Финансы и кредит

2) оборачиваемость денег в платежном обороте - это отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении (М1) (этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов).

На скорость обращения денег влияют также: темпы роста производства, движение цен, соотношение наличных и безналичных денег, развитие кредитных операций и взаиморасчетов, периодичность выплаты заработной платы, уровень сбережения и накопления в стране.

Тема12. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

12.1 Система металлического денежного обращения

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.

В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов: металлических и бумажно-кредитных денег.

Система металлического денежного обращения может быть двух видов:

1) биметаллизм - роль всеобщего эквивалента закреплена за серебром и золотом;

2) монометаллизм - один металл служит всеобщим эквивалентом.

Биметаллизм - свободная чеканка обоих видов монет и установление на рынке двух цен на товар. Такая система существовала в Х\/1 - Х\/111 веках, а в некоторых странах Западной Европы и в Х1Х веке. Она не обеспечивала устойчивости денежного обращения, так как изменение стоимости одного из металлов приводило к изменению цен.

Серебряный монометаллизм в России с 1843 по 1852 годы.

В большинстве развитых стран он сменился в конце Х1Х века на золотой монометаллизм, который мог быть трех разновидностей:

- золотомонетный стандарт - свободный обмен всех банкнот на золото в объеме золотого запаса страны;

- золотослитковый стандарт - урезанная форма золотого монометаллизма (обмен банкнот на золотые слитки);

- золотодевизный стандарт - обмен банкнот на девизы (платежные средства в иностранной валюте, обмениваемые на золото).

В результате мирового экономического кризиса (1929 - 1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег.

12.2 Система бумажно-кредитных денег

Эта система предусматривает господствующее положение банкнот. В 1934 году в г. Бреттон - Вудсе состоялась валютно-финансовая конференция, на которой была сформирована Бреттон - Вудская денежная система. Это был своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт.

Ее основные положения:

- золото выполняет функцию мировых денег, кроме него мировыми деньгами считались доллары США и английские фунты стерлингов;

- доллары США обмениваются в казначействе США на золото, цена на золото официально устанавливается США,

- твердые курсы обмена разных валют устанавливаются МВФ.

В 1973 году эта система обанкротилась из-за ослабления позиций США на внешнем рынке и на смену ей пришла Ямайская денежная система, которая была сформирована на Ямайской конференции в 1976 году странами - членами МВФ.

Ее основные положения:

- мировыми деньгами стали СДР, то есть специальные права заимствования;

- доллар США сохранил важное место в мировых расчетах и в валютных резервах других стран, но престал быть мировыми деньгами;

- официально оформлена демонетизация золота.

12.3 Современные денежные системы зарубежных стран

Большинство стран присоединились к Ямайской денежной системе и тем не менее каждая страна имеет свою денежную систему со своими отличительными особенностями.

Общие черты, присутствующие в денежных системах зарубежных стран:

1) наличие денежной единицы - то есть установленного законодательным порядком денежного знака, соизмеряющего цены всех товаров и услуг. Он, как правило, делится на мелкие пропорциональные части и в большинстве стран существует десятичная система деления, то есть 1 доллар США = 100 центов; 1 фунт стерлингов = 100 пенсов; 1 рубль = 100 копеек.

2) отсутствие финансового масштаба цен - то есть весового содержания золота в денежной единице (во всех странах масштаб цен принудительно устанавливает государство);

3) общие виды денег - везде это кредитные деньги и мелкие монеты, а кое - где - бумажные деньги (в экономике развитых стран бумажные деньги не выпускаются, либо в очень ограниченном количестве; в развивающихся странах эти деньги имеют широкое хождение, но не более 10% от общего объема наличных денег);

4) эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денег (он существует во всех странах, эмиссию везде осуществляет Центральный Банк и кое - где казначейство);

5) государственное регулирование денежного обращения - во многих странах под влиянием усиления инфляции получило широкое распространение таргетирование - установление целевых ориентиров для регулирования прироста денежной массы как в обращении так и кредита.

Центральный банк по согласованию с правительством определяет сумму увеличения денежной массы. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией.

Например: В США таргетируется 4 денежных агрегата (M1 М2 М3 М4), а во Франции только М2.

Но практика показала слабую эффективность такого регулирования, так как денежное обращение зависит от огромного количества экономических факторов, а не только от кредитно-денежных операций. Поэтому в 80-е годы Центробанки некоторых стран отказались от таргетирования (Канада, Япония).

12.4 Денежная система РФ

Она функционируют в соответствии с Федеральным Законом « О Центральном Банке РФ » от 12 апреля 1995 года, который определяет все ее правовые основы.

Официальная денежная единица - рубль. Введение других денежных единиц на территории РФ запрещено.

Официальный курс рубля к иностранным валютам устанавливает ЦБ РФ и публикует в печати.

Монопольное право эмиссии на территории страны принадлежит ЦБ РФ.

Виды денег, имеющие законную платежную силу - это банкноты и металлические монеты. Все они обеспечиваются активами ЦБ РФ в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами и резервами кредитных организаций на счетах в ЦБ РФ.

Образцы банкнот и монет утверждает ЦБ РФ. Сообщение о них и их описание публикуется в СМИ. Срок изъятия старых банкнот от 1 до 5 лет, подделка преследуется по закону.

В силу огромного количества наличных денег в обращении государство ограничивает их оборот.

Также государство законом определяет сроки безналичных расчетов: в пределах одного субъекта РФ - 2 дня, на территории РФ - 5 дней.

Для осуществления кассового обслуживания кредитных организаций и других юридических лиц на территории страны созданы РКЦ (расчетные кассовые центры) при территориальных управлениях ЦБ РФ. Эти центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды банкнот и монет.

Сбор денег у юридических лиц и доставка их, как правило, в банк называется инкассацией Правила инкассирования, лицензию на эту деятельность, а также правила их хранения устанавливает ЦБ РФ

Тема 13. ИНФЛЯЦИЯ И ФОРМЫ ЕЕ ПРОЯВЛЕНИЯ

13.1 Понятие инфляции, ее факторы и формы

Инфляция - кризисное состояние финансовой системы.

Этот термин появился в середине Х1Х века и связан с огромным выпуском бумажных долларов в годы Гражданской войны в США (1861 - 1865 годы).

Длительное время под инфляцией понимали обесценение денег и рост товарных цен, но инфляция - это многофакторный процесс.

Инфляция - это проявление диспропорциональности в общественном производстве, которая обусловлена нарушением закона денежного обращения.

Внутренние факторы (причины) инфляции:

1) неденежные:

- нарушение диспропорций в экономике

- циклическое развитие экономики

- монополизация производства

- государственно - монополистическое ценообразование

- социально - политические чрезвычайные обстоятельства

2) денежные:

- дефицит государственного бюджета

- рост государственного долга

- эмиссия денег

- расширение кредитной системы

- увеличение скорости обращения денег.

Внешние факторы инфляции.

1. Мировые кризисы (сырьевой, валютный, энергетический).

2. Валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны.

3. Нелегальный экспорт золота и валюты.

Формы проявления инфляции:

1) рост цен на товары и услуги (неравномерный), что приводит к обесценению денег;

2) понижение курса национальной валюты по отношению к иностранной;

3) увеличение цены золота.

13.2 Виды и типы инфляции

В зависимости от темпов роста цен на рынке инфляция может быть трех видов:

1) ползучая: ежегодный прирост цен 3-4 %, она характерна для развитых стран и выступает в качестве стимулирующего фактора;

2) галопирующая: среднегодовые темпы роста цен до 100 %, характерна для развивающихся стран;

3) гиперинфляция: годовые темпы роста свыше 100 %, бывает в странах, которые переживают коренную ломку экономической системы, либо в периоды мировых кризисов.

Типы инфляции.

В зависимости от причин, которые преобладают, различают 2 типа: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

1. Инфляция спроса - возникает при избыточном спросе, этот избыток спроса ведет к повышению цены, то есть много денег при малом количестве товаров. Такая инфляция обусловлена:

- милитаризацией экономики и ростом военных расходов;

- ростом дефицита бюджета, так как государство здесь выпускает свои ценные бумаги для покрытия дефицита или печатает деньги, что создает дополнительные средства;

- кредитной политикой банков, то есть расширением кредитных операций, что приводит к увеличению массы кредитных денег;

- притоком иностранной валюты в страну, которая после обмена на национальную увеличивает денежную массу.

2. Инфляция издержек производства. Ее причины:

- снижение роста производительности труда - это ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а следовательно, к росту цен;

- расширение сферы услуг, то есть появление новых видов услуг с большим удельным весом заработной платы и с относительно низкой производительностью труда приводит к росту цен на эти услуги;

- повышение оплаты труда;

- высокие косвенные налоги.

Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен:

Индекс цен = Цена розничной корзины текущего года / Цена розничной корзины в базисном периоде.

13.3 Антиинфляционная политика

Отрицательное влияние инфляции на экономику в целом проявляется в следующем:

1. Ухудшение экономического положения:

- падение объемов производства;

- перелив капитала из производственной сферы в сферу торговли;

- уменьшение кредитных операций;

- обесценение финансовых ресурсов государства.

2. Возникновение социальной напряженности.

Так как инфляция снижает реальные доходы, это приводит к общему снижению уровня жизни. Чтобы сгладить этот процесс, государство осуществляет индексацию доходов.

Денежная реформа - это полное или частичное преобразование денежной системы государством с целью укрепления денежного обращения.

Она осуществляется различными методами:

- нулификация (округление цен);

- реставрация (возврат к прежней денежной единице с золотым содержанием);

- деноминация (повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной);

- девальвация (понижение курса национальной валюты).

Антиинфляционная политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Два основных пути ее проведения.

1. Дефляционная политика - регулирование денежного спроса через денежно - кредитный и налоговый механизм, то есть:

- уменьшение государственных расходов,

- повышение цены кредита;

- усиление налогового бремени;

- ограничение денежной массы.

2. Политика доходов - параллельный контроль за ценами и заработной платой путем их замораживания или установления предела роста.

Особая форма борьбы с инфляцией - «шоковая терапия» - одновременное проведение всех антиинфляционных мероприятий плюс денежная реформа. Ее используют при галопирующей инфляции. Она резко снижает уровень жизни в стране, но сокращает сроки проведения антиинфляционных мероприятий.

13.4 Особенности инфляции в РФ

Исторически инфляция в России возникла в 50-е годы, но она имела скрытый характер и проявлялась только в товарном дефиците.

Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 году, когда была проведена либерализация цен.

Отечественная инфляция имеет свои особенности.

Ее главные неденежные факторы:

- кризис планово- хозяйственной системы;

- высокие издержки производства и обращения.

Основные денежные факторы :

- либерализация цен в условиях отсутствия рынка и конкуренции,

- резкий рост дефицита бюджета;

- непроизводительный характер банковских кредитов;

- «долларизация» денежного обращения;

- распад «рублевой» зоны;

- «бегство» валюты за пределы страны.

Эти особенности определяют специальные подходы к антиинфляционной политике в стране. Крайне необходимые мероприятия:

1) разработка государственной программы развития отраслей, способствующих появлению конкурентоспособных товаров;

2) проведение последовательной антимонопольной политики;

3) стимулирование кредитной, инвестиционной политики банков;

4) совершенствование налоговой системы;

5) создание условий возврата зарубежных вложений в виде технологий или товаров производственного назначения;

6) дефляционная политика.

Для проведения этих мероприятий требуется очень много времени и только в комплексе они приведут к укреплению денежной единицы в России.

Тема 14. МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

14.1 Виды кредитов на мировом рынке

Международные финансово-кредитные организации

1. Кредиторы - государства, заемщики - иностранные государства (межгосударственный кредит).

2. Кредиторы - Международные финансово-кредитные организации, заемщики - государства-члены этих организаций.

3. Кредиторы - банки и небанковские кредитные организации, заемщики - иностранные юридические лица.

Основное отличие международных кредитов от обычных - гарантии государства (за исключением третьего вида

МВФ (международный валютный фонд) создан в 1944 году в Бреттон-Вудсе на международной валютной конференции. СССР стоял у истоков создания, но членом не стал по политическим мотивам. Сегодня это специализированное учреждение ООН, членами которого являются 158 стран.

Уставные цели МВФ:

- помощь странам в стабилизации национальной валюты;

- предоставление кредитов для урегулирования платежных балансов;

- предотвращение конкурентного обесценения валюты.

Здесь преобладает влияние США. Им принадлежит самая большая квота. Президент МВФ - только гражданин США. Штаб - квартира в Вашингтоне.

В эти сроки создан и Мировой банк реконструкции и развития. Его членами могут стать только члены МВФ. Уставные цели Мирового Банка:

- развитие международной торговли;

- кредиты в отрасли отдельных стран, значение которых велико для мирового сообщества.

Мировой Банк является акционерным обществом и каждая страна имеет такое количество голосов, каким пакетом акций она владеет.

ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития) создан в 1990 году, где Россия полноправный член.

Причины создания ЕБРР:

- противодействие влиянию США в Европе;

- создание единого европейского пространства;

- поддержка бывших социалистических стран на пути перехода к рынку

Условия предоставления кредита ЕБРР - соблюдение страной-заемщиком многопартийной демократии, плюрализации, проведение рыночных реформ.

Все кредиты Международных финансово-кредитных организаций долгосрочные (10 - 15 лет) под не очень высокий процент. Предоставляются в соответствующей валюте (доллар США, СДР, ЕВРО) и имеют строго целевое назначение.

14.2 Стратегия и тактика на рынке капитала

Крупнейшими кредиторами среди международных финансово - кредитных организаций являются - МВФ, МБРР.

Они дают кредиты в первую очередь странам «Большой семерки» (США, Канада, Германия, Франция, Италия, Англия, Япония).

Затем 60-ти нефтедобывающим странам.

Затем 42 странам, ведущим широкие разведочные работы на нефть.

Крупнейшими кредиторами среди государств являются США, Германия, Япония. Но сейчас США испытывают очень большую потребность в финансах, так как занимаются реструктуризацией экономики.

Германия испытывает финансовые трудности в связи с объединением. Япония остается одним из крупнейших кредиторов на мировом рынке, но не предоставляет кредиты России, так как имеет к нашей стране территориальные претензии.

Трудности привлечения иностранных кредитов отдельными регионами и юридическими лицами:

- политическая нестабильность;

- экономическая нестабильность;

- несовершенство российского законодательства;

- неумение российских заемщиков делать свои проекты привлекательными для иностранных инвесторов;

- элементарная нечестность.

Положение России на мировом рынке ссудных капиталов.

Долг России на 01.01.02 г составляет около 160 млрд. долл. Только погашение процентов по этим кредитам - самая большая расходная строка бюджета.

Сумма велика, так как Россия стала правопреемницей СССР (105 млрд. долл.) Нашей стране должны 147 млрд. долл. (Индия, Вьетнам, Корея, Куба и т.д.)

ВАРИАНТЫ И ВОПРОСЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

При выполнении работы студенты должны ознакомиться с литературой по рекомендуемой теме, изложить основные положения темы, сделать вывод о достоинствах и недостатках тех или иных положений финансирования и кредитования предприятий применительно к экономике России.

Первая буква фамилии студента	Номера вопросов контрольной работы
А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н 0 П Р С Т У Ф Х ц ч ш щ Э Ю Я	1 19 2 20 3 21 4 22 5 23 6 24 7 25 8 26 9 27 10 28 11 29 12 30 13 31 14 32 15 33 16 34 17 35 18 36

Вопросы к контрольной работе

1. Характеристика звеньев финансовой системы

2. Бюджет РФ и уровни бюджетной системы

3. Система использования федерального бюджета

4. Основные принципы и формы кредита

5. Принципы организации финансов предприятий

6. Банковская система РФ

7. Центробанк РФ основные инструменты его денежно-кредитной политики

8. Политика коммерческих банков в современных условиях

9. Пассивные операции коммерческих банков

10. Активные операции коммерческих банков

11. Формы безналичных денежных расчетов

12. Денежное обращение и особенности наличных расчетов в России

13. Сущность денег и их функции

14. Закон денежного обращения. Денежная масса и факторы, влияющие на нее

15. Современные валютные системы

16. Современная инфляция

17. Антиинфляционная политика и особенности инфляции в России

18. Небанковские кредитно-финансовые организации

19. Мировая валютная система и ее эволюция

20. Валютные отношения: особенности и тенденции

21. Валютная политика экономически развитых стран

22. Мировой рынок ссудных капиталов

23. Международные валютно-кредитные организации: МВФ; МБРР; ЕБРР

24. Внешний долг России. Управление внешним долгом

25. Внебюджетные фонды в РФ

26. Органы контроля финансовой системы: налоговая инспекция; налоговая полиция. Федеральное казначейство; Счетная палата

27. Рынок ссудных капиталов

28. Формирование оборотных средств предприятия

29. Кредитная система РФ

30. Рынок ценных бумаг

31. Государственные ценные бумаги

32. Фондовая биржа

33. Особенности расчетов с помощью векселя

34. Активные банковские операции

35. Денежное обращение и особенности наличных расчетов в России

36. Валютные отношения

Вопросы для экзамена

1. Этапы развития финансов в России.

2. Финансовая система на современном этапе.

3. Органы управления и контроля финансовой системы.

4. Бюджетная система и бюджетное устройство.

5. Федеральный бюджет РФ.

6. Принципы организации финансов предприятий.

7. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятия.

8. Основные производственные фонды.

9. Оборотные средства.

10.Структура современных рынков ссудных капиталов.

11. Сущность и эволюция рынка ссудных капиталов.

12. Функции рынка ссудных капиталов.

13. Национальные особенности рынка ссудных капиталов и его формирование в России.

14. Структура кредитной системы РФ.

15. Сущность кредита и его функции.

16. Принципы кредита.

17. Основные формы кредита.

18.Государственное регулирование кредитной системы, ценовая и неценовая конкуренция.

19. История развития банковской системы.

20. Банковская система РФ.

21. Виды банков и их функции.

22. Центральный Банк Российской Федерации ( ЦБ РФ)

23. Средства банков и экономические нормативы их деятельности.

24. Пассивные банковские операции.

25. Активные банковские операции.

26. Политика банков в условиях перехода к рынку.

27. Организация безналичных денежных расчетов.

28. Особенности организации наличных расчетов.

29. Небанковские кредитно-финансовые организации.

30. Виды ценных бумаг.

31. Структура рынка ценных бумаг.

32. Формирование рынка ценных бумаг в России.

33. Развитие рынка ценных бумаг.

34. Фондовая биржа.

35. Происхождение денег.

36. Сущность денег и их функции.

37. Виды денег.

38. Роль денег а рыночной экономике.

39.Понятие денежного обращения и его формы.

40. Закон денежного обращения.

41. Денежная масса.

42. Факторы, влияющие на денежную массу.

43. Система металлического денежного обращения.

44. Система бумажно-кредитных денег.

45. Современные денежные системы зарубежных стран.

46. Денежная система РФ.

47. Понятие инфляции, ее факторы и формы.

48. Виды и типы инфляции.

49. Антиинфляционная политика.

50. Особенности инфляции в РФ

51. Мировой рынок ссудных капиталов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках: Уч.пособие.- М.: Логос, 1998.

Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. - М.: ИНФРА - М, 1999.

Бюджетная система России: Уч. для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 1999.

Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Уч. пособие. - М.: ИНФРА - М, 1997.

Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы: Уч. для вузов. - М.: ИНФРА - М, 2000.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Уч. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Общая теория финансов: Уч. для вузов/Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Банки и биржи, 1995.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Уч. для вузов. - М.: ЮНИТИ, 1998.

Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Уч. пособие. - М.: ИНФРА - М, 1997.

Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Уч. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Уч. для вузов/Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000.

Размещено на Allbest.ru