Управління грошовими потоками торговельного підприємства
Класифікація грошових потоків з операційної діяльності торговельного підприємства. Механізм управління та фактори, що визначають їх стан. Аналіз руху грошових потоків та оцінка їх ефективності в контексті забезпечення фінансової стійкості ПП "Актив-К".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 20.07.2014 |
| Размер файла | 255,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru
Вступ
грошовий управління фінансовий
Гроші відіграють важливу роль в економіці будь-якого суспільства. Особливо високого значення вони набувають в умовах ринкової економіки, коли будь-які ресурси та результати праці стають товарами, мають грошову оцінку, купуються та продаються за допомогою грошей. Грошові потоки охоплюють усі сторони життя людей, усі стадії суспільного виробництва, обслуговують систему кругообігу доходів та продуктів суспільства.
На рівні підприємства грошові потоки є "кровоносною системою" всіх господарських процесів. Вони дозволяють закупити необхідні підприємству ресурси та товари, отримати оплату за реалізовані товари та надані послуги, сплатити податки та обов'язкові платежі, заробітну плату тощо. Ефективне управління грошовими потоками дозволяє забезпечувати фінансову рівновагу торговельного підприємства в процесі його стратегічного розвитку; підвищувати ритмічність здійснення операційного процесу; скорочувати потребу підприємства в позиковому капіталі; знижувати ризик неплатоспроможності підприємства.
Все це обумовлює важливість та актуальність теми дипломного дослідження щодо управління грошовими потоками торговельного підприємства з операційної діяльності.
Об`єктом дослідження у даній магістерській дипломній роботі виступає процес механізму регулювання грошових потоків на підприємствах.
Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних і прикладних питань, які стосуються удосконалення механізмів регулювання грошовими потоками на конкретно обраному підприємстві, а саме на ПП «Актив-К».
Головною метою роботи є поглиблення та узагальнення теоретичних засад та розробка і обґрунтування практичних аспектів управління грошовими потоками торговельного підприємства з операційної діяльності.
У відповідності до основної мети, у роботі вирішується ряд наступних завдань:
- вивчення сутності та класифікації грошових потоків торговельного підприємства з операційної діяльності;
- визначення переліку факторів, що визначають стан грошових потоків торговельного підприємств в операційній діяльності;
- проведення аналізу обсягу, динаміки та структури грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності;
- оцінка рівня збалансованості та синхронності грошових потоків торговельного підприємства з операційної діяльності;
- аналіз ефективності управління грошовими потоками ПП «Актив-К»;
- розробка плану руху грошових коштів ПП «Актив-К» з операційної діяльності на основі планування вхідних та вихідних грошових потоків підприємства;
- пошук шляхів синхронізації та збалансування грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності.
Основними методами, що використовувалися в процесі дослідження є методи динамічного та структурного аналізу, метод відносних коефіцієнтів, факторний аналіз, метод техніко-економічних розрахунків.
Для написання роботи використовувалися різноманітні посібники та підручники з економіки та фінансів торговельного підприємства взагалі, та щодо управління грошовими потоками, зокрема. Крім того, використовувалися статті періодичних видань, а також внутрішня інформація підприємства-об'єкта дослідження ПП «Актив-К».
Розділ 1. Теоретичні основи управління грошовими потоками на підприємстві
1.1 Економічна сутність та класифікація грошових потоків підприємства
Здійснення практично усіх видів господарських операцій торгового підприємства генерує певний рух коштів у формі їхнього надходження чи витрати. Цей рух коштів функціонуючого підприємства в часі являє собою безупинний процес і визначається поняттям «грошовий потік».
Питання про класифікацію та аналіз грошових потоків недостатньо відображені у вітчизняній економічній літературі, хоча в останні роки було опубліковано ряд праць таких авторів як О.А. Єфімова, В.В. Ковальова, Є.С. Стоянової, М.А. Федотова, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуліна, В.В. Бочарова, Терещенка, Бланка, тощо, які були присвячені даній тематиці. Однак комплексні публікації, які б висвітлювали тільки дану проблему, практично відсутні.
В спеціальній літературі під грошовим потоком розуміють сукупність розподілених у часі надходжень і виплат коштів, що генеруються його діяльністю [14, c. 251].
Слід відзначити, що грошові кошти на рівні підприємства можна розглянути як ресурси та як результат його діяльності. З одного боку грошові кошти є матеріальною формою фінансових ресурсів підприємства, що можуть інвестуватися в новий цикл господарської чи інвестиційної діяльності, визначає стан поточної платоспроможності підприємства та ліквідність його активів.
Одночасно гроші є результатом господарської, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства. Обсяг їх формування в процесі діяльності підприємства підтверджують визнання ринком товарів та послуг, що пропонуються підприємством.
Грошові потоки підприємства є одними із важливіших об'єктів фінансового менеджменту, оскільки наявність та достатність грошових коштів обумовлює життєздатність підприємства, поточну ефективність його діяльності та можливі темпи його зростання. В сучасних умовах грошові кошти є одним із найбільш обмежених ресурсів і успіх підприємства у своїй діяльності в багато чому залежить від ефективності їх використання.
Основними завданнями управління грошовими потоками на підприємстві є забезпечення стабільної платоспроможності підприємства як в теперішній час, так і на перспективу, а також зростання ефективності (прибутковості) фінансової діяльності за рахунок управління грошовими коштами.
Реалізація першого завдання передбачає управління грошовими потоками підприємства, створення умов для їх стабільності, ритмічності, синхронності, забезпечення достатності формування та обґрунтування витрачання грошових коштів, формування необхідного розміру запасів грошових коштів для захисту від ризику неплатоспроможності у зв'язку з неочікуваним коливанням надходжень та витрат коштів.
Реалізація другого завдання передбачає максимізацію додаткових доходів від управління грошовими потоками та мінімізація "ціни ліквідності підприємства", тобто додаткових витрат, на які йде підприємство для підтримки постійної платоспроможності.
Висока роль ефективного управління грошовими потоками підприємства визначається наступними основними положеннями [14, c. 258]:
1. Грошові потоки обслуговують здійснення господарської діяльності підприємства практично у всіх її аспектах. Образно грошовий потік можна представити як систему «фінансового кровообігу» господарського організму підприємства. Ефективно організовані грошові потоки підприємства є найважливішим симптомом його «фінансового здоров'я», передумовою досягнення високих кінцевих результатів його господарської діяльності в цілому.
2. Ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу торгового підприємства в процесі його стратегічного розвитку. Темпи цього розвитку, фінансова стійкість підприємства значною мірою визначаються тим, наскільки різні види потоків коштів синхронізовані між собою по обсягах і в часі. Високий рівень такої синхронізації забезпечує істотне прискорення реалізації стратегічних цілей розвитку підприємства.
3. Раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу торгового підприємства. Будь-який збій у здійсненні платежів негативно позначається на формуванні товарних запасів, рівні продуктивності праці, реалізації і т.п. У той же час, ефективно організовані грошові потоки підприємства, підвищуючи ритмічність здійснення операційного процесу, забезпечують ріст обсягу товарообігу.
4. Ефективне керування грошовими потоками дозволяє скоротити потребу підприємства в позиковому капіталі. Активно керуючи грошовими потоками можна забезпечити більш раціональне й ощадливе використання власних фінансових ресурсів, сформованих із внутрішніх джерел, знизити залежність темпів розвитку підприємства від кредитів, що залучаються. Особливу актуальність цей аспект управління грошовими потоками набуває для торговельних підприємств, що знаходяться на ранніх стадіях свого життєвого циклу, доступ яких до зовнішніх джерел фінансування досить обмежений.
5. Управління грошовими потоками є важливим фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу торговельного підприємства. Цьому сприяє скорочення тривалості операційного і фінансового циклів, що досягається в процесі результативності управління грошовими потоками, а також зниження потреби в капіталі, що обслуговує господарську діяльність підприємства. Прискорюючи за рахунок ефективного управління грошовими потоками оборот капіталу, торгове підприємство забезпечує ріст суми генерованого у часі прибутку.
6. Ефективне управління грошовими потоками забезпечує зниження ризику неплатоспроможності підприємства. Навіть у торгових підприємств, що успішно здійснюють господарську діяльність і генерують достатню суму прибутку, неплатоспроможність може виникати як наслідок незбалансованості різних видів грошових потоків у часі. Синхронізація надходження і виплат коштів, що досягається в процесі управління грошовими потоками підприємства, дозволяє усунути цей фактор виникнення його неплатоспроможності.
7. Активні форми управління грошовими потоками дозволяють торговельному підприємству отримувати додатковий прибуток, що генерується безпосередньо його грошовими активами. Мова йде в першу чергу про ефективне використання тимчасово вільних залишків коштів у складі оборотних активів, а також накопичених інвестиційних ресурсів у здійсненні фінансових інвестицій.
Слід відзначити, що грошові потоки формуються внаслідок здійснення всіх видів діяльності торговельного підприємства, включаючи операційну, інвестиційну та фінансову. Однак, традиційно операційна діяльність займає пріоритетне місце в функціонуванні підприємства, що обумовлює особливу важливість розгляду сутності та класифікації грошових потоків з операційної діяльності.
Поняття грошового потоку з операційної діяльності є агрегованим, що включає у свій склад численні види цих потоків, що обслуговують операційну діяльність. З метою забезпечення ефективного цілеспрямованого управління грошовими потоками з операційної діяльності вони вимагають певної класифікації. Таку класифікацію грошових потоків пропонується здійснювати по наступних основних ознаках (див. рис. 1.1) [26, c. 368]:
1. По масштабах обслуговування операційної діяльності:
· грошовий потік від операційної діяльності по підприємству в цілому. Це найбільш агрегований вид грошового потоку, що акумулює усі види грошових потоків, що обслуговують операційний процес підприємства в цілому;
Рис. 1.1. Класифікація грошових потоків з операційної діяльності торговельного підприємства
· грошовий потік по окремих видах операційної діяльності підприємства. Цей вид грошового потоку характеризує результат диференціації сукупного грошового потоку підприємства в розрізі окремих видів його операційної діяльності;
· грошовий потік від операційної діяльності по окремих структурних підрозділах підприємства. Визначає його як самостійний об'єкт управління в системі організаційно-господарської побудови підприємства;
· грошовий потік по окремих господарських операціях. Варто розглядати як первинний об'єкт самостійного управління.
2. За пріоритетністю здійснення:
· пріоритетний грошовий потік з операційної діяльності. Являє собою грошовий потік, здійснення якого є пріоритетним для торговельного підприємства з точки зору досягнення основної мети його діяльності;
· другорядний грошовий потік з операційної діяльності;
· класифікація потоків за цим критерієм є індивідуальною для кожного підприємства.
3. По спрямованості руху коштів:
· позитивний грошовий потік з операційної діяльності, що характеризує сукупність надходжень коштів на підприємство («приплив коштів»);
· негативний грошовий потік з операційної діяльності, що характеризує сукупність виплат коштів підприємством у процесі здійснення операційної діяльності («відтік коштів»).
Характеризуючи ці види грошових потоків, варто звернути увагу на високий ступінь їхнього взаємозв'язку. Недостатність обсягів у часі одного з цих потоків обумовлює наступне скорочення обсягів іншого виду цих потоків. Тому в системі управління грошовими потоками підприємства обидва ці види грошових потоків являють собою єдиний (комплексний) об'єкт фінансового менеджменту.
4. По методу обчислення обсягу:
· валовий грошовий потік з операційної діяльності. Характеризує всю сукупність надходжень чи витрат коштів у розглянутому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів;
· чистий грошовий потік з операційної діяльності. Характеризує різницю між позитивним і негативним грошовими потоками (між надходженням і витратою коштів) у розглянутому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, багато в чому визначаючим фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості.
Розрахунок чистого грошового потоку по торговельному підприємству в цілому, окремим структурним його підрозділам (центрам відповідальності), різним видам операційної діяльності чи окремим господарським операціям здійснюється по наступній формулі:
ЧДП = ПДП-ОДП(1.1)
де ЧДП - сума чистого грошового потоку з операційної діяльності в розглянутому періоді часу;
ПДП - сума позитивного грошового потоку з операційної діяльності (надходження коштів) у розглянутому періоді часу;
ОДП - сума негативного грошового потоку з операційної діяльності (витрати коштів) у розглянутому періоді часу.
Як видно з цієї формули, в залежності від співвідношення обсягів позитивного і негативного потоків сума чистого грошового потоку з операційної діяльності може характеризуватися як позитивною, так і негативною величинами, що визначають кінцевий результат операційної діяльності торгового підприємства і впливають у кінцевому підсумку на формування і динаміку розміру залишку його грошових активів.
5. За рівнем достатності обсягу:
· надлишковий грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік з операційної діяльності, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Свідченням надлишкового грошового потоку є висока позитивна величина чистого грошового потоку, не використовуваного в процесі здійснення операційної діяльності торговельного підприємства;
· дефіцитний грошовий потік з операційної діяльності. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно нижче реальних потреб підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Навіть при позитивному значенні суми чистого грошового потоку він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планову потребу у витраті коштів по всіх передбачених напрямках операційної діяльності торговельного підприємства. Негативне ж значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним.
6. По методу оцінки в часі:
· теперішній грошовий потік з операційної діяльності. Він характеризує грошовий потік з операційної діяльності торговельного підприємства як єдину порівняну його величину, приведену по вартості на сучасний момент часу;
· майбутній грошовий потік з операційної діяльності. Він характеризує грошовий потік з операційної діяльності підприємства як єдину порівнянну його величину, приведену по вартості до конкретного майбутнього моменту часу. Поняття майбутній грошовий потік може використовуватися і як номінальна ідентифікована його величина в майбутньому моменті часу (чи в розрізі інтервалів майбутнього періоду), що служить базою дисконтування з метою приведення до теперішньої вартості.
Розглянуті види грошового потоку підприємства відбивають зміст концепції оцінки вартості грошей у часі стосовно до господарських операцій підприємства.
7. По безперервності формування в розглянутому періоді:
· регулярний грошовий потік з операційної діяльності. Він характеризує потік надходження чи витрати коштів по окремих господарських операціях (грошовим потокам одного виду), що у розглянутому періоді часу здійснюється постійно по окремих інтервалах цього періоду. Характер регулярного носять більшість видів грошових потоків, що генеруються операційною діяльністю підприємства: потоки, зв'язані з обслуговуванням фінансового кредиту у всіх його формах; грошові потоки, що забезпечують реалізацію довгострокових реальних інвестиційних проектів і т.п.;
· дискретний грошовий потік з операційної діяльності. Він характеризує надходження чи витрати коштів, пов'язані із здійсненням одиничних господарських операцій підприємства в розглянутому періоді часу. Характер дискретного грошового потоку носить одноразова витрата коштів, зв'язана з придбанням підприємством цілісного майнового комплексу; покупкою ліцензії франчайзингу; надходженням фінансових засобів у порядку безоплатної допомоги і т.п.
Розглядаючи ці види грошових потоків торговельного підприємства, варто звернути увагу на те, що вони розрізняються лише в рамках конкретного часового інтервалу. При певному мінімальному тимчасовому інтервалі всі грошові потоки підприємства можуть розглядатися як дискретні. І навпаки -- у рамках життєвого циклу підприємства переважна частина його грошових потоків носить регулярний характер.
8. По стабільності тимчасових інтервалів формування:
· регулярний грошовий потік з рівномірними тимчасовими інтервалами в рамках розглянутого періоду. Такий грошовий потік надходження чи витрати коштів носить характер ануїтету;
· регулярний грошовий потік з нерівномірними тимчасовими інтервалами в рамках розглянутого періоду. Прикладом такого грошового потоку може служити графік лізингових платежів за орендоване майно з погодженими сторонами нерівномірними інтервалами часу їхнього здійснення протягом періоду лізингування активу.
Розглянута класифікація дозволяє більш цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування грошових потоків з операційної діяльності на підприємстві.
Джерелами надходження грошових коштів від операційної діяльності є [33, c. 571]:
1. Виручка від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг.
2. Погашення дебіторської заборгованості за реалізовані товари, продукцію, роботи, послуги.
Напрямками витрачання грошових коштів в межах операційної діяльності є наступні видатки:
1. Витрати на закупівлю товарів, предметів праці.
2. Поточні витрати, пов'язані з виробництвом та реалізацією товарів, продукції, послуг, робіт.
3. Податки та інші обов'язкові платежі.
4. Погашення короткострокової кредиторської заборгованості.
Потоки грошових коштів торговельного підприємства від операційної діяльності наведені на рис. 1.2 [33, c. 563].
Управління грошовими потоками підприємства є важливою складовою частиною загальної системи управління його фінансовою діяльністю. Воно дозволяє вирішувати різноманітні задачі фінансового менеджменту і підпорядковане його головної мети.
Рис. 1.2. Потоки грошових коштів в межах операційної діяльності торговельного підприємства [33, c. 563]
Процес управління грошовими потоками з операційної діяльності підприємства базується на певних принципах, основними з яких є (див. рис. 1.3) [14, c. 326]:
1. Принцип інформативної достовірності. Як і кожна керуюча система, управління грошовими потоками підприємства повинне бути забезпечене необхідною інформаційною базою. Створення такої інформаційної бази представляє певні труднощі, тому що пряма фінансова звітність, що базується на єдиних методичних принципах бухгалтерського обліку, відсутня. Визначені міжнародні стандарти формування такої звітності почали розроблятися тільки з 1971 року і на думку багатьох фахівців ще далекі від завершення (хоча загальні параметри таких стандартів уже затверджені, вони допускають варіативність методів визначення окремих показників прийнятої системи звітності).
Рис. 1.3. Принципи управління грошовими потоками з операційної діяльності торговельного підприємства
2. Принцип забезпечення збалансованості. Управління грошовими потоками з операційної діяльності підприємства має справу з багатьма їх видами і різновидами, розглянутими в процесі їхньої класифікації. Їхня підпорядкованість єдиним цілям і задачам управління вимагає забезпечення збалансованості грошових потоків підприємства по видах, обсягах, часових інтервалах і іншим істотним характеристикам. Реалізація цього принципу зв'язана з оптимізацією грошових потоків підприємства в процесі управління ними.
3. Принцип забезпечення ефективності. Грошові потоки з операційної діяльності підприємства характеризуються істотною нерівномірністю надходження і витрати коштів у розрізі окремих часових інтервалів, що приводить до формування значних обсягів тимчасово вільних грошових активів підприємства. Власне кажучи ці тимчасово вільні залишки коштів носять характер непродуктивних активів (до моменту їхнього використання в господарському процесі), що втрачають свою вартість у часі, від інфляції і з інших причин. Реалізація принципу ефективності в процесі управління грошовими потоками з операційної діяльності полягає в забезпеченні ефективного їхнього використання.
4. Принцип забезпечення ліквідності. Висока нерівномірність окремих видів грошових потоків з операційної діяльності породжує тимчасовий дефіцит коштів підприємства, що негативно позначається на рівні його платоспроможності. Тому в процесі управління грошовими потоками необхідно забезпечувати достатній рівень їхньої ліквідності протягом усього розглянутого періоду. Реалізація цього принципу забезпечується шляхом відповідної синхронізації позитивного і негативного грошових потоків у розрізі кожного часового інтервалу розглянутого періоду.
З урахуванням розглянутих принципів організується конкретний процес управління грошовими потоками з операційної діяльності підприємства.
Система основних показників, що характеризують обсяг формованих грошових потоків підприємства в процесі операційної діяльності містить у собі: обсяг надходжень коштів; обсяг витрати коштів; обсяг залишків коштів на початок і кінець розглянутого періоду; обсяг чистого грошового потоку; розподіл загального обсягу грошових потоків окремих видів по окремих інтервалах розглянутого періоду.
Найважливішою передумовою управління грошовими потоками є вивчення факторів, що впливають на їхні обсяги і характер формування в часі.
1.2 Механізм управління та фактори, що визначають стан вхідних та вихідних грошових потоків підприємства
Стан управління грошовими потоками з операційної діяльності підприємства визначається наступними характеристиками:
1. Обсягом та ритмічністю надходження грошових коштів.
2. Обсягом та ритмічністю витрачання грошових коштів.
3. Обсягом формування запасів грошових коштів.
Кожний показник стану грошових потоків формується під впливом багатьох факторів, що обумовлює необхідність їх окремого вивчення.
Можливості формування вхідних грошових потоків з операційної діяльності є результатом сукупного впливу факторів зовнішнього та внутрішнього характеру (див. рис. 1.4) [14, c. 336].
Фактори зовнішнього характеру визначають загальні умови функціонування підприємства.
До зовнішніх факторів належать:
1. Кон'юнктура товарного ринку. Зміна кон'юнктури цього ринку визначає зміну головного компонента позитивного грошового потоку підприємства - обсягу надходження коштів від реалізації товарів. Підвищення кон'юнктури товарного ринку, у сегменті якого підприємство здійснює свою операційну діяльність, приводить до росту обсягу позитивного грошового потоку по цьому виду господарської діяльності. І навпаки - спад кон'юнктури викликає так називаний «спазм ліквідності», що характеризує викликану цим спадом часову недостачу коштів при скупченні на підприємстві значних запасів товарів, що не можуть бути реалізовані.
2. Система оподатковування підприємства. Податкові платежі складають значну частину обсягу негативного грошового потоку підприємства, а встановлений графік їхнього здійснення визначає характер цього потоку в часі. Тому будь-які зміни в податковій системі - поява нових видів податків, зміна ставок оподатковування, чи скасування надання податкових пільг, зміна графіка внесення податкових платежів - визначають відповідні зміни в обсязі і характері негативного грошового потоку підприємства.
Рис. 1.4. Фактори, що впливають на формування грошових потоків підприємства з операційної діяльності
3. Сформована практика кредитування постачальників і покупців продукції. Ця практика визначає сформований порядок придбання товарів - на умовах передоплати; на умовах наявного платежу («платежу проти документів»); на умовах відстрочки платежу (надання комерційного кредиту). Вплив цього фактора виявляється у формуванні як позитивного (при реалізації товарів), так і негативного (при закупівлі товарів) грошового потоку підприємства в часі.
4. Система здійснення розрахункових операцій суб'єктів, що хазяюють. Характер розрахункових операцій впливає на формування грошових потоків у часі: якщо розрахунок готівкою прискорює здійснення цих потоків, то розрахунок чеками, акредитивами й іншими платіжними документами ці потоки відповідно сповільнює.
5. Можливість залучення засобів безоплатного цільового фінансування. Такою можливістю володіють в основному державні підприємства різного рівня підпорядкування і торгові підприємства, що мають велику кількість дочірніх підприємств. Вплив цього фактора виявляється в тому, що формуючи певний додатковий обсяг позитивного грошового потоку, він не викликає відповідного обсягу формування негативного грошового потоку підприємства.
До внутрішніх факторів належать:
1. Життєвий цикл підприємства. На різних стадіях цього життєвого циклу формуються не тільки різні обсяги грошових потоків, але і їхні види (за структурою джерел формування позитивного грошового потоку). Характер поступального розвитку підприємства по стадіях життєвого циклу відіграє велику роль у прогнозуванні обсягів і видів грошових потоків.
2. Тривалість операційного циклу. Чим коротше тривалість цього циклу, тим більше оборотів роблять кошти, інвестовані в оборотні активи, і відповідно тим більше обсяг і вище інтенсивність як позитивного, так і негативного грошових потоків підприємства. Збільшення обсягів грошових потоків при прискоренні операційного циклу не тільки не приводить до росту потреби в коштах, інвестованих в оборотні активи, але навіть знижує розмір цієї потреби.
3. Сезонність закупівлі та реалізації товарів. По джерелах свого виникнення цей фактор можна було б віднести до числа зовнішніх, однак технологічний прогрес дозволяє підприємству впливати на інтенсивність його прояву.
4. Коефіцієнт операційного левериджу. Впливає на пропорції темпів зміни обсягу чистого грошового потоку й обсягу чистого грошового потоку й обсягу реалізації товарів. Механізм цього впливу на формування чистого прибутку підприємства.
5. Фінансовий менталітет власників і менеджерів підприємства. Вибір консервативних, помірних чи агресивних принципів фінансування активів і здійснення інших фінансових операцій визначає структура видів грошових потоків підприємства, обсяги страхових запасів окремих видів активів, рівень прибутковості фінансових інвестицій.
Потреба у використанні грошових коштів торговельного підприємства, тобто формування вихідних грошових потоків з операційної діяльності, також залежить від факторів зовнішнього та внутрішнього характеру, проте їх перелік та напрямок впливу має істотні особливості.
До найважливіших факторів зовнішнього характеру відносяться:
- кон'юнктура ринків товарних, трудових та матеріальних ресурсів, яка визначає ціни їх закупівлі;
- податкове та митне законодавство, яке обумовлює розміри витрачання грошових коштів на сплату податків, митних зборів, інших обов'язкових платежів.
Значно більшою мірою потреба у використанні грошових коштів визначається впливом внутрішніх факторів. Основними з них є:
- обсяг товарообороту підприємства, його витратомісткість, рівень та склад витрат обігу;
- обсяги закупівлі товарів, ефективність закупівельної діяльності, проявом якої є рівень цін закупівлі товарів порівняно з середньоринковим рівнем, склад обороту щодо закупівлі товарів за формами та часом розрахунків;
- чисельність персоналу підприємства, ефективність управління залученням, використанням та стимулюванням персоналу;
- обсяги та склад матеріально-технічної бази підприємства, ї вік, ремонтна політика підприємства;
- тривалість операційного циклу, час обороту товарних запасів, погашення дебіторської заборгованості.
Потреба у використанні грошових коштів формується під впливом багатьох факторів, які не завжди є керованими з боку підприємства. Грошові потоки, що пов'язані із використанням грошових коштів, за розмірами та ритмічністю, як правило, не співпадають з процесами формування грошових коштів, оскільки обумовлюється впливом різної сукупності факторів.
Розбалансування грошового обороту, неплатоспроможність підприємства має суттєве, навіть катастрофічне значення для підприємства, зумовлює загрозу виникнення ситуації банкрутства. Це, в свою чергу, створює необхідність детального вивчення грошових потреб підприємства, факторів, що їх обумовлюють, розробку заходів щодо управління ними з метою збалансування надходження та витрачання грошових коштів.
1.3 Інформаційна база аналізу руху грошових потоків на підприємстві
Інформаційною основою проведення аналітичної роботи є:
1. Матеріали бухгалтерського обліку і звітності.
2. Планові розрахунки стосовно обсягу грошових потоків у періоду, що аналізується.
3. Матеріали оперативного та управлінського обліку операцій, що пов'язані з утворенням або витрачанням грошових коштів протягом періоду, що аналізується.
Аналіз грошових коштів та грошових потоків з операційної діяльності торговельного підприємства має мету визначити їх існуючий стан, наявні та потенційні проблеми, пов'язані з утворенням та використанням грошових коштів, оцінити ефективність управління грошовим оборотом та рівень платоспроможності підприємства.
Проведення аналізу грошових потоків дозволить виявити причини дефіциту або надлишку грошових коштів, визначити джерела їх надходження та напрямки їх використання для контролю за поточною платоспроможністю підприємства.
Для вивчення грошових потоків з операційної діяльності підприємства використовується сукупність взаємопов'язаних і взаємообгрунтованих методів та прийомів аналізу, спрямованих на досягнення визначених результатів в конкретних умовах. Можна назвати шість основних типів аналізу:
1. Горизонтальний (часовий) аналіз. Порівняння кожної позиції грошового потоку з попереднім періодом.
2. Вертикальний (структурний) аналіз. Визначення структури грошових потоків з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат.
3. Трендовий аналіз. Порівняння кожного грошового потоку з рядом попередніх періодів і визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів.
4. Аналіз відносних показників (коефіцієнтів). Розрахунок відношень між окремими показниками, визначення взаємозв'язків показників.
5. Порівняльний аналіз. Внутрішньогосподарський аналіз зведених показників за окремими показниками самого підприємства та його філій, а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньо галузевими та середніми показниками.
6. Факторний аналіз. Визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому, факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотнім (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
Аналіз грошових потоків проводиться по підприємству в цілому, у розрізі основних видів його операційної діяльності, по окремих структурних підрозділах ("центрам відповідальності") [14, c. 339]. Він передбачає послідовне виконання наступних етапів роботи (див. рис. 1.5):
1. Дослідження стану та динаміки формування позитивного грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел.
2. Вивчення обсягу та динаміки формування негативного грошового потоку підприємства, а також структури цього потоку по напрямках витрати коштів.
3. Аналіз збалансованості позитивного і негативного грошових потоків по загальному обсягу.
4. Дослідження синхронності формування позитивного і негативного грошових потоків у розрізі окремих інтервалів звітного періоду.
5. Оцінка рівномірності та ритмічності грошових потоків підприємства з операційної діяльності.
6. Аналіз ефективності управління грошовими потоками з операційної діяльності на підприємстві.
Рис. 1.5. Послідовність проведення аналізу грошових потоків з операційної діяльності торговельного підприємства
Розглянемо дані етапи більш детально.
На першому етапі аналізу розглядається динаміка обсягу формування позитивного грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел. У процесі цього аспекту аналізу темпи приросту позитивного грошового потоку зіставляються з темпами приросту активів підприємства, обсягів закупівлі і реалізації товарів. Особлива увага на цьому етапі аналізу приділяється вивченню співвідношення залучення коштів за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел, виявленню ступеня залежності розвитку підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
На другому етапі аналізу розглядається динаміка обсягу формування негативного грошового потоку підприємства, а також структури цього потоку по напрямках витрати коштів. У процесі цього етапу аналізу визначається, наскільки відповідно розвивалися за рахунок витрати коштів окремі види активів підприємства, що забезпечують приріст його ринкової вартості; по яких напрямках використовувалися кошти, притягнуті з зовнішніх джерел; якою мірою погашалася сума основного боргу по притягнутим раніше кредитах і позиках.
Оцінка грошових потоків відповідно до міжнародних стандартів обліку і сформованою практикою для підготовки звітності про рух коштів здійснюється на основі двох основних методів -- непрямого і прямого. Ці методи розрізняються між собою повнотою представлення даних про грошові потоки підприємства, вихідною інформацією для розробки звітності й інших параметрів.
Непрямий метод спрямований на одержання даних, що характеризують чистий грошовий потік підприємства в звітному періоді. Джерелом інформації для розробки звітності про рух коштів підприємства цим методом є звітний баланс і звіт про фінансові результати. Розрахунок чистого грошового потоку підприємства непрямим методом здійснюється по видах господарської діяльності і підприємству в цілому.
По операційній діяльності базовим елементом розрахунку чистого грошового потоку підприємства непрямим методом виступає його чистий прибуток, отриманий в звітному періоді. Шляхом внесення відповідних коректив чистий прибуток перетвориться потім у показник чистого грошового потоку. Принципова формула, по якій здійснюється розрахунок цього показника по операційній діяльності, має наступний вигляд:
ЧГПо = ЧП+Аос+Ана ± ?ДЗ ± ?Зтм ± ?КЗ ± ?Р(1.2)
де ЧДГПо - сума чистого грошового потоку підприємства по операційній діяльності в розглянутому періоді;
ЧП - сума чистого прибутку підприємства;
Аос - сума амортизації основних засобів;
Ана - сума амортизації нематеріальних активів;
?ДЗ - приріст (зниження) суми дебіторської заборгованості;
?Зтм - приріст (зниження) суми запасів товарно-матеріальних цінностей, що входять склад оборотних активів;
?КЗ -- приріст (зниження) суми кредиторської заборгованості;
?Р -- приріст (зниження) суми резервного й інших страхових фондів.
Використання непрямого методу розрахунку руху коштів дозволяє визначити потенціал формування підприємством основного внутрішнього джерела фінансування свого розвитку -- чистого грошового потоку по операційній і інвестиційній діяльності, а також виявити динаміку усіх факторів, що впливають на його формування. Крім того, слід зазначити відносно низьку трудомісткість формування звітності про рух коштів, тому що переважна більшість необхідних для розрахунку непрямим методом показників міститься в інших формах діючої фінансової звітності підприємства.
Прямий метод спрямований на одержання даних, що характеризують як валовий, так і чистий грошовий потік підприємства в звітному періоді. Він покликаний відбивати весь обсяг надходження і витрати коштів у розрізі окремих видів господарської діяльності і по підприємству в цілому. Розходження отриманих результатів розрахунку грошових потоків прямим і непрямим методом відносяться тільки до операційної діяльності підприємства. При використанні прямого методу розрахунку грошових потоків використовуються безпосередні дані бухгалтерського обліку, що характеризують усі види надходжень і витрати коштів.
Принципова формула, по якій здійснюється розрахунок суми чистого грошового потоку по операційній діяльності підприємства прямим методом, має наступний вигляд:
ЧГПо = РП + ППо - Зтм - ЗПоп - ЗПау - НБб - НПвф - ПВо(1.3)
де ЧГПо - сума чистого грошового потоку підприємства по операційній діяльності в розглянутому періоді;
РП - сума коштів, отриманих від реалізації продукції;
ППо - сума інших надходжень коштів у процесі операційної діяльності;
Зтм - сума коштів, виплачених за придбання товарів у постачальників;
ЗПоп - сума заробітної плати, виплаченої оперативному персоналу;
ЗПау - сума заробітної плати, виплаченої адміністративно-управлінському персоналу;
НПб - сума податкових платежів, перерахована в бюджет;
НПвф - сума податкових платежів, перерахована в позабюджетні фонди;
ПВо - сума інших виплат коштів у процесі операційної діяльності.
Відповідно до принципів міжнародного обліку метод розрахунку грошових потоків підприємство вибирає самостійно, однак кращим вважається прямий метод, що дозволяє одержати більш повне представлення про їхній обсяг і склад.
На третьому етапі аналізу розглядається збалансованість позитивного і негативного грошових потоків по загальному обсязі; вивчається динаміка показника чистого грошового потоку як найважливішого результативного показника фінансової діяльності підприємства й індикатора рівня збалансованості його грошових потоків у цілому. У процесі аналізу визначається роль і місце чистого прибутку підприємства у формуванні його чистого грошового потоку: виявляється ступінь достатності амортизаційних відрахувань з позицій необхідного відновлення основних засобів і нематеріальних активів.
Особливе місце в процесі цього етапу аналізу приділяється "якості чистого грошового потоку" - узагальненій характеристиці структури джерел формування цього показника. Висока якість чистого грошового потоку характеризується ростом питомої ваги чистого прибутку, отриманої за рахунок росту випуску продукції і зниження її собівартості, а низьке - за рахунок збільшення частки чистого прибутку, зв'язаного з ростом цін на продукцію, здійсненням позареалізаційних операцій і т.п.
На четвертому етапі аналізу досліджується синхронність формування позитивного і негативного грошових потоків у розрізі окремих інтервалів звітного періоду; розглядається динаміка залишків грошових активів підприємства, що відбиває рівень цієї синхронності і забезпечує абсолютну платоспроможність. У процесі дослідження синхронності формування різних видів грошових потоків розраховується динаміка коефіцієнта ліквідності грошового потоку підприємства в розрізі окремих інтервалів розглянутого періоду. Розрахунок цього показника здійснюється по наступній формулі, наведеній в таблиці 1.1.
Для забезпечення необхідної ліквідності грошового потоку цей коефіцієнт повинний мати значення не нижче одиниці (перевищення одиниці буде генерувати ріст залишку грошових активів на кінець розглянутого періоду, тобто сприяти підвищенню коефіцієнта абсолютної платоспроможності підприємства).
На п'ятому етапі аналізу досліджується рівномірність та ритмічність грошових потоків підприємства з операційної діяльності протягом певного періоду часу. При цьому розраховуються показники та коефіцієнти рівномірності надходження грошових коштів та їх витрат, коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів.
На шостому етапі аналізу визначається ефективність грошових потоків підприємства. Узагальнюючим показником такої оцінки виступає коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства (див. табл. 1.1).
Таблиця 1.1 Основні показники, які використовуються в процесі аналізу стану та ефективності управління грошовими потоками торговельного підприємства з операційної діяльності
|
№ з/п |
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Умовні позначення |
Економічний зміст |
|
|
1 |
Показники збалансованості грошових потоків |
||||
|
1.1 |
Чистий грошовий потік з операційної діяльності (ГПс) |
ГПс = ГПп - ГПв |
ГПп - позитивний (вхідний) грошовий потік з операційної діяльності ГПв - вихідний грошовий потік з операційної діяльності |
Надлишок (+) або дефіцит (-) грошових коштів для здійснення операційної діяльності. Оптимальним є прямування до 0, що забезпечує збалансованість вхідних та вихідних грошових потоків |
|
|
1.2 |
Коефіцієнт достатності ЧГП з позицій потреб, що фінансуються |
КДГК = ЧГП / (ОБ+??ЗТМ+Ду) |
ЧГП - сума чистого грошового потоку; ОБ - сума виплат основного боргу по довго- та короткостроковим кредитам та позикам; ??ЗТМ- сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей в складі оборотних активів; Ду - сума дивідендів, виплачених власникам. |
Показує на скільки достатнім є чистий грошовий потік підприємства з позицій задоволення його потреб в фінансуванні зобов'язань перед третіми особами, власниками та для розвитку підприємства. |
|
|
2 |
Показники синхронності грошових потоків |
||||
|
2.1 |
Коефіцієнт ліквідності грошового потоку (КЛГП) |
КЛГП = ПГП / ОГП |
ПГП - сума валового позитивного грошового потоку (надходження коштів); ОГП - сума валового негативного грошового потоку (витрати коштів). |
Показує на скільки повно позитивні грошові потоки з операційної діяльності торговельного підприємства можуть задовольнити потреби підприємства у витратах коштів - формування негативного грошового потоку. Повинен наближатися до 1. Показник менше 1 свідчить про дефіцит коштів, більше 1 - про їх надлишок. |
|
|
№ з/п |
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Умовні позначення |
Економічний зміст |
|
|
2.2 |
Синхронність надходження та витрат грошових потоків Сгп |
Nn - надходження грошових коштів; Vn - витрати грошових коштів; n - кількість періодів. |
Показує відповідність у часі та за обсягами надходжень та витрат грошових потоків підприємства. Значення показника повинно наближатися до 0. Це свідчить про узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, їх нормальний розподіл за часом |
||
|
2.3 |
Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів (Кс) |
Показує яку частку становить середнє відхилення між вхідним та вихідним грошовим потоком у загальному вихідному грошовому потоці. Повинен наближатися до 0 |
|||
|
3. |
Показники рівномірності та ритмічності грошових потоків |
||||
|
3.1. |
Рівномірність надходження грошових коштів (Рн) |
- середній розмір надходження грошових коштів |
Показує як вхідний грошовий потік розподіляється у часі протягом звітного періоду: як грошовий потік за період відрізняється від середнього за цей же період. Оптимальною тенденцією є наближення значення показника до 0. |
||
|
3.2 |
Рівномірність витрат грошових коштів (Рв) |
- середній розмір витрат грошових коштів |
За своїм економічний навантаженням аналогічний попередньому показнику, але досліджує розподіл в часі вихідного грошового потоку. Також повинен прямувати до 0 |
||
|
3.3 |
Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів (Крн) |
Показує частку середнього відхилення вхідного грошового потоку від його середнього значення в обсязі вхідного грошового потоку |
|||
|
3.4 |
Коефіцієнт рівномірності використання грошових коштів (Крв) |
Показує частку середнього відхилення вихідного грошового потоку від його середнього значення у загальному обсязі вихідного грошового потоку |
|||
|
4 |
Показники ефективності управління грошовими потоками |
||||
|
4.1 |
Коефіцієнт ефективності грошового потоку (КЕтп) |
КЕгп = ЧГП / ОГП |
ЧГП - сума чистого грошового потоку підприємства в розглянутому періоді; ОГП - сума валового негативного грошового потоку підприємства в розглянутому періоді. |
Показує скільки грошових одиниць чистого грошового потоку приходиться на одиницю вихідного грошового потоку в аналізуємому періоді. |
|
|
№ з/п |
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Умовні позначення |
Економічний зміст |
|
|
4.2 |
Коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку (КРЧГП) |
КРЧГП = ЧГПр / ЧГП |
ЧГПр - сума чистого грошового потоку підприємства, спрямована на інвестування його розвитку в розглянутому періоді. |
Показує яка частина чистого грошового потоку була спрямована на інвестування його розвитку. |
Певне уявлення про рівень ефективності грошового потоку дозволяє одержати і коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку.
Ці узагальнюючі показники можуть бути доповнені рядом часткових показників -- коефіцієнтом рентабельності використання середнього залишку грошових активів у короткострокових фінансових вкладеннях, коефіцієнтом рентабельності використання середнього залишку інвестиційних ресурсів, що накопичуються, у довгострокових фінансових вкладеннях і т.п.
Результати аналізу використовуються для виявлення резервів оптимізації грошових потоків підприємства і їхнього планування на майбутній період [43, c. 264].
Крім аналізу та збалансування грошових потоків у політику управління грошовими потоками торговельного підприємства входять оптимізація, планування та контроль грошових потоків на підприємстві. Коротко розглянемо їх.
Оптимізація грошових потоків підприємства. Така оптимізація є однієї з найважливіших функцій управління грошовими потоками, спрямованою на підвищення їхньої ефективності в майбутньому періоді. Найважливішими задачами, розв'язуваними в процесі цього етапу управління грошовими потоками, є: виявлення і реалізація резервів, що дозволяють знизити залежність підприємства від зовнішніх джерел залучення коштів; забезпечення більш повної збалансованості позитивних і негативних грошових потоків у часі і по обсягах; забезпечення більш тісного взаємозв'язку грошових потоків по видах господарської діяльності підприємства; підвищення суми і якості чистого грошового потоку, генерованого господарською діяльністю підприємства.
Планування грошових потоків підприємства в розрізі різних їхніх видів. Таке планування носить прогнозний характер у силу невизначеності ряду вихідних його передумов. Тому планування грошових потоків здійснюється у формі різноманітних планових розрахунків цих показників при різних сценаріях розвитку вихідних факторів (оптимістичному, реалістичному, песимістичному).
Забезпечення ефективного контролю грошових потоків підприємства. Об'єктом такого контролю є: виконання встановлених планових завдань по формуванню обсягу коштів і їх витраті по передбачених напрямках; рівномірність формування грошових потоків у часі; ліквідність грошових потоків і їхня ефективність. Ці показники контролюються в процесі моніторингу поточної фінансової діяльності підприємства.
Висновки до розділу 1
Грошові потоки підприємства є одними із важливіших об'єктів фінансового менеджменту, оскільки наявність та достатність грошових коштів обумовлює життєздатність підприємства, поточну ефективність його діяльності та можливі темпи його зростання. В сучасних умовах грошові кошти є одним із найбільш обмежених ресурсів і успіх підприємства у своїй діяльності в багато чому залежить від ефективності їх використання.
Основними завданнями управління грошовими потоками на підприємстві є забезпечення стабільної платоспроможності підприємства як в теперішній час, так і на перспективу, а також зростання ефективності (прибутковості) фінансової діяльності за рахунок управління грошовими коштами. Аналіз грошових потоків проводиться по підприємству в цілому, у розрізі основних видів його операційної діяльності, по окремих структурних підрозділах ("центрам відповідальності"). Він передбачає послідовне виконання наступних етапів роботи.
Розділ 2. Аналіз руху грошових коштів та системи управління грошовими потоками на підприємстві
2.1 Коротка характеристика підприємства ПП «Актив-К» та діагностика його фінансового стану
Магістерське дослідження побудоване на роботі ПП «Актив-К». Дане підприємство є юридичною особою і функціонує у формі приватного підприємства. Згідно із статутом, метою діяльності ПП «Актив-К» є сприяння насичення ринку новими високоякісними товарами та послугами, вдосконалення та впровадження у виробництво передових технологій, одержання відповідного прибутку.
Предметом діяльності ПП «Актив-К» є:
1. Надання послуг станцій технічного обслуговування автомобілів.
2. Виробництво та продаж автозапчастин, комплектуючих до транспортних засобів, а також допоміжного та спеціального обладнання. Торгівля автомобілями, мотоциклами та іншими транспортними та пересувними засобами вітчизняного та імпортного виробництва, створення та функціонування автосалонів.
3. Виробництво та торгівля товарами народного споживання, як власного виробництва, так і придбаними.
4. Розробка та впровадження програмного забезпечення для комп'ютерної техніки та обладнання, проведення наукових та дослідницьких, інженерних та впроваджувальних, а також пусконалагоджувальних робіт.
5. Лізингові операції тощо.
ПП «Актив-К» має самостійний баланс, поточний та інші, в тому числі валютний, рахунки в установах банків, від свого імені укладає договори, набуває майнових та особистих немайнових прав, вступає в зобов'язання.
Майно підприємства становлять статутний фонд, основні фонди, оборотні кошти, а також інші цінності, вартість яких відображається на балансі ПП «Актив-К».
Оперативний та бухгалтерський облік, статистичну звітність товариство здійснює в порядку, встановленому законодавством України.
Обсяг активів ПП «Актив-К» на початок 2008 року складав 3325,5 тис. грн., власний капітал - -472,8 тис. грн., за 9 місяців 2008 року підприємство отримало 1984,7 тис. грн. виручки від реалізації, збитки від звичайної діяльності до оподаткування склали 1032,3 тис. грн., середньоспискова чисельність персоналу - 10 чоловік. Фінансовий стан підприємства є кризовим і характеризується на 01.10.02 наступними показниками: коефіцієнт фінансової автономії -0,09, рівень рентабельності активів - -124,84%, рівень рентабельності власного капіталу - -1353,4%.
Подобные документы
Вплив грошових потоків на фінансовий стан організації, їх види та методи управління ними. Фінансово-економічна характеристика підприємства. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків, оцінка їх достатності для операційної діяльності та шляхи оптимізації.
магистерская работа [676,6 K], добавлен 07.01.2013Сутність та їх класифікація грошових потоків. Аналіз фінансового стану підприємства "Зоря Півдня". Принципи та методи управління грошовими потоками. Вдосконалення їх управління за допомогою платіжного календаря. Аналіз руху потоків грошових коштів.
дипломная работа [540,9 K], добавлен 14.10.2013Класифікація грошових потоків і управління ними в процесі проведення кожного виду діяльності підприємства. Оцінка динаміки, обсягу, структури та руху грошових потоків, ефективність їх використання на віробництві, визначення платоспроможності підприємства.
курсовая работа [55,7 K], добавлен 21.05.2009Засади управління грошовими потоками підприємства, їх сутність та класифікація. Аналіз стану і рівня збалансованості та ефективності грошових потоків ЗАТ "Богуславський маслозавод". Вдосконалення системи управління грошовими потоками на підприємстві.
курсовая работа [154,9 K], добавлен 13.11.2009Механізм формування та управління грошовими потоками на ТОВ "Бета-Агро-Інвест". Організаційна структура та фінансово-економічний стан підприємства; аналіз грошових потоків, рівень їх збалансованості та ефективності, порядок планування і прогнозування.
курсовая работа [219,3 K], добавлен 23.11.2011Сутність грошових потоків та методи управління ними: основні елементи поняття, форма економічного ефекту, що генерується грошовими коштами підприємства, інвестиції. Фактори, що впливають на рух вхідних і вихідних фінансових потоків, ознаки класифікацїї.
реферат [27,1 K], добавлен 23.11.2010Безготівковий та готівковий грошовий обіг. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності. Класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика. Процес управління грошовими потоками та аналіз їх руху на підприємстві.
дипломная работа [308,8 K], добавлен 16.07.2012Надходження грошових коштів, що забезпечує покриття поточних зобов’язань підприємства, – основна умова стабільного фінансового стану підприємства. Сутність грошових потоків підприємства. Система показників, що характеризують рух грошових коштів.
контрольная работа [46,8 K], добавлен 04.02.2011Сутність та класифікація грошових потоків підприємства, їх планування та прогнозування. Аналіз виробничо-господарської діяльності ТОВ МПЗ "МилаМ". Стан грошових потоків компанії, рівень їх збалансованості та ефективності; оптимізація системи управління.
курсовая работа [342,8 K], добавлен 04.11.2015Сутність, види, структура та методи оптимізації надлишкових та дефіцитних грошових потоків підприємства як категорії фінансового менеджменту. Принципи, зміст та завдання управління грошовими потоками організації. Розробка плану надходжень і витрат коштів.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 17.12.2010
