Разработка комплекса мероприятий по совершенствованию финансовой политики на предприятии

III - имущество предприятий‚ закрепленное за ними в установленном законодательством порядке‚ а также иное государственное имущество‚ находящееся в республиканской государственной собственности.

8. Разделение объектов первой (I) и второй (II) группы производится в ходе проведения оценки по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций. При этом в первую группу следует относить те Объекты‚ которые характеризуются нормативными (положительными) показателями ликвидности‚ платежеспособности‚ рентабельности‚ деловой активности и др.‚ а во вторую - объекты с низкими значениями этих показателей.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ

9. Установление рыночной или иной стоимости Объектов производится путем применения методов оценки‚ сгруппированных в доходный‚ затратный и сравнительный подходы.

10. Методы доходного подхода - методы определения стоимости Объекта оценки‚ основанные на определении ожидаемых доходов от его использования в будущем.

11. Методы затратного подхода - методы определения стоимости полного воспроизводства или замещения Объекта оценки с учетом всех видов износа.

12. Методы сравнительного подхода - методы‚ основанные на анализе сделок продаж объектов-аналогов и сопоставления с объектом оценки для проведения соответствующих корректировок.

Методы доходного подхода

13. В настоящих Рекомендациях методы доходного подхода представлены следующими:

1) метод дисконтирования денежных потоков (метод ДДП) - определение стоимости исходя из условий изменения и неравномерного поступления денежных потоков в будущем в зависимости от степени риска‚ связанного с использованием объекта;

2) метод капитализированного дохода (метод КД) - определение стоимости исходя из условий сохранения стабильного использования Объекта при постоянной величине дохода‚ отсутствии первоначальных инвестиций‚ одновременном учете возврата капитала и дохода на капитал;

3) иные методы‚ предусмотренные действующим законодательством.

14. При оценке Объекта доходными методами необходим правовой анализ сделок с поставщиками и потребителями продукции‚ кредитных договоров‚ договоров залога‚ гарантий и иных финансовых сделок‚ лизинга‚ инвестиционных обязательств.

15. Метод ДДП целесообразно использовать‚ если:

- будущие денежные потоки будут существенно отличаться от текущих;

- прогнозируемые денежные потоки предприятия являются положительными величинами.

Преимущества метода:

оценка стоимости предприятия основана на ожидаемых будущих доходах;

- учитывает ситуацию на рынке через ставку дисконта;

- позволяет учесть риск инвестиций.

16. Согласно методы ДДП стоимость предприятия основывается на будущих‚ а не на прошлых денежных потоках. В качестве прогнозного берется период‚ продолжающийся до тех пор‚ пока темпы роста компании не стабилизируются (желательно брать больший прогнозный срок расчета).

17. Метод ДДП позволяет оценить прогнозные значения доходов. При проведении оценки данным методом необходимо учитывать следующие основные факторы:

- ограниченность срока жизни Объекта оценки при определении прогнозного периода;

- выбытие природных ресурсов‚ используемых в деятельности объекта оценки;

- воздействие рыночных факторов (колебания цен на основную продукцию объекта оценки, инфляции и т.п);

- возможность диверсификации деятельности (бизнеса) объекта оценки и способность менеджмента к диверсификации с учетом потребностей рынка и тенденций развития экономики Республики Казахстан;

- ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации продукции;

- анализ и прогноз расходов;

- анализ и прогноз инвестиций;

- анализ и прогноз доходов;

- расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода;

- определение ставки дисконта применительно к социально-экономическим условиям Республики Казахстан.

18. Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки. Анализ валовой выручки и ее прогноз требуют детального рассмотрения и учета целого ряда факторов среди которых:

- номенклатура выпускаемой продукции;

- объемы производства и цены на продукцию;

- ретроспективные темпы роста;

- спрос на продукцию;

- имеющиеся производственные мощности;

- перспективы и возможные последствия капитальных вложений;

- общая ситуация в экономике‚ определяющая перспективы спроса;

- конкурентоспособность Объекта оценки в соответствующей отрасли;

- долгосрочные темпы роста и прогнозный период;

- планы развития.

19. В зависимости от стоящей перед оценщиком задачи‚ дисконтируются потоки денежных средств. Прогноз потоков денежных средств определяется по каждому году владения объектом оценки. Существует ряд способов исчисления денежного потока:

- чистый операционный доход - это действительный доход‚ остающийся после вычитания из действительного валового дохода всех операционных расходов до выплаты сумм по обслуживанию кредита и бухгалтерской амортизации;

- доход до налогообложения - это часть чистого операционного дохода‚ которая остается после выплат по заемным средствам и начисления амортизации;

- доход после налогообложения - это часть чистого операционного дохода‚ которая остается после уплаты налогов;

- доход банка по выданным кредитам;

- доход арендодателя по арендному договору.

20. Определение ставки дисконта.

С математической точки зрения ставка дисконта - это процентная ставка‚ используемая для пересчета будущих потоков доходов (их может быть несколько) в единую величину текущей (сегодняшней) стоимости‚ являющуюся базой для определения рыночной стоимости Объекта оценки.

В экономическом смысле в роли ставки дисконта выступает требуемая инвесторами ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования‚ другими словами - это требуемая ставка дохода по имеющимся альтернативным вариантам инвестиций с сопоставимым уровнем риска на дату оценки.

Определение величины ставки дисконта производится методом кумулятивного построения. Согласно этому подходу к величине безрисковой ставки дохода добавляются премии за различные виды риска‚ связанные с конкретным инвестированием. Обычно конкретная величина премии за каждый из видов риска‚ за исключением странового‚ определяется экспертным путем в вероятном интервале от 0 до 5%. При расчете ставки дисконта методом кумулятивного построения учитываются следующие виды рисков‚ по которым должна обеспечиваться премия при покупки объекта:

- безрисковая ставка;

- премия за риск инвестирования в аналогичные компании (отраслевой риск);

- премия за размер предприятия;

- премия за качество менеджмента;

- премия за структуру капитала;

- премия за диверсифицированность клиентуры;

- премия за стабильность получения доходов.

21. Определение стоимости в постпрогнозный период основано на предпосылке о том‚ что бизнес способен приносить доход и по окончании прогнозного периода. Предполагается‚что после окончания прогнозного периода доходы бизнеса стабилизируются и в остаточный период будут иметь место стабильные долгосрочные темпы роста или бесконечные равномерные доходы.

22. При применении в оценке метода ДДП необходимо суммировать текущие стоимости и периодические денежные потоки‚ которые приносит объект оценки в прогнозный период‚ и текущую стоимость в постпрогнозный период‚ ожидаемую в будущем.

23. В зависимости от перспектив развития бизнеса в постпрогнозный период могут быть использованы следующие модели и методы:

А. Выручка от продажи предприятия в конце прогнозного периода (реверсия). Реверсия рассчитывается прямой капитализацией денежного потока‚ которую можно определить по модели Гордона. Модель Гордона основана на прогнозе получения стабильных доходов в остаточный период и предполагает‚ что величины износа и капиталовложений равны. Годовой доход постпрогнозного периода капитализируется в показатели стоимости при помощи коэффициента капитализации‚ рассчитанного как разница между ставкой дисконта и долгосрочными темпами роста. При отсутствии темпов роста коэффициент капитализации будет равен ставке дисконта.

Б. Модели определения стоимости собственного капитала:

- модель прогнозируемого роста дивидендов‚ которую рекомендуется применять только к тем предприятиям‚ величина прироста дивидендов которых постоянна;

- ценовая модель капитальных активов - эта модель приемлема в условиях стабильной рыночной экономики при наличии достаточно большой информационной базы данных‚ характеризующих прибыльность предприятия;

- модель прибыли на акцию - эта модель основывается на показателе прибыли на акцию‚ а не на величине дивидендов‚ как более достоверно отражающей реальный доход‚ получаемый акционерами независимо от того‚ выплачивается он в виде дивидендов или реинвестирован в будущие выгоды. Данная модель носит договорной характер;

- модель стоимости вновь привлеченного капитала‚ учитывающая‚ что доход на вновь привлеченный собственный капитал обычно выше‚ чем на существующий собственный капитал‚ и связана с долгосрочными затратами по выпуску дополнительных акций;

- модель стоимости привилегированных акций‚ учитывающая требуемый доход по привилегированным акциям и фиксированные дивиденды.

В. Модели определения заемного капитала:

- эффективная стоимость заемного капитала‚ определяемая процентной ставкой заемных финансовых средств (банковский кредит‚ ссуды юридических лиц‚ долговые обязательства‚ размещения облигаций‚ лизинга);
- взвешенная средняя стоимость капитала - эта модель применяется‚ если капитал предприятия состоит не только из собственных‚ но заемных средств.

Последовательность расчетов в этом случае состоит из трех этапов:

1) расчет средневзвешенной нормы отдачи на весь капитал (доходности на капитал);

2) расчет доходов компании за определенный промежуток существования (горизонт расчета 1,3,5 лет);

3) оценка стоимости предприятия как разница между суммой доходов за ряд лет и суммой привлеченных средств.

Г. Оценка стоимости предприятия по методу цена/доход - этот метод применяется в отношении предприятий (акционерных обществ)‚ которые имеют устойчивую биржевую котировку своих акций на фондовых биржах.

Д. Метод добавленной стоимости - этот метод исходит из сравнения средней доходности капитала в отрасли и доходности капитала‚ вложенного в данное предприятие. Применение данного метода возможно лишь при наличии необходимой информации в условиях стабилизации экономики‚ роста производства‚ выгодности вложения капитала в производство.

Е. Метод ликвидационной стоимости - применяется в том случае‚ если в постпрогнозный период ожидается банкротство организации с последующей продажей имеющихся активов. При расчете ликвидационной стоимости необходимо принять во внимание расходы‚ связанные с ликвидацией‚ и скидку на срочность (при срочной ликвидации).

24. Метод КД‚ как и другие методы доходного подхода‚ основан на базовой посылке‚ согласно которой стоимость доли собственности равна текущей стоимости будущих доходов‚ которые принесет эта собственность.

25. В качестве базы используется чистый доход предприятия по данным бухгалтерского учета.

26. Выбор величины капитализируемого чистого дохода.

Данный этап фактически подразумевает выбор периода текущей производственной деятельности‚ результаты которой будут капитализированы.

Основными способами определения величины периодичного дохода являются:

- прибыль первого отчетного года;

- прибыль первого прогнозного года;

- средняя величина прибыли за несколько последних отчетных лет (3-5 лет).

27. Основные этапы применения метода:

- анализ финансовой отчетности‚ ее нормализация и трансформация (при необходимости);

- расчет ставки капитализации;

- определение предварительной величины стоимости;

- проведение поправок на контрольный или неконтрольный характер оцениваемого объекта.

28. Расчет коэффициента капитализации.

В соответствии со стандартами оценки коэффициент капитализации должен учитывать следующие факторы:

- компенсация за безрисковые ликвидные инвестиции;

- компенсация за риск;

- компенсация за низкую ликвидность;

- компенсация за инвестиционный менеджмент;

- поправка за прогнозируемое повышение (понижение) стоимости актива.

ТОО «Полистирол ХХI век» в 2007 ввело в эксплуатацию оборудование по производству блочного пенополистирола (пенопласта) и предлагает сотрудничество в области поставки эффективного теплоизоляционного материала на долгосрочной основе.

ТОО «Полистирол XXI век» производит плиты пенополистирольные по ГОСТу 15588-86.

Марки ПСБ-С 15,25,35 максимальным размером пенополистирольного блока 4060*1040*530, стандартный раскрой 4000*1000, 1000*2000, 1000*1000 (толщина по желанию заказчика).

Отличное качество и реальные цены продукции обеспечат снижение производственных затрат и прочих издержек на фоне использования других более дорогостоящих теплоизоляционных материалов.

Пажаробезопасность пенополистирола.

Пенополистирол получил наибольшую популярность и массовое применение во всём мире как один из самых эффективных теплоизоляторов, снижающих затраты на строительство и последующую эксплуатацию зданий. Вместе с тем, недооцененными остаются те качества пенополистирола, которые делают его менее пожаробезопасным, чем большинство современных синтетических материалов. Сам пенополистирол не является причиной возгораний, он обладает свойством самозатухания, а кроме того, значительно чище с точки зрения экологии, чем другие, в том числе натуральные, средства теплоизоляции. Использование пенополистирола с целью утепления жилых и промышленных зданий вполне безопасно, нужно лишь соблюдать некоторые правила. Прежде всего, необходимо использовать негорючую отделку внутренних поверхностей. Кроме того, важно использовать надёжную электропроводку. В местах повышенной опасности, таких, как место сопряжения стены с дымоходом или рядом с печью, требуется использование более дорогостоящих негорючих теплоизоляционных материалов. Проведем сравнительный анализ данных по температуре воспламенения некоторых бытовых материалов в результате вспышки огня и самовозгорания. Температура воспламенения в результате вспышки огня - это температура, при которой образуются пары, которые в смеси с воздухом могут воспламениться от внешнего источника пламени. Температура самовозгорания - это температура, при которой тление или возгорание материала происходит без внешнего источника пламени. В жилище находится много материалов, способных загореться при более низких температурах по сравнению с пенополистиролом, что отражено в приведенной ниже таблице. К тому же, для снижения вероятности случайного возгорания, все теплоизоляционные пенополистирольные плиты с маркировкой ПСБ-С, имеют огнеупорные добавки (антипирен), вносимые при их производстве.

Таблица 2

Таблица эффективности пенополистирола

Материал	Температура возгорания в результате вспышки огня °С	Температура самовозгорания °С
Бумага	230	230
Древесина	228-264	260
Хлопок	230-266	254
ПВХ	391	454
Полиэтилен	341	349
Пенополистирол	346	491

Все органические химические материалы, включая пластмассы, дерево и бумагу, шерсть и хлопок, при горении выделяют самые разные токсичные продукты, включая окись углерода. При возникновении пожара, это, как правило, самый опасный газ. Горение перечисленных выше органических материалов также может привести к дефициту кислорода. Знание химического состава и структуры органических материалов дает основу для понимания причин образования дыма и токсичных газов при их горении. Большинство подверженных воспламенению материалов содержат углерод, поэтому при горении окисляются и выделяют углекислый газ (СО2). Если процесс окисления недостаточно полон, выделяется окись углерода (СО). Примерно 0,3% СО при воздействии в течении 30 минут смертельны для человека. Нагретый до 300 °С лишь 0,005%; до 500 °С лишь 0,005%, а при нагреве до 600 °С он выделяет 0,1% окиси углерода. По данным Национального Исследовательского Совета Канады относительно тестов на возгорание полистирола: "Максимальный уровень токсичности, полученный при сжигании полистирола, оказался аналогичным горению древесины. Я надеюсь, что эта информация помогла Вам больше узнать о пожаробезопасности пенополистирола и развеять некоторые мифы и стереотипы, сложившиеся вокруг этого теплоизоляционного материала. Кроме того, пенополистирол (пенопласт) обладает высокой стойкостью к различным веществам, включая морскую воду, солевые растворы, ангидрид, щелочи, разведенные и слабые кислоты, мыла, соли, удобрения, битум, силиконовые масла, спирты, клеящие, водорастворимые краски. Инертен по отношению к неорганическим строительным материалам - бетону, извести, цементу, гипсу, песку и др., но частично разлагается под действием органических растворителей, смол, битумных растворов. ПСБ-С не растворяется и не набухает в воде, практически не впитывает влагу, долговечен и стоек к гниению. Он не усваивается животными и микроорганизмами, поэтому не используется ими в качестве корма и не создает питательной среды для грибков и бактерий. Отношение к химическим средам и биологическому воздействию доказывает, что пенополистирол (пенопласт) пригоден для различного рода деятельности, как на предприятии, так и в домашних целях (на дачах и участках).

Заключение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в Казахстане предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы на перспективу, без детального изучения отдельных финансовых компонентов. Краткосрочная финансовая политика связана главным образом с анализом вопросов, влияющих на текущие активы и текущие обязательства.

Разработку и реализацию финансовой политики нужно постоянно контролировать. Очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.

Список использованной литературы

1. "О государственной программе Республики Казахстан по перестройке статистики, первичного и бухгалтерского учета в народном хозяйстве" Постановление Кабинета министров РК от 29 декабря 2002г.

2. "О бухгалтерском учете" Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона от 26 декабря 2001г.

3. "О государственной программе развития и совершенствовании бухгалтерского учета и аудита в республике Казахстан на 1998-2000гг" Указ Президента республики Казахстан от 28 января 2000г.

4. "Стандарты бухгалтерского учета" Национальная комиссия Республики Казахстан, Алматы, 2000 год.

5. "О внесении изменений и дополнений в указ Президента республики Казахстан", имеющие силу закона "О бухгалтерском учете" от 24 июня 2002г.

6. "Об утверждении типового плана счетов бухгалтерского учета" Приказ. Министра финансов Республики Казахстан от 18 сентября 2002 года.

7. Андросов А.М. Бухгалтерский учет. Москва, 1999 год.

8. Андреев Б.А. Практический аудит. М., Экономика, 2000 год.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М., Финансы и статистика, 2000 год.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., Финансы и статистика, 2002 год.

11. Безруких П.О. Бухгалтерский учет. М., Бухгалтерский учет, 1999 год.

12. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами. Алматы: Экономика, 2000 год.

13. Дюсембаев К.Ш., Егембергиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности. Алматы: Каржы-Каражат, 2001 год.

14. Ержанов М.С. Теория и практика аудита. Алматы: Гылым, 1999 год.

15. Ержанов М.С., Ержанова С.М. Учетная политика на казахстанском предприятии. Алматы: "Бико", 2003 год.

16. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности. М., Перспектива, 2004 год.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., Финансы и статистика, 2003 год.

18. Радостовец В.К, Финансовый и управленческий учет на предприятии, Алматы: Центраудит-Казахстан, 1998 год.

19. Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.П., Бухгалтерский учет на предприятии. Алматы: Центраудит-Казахстан,2002 год.

20. Радостовец В.В., Шмидт О.И. Теория и отраслевые особенности бухгалтерского учета. Алматы: Центраудит- Казахстан, 2000 год.

21. Савицкая Г.Б. Анализ хозяйственной деятельности. Минск: Экоперспектива,2000 год.

22. Тишков И.Е. Бухгалтерский учет. Минск, Высшая школа, 2001 год.

23. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Учет, анализ, аудит на предприятии, Аудит, Юнити, 1999 год.

24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа, Инфра-М.

25. Мухамбетов М.М., Экономика организация предприятия, 2002год.

26. Дюсембаев К.Ш., Аудит и анализ в системе управления финансами, 2007год.

27. Зубов И.А., Аудит и анализ в системе управления финансами, 2007год.

28. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1997-02г.

29. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999г.

30. Мельников К.Т., Управление финансами, 2002год.

Приложение 1

Договор купли-продажи товара №5 г. Костанай 22 «октября» 2008 г.

ТОО «Полистирол ХХI век», именуемое в дальнейшем «Продавец», в лице директора Жанабаева Н.К., действующего на основании Устава с одной стороны, и ТОО «Автомастер КZ» в дальнейшем «Покупатель», в лице директора Понеделкова В.В., заключили договор о нижеследующем:

1.Предмет договора

1.1 Продавец обязуется передать в собственность Покупателя принадлежащий Продавцу на праве собственности пенополистирольные плиты, именуемые как товар, указанный в приложении 1. после оплаты товара Покупателем.

2.Условия поставки

2.1 Покупатель Товара осуществляет самовывоз Товара. Датой отгрузки считается дата, указанная в накладной.

2.2 Обязанности Продавца по поставке Товара считаются выполненными с момента передачи Товара грузоперевозчику.

3.Цена товара и условия оплаты.

3.1 Цена на товар устанавливается Продавцом на каждую партию и оговаривается в Приложениях к настоящему договору и не меняется до полного исполнения сторонами своих обязательств.

3.2 Условия оплаты оговариваются в Приложениях к настоящему договору.

4.Ответственность сторон

4.1 В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения сторонами своих обязательств в рамках настоящего договора стороны несут ответственность в соответствии с настоящим договором и нормами гражданского законодательства. Все споры и разногласия между сторонами разрешаются в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан.

5.Срок действия договора

5.1 Права и обязанности сторон, предусмотренные настоящим договором вступают в силу с момента подписания настоящего договора.

5.2 Договор прекращает свое действие с момента выполнения сторонами своих обязательств по договору.

6. Порядок изменения и расторжения договора

6.1 Любые изменения и дополнения к настоящему договору имеют силу только в том случае, если они оформлены в письменном виде и подписаны обеими сторонами.

6.2 Досрочное расторжение договора возможно лишь по соглашению сторон либо по основаниям, предусмотренным законодательством, действующим на территории Республики Казахстан, с возмещением понесенных убытков.

7. Прочие условия

7.1 Настоящий договор составлен в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу, по одному экземпляру для каждой из сторон.

7.2 К договору прилагаются:

8.Юридические адреса, банковские реквизиты и подписи сторон

ПРОДАВЕЦ: ПОКУПАТЕЛЬ:

ТОО «Полистирол ХХI век» ТОО «БК-Стройпром»

РНН 391700231968 РНН 391700219584

г. Костанай, г. Костанай

ул. Авиационная, 8 ул. Каирбекова, 358А

ИИК 076467156 в филиале ИИК 009467083 в филиале

АО «ЦЕСНАБАНК» АО « Казкоммерцбанк »

БИК 192701723 БИК 192701720

Директор Директор

______________Н.К. Жанабаев _____________В.В Понеделков

Приложение 2

К договору № 5 от «22» октября 2008 г. г. Костанай

1. Продавец продает, а Покупатель принимает пенополистирольные плиты, в количестве и по цене согласно Приложения.

2. Покупатель осуществляет самовывоз Товара со склада Продавца.

Наименование	Ед. изм.	Кол-во	Цена (тенге)	Сумма (тенге)
Пенополистирольные плиты М-25	куб. м	380	9000	3 420 000
Всего		380		3 420 000

3. Под ценой Товара понимается цена одного куб. метра Товара - с учетом НДС. Покупатель производит 100% предоплата за товар, согласно выставленного счета на предоплату.

ПРОДАВЕЦ: ПОКУПАТЕЛЬ:

ТОО «Полистирол ХХ век» ТОО «Автомастер КZ.»

РНН 391700231968 РНН 391700219584

Г.Костанай, г. Костанай,

ул. Авиационная, 8 ул. Каирбекова, 358 А

ИИК 010467360 в филиале ИИК 009467083 в филиале

АО «Банк Центркредит» АО «Казкоммерцбанк»

БИК 192701821 БИК 192701720

Директор Директор

______________Н.К.Жанабаев _____________В.В. Понеделков

Размещено на Allbest.ru