Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ООО "Ависта"

0

0

0

0

Проценты к уплате

0

0

0

0

Прочие доходы

392

364

-28

92,86

Прочие расходы

572

470

-102

82,17

Чистая прибыль

17906

12138

-5768

67,79

На основании полученных данных таблицы 4, можно сделать выводы.

Выручка от продаж в 2009 - 2010 г.г. уменьшилась на 2464 тыс. руб. или на 93,80 %. Темпы роста себестоимости выросли на 114,53 % или на 2028 тыс. руб. Валовая прибыль за отчетный период уменьшилась на 4492 тыс. руб.

В целом по предприятию можно сделать вывод, что эффективность его деятельности в анализируемом периоде повышается, и на основании полученных результатов были приняты следующие управленские решении:

- увеличение объема оказанных услуг;

- снижение затрат.

По данным приведённого в приложении баланса (См. Приложение Д), динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом, таблица 5.

Таблица 5 - Изменение имущественного положения предприятия ООО «Ависта»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год Прирост (+),снижение(-)
	тыс. руб.	Уд.вес %	тыс. руб.	Уд.вес %	тыс. руб.	Уд.вес %
Всего имущества	50270	100	54542	100	4272	8,5
1.Стоимость основных и внеоборотных средств	5786	11,51	6782	12,43	996	0,92
2.Стоимость оборотных средств	44484	88,49	47760	87,57	3276	-0,92
2.1 Запасы и затраты	5234	10,41	4582	8,40	-652	-2,01
2.2 Расчеты с дебиторами	38988	77,56	42366	77,68	3378	0,12
2.3 Денежные средства	262	0,52	812	1,49	550	0,97

Из приведённых данных таблицы 5 видно, что за истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса.

Имущество предприятия увеличилось на сумму 4272 тыс. руб., что на 8,5% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 0,92% была направлена увеличение внеоборотных активов. Денежные средства, как наиболее ликвидные повысили своё значение на 0,97%.

На основании этого можно судить о повышении платёжеспособности предприятия в целом за 2010 год.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимуществом вертикального анализа является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике [14, С.32].

Рассмотрим вариант вертикального анализа актива и пассива баланса ООО «Ависта» по трансформированной номенклатуре статей (См. Приложение Ж).

Проанализировав и сравнив полученные данные таблицы можно сделать выводы.

Рассмотрим «активную» часть баланса.

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 16,9%. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа, а незавершенное строительство возросло на 434 тыс. руб.

Оборотные средства предприятия в структуре уменьшились на 2,01% и составили на конец года 4582 тыс.руб., что на 652 тыс. руб. меньше (5234 тыс. руб.)

В составе имущественной массы текущих активов уменьшилась доля приходящая на сырье и материалы на 2,11% и незначительно возросли расходы будущих периодов и составили на начало года 0,04%, а на конец года 0,14.

Доля дебиторской задолженности возросла на 0,12% или 3378 тыс. руб. и составила к концу года 42366 тыс. руб., что по сравнению с началом года 38988 тыс. руб. больше на 3378 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности составляют денежные средства (абсолютно ликвидная часть), сумма которых составила на начало года - 262 тыс. руб. и составила 0,52% от общей суммы дебиторской задолженности предприятия и на начало отчетного периода, а на конец отчетного периода она увеличилась на 550 тыс. руб. и доля их в общей сумме задолженности составила 0,97 %.

На основании полученных результатов разработаны мероприятия по обновлению материально-технической базы, определены конкретные сроки сдачи объекта незавершенного строительства и разработаны мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса.

В составе источников средств предприятие удельный вес собственного, добавочного и резервного капитала остался неизменным, изменилась доля нераспределенной прибыли в сторону увеличения на 3902 тыс. руб., что составила 0,34%.

Кредиторская задолженность на конец года увеличилась на 370 тыс. руб. и составила 1800 тыс. руб. по сравнению с началом года (1430 тыс. руб.)

Наибольший рост произошел по двум позициям: по задолженности по налогам и сборам и прочим кредиторам. В общей сложности эти две позиции привели к увеличению кредиторской задолженности на 406 тыс. руб.

Основная причина увеличения кредиторской задолженности - рост положительной репутации ОО «Ависта», которая выражается в росте доверия покупателей и поставщиков предприятия.

Задолженность по заработной плате составила 348 тыс. руб. и уменьшилась по сравнению с началом года на 108 тыс. руб. Задолженность по налогам и сборам возросла на 98 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом и составила 750 тыс. руб. или 1,38 % общей суммы кредиторской задолженности.

Обобщая выше рассмотренные данные можно сказать, что на предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия.

Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2.2 Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Ависта»

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2008. - С. 52.. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства [21, С. 84].

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

- первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- легко реализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

- среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

- труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса.

В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам [15, С.63].

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса.

Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков Стажкова, М.М. Финансовый анализ. М., 2007. - С. 43..

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3. Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (+)непокрытые убытки.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3. Долгосрочные пассивы -долгосрочные кредиты и займы.

П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Методика расчета показателей ликвидности приведена в таблице 6.

Таблица 6 - Методика расчета показателей ликвидности

Показатель	Расчет (сумма строк бухгалтерского баланса)
Актив
А1	с.250+с.260
Показатель	Расчет (сумма строк бухгалтерского баланса)
Актив
А2	с.240
А3	с.210+с.220+с.230+с.270
А4	с.190
Пассив
П1	с.620
П2	с.610+с.660
П3	с.590+с.630+с.640+с.650+с.660
П4	с.490

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1> = П1; А2> = П2; А3 > = П3; А4< = П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для анализа ликвидности баланса ООО «Ависта» составим таблицу 7, в графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 7 - Анализа ликвидности баланса ООО «Ависта»

Актив	На начало года	На конец года	Изм.	Пассив	На начало года	На конец года	Изм.
А1	262	812	550	П1	1430	1800	370
А2	38988	42366	3378	П2	0	0	0
А3	4235	4582	-652	П3	4000	4000	0
А4	5786	6782	996	П4	44840	48742	3902
Баланс	50270	54542	4272	Баланс	50270	54542	4272

Согласно вышеприведенной таблицы 7, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Ависта» следующим образом, таблица 8.

Таблица 8 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Ависта»

Абсолютно ликвидный Баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Ависта»
	На начало года	На конец года
А1> П1	А<П	А<П
А2> П2	А>П	А>П
А3 > П3	А>П	А>П
А4< П4	А<П	А<П

Из приведенной таблицы 8 видно, что баланс ООО «Ависта» не является абсолютно ликвидным.

На данные результаты повлияла дебиторская задолженность предприятия, которая превышает кредиторскую задолженность, на основании чего должны быть приняты управленческие решения по снижению дебиторской задолженности.

Для улучшения финансового положения ООО «Ависта» необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

2.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, эффективность их использования

Оборотные средства - это средства, авансируемые организациями для поддержания непрерывности процесса производства и обращения и возвращающиеся в организации в составе выручки от реализации продукции в той же денежной форме, с которой они начали свое движение Любушкин, Н.П. Анализ финансового состояния организации. М., 2007. - С. 94..

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств.

Основными из них являются следующие:

- средняя продолжительность одного оборота в днях;

- количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе -- коэффициент оборачиваемости;

- сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Оборотные средства предприятия - это раздел II актива баланса «Оборотные активы», отражающий относящуюся к ним часть имущества предприятия, а также источники формирования этого имущества, отражаемые в пассиве баланса.

По видам оборотных средств различают:

а) запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей;

б) затраты в незавершенном производстве;

в) запасы готовой продукции и товаров для перепродажи;

г) товары отгруженные;

д) расходы будущих периодов;

е) дебиторская задолженность;

ж) краткосрочные финансовые вложения;

з) денежные средства;

и) прочие виды оборотных активов.

В зависимости от функциональной роли в процессе производства выделяют:

а) оборотные средства, обслуживающие производственный цикл компании (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

б) оборотные средства, обслуживающие финансовый (денежный) цикл компании (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);

В зависимости от практики контроля, планирования и управления различают:

- нормируемые оборотные средства, дающие возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств;

- ненормируемые оборотные средства, являющиеся элементом фондов обращения.

По периоду функционирования оборотных активов выделяют Любушкин, Н.П. Там же. - С. 98.:

- постоянную часть оборотных активов - это их неизменяющаяся часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности компании и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

Постоянная часть оборотных активов рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый компании для осуществления операционной деятельности;

- переменную часть оборотных активов - это их меняющаяся часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности компании запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.

Для анализа обеспеченности предприятия ООО «Ависта» собственными оборотными средствами целесообразно составим таблицу 9.

Таблица 9 - Обеспеченность предприятия ООО «Ависта» собственными оборотными средствами (СОС) для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги

Показатели	№ стр.	На начало года тыс. руб.	На конец года тыс. руб.	Изменения за год(+,-)
А	Б	1	2	3
Наличие СОС (490-190)	01	39054	41960	2906
Запасы, затраты	02	5234	4582	-652
Товары отгруженные	03	-	-	-
Дебиторская задолженность за товары(работы, услуги)	04	38988	42366	3378
Итого (02+03+04)	05	44222	46948	2726
Краткосрочные кредиты, займы	06	-	-	-
Кредиторская задолженность за товары(работы, услуги)	07	1430	1800	370
Итого (06+07)	08	1430	1800	370
Запасы и затраты, непрокредитованные банком(05-08)	09	42792	45148	2356
Излишек(+) или недостаток(-) наличия СОС для покрытия запасов, затрат, дебиторской задолженности за товары(01-09)	10	-3738	-3238	-6976
Тоже в %-х к запасам и затратам непрокредитованных банком(10/9)*100	11	-8,74	-7,17	-15,91

Из данной таблицы 9 видно, что на конец года у предприятия наблюдается увеличение собственных средств (41960 тыс. руб.) по сравнению с началом года (39054 тыс. руб.) на 2906 тыс. руб.

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на увеличение собственных оборотных средств, изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

финансовый отчетность ликвидность баланс

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия, его развитие, осуществляется за счет собственных и заемных средств, важную аналитическую характеристику для предприятия приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные Бочаров, В.В. Финансовый анализ. М., 2009. - С. - 114..

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности [36, С.71].

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить:

- финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала;

- степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами;

- условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования.

Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

Однако если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости Бочаров, В.В. Там же. С. - 115..

Основным показателем финансовой устойчивости предприятия является избыток или дефицит источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница величины источников средств и суммы запасов и затрат предприятия.

Общая величина источников запасов и затрат по бухгалтерскому балансу определяется по формуле: Зз = стр. 210 +стр. 220 ф. №1

Для определения источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств: СОС = стр. 490 - стр. 190 ф. №1;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: Кф = стр.490 - стр.190 + стр.590 ф. №1;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат: Вi = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 ф. №1.

Аналогично рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Ос = стр.490 - стр.190 - стр.210 - стр.220 ф. №1;

- Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала от стоимости материальных запасов: От = стр.490 + стр.590 - стр.190 - стр.210 - стр.220 ф. №1;

- Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы источников от стоимости материальных запасов: Оо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 - стр.210 - стр.220 ф. №1.

С помощью этих показателей построим аналитическую таблицу, на основании которой определим тип финансовой устойчивости ООО «Ависта» в зависимости от источника формирования запаса, таблица 10.

Таблица 10 - Определение типа финансового состояния предприятия ООО «Ависта» (тыс. руб.)

Показатели	2010
	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	5234	4582
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	39054	41960
3. Капитал функционирующий (КФ)	39054	41960
4.0бщая величина источников (ВИ)	39054	41960

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, таблица 11.

Таблица 11 - Показатели обеспеченности запасов и затрат ООО «Ависта» (тыс. руб.)

Показатели	2010
	На начало года	На конец года
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	33820	37378
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	33820	37378
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	33820	37378

Из данной таблицы 11 видно, что предприятие не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, а также величине основных источников формирования запасов и затрат, что является положительным моментом для деятельности предприятия и предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для самофинансирования.

2.5 Анализ рентабельности предприятия ООО «Ависта»

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической

среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия Ефимов, О,В. Финансовый анализ. М., 2008. - С. 65.. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1) Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие

показатели:

- рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

- общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

- рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт показателей рентабельности по ООО «Ависта» представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Показатели рентабельности продукции ООО «Ависта»

Показатели	Расчет	2009	2010	Отклонения (+/-)
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	стр.010	37276	39740	2464
2.Прибыль от реализации	стр.050	14250	20336	6086
3.Балансовая прибыль	стр.140	14144	20156	6012
4.Чистая прибыль	с.140-150	12138	17906	5768
Расчетные показатели (%)
1.Рентабельность всей реализованной продукции	стр.050 стр.010	38,23	51,17	12,94
2.Общая рентабельность	стр.140 стр.010	37,94	50,72	12,78
3.Рентабельность продаж по чистой прибыли	с.140-150 стр.010	32,56	45,06	12,50

На основе расчётов таблицы 12, можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период увеличился с 37,94 до 50,72, то есть увеличился на 12,78%. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также увеличился и на конец отчетного периода и составил 45,06. Это говорит о том, что спрос на продукцию увеличился. Рентабельность всей реализованной продукции увеличилась за отчетный период на 12,94%. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции увеличились. В 2010 г. вследствие увеличения спроса на продукцию из-за платежеспособности большинства потребителей, рентабельность продукции существенно снизились.

2) Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1) Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется

2) Рентабельность вложений по чистой прибыли

3) Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования

4) Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций

5) Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок

Необходимая информация для расчёта показателей рентабельности ООО «Ависта» представлена в таблице 13.

Таблица 13 - Показатели для расчёта рентабельности ООО «Ависта» (тыс. руб.)

Показатели	Код стр.	2009	2010
1.Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	14250	20336
2.Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	12138	17906
3.Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	50270	54542
4.Собственные средства	490 (Ф №1)	44840	48742
5.Доходы от участия в других организациях	080 (Ф №2)	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	-	-
7.Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	-	-

На основе данных таблицы 13 можно сделать вывод о том, что за 2010 год все показатели рентабельности вложений ООО «Ависта» увеличились. Общая рентабельность вложений в 2010 году возросла до 37,29%, по сравнению с 2009 годом-28,35 %. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 37,29 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно велико для предприятия, что свидетельствует о достаточно эффективном использовании активов предприятия заисследуемый период.

Далее рассчитаем показатели рентабельности вложений ООО «Ависта», которые представлены в таблице 14.

Таблица 14 - Показатели рентабельности вложения ООО «Ависта» (%)

Показатели	Расчёт ( код стр.)	2009 г.	2010 г.	Отклонение(+/-)
1.Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 399	28,35	37,29	8,94
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 399	24,15	32,83	8,68
3.Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	27,07	30,58	3,51
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	-	-	-
5.Рентабельность перманентного капитала	140-150(Ф№2) 490+590	27,07	30,58	3,51

На основании данных таблицы 14, рентабельность собственных средств в течение 2010 года возросла с 27,07% до 30,58%. Динамика этого показателя позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали положительный результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на высоком уровне, что говорит о достаточно эффективном вложении средств предприятия ООО «Ависта».

2.6 Основные направления улучшения финансового состояния предприятия, влияющие на принятие управленческих решений

Управленческие решения, принимаемые на основе анализа финансовой

отчетности, зависят от многих факторов:

- отраслевой принадлежности организации;

- условий кредитования и цены заемных источников;

- сложившейся структуры источников и рациональности их размещения в активах;

- масштабности инвестиционных проектов;

- оборачиваемости и рентабельности;

- организации денежного оборота и др.

В процессе работы руководителям приходится принимать решения, которые оказывают влияние на различные стороны финансовой деятельности предприятия.

Так на предприятии ООО «Ависта» можно предложить ввести в штатное расписание должность финансиста, основной задачей финансиста будет, является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Его результатом должно стать изыскание скрытых резервов для сокращения расходов и/или увеличения доходов и как следствие увеличение прибыли, а также стоимости предприятия.

Выполнению этой задачи будет способствовать проведение финансовой диагностики предприятия, результаты которой в дальнейшем послужат базой для финансового планирования, постановки управленческого учета и отчетности, а также комплексной автоматизации финансово-экономических работ. Управленческие решения, принимаемые на основе рассмотрения и оценки прогнозной отчетности, позволяют разработать систему мероприятий по улучшению деятельности и заложить их в бизнес-план предприятия.

Финансист предприятия должен четко знать основные инструменты управления затратами, правильно классифицировать их, рассчитывать себестоимость по передовым методам, анализировать отклонения от плана. Так, чтобы управлять затратами, необходимо разработать четкую финансовую стратегию. Только тогда можно будет эффективно анализировать их.

Так же на предприятии ООО «Ависта» можно предложить составление прогнозной отчетности, составление такой отчетности является важным и востребованным в современных условиях вопросом, который также должен решаться в рамках анализа финансовой отчетности.

Практическое значение прогнозирования показателей отчетности заключается в следующем:

- Руководство имеет возможность заранее оценить, насколько базовые показатели прогнозной отчетности соответствуют поставленным на том или ином этапе задачам, охарактеризовать перспективы роста предприятия, скоординировать долгосрочные и краткосрочные цели его развития, стратегию и тактику действий.

- Лица, принимающие управленческие решения, заблаговременно получают информацию о возможной в прогнозном периоде величине доходов, расходов, денежных потоков, активов и источников финансирования.

Это позволяет:

- на основе прогноза выручки и финансовых результатов (прогнозного отчета о прибылях и убытках) оценить устойчивость получения доходов и прибыли в основной деятельности и зависимость будущих финансовых результатов от неосновной деятельности, определить возможную величину чистой прибыли как источника пополнения собственного капитала и выплаты дивидендов;

- на основе прогноза денежных потоков (прогнозного отчета о движении денежных средств) определить размеры и периоды появления кассовых разрывов и рассмотреть варианты их преодоления;

- на основе прогнозного баланса оценить складывающуюся в прогнозном периоде взаимоувязку и сбалансированность активов и капитала.

Наконец, данные прогнозной отчетности дают возможность оценить уровень и динамику показателей финансовой устойчивости и платежеспособности в прогнозном периоде.

Заключение

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации - проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.

Все задачи, поставленные в начале работы, были успешно выполнены:

- рассмотрены теоретические понятия финансового анализа предприятия, содержание, цели и задачи, методы анализа финансовой отчетности, система показателей и методика анализа, а так же роль финансового анализа в принятии управленческих решений;

- дана организационно-экономическая характеристика предприятия по данным отчетности предприятия (Формы № 1,2);

- дана оценка ликвидности предприятия по данным бухгалтерского баланса;

- рассмотрен анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективность их использования;

- проведен анализ показателей финансовой устойчивости;

- проведен анализ рентабельности;

- даны основные направления улучшения финансового состояния предприятия, влияющие на принятие управленческих решений.

Подводя итог можно сказать, что финансовый анализ деятельности предприятия представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия с целью оценки перспективы его развития. Главной задачей финансового анализа предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений ориентированных в будущее. Основная цель финансового анализа предприятия - это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений.

На основании проделанной работы можно подтвердить выдвинутую гипотезу и сделать выводы, то производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия действительно характеризуется системой взаимосвязанных показателей, поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на финансовом анализе системы показателей в их динамике, при этом финансовый анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. В ходе анализа ООО «Ависта» использовалась дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках данной работы были применимы следующие методы и направления анализа:

- вертикальный анализ отчетности - выражением данного метода было построение баланса;

- построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых была рассмотрена финансовая устойчивость предприятия, ликвидность;

- факторный анализ - определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину - был проведен при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

- анализ рентабельности - показатели этой группы были использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

Проанализировав основные показатели эффективности деятельности ООО «Ависта» можно сделать вывод, что темпы роста себестоимости за исследуемый период возросли, а валовая прибыль уменьшилась, на основании чего можно судить, что эффективность деятельности предприятия в анализируемом периоде повышается, на основании чего были приняты следующие управленские решении:

- увеличение объема оказанных услуг;

- снижение затрат.

На основании показателей изменения имущественного положения предприятия ООО «Ависта» в процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. За истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса, имущество предприятия увеличилось по сравнению с началом года, большая часть прироста была направлена увеличение внеоборотных активов, денежные средства, как наиболее ликвидные повысили своё значение, на основании этого можно судить о повышении платёжеспособности предприятия в целом за 2010 год. На основании полученных результатов разработаны мероприятия по обновлению материально-технической базы, определены конкретные сроки сдачи объекта незавершенного строительства и разработаны мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. На основании полученных результатов выявлено, что баланс ООО «Ависта» не является абсолютно ликвидным.

На данные результаты повлияла дебиторская задолженность предприятия, которая превышает кредиторскую задолженность, на основании чего должны быть приняты управленческие решения по снижению дебиторской задолженности.

Для улучшения финансового положения ООО «Ависта» необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги показал, что на конец года у предприятия наблюдается увеличение собственных средств по сравнению с началом года.

На основании проведенного анализа финансовой устойчивости видно, что предприятие не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, а также величине основных источников формирования запасов и затрат, что является положительным моментом для деятельности предприятия и предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для самофинансирования.

На основании проведенного анализа рентабельности можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на высоком уровне, что говорит о достаточно эффективном вложении средств предприятия ООО «Ависта».

В процессе работы руководителям приходится принимать решения, которые оказывают влияние на различные стороны финансовой деятельности предприятия.

Так на предприятии ООО «Ависта» было предложено ввести в штатное расписание должность финансиста, основной задачей которого будет, является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Его результатом должно стать изыскание скрытых резервов для сокращения расходов и/или увеличения доходов и как следствие увеличение прибыли, а также стоимости предприятия.

Финансист предприятия должен четко знать основные инструменты управления затратами, правильно классифицировать их, рассчитывать себестоимость по передовым методам, анализировать отклонения от плана. Так, чтобы управлять затратами, необходимо разработать четкую финансовую стратегию. Только тогда можно будет эффективно анализировать их.

Та же на предприятии ООО «Ависта» было предложено составление прогнозной отчетности, составление такой отчетности является важным и востребованным в современных условиях вопросом, который также должен решаться в рамках анализа финансовой отчетности.

Практическое значение прогнозирования показателей отчетности заключается в следующем:

- Руководство имеет возможность заранее оценить, насколько базовые показатели прогнозной отчетности соответствуют поставленным на том или ином этапе задачам, охарактеризовать перспективы роста предприятия, скоординировать долгосрочные и краткосрочные цели его развития, стратегию и тактику действий.

- Лица, принимающие управленческие решения, заблаговременно получают информацию о возможной в прогнозном периоде величине доходов, расходов, денежных потоков, активов и источников финансирования.

Глоссарий

№ п/п	Новое понятие	Содержание
1	2	3
1	Финансовая отчетность предприятия	наиболее объективный источник информации о предприятии и эффективности его деятельности, который доступен менеджерам, инвесторам и конкурентам
2	Финансовое состояние организации	комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость организации, ликвидность баланса
3	Анализ	метод исследования путем разложения предметов и явлений на составные части
4	Задача анализа финансового состояния предприятия	раскрыть и понять основные причины и факторы, оказавшие определяющее влияние на финансово-хозяйственное состояние предприятия в данный момент
5	Диагностика банкротства	вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности
6	Чтение отчетности	изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности
7	Бухгалтерский баланс	это способ экономической группировки имущества хозяйства по его составу, размещению и источникам его формирования на определенную дату в денежной оценке
8	Финансовый анализ	наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления ими как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом
9	Отчетность	совокупность сведений о результатах и условий работы предприятия за истекший период, представленных соответствующим хозяйствующим субъектам с целью анализа, контроля и управления деятельностью
10	Горизонтальный (временной) анализ	позволяет определить абсолютные и относительные изменения разных статей отчетности в сравнении с предшествующим годом, полугодием или кварталом
11	Вертикальный (структурный) анализ	определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом
12	Трендовый анализ	сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов
13	Анализ относительных показателей (коэффициентов)	расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей
14	Сравнительный (пространственный) анализ	внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными
15	Факторный анализ	анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования
16	Цель финансовой отчетности	представление информации о финансовом положении, финансовых результатах и изменениях в финансовом положении (отчет о движении денежных средств) хозяйствующего субъекта
17	Финансовая устойчивость	составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации
18	Управленческие решения	результат конкретной управленческой деятельности менеджера
19	Платежеспособность	способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера
20	Ликвидность предприятия	способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 19.07.2011) (с изм. и доп. вступающими в силу с 30.09.2011)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 18.11.2011.

2 О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ (ред. от 28.09.2010) (с изм. и доп. вступающими в силу 01.01.2011)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 18.11.2011.

3 Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 18.11.2011.

4 Об утверждении положения по бухгалтерскому учету (вместе с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), Положением по бухгалтерскому учету «Изменение оценочных значений» (ПБУ 21/2008)): Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 08.11.2010) (с изм. и доп. вступающими в силу с 01.01.2011)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 21.11.2011.

5 Доходы организации: ПБУ 9/99, Положение по бухгалтерскому учету: Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н (ред. от 08.11.2010)/ (с изм. и доп. вступающими в силу с 01.01.2011)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 21.11.2011.

6 Расходы организации: ПБУ 10/99, Положение по бухгалтерскому учету: Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 33н (ред. от 08.11.2010) (с изм. и доп. вступающими в силу с 01.01.2011)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 21.11.2011.

7 Учет расчетов по налогу на прибыль организаций: ПБУ 18/02, Положение по бухгалтерскому учету: Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 N114н (ред. от 24.12.2010)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] Компания «Консультант Плюс». - последнее обновление 21.11.2011.

8 Учет финансовых вложений: ПБУ 19/02, Положение по бухгалтерскому учету: Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 N 126н (ред. от 08.11.2010) (с изм. и доп. вступающими в силу с 01.01.2011)//Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]/Компания «Консультант Плюс». - Последнее обновление 21.11.2011.

9 Исправление ошибок в бухгалтерском учете и отчетности: ПБУ 22/2010, Положение по бухгалтерскому учету: Приказ Минфина РФ от 28.06.2010 N 63н (ред. от 08.11.2010) (с изм. и доп. вступающими в силу с 01.01.2011) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] Компания «Консультант Плюс». - последнее обновление 21.11.2011.

10 О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина РФ от 22.07.2010 N 66н // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] Компания «Консультант Плюс». - последнее обновление 21.11.2011.

11 Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] Компания «Консультант Плюс». - последнее обновление 21.11.2011.