Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

КЕМЕРОВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Т.И. Хмелевская, А.А. Губкин

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Учебное пособие

КЕМЕРОВО 2004

ВВЕДЕНИЕ

Финансы и кредит - это краеугольные камни, без которых немыслимо возвести здание рыночной экономики. Это огромный ''материк'', берега которого омываются волнами ''океана'' денег. Финансовый мир врывается сегодня в наши дома с экранов телевизоров и из радиоприемников, он оставляет свои следы на газетных и журнальных страницах, он подстерегает нас в магазинах и транспорте. Но пусть вас не пугает сложность этого мира. Изучение дисциплины поможет вам овладеть основами финансовой, кредитной и денежной систем, знаниями особенностей организации финансов предприятий.

финансовый бюджетный капитал банковский деньги

Тема 1. ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

В процессе воспроизводства на всех уровнях от предприятия до государства образуются фонды денежных средств. В связи с этим возникает необходимость регулировать процесс их образования и особенно расходования. Таким образом, система образования и использования фондов денежных средств, необходимых для расширенного воспроизводства и составляет финансы общества.

Совокупность экономических отношений, возникающих между государством и предприятиями, регионами, отдельными гражданами по поводу образования, распределения и перераспределения фондов денежных средств и образует финансовые отношения.

Все финансовые отношения - это денежные отношения, но не все денежные отношения являются финансовыми отношениями. К финансовым отношениям не относятся:

-денежные отношения между гражданами;

-между гражданами и розничной торговлей;

- оплата бытовых, транспортных, жилищных услуг, а также акты дарения и наследования денег.

Субъекты финансовых отношений:

1) Финансовые отношения между государством и предприятиями. Они охватывают систему платежей в государственный бюджет и внебюджетные фонды, а также предоставление государственных кредитов, инвестиций и компенсаций предприятиям.

Таким образом, эти отношения являются двухсторонними.

2) Финансовые отношения между предприятиями.

К ним относятся: отношения, возникающие при заключении договоров на поставку товара, которые регламентируют взаимные платежные обязательства поставщиков и покупателей, систему штрафных санкций и неустоек за нарушение договорной дисциплины, а также материальное вознаграждение за выполнение особых требований заказчика; отношения, возникающие при покупке ценных бумаг друг у друга и при выплате дивидендов по ним.

3) Финансовые отношения между предприятиями и банками. Если в процессе производства у предприятия возникает недостаток денежных средств, оно обращается за кредитом в банк. В свою очередь предприятия хранят все денежные средства на счетах в банке, тем самым предоставляя банку возможность образовывать кредитные ресурсы.

4) Финансовые отношения внутри предприятий:

а) между предприятиями и его структурными подразделениями;

б) между предприятиями и работниками.

Финансовые отношения первого типа возможны в случае арендных отношений предприятия и цеха, и при отношениях предприятия со своими филиалами.

Финансовые отношения второго типа возможны при получении работниками заработной платы, дивидендов и вообще расходовании фондов потребления.

Рабочие, приобретая акции своего предприятия, также вступают с ним в финансовые отношения.

5) Финансовые отношения между государственными органами власти различного уровня.

В области и крае - это администрация.

В республике автономной - это правительство.

Эти финансовые отношения односторонние и возникают только тогда, когда государство финансирует какую-то региональную программу из государственного бюджета.

6) Финансовые отношения между государством и некоммерческими организациями.

Эти отношения могут быть двухсторонними, в случае если бюджетное финансирование сочетается с системой налогообложения (когда некоммерческие организации занимаются коммерческой деятельностью).

Из всех некоммерческих организаций государство не вправе поддерживать только политические партии и движения.

7) Финансовые отношения между государством и населением, Возникают при получении гражданами различного рода выплат

из общегосударственных фондов (пенсии, пособия, стипендии), при получении государственных кредитов.

Вторая сторона этих отношений - это уплата налогов государству и приобретение государственных облигаций.

Тема 2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

2.1 Этапы развития финансов в России

ПЕРВЫЙ ЭТАП - становление социалистических финансов сразу после гражданской войны. Экономические условия данного периода:

- разоренная страна;

- полный упадок хозяйства;

- крупные предприятия промышленности и торговли национализированы, но все еще велика доля частника (в 1924г. - 58% - частная торговля);

- неупорядоченное снабжение;

- стихийные цены;

- непредсказуемые результаты хозяйственной деятельности;

- невозможность планирования прибыли и себестоимости.

Основные задачи государства: восстановление промышленности и сельского хозяйства, даже с помощью частника, а с другой стороны - поддержка государственного сектора и подавление частника.

Экономические и политические условия диктовали необходимость максимальной концентрации финансовых ресурсов в руках государства, поэтому оно создает 3 основных общественных фонда денежных средств:

1) государственный бюджет - где главным источником поступлений служили налоги (огромное количество!);

2) фонд государственного имущественного и личного страхования: поступления в этот фонд - это обязательные и добровольные взносы страхователей;

3) фонд государственного социального страхования - он формируется за счет взносов предприятий и отдельных лиц, использующих наемную рабочую силу.

Такая система финансовых отношений обеспечила выполнение государственных задач уже к 1930 г., то есть в промышленности государственный сектор стал господствующим (94%), главным производителем сельскохозяйственной продукции стали колхозы и совхозы.

ВТОРОЙ ЭТАП-1930 год

Задачи государства: реконструкция всех отраслей народного хозяйства на базе индустриализации, но ограниченность финансовых ресурсов и отсутствие помощи извне обусловили продолжение политики жесткой централизации средств в руках государства.

1930 - 1931 год - проведена налоговая реформа. В связи с этим:

- уменьшилось количество налогов;

- упростилась методика расчета налогов и порядок уплаты их в бюджет;

- подоходный налог с предприятий был заменен отчислениями от прибыли и был изменен порядок распределения прибыли: в первую очередь отчисления шли в поощрительные фонды предприятий, на капитальное строительство, на прирост норматива собственных оборотных средств; свободный остаток прибыли впервые стал перечисляться не только в государственный, но и в бюджеты различных уровней;

- в сельском хозяйстве сохранился сельскохозяйственный налог, но его ставки еще жестче воздействовали на частный сектор.

Такая организация финансов позволила даже в годы войны (1941 - 1945 г.г.) выполнить поставленные задачи. И к I960 году страна по уровню развития промышленности становится одним из крупных государств в мире.

Увеличенные масштабы производства обусловили процесс децентрализации в управлении экономикой, так как стало невозможным из центра решать конкретные задачи отдельного предприятия, но передавая часть своих функций предприятиям государство должно было обеспечить их соответствующими денежными ресурсами.

Так возникла необходимость формировать фонды денежных средств на управление предприятий и отраслей.

ТРЕТИЙ ЭТАП-1965 год.

Условия данного этапа сформировали новые группы денежных отношений между государством и предприятиями - по поводу образования и использования финансовых фондов предприятий и отраслей. Следовательно, значительно увеличилась роль прибыли, как основного источника этих фондов. В результате этого в 1965 году возникла необходимость проведения экономической реформы:

1) размеры материального поощрения работников были поставлены в зависимость от роста реализации и рентабельности;

2) создание возможности на предприятиях за счет прибыли и части амортизации внедрять новую технику и расширять производство;

3) введение платы за пользование производственными фондами;

4) повышение материальной ответственности предприятий за выполнение плана прибыли и сохранность собственных оборотных средств.

Финансовые отношения на данном этапе - это сложная система нормативов, методик расчета налогооблагаемых баз, очередности отчислений, льготы и санкции.

Несмотря на положительные моменты реформы, весь свободный остаток прибыли предприятий по-прежнему поступал в государственный бюджет (62 %).

Жесткое централизованное планирование сковывало инициативу предприятий, уменьшало заинтересованность в повышении эффективности производства. Это привело к ухудшению положения в экономике и к появлению убыточных предприятий.

В 80-е годы стремясь изменить положение, государство осуществляло ряд мероприятий, направленных на совершенствование методов распределения прибыли. Например, внедрение нормативных методов распределения прибыли и первой и второй модели хозяйственного расчета, но эти усилия не привели к успеху. Экономика продолжала двигаться только по инерции на экстенсивной основе.

Образовался разрыв между общественными потребностями и достигнутым уровнем производства, между платежеспособным дефицитом и его материальным покрытием. Впервые в 1989 году государственный бюджет оказался дефицитным.

ЧЕТВЕРТЫЙ ЭТАП- 1991 год.

В стране произошла смена политических ориентиров, государство провозгласило курс на демократизацию и рыночную экономику, что потребовало перестройки экономики в целом и финансов, в частности.

Разгосударствление привело к появлению новых хозяйствующих субъектов различных форм собственности. Следовательно, возникают новые группы финансовых отношений, но структурные преобразования вызвали значительный спад производства, безработицу, социальную и политическую нестабильность, инфляцию и другие негативные моменты переходного периода. Исходя из этого, можно отметить, что финансовые отношения на современном этапе также сложны и во многом не отвечают интересам предприятий, как и на заре становления социалистических финансов.

2.2 Финансовая система на современном этапе

Финансовая система - это:

1) система форм и методов образования и использования фондов денежных средств государства и предприятий;

2) совокупность звеньев финансовых отношений, каждое из которых отличается особенностью формирования и использования фондов денежных средств.

Все финансы в государстве можно разделить на две большие подсистемы.

1. Финансы хозяйствующих субъектов, которые обеспечивают воспроизводственный процесс на микроуровне, к ним относятся финансы государственных, муниципальных, акционерных, частных и некоммерческих организаций

2. Общегосударственные финансы, которые обеспечивают воспроизводство на макроуровне, к ним относятся государственный бюджет и внебюджетные фонды.

Финансы предприятий различных форм собственности - это основа всей финансовой системы государства. Они обслуживают процесс создания и распределения общего продукта и национального дохода. Ведущее место здесь принадлежит финансам государственных предприятий, поскольку в собственности государства сосредоточены основные средства производства и здесь создается основная часть валового национального продукта.

Государственный бюджет - это основной финансовый план образования и использования общегосударственного фонда денежных средств. Это главное звено всей финансовой системы.

Он состоит из доходной и расходной частей, проект которых составляется правительством и утверждается Государственной Думой.

В последние годы наряду с доходами и расходами публикуется также дефицит государственного бюджета, то есть превышение расходной части над доходной.

Внебюджетные фонды - разрешено создавать в 1992 году и сейчас их действует большое количество.

В зависимости от уровня управления они подразделяются на:

- государственные;

- региональные.

По целевому назначению:

- экономические;

- социальные.

Особенности функционирования государственных социальных внебюджетных фондов:

- строго целевая направленность;

- денежные средства направляются на расходы, не включенные в бюджет;

- формирование происходит за счет обязательных отчислений юридических и физических лиц, размеры которых устанавливаются государством.

Государственные социальные внебюджетные фонды.

1. Пенсионный фонд.

Его средства образуются за счет обязательных платежей хозяйствующих субъектов, использующих наемный труд, в размере 28 % от фонда оплаты труда.

Расходуются:

- на выплату пенсий по окончании трудоспособного возраста,

- на выплату пенсий по инвалидности,

- по случаю потери кормильца.

2. Фонд обязательного медицинского страхования.

Его средства образуются за счет обязательных платежей юридических лиц в размере 3,6 % от фонда заработной платы.

Расходуются на выравнивание уровня медицинского обслуживания в регионах, то есть на частичные дотации здравоохранению.

3. Фонд социального страхования.

Его средства образуются за счет обязательных платежей юридических лиц в размере 4 % от фонда оплаты труда.

Расходуются:

- на выплату пособий по временной нетрудоспособности,

- по беременности и родам,

- компенсации детям до 1,5 лет,

- санитарно - курортное лечение граждан.

2.3 Органы управления и контроля финансовой системы

Органами управления являются:

Министерство финансов РФ разрабатывает:

- стратегические направления единой государственной финансовой политики,

- валютно - финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности,

- основные направления в проекте государственного бюджета,

- основные моменты денежного обращения в РФ.

Местные финансовые органы управления или департаменты по финансам занимаются разработкой местных бюджетов, а также контролем за расходованием средств бюджета.

Центральный банк РФ:

- стоит во главе денежно - кредитной политики,

- осуществляет эмиссию кредитных денег,

- кредитует коммерческие банки,

- хранит золотовалютные резервы.

Органами контроля являются:

1. Счетная палата - это государственный орган контроля, который образует Федеральное собрание РФ. Функции:

- определяет эффективность и целесообразность государственных расходов,

- проводит финансовые экспертизы федеральных законов,

- осуществляет контроль за процессом исполнения государственного бюджета.

2. Комитет по налогам, бюджету, банкам и финансам Государственной Думы. Функция - осуществляет экспертизу и анализ бюджетных посланий, вносимых в Государственную Думу Президентом РФ, а также всех законодательных актов.

3. Контрольно - ревизионное управление ЦБ РФ.

Осуществляет контроль финансовой деятельности кредитно - финансовых организаций, как банковских так и небанковских.

4. Контрольно -- ревизионное управление при Министерстве Финансов РФ. Функции:

- контроль за финансовой деятельностью предприятий,

- контроль за своевременным обеспечением федерального бюджета ресурсами.

5. Федеральное казначейство.

Функция - контроль расходования средств государственного бюджета и внебюджетных фондов (только проверка статей расходов государственного бюджета).

6. Налоговая инспекция.

Функция - контроль за соблюдением законодательства о налогах, за правильностью их исчисления, за своевременностью внесения в соответствующие бюджеты.

7. Налоговая полиция

Функции, подобные налоговой инспекции, но более широкие полномочия - это выявление, пресечение и предупреждение налоговых преступлений и коррупции в налоговых органах, обеспечение безопасности деятельности налоговой инспекции.

Налоговая полиция имеет право на ношение огнестрельного оружия и право на проведение внеплановых проверок.

8. Независимый финансовый контроль - аудит. Его осуществляют независимые аудиторские фирмы.

Тема 3. БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА И БЮДЖЕТ РФ

3.1 Бюджетная система и бюджетное устройство

Бюджетные отношения - это совокупность финансовых отношений государства на федеральном, региональном и местом уровнях с хозяйствующими субъектами и населением по поводу формирования и использования централизованного фонда денежных средств.

Бюджетная система - это совокупность всех видов бюджетов.

Бюджетное устройство - это взаимосвязь отдельных звеньев бюджетной системы, ее организация и принципы построения.

Бюджетная система РФ

/ I \

Федеральный бюджет Бюджеты субъектов РФ Местные бюджеты

Изменения в бюджетном устройстве произошли в 1991 году. До этого бюджетная система страны была единой. Но в условиях развития рыночных отношений, многообразия форм собственности и усиления самостоятельности регионов, региональным и местным бюджетам установлены собственные источники доходов и предоставлено право определять направления расходов.

Сегодня единство бюджетной системы достигается через правовую базу и согласование принципов бюджетного процесса.

Бюджетный процесс - регламентированная законом деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов.

Бюджетное регулирование - частичное перераспределение доходов между бюджетами различных уровней.

Свод бюджетов в целом по РФ или по какому - то региону носит название консолидированного бюджета и составляется в аналитических и статистических целях.

Основная проблема бюджетного регулирования на современном этапе - государство расширяет функции региональных и местных органов власти, то есть возрастает их роль в регулировании экономических процессов и решении социальных задач, но в тоже время очень неохотно делится своими доходами.

3.2 Федеральный бюджет РФ

Федеральный бюджет состоит из двух статей: доходной и расходной.

Доходы бюджета.

1) налоговые (76 % доходов):

- федеральные налоги и сборы;

- таможенные пошлины и сборы;

- государственная пошлина;

2) неналоговые:

- доходы от использования и продажи гос.имущества;

- часть прибыли унитарных предприятий (собственность РФ);

- прибыль Банка России;

- доходы от внешнеэкономической деятельности;

- доходы от реализации государственных запасов и резервов;

- поступления от целевых бюджетных фондов;

- внутренние и внешние займы.

Расходы бюджета.

1) только из средств Федерального бюджета:

- обеспечение деятельности Президента, Федерального собрания, Счетной палаты, Центральной избирательной комиссии, органов исполнительной власти всех уровней;

- судебная система;

- международная деятельность;

- национальная оборона и безопасность государства, конверсия;

- фундаментальные исследования;

- поддержка железнодорожного, воздушного и морского транспорта;

- поддержка атомной энергетики;

- ликвидация последствий ЧС и стихийных бедствий федерального масштаба;

- исследование и использование космического пространства;

- содержание учреждений федеральной собственности и формирование федеральной собственности;

- обслуживание и погашение государственного долга;

- пополнение государственных запасов;

- проведение выборов и референдумов РФ;

- федеральная инвестиционная программа;

- финансовая поддержка субъектов РФ;

2) совместные расходы РФ, субъектов РФ и муниципальных образований:

- поддержка отраслей промышленности, строительства, сельского хозяйства, автомобильного и речного транспорта, связи, дорожного хозяйства, метрополитенов;

- правоохранительная деятельность;

- противопожарная безопасность;

- научно-исследовательские, опытно-конструкторские и проектно-изыскательские работы;

- обеспечение социальной защиты населения;

- охрана окружающей среды, воспроизводство природных ресурсов;

- предупреждение и ликвидация последствий ЧС межрегионального масштаба;

- развитие федеративных и национальных отношений;

- деятельность избирательной комиссии субъектов РФ;

- средства массовой информации;

- финансовая помощь другим бюджетам;

- социальная политика.

На современном этапе существуют два метода покрытия дефицита государственного бюджета:

1) за счет внутренних источников - государственные займы в виде эмиссии ценных бумаг; 2) за счет внешних источников - международные кредиты.

Секвестр государственного бюджета - корректировка в сторону уменьшения расходных статей уже в процессе исполнения бюджета.

Для избежания социального взрыва государство делает некоторые статьи бюджета защищенными: расходы на социальную политику, здравоохранение, дотации в промышленность и энергетику, транспорт и сельское хозяйство.

Тема 4. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

4.1 Принципы организации финансов предприятий

1. Принцип плановости - вся финансовая деятельность предприятий осуществляется по специально составленным финансовым годовым планам, тесно увязанным с планом производства.

2. Принцип, хозяйственной самостоятельности - предприятие, независимо от форм собственности, самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направление вложений денежных средств с целью получения прибыли.

Развитие финансовых отношений расширило возможности такого инвестирования. Это могут быть финансовые инвестиции в ценные бумаги, участие в формировании уставного капитала других хозяйствующих субъектов, хранение денежных средств на депозитных вкладах банков.

Однако нельзя говорить о полной финансовой самостоятельности предприятий так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоговое законодательство, амортизационные нормы).

3. Принцип самофинансирования - полная окупаемость затрат на производство и продукцию. Не все предприятия могут реализовать этот принцип по объективным причинам:

-ЖКХ;

- городской пассажирский транспорт;

- сельское хозяйство;

- оборонная промышленность.

Все они получают дополнительные дотации из бюджета

4. Материальная заинтересованность - присущ как предприятиям, его отдельным работникам, так и государству в целом.

Так как основная цель предпринимательской деятельности - получение прибыли, то реализация данного принципа может быть обеспечена оптимальной налоговой системой и достойной оплатой труда.

5. Материальная ответственность - реализуется через пени, штрафы, неустойки, применение процедуры банкротства юридических лиц. Для руководителей система штрафов за нарушение налогового законодательства.

6. Принцип обеспечения финансовых резервов.

Необходимость их создания связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском.

Законодательно этот принцип реализуется в акционерных обществах. Финансовые резервы создаются из чистой прибыли после уплаты всех налогов и платежей.

4.2 Назначение финансового отдела в системе управления предприятием

1. Создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечения прибыли, повышения рентабельности.

2. Выполнение финансовых обязательств перед бюджетами, банками, поставщиками, по выплате заработной платы, а также организация расчетов

3. Содействие наиболее эффективному использованию производственных ресурсов и инвестиций

4. Разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов

5. Обеспечение сохранности собственных оборотных средств и содействие ускорению оборачиваемости

6. Контроль за правильным расходованием финансовых ресурсов

7. Маневрирование финансовыми ресурсами с использованием новых форм кредитных и расчетных операций (операции с ценными бумагами, различные виды вкладов в банках, лизинг)

8. Правильная организация финансовых расчетов за товарную продукцию

9. Осуществление анализа хозяйственно - финансовой деятельности предприятия

На предприятиях, где нет финансовых отделов, планово - экономический отдел осуществляет финансовое планирование и расчет финансовых нормативов, а оперативная финансовая работа, все виды расчетов и кассовое планирование возлагается на бухгалтерию.

В настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, которое проявляется:

- в значительном недостатке средств, как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций. Это выражается в невысоком уровне заработной платы, задержке ее выплаты, прекращении финансирования социальной сферы

- в дороговизне банковского кредита и невозможности его использования для нужд предприятия

- в значительных неплатежах предприятий друг другу, что усугубляет дефицит денежных средств

Поэтому в данный момент первоочередной задачей является укрепление финансов предприятия и на этой основе стабилизация финансов государства.

4.3 Основные производственные фонды

Для осуществления хозяйственной деятельности, предприятия должны располагать основными и оборотными производственными фондами.

Основные фонды и нематериальные активы участвуют в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость частями на стоимость готовой продукции по мере износа.

Их кругооборот включает следующие стадии:

1. Износ основных фондов и нематериальных активов

2. Начисление амортизации

3. Накопление средств для полного восстановления

4. Замена путем реальных (прямых) инвестиций в нематериальные активы

Способы поступления основных производственных фондов в коммерческие организации:

1. Приобретение основных производственных фондов путем долгосрочных инвестиций

2. Передача объектов учредителями в счет вклада в уставный капитал

3. Безвозмездное получение объектов от государства, юридических и физических лиц

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных производственных фондов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций.

Простое воспроизводство - это строительство и приобретение основных производственных фондов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным производственным фондам.

Расширенное воспроизводство - это обновление основных производственных фондов в размерах, превышающих сумму износа

Источники долгосрочных инвестиций:

1. Собственные средства хозяйствующих субъектов

2. Средства федерального и региональных бюджетов

3. Средства отечественных и зарубежных инвесторов

4. Кредиты банка

В настоящее время наблюдается устойчивая тенденция уменьшения инвестиционной активности. Это ведет к физическому и моральному износу основных производственных фондов (более 50 %)

Трудности привлечения инвестиций:

1. Экономическая и политическая нестабильность

2. Отсутствие необходимой законодательной базы, в том числе налогового кодекса

3. Отсутствие гарантий получения дохода

Коммерческие банки из-за инфляции и высокой степени риска неохотно инвестируют проекты. Единственная реальная возможность - с помощью банка получить и использовать заемные средства (финансовый лизинг). Другими словами - это приобретение банком активной части основных производственных фондов.

Из федерального бюджета финансируются только строительные объекты и объекты, необходимые для государственных нужд.

Одна из форм простого воспроизводства основных производственных фондов - капитальный ремонт, финансирование которого осуществляется на основе плана с отнесением затрат на себестоимость продукции. Существует три варианта:

1. Отнесение фактических затрат на капитальный ремонт сразу после его осуществления по элементам затрат

2. Создание ремонтного фонда за счет себестоимости и его учет в составе прочих затрат

3. Отнесение фактических затрат на расчеты будущих периодов с последующим их ежемесячным списанием на производственные фонды.

В условиях спада производства, то есть уменьшения выпуска продукции, у предприятий простаивают производственные мощности, то есть активная часть основных производственных фондов и пустуют объекты производственного и непроизводственного назначения.

В целях получения дополнительных доходов, а следовательно финансового оздоровления предприятия можно предложить следующее:

1. Сдача в аренду оборудования и транспортных средств

2. Сдача на правах аренды производственных цехов, холодильников, складских помещений

3. Снятие с баланса объектов социальной сферы (лагеря, санатории)

4. Создание дополнительных услуг для населения по транспортным перевозкам или предоставление пустующих складов

4.4 Оборотные средства

Источники образования оборотных средств:

1. Прибыль, кредиторская задолженность

2. Банковский кредит

3. Коммерческий кредит

Банковский кредит в оборотных средствах предприятия необходим на короткий срок. Особенно остро это ощущают предприятия с сезонным характером работ, но банки при выдаче кредита отдают предпочтение торгово-посредническим организациям, где быстрее оборачивается капитал и лишь в последнюю очередь кредитуют промышленные предприятия (под очень высокий процент)

Таким образом, предприятие вынуждено обходится минимумом оборотных средств, либо платить высокий банковский процент.

Коммерческий кредит оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когда оплата товара производится покупателем позже оговоренного срока.

Вексель сегодня также широко используется для снижения взаимной задолженности.

Процент за пользование банковским и коммерческими кредитами включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки ЦБ РФ + 3 %. В остальной части он уплачивается из чистой прибыли.

На современном этапе к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств можно отнести:

1. Кризис неплатежей

2. Кризис сбыта готовой продукции

3. Высокие ставки банковского кредита

4. Нарушение банками платежной дисциплины при перечислении покупателем средств поставщику.

Тема 5. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

5.1 Структура современных рынков ссудных капиталов

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности.

Формой движения ссудного капитала является кредит.

Основой для всех ссудных капиталов являются денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

1. Амортизационный фонд предприятий

2. Часть оборотных средств в денежной форме, высвобождаемая при реализации продукции

3. Денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации и выплатой заработной платы

4. Прибыль, идущая на обновление и расширение производства

5. Денежные доходы и сбережения всех слоев населения

6. Денежные доходы государства от владения государственной собственностью.

7. Доходы от финансовой и коммерческой деятельности правительства

8. Положительное сальдо федерального и местного бюджетов.

За последние 20 -30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно работающих слоев. Эта тенденция характерна для США, Канады, Англии, Италии, Франции и Японии. Как правило, доходы и сбережения граждан воплощаются в банковских вкладах, в пенсионных фондах, в страховых компаниях, а также в покупке ценных бумаг.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

- временным;

- институциональным;

Структура рынка ссудных капиталов по временному признаку:

Рынок ссудных капиталов

Денежный рынок Рынок капиталов

Ссуда Ссуда ….. Ссуда Среднесрочная ссуда Долгосрочная

на 7 дней на 14 дней на 1 год от 1 до 5 лет от 5 лет и более

Структура рынка ссудных капиталов по институциональному признаку:

Рынок ссудных капиталов

Кредитная система Рынок ценных бумаг

(совокупность различных кредитно-

финансовых организаций)

первичный вторичный внебиржевой

Эти два признака рынка ссудных капиталов характерны для всех стран, но о состоянии национального рынка судят по второму признаку, то есть по уровню развития кредитной системы и уровню развития рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки ссудных капиталов США, стран Европейского Союза и Японии.

5.2 Сущность и эволюция рынка ссудных капиталов

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств превращается в ссудный капитал

Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства, но туда он направляется в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору.

Сущность рынка ссудных капиталов не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем - собственный или чужой. То есть не имеет значения - ведет ли банк дело лишь при помощи собственных средств или только при помощи средств, депонированных (размещенных) у него.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов - это его способность объединять мелкие разрозненные средства в интересах всего накопления, а также рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных средств в капиталовложения.

Возросшая роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется по трем основным направлениям:

1. Предоставление ссуд частному сектору, государству и населению

2. Аккумуляция свободного капитала и сбережений населения

3. Усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством миграции капитала.

Уровень развития рынка ссудных капиталов определяют также по степени зависимости экономики от кредитов и займов, поступающих с рынка ссудных капиталов.

В большинстве промышленно развитых стран относительно высокие темпы роста экономики в послевоенные годы и до 70-х годов способствовали высокой норме накопления и высокой степени концентрации денежных средств рынка ссудных капиталов. Промышленность в этих странах развивалась в основном за счет самофинансирования, но с привлечением заемных средств.

В большинстве стран сложился определенный баланс между внутренними источниками и заемными средствами - 70 % и 30 % соответственно. Исключение уже тогда составляла Япония, где доля заемных средств составляла 60 %. То есть существовала очень большая зависимость экономики от рынка ссудных капиталов. В последние 20 лет в США стала наблюдаться аналогичная тенденция.

Огромные массы денежного капитала, мобилизуемые через рынки ссудных капиталов, создают иллюзию, что объем денежного капитала потенциально равен объему ссудного капитала. Эта видимость возникает прежде всего в тех странах, где существует разветвленная кредитная система. Но несмотря на всю видимость, отождествлять сущность денежного и ссудного капиталов нельзя.

Ссудный капитал - это лишь часть денежного капитала, хоть и значительная.

5.3 Функции рынка ссудных капиталов

1. Обслуживает товарное обращение через кредит

2. Аккумулирует и мобилизует денежные средства государства, предприятий и населения

3. Трансформирует денежный капитал в ссудный и использует его в виде капитальных вложений в различные сферы экономики

4. Обслуживает государство и население для покрытия государственных и потребительских расходов

5. Ускоряет концентрацию и централизацию капитала, то есть содействует образованию мощных финансово - коммерческих групп или крупных кредитных учреждений.

5.4 Национальные особенности рынка ссудных капиталов и его формирование в России

Развитие национальных рынков ссудных капиталов зависит от следующих факторов:

- социально - экономическое состояние страны;

- традиция функционирования кредитной системы и рынка ценных бумаг;

- уровень производственного накопления и личных сбережений.

Но даже между рынками наиболее экономически развитых стран существуют различия. Наиболее развитыми считаются рынки ссудных капиталов США, где самая разветвленная кредитная система и достаточно развит рынок ценных бумаг.

Рынки капиталов стран Европы отличаются от американского объемом операций и недостаточной развитостью отдельных кредитно-финансовых организаций. На развитие этих рынков негативное влияние оказала Вторая Мировая Война, полностью разрушив рынок ценных бумаг. Ее влияние сказалось и на японском рынке капиталов.

Но широкое использование американского опыта и огромная помощь государства позволили быстро восстановить рынок ссудных капиталов Японии. И сейчас японские банки по своим активам занимают ведущее место в мире, в то время, как рынок ценных бумаг недостаточно развит.

Еще одна особенность рынка ссудных капиталов Европы и Японии - значительное число государственных и смешанных кредитно-финансовых организаций.

Для становления рынка ссудных капиталов необходимо иметь рынки:

-средств производства;

- предметов потребления;

- рабочей силы;

- недвижимости;

- земли.

Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые должен предоставить им рынок ссудных капиталов. Это основной принцип его формирования.

В период административно - командной системы в стране действовал независимый ссудный фонд, который слагался из кредитных ресурсов следующих учреждений:

- Государственный банк СССР

- Стройбанк СССР

- Внешэкономбанк

- Система сберегательных касс

- Госстрах и Ингосстрах.

Рынок ценных бумаг ограничивался выпуском облигаций выигрышных государственных займов. Такой ссудный капитал и заменил рынок ссудных капиталов. Эта структура существовала до середины 80-х годов.

В 1987 году в рамках проведения реформы управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных отраслевых специализированных банков:

1. Государственный банк СССР

2. Промстройбанк СССР

3. Агропромбанк СССР

4. Жилсоцбанк СССР

5. Сбербанк СССР

6. Внешэкономбанк СССР.

Более благоприятные условия для образования рынка ссудных капиталов сложились в 1988 году, когда появились первые коммерческие банки.

В 1989 году появились первые независимые страховые компании и начался выпуск акций отдельных крупных предприятий.

Затем расширился рынок государственных ценных бумаг, появились 5 %-ные государственные облигации. Это повлекло создание фондовых отделов, а в 1991 году - фондовых бирж (в крупных городах: Москва, С-Петербург, Н.Новгород и т.д.).

Но о создании развитого рынка ссудных капиталов, даже сегодня рано говорить. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов этого рынка.

Тема 6. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

6.1 Структура кредитной системы РФ

Современная кредитная система - это совокупность различных финансово - кредитных институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию денежного капитала

Структура современной кредитной системы РФ

1. Центральный банк рф

2. Коммерческие банки:

-универсальные Банковская система РФ

- сберегательные

- инвестиционные

- ипотечные

3. Небанковские кредитно-финансовые институты:

^- страховые компании

- пенсионные фонды

- инвестиционные фонды

- финансовые компании.

Еще в моменты становления кредитной системы выявились недостатки, в большинстве своем характерные только для нашей страны. Это нарушения во всех звеньях кредитной системы:

- высокий процент за кредит в банках

- на 90 % предпочтение краткосрочным кредитам

- нарушение банками платежной дисциплины

- страховые компании и инвестиционные фонды выполняют несвойственные им функции (привлекают вклады населения)

- многие фонды и банки построили свою деятельность не на коммерческой основе, а по принципу денежной пирамиды, что вызвало волну банкротств в l995 - l996 г.г.

- появилось большое количество маленьких банков и страховых компаний, которые в силу финансовой несостоятельности не могут обезопасить вклады клиентов.

6.2 Сущность кредита и его функции

Кредит - движение ссудного капитала, то есть предоставление денежных средств или материальных ценностей во временное пользование на условиях срочности, возвратности и с уплатой процентов Кредит выполняет следующие функции:

1. Аккумуляция денежного капитала.

Объективной основой этого служит временное высвобождение денежных средств из-за различной скорости оборота у предприятий, а также вклады юридических лиц и населения

2. Перераспределение денежного капитала

Задача на современном этапе - такое государственное регулирование кредита, чтобы привлечь кредитные ресурсы в производственную сферу. Перелив денежного капитала из сферы производства в сферу обращения принял угрожающие размеры.

3. Экономия издержек обращения

Практическая реализация этой функции возможна при ускорении оборачиваемости капитала за счет кредита в оборотные средства.

4. Ускорение оборачиваемости капитала

Данная функция проявляется также при получении хозяйствующим субъектом дополнительной массы прибыли за счет привлечения заемных средств

5. Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит воздействует на ускорение не только товарного но и денежного обращения, вытесняя из него наличные деньги и вводя в обращение кредитные карточки.

6.3 Принципы кредита

1. Возвратность. Предполагает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов. Кредитная ссуда погашается путем перечисления денежных средств заемщиком на счет кредитора как единовременно, так и по частям. Это обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов.

2. Срочность. Предполагает возврат кредита в строго определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке возврата кредита - предъявление финансовых требований в судебном порядке.

Исключением из этого правила служат онкольные ссуды, срок возврата которых в кредитном договоре изначально не определяется, но четко устанавливается время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате ссуды.

В соответствии с данным принципом кредиты подразделяются :

- краткосрочные (сроком до 1 года)

- среднесрочные (от 1 года до 5 лет)

- долгосрочные (от 5 лет и более).

3. Платность. Это необходимость возврата не только ссуды, но и оплаты права использования данного кредита. Экономическая сущность платы за кредит - это распределение прибыли, полученной за счет использования кредитных ресурсов, между кредитором и заемщиком.

Ставка ссудного процента - это отношение годового дохода, полученного за счет кредита к сумме предоставленного кредита. Она выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция нарушилась при плановой экономике, когда государство выдавало долгосрочный кредит всего под 1,5% или вообще беспроцентный кредит. Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов:

- цикличность развития рыночной экономики (в условиях спада ссудный процент растет, а в условиях подъема - падает)

- темпы инфляции

- эффективность государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику ЦБ РФ

- ситуация на международном кредитном рынке

- динамика производства и обращения

- сезонность производства

- соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и суммой его долга (ссудный процент стабильно растет при увеличении внутреннего государственного долга).

4. Материальная обеспеченность. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении обязательств со стороны заемщика.

Материальным обеспечением может служить:

- недвижимость (основные фонды - для юридических лиц, квартиры - для физических лиц и т.д.)

- движимое имущество (ликвидный товар у юридических лиц)

- финансовые гарантии (страхование кредита, прибыль - у юридических лиц, размер дохода или заработная плата - у физических лиц).

5. Целевой характер. Распространяется на большинство операций и выражает необходимость целевого использования средств. Практически отражается в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, что в последствии контролируется банком. Нарушение этого принципа наказывается штрафным ссудным процентом или досрочным отзывом суммы кредита.

6. Дифференцированный характер. Это означает дифференцированный подход кредитора к различным категориям заемщиков. Это зависит как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей.

6.4 Основные формы кредита

1. Банковский кредит.

Это наиболее распространенная форма кредита в экономике, где кредиторами выступают банки, а заемщиками - государство, юридические лица, физические лица. Его разновидность - межбанковский кредит.

2. Коммерческий кредит.

Это любая реализация продукции или услуг с отсрочкой платежа. При юридическом оформлении сделки плата за этот кредит включается сразу в цену товара. Распространению у нас такой формы препятствуют:

- высокие темпы инфляции

- кризис неплатежей

- ненадежность партнерских связей

5. Потребительский кредит.

Это нецелевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора выступают банки и другие юридические лица, осуществляющие реализацию товаров и услуг населению.

4. Государственный кредит.

В данном случае кредитор - государство, которое через посредничество ЦБ РФ выдает кредиты регионам, отраслям, а также на межбанковском рынке. Государство - заемщик, размещает государственные займы или продает государственные ценные бумаги.

5. Международный кредит

Кредиторами выступают :

- МБРР (Мировой банк реконструкции и развития)

- МВФ (Международный валютный фонд)

- ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития)

- другие международные валютно-кредитные организации

- Правительства иностранных государств и отдельные юридические лица.

Заемщиками могут быть:

- государство

- юридические лица

Такой кредит почти всегда выступает в денежной форме, в валюте или в расчетных единицах (СДР). Но может выступать и в товарной форме во внешнеторговой деятельности, как коммерческий кредит импортеру продукции.

Отличительный признак международного кредита - дополнительная правовая или экономическая защищенность кредитных ресурсов в виде частного страхования или государственной гарантии.

6. Ростовщический кредит

В зарубежных источниках рассматривается только в историческом плане, но в современных российских условиях получил определенное распространение. Он имеет нелегальный характер, т.е. запрещен действующим законодательством. На практике - это выдача ссуд физическими и юридическими лицами, не имеющими на это лицензии ЦБ РФ. Характеризуется сверхвысокими процентными ставками и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщиков.

6.5 Государственное регулирование кредитной системы, ценовая и неценовая конкуренция

Система государственного регулирования кредитной системы в промышленно развитых странах - это сложный, но очень эффективный механизм. Рассмотрим некоторые методы такого регулирования, одинаковые для большинства стран.

1. Политика ЦБ.

а) учетная политика - это установление учетной ставки процента за кредит, учет и переучет коммерческих векселей, установление предельной суммы кредита для каждого коммерческого банка в зависимости от вида его деятельности, регулирование процентных ставок по вкладам и кредитам, то есть установление верхнего или нижнего предела, в основном по срочным и депозитным вкладам и запрет уплаты процентов по текущим счетам.

б) определение нормы обязательных резервов для коммерческих банков.

в) операции на открытом рынке с государственными облигациями.

2. Налоговая политика в отношении кредитно-финансовых институтов.

При достаточно стабильном налоговом законодательстве за рубежом наиболее часто меняются проценты налога на прибыль.

При повышении налогов сокращается количество кредитных операций и повышаются проценты по ним.

В большинстве стран существуют налоговые льготы для небанковских кредитных организаций (пенсионные фонды, благотворительные союзы, кредитные союзы)

3. Участие государства в деятельности кредитно-финансовых организаций путем приобретения доли собственности

Особенно это развито в Европе и в развивающихся странах.

4. Достаточная законодательная база, регулирующая кредитные и банковские системы, и создание дополнительных органов контроля

Конкурентная борьба сегодня между отдельными кредитно-финансовыми учреждениями превратилась в борьбу между всеми финансово-промышленными группами. Между всеми финансово - кредитными организациями существует конкуренция за сферы привлечения сбережений и сферы приложения капитала. В полной мере развиваются как ценовая, так и неценовая конкуренция. Но за рубежом возможности ценовой конкуренции ограниченны в существующем законодательстве.

Ценовая конкуренция - это повышение или понижение платы за кредит и процентных ставок по вкладам. Наибольшее развитие нашла в России. За рубежом к ней прибегают в основном сберегательные банки, так как только у них процентные ставки не контролируются законодательством. Пользуются ею и коммерческие банки, в основном крупные, имеющие широкие возможности для сговора и для понижения своих издержек.

Неценовая конкуренция - это новые виды услуг по банковским операциям, по страховой деятельности, гибкие условия контрактов, договоров и страховых полисов, совершенствование сферы обслуживания, то есть сервиса.

Тема 7. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

7.1 История развития

Первые сведения о появлении кредитных операций, которые проводились специализированными органами, относятся к ХХ1 веку до н.э. Это глиняные дощечки, на которых были записаны договоры займа. В них указывались объекты займа: деньги, зерно, шерсть. Проценты для денег от б до 20 %, для зерна - 33 %. Кредиторы - частные лица, храмы, дворцы. Сроки - на 1 год.