Анализ финансового состояния на примере ООО "Стоматология"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ

БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ)

ИНСТИТУТ ОТКРЫТОГО И ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАФЕДРА «УПРАВЛЕНИЕ И ПРАВО»

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ

ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

Челябинск

2015



ОГЛАВЛЕНИЕ

анализ финансовый предприятие

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, значение и задачи оценки финансового состояния предприятия

1.2 Методы и принципы организации финансового анализа

1.3 Основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия за 2010-2012 гг

2.3Мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Авторская стоматология»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что финансовое состояние предприятия играет решающую роль в жизненном цикле организации, поскольку отражает все стороны деятельности, движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие из организаций на грань банкротства. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является оценка его финансового состояния.

Основной целью современного предприятия является получение прибыли, что в условиях конкуренции не возможно без постоянного анализа спроса на производимую продукцию, цен основных конкурентов, стоимости используемых ресурсов, рентабельности продукции.

В связи с этим теоретической разработке системы показателей финансового состояния предприятия и критериев их оценки уделяется много внимания. Они позволяют руководителю или менеджеру предприятия четко определять состояние своего предприятия и сделать прогноз на будущее.

Разработка эффективной системы управления финансовым состоянием предприятия на основе данных анализа финансовой отчетности и на сегодняшний день является одной из первоочередных и актуальных проблем в связи с продолжающимся реформированием экономики России. Эту проблему анализируют в своих трудах такие ученые, как: Балабанов И.Т., Грачев А.В., Ковалёв В. В., Кондраков Н.П., Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Трохина С.Д. и другие.

Предметом исследования является сама методика анализа и оценки финансовой деятельности на основе бухгалтерской отчетности организации.

Объектом исследования является ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

Цель научно-исследовательской работы - проведение анализа финансового состояния на примере ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» и разработка рекомендаций по его улучшению.

Задачи исследования:

1) изучить понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости;

2) проанализировать и оценить финансовое положение ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

3) разработать рекомендации по улучшению финансового положения организации.

При проведении данного анализа были использованы следующие методы:

- горизонтальный анализ, вертикальный анализ,

- анализ относительных показателей (коэффициентов),

- сравнительный анализ.

В качестве эмпирической базы использовались нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов, а также бухгалтерская отчетность ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2012 гг.

Научно-исследовательская работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе проводится анализ финансового состояния ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»» по данным бухгалтерского учета за 2010-2012 годы и предлагаются мероприятия по совершенствованию финансового состояния.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, значение и задачи оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 2005. - с.16. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом состоянии, и наоборот Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.:ИНФРА - М, 2008. - с.39.. Устойчивость и стабильность финансовго состояния зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Андросов А. М. Бухгалтерский учет и отчетность в России: практическое руководство с документами и комментариями. - М.: АО «МЕНАТЕП- ИНФОРМ», 2005

Финансовый анализ позволяет получить информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи финансового анализа:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использования финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. - с.32.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.:ИНФРА - М, 2008. - с.42..

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материалов и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина Л. В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - с.24..

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия, потому что она есть необходимое условие для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала и развития Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия - М.: Альфа - Пресс, 2005. - с.27..

Независимо от того, в какой сфере деятельности осуществляется бизнес (торговля, сервис, производство), конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

- решения по вложению капиталов (ресурсов);

- операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

- определение финансовой структуры бизнеса.

Своевременное и качественное обоснование этих направлений финансовых решений является по существу содержанием финансового анализа, рассматриваемого как единое целое, независимо от того, внешний он или внутренний.

1.2 Методы и принципы организации финансового анализа

В буквальном переводе с греческого языка слово «метод» означает «путь к чему-либо». Говоря современным языком, метод - это способ достижения цели, определенным образом упорядоченная деятельность. Метод представляет собой совокупность мыслительных или физических операций, осуществляемых в ходе научного исследования; в нем заключены процедуры, необходимые для получения нового знания. Таким образом, метод можно назвать своеобразной мыслительной технологией.

В целом методы научного познания подразделяются на общенаучные и конкретно-научные: к общенаучным относятся методы, свойственные всем наукам: наблюдение, сравнение, эксперимент, анализ, синтез, моделирование, формализация, абстрагирование и т.д., конкретно-научные методы свойственны отдельным наукам и не используются в рамках всех остальных. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина Л. В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - с.9.

Метод анализа финансового состояния - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина Л. В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - с.33..

Любой из инструментов анализа может называться методом в узком смысле этого слова.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные). Урман Л.И., Межова Л.Н. Финансовое планирование - инструмент для совершенствования управления предприятием // ЭКО. - Новосибирск, 2006. - Э 6. - С.62-74

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

* статистические методы, включающие:

- метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями,

- метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),

- метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,

- метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,

- метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,

- метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике,

- метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели,

- метод детализации,

- графические методы. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. - М: «ИФК»ЭУМОС», 2009 - с. 137

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - М: Питер, 2008, с. 143

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности:

- горизонтальный анализ,

-вертикальный анализ,

- трендовый,

- метод финансовых коэффициентов,

- сравнительный анализ,

- факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие аналитические методы используются в совокупности с различными типами моделей, которые позволяют структурировать и идентифицировать связи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей, используемых в экономическом анализе: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели. Эти модели, известные также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, предоставление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Глазов М. М.. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Андреевский Издательский дом, 2006. - с.123.

1.3 Основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия

Состав современной информационной базы оценки финансового состояния представлен на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 - Состав информационного обеспечения финансового анализаГлазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2008.- №2.- с.27

Как видим, внешняя среда - экономические, политические и социальные субъекты, действующие за пределами предприятия, связи и отношения с ними. Это, соответственно, экономические, политические, социальные, технические, технологические, научные и другие отношения с партнерами, потребителями, конкурентами, государственными органами и общественными организациями. Информация внешней среды часто неполна, противоречива, приблизительна, разнородна, неадекватно отражает состояние внешней среды. Примеры внешней информации: рынок и его нестабильность, требования и ожидания потребителей, "происки" конкурентов, тенденции в деловой среде и состояние мировых рынков, спрос и предложения, изменения в законодательстве.

От степени достоверности исходных данных зависит достоверность результатов финансового анализа и, следовательно, корректность принимаемых управленческих решений.

Наиболее обширная информация имеется в годовом отчете предприятия, который включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку (таблица 1.). Негашев Е. В.. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2009, с. 127

Таблица 1

Содержание основных форм финансовой отчетности предприятия

Название и номер формы отчетности	Ее содержание
Ф№1 Бухгалтерский баланс	Информация об имуществе обязательствах и капитале предприятия
Ф№2 Отчет о прибылях и убытках	Информация о доходах и расходах по различным видам деятельности предприятия
Ф№3 Отчет об изменениях капитала	Информация об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения
Ф№4 Отчет о движении денежных средств	Информация о наличии, поступлении и расходовании денежных средств организации
Ф№5 Приложения к бухгалтерскому балансу	Информация о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровка отдельных статей прибылей и убытков и другая
Ф№6 Отчет о целевом использовании полученных средств	Информация о поступивших в организацию средствах в виде вступительных членских и добровольных взносов, о доходах от предпринимательской деятельности и использованных средствах (на целевые мероприятия: социальная и благотворительная помощь, проведение конференций) расходов на содержание аппарата управления

Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета. В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией Чуеа И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вызов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2006. - 368 с., с.47..

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота. Хан Дитгер. Планирование и контроль: концепция контроллинга Пер. с нем. Под ред. Турчака А.А.и др. - М.: Финансы и статистика, - 2007. - с.358.

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?

В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

В основном для анализа финансового состояния предприятия проводится финансовый анализ, включающий:

1. Анализ имущественного положения. Основная задача анализа имущественного положения - дать оценку динамики и структуры активов, и в первую очередь, основных средств предприятия, которые в значительной мере определяют производственный потенциал предприятия. Для проведения оценки имущественного положения предприятия нам необходимо, в первую очередь, проанализировать актив баланса. На основе информации, которая представлена в балансе и форме № 5 «Приложения к балансу», рассчитываются следующие показатели Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М. : КНОРУС, 2006. 544 с., с.274:

- доля активной части основных средств, показывающая, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственном процессе, к числу которых, как правило, относятся рабочие машины, оборудование и транспортные средства. Показатель рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости активной части основных средств (ф.5 стр.363,364) к среднегодовой стоимости всех основных средств (ф.1 стр.120).

- коэффициент износа основных средств, отражающий долю самортизированной стоимости основных средств, что позволяет оценить их состояние с точки зрения изношенности. Как правило, коэффициент износа рассчитывается в процентах. Для расчета этого коэффициента необходимо сумму начисленной амортизации основных средств разделить на их первоначальную стоимость. Конечно, величина коэффициента износа нетюсредственно зависит от метода амортизации основных средств, установленного в учетной политике предприятия, и с этой точки зрения в случае применения нелинейных методов сумма начисленной амортизации не всегда точно отражает фактическую изношенность основных средств.

- коэффициент обновления, который определяет долю стоимости новых, поступивших в отчетном периоде основных средств, рассчитывается как отношение поступивших основных средств за рассматриваемый период к стоимости основных средств на конец периода.

- коэффициент выбытия, показывающий, какая часть основных средств выбыла в отчетном периоде. Коэффициент определяется путем сопоставления стоимости выбывших основных средств за рассматриваемый период к стоимости основных средств на конец периода.

Рассмотренные выше показатели являются необходимым минимумом для проведения анализа имущественного положения предприятия, который может быть дополнен другими показателями в зависимости от целей проведения финансового анализа.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности. Основной задачей анализа ликвидности и платежеспособности является оценка способности предприятия своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства без потери своей стоимости, а степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого это превращение может быть осуществлено Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: ТЕИС, 2006. - с.29..

В настоящее время применяются различные методы оценки ликвидности и платежеспособности организации, основой которых является:

а) поэлементное сравнение отдельных групп пассива и актива;

б) расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Метод поэлементного сравнения активов и пассивов. Для проведения поэлементного сравнения все виды активов делятся на четыре группы в зависимости от степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности; соответственно, в составе обязательств (пассивов) также выделяются четыре группы в зависимости от срочности погашения обязательств и располагаются в порядке возрастания этих сроков. В результате, в составе активов выделяются следующие группы:

группа А1 - наиболее ликвидные активы, которые могут быть использованы практически немедленно;

группа А2 - быстрореализуемые активы, ликвидность которых высока;

группа А3 - медленнореализуемые активы;

группа А4 - труднореализуемые активы.

В пассиве формируются следующие группы:

группа П1 - наиболее срочные пассивы;

группа П2 - краткосрочные пассивы;

группа ПЗ - долгосрочные пассивы (со сроком исполнения более 12 месяцев);

группа П4 - постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить между собой величины каждой из сформированных групп.

Баланс абсолютно ликвиден, т.е. у организации имеются собственные оборотные средства для погашения обязательств, если выполняется система соотношений: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Если одно или более неравенств системы имеет знак отличный от зафиксированного в оптимальном варианте, то ликвидность отличается от абсолютной. Сопоставление соотношений А1 и П1 характеризует текущие расходы и поступления; А2 и П2 - тенденцию в недалеком будущем и т.д.

Баланс абсолютно неликвиден, т.е. предприятие не имеет собственных средств для своевременного погашения своих обязательств без продажи внеоборотвых активов и, следовательно, в данный момент времени неплатежеспособно в том случае, когда: А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4<П4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/ Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2007. - с.302.

Метод расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности. К числу наиболее существенных показателей ликвидности относятся следующие показатели (табл. 2).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает степень обеспеченности текущих обязательств денежными средствами их эквивалентами на определенную дату. В условиях России оптимальным считается уровень 0,2-0,7 (с учетом отраслевой принадлежности предприятия).

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	способ расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.(250+260) / стр.(610+620+630+660)
Коэффициент срочной ликвидности	стр. (250+260+240) / стр.(610+620+630+660)
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290 / стр.(610+620+630+660)
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	стр.240 / стр.620
Доля оборотных средств в активах	стр.290 / стр.(190+290)

Коэффициент срочной ликвидности показывает степень обеспеченности текущих обязательств наиболее ликвидными активами на определенную дату. По международным стандартам коэффициент должен быть выше 1, по российским - выше уровня 0,7- 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает степень обеспеченности текущих обязательств всеми имеющимися у предприятия оборотными активами. По общепринятым стандартам Ктл должен быть в интервале от 1 до 2-3. Нижняя граница интервала (1) показывает, что предприятие обеспечено средствами, достаточными для погашения краткосрочных обязательств. Оптимальная верхняя граница коэффициента установлена в интервале 2-З, ее превышение (Ктл > 3) говорит о нерациональной структуре капитала - отвлечении капитала на формирование излишнего объемах оборотных средств.

Коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности могут быть рассчитаны по средним значениям за период или на установленную дату.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности может рассчитываться в среднем и на установленную дату Оптимальное значение коэффициента зависит непосредственно от типа кредитной политики, которую проводит предприятие в отношении управления дебиторской задолженностью. В случае, когда предприятие осуществляет умеренную кредитную политику, величина коэффициента должна быть близка к 1, что достигается путем реализации политики согласования сроков расчетов с поставщиками и покупателями.

Доля оборотных средств в активах, оптимальное значение которой зависит непосредственно от отраслевой принадлежности, но в рамках допустимых возможностей она должна быть максимальной.

Следует подчеркнуть, что важны не столько сами значения перечисленных коэффициентов, сколько их динамика, отражающая тенденции в обеспеченности предприятия средствами для своевременных расчетов.

Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость выявляет степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и отражает возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала. Основная задача анализа финансовой устойчивости - дать оценку степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Для оценки финансовой устойчивости применяются методы оценки, в основе которых лежит:

а) расчет коэффициентов финансовой устойчивости;

б) анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Метод расчета коэффициентов финансовой устойчивости

К числу наиболее значимых показателей финансовой устойчивости относятся следующие показатели, основанные на сопоставлении данных, получаемых из пассива баланса (табл. 3).

Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	способ расчета
Коэффициент капитализации	стр.(590+690) / стр.490
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	стр.(490+190) / стр.290
Коэффициент финансовой независимости	стр.490 / стр.700
Коэффициент финансовой устойчивости	стр.490 / стр.(590+290)

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового левириджа) показывает, какое количество заемных средств привлечено на один рубль собственного капитала предприятия, может рассчитываться на установленную дату или по средней за рассматриваемый период. Так как привлечение заемных средств генерирует финансовые риски, связанные с потерей финансовой устойчивости вплоть до банкротства предприятия, то считается целесообразным, чтобы величина этого коэффициента не превышала 1,5.

2. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственно капитала) характеризует удельный вес собственных средств в общем объеме источников финансирования, т.е. фактически отражает общую финансовую независимость, рассчитывается на установленную дату. Зарубежная практика в определении оптимального уровня этого коэффициента различна: в Японии этот показатель доходит до 80 %, в США определяется на уровне 60 %, что связано с различными особенностями привлечения инвестиционного заемного капитала. Для российских условий желательный уровень коэффициента находится в интервале 0,4-0,6 Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.- 352 с., с.113.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала, рассчитывается на установленную дату Несмотря на существенные отраслевые различия, считается, что нижняя граница доли собственных оборотных средств должна быть не менее 10 %. Оптимальной величиной считается величина коэффициента на уровне 0,5, обеспечивающая полную независимость предприятия в части формирования своих оборотных активов.

4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая доля актива финансируется за счет устойчивых, т.е. собственных и долговременных источников, рассчитывается на установленную дату или по средней.

Необходимо отметить, что в экономической литературе рассматривается множество других коэффициентов финансовой устойчивости, которые фактически являются иными комбинациями рассмотренных отчетных показателей пассива баланса и могут быть применены для различных аналитических целей. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/ Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2007. - с.167.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости, в основе которых лежат данные пассива баланса, оценку финансовой устойчивости проводят с позиции оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов. Под запасами и затратами предприятия, для целей настоящего анализа, понимают стоимость текущих активов, отражаемых в балансе по строке 210, в том числе: стоимость сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров.

Как известно, теоретически долгосрочные пассивы, т.е. собственный капитал и долгосрочные кредитные ресурсы, должны направляться преимущественно на создание внеобортных активов. В этом случае для обеспечения стабильной кредитоспособности необходимо, чтобы оборотные средства покрывали краткосрочные пассивы. Это позволит проводить оценку финансовой устойчивости с позиции достаточности (наличия излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов. Степень финансовой устойчивости определяется путем сравнения величины запасов и затрат и источников их формирования.

Возможны три основные ситуации.

1. Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, т.е. не зависит от внешних кредиторов, что выражается в том, что его собственные оборотные средства (СОС) полностью покрывают запасы и затраты (ЗЗ):

СОСЗЗ

2. Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, т.е. собственные оборотные средства и краткосрочные источники финансирования, включая краткосрочный банковский кредит (КБК) и кредиторскую задолженность (КЗ), покрывают запасы и затраты:

СОС < 33 СОС+ КБК+КЗ

З. Финансовое состояние неустойчиво, т.е. организация вынуждена привлекать дополнительные источники финансирования в виде просроченной кредиторской задолженности, получения средств от продажи внеоборотных активов и пр., если выполняется следующее соотношение:

ЗЗ >СОС+КБК+К3. Шермет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2006. - с.314-316.

4. Анализ эффективности деятельности. Основная задача анализа эффективности деятельности - дать оценку рентабельности различных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что очень важно при принятии решения о кредитоспособности компании.

Таблица 4

Показатели эффективности деятельности

Наименование показателя	способ расчета
Коэффициент экономической рентабельности	стр.190 ф.2/стр. (190+290) ф.1
Коэффициент финансовой рентабельности	стр.190 ф.2/стр.490 ф.1
Коэффициент коммерческой рентабельности	стр.190 ф.2/стр.010 ф.2
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	стр.190 ф.2 / стр.190 ф.1

Как правило, в основе расчета коэффициентов рентабельности лежит отношение чистой прибыли (т.е. прибыли, оставшейся после уплаты налога на прибыль) к соответствующим средним показателям. Использование показателя чистой прибыли вызвано тем, что именно он характеризует конечный финансовый результат деятельности компании. Для анализа применяются коэффициенты (табл. 4) Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебн.пособие. - М.: Инфра-М, 2007. - с.174.:

- коэффициент экономической рентабельности характеризует рентабельность всех используемых активов;

- коэффициент финансовой рентабельности показывает рентабельность применения собственного капитала;

- коэффициент коммерческой рентабельности отражает рентабельность реализации продукции.

Необходимо обратить особое внимание на роль показателя «коэффициент финансовой рентабельности». Именно этот показатель с позиции инвестора характеризует целесообразность вложения капитала в данный вид бизнеса и является приоритетным для оценки эффективности осуществленных инвестиций. Любое вложение капитала, в конечном счете, должно быть ориентировано на экономический результат, который выражается в обеспечении роста стоимости бизнеса компании. Возможность достижения этого роста непосредственно зависит от эффективности выбора новых видов деятельности, внедрения новых инвестиционных проектов, освоения выпуска новых видов продукции и пр., что должно найти свое выражение в росте эффективности используемого капитала. Гарост В.И., Анализ хозяйственной деятельности в строительстве: Практикум, М.: БГЭУ , 2009, с. 61

Для проведения финансовой диагностики предприятия в основном используется горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ и факторный анализ.

Информационной базой финансового анализа в основном служит бухгалтерская отчетность. Особое значение имеют формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Каждый этап анализа финансового состояния предприятия предполагает свою систему показателей. В основном проводится анализ состояния и использования внеоборотных активов, анализ производства и реализации продукции, анализ производственного потенциала предприятия, анализ себестоимости продукции, оценка ликвидности и платежеспособности, оценка финансовой устойчивости и оценка рентабельности.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

2.1 Характеристика предприятия

Объектом исследования в данной курсовой работе является ООО «Авторская стоматология», организованное 24 апреля 2005 года. Адрес: 456320, Челябинская область, г .Миасс, Макеева пр, 15, оф. 40.

Основным видом деятельности является предоставление медицинских услуг в области стоматологии. Предприятие может осуществлять и иные виды деятельности, не запрещенные законодательством и перечисленные в уставе.

В соответствии с Уставом основной целью деятельности предприятия является получение прибыли. Финансирование деятельности осуществляется за счет собственных средств предприятия и привлечения заемных источников.

К собственным источникам финансирования относится нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. К заемным средствам относятся кредиты банков, а также текущая кредиторская задолженность предприятия.

Отношения с заказчиками строятся на договорной основе. Заключенные договоры являются основой для формирования и обоснования производственных планов предприятия.

В соответствии с действующим законодательством организация ведет бухгалтерский учет, формирует статистическую и налоговую отчетность.

Общее руководство предприятием осуществляет директор. В обязанности директора входит координация деятельности предприятия, разработка и утверждение тактических и стратегических планов работы предприятия, разрешение конфликтов, работа по заключению договоров с ключевыми заказчиками и подрядчиками, согласование и подписание документов, касающихся управления деятельностью предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2. Организационная структура предприятия ООО «Авторская стоматология»

На предприятии ООО «Авторская стоматология» работает 10 человек.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия за 2010-2012 гг

Анализ и оценка имущественного положения организации. Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие показатели:

- Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это - учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

Формула расчета имеет следующий вид:

NBV = ТА, (1)

где NBV - сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия; ТА - всего активов по балансу. Следовательно:

NBV(2010)=1268 тыс.руб.

NBV (2011)=557 тыс.руб

NBV(2012)=460 тыс.

В результате можно сделать вывод, что по сравнению с 2010 г. в 2011 году сумма хозяйственных средств снизилось на 711 тыс. руб. или на 56 %, а в 2012 году по сравнению с предыдущим годом имущество организации понизилось на 97 тыс.руб. или на 17 %. Следовательно, снижение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении имущественного потенциала предприятия.

- Стоимость чистых активов предприятия. Чистые активы фирмы - это фактически ее собственный капитал. То есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Так что чем их больше, тем эффективнее работа компании.

Чистые активы несложно вычислить с помощью данных из бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. Правда, в расчете участвуют не все показатели баланса. В составе пассивов не учитывают капитал и резервы (раздел III) и доходы будущих периодов (код 640 раздела V). Все данные следует брать из последнего утвержденного в установленном порядке бухгалтерского баланса общества (Приложение А, В)

ЧА = Итого по разделу I + Итого по разделу II - Итого по разделу V

ЧА (2010) = 12 + 1256 - 1144 = 124 тыс.руб.

ЧА (2011) = 9 + 548 - 743 = - 186 тыс.руб.

ЧА (2012) = 12 + 448 - 696 = - 236 тыс.руб.

В соответствии с п. 4 ст. 90 ГК РФ и п. 3 ст. 20 Закона об ООО, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов оказалась меньше уставного капитала, нужно принять следующие меры:

Во-первых, если ситуация позволяет, общество может уменьшить уставный капитал до размеров чистых активов, приняв соответствующее решение и внеся изменения в учредительные документы. Этот вариант не подходит для ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ».

Есть и второй путь. Зачастую уменьшать уставный капитал обществу невыгодно. Поэтому вместо уменьшения уставного капитала можно увеличить размер чистых активов. Это можно сделать, минимизировав пассивы (путем контроля дебиторской задолженности; уменьшения себестоимости продукции; изменения порядка бухучета затрат и т.д.) или увеличив активы (путем привлечения внешних инвестиций, в результате реорганизации, переоценки основных средств и т.п.).

Доля основных средств в валюте баланса. Основные средства (по крайней мере, в предприятиях сферы производства) представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Каких-либо рекомендаций в отношении критериальных значений данного показателя, естественно, не существует; кроме того, значение показателя значимо варьирует по отраслям.

2010:

2011:

2012:

В результате можно сделать вывод, что основные средства в активах ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» занимают незначительное место.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показатель рассчитывается делением итога первого раздела баланса на итог второго раздела. Экономический смысл очевиден: сколько рублей, вложенных в долгосрочные активы, приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства.

2010:

2011:

2012:

Следовательно, можно сделать вывод, что чем выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие, выше производственный риск, поскольку вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений. Поскольку в балансе внеоборотные активы отражаются по остаточной стоимости, значение данного коэффициента относительно выше в том случае, если предприятие придерживается активной реновационной политики.

Рассмотрим динамику имущества ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» в таблице 5.

Таблица 5

Оценка динамики имущества

Показатели	2010	2011	Отклонения	2012	Отклонения	Изменение 2010/2012
			Абс.	%		Абс.	%	Абс.	%
Стоимость внеоборотных средств	12	9	- 3	12	3	33,3	- 25	0	-
Стоимость мобильных (оборотных) средств	1256	548	- 708	448	- 100	-18,2	-53,4	-808	-64,3
Стоимость материальных оборотных средств	389	6	- 383	8	2	33,3	-98,5	-381	-97,9
Дебиторская задолженность	663	489	- 174	404	- 85	-17,4	-26,2	-259	-39,1
Денежные средства	91	29	-62	24	- 5	-17,2	-68,1	-67	-73,6
Всего имущества	1268	557	- 711	460	- 97	-17,4	-56,1	-808	-63,7

При оценке динамики имущества ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» выявлены следующие результаты:

- Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) сначала снизилась на 3 тыс. руб. или на 25 % по сравнению 2011 г. с 2010 г., но затем к концу 2012 года приняло первоначальное значение, в общем итоге изменений не произошло в сравнении 2012 г. с 2010 г.;

- Стоимость мобильных (оборотных) средств по сравнению 2011 г. с 2010 г. уменьшилось на 708 тыс. руб. или 53 %, затем снова снизилось к концу 2012 г. на 100 тыс. руб. или 18 %, в общем итоге изменений было на сумму 808 тыс.руб. в отрицательном направлении или оборотные средства снизились на 64 %;

- Стоимость материальных оборотных средств по сравнению с 2010 г. и 2011 г. резко снизилось на 383 тыс. руб. или 99 %, к концу 2012 г. увеличилась на 2 тыс. руб. или 33 %, в итоге в сравнении 2012 г. с 2010 г. изменений было на 381 тыс.руб. или на 98 %;

- Дебиторская задолженность в сравнении 2011 г. с 2010 г. снизилась на 174 тыс. руб. или на 26 %, в 2010 г. также снизилась на 85 тыс.руб. или 17 %, в общем итоге сумма дебиторской задолженности снизилась на 259 тыс. руб. или 39 %;