общей ликвидности

КОбщЛикMinминимальное значение коэффициента общей ликвидности

КОбщПлаткоэффициент общей платежеспособности

КомпИздкомплектующие изделия

КПокПостЗаткоэффициент покрытия постоянных затрат

КПрибВсЗатпоказатель прибыльности всех затрат

КПрибВсПродпоказатель прибыльности всех продаж

КПрибЗатпоказатель прибыльности затрат (чистая)

КПрибЗатБпоказатель прибыльности затрат (балансовая)

КПрибПродпоказатель прибыльности продаж

КПромЛиккоэффициент промежуточной ликвидности

КрПасскраткосрочные пассивы КратОб краткосрочные кредиты

КрФинВл краткосрочные финансовые вложения КСамФинкоэффициент самофинансирования

КСрЛиккоэффициент срочной ликвидности

МаксПостЗатрмаксимальные постоянные затраты МаржКмаржинальный коэффициент

МинМаржКминимальный маржинальный коэффициент

МинОбминимальный объем реализации

НезПрнезавершенное производство НК накопленный капитал

ОбАвПокпериод оборота авансов покупателей

ОбАвПостпериод оборота авансов поставщикам

ОбАктоборотные активы

ОбВсАктпериод оборота всех активов

ОбВыстСпериод оборота задолженности покупателей

ОбГотпериод оборота готовой продукции

ОбЗаппериод оборота запасов материалов

ОбКапчистый оборотный капитал

ОбНезПрпериод оборота незавершенного производства

ОбВнАктпериод оборота внеоборотных активов

ОбПредСпериод оборота задолженности поставщикам

ОбПрОбАктпериод оборота прочих оборотных активов

ОбОбАктпериод оборота оборотных активов ОбТовпериод оборота товаров

ОстАвостаток авансов ОстГотостаток готовой продукции

ОстЗадПокостаток дебиторской задолженности ОстНезПр остаток незавершенного производства

ОтчЗПотчисления на заработную плату

Пасспассивы (капитал и обязательства)

ПерЗатпеременные затраты ПостЗатпостоянные затраты

ПредСпредъявленные счета Прибчистая прибыль

ПрибДоНал прибыль до налогообложения ПрибМмаржинальная (валовая) прибыль

ПрибОснДприбыль от основной деятельности ПрибОприбыль (убыток) отчетного года

ПрибПродприбыльность продаж

ПроизПродобъем произведенной продукции с учетом незавершенного производства

ПроизРпроизводственный рычаг

Процпроценты за кредиты, учитываемые при налогообложении

ПроцНалпроценты за кредиты, не учитываемые при налогообложении

ПрОбАктпрочие оборотные активы РентИнвКап рентабельность инвестированного капитала

РентВнАктрентабельность постоянных активов РентКап рентабельность всего капитала

РентОбАктрентабельность оборотных активов РентСобКап рентабельность собственного капитала

СобКапсобственный капитал

СобКап*собственный капитал за вычетом суммы нематериальных активов

СрПерссреднесписочная численность персонала

СрСтПроцсредняя процентная ставка

СтНалПрибставка налога на прибыль

Товтовары

ТовРеалтовары реализованные (покупная стоимость товаров) ТоргНацторговая наценка

УдДенЗПудельный объем денежных поступлений на 1 рубль заработной платы

УдДенРабудельный объем денежных поступлений на 1 работника

УдПродЗПудельный объем произведенной продукции на 1 рубль заработной платы

УдПродРабудельный объем произведенной продукции на 1 работника

ФинРфинансовый рычаг ЭфР эффект рычага

Расчет нормативного бюджета кризисного предприятия

Таблица 1БАЛАНС: АКТИВ

Наименование позиции	01.01.200(х)	01.04.200(х)	01.07.200(х)	01.10.200(х)	01.01.200(х+1)
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04, 05)	7	7	0	0	0
Основные средства (01, 02, 03)	4770	4766	4673	4606	4552
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	1620	1888	2160	2131	2130
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	58247	77947	87696	69758	91578
Отложенные финансовые активы	0	0	0	0	0
=== Итого по разделу I	64644	84608	94529	76495	98259
II. Запасы и затраты
Запасы	83205	114996	105494	111460	55868
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16,12)	31746	37438	44447	6872	6659
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	46	99	0	494	1078
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40, 41)	50807	55210	60708	72707	48077
товары отгруженные (45)	0	21666	0	31150	0
расходы будущих периодов (31)	606	583	339	237	54
прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0
НДС по приобретенным ценностям (19)	23107	12804	17754	12427	550
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	223848	175938	173092	97736	133341
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76,82)	185810	128147	145965	74916	120318
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)	0	0	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	96335	96308	41334	13137	23650
Денежные средства:	2231	651	587	666	1525
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0
=== Итого по разделу II	428725	400697	338260	235426	214934
БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)	493370	485306	432789	311921	313193
Отклонения	0	0	0	-1	0
Торговая компания А
БАЛАНС: ПАССИВ
Наименование позиции	01.01.200(х)	01.04.200(х)	01.07.200(х)	01.10.200(х)	01.01.200(х+1)
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (85)	100	100	100	100	100
Cобственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0
Добавочный капитал (87)	0	0	0	0	0
Резервный капитал (86)	0	0	0	0	20
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	0	0	0	0	20
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	61628	51207	58431	38826	41881
=== Итого по разделу III	61728	51307	58531	38926	42001
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (92, 95)	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Прочие долгосрочные пассивы (арендные обязательства)	0	0	0	0	0
=== Итого по разделу IV	0	0	0	0	0
V. Краткосрочные пассивы
Заемные средства (90, 94)	137483	207932	142384	87201	177116
Кредиторская задолженность:	294159	226067	231874	185796	94076
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)	252352	187860	157186	148395	39519
перед персоналом предприятия (70)	371	393	310	407	398
перед государственными внебюджетными фондами (69)	104	113	104	96	1
задолженность по налогам и сборам (68)	10837	8893	5083	1384	1012
авансы полученные (64)	1203	9512	45797	23027	19809
прочие кредиторы	29292	19296	23394	12486	33336
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	0	0	0	0	0
Доходы будущих периодов (83)	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов (89)	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0
=== Итого по разделу V	431641	433999	374258	272997	271192
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	493370	485306	432789	311923	313193

Таблица 2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Наименование позиции	01.01.200(х)	01.04.200(х)	01.07.200(х)	01.10.200(х)	01.01.200(х+1)
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка (нетто) от pеализации товаров, пpодукции, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналог. обязательных платежей)	813183	53734	187594	286413	380537
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	703256	47051	147573	249701	328736
Валовая прибыль	109928	6683	40020	36712	51802
Коммерческие расходы	0	107	4179	4997	5611
Управленческие расходы	28622	3407	7266	11534	15707
Прибыль (убыток) от продаж	81306	3169	28575	20181	30484
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	0	5549	14372	18697	24560
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0
Прочие операционные доходы	745169	204741	345591	514326	546026
Прочие операционные расходы	768893	205319	347994	522422	554602
Внереализационные доходы	1545	221	22835	2090	2194
Внереализационные расходы	11806	7685	35460	15689	16207
Прибыль (убыток) до налогообложения	47321	-10422	-825	-20210	-16666
Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Текущий налог на прибыль	13153	0	1096	1315	1785
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	34167	-10422	-1921	-21526	-18451
Торговая компания А
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
Наименование позиции	01.01.200(х)	01.04.200(х)	01.07.200(х)	01.10.200(х)	01.01.200(х+1)
Среднесписочная численность	36	43	43	43	42
Заработная плата	4596	1373	2754	4171	5853
Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции	94,0%	94,0%	92,8%	94,7%	97,2%

Таблица 3

	01.01 .200(х)	01.04. 200(х)	01.07. 200(х)	01.10. 200(х)	01.01. 200(х+1)	План на. 200(х+1)
Сумма переменных затрат	661060	44228	136948	236467	319531
Сумма постоянных затрат всего	70817	6337	22070	29765	30523
Пост/перем. Затраты	0,107	0,143	0,161	0,126	0,096
Маржин.прибыль/прибыль от продаж (операционный рычаг)	1,871	3,000	1,772	2,475	2,001
ROS за отчетный период	0,100	0,059	0,152	0,070	0,080
Убытки от прочей деятельности и уплаты налогов	-47138	-13590	-30496	-41707	-48935
Проценты к уплате	0	5549	14372	18697	24560
ROE за отчетный период	0,554	-0,203	-0,033	-0,553	-0,439
ROA за отчетный период	0,069	-0,013	0,021	-0,023	0,001
Плановые расчеты на следующий год
ROE						0,2
ROA
Чистая прибыль						8400
Прибыль от продаж						57335
Коэффициент прироста прибыли от продаж						0,881
Расчетный коэффициент прироста выручки при сохранении структуры продаж (операционного рычага)						0,440
Выручка от реализации продукции (план)						548026
ROS плановый период						0,105
Оборачиваемость активов (факт)	1,65	0,44	0,87	1,22	1,22
Оборачиваемость запасов(факт)	9,77	1,87	3,56	3,42	6,81
Оборачиваемость дебиторской задолженности (факт)	3,63	1,22	2,17	3,90	2,85
Оборачиваемость активов (план)						1,65
Потребная сумма активов (план)						332137
СК - Капитал и резервы (принятые в расчете)						42001
Заемный капитал на конец года						271192
Требуемая сумма дополнительных инвестиций						18 944

Таблица 4

	01.01 .200(х)	01.04. 200(х)	01.07. 200(х)	01.10. 200(х)	01.01. 200(х+1)	План на. 200(х+1)
Сумма переменных затрат	661060	44228	136948	236467	319531
Сумма постоянных затрат всего	70817	6337	22070	29765	30523
Пост/перем. Затраты	0,107	0,143	0,161	0,126	0,096
Маржин.прибыль/прибыль от продаж (операционный рычаг)	1,871	3,000	1,772	2,475	2,001
ROS за отчетный период	0,100	0,059	0,152	0,070	0,080
Убытки от прочей деятельности и уплаты налогов	-47138	-13590	-30496	-41707	-48935	-30000
Проценты к уплате	0	5549	14372	18697	24560
ROE за отчетный период	0,554	-0,203	-0,033	-0,553	-0,439
ROA за отчетный период	0,069	-0,013	0,021	-0,023	0,001
Плановые расчеты на следующий год
ROE						0,2
ROA
Чистая прибыль						8400
Прибыль от продаж						38400
Коэффициент прироста прибыли от продаж						0,260
Расчетный коэффициент прироста выручки при сохранении структуры продаж (операционного рычага)						0,130
Выручка от реализации продукции (план)						429918
ROS плановый период						0,089
Оборачиваемость активов (факт)	1,65	0,44	0,87	1,22	1,22
Оборачиваемость запасов(факт)	9,77	1,87	3,56	3,42	6,81
Оборачиваемость дебиторской задолженности (факт)	3,63	1,22	2,17	3,90	2,85
Оборачиваемость активов (план)						1,35
Потребная сумма активов (план)						318458
СК - Капитал и резервы (принятые в расчете)						42001
Заемный капитал на конец года						271192
Требуемая сумма дополнительных инвестиций						5265

Размещено на Allbest.ru