Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ООО "Ависта"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовая отчетность предприятия - это наиболее объективный источник информации о предприятии и эффективности его деятельности, который доступен менеджерам, инвесторам и конкурентам Скачкова, О.В. Анализ финансовой отчетности. М., 2009. - С. 12..

Внутри предприятия документы финансовой отчетности используются для оценки сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, его готовности к использованию предоставляемых возможностей и способности противостоять грозящим рискам, проистекающим из внешней среды бизнеса, а также соответствия достигнутых предприятием результатов ожиданиям его инвесторов. Необходимо сопоставить результаты предприятия с результатами его ближайших конкурентов и со среднеотраслевыми стандартами.

В условиях рыночной экономики технико-экономический анализ и анализ финансового положения предприятия являются важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений.

Основной задачей анализа состояния предприятия является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Управленческие решения касаются как совершенствования процессов производства в целом и их отдельных элементов, так и улучшения условий труда и жизни работников. В системе управления производством анализ хозяйственной деятельности представляет связующее звено между сбором информации и принятием управленческих решений. Его значение состоит в том, что он является главным средством выявления резервов повышения эффективности производства и качества продукции, совершенствования механизма хозяйствования.

Основной целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия.

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

- менеджеры организаций и финансовые менеджеры, для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

- собственники (в том числе акционеры), им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

- кредиторы и инвесторы, их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;

- поставщики, для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и предполагает учет таких показателей, как финансовая устойчивость, деловая активность, прибыльность и рентабельность.

Гипотеза исследования предполагаем, что производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия характеризуется определенной системой взаимосвязанных показателей, поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на финансовом анализе системы показателей в их динамике, при этом финансовый анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Для подтверждения выдвинутой гипотезы была определена цель данной

работы - проведение финансового анализа предприятия, для выявления изменений показателей финансового состояния предприятия, определения факторов, влияющих на его финансовое состояние, оценка количественных и качественных изменений финансового состояния, а так же определения тенденций изменения финансового состояния организации.

Для достижения данной цели требуется решить следующие задачи:

- раскрыть теоритическое значение финансового анализа в деятельности предприятия;

- провести финансовый анализ деятельности конкретного предприятия.

Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В соответствии с поставленной целью и задачами построена структура данной работы. Она состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

Первая глава раскрывает теоритическое значение финансового анализа в деятельности предприятия, и рассматривает содержание, цели и задачи финансового анализа, методы анализа финансовой отчетности, систему показателей и методику финансового анализа и роль финансового анализа в принятии управленческих решений.

Вторая глава рассматривает практическое применение финансового анализа на конкретном предприятии и дает организационно-экономическую характеристику предприятия, оценку ликвидности баланса предприятия, анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективность их использования, анализ показателей финансовой устойчивости предприятия, анализ рентабельности и дает основные направления улучшения финансового состояния предприятия, влияющие на принятие управленческих решений.

Предметом исследования являются:

- данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса;

- данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

Объектом исследования является предприятие Общество с ограниченной ответственностью «Ависта». Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в порядке, установленном федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество создано для удовлетворения общественных потребностей в товарах, продукции, работах, услугах и получение на этой основе прибыли.

Осуществление цели, проверка гипотезы, а также выполнение задач возможно благодаря методам: сравнения данных отчетности, группировки показателей отчетности, анализа, наблюдения за работой бухгалтерии в вопросах, связанных с составлением финансовой отчетности предприятия, изучение текущего законодательства и соответствующей литературы.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что она содержит обобщающий материал по составу и содержанию финансовой отчетности.

При написании работы были использованы различные источники: материалы нормативных документов и инструкций ПБУ, приказы Минфина РФ, научно-популярные статьи периодических изданий и книги.

1. Значение финансового анализа в деятельности предприятия

1.1 Содержание, цели и задачи анализа финансовой отчетности

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния Стажкова, М.М. Финансовый анализ. М., 2007. - С. 19.. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

1) Анализ имущественного положения

2) Анализ финансовых результатов

3) Анализ финансового состояния

В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.

Для того чтобы оценить текущее и прогнозное финансовое состояние предприятия, необходимо провести финансовый анализ. Он является методом оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерского учета и отчетности. Его задача - оценить финансовое состояние, выяснить возможности повышения эффективности работы предприятия с помощью рациональной финансовой политики, оценить направления развития предприятия, исходя из потребности в финансовых ресурсах.

Под финансовым состоянием понимают возможность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным [14, С. 16]. Способность предприятия своевременно осуществлять платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его удовлетворительном финансовом состоянии.

Главной целью финансового анализа есть своевременное выявление и исправление недостатков в финансовой деятельности предприятия и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансовой отчетности выполняют, прежде всего, финансовые менеджеры предприятия. Для выявления и устранения проблем в текущей деятельности, для разработки и принятия решений относительно повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и повышения финансовой устойчивости предприятия, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств перед кредиторами и инвесторами.

Анализ финансовой отчетности проводится также аудиторами с целью подтверждения отчетности и определения правильности вычисления и своевременной уплаты налогов.

Аудиторы на основе финансового анализа делают официальный вывод о финансовом состоянии предприятия, который включается в годовой отчет, который подается высшим руководством.

Банки, которые обслуживают предприятия, постоянно находятся в курсе финансовых дел своего клиента и тщательно анализируют показатели баланса, отчета о финансовых результатах и других отчетов.

Банковские аналитики наблюдают за состоянием кредитоспособности, наличием средств, которые гарантируют возвращения в установленный срок полученных займов и кредитов.

Специализированные консультационные фирмы, которые предоставляют своим клиентам информацию о финансовом состоянии предприятий и осуществляют оценку перспектив их развития, также систематически наблюдают за состоянием хозяйственной деятельности предприятий на основе финансовой отчетности и публикуют или предоставляют такую информацию за довольно высокую плату. Это относится также и к справочно-кредитным фирмам, которые в результате изучения показателей финансовой отчетности составляют выводы о платежеспособности предприятия и предоставляют их своим клиентам или разовым пользователям за установленную плату.

Таким образом, анализом финансовых отчетов занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его основатели, и инвесторы с целью изучения эффективности использование ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, налоговые органы - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.п.

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа Бочаров, В.В. Финансовый анализ. М., 2009. - С. 34..

Схема финансового анализа выглядит следующим образом, рисунок 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Схема финансового анализа

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик, при этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе опубликованной отчетности.

Основным содержанием внешнего анализа финансового состояния предприятия является:

а) анализ абсолютных показателей прибыли;

б) анализ показателей рентабельности;

в) анализ финансового состояния предприятия, его финансовой стабильности;

г) анализ эффективности использования привлеченного капитала;

д) экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

Основным содержанием внутреннего анализа финансового состояния предприятия является:

а) анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия;

б) анализ кредитоспособности предприятия;

в) оценка использования имущества и вложенного капитала;

г) анализ собственных финансовых ресурсов;

д) анализ ликвидности и платежеспособности;

е) анализ самоокупаемости предприятия.

В процессе внутреннего анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

В таблице 1, представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Таблица 1 - Сравнение двух подходов к финансовому анализу

	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния (проблема выбора)	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	Предприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

- определение финансового состояния предприятия на текущий момент;

- выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

- определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

- выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния;

- выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основными направлениями финансового анализа являются:

- анализ структуры баланса;

- анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат;

- анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия;

- анализ оборачиваемости капитала;

- анализ рентабельности капитала;

- анализ производительности труда.

Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:

1) Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.

2) Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному».

3) Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

По содержанию процесса управления выделяют виды финансового анализа, рисунок 2.

Рисунок 2 - Классификация видов финансового анализа

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов. Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы; использование производственного оборудования и материальных ресурсов; себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность.

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Текущий анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Следует отметить, что анализ финансовой отчетности не разрешает делать категоричные заключения и только ориентирует пользователя информации в оценке финансового состояния предприятия и в определении его узких мест.

1.2 Методы анализа финансовой отчетности

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих предприятиях. М., - С. 41..

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Международная практика разработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые основываются на разнообразных абсолютных и относительных типичных показателях, которые дают возможность не только проводить анализ статей баланса предприятия, но и делать сравнительный анализ по ряду предприятий отдельной отрасли хозяйства или таких, что занимаются аналогичными видами деятельности [24, С. 42]. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный период, но и за ряд лет, что отображает довольно продолжительный период деятельности предприятия. Это разрешает определять тенденции развития предприятия на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности, поскольку предприятия осуществляют как долгосрочное, так и среднесрочное и текущее планирование своей деятельности.

Основные методы финансового анализа, следующие:

- чтение отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности как один из методов анализа - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности.

С помощью этого метода анализа отчетности определяют имущественное состояние предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными организациями, оценивают доход от основной деятельности и прибыль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения разных статей отчетности в сравнении с предыдущим годом, полугодием, кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, который принимается за 100% (например, удельный вес дебиторской задолженности в общем итоге валюты баланса).

Трендовый анализ представляет собой определение основной тенденции развития во времени (тренда) показателей отчетности. В наиболее простом случае он может базироваться на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100%.

Финансовые коэффициенты отражают финансовые пропорции между различными статьями отчетности Вахрин, П.И. Там же. - С. 45.. Преимуществом финансовых коэффициентов является простота расчетов. Суть метода состоит, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

- общепринятыми стандартными параметрами;

- среднеотраслевыми показателями;

- аналогичными показателями предыдущих лет (периодов);

- показателями предприятий-конкурентов;

- какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку они являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, чаще всего акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая какое-либо решение, финансовый менеджер должен оценить влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты [36, С. 17].

Финансовые коэффициенты можно условно разделить на четыре группы:

1) Показатели эффективности производственной деятельности

2) Показатели деловой активности

3) Показатели ликвидности

4) Показатели финансовой устойчивости

В зависимости от конкретных целей и задач можно выполнить финансовый анализ разной степени детализации. Единой методики нет, поэтому аналитики используют разнообразные наборы показателей.

Чаще всего оценку финансового состояния проводят с помощью финансовых коэффициентов, рассчитанных на основании показателей баланса и Отчета о финансовых результатах (См. Приложение А), с помощью этого способа изучаются такие важные аспекты финансового состояния и результатов деятельности предприятия, как ликвидность, долгосрочная платежеспособность, рентабельность.

Тем не менее, прежде чем пользоваться информацией бухгалтерских отчетов, надо убедиться в ее достоверности, убедиться в правильности их заполнения и точности сделанных арифметических подсчетов при выводе отдельных показателей. Согласованность показателей разных форм отчетности, в основном, проверяют сопоставлением. Некоторые показатели входят в разные отчетные формы и при правильном составлении отчета обязательно должны совпадать.

Необходимо помнить, что любой вывод и наиболее эффективная рекомендация, сделанные по результатам анализа, могут быть поставлены под сомнение, если документы не проверены и надлежащим образом не подготовлены.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Для проведения финансового анализа предприятия используются определенные методы (См. Приложение Б).

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основные группы:

1) Методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук

3) Модели, используемые при проведении финансового анализа

3) Методы чтения финансовой отчетности

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе [38, С. 42].

Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа.

Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования включают методы: системного анализа, машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности Бочаров, В.В. Финансовый анализ. М., 2009. - С. 67.. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ во втором разделе данной работы будет представлять собой построение дескриптивной модели.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.3 Система показателей и методика финансового анализа

Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две категории: объемные и относительные, последние называются финансовыми коэффициентами или финансовыми отношениями Ефимова, О.В. Финансовый анализ. М., 2009. - С. 84. . Различные показатели находятся в связи друг с другом и отражают взгляд только с одной из нескольких возможных точек зрения на предприятие. Поэтому говорят о системе финансовых показателей характеризующих финансовое положение предприятия (См. Приложение В).

Среди объемных показателей деятельности предприятия используются:

1) Валюта баланса.

2) Собственный или оплаченный уставный капитал предприятия.

3) Чистые активы предприятия.

4) Объем продаж (выручка от реализации) за период.

5) Объем прибыли за период.

6) Денежный поток за период.

7) Структура денежного потока по видам деятельности.

Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп:

1) Показатели платежеспособности (ликвидности).

2) Показатели прибыльности.

3) Показатели оборачиваемости.

4) Показатели финансовой устойчивости.

5) Показатели рентабельности.

6) Показатели эффективности труда.

Показатели прибыльности и рентабельности рассматриваются по отдельности. Это связано с тем, что в первом случае анализируется эффективность текущей (основной) деятельности предприятия, то есть сопоставляются доходы и затраты, связанные с их получением. Во втором случае речь идет об эффективности использования капитала (активов) в целом.

Для получения целостной оценки предприятия различные объемные показатели и финансовые коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них) в комплексные (составные) показатели финансового состояния.

Взаимосвязь основных групп показателей хозяйственной деятельности предприятия определяет разделы и последовательность проведения финансового анализа:

- комплексный обзор обобщающих показателей производственно-хозяйственной деятельности;

- анализ организационно-технического уровня производства и качества продукции;

- анализ натуральных и стоимостных показателей объема производства;

- анализ использования основных фондов и работы оборудования;

- анализ использования материальных ресурсов;

- анализ использования труда и заработной платы;

- анализ себестоимости продукции;

- анализ прибыли и рентабельности;

- анализ финансового состояния и диагностика банкротства;

- обобщающая оценка работы и анализ эффективности производства

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования Ефимова, О.В. Там же. - С. 88..

Основные компоненты финансовой отчетности обозначены в таблице 2.

Таблица 2 - Назначение основных компонентов финансовой отчетности

Компоненты финансовой отчетности	Содержание	Использование информации
Баланс	Наличие экономических ресурсов, которые есть на предприятии на дату баланса	Оценка структуры ресурсов предприятия, их ликвидности и платежеспособности предприятия. Прогнозирование будущих потребностей в ссудах.
Компоненты финансовой отчетности	Содержание	Использование информации
Отчет о финансовых результатах	Доходы, затраты и финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период	Оценка и прогноз прибыльности деятельности предприятия и структуры доходов и затрат
Отчет о собственном капитале	Изменения в составе собственного капитала предприятия на протяжении отчетного периода	Оценка и прогнозирование изменений в собственном капитале
Отчет о движении денежных средств	Получение и использование денежных средств на протяжении отчетного периода	Оценка и прогноз движения денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия
Примечания	Выбранная учетная политика. Информация, не приведенная в отчетах, но обязательная для принятия решений. Дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для их понимания	Оценка и прогноз: учетной политики предприятия; рисков или неопределенности, его ресурсов и обязательств; деятельности подразделений предприятий

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации [18, С. 12].

Анализ финансового состояния - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

Основной целью финансового анализа является получение определенного количества ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами Улина, Е.Г. Анализ финансовой отчетности. М., 2010. - С. 94..

При этом в оценке текущего финансового состояния предприятия особую роль играет его прогноз на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) Анализ финансового состояния предприятия;

3) Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В заключение следует сказать, что не все методы и модели, изложенные выше, будут использованы мною в данной работе в ходе анализа финансового состояния. Это объясняется ограниченностью информации, которая имеется в распоряжении, а также тем, что анализ будет преимущественно внешним.

В ходе анализа будет использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которой применимы следующие методы и направления анализа:

- вертикальный и горизонтальный анализ отчетности - выражением данного метода будет построение сравнительного аналитического баланса;

- построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будут рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;

- факторный анализ - определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину - будет проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

- анализ рентабельности - показатели этой группы будут использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

1.4 Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

Управленческие решения - это результат конкретной управленческой деятельности менеджера Любушкин, Н.П. Анализ финансового состояния организации. М., 2007. - С. 63.. Принятие решений является основой управления. Выработка и принятие решений - это творческий процесс в деятельности руководителя любого уровня, включающий:

- выработку и постановку цели;

- изучение проблемы на основе полученной информации;

- выбор и обоснование критериев эффективности и возможных последствий принимаемого решения;

- обсуждение со специалистами различных вариантов решения проблемы;

- выбор и формулирование оптимального решения;

- принятие решений;

- конкретизация решения для его исполнителей.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита [36, С. 52]. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Финансовый анализ, как метод познания экономических процессов и явлений, занимает важное место в системе управления предприятием Скачкова, О.В. Анализ финансовой отчетности. М., 2009. - С. 125.. Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности

администрации предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анализа) о состоянии интересующих объектов.

Управленческие решения, принимаемые на основе анализа финансовой отчетности, зависят от многих факторов:

- отраслевой принадлежности организации;

- условий кредитования и цены заемных источников;

- сложившейся структуры источников и рациональности их размещения в активах;

- масштабности инвестиционных проектов;

- оборачиваемости и рентабельности;

- организации денежного оборота и др.

Каждая форма разработки управленческих решений может быть реализована несколькими формами реализации, таблица 3.

Таблица 3 - Формы разработки управленческих решений

Формы разработки	Формы реализации
указ, закон, приказ, распоряжение	предписание, убеждение, разъяснение, принуждение, наставление, деловая беседа, совещание
указание, положение, протокол, инструкция, правила	разъяснение, принуждение, наставление, сообщение, деловая беседа, личный пример, обучение, совет, деловое слово
соглашение, договор, контракт, оферта, акцепт	предписание, убеждение, совещание, отчет, деловое слово
акт, план, модель	деловая беседа, личный пример, обучение, деловая игра, заседание, отчет

2. Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ООО «Ависта»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Ависта»

Общество с ограниченной ответственностью «Ависта», именуемое в дальнейшем «Общество», создано его учредителями путем слияния Частного предприятия «Елизавета» и Производственно-торгового частного предприятия «Ависта» с передачей имущества с баланса ЧП «Елизавета» и ЧП «Ависта» на баланс Общества с ограниченной ответственностью «Ависта» по состоянию на 1.04.1997 года в соответствии с нормами Гражданского Кодекса РФ, ФЗ РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Ависта», сокращенное: ООО «Ависта». Место нахождения: 403791, Волгоградская обл., г. Жирновск, ул. Ломоносова, д. 52/2.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в порядке, установленном федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации.

Общество создано для удовлетворения общественных потребностей в товарах, продукции, работах, услугах и получение на этой основе прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

- организация оптовой, розничной торговли промышленными товарами,

товарами производственно-технического назначения и народного потребления, а также продовольственными товарами и сельскохозяйственной продукцией;

- реализация корпусной, мягкой мебели и столярных изделий;

- открытие и эксплуатация торговых точек и торговых домов;

- строительство и ремонт квартир, офисов;

- организация собственных и совместных производств и предприятий;

- оказание услуг прачечной;

- торговля ювелирными изделиями из драгоценных металлов и камней;

- эксплуатация платных стоянок для автотранспортных средств.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и цели деятельности Общества. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Под организационной структурой предприятия ООО «Ависта» понимаются состав, соподчиненность, взаимодействие и распределение работ, между подразделениями по которыми устанавливаются определенные отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации (См. Приложение Г). Организация бухгалтерского учета в ООО «Ависта» осуществляется посредством центральной бухгалтерии во главе с главным бухгалтером, структура бухгалтерии организации представлена на рисунке 3.



Рисунок 3 - Организация бухгалтерского учета в ООО «Ависта»

Форма ведения бухгалтерского учета, на предприятии автоматизированная, при этом используется популярный программный продукт«1: С Бухгалтерия, 8.0» (сетевая версия).

Анализ финансовой деятельности ООО «Ависта» проводится по данным бухгалтерского баланса (форма 1) (См. Приложение Д) и отчёта о прибылях и убытках (форма 2) (См. Приложение Е). Источниками формирования имущества являются собственные и заемные средства. Данные о величине собственных источников отражаются в первом разделе пассива баланса. Данные о заемных - во втором и третьем соответственно.

Анализ структуры имущества осуществляется с помощью нескольких положений, составим баланс-нетто, путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе.

Проанализируем основные показатели эффективности деятельности предприятия ООО «Ависта» (таблица 4), основание Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2010 год (См. Приложение Е).

Таблица 4 - Основные показатели эффективности деятельности предприятия ООО «Ависта» в 2009 - 2010 г.г.

Показатели	2009 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	Изменения 2010 г. к 2009 г.
			Абс., тыс. руб.	Относит.,%
Выручка от продажи	39740	37276	-2464	93,80
Себестоимость	13962	15990	2028	114,53
Валовая прибыль	25778	21286	-4492	82,57
Коммерческие расходы	0	0	0	0
Управленческие расходы	5542	7036	1494	126,96
Прибыль от продаж	20336	14250	-6086	70,07
Проценты к получению

Подобные документы

• Финансовый анализ предприятия ООО "Тысяча мелочей"

  Система основных показателей анализа финансовой устойчивости. Оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса ООО "Тысяча мелочей". Анализ ликвидности, платёжеспособности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
  
  курсовая работа [34,3 K], добавлен 24.05.2012
  

• Методика анализа рыночной устойчивости (финансовой независимости) коммерческих организаций на примере ООО "Комсервис"

  Основное содержание и значение анализа финансовой устойчивости. Задачи и методика анализа бухгалтерской отчетности. Экономическая характеристика предприятия, оценка его имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [98,3 K], добавлен 10.12.2013
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия (на примере предприятия ЗАО "Кула-Крым")

  Сущность, цели и задачи финансового анализа организации. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-правовая система предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО "Кула-Крым".
  
  курсовая работа [44,3 K], добавлен 26.02.2008
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  контрольная работа [46,1 K], добавлен 16.12.2010
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "Электрокабель"

  Сущность, цели и задачи финансового анализа, его основные виды и информационное обеспечение. Источники аналитической информации. Методы анализа финансовой отчетности. Расчет показателей финансовой отчетности ОАО "Электрокабель", результаты их анализа.
  
  курсовая работа [572,8 K], добавлен 25.10.2012
  

• Проведение анализа финансового состояния и финансового результата деятельности ООО "Исток"

  Состав и структура имущества предприятия. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [32,9 K], добавлен 17.10.2013
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Муромский радиозавод"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия, определение финансовой ситуации. Проведение анализа платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  отчет по практике [367,2 K], добавлен 20.07.2012
  

• Этапы финансового анализа предприятия

  Сущность финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [404,8 K], добавлен 19.04.2012
  

• Анализ финансового состояния филиала ООО "Газторг"

  Сущность и задачи финансового анализа, его методы и роль в управлении производством. Цели и виды деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости. Влияние факторных показателей на кредитоспособность.
  
  курсовая работа [54,2 K], добавлен 04.10.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам