Анализ факторов влияющих на финансовое состояние предприятия

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднемесячной стоимости оборотных фондов.

Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, необходимо дополнительно изучить портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия и дать оценку их ликвидности, а также эффективности отвлечения средств предприятия на данные вложения.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли. [8, с.77]

Для осуществления мониторинга и оперативного анализа платежеспособности предприятия, кроме вышеуказанных коэффициентов рассчитываются еще и такие показатели, как:

а) коэффициент финансовой независимости (Кфн):

Кфн = строка 490 / строка 700,

В величину собственного капитала включают помимо итога III раздела пассива баланса (строка 390), фонды потребления (строка 550) и резерв предстоящих платежей (строка 560).

Чем больше доля источников собственных средств в общей стоимости имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска. Нормативное его значение можно определить по балансу каждого предприятия умножением удельного веса внеоборотных активов на 0,75, оборотных активов - на 0,5 и суммированием полученных результатов;

б) общая рентабельность производственного капитала (Робщ):

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала, обслуживающего процесс снабжения, производства и реализации продукции;

в) отдача основных производственных средств (Отд):

Средняя стоимость основных производственных средств определяется суммированием Ѕ средств на начало и конец отчетного периода, наличия их на начало остальных месяцев и делением полученной суммы на число месяцев отчетного периода [21, с. 97].

Таким образом, можно сделать вывод, что анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

1.4 Законодательная база анализа финансового состояния

Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь № 46, Министерства экономики Республики Беларусь № 76, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь № 1850, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь № 20 от 27 апреля 2000 г утверждены правила по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности [1, с. 10].

Утвержденные Правила применяются в отношении юридических лиц, занимающихся на территории Республики Беларусь предпринимательской деятельностью в различных отраслях экономики независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности.

В соответствии с утвержденными Правилами проводится анализ финансового состояния предприятия и выявляются предприятия с неудовлетворительной структурой баланса (неплатежеспособные).

Выводы, полученные на основе анализа, проведенного в соответствии с утвержденными Правилами, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) предприятий, а также при оценке их платежеспособности. [9, с.27]

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является наличие одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение менее (1,7);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение менее (0,3).

Основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом является наличие одного из следующих критериев:

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеет значение более (0,85);

- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеет значение более (0,5).

Выводы и решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, принимаются (осуществляются) министерствами и иными республиканскими органами государственного управления, в том числе государственным органом по делам о банкротстве, местными распорядительными и исполнительными органами в отношении предприятий республиканской и коммунальной формы собственности, предприятий, в уставном капитале которых имеется доля государственной собственности, а также частных.

Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течении четырех кварталов, предшествующих составлению баланса.

1.5 Зарубежный опыт по финансовому положению предприятия

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам экономического и финансового анализов, планирования и стратегического развития, собственности и организационно-правовых форм предприятия К. Маркса, Л Абалкина, Б Карлоффа, Н Колесова, Ф. Котлера, Т Крыловой, И Липсица, М Мескона, С Николаевой, В. Палия, А. Шеремета и других.

Главный стержень финансовой устойчивости зарубежных предприятий - их инвестиционная политика или рациональное размещение денежных средств. Именно с помощью инвестиционной политики предприятия реализует свои возможности предвосхищения долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. Основные критерии целесообразности инвестирования выглядят следующим образом:

- рассматриваемый проект соответствует генеральной стратегической линии предприятия, с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, наличия финансовых источников покрытия издержек;

- чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит,

- рентабельность инвестиций выше уровня инфляции,

- рентабельность данного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) выше рентабельности альтернативных проектов;

- рентабельность активов предприятия после осуществления проекта увеличится (не уменьшится) и в любом случае превысит среднюю расчетную ставку по заемным средствам.

В условиях развитой рыночной экономики, как это ни парадоксально звучит, для каждого предприятия необходим план финансового анализа. Многолетний опыт стран с развитой рыночной экономикой Западной Европы и Америки подтверждает, что финансовый анализ выполняет три основные функции:

1) анализирует концепцию ведения бизнеса (появляется возможность тщательно отработать стратегию и избежать ошибок еще "на бумаге")

2) оценивает фактические результаты деятельности компании за определенный период,

3) обосновывает привлечения денежных средств под конкретные механизмы реализации идей.

Структурно финансовая часть состоит из плана доходов и расходов, смет по альтернативным проектам, на базе которых составляется таблица доходов и затрат, и баланса предприятия. План доходов и расходов представляет расшифровку поступлений по определенным позициям - инвестиции, выручка, привлечение заемных средств, расходы по статьям затрат, проценты за кредит и т.д. Главная задача плана доходов и расходов - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств и тем самым подтвердить наличие их для расчета по обязательствам предприятия при реализации данной стратегии. Подтверждением плана доходов и расходов являются составленные сметы. С помощью смет достигается:

- увязка текущих и перспективных планов;

-координация действий различных подразделений предприятия;

-периодичность сравнения текущих результатов деятельности с планом, выявление отклонений.

При составлении смет используют такие методы, как нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, оптимизации, моделирования.

Под анализом финансового состояния (АФС) предприятия понимают "выявление взаимосвязей и взаимозависимостей различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности фирмы, выраженных системой показателей" [4,с 49].

Выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между показателями позволяет руководству предприятия, заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за прошедший период и его потенциальных возможностей на перспективу.

Исходя из анализа зарубежной литературы, можно сказать, что в настоящее время в развитых странах сложились два подхода к АФС компаний: внешний и внутренний. Внешний анализ базируется на официальных данных финансовой отчетности предприятий, которые носят агрегированный, обобщающий характер для обеспечения коммерческой тайны. Это существенно сокращает информационную базу для проведения анализа финансовых результатов деятельности и соответствующим образом сказывается на содержании анализа. Финансовая отчетность предприятий за рубежом представляет интерес для двух групп пользователей, отличающихся между собой степенью заинтересованности в их деятельности. [8, с.77]

К первой группе относятся:

- собственники средств предприятия, которым небезразличны изменение доли собственного капитала и оценка эффективности использования ресурсов администрацией предприятия;

- кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита;

- поставщики, которые на базе предоставляемой отчетности определяют условия поставок и гарантии их защиты;

- потенциальные собственники, кредиторы и инвесторы, которые знакомятся с отчетностью предприятия, с точки зрения выгодности помещения своих капиталов;

- администрация предприятия, оценивающая по данным отчетности потребности в финансовых ресурсах, правильность принятых управленческих решений, определяющая основные направления политики распределения дивидендов, составляющая предварительные расчеты финансовых показателей на предстоящий отчетный период, рассматривающая возможность слияния с другим предприятием или его приобретением, структурной реорганизации компании;

- налоговые органы, которые рассчитывают налоговые отчисления, контролируют представленные данные;

- служащие компании, интересующиеся данными отчетности, с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Ко второй группе относятся:

- консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения капиталов в то или иное предприятие;

- фондовые биржи, которые оценивают информацию, представленную в отчетности;

- юристы, нуждающиеся в отчетной информации для выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

- пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития предприятия.

Полезность отчетной информации оценивается по критериям уместности, достоверности, сопоставимости и понятности. Финансовая отчетность предприятия - вспомогательный инструмент в проведении АФС. Внутренний анализ финансового состояния предприятия, в отличии от внешнего, полностью подчинен задачам непосредственного управления деятельностью. Осуществляется он на совершенно иной информационной базе: при его проведении могут использоваться любые имеющиеся на предприятии данные, позволяющие объективно оценивать течение производственного процесса, коммерческую деятельность и финансовые результаты. Одним из наиболее эффективных приемов анализа финансовой отчетности является использование специальных коэффициентов, расчет которых основан на соотношении отдельных статей баланса. Относительные показатели финансового состояния позволяют сопоставлять финансовое состояние данного предприятия с другими, проводить исследования в динамике, исключить искажающее влияние инфляции, что в настоящее время особенно актуально. [13, с.312]

Аналитическая ценность коэффициентов подтверждается, в частности, тем, что в разных странах существуют специальные издания, публикующие статистические сводки этих показателей. В США - компания "Дан энд Бредбери", фирма "Роберт Моррис ассошиэйтс", Налоговое бюро Министерства торговли США, Федеральная торговая комиссия и комиссия по ценным бумагам, различные предпринимательские союзы. В Японии такие сведения публикуются в справочнике Министерства торговли и промышленности "Анализ деятельности предприятий страны" и справочнике "Ежегодник по компаниям" [28, с. 22].

При расчете специальных коэффициентов даже в рамках одной страны не соблюдается какая-либо единая их система. Например, в США публикуются 10-15 показателей. В Японии в "Ежегоднике по компаниям" - 12, а в справочнике министерства торговли и промышленности - около 80 [ 31, с 16].

Один из главных вопросов, которые решают западные предприятия заключается в следующем: как предприятие может противостоять изменениям внешней среды, возникающим часто, но нерегулярно и практически непредсказуемо, и как с помощью предварительных мер или ответной реакции оно может сохранять свою жизнеспособность и достигать намеченных целей.



2. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика РУП «ГЗЛиН»

Производственное объединение «Гомсельмаш» является один из крупнейших производителей сельскохозяйственной техники в Европе.

В структуру производственного объединения входят ряд подразделений, имеющих статус юридических лиц, крупнейшими из которых являются:

- Гомельский завод сельскохозяйственного машиностроения ПО «Гомсельмаш» (Головной завод);

- Головное специализированное конструктивное бюро (ГСКБ) по комплексу зерноуборочных кормоуборочных машин;

- Гомельский завод самоходных комбайнов (ГЗСК);

- Гомельский завод зерноуборочных комбайнов (ГЗЗК);

- Гомельский завод литья и нормалей;

- Гомельский завод специнструмента и технической оснастки.

Гомельский завод литья и нормалей создан в 1979 году согласно приказу Министерства машиностроения для животноводства и кормопроизводства СССР от 9 октября 1979 года № 272. в соответствии с приказом Министерства машиностроения для животноводства и кормопроизводства от 11 февраля 1987 года № 44 заводу представлен статус самостоятельного предприятия (юридического лица) в составе производственного объединения «Гомсельмаш».

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 24 мая 1996 года 2 208 «О некоторых мерах по упорядочению деятельности субъектов хозяйствования» завод решением Гомельского облисполкома от 22 октября 1996 года № 515 зарегистрирован и внесен в Реестр общереспубликанской регистрации за № 23-049.

Решением Гомельского исполнительного комитета от 24.03.2000 г. № 167 зарегистрировано Республиканское унитарное предприятие «Гомельский завод литья и нормалей» в едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400051772.

Целью создания завода является удовлетворение потребностей сельского хозяйства в жатвах для кормоуборочных комплексов, удовлетворение потребностей машиностроения в деталях и сборочных единицах для различных машин; производство крепежных изделий (метизов), производство изделий из высокопрочного чугуна и цветных металлов (алюминий, бронза); удовлетворение потребностей в товарах народного потреблении; осуществление внешнеэкономической деятельности; осуществление закупочной деятельности и производство продукции общественного питания и реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов членов трудового коллектива имущества завода.

Основными видами деятельности предприятия являются: производство сельскохозяйственных машин, производство крепежных изделий, чугунное литье, литье цветных металлов, обработка и покрытие металлов, производство деревянных изделий, производство метало - и деревообрабатывающего инструмента, ремонт машин общего назначения, ремонт машин и оборудования, используемых в сельском хозяйстве, производство прицепов, розничная торговля в неспециализированных магазинах.

Республиканское унитарное предприятие «Гомельский завод литья и нормалей» является учредителем Республиканского дочернего торгового унитарного предприятия «ТоргЗЛиН», совместного белорусско-латвийского предприятия «Мириго» - обществ с ограниченной ответственность. (СП «Мириго»).

Основными видами деятельности СП «Мириго» являются: холодное вытягивание, производство готовых металлических изделий или полуфабрикатов путем ковки, прессования, штамповки и прокатки, производство крепежных изделий, цепей, пружин и т.д.

Сегодня производство на заводах, входящих в состав ПО «Гомсельмаш» представляет собой сложный сбалансированный механизм по производству сборочных контейнеров самоходных машин, зерноуборочных комплексов, навесных и прицепных машин, жаток. ПО «Гомсельмаш» решает сложные организационно-технические задачи серийного производства зерноуборочных комплексов, освоение производства самоходных комбайнов и других новых видов техники.

С 1998 года объединение находится на новом этапе технического перевооружения производства. Идет переоформление мощностей под выпуск новой продукции. Активно внедряются новые технологии, позволяющие улучшить качество и повысит надежность выпускаемых машин.

Главными потребителями зерноуборочной техники являются сельские хозяйства, специализирующиеся на выращивании, заготовке и переработки зерновых культур. Конечные потребители предъявляют высокие требования к покупаемой технике - высокая надежность, минимальные потери во время уборки урожая, удобство в эксплуатации, наличие гарантии и послегарантийное обслуживание.

Завод постоянно проводит работу по совершенствованию системы управления качеством, обеспечению высокого качества изготовления и испытания продукции в производстве, совершенствованию обслуживания и ремонта гарантийной техники в хозяйствах.

Для более детальной характеристики РУП «ГЗЛиН» рассмотрим в таблице 2.1 его основные технико - экономические показатели деятельности предприятия за 2007 - 2009 гг.



Таблица 2.1 - Основные технико - экономические показатели деятельности РУП «ГЗЛиН»

Показатели	Ед. изм.	Годы	Темп роста, %
		2007	2008	2009	2008/2007	2009/2008
А	1	2	3	4	5	6
Объем производства продукции	млн. руб.	190908	297175	360279	155,66	121,23
Затраты на производство продукции	млн. руб.	174106	278422	336073	159,92	120,71
Затраты на 1 руб. товарной продукции	руб.	0,91	0,94	0,93	103,30	98,94
Материальные затраты	млн. руб.	104647	180384	217190	172,37	120,40
Материалоемкость товарной продукции	руб.	0,60	0,65	0,65	108,33	100,00
Среднесписочная численность ППП	чел.	4348	4651	4982	106,97	107,12
Производительность труда	млн. руб./ч	43,907	63,895	72,316	145,52	113,18
Фонд оплаты труда ППП	млн. руб.	40411,5	59920,0	72236,6	148,27	120,56
Среднемесячная оплата труда	тыс. руб.	774523	1073604	1207750	138,61	112,49
Среднегодовая величина ОПС	млн. руб.	308681	331062	375267	107,25	113,35
Фондоотдача	руб.	0,62	0,90	0,96	145,16	106,67
Выручка от реализации продукции	млн. руб.	313936	354655	414832	112,97	116,97
Себестоимость реализации	млн. руб.	239429	274718	322915	114,74	117,54
Прибыль от реализации продукции	млн. руб.	21108	22277	31039	105,54	139,33
Прибыль к распределению	млн. руб.	16264	17771	32657	109,27	183,77
Рентабельность продукции	%	12,1	8,0	8,1	66,12	101,25
Рентабельность продаж	%	76,3	77,5	77,8	101,57	100,39

Анализ основных технико - экономических показателей деятельности РУП «ГЗЛиН», представленный в таблице 2.1 показал:

- произошел рост объема производства продукции в 2008 году на 55,66 % по сравнению с 2007 годом, в 2009 году темп роста составил 121,23 % к уровню 2008 года;

- затраты на производство продукции имели тенденцию к увеличению в 2008 году увеличение составило 59,92 %, в 2009 году темп роста составил 120,71 % к уровню прошлого года;

- показатель затраты на 1 руб. товарной продукции за анализируемый период увеличился в 2008 году на 3,3 %, в 2009 году показатель снизился на 1,06 %;

- материальные затраты в 2008 году увеличились на 72,37 % по сравнению с прошлым годом, в 2009 году темп роста составил 120,40 % к уровню 2008 года, при этом показатель материалоемкости товарной продукции также увеличился на 8,33 % в 2008 году и в 2009 остался неизменным по отношению к 2008 года;

- среднесписочная численность ППП в 2008 году увеличилась на 6,97 % в сравнении с 2007 годом, в 2009 году темп роста составил 107,12 % к уровню прошлого года, при этом показатель производительности труда в 2009 году составил 113,18 % к уровню 2008 года, в 2008 году 145,52 % к уровню 2007 года;

- фонд оплаты труда за 2008 год составил 148,27 % к уровню прошлого года, в 2009 году составил 120,56 % к уровню 2008 года, соответственно показатель среднемесячной оплаты труда увеличился на 38,61 % в 2008 году и на 112,49 %, при этом необходимо отметить, что темп роста производительности труда опережает темп роста заработной платы, что свидетельствует об эффективности труда;

- среднегодовая величина ОПС в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 7,25 %, в 2009 году темп роста составил 113,35 % к уровню прошлого года, при этом показатель фондоотдачи также имел тенденцию к увеличению на 45,16 % в 2008 году и на 6,67 % в 2009 году;

- выручка от реализации увеличилась на 12,97 % в 2008 году, в 2009 году данный показатель составил 116,97 % от уровня 2008 года, себестоимость реализации также увеличилась на 14,74 %, в 2009 году составила 117,54 % к уровню 2008 года, прибыль от реализации в 2008 году составила 105,54 % от уровня 2007 года, в 2009 году темп роста прибыли от реализации составил 139,33 % от уровня 2008 года, прибыль к распределению в 2009 году составила 183,77 % от уровня прошлого года;

- показатель рентабельности продукции снизился на 33,88 % в 2008 году и в 2009 году составил 101,25 % от уровня 2008 года, рентабельность продаж в 2009 году составила 100,39 % от уровня 2008 года.

Несмотря на то, что показатель рентабельности имеет невысокие значения, общая динамика основных технико-экономических показателей работы предприятия свидетельствует об улучшении производственной ситуации на РУП «ГЗЛиН».

2.2 Анализ активов и пассивов баланса предприятия

Финансовое положение субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и оптимальности структуры активов предприятия.

Основными источниками информации для проведения финансового анализа служат бухгалтерские отчетности РУП «ГЗЛиН» за 2007 -2009 гг.: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении фондов и других средств», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Бухгалтерский баланс отражает хозяйственные операции и другие события, группируя их в обширные классы в соответствии с их экономическими характеристиками. Активы, обязательства и собственный капитала (пассивы) являются элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в бухгалтерском балансе. Доходы и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в отчете о финансовых результатах.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов: анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах [12, с. 27].

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Исследование изменения структуры активов позволяет получить важную информацию для оценки финансового положения РУП «ГЗЛиН».

Рассмотрим состав и структуру активов и пассивов бухгалтерского баланса РУП «ГЗЛиН» за 2007 - 2009 годы в таблицах 2.2 - 2.3.

Таблица 2.2 - Состав и структура активов РУП «ГЗЛиН»

Статьи актива баланса	2007	2008	2009
	млн. р.	% к итогу	млн. р.	% к итогу	млн.р.	% к итогу
А	1	2	3	4	5	6
1.Внеоборотные активы в том числе:	88614	38,1	104649	37,9	114220	35,7
1.1. Основные средства	79985	34,4	91451	33,1	89082	27,8
1.2. Нематериальные актины	402	0,2	336	0,1	271	0,1
1.3.Доходные вложения в материальные ценности	48	0,02	44	0,02	102	0,03
1.4. Вложения во внеоборотные активы	8179	3,5	12818	4,6	24765	7,7
1.5.Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы в том числe:	144038	61,9	171767	62,1	206105	64,3
2.1. Запасы и затраты	50719	21,8	60095	21,7	113237	35,4
2.2. Налоги по приобретённым активам	3907	1,7	4372	1,6	5331	1,7
2.3. Дебиторская задолженность	20953	9,0	105912	38,3	52427	16,3
2.4. Расчеты с учредителями	104	0,04	134	0,05	195	0,06
2.5. Денежные средства	185	0,07	851	0,3	34562	10,8
2.6. Финансовые вложения	27	0,01	27	0,01	27	0,01
2.7. Прочие оборотные активы	68143	29,3	376	0,1	326	0,1
Итого активов	232652	100,0	276416	100,0	320325	100,0

Для наглядности структуры актива бухгалтерского баланса представим графически структуру активов РУП «ГЗЛиН» на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура активов РУП «ГЗЛиН»

Как видно из таблицы 2.2 произошло увеличение общей стоимости имущества на 87673 млн. руб. (320325 - 232652), что составляет 37,7%. Наибольший удельный вес в составе актива организации приходится на оборотные активы: около 63 %, а на долю внеоборотных активов приходится 37 %. Изменение структуры активов в сторону увеличения доли оборотных средств, которая рассматривается как формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов. Увеличение удельного веса запасов и расходов в составе оборотных активов характеризуется как: наращиванием производственного потенциала организации, стремление за счет вложений в производственные запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания, нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.

Рассмотрим пассив бухгалтерского баланса данного предприятия.

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли источников собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. Пассив баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает: величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;- степень участия в создании имущества организации. Данные по пассиву баланса отразим в таблице 2.3.



Таблица 2.3 - Состав и структура капитала РУП «ГЗЛиН»

Статьи актива баланса	2007	2008	2009
	млн. р.	% к итогу	млн. р.	% к итогу	млн.р.	% к итогу
А	1	2	3	4	5	6
3.Капитал и резервы в том числе:	110989	47,7	129364	46,8	139836	43,7
3.1. Уставный фонд	789	0,3	789	0,3	789	0,2
3.2. Резервный фонд	383	0,2	585	0,2	887	0,3
3.3. Добавочный фонд	92068	39,6	101735	36,8	106296	33,2
3.4. Нераспределённая прибыль	16603	7,1	25074	9,1	30810	9,6
3.5. Целевое финансирование	143	0,1	61	0,02	-	-
3.6. Доходы будущих периодов	1003	0,4	1120	0,4	1054	0,3
4. Долгосрочные обязательства в том числе:	5887	2,5	16488	6,0	13578	4,2
4.1. Долгосрочные кредиты и займы:	5887	2,5	9888	3,6	10073	3,1
4.2. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	6600	2,4	3505	1,1
5. Краткосрочные обязательства:	115776	49,8	130564	47,2	166911	52,1
5.1. Краткосрочные кредиты и займы	12743	5,5	90980	32,9	110413	34,5
5.2. Кредиторская задолженность	18868	8,1	39581	14,3	56498	17,6
5.3. Резервы предстоящих расходов	2	0,001	3	0,001	-	-
5.4. Прочие краткосрочные обязательства	84163	36,2	-	-	-	-
Итого пассивов	232652	100,0	276416	100,0	320325	100,0

Для наглядности структуры пассива бухгалтерского баланса представим графически структуру пассивов РУП «ГЗЛиН» на рисунке 2.2.

По данным таблицы 2.3 видно, что к 2009 году наблюдается тенденция снижения доли собственного капитала в составе пассива баланса по сравнению с 2008 и 2007 годами. Доля заемного капитала в составе пассива баланса увеличилась: доля долгосрочных обязательств к 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 1,7 %; доля краткосрочных обязательств в 2009 году увеличилась на 2,3 % по сравнению с 2007 годом.

Данное изменение было вызвано увеличением доли кредиторской задолженности к 2008 году по сравнению с 2007 годом на 6,2 %, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом - на 3,3 %.

Рисунок 2.2 - Структура пассива РУП «ГЗЛиН»

Общие признаки хорошего бухгалтерского баланса [17, с. 68]:

- объем валюты баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом;

- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный фонд организации превышает заемный, и темпы его роста, выше, чем темпы роста заемного фонда;

- темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Определим соответствие бухгалтерского баланса РУП «ГЗЛиН» на 1 января 2010 года данным признакам. Сравнительный аналитический баланс РУП «ГЗЛиН» на 1 января 2010 года представлен в таблице 2.4. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.



Таблица 2.4 - Сравнительный аналитический баланс РУП РУП «ГЗЛиН» за 2009 год

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, млн. руб.	Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	измене-ния, (+, -)	на на-чало года	на ко-нец года	измене-ния, (+, -)	в % к ве-ли- чине на на- чало года	в % к изме- не- нию ито-го- вого ба- ланса
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Внеоборотные активы (Актив) 1.1.Основные средства	стр. 110	89082	120916	31834	27,8	8,7	-19,1	35,7	73,1
1.2.Немате-риальные активы	стр. 120	271	181	-90	0,1	0,04	-0,06	-33,2	-0,2
1.3.Прочие активы	стр. 130, 140,150	24867	9690	-15177	7,7	2,7	-5,0	-61,0	-0,02
Итого по первому разделу	стр. 190	114220	130787	16567	35,7	35,9	0,2	14,5	38,1
2.Оборотные активы 2.1.Запасы и затраты	стр. 210	113237	125459	12222	35,4	34,4	-1,0	10,8	28,1
2.2. Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	стр. 220	5331	1846	-3485	1,7	0,5	-1,2	-65,4	-8,0
2.3.Дебиторская задолженность	стр. 240	52427	102409	49982	16,4	28,1	11,7	95,3	114,8
Медленно реализуемые активы	стр. 210- -240	60810	23050	-37760	18,9	7,2	-11,7	-96,2	-86,8
2.4. Расчеты с учредителями	стр. 250	195	256	61	0,1	0,1	-	31,3	0,1
2.5. Денежные средства	стр. 260	34562	2691	-31871	10,8	0,7	-10,1	-92,2	-73,2
2.6.Финансовые вложения	стр. 270	27	24	-3	0,01	0,01	-	-11,1	-0,01
2.7. Прочие оборотные активы	стр. 280	326	379	53	0,1	0,1	-	16,3	0,12
Итого по второму разделу	стр. 290	206105	233064	26959	64,3	64,1	-0,2	13,1	61,9
Стоимость имущества (итог I и II)	стр. 300	320325	363851	43526	100,0	100,0	-	13,6	100,0
3. Капитал и резервы (Пассив) 3.1.Уставный фонд	стр. 410	789	789	-	0,2	0,2	-	100,0	-
3.2. Добавочный и резервный фонды	стр. 420, 430	107183	146300	39117	33,5	40,2	6,7	36,5	89,9
3.3. Нераспреде-лённая прибыль	стр. 450	30810	20053	-10757	9,6	5,5	-4,1	65,1	-24,7
3.4. Доходы будущих периодов	стр. 470	1054	2795	1741	0,3	0,8	0,5	265,2	4,0
Итог по третьему разделу	стр. 490	139836	169937	30101	43,7	46,7	3,0	121,5	69,2
4. Долгосрочные обязательства: 4.1. Долгосроч-ные кредиты и займы	стр. 510	10073	6924	-3149	3,1	1,9	-1,2	68,7	-0,07
4.2. Прочие долговые обязательства	стр. 520	3505	2332	-1173	1,1	0,6	-0,5	66,5	-0,03
Итого по четвертому разделу	стр. 590	13578	9256	-4322	4,2	2,5	-1,7	68,1	-9,9
5. Краткосрочные обязательства: 5.1. Краткосроч-ные кредиты и займы	стр. 610	110413	164930	54517	34,5	45,3	10,8	149,4	125,3
5.2. Кредиторская задолженность	стр. 620	56498	19728	-36770	17,6	5,4	-12,2	34,9	-84,4
Итого по пятому разделу	стр. 690	166911	184658	17747	52,1	50,7	-1,4	110,6	40,8
Итого источников (итого по разделам III, VI, V)	стр. 700	320325	363851	43526	100,0	100,0	-	113,6	100,0
Величина собственных средств в обороте	стр. 490-190	25616	39150	13534	8,0	10,8	2,8	152,8	31,1

Из аналитического баланса, который представлен в таблице 2.4 можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

- общая стоимость имущества организации (стр. 300);

- стоимость иммобилизированных средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр.190);

- стоимость мобильных средств, равная итогу раздела II баланса (стр.290);

- стоимость материальных оборотных средств (стр.210);

- величина собственных средств организации, равная итогу раздела I баланса (стр. 190);

- величина заемных средств, равная итогу раздела V пассива баланса (стр. 690);

- величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела пассива и раздела I актива баланса;

рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II актива стр. 290 - итог раздела V пассива стр.690).

Из сравнительного аналитического баланса видно, объем валюты баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом на 43526 млн. руб., что составляет 13,6 %; темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов на 24,9 %; темп роста заемного фонда превышает темп роста собственного фонда на 10,6 %; темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей не одинаковы.

Данные сравнительного аналитического баланса РУП «ГЗЛиН» на 1 января 2010 года свидетельствуют о неудовлетворительной структуре баланса.

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Анализ финансового положения предприятия просто не мыслим без выявления уровня платежеспособности и ликвидности предприятия. Руководители всех предприятий ставят перед собой задачу в обеспечении платежеспособности и ликвидности предприятия как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе и, как следствие, обеспечение финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе.

Для определения платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо рассчитать ряд показателей:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

- коэффициент маневренности активов.

- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

Составим таблицу 2.5, в которой отразим расчет необходимых коэффициентов.

Таблица 2.5 - Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Значение показателя	Нормативное значение	Расчет
	2007	2008	2009
А	1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	1,32	1,23	1,26	1,3	строка 290 / строка 690 - строка 640,
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,14	0,12	0,17	>=0,2	(строка 490 + строка 640 - строка 190) / строка 290
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,53	0,56	0,53	не более 0,85	строка 590 + (строка 690 - строка 640) / строка 700
К-т обес-ти просроченных фи-вых обязательств активами	0,33	0,35	0,46	не более 0,5	(КП + ДП) / ВБ
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,22	0,02	>=0,2	( стр. 260 + стр. 270)/ (тр. 690 - стр. 510)
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,42	1,31	1,31	0,7-1	cтр.290/(стр.690 - стр.510)
Коэффициент маневренности активов	0,92	0,59	0,60	>0,1	(стр. 240 + стр. 220 + стр. 260 + стр.270) / (стр.690 - стр.510)

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении трех лет был ниже норматива, что неблагоприятно сказывается на предприятии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива и говорит о том, что в конце 2009 года предприятие использует 17 % собственного капитала в формировании оборотных средств (при нормативе более 20%). Аналогичная ситуация наблюдается за весь анализируемый период, показатель ниже норматива, что говорит об неудовлетворительной структуре баланса.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами должен быть не более 0,85 и в 2009 году составил 0,53. Это положительный фактор и говорит о том, что предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами входит в нормативное значение и в 2009 году составил 0,46,что характеризует способность предприятия рассчитываться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

По методике определения платежеспособности говорится, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, как в нашем случае то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность. Но обратимся к коэффициенту абсолютной ликвидности. По нормативному значению он должен быть больше 0,2, а по нашим расчетам он на протяжении лет так и не смог достигнуть норматива и составил 0,02. Это говорит о том, что предприятие практически способно оплатить свои сегодняшние наиболее срочные обязательства.

Коэффициент маневренности активов в 2009 году составил 0,6. Показатель является положительным, следовательно, часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Таким образом, приходим к выводу, что главные показатели текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, частично соответствуют нормативу, следовательно, финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое.

Необходимо отметить, что на общий уровень платежеспособности положительно повлияло снижение удельного веса неденежной формы расчетов, отсутствие товарообменных операций и отсутствие просроченной задолженности по кредитам банка.

Для анализа ликвидности и платежеспособности воспользуемся также группировкой активов и пассивов по степени их ликвидности и срочности погашения.

Анализ ликвидности баланса РУП «ГЗЛиН» за 2009 год представлен в таблице 2.6 и позволит нам дать оценку кредитоспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1 ? П1, А2 ? П2, A3 ? ПЗ, А4 ? П4, А5 ? П5.

По данным таблицы 2.6 видно, что при сопоставлении итогов А1 и П1, отражается соотношение текущих платежей и поступлений; сравнение А2 и П2 отражает тенденцию к уменьшению текущей ликвидности; сопоставление A3 и ПЗ и А4 и П4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса РУП «ГЗЛиН» на 1 января 2010 года, млн. руб.

Номер группы	Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На ко-нец года	Платёжный излишек или недостаток
							На начало года	На конец года
I	Наиболее ликвидные активы (А1)	34589	2715	Наиболее срочные обязательства (П1)	56498	19728	-21909	-17013
II	Быстро реализуемые активы (А2)	57758	104255	Краткосрочные пассивы (П2)	110413	164930	-52655	-60675
III	Медленно реализуемые активы (А3)	113237	125459	Долгосрочные пассивы (П3)	13578	9256	99659	116203
IV	Трудно реализуемые активы (А4)	114220	130787	Постоян-ные пассивы (П4)	139836	169937	-25616	-39150
V	Неликвидные активы (А5)	521	635	Доходы (расходы) будущих периодов (П5)	-	-	521	635
	Баланс	320325	363851	Баланс	320325	363851	-	-

Результаты расчетов по данным таблицы 2.6 «Анализ ликвидности балаca РУП «ГЗЛиН» за 2009 год» позволяют говорить о том, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1 (2715 < 19728); А2 < П2 (104255 < 164930); A3 > П3 (125459 > 9256); А4 < П4 (130787 < 169937). То есть ликвидность баланса можно характеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший в рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся улучшить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток максимально ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причинной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства. Как свидетельствуют выше приведенные данные в РУП «ГЗЛиН» неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Оценка финансового состояния РУП «ГЗЛиН» будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это позволяет определить, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее сто постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска [7, с.38].

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости служат бухгалтерские отчетности форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

Прежде чем определять тип финансовой устойчивости необходимо определить показатели, которые будут отражать устойчивость финансового состояния. Показатели, характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ показателей финансовой устойчивости РУП «ГЗЛиН» за 2007 - 2009 годы

Показатели	Рассматриваемые года	Нормативное значение	Расчет
	2007	2008	2009
Коэффициент автономии	0,47	0,44	0,47	>0,5	(стр. 490 + стр. 640) / стр. 700
Коэффициент финансовой напряженности	0,53	0,56	0,53	<=0,5	1 - Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой устойчивости	0,99	0,84	0,92	>=2	стр. 490 / стр.690
Коэффициент финансовой неустойчивости	1,01	1,19	1,09	<=1	стр. 690 / (стр.490 + стр. 640)
Коэффициент маневренности	0,19	0,18	0,23	‹=0,3	(стр. 490+стр.640-стр.190)/(стр.490+стр.640)
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	0,99	0,84	0,92	-	( стр.490 + стр. 640) / стр. 690

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (автономии, независимости), у нас он равен на конец 2009 года 47 %. Допустимым значением в мировой практике считается Ny = 0,5. Значение показателя в 2007-2008 гг. также не достигает соответствующей нормы. Это говорит о том, что предприятие в 2009 году зависимо от заемных средств и финансово неустойчиво.

Коэффициент финансовой напряженности (зависимости) определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к итогу баланса. Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его можно также рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. Так как значение коэффициента превышает 0,5 в 2009 году и равен 0,53 , то это является отрицательным моментом.

Коэффициент финансовой неустойчивости (структуры капитала) также рассчитывается на начало и конец отчетного периода как отношение заемного капитала к собственному. Коэффициент финансовой неустойчивости называют коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 р. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше долговых обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Считается, что коэффициент финансовой неустойчивости должен быть в пределах единицы, т.е в нашем случае он составил в 2009 году 1,09 по сравнению с прошлым годом он снизился на 0,1, что является положительным моментом.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в течении 2007-2009 гг. собственный капитал был большей частью вложен во внеоборотные активы. В конце 2009 года наблюдается увеличение показателя на 0,04 (0,23 - 0,19), что оценивается отрицательно и говорит о том, что 23% собственного капитала было вложено в оборотные средства, а 77 % - во внеоборотные активы.

Происходит снижение в 2009 году по сравнению с 2007 годом коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств на 0,07, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Анализируя ликвидность и платежеспособность выявили, что коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,06 и отклонился от норматива. Можно сказать, что предприятие недообеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Предприятие не достаточно располагает собственными оборотными средствами, необходимые для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами должен быть не более 0,85 и в 2009 году составил 0,53. Это положительный фактор и говорит о том, что предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент маневренности активов в 2009 году составил 0,60. Показатель является положительным, следовательно, часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного значения, следовательно финансовое положение в нашем случае можно рассматривать как нестабильное.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК - ВнА,

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы.

Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + Зд.,

где СОС - собственные оборотные средства;

Зд - долгосрочные пассивы.

Общая величина основных источников финансирования:

ОИФ = СДЗИ + Зкр.,

где СДЗИ - собственные и краткосрочные заёмные источники;

Зкр - краткосрочные заёмные средства.

1. СОС2008 = 139836 - 114220 = 25616;

СОС2009 = 129364 - 104649 = 24715;

2. СДЗИ2008 = 25616 - 13578 = 12038;

СДЗИ2009 = 24715 - 16488 = 10927;

3. ОИФ2008 = 12038 + 166911 = 178949;

ОИФ2009 = 10927 + 130564 = 141491.

Полученные результаты расчетов наличия собственных средств, собственных и долгосрочных заемных средств и основных источников финансирования сведем в таблице 2.8.

Таблица 2.8-Учет соотношения потребности предприятия РУП «ГЗЛиН» в запасах и источниках финансирования за 2008 - 2009 год., млн. руб.

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение
СОС	25616	24715	-901
СДЗИ	12038	10927	-1111
ОИФ	178949	141491	-37458

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+), недостаток (-)

собственных оборотных средств = СОС - З,

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы и затраты (стр.210)

2. Излишек (+), недостаток (-)

собственных и долгосрочных источников финансирования = СДЗИ - З,

где СДЗИ - собственные и долгосрочные заёмные источники;

З - запасы.

3. Излишек (+), недостаток (-)

источников финансирования = ОИФ - З,

где ОИФ - общая величина основных источников финансирования;

З - запасы.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии: из выше рассчитанных значений 1,2,3 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии: 1 0; 2,3 0.

Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: 1,2 0; 3 0.

Кризисное финансовое состояние: 1,2,3 0.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению [8, с.118].

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных

оборотных средств 2008 год = 25616 - 60095 = - 34479;

Излишек (+), недостаток (-) собственных

оборотных средств 2009 год = 24715 - 113237 = - 88522;

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и

долгосрочных источников финансирования 2008 год = 12038 - 60095 = -48057;

Излишек (+), недостаток (-) собственных и

источников финансирования 2009 год = 10927 - 113237 = -102310;

2. Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования 2008 год = 178949 - 60095 = 118854;