Анализ финансового состояния на примере ООО "Стоматология"

- Денежные средства в сравнении 2011 г. с 2010 г. снизились в сумме на 62 тыс. руб. или на 68 %, а в 2011 г. сумма денежных средств еще снизилась на 5 тыс. руб. или 17 %, в итоге по сравнению с 2010 г. в 2012 г. денежные средства уменьшились на 67 тыс. руб. или на 74 %;

- В общем итоге сумма имуществ снизилось на 808 тыс. руб. или 64 %.

В результате можно прийти к выводу, что у ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» отрицательное имущественное положение, т.к. сумма имущества снизилась на 64 %, чистые активы организации имеют отрицательную динамику два года подряд.

Анализ источников формирования капитала организации. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

Для анализа источников формирования капитала необходимо сначала провести сравнительный анализ собственного и заемного капитала предприятия. Для этого составим таблицу 6.

Таблица 6

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2010	2011	Изменение	2012	Изменение	2010	2011	Изменение	2012	Изменение
Собственный капитал	124	-186	-310	-236	-50	10	-33	-43	51	+18
Заемный капитал	1144	743	-401	696	-47	90	133	+43	-151	-18
Итого	1268	557	-711	460	-97	100	100	-	100	-

Более наглядно рассмотреть анализ динамики и структуры источников капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» можно на рис. 2 и 3.

Рис. 3 - Динамика источников капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2012 гг.

В результате анализа динамики и структуры источников капитала предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» выявлены следующие результаты:

- Собственный капитал организации по сравнению 2011 г. с 2010 г. понизился на 310 тыс. руб., далее еще на 50 тыс.руб., т.е. с 2011 г. имеет отрицательную динамику. Несомненно, это касается и самой структуры собственного капитала в общем капитале организации. Для успешной финансовой работы предприятия необходимо иметь не менее 50 % собственного капитала от общего. Это условие в организации ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» не соблюдается. В 2010 г. структура собственного капитала находилась в 10 % от общего капитала, далее собственный капитал имеет отрицательную динамику;

- Из таблицы 6 и рис. 3, 4 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал. В 2010 г. занимал более 90 % от общей стоимости капитала, а с 2011 г. организация функционирует благодаря заемному капиталу. По сравнению 2011 г. с 2010 г. заемный капитал снизился на сумму 401 тыс. руб. или на 35 % (743/1144*100% - 100%), в 2010 г. также понизился на 47 тыс. руб. или на 6%.

Было бы неплохо, если бы порядок актов контроля страховых взносов, действий его должностных лиц определен. В точности правило беспечность закреплено в отношении актов налоговых органов, действий беспринципно или бездействия их должностных лиц беспринципно согласно решение о об отказе правонарушения может быть обжаловано в судебном порядке беспечность только после обжалования Там же беспечность предусмотрено, что в суд исчисляется беспринципно со дня, в отношении беспринципно которого беспринципно вынесено это решение, стало известно о беспринципно вступлении необходимости досудебного порядка было бы вышестоящем органе контроля за уплатой страховых взносов, в отношении решений о привлечении беспринципно и об отказе в привлечении к ответственности за совершение правонарушения.

25 ноября 2010 г. N Ф09-9364/10-С2 беспринципно по делу N А60-8379/2010-С81: решения рассмотрения материалов проверки, взносов (вышестоящему должностному беспечность лицу), так и в суд; за уплатой страховых беспринципно взносов (вышестоящему беспринципно должностному лицу) о привлечении к ответственности за беспринципно совершение правонарушения, орган контроля за было беспринципно бы хорошо если бы уплатой страховых взносов беспринципно 212-ФЗ о страховых взносах не беспринципно предусматривается.

Рис. 4 - Структура источников капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2012 гг.

Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

- Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

- Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

- Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

- Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться.

Рассмотрим динамику структуры собственного капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» в таблице 7.

Таблица 7

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2010	2011	Изменение	2012	Изменение	2010	2011	Изменение	2012	Изменение
Уставный капитал	10	10	-	10	-	8	-5	-13	-4	-1
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (убыток)	114	-196	-310	-246	-50	92	105	+13	104	+1
Итого	124	-186	-310	-236	-50	100	100	-	100	-

Наглядно рассмотреть структуру собственного капитала можно на рис. 5.

Данные таблицы 7 и рис.5 показывают, что сумма уставного капитала в 2010-2012 гг. не изменялась, изменялась только структура в общей стоимости собственного капитала. В результате анализа стало очевидно, что отрицательная динамика собственного капитала возникла из-за нераспределенного убытка.

Рис. 5 - Структура собственного капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

Данные таблицы 7 и рис. 6 показывают, что сумма уставного капитала в 2010-2012 гг. не изменялась, изменялась только структура в общей стоимости собственного капитала. В результате анализа стало очевидно, что отрицательная динамика собственного капитала возникла из-за нераспределенного убытка.

Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Динамику заемного капитала можно увидеть в таблице 8.



Таблица 8

Динамика кредиторской задолженности

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2010	2011	Изменение	2012	Изменение	2010	2011	Изменение	2012	Изменение
Кредиторская задолженность (стр. 620)	1144	743	-401	696	-47	100	100	-	100	-
в том числе: Поставщики и подрядчики (стр. 621)	808	553	-255	331	-222	71	74	+3	47	-27
Персоналу по оплате труда (стр. 622)	53	72	+19	171	+99	5	10	+5	25	+15
Внебюджетным фондам (стр. 623)	16	35	+19	21	-14	1	5	+4	3	-2
Бюджету (стр. 624)	50	73	+23	91	+18	4	10	+6	13	+3
Прочим кредиторам (стр. 625)	217	10	-207	82	+72	19	1	-18	12	11

Наглядно рассмотреть динамику и структуру кредиторской задолженности можно на рис. 6, 7.

В результате анализа динамики кредиторской задолженности приходим к выводу, что заёмные средства предприятия целиком складываются из кредиторской задолженности. Из таблицы 6 следует, что за 2011 год сумма заемных средств уменьшилась на 401 тыс.руб. или на 35% (743/1144 * 100% - 100%). В 2012 г. заемные средства еще уменьшились на 47 тыс. руб. или на 6 %.

В 2011 г. кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам понизилась на 255 тыс. руб. или на 32 %, в 2012 г. еще понизилась на 222 тыс. руб. или на 40%. Также кредиторская задолженность по персоналу по оплате труда увеличилась в 2011 г. на 19 тыс. руб. или на 36 %. (72/53*100% - 100%), в 2012 г. снова увеличилась на 171 тыс. руб. или 138%. Наибольшую долю в кредиторской задолженности занимает задолженность по поставщикам и подрядчикам. В 2010 г. доля в общей кредиторской задолженности составляет 71%, в 2011 г. - 74%, а в 2012 г. кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам снизилась на 27 % и составило 47%.

В 2010 г. доля задолженности по персоналу по оплате труда составляла 53 тыс. руб., в 2011 г. задолженность увеличилась на 19 тыс.руб. или 36 % или 138 % и составила 72 тыс. руб., на следующий год увеличилась на 99 тыс. руб. и составила 171 тыс.руб. В общей структуре кредиторская задолженность персоналу по оплате труда также увеличилась: в 2011 г. на 5 % по сравнению с 2010 г., а в 2012 г. увеличилась на 25 %.

Кредиторская задолженность по внебюджетным фондам в 2011 г. увеличилась на 19 тыс. руб. или 119 % по сравнению с 2010 г., а в 2012 г. снизилась на 14 тыс. руб. или 40 %. Задолженность по внебюджетным фондам в общей кредиторской задолженности занимает небольшую долю. В 2010 г. всего 1 %, в 2011 г. 5 %, а в 2012 доля задолженности снизилась до 3 %.

Кредиторская задолженность по бюджету увеличилась на 23 тыс. руб. или на 46 % и составила 73 тыс.руб., в 2012 г. задолженность также увеличилась на 18 тыс. руб. или на 25 % и составила 91 тыс.руб.. Доля в общей структуре кредиторской задолженности составляла в 2010 г. 4 %, а в 2011 г. доля кредиторской задолженности по бюджету увеличилась на 6 % и составила 10 % от общей задолженности, в 2012 г. доля в общей задолженности увеличилась и составила 13 %.

Кредиторская задолженность по прочим кредиторам в 2011 г. по сравнению с 2010 г. снизилась на 207 тыс.руб. или на 95 % и составила сумму в 10 тыс.руб., а в 2012 г. задолженность увеличилась на 72 тыс.руб. или 720 % и составила сумму в 82 тыс.руб.. Доля кредиторской задолженности по прочим кредиторам в общей структуре задолженности составляла в 2010 г. 19 %, в 2011 г. снизилась на 18 % и составила 1 %, затем в 2012 г. доля в общей задолженности увеличилась до 12 %.

Рис. 6 - Динамика кредиторской задолженности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2012 гг.



Рис. 7 - Структура кредиторской задолженности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленное в таблице 9.

Таблица 9

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности 2010-2012 гг.

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012
Покупатели, постав-щики	629	396	390	808	553	331	-	-	59	179	157	-
Персонал				53	72	171				53	72	171
Внебюджетные фонды				16	35	21				16	35	21
Налоги и сборы				50	73	91				50	73	91
Прочие	34	93	14	217	10	82		83		183		68
Итого	663	489	404	1144	743	696		83	59	481	254	292

В результате сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности приходим к выводу, что несомненно кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность.

В 2010 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на 481 тыс. руб. или почти в 2 раза. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» сможет погасить лишь 1/2 часть обязательств перед кредиторами.

В 2011 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на 254 тыс.руб. или в 1,5 раза.

В 201 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на 292 тыс.руб. или почти в 2 раза.

Приведенные данные позволяют видеть, что в целом предприятие недостаточно стабильно осуществляет платежно-расчетные отношения со своими дебиторами и кредиторами.

Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую стадии.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если. производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы при-были на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Анализ эффективности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. приведен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ эффективности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.

№ п/п	Наименование показателя	2010	2011	Изменение
1	Прибыль от продаж	-1081	209	1290
2	Прибыль до налогообложения	-36	-21	15
3	Выручка от продаж	1865	3060	1195
4	Средняя сумма капитала	935,5	912,5	-23
5	Средняя сумма функционирующего капитала	325	268	57
6	Рентабельность продаж(1/3)	- 0,5796	0,0683	0,6479
7	Рентабельность продукции (2/3)	-0,0193	-0,0069	0,0124
8	Рентабельность - всего капитала (2/4) - функционирующего капитала(1/5)	-0,0385 -3,3262	-0,0230 0,7799	0,0155 4,1061
9	Коэффициент оборачиваемости - всего капитала (3/4) - функционирующего капитала (3/5)	1,9936 5,7385	3,3534 11,4179	1,3598 5,6794

При анализе эффективности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. выявлены следующие результаты:

- Прибыль от продаж увеличилась в 2011 г. увеличилась на 1290 тыс. руб. и составила 209 тыс.руб.;

- Прибыль до налогообложения в 2011 г. увеличилась на 15 тыс. руб., но продолжает быть в отрицательной динамике;

- Выручка от продаж в 2011 г. увеличилась на 1195 тыс.руб. или 64 %;

- Рентабельность продаж в 2011 г. увеличилась на 64 %;

- Рентабельность продукции в 2011 г. увеличилась на 1,2 %;

- Доходность всего капитала за отчетной период выросла на 1,5 %;

- Коэффициент оборачиваемости всего капитала по сравнению с 2010 г. увеличился на 1,35.

Анализ эффективности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. приведен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ эффективности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг.

№ п/п	Наименование показателя	2011	2012	Изменение
1	Прибыль от продаж	209	260	51
2	Прибыль до налогообложения	-21	246	225
3	Выручка от продаж	3060	2996	-64
4	Средняя сумма капитала	912,5	508,5	-404
5	Средняя сумма функционирующего капитала	268	44	-224
6	Рентабельность продаж(1/3)	0,0683	0,0868	0,0185
7	Рентабельность продукции (2/3)	-0,0069	0,0821	0,0890
8	Рентабельность - всего капитала (2/4) - функционирующего капитала(1/5)	-0,0230 0,7799	0,4838 5,9091	0,5068 5,1292
9	Коэффициент оборачиваемости - всего капитала (3/4) - функционирующего капитала (3/5)	3,3534 11,4179	5,8918 68,0910	2,5384 56,6731

При анализе эффективности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. выявлены следующие результаты:

- Прибыль от продаж увеличилась в 2012 г. увеличилась на 51 тыс. руб. и составила 260 тыс.руб.;

- Прибыль до налогообложения в 2011 г. увеличилась на 225 тыс. руб., и составила 246 тыс.руб.;

- Выручка от продаж в 2012 г. уменьшилась на 64 тыс. руб. и составила 2996 тыс.руб.;

- Рентабельность продаж в 2012 г. увеличилась на 1,9 %;

- Рентабельность продукции в 2012 г. увеличилась на 9 %;

- Доходность всего капитала за отчетной период выросла на 51 %;

- Коэффициент оборачиваемости всего капитала по сравнению с 2011 г. увеличился на 2,54.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Анализ интенсивности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 г. представлен в таблице 12.

Таблица 12

Анализ интенсивности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 г.

Наименование показателя	2010	2011	Изменение
1. Выручка	1865	3060	1195
2. Стоимость функционирующего капитала В т.ч. оборотного	325 308	268 257,5	57 - 50,5
3. Удельный вес оборотных активов в общей сумме капиталов	0,9477	0,9608	0,0131
4. Коэффициент оборачиваемости капитала В т.ч. оборотного	5,7385 6,0552	11,4179 11,8835	5,6794 5,8283
5.Продолжительность оборота капитала в т.ч. оборотного	62,7342 59,4530	31,5294 30,2941	- 31,2048 - 29,1589

На предприятии ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» к концу 2011 г. продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 31 день, а коэффициент оборачиваемости увеличился соответственно увеличился на 5,7 %. В связи с замедлением оборачиваемости на 31 дней произошло дополнительное привлечение на 265 тыс. руб. ((3060* (-31,2048)/360)).

Анализ интенсивности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 г. представлен в таблице 13.

Таблица 13

Анализ интенсивности использования капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 г.

Наименование показателя	2011	2012	Изменение
1. Выручка	3060	2996	- 64
2. Стоимость функционирующего капитала В т.ч. оборотного	268 257,5	44 33,5	-224 -224
3. Удельный вес оборотных активов в общей сумме капиталов	0,9608	0,7614	-0,1994
4. Коэффициент оборачиваемости капитала В т.ч. оборотного	11,4179 11,8835	68,0910 89,4328	56,6731 77,5493
5.Продолжительность оборота капитала в т.ч. оборотного	31,5294 30,2941	5,2870 4,0254	- 26,2424 - 26,2687

На предприятии ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» к концу 2012 г. продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 26 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 57 %. В связи с замедлением оборачиваемости на 26 дней произошло дополнительное привлечение на 472 тыс. руб. ((2996*(-56,6731)/360)).

Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. представлен в таблице 14.

Таблица 14

Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.

Наименование показателя	2010	2011	Изменение
1. Средняя сумма капитала В т.ч. Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства	848 215,5 540 92,5	833,5 197,5 576 60	- 14,5 - 18 36 - 32,5
2. Выручка от продаж	1865	3060	1195
3. Коэффициент оборачиваемости капитала	1,9936	3,3534	1,3598
4. Общая продолжительность оборота оборотного капитала В т.ч. Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства	180,5778 41,5978 104,2360 17,8552	107,3537 23,2353 67,7647 7,0588	- 73,2241 - 18,3625 - 36,4713 - 10,7964

В результате анализа мы видим, что общая продолжительность оборота оборотного капитала в 2011 г. снизилась на 73 тыс. руб. Общая продолжительность оборота по запасам снизилась на 18 тыс.руб., по дебиторской задолженности снизилась на 36 тыс.руб., по денежным средствам снизилась на 11 тыс.руб.

Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. представлен в таблице 15 .

Таблица 15

Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	2011	2012	Изменение
1. Средняя сумма капитала В т.ч. Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства	833,5 197,5 576 60	480 7 446,5 26,5	- 353,5 - 190,5 -129,5 - 33,5
2. Выручка от продаж	3060	2996	64
3.Коэффициент оборач. капитала	3,3534	5,8918	2,5384
4. Общая продолжительность оборота оборотного капитала В т.ч. Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства	107,3537 23,2353 67,7647 7,0588	61,1019 0,8411 53,6513 3,1842	- 46,2518 - 22,3942 - 14,1134 - 3,8746

В результате анализа мы видим, что общая продолжительность оборота оборотного капитала в 2012 г. снизилась на 46 тыс. руб. Общая продолжительность оборота по запасам снизилась на 22 тыс.руб., по дебиторской задолженности снизилась на 14 тыс.руб., по денежным средствам снизилась на 4 тыс.руб.

Анализ и оценка финансового потенциала. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствуют сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ статей актива и пассива ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. представлена в таблице 16.

Таблица 16

Анализ статей актива и пассива баланса ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.

Актив	2010	2011	Пассив	2010	2011	Излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
						2010	2011
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	91	29	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	1144	743	-1043	-714
2.Быстрореализуемые активы (А2)	663	489	2.Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	-663	-489
3.Медленно-реализуемые активы (А3)	502	30	3.Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	-502	-30
4. Трудно реализуемые активы (А4)	12	9	4.Постоянные пассивы (П4)	124	-186	-112	-195
Баланс	1258	557	Баланс	1268	557	-	-

Вывод: За 2010-2011 гг. произошло уменьшение ликвидности баланса организации. На предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Анализ статей актива и пассива баланса ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. представлена в таблице 17.

Таблица 17

Анализ статей актива и пассива баланса ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг.

Актив	2011	2012	Пассив	2011	2012	Излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
						2011	2012
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	29	24	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	743	696	-714	-672
2.Быстрореализуемые активы (А2)	489	404	2.Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	-489	-404
3.Медленно-реализуемые активы (А3)	30	20	3.Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	-30	-20
4. Трудно реализуемые активы (А4)	9	12	4.Постоянные пассивы (П4)	-186	-236	-195	-207
Баланс	557	460	Баланс	557	460	-	-

Вывод: За 2011-2012 гг. произошло уменьшение ликвидности баланса организации.

На предприятии по-прежнему не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Для определения ликвидности баланса сопоставим приведенные группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие оптимальные соотношения:

Условия абсолютной ликвидности:

А1?П1 (соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с кредиторской задолженностью (сроком погашения до 3-х месяцев));

А2?П2 (соотношение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) с краткосрочными заемными средствами и прочими краткосрочными заемными пассивами (сроком от 3-х до 6-ти месяцев));

А3?П3 (соотношение запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются после отчетной даты), а также прочих оборотных активов с долгосрочными пассивами, доходами будущих периодов, фондами потребления и резервами предстоящих расходов и платежей));

А4?П4 (соотношение внеоборотных активов с капиталами и резервами).

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от рекомендуемого в оптимальном варианте (варианте абсолютной ликвидности), ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. представлен в таблице 18 .



Таблица 18

Анализ ликвидности баланса ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.

№	Условие	2010	Вывод	2011	Вывод
1.	А1 > П1	91 > 1144	Ложно	29 > 743	Ложно
2.	А2?П2	663 > 0	Истинно	489 > 0	Истинно
3.	А3?П3	502 > 0	Истинно	30 > 0	Истинно
4.	А4?П4	12 < 124	Ложно	9 < -186	Ложно

Вывод: на конец 2011 года баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Анализ ликвидности баланса ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. представлен в таблице 19 .

Таблица 19

Анализ ликвидности баланса ООО «СпейСтрой» за 2011-2012 гг.

№	Условие	2011	Вывод	2012	Вывод
1.	А1 > П1	29 > 743	Ложно	24 > 696	Ложно
2.	А2?П2	489 > 0	Истинно	404 > 0	Истинно
3.	А3?П3	30 > 0	Истинно	20 > 0	Истинно
4.	А4?П4	9 < -186	Ложно	12 < -236	Ложно

Вывод: на конец 2012 года баланс организации не является абсолютно ликвидным.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = , (2)

Где, Д - денежные средства (стр. 250);

ЦБ - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр. 260;

К - кредиторская задолженность, тыс. руб.;

З - краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение - Кал > 0,2-0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2).

Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента приблизительно равны 0,8.

Ккл = (3)

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) - (раздел II баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), к текущим обязательствам (строки 610 + 620 + 630).

Ктл = (4)

где , Та - текущие активы;

То - текущие обязательства.

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. приводится в таблице 20.

Таблица 20

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.

№	Наименование показателя	Нормативное ограничение	2010	2011	Изменение
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2? Кал? 0,5 (оптим. 0,3...0,4	0,08	0,039	-0,041
2.	Коэффициент критической ликвидности	0,7?Ккл? 0,1 (оптим. 1)	0,659	0,697	0,038
3.	Коэффициент текущей ликвидности	1,5?Ктл?3,5 (оптим. 2...3,5)	1,098	0,738	-0,36

На основании анализа коэффициентов ликвидности за 2010-2011 гг. можно сделать вывод, что организация является неликвидным предприятием, не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям.

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. приводится в таблице 21.

Таблица 21

Анализ коэффициентов ликвидности за 2011-2012 гг.

№	Наименование показателя	Нормативное ограничение	2011	2012	Изменение
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2? Кал? 0,5 (оптим. 0,3...0,4	0,039	0,034	-0,005
2.	Коэффициент критической ликвидности	0,7?Ккл? 0,1 (оптим. 1)	0,697	0,615	-0,082
3.	Коэффициент текущей ликвидности	1,5?Ктл?3,5 (оптим. 2...3,5)	0,738	0,644	-0,094

На основании расчета и анализа коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что организация является неликвидным предприятием, не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям.

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности Кобщ пл рассчитывается по формуле:

Кобщ.пл. = L1 = (А1+ +0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+ +0,3П3) (5),

Где, А1 - Наиболее ликвидные активы;

А2 - Быстрореализуемые активы;

А3 - Медленнореализуемые активы;

П1 - Наиболее срочные обязательства;

П2 - Краткосрочные пассивы;

П3 - Долгосрочные пассивы.

Кобщ.пл (2010) =

Кобщ.пл (2011) =

Кобщ.пл (2012) =

В результате расчетов мы видим, что предприятие ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» не платежеспособно.

Для того, чтобы узнать возможно ли восстановить платежеспособность организации через год, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст) рассчитывается следующим образом:

Квосст = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н))/2, (6)

где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - отчетный период в месяцах, принимает значения 3,6,12 месяцев.

Квосст = (0,644 +6/12(0,644 - 0,738))/2 = 0,228

В течении года предприятие ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ», с учетом сложившихся тенденций не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Ккск = , (7)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

Кфз = , (8)

где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Кмск = , (9)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Коэффициент концентрации заемного капитала. Коэффициент концентрации заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше)

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Ккзк = , (10)

где ЗК - заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия);

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:

Ксдв = , (11)

Где, ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5),

ВОА - внеоборотные активы предприятия

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

Кс/з = , (12)

где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал

Рассмотрим анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» в таблице 22.



Таблица 22

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»

Показатели	2010	2011	Изменение	2012	Изменение
1.Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск)	0,1	- 0,33	- 0,43	- 0,51	- 0,18
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	10,22	-2,99	- 13,21	-1,95	+ 1,04
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск)	3,473	-0,031	-3,504	-0,032	-0.001
4. Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк)	0,90	1,33	+ 0,43	1,51	+ 0,18
5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв)	95,33	82,56	- 12,77	58	- 24,56
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс/з)	9,23	- 4	- 13,23	- 3	+ 1

На основании расчета финансовых коэффициентов можно сделать вывод, что организация является финансово неустойчивым предприятием, не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям, т.е. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Оценка эффективности текущей деятельности. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловую активность можно представит как систему качественных и количественных показателей. Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и так далее. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2010-2011 г. приведены в табл. 23.

Таблица 23

Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2010-2011 гг.

Наименование показателя	2010	2011	Изменение
			Абсолютное	%
Объем реализованной продукции, тыс.руб. (Вр)	1865	3060	+ 1195	64,08
Cебестоимость реализованной продукции, тыс.руб. (Ср)	1448	652	- 796	- 57,97
Среднесписочная численность работников, чел. (Чр)	12	10	2	- 16,67
Средняя стоимость имущества, тыс.руб. (ВБср)	935,5	912,5	- 23	- 2,46
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс.руб. (ВОАср)	17	10,5	- 6,5	- 38,24
Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. (ОАср)	918,5	902	- 16,5	- 1,80
Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс.руб. (ЗиЗср)	286	266	- 20	- 6,99
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗср)	540	576	+ 36	+ 6,67
Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб. (СКср)	140,5	- 31	- 171,5	- 77,94
Средняя стоимость заемных средств, тыс.руб. ( ЗСср)	793,5	943,5	+ 150	+ 18,90
Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. (КЗср)	793,5	943,5	+ 150	+ 18,90
Число календарных дней в году (Д)	360	360	0	0

Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2011-2012 г. приведены в табл. 24.

Таблица 24

Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2011-2012 гг.

Наименование показателя	2011	2012	Изменение
			Абсолютное	%
Объем реализованной продукции, тыс.руб. (Вр)	3060	2996	- 64	- 2,09
Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. (Ср)	652	294	- 358	- 54,91
Среднесписочная численность работников, чел. (Чр)	10	12	+ 2	+ 20
Средняя стоимость имущества, тыс.руб. (ВБср)	912,5	508,5	- 404	- 44,27
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс.руб. (ВОАср)	10,5	10,5	-	-
Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. (ОАср)	902	498	- 404	- 44,79
Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс.руб. (ЗиЗср)	266	25	- 241	- 90,60
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗср)	576	446,5	- 129,5	- 22,48
Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб. (СКср)	- 31	- 211	- 180	- 580,65
Средняя стоимость заемных средств, тыс.руб. ( ЗСср)	943,5	719,5	- 224	- 23,74
Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. (КЗср)	943,5	719,5	- 224	- 23,74
Число календарных дней в году (Д)	360	360	0	0

Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы, позволяют коэффициенты оборачиваемости ресурсов и их средний срок оборота, рассчитанные в табл. 25.

Таблица 25

Динамика показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.

Наименование показателя	Условное обозначение и формула расчета	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-)
Производительность труда	Пт=Вр/Чср	155,42	306	+ 150,58
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Ок=Вр/ВБср	1,99	3,35	+ 1,36
Коэффициент фондоотдачи	Ф=Вр/ВОАср	109,71	291,43	+ 181,72
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов (оборотных средств)	Ооб=Вр/ОАср	2,03	3,39	+ 1,36
Коэффициент закрепления оборотных средств	Кз=ОАср/Вр	0,49	0,29	- 0,2
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	Озиз=Вр/ЗиЗср	6,52	11,50	+ 4,98
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Од/з=Вр/ДЗср	3,45	5,31	+ 1,86
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Оск=Вр/СКср	13,27	- 98,71	- 85,44
Коэффициент оборачиваемости заемных средств	Озс=Вр/ЗСср	2,35	3,24	+ 0,89
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ок/з=Вр/КЗср	2,35	3,24	+ 0,89
Период общей оборачиваемости имущества	Тоб к=ВБср*Д/Вр	180,58	107,35	- 73,23
Период оборачиваемости внеоборотных активов	Тоб воа= ВОАср*Д/Вр	3,28	1,24	- 2,04
Период оборачиваемости оборотных активов	Тоб оа =ОАср*Д/Вр	177,30	106,12	- 71,18
Период оборачиваемости материальных оборотных активов	Тоб зиз=ЗиЗср*Д/Вр	55,21	31,29	- 23,92
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	Тоб д/з=ДЗср*Д/Вр	104,24	67,76	- 36,48
Период оборачиваемости собственного капитала	Тоб ск=СКср*Д/Вр	27,12	- 3,65	- 30,77
Период оборачиваемости средств заемного капитала	Тоб зк=ЗКср*Д/Вр	153,17	111	- 42,17
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	Тоб к/з= КЗср*Д/Вр	153,17	111	- 42,17
Продолжительность операционного цикла	Тоб оц=Тоб д/з+Тоб зиз	159,45	99,05	- 60,4
Продолжительность финансового цикла	Тобфц=Тоб оц-Тоб к/з	6,28	- 11,95	- 18,23

Как следует из данных табл. 25, в отчетном году рост производительности труда составил 150,58 тыс. руб., или на 97 %, это свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Период общей оборачиваемости имущества в 2011 году сократился на 73,23 дня, по сравнению с 2010 годом и составил 107,35 дней. Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. Таким образом, в 2011 году с каждого рубля, вложенного в основные фонды предприятия, получено 291,43 рубля продукции, когда как в 2010 году - всего лишь 109,71 рубля. Период оборачиваемости внеоборотных активов соответственно снизился с 3,28 дней в 2010 году до 1,24 дней в 2011 году.

В отчетном году период оборота текущих активов составил 106,12 дня, по сравнению с прошлым годом он снизился на - 71,18 дня. Это привело к небольшому увеличению коэффициента оборачиваемости текущих активов до 3,39 раз по сравнению с прошлым годом на 1,36 пункта, то есть оборотные средства стали использоваться немного более эффективно. Коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,29 коп. на рубль выручки от продажи продукции в 2011 году и 0,49 коп. - в 2010 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился к уровню прошлого года на 1,86 пункта и составил 5,31. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Данная тенденция свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами на предприятии. Напротив, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 36,48 дня по сравнению к предыдущему году и составила 67,76 дня, то есть прослеживается неблагоприятная тенденция.

Оборачиваемость материальных производственных запасов и затрат увеличилась на 4,98 пункта и составила 11,50, и как следствие, период оборота запасов и затрат уменьшился на 23,92 дня. Прослеживается тенденция к «оживлению» материальных запасов. Период оборачиваемости собственного капитала к уровню прошлого года снизился на 30,77. Период оборачиваемости средств заемного капитала снизился на 42,17 дня и к концу отчетного года составил 111 дня. Период оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 42,17 дня и составил 111 дня. Соответственно коэффициенты оборачиваемости перечисленных выше показателей увеличились к уровню прошлого года. Ускорение средств кредиторской задолженности на 0,89 пункта по сравнению с 2010 годом неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, а уменьшение продолжительности ее периода характеризуется как неблагоприятная ситуация. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности у предприятия в оба анализируемых периода. Такая ситуация рассматривается отрицательно, так как дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедления срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Как видно из табл. 25 «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» наблюдается благоприятная ситуация, так как продолжительность операционного и финансового циклов снизилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 60,4 и 18,23 дня соответственно, что соответствует основной цели управления оборотными средствами.

Динамика показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. представлена в таблице 26.

Таблица 26

Динамика показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Условное обозначение и формула расчета	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Производительность труда	Пт=Вр/Чср	306	249,67	- 56,33
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Ок=Вр/ВБср	3,35	5,89	+ 2,54
Коэффициент фондоотдачи	Ф=Вр/ВОАср	291,43	285,33	- 6,1
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов (оборотных средств)	Ооб=Вр/ОАср	3,39	6,02	+ 2,63
Коэффициент закрепления оборотных средств	Кз=Оаср/Вр	0,29	0,17	- 0,12
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	Озиз=Вр/ЗиЗср	11,50	119,84	+ 108,34
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Од/з=Вр/ДЗср	5,31	6,71	+ 1,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Оск=Вр/СКср	- 98,71	- 14,20	+ 84,51
Коэффициент оборачиваемости заемных средств	Озс=Вр/ЗСср	3,24	4,16	+ 0,92
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ок/з=Вр/КЗср	3,24	4,16	+ 0,92
Период общей оборачиваемости имущества	Тоб к=ВБср*Д/Вр	107,35	61,10	- 46,25
Период оборачиваемости внеоборотных активов	Тоб воа= ВОАср*Д/Вр	1,24	1,26	+ 0,02
Период оборачиваемости оборотных активов	Тоб оа =ОАср*Д/Вр	106,12	59,84	- 46,28
Период оборачиваемости материальных оборотных активов

Подобные документы

• Анализ финансового состояния Витебского ремонтно-строительного предприятия "Стройторгсервис" в условиях рыночной экономики

  Определение содержания, раскрытие сущности и значения анализа финансового состояния предприятия. Изучение основных источников информации и методик анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния "Стройторгсервис" и пути его совершенствования.
  
  дипломная работа [306,2 K], добавлен 28.06.2011
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

  Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
  
  дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012
  

• Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО "Колибри")

  Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
  
  курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Использование источников информации для анализа финансового состояния предприятия. Классификация его методов, приёмов в современных условиях. Оценка финансового состояния Специального конструкторско-технологического бюро океанологического приборостроения.
  
  курсовая работа [73,6 K], добавлен 20.01.2010
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

  Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
  
  дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия на примере ООО "Электровентоборудование"

  Цели анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика имущества и источников финансирования. Рекомендации по оптимизации и снижению дебиторской задолженности ООО "Электровеньоборудование". Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  дипломная работа [80,7 K], добавлен 08.05.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.
  
  отчет по практике [628,5 K], добавлен 20.12.2011
  

• Пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ООО "СП")

  Сущность анализа финансового состояния предприятия, его значение и основные методы проведения. Анализ финансового состояния на примере ООО "СП", специализирующегося на ремонте автотранспорта и грузоперевозок, разработка мероприятий по его улучшению.
  
  дипломная работа [214,1 K], добавлен 26.12.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам