Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО "ССГПО")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им. А.Байтурсынова

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО «ССГПО»)»

по специальности 050509- Финансы

Выполнила О.А. Шваб

Научный руководитель Ж.Н. Саду

ст. преподаватель

Костанай 2010

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики, когда характерна экономическая нестабильность, когда развитие сменяется периодом кризисов, от предприятий требуется повышение экономической эффективности производства. Важную роль в повышении прибыльности хозяйственной деятельности предприятий играет уровень эффективности использования основных и оборотных средств.

Оборотные средства, наряду с основными и рабочей силой, являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности. Оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую и кредиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путать их с денежными средствами, вложенными в основные фонды.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Важное место в этой системе занимает оборачиваемость оборотных средств, которая является наиболее обобщающим показателем, характеризующим их использование, а так же продолжительность одного оборота. Для определения эффективности управления оборотными средствами предприятия необходимо проведение экономического анализа.

Управление оборотными средствами - это составная часть управления в целом предприятием. Основная цель управления предприятием - это улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

Управление оборотными средствами должно осуществляться как в целом, так и по отдельным их элементам (производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции на складе, дебиторской задолженности, денежным средствам и их эквивалентам и др.), так как любой элемент оборотных средств имеет свое экономическое назначение и особенности, которые необходимо учитывать при управлении каждым из них.

Анализ использования оборотных фондов необходим, чтобы объективно оценить работу предприятия, выявить внутренние резервы производства и факторы более полного их использования. Это и является главной целью данной дипломной работы. Объектом исследования дипломной работы является АО «ССГПО».

Задачи дипломной работы:

1) изучить теоретические основы эффективности использования оборотных средств;

2) проанализировать деловую среду предприятия;

3) проанализировать сложившейся уровень эффективности использования оборотных средств;

4) изыскать резервы и выявить пути повышения эффективности использования оборотных средств на перспективу.

1. Научно-теоретические основы управления и эффективности использования оборотных средств

дебиторский задолженность оборотный средство

1.1 Оборотные средства: понятие, состав, нормирование

Необходимым условием осуществления хозяйственной деятельности предприятия является наличие оборотного капитала или оборотных средств.

Оборотные средства представляют собой часть финансовых ресурсов предприятия. Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, называется оборотными средствами. Как считает О.И. Волков [1], оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов промышленности, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства. Эти предметы труда под воздействием средств труда превращаются в готовую продукцию. Оборотные производственные фонды являются важнейшей частью оборотных средств промышленности. В промышленности 70-80% оборотных средств занято в сфере производства и около 20-30% в сфере обращения.

В.Я. Горфинкель [2] дает более расширенное толкование этой экономической категории: «Оборотные средства - это активы, представляющие собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Необходимые предприятиям для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.д.».

Для осуществления производственного процесса предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах, и в фондах обращения. Производственные оборотные фонды (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо и другие предметы труда) однократно участвуют в процессе производства, изменяют или полностью утрачивают свою натуральную форму, а свою стоимость целиком переносят на стоимость создаваемого продукта. Наряду с оборотными производственными фондами у предприятий есть и фонды обращения, которые функционируют в сфере обращения.

Таким образом, оборотные средства состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.

К оборотным производственным фондам предприятий относится часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда, в отличии от основных средств, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда сразу и целиком [3,4,5].

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

Таким образом, оборотные средства - это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по четырем признакам: 1) сфера оборота; 2) по элементам; 3) по охвату нормированием; 4) по источникам финансирования.

По сферам оборота оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт (реализация). Более наглядно кругооборот оборотных средств представляет собой следующую схему (рис.1).



Рисунок 1. Стадии кругооборота оборотных средств

На денежные средства (Д) предприятие приобретает все необходимые предметы труда для производства продукции, которые приобретают форму производственных запасов (ПЗ), затем идет непосредственно процесс производства, в результате которого получается готовая продукция (ГП), она реализуется, и предприятие за нее получает определенные денежные средства (Д1). Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь.

Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам, представленным на рисунке 2.

Оборотные средства должны обеспечить:

- бесперебойный процесс производства и реализации продукции;

- своевременное осуществление всех платежей по обязательствам предприятия;

- образование фондов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2. Состав оборотных средств предприятия

Предприятие использует в производстве, кроме покупных полуфабрикатов, полуфабрикаты собственного производства, которые по своей природе близки к незаконченной продукции.

Затраты на освоение новой продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

По охвату нормированием оборотные средства подразделяются на нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками.

Оборотные средства классифицируются и по другим признакам. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1 Денежные средства: - касса; - расчетный счет; - валютный счет; - прочие денежные средства
	1.2 Краткосрочные вложения
2. Быстрореализуемые активы	2.1 Товары отгруженные
	2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность
	2.3 Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	Запасы за минусом расходов будущих периодов
4. Общая сумма оборотных средств	п.1 + п.2 + п.3

В зависимости от степени риска вложения капитала:

- оборотный капитал с минимальным риском вложений - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

- оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

- оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.;

- оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Одним из элементов управления оборотными средствами является их нормирование.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии.

О.И. Волков [1] указывает, что «…нормирование - это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия».

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

При плановой экономике каждому предприятию вышестоящая организация указывала общий норматив оборотных средств. В этих условиях предприятия были вынуждены контролировать эту величину.

С переходом на рыночные условия предприятия норматив оборотных средств никто не устанавливает и не контролирует. Но это не значит, что в условиях рынка предприятия не должны сами устанавливать и контролировать норматив оборотных средств [4,6].

В условиях рыночной экономики, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности внутреннего цикла, ускорению реализации готовой продукции. К нормируемым оборотным средствам относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция, остальные элементы оборотных средств относятся к ненормируемым.

В процесс нормирования оборотных средств определяют норму запаса и норматив оборотных средств.

Норма запаса - это величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств и, как правило, устанавливаются в днях запаса, которые означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.

Также норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Норматив оборотных средств - это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной деятельности предприятия.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству - опираясь на себестоимость валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

В настоящее время применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов (сырья, основных материалов и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовой продукции.

Норматив оборотных средств по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднего однодневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях.

Однодневный расход определяется путем деления затрат на определенный элемент оборотных средств на 90 дней (при равномерном характере производства - на 360 дней).

Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.

Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

Текущий запас - основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими поставщиками и в разные сроки.

Страховой запас - второй по величине вид запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках.

Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния.

Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке, выдержке для придания определенных потребительских свойств. Этот запас учитывается в том случае, если он не является частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев, размол и т.д.

Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов, незавершенного производства и готовой продукции [5,7,8].

В условиях рыночных отношений значение нормирования оборотных средств резко возрастает, так как в конечном итоге это связано с платежеспособностью и финансовым состоянием предприятия.

Общий норматив оборотных средств (Нобщ) состоит из суммы частных нормативов:

Нобщ = Нпз + Ннп + Нгп + Нбр (1)

где Нпз - норматив производственных запасов;

Ннп - норматив незавершенного производства;

Нгп - норматив готовой продукции;

Нбр - норматив будущих расходов.

Норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

В производственных запасах нормируются также оборотные средства в запасах вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др.

Норматив производственных запасов (Нпз) складывается из норматива текущего запаса, подготовительного и страхового может быть определен по формуле:

Нпз = Qсут (Nтз + Nпз + Nстр) (2)

где Qсут - среднесуточное потребеление материалов;

Nтз - норма текущего запаса, дн.;

Nпз - норма подготовительного запаса, дн.;

Nстр - норма страхового запаса, дн.

Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас), Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, - затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

Величина норматива незавершенного производства (Ннп) может быть определена по формуле:

Ннп = Vсут х Тц х Кнз (3)

где Vсут - плановый объем выпуска продукции по производственной себестоимости;

Тц - длительность производственного цикла;

Кнз - коэффициент нарастания затрат.

На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат (Кнз) можно определить следующим образом:

Кнз = (а +0,5b)/ (а +b) (4)

где а - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

b - последующие затраты до окончания производства готовой продукции.

Таким образом, норматив обортных средств в незавершенном производстве зависит от суточного объема производимой продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Он характеризует степень готовности изделия и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нгп) можно определить по формуле:

Нгп = Всут (Тфп + Тод) (5)

где Всут - суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Тфп - время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дн.;

Тод - время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю.

Нормирование оборотных средств на предприятиии и контроль за установленными нормативами - одно из важнейших слагаемых управления предприятием в целом. Особенно актуальна эта проблема для средних и крупных предприятий.

К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Источниками формирования оборотных средств на предприятии являются собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

1.2 Управление оборотными средствами в условиях рыночной экономики

Управление оборотными средствами - это составная часть управления предприятием в целом.

Основная цель управления предприятием - это улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

Для управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная группа, состоящая из специалистов, работающих в различных функциональных подразделениях, с возложением на нее обязанностей по анализу использования оборотных средств и выработке управленческих решений. Работа этой специальной группы должна носить постоянный характер, т.е. она должна систематически отслеживать ситуацию с наличием и уровнем использования оборотных фондов и фондов обращения на предприятии. За каждым членом этой специальной группы должен быть закреплен определенный участок работы.

Управление оборотными средствами должно осуществляться как в целом, так и по их отдельным элементам (производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции на складе, дебиторской задолженности, денежным средствам и др.), так как любой элемент оборотных средств имеет свое экономическое назначение и особенности, которые необходимо учитывать при управлении каждым. Остановимся на некоторых из них.

Производственные запасы. В системе управления финансами этот объект понимается в более широком аспекте, нежели просто сырье и материалы, необходимые для производственного процесса. К ним также относятся незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи и др.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия, запасы - это иммобилизированные средства, т.е. средства в известном смысле извлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественное желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, альтернативой «омертвления» средств в запасах является размещение некоторой их части в банке под проценты или приобретение ликвидных ценных бумаг). Кстати, эти косвенные потери при определенных обстоятельствах могут стать и прямыми.

Дебиторская задолженность. В отличие от производных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой на предприятии политики в отношении покупателей продукции, Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она невыгодна предприятию, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трех способов:

- предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцу);

- оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара продавцу);

- оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).

В рыночной экономике именно последний способ является основным и осуществляется обычно в виде безналичных расчетов, основными формами которых является платежное поручение, аккредитив, расчет по инкассо и расчетный чек. При оплате с отсрочкой платежа как раз возникает дебиторская задолженность по товарным операциям, как естественный элемент подобной общепринятой системы расчетов.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец предоставляет своему партнеру кредит, который вопреки бытующему мнению, отнюдь не является бесплатным. Предоставляя отсрочку, продавец идет на упущенную выгоду (практически тот же убыток), по крайней мере, в размере банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму за время отсрочки, если бы продавец получил ее немедленно. Более того, если рентабельность деятельности продавца превышает среднюю банковскую ставку процента, то сумма платежа, пущенная в оборот, могла бы принести еще большие приращения.

С другой стороны, зачастую продавцу трудно реализовать свои товары, не предоставляя коммерческого кредита. В странах развитой рыночной экономики давно был найден и успешно применяется способ спонтанного финансирования. Стоянова Е.С. и др. [9] предлагает взвесить издержки альтернативных возможностей, рассчитав показатель, который называется «цена отказа от скидки».

Если «цена отказа от скидки» превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств, такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

- качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

- определение оптимальных условий кредитования;

- четкую процедуру предъявления претензий;

- контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.

Денежные средства. В условиях рыночной экономики значимость денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами:

- рутинность (необходимость денежного обращения текущих операций);

- предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей);

- спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном проекте).

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих внимания:

а) расчет финансового цикла;

б) анализ движения денежных средств;

в) прогнозирование денежных потоков;

г) определение оптимального уровня денежных средств [4].

Основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия - это всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и дебиторской, и кредиторской задолженности и увеличить средний срок оплаты кредиторской задолженности (в рамках деловой этики, разумеется), с целью снижения текущей финансовой потребности. Для этого используется формула Дюпона, с помощью которой можно определить какой ценой достигается значительный рост оборачиваемости оборотных средств и на этой основе повышение эффективности работы предприятия. Профессор А.Д.Шеремет [7] следующим образом формулирует главное правило регулирования экономической рентабельности: «…При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж».

Экономическая рентабельность (ЭР) может быть рассчитана с использованием следующей формулы:

ЭР = (Чистая прибыль/Актив) х (Оборот/Оборот) х 100 = (Чистая прибыль/Оборот х 100 х (Оборот/Актив) = КМ х 100 х КТ (6)

где КМ - коммерческая маржа;

КТ - коэффициент трансформации.

Чистая прибыль активов (чистая прибыль/актив) и чистая рентабельность капитала - это одно и то же, ведь актив равен пассиву, а последний, в свою очередь, состоит из собственных и заемных средств, т.е. суммарного капитала, используемого предприятием.

КМ - коммерческая маржа показывает, какую чистую прибыль дают каждые 100 тенге оборота (обычно КМ выражают в процентах). По существу, это чистая экономическая рентабельность оборота, или чистая рентабельность продаж (чистая рентабельность реализованной продукции). У предприятий с высоким уровнем прибыли КМ превышает 20 % и даже 30 %, у других едва достигает 3-5 %.

КТ - коэффициент трансформации показывает, сколько тенге оборота снимается с каждой тенге активов, т.е. в какой оборот трансформируется каждая тенге активов. КТ можно также воспринимать как оборачиваемость активов (капитала). В такой трактовке КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается каждая тенге активов.

Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе составляющие: КМ и КТ. При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж [7].

Управление оборотными средствами предполагает управлении ими как в сфере производства, так и обращения. При управлении оборотными фондами (сфера производства) необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих областях:

- динамика расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов на единицу продукции;

- система совершенства нормативной базы на предприятии;

- система прогрессивности применяемой техники и технологии;

- уровень внутренней ресурсосберегающей и энергосберегающей технологии;

- формы материально-технического обеспечения;

- сокращение производственного цикла при изготовлении продукции;

- уровень качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности;

- использование при производстве продукции прогрессивных видов сырья, материалов и др.

Необходимо иметь в виду, что доля оборотных фондов в оборотных средствах на многих предприятиях занимает более 60-80 %, а отсюда следует значимость управления ими для достижения поставленной цели [4].

1.3 Показатели и факторы эффективности использованием оборотных средств

Любая деятельность имеет определенный результат, который человек всегда стремиться оценить. С развитием производства эта оценка, стремление «получать больше взамен на меньше или, по крайней мере, столько же» вызвала к жизни появление концепции эффективности производства - как отдельной составляющей управления экономикой организации (предприятия) [10, с.297].

Как считает Сергеев И.В. [4], при управлении производством нужно различать понятие «эффект» и «эффективность».

Эффект - это абсолютный показатель результата какого - либо действия или деятельности. Он может быть как положительным, так и отрицательным.

Эффективность - это относительный показатель результативности и может быть только положительной величиной.

Расчет экономической эффективности В.Я. Горфинкель [2] рекомендует производить путем сравнения затрат с экономическим эффектом.

Затраты (З) и результат (Р) могут сопоставляться между собой различными способами, при этом получаемые показатели имеют разный смысл, акцентируя ту или иную сторону категории «эффективность»:

- показатель вида Р/З характеризует результат, получаемый с единицы затрат;

- отношение З/Р означает удельную величину затрат, приходящихся на единицу достигаемого результата;

- разность Р-З характеризует абсолютную величину превышения результатов над затратами;

- показатель вида (Р-З)/Р дает оптимальную величину эффекта;

- показатель вида (Р-З)/Р отражает удельную величину эффекта, приходящуюся на единицу получаемого результата.

Эффективность - характеристика процессов и воздействий сугубо управленческого характера, отражающая, прежде всего степень достижения преследуемых целей, поэтому эффективностью обладает лишь целенаправленное взаимодействие.

Экономическая эффективность является основой построения количественных критериев ценности принимаемых управленческих решений.

Основные задачи анализа эффективности: оценка хозяйственной ситуации; выявление факторов и причин достигнутого состояния; выявление и мобилизация резервов повышения эффективности производственно- сбытовой деятельности; подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений [11].

Результаты анализа дают администрации предприятия и другим пользователям - субъектам анализа необходимую информацию о состоянии анализируемых объектов.

Цели субъектов анализа могут быть различными, но все они сходятся в главном- получение ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и возможность принятия оптимальных управленческих решений, реализация которых приведет к динамичному развитию организации (предприятия).

Управление организацией (предприятием) - это сознательное воздействие человека на объекты и процессы и на участвующих в них людей, осуществляемое с целью придать определенную направленность экономической деятельности и получить желаемые результаты [12,13,14,15].

Эффективность управления определяется путем сопоставления эффекта, т.е. результата, полученного в системе, с затратами, связанными с достижением желаемого результата.

Многогранность эффективности управления обуславливает ряд понятийных схем, требующихся исследователями для ее выражения. В каждой такой схеме эффективность управления имеет особое качественное содержание, особый объем.

В числе таких схем:

- эффективность труда управленческого работника;

- эффективность труда аппарата управления, его отдельных органов и подразделений;

- эффективность процесса управления;

В настоящее время определение эффективности управления производится по следующим направлениям:

- анализ и оценка организационно- технических мероприятий по совершенствованию управления;

- определение общего эффекта, созданного совокупным рабочим;

- определение доли эффекта системы управления в общем эффекте;

- определение результатов деятельности функциональных подразделений.

Результат функционирования системы управления - эффективность управления организацией, обеспечивающая достижение стоящих перед объектом управления целей при наименьших затратах.

Однако, как считает ряд авторов [16,17], мало различать эффективность результативную (целесообразную) и экономическую (затратную). Необходим еще и анализ обоснованности самих целей деятельности.

На этом основании выделяют следующие три вида эффективности:

- потребностную (отношение целей к потребностям, идеалам и нормам);

- результативную (отношение достигнутого результата к преследуемым целям);

- затратную (отношение затрат к достигнутым результатам).

Эти виды эффективности образуют цепочку: потребностная эффективность предопределяет содержание результативной, а та - затратную.

Другая цепочка: «потребности - цели - задачи - ресурсы» исчерпывает содержание разработки любого плана.

Поэтому отмеченные выше виды эффективности полностью соответствуют содержанию планирования и обеспечивают единство таких функций управления, как планирование и анализ эффективности - и планов, и итогов их выполнения.

Различают три основных элемента экономической эффективности управления производством:

· эффективность комплекса процессов, каким является управление, и прежде всего организация управления;

· экономическая эффективность совершенствования отдельных подсистем, соответствующих определенным функциям управления;

· эффективность применения вычислительной техники и внедрения мероприятий по созданию автоматизированных систем управления.

При оценке эффективности управления как комплекса процессов, необходима система показателей, характеризующих эффективность отдельных сторон управления. При выборе показателей нужно учитывать их сопоставимость и соразмерность применительно к различным производственным условиям.

В реальной управленческой практике существует множество факторов, явлений и событий, возникающих как в результате различных комбинаций элементов данной системы управления и их внутренних взаимосвязей, так и воздействия внешней среды, влияющей на эффективность управления. В целом все многообразие факторов можно сгруппировать следующим образом:

· политические;

· правовые;

· организационные;

· технические;

· экономические;

· социальные;

· психологические.

В реальной действительности эти факторы действуют не обособленно, а в тесном взаимодействии друг с другом.

Уровень эффективности управления не является постоянным, в связи с чем необходимо учитывать основные тенденции развития предприятия и взаимосвязи его экономических показателей. При исследовании эффективности определяющим является положение об управлении как основном элементе производственно- сбытовой деятельности, активно воздействующим на результаты работы предприятия, вследствие чего эффект управления выражается в его технико-экономических показателях.

Оценка эффективности управления базируется на:

- критериях эффективности управления;

- показателях эффективности затрат на управление;

- обобщающих показателях эффективности управления;

- частных показателях эффективности управления;

- показателях соотносительности управленческих и производственных ресурсов.

В современных условиях роль управления оценивается в успешности организации на рынке в целом. Для этого необходимо найти такие показатели, которые, с одной стороны, отражали бы эффективность производственно- сбытовой деятельности организации (предприятия) на рынке, а с другой - были бы следствием эффективности управления.

Определение эффективности управления можно рассматривать как процесс, состоящий из взаимосвязанных этапов, включающих:

1) оценку достижения цели;

2) оценку достижения эффекта,

3) эффективность использования производственных ресурсов (потенциала);

4) эффективность использования управленческих ресурсов (потенциала).

Каждый последующий этап оценки выступает конкретизацией предыдущего этапа, дополняя и уточняя его.

В дипломной работе для оценки эффективности управления использованием оборотных средств воспользуемся показателями третьего этапа, т.е. показателями эффективности использования производственных ресурсов, в частности, оборотных средств. Как считают Горфинкель В.Я., Волков О.И., Сергеев И.В. [2,1,4] и другие авторы, важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

Коб = Vр/Оср (7)

где Vр - объем реализации продукции за отчетный период;

Оср - средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотных средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы.

Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле:

Д = Т/Коб, или Д = Т х Оср/Vр (8)

где - Т - число дней в отчетном периоде.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте (Кз). Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 тенге выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

Кз = Оср/Vр х 100 (9)

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

Коф = Vр/Оср.оф (10)

где - Коф - коэффициент оборачиваемости оборотных фондов;

Оср.оф - средний остаток оборотных фондов за отчетный период.

Кфо = Vр/Оср.фо (11)

где - Кфо - коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

Оср.оф - средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности могут быть определены из выражения:

Кпз = Vр/Оср.пз (12)

где - Кпз - коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

Оср.пз - средний остаток производственных запасов за отчетный период.

Кдз = Vр/Оср. Дз (13)

где - Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Оср. дз - средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемости оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

? Vр = (Коб1 - Коб2) х Оср2 (14)

где - ? Vр - прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств;

Коб1, Коб2 - коэффициенты оборачиваемости в плановом и отчетном периодах;